Banke so glavni finančni posredniki v gospodarstvu. Dejavnosti bank so kanal, po katerem se spremembe na denarnem trgu preoblikujejo v spremembe na trgu blaga.
Banke so finančni posredniki, saj po eni strani sprejemajo depozite (depozite), pritegnejo denar vlagateljev, tj. kopičijo začasno prosta sredstva, po drugi strani pa jih v določenem odstotku zagotavljajo različnim gospodarskim subjektom (podjetja, gospodinjstva ipd.), tj. izdajati posojila. Tako so banke posojilni posredniki. Zato je bančni sistem del kreditnega sistema. Kreditni sistem sestavljajo bančne in nebančne (specializirane) kreditne institucije. Nebančne kreditne institucije vključujejo: sredstva (naložbena, pokojninska itd.); podjetja (zavarovalništvo, naložbe); finančne družbe (varčevalno-posojilna združenja, kreditne zadruge); zastavljalnice, tj. vse organizacije, ki opravljajo funkcije posojilnih posrednikov.
Vendar so komercialne banke glavni finančni posredniki. Beseda "banka" izvira iz italijanske besede "banco", kar pomeni "klop (menjalka)". Prve banke s sodobnim dvojnim knjigovodstvom so se pojavile v 16. stoletju v Italiji, čeprav je oderuštvo (tj. posojanje denarja) kot prva oblika kredita cvetelo že pred Kristusom. Prve posebne posojilne institucije so se pojavile na starodavnem vzhodu v 7.-6. stoletju pred našim štetjem, posojilne funkcije bank v stari Grčiji in starem Rimu so opravljali templji, v srednjeveški Evropi - samostani.
Sodobni bančni sistem je dvotirni. Prva raven je centralna banka. Druga raven je sistem poslovnih bank.
Centralna banka je glavna banka države. V ZDA se imenuje sistem zveznih rezerv (Federal Reserve System), v Veliki Britaniji je Banka Anglije, v Nemčiji - Bundesdeutchebank, v Rusiji - Centralna banka Rusije itd.
Centralna banka opravlja naslednje funkcije:
Emisiono središče države (ima monopolno pravico do izdajanja bankovcev, kar mu zagotavlja stalno likvidnost. Denar centralne banke sestavljata gotovina (bankovci in kovanci) in negotovinski denar (računi komercialnih bank v centralni banki). )
Državni bančnik (opravlja finančne transakcije vlade, posreduje pri plačilih v državno blagajno in posoja državi. Zakladnica hrani brezplačna denarna sredstva v centralni banki v obliki depozitov, centralna banka pa daje Vse svoje dobičke, ki presegajo določeno vnaprej določeno obrestno mero.)
Bank of bank (komercialne banke so stranke centralne banke, ki hrani njihove obvezne rezerve, kar jim omogoča nadzor in usklajevanje njihovih domačih in tujih dejavnosti, deluje kot posojilodajalec v skrajni sili za težke poslovne banke, ki jim zagotavlja kreditno podporo z izdajanje denarja ali prodaja vrednostnih papirjev)
Center za medbančne poravnave
Skrbnik zlatih in deviznih rezerv države (opravlja mednarodne finančne transakcije države in nadzoruje plačilno bilanco, deluje kot kupec in prodajalec na mednarodnih valutnih trgih).
Centralna banka določa in izvaja denarno (denarno) politiko.
Drugo raven bančnega sistema sestavljajo poslovne banke. Ločimo: 1) univerzalne poslovne banke in 2) specializirane komercialne banke Banke se lahko specializirajo: 1) po namenu: naložbe (posojanje investicijskih projektov), inovativne (izdajanje posojil za razvoj znanstvenega in tehnološkega napredka), hipotekarne (dajanje posojil, zavarovanih z realnim posestvo); 2) po panogah: gradbeništvo, kmetijstvo, zunanje gospodarstvo; 3) po strankah: služi samo podjetjem, služi samo prebivalstvu itd.
Komercialne banke so zasebne organizacije, ki imajo zakonsko pravico zbirati prosti denar in posojati za dobiček. Zato poslovne banke izvajajo dve glavni vrsti poslov: pasivno (za pridobivanje depozitov) in aktivno (za izdajo posojil). Poleg tega poslovne banke opravljajo: poravnalno in gotovinsko poslovanje; trust (trust) operacije; medbančne operacije (kredit - za izdajanje posojil drug drugemu in prenos - za prenos denarja); poslovanje z vrednostnimi papirji; poslovanje s tujo valuto itd.
Glavni del dohodka poslovne banke je razlika med obrestmi za posojila in obrestmi na depozite (depozite). Dodatni viri bančnih prihodkov so lahko provizije za opravljanje različnih vrst storitev (skrb, prenos itd.) in prihodki iz vrednostnih papirjev. Del prihodkov gre za plačilo stroškov banke, ki vključujejo plače bančnih uslužbencev, stroške opreme, uporabo računalnikov, blagajn, najem prostorov itd. Znesek, ki ostane po teh izplačilih, je dobiček banke, od tega se imetnikom delnic banke obračunajo dividende, določen del pa lahko gre za širitev dejavnosti banke.
Banke so zgodovinsko izvirale predvsem iz zlatarn. Draguljarji so imeli zanesljivo varovane kleti za shranjevanje nakita, zato so jim ljudje sčasoma začeli dajati svoje dragocenosti v hrambo, v zameno pa so prejemali zadolžitve draguljarjev, ki potrjujejo, da lahko te dragocenosti na zahtevo dobijo nazaj. Tako je nastal bančni kreditni denar.
Sprva so zlatarji obdržali le zagotovljene vrednosti in niso izdajali posojil. To stanje ustreza celotnemu ali 100-odstotnemu sistemu rezerv (celoten znesek depozitov se hrani v obliki rezerv). Toda postopoma je postalo jasno, da vse stranke ne morejo hkrati zahtevati vračila svojih depozitov.
Tako se banka sooča s polemiko. Če vse svoje vloge hrani v obliki rezerv in ne izdaja posojil, se prikrajša za dobiček. Toda hkrati si zagotavlja 100-odstotno plačilno sposobnost in likvidnost. Če posoja denar vlagateljem na kredit, potem ustvarja dobiček, vendar je problem s plačilno sposobnostjo in likvidnostjo. Plačilna sposobnost banke pomeni, da mora biti vrednost njenega premoženja vsaj enaka njenemu dolgu. Sredstva banke vključujejo bankovce, ki jih hranijo, in vsa finančna sredstva (obveznice in zadolžnice), ki jih kupi od drugih oseb ali institucij. Vir prihodkov banke so obveznice in zadolžnice. Dolg (obveznosti) banke - njene obveznosti so zneski vloženih vlog, ki jih je dolžna vrniti na prvo zahtevo stranke. Če želi banka imeti 100-odstotno plačilno sposobnost, potem ne sme posojati ničesar iz vloženih sredstev. Tako je veliko tveganje odpravljeno, vendar banka ne prejema dobička v obliki obresti na znesek posojila in ni sposobna plačati svojih stroškov. Da bi banka obstajala, mora tvegati in posojati. Večji kot je znesek izdanih posojil, višji je tako dobiček kot tveganje.
Poleg plačilne sposobnosti mora banka imeti še eno lastnost - lastnost likvidnosti, t.j. možnost kadar koli dajati poljubnemu številu vlagateljev del depozita ali celoten depozit v gotovini. Če banka hrani vse depozite v obliki bankovcev, potem ima absolutno likvidnost. Toda hranjenje denarja, za razliko od na primer obveznic, ne daje nobenega dohodka. Torej, višja kot je likvidnost banke, nižji so njeni prihodki. Banka mora skrbno pretehtati stroške nelikvidnosti (tj. izgube zaupanja strank) in stroške neuporabe razpoložljivih sredstev. Potreba po večji likvidnosti vedno zmanjša dohodek banke.
Glavni vir bančnih sredstev, ki jih je mogoče posojati, so vpogledne vloge (sredstva na tekočih računih) in hranilne vloge. Bankirji po vsem svetu že dolgo razumejo, da bi morala dnevna likvidna sredstva banke kljub potrebi po likvidnosti predstavljati približno 10 % celotnega zneska, deponiranega v njej. Po teoriji verjetnosti je število strank, ki so pripravljene dvigniti denar z računa, enako številu strank, ki vlagajo denar. V sodobnih razmerah banke delujejo v sistemu delnih rezerv, ko se določen del depozita hrani v obliki rezerve, preostanek pa se lahko uporabi za dajanje posojil.
V prejšnjem stoletju se je stopnja rezervacij, t.j. delež vlog, ki jih ni bilo mogoče posojati (delež rezerv v skupnem znesku vlog – (R/D)) je bil določen empirično (s poskusom in napakami). V 19. stoletju so bile banke zaradi številnih stečajev zvite in previdne. Obrestno mero so določile poslovne banke same in je bila praviloma 20-odstotna. V začetku dvajsetega stoletja je zaradi nestabilnosti bančnega sistema, pogostih bančnih kriz in bankrotov centralna banka prevzela funkcijo določanja stopnje obveznih rezerv bank (v ZDA se je to zgodilo leta 1913), kar daje to je zmožnost nadzora nad delom poslovnih bank.
Stopnja obveznih rezerv (rr) je odstotek vseh vlog, ki jih poslovne banke ne smejo posojati in jih hranijo pri Centralni banki kot brezobrestne vloge. Če želite določiti znesek obveznih rezerv banke, morate znesek vlog (vlog - D) pomnožiti s stopnjo obveznih rezerv: R vol. = D x rr, kjer je R vol. Je znesek obveznih rezerv, D je znesek vlog, rr je stopnja obveznih rezerv. Očitno je pri popolnem redundantnem sistemu stopnja obvezne rezerve 1, pri delnem redundantnem sistemu pa 0
Če od skupnega zneska depozitov odštejemo znesek obveznih rezerv, dobimo znesek kreditnih priložnosti ali presežnih rezerv (prek obveznih rezerv):
K = R g. = D - R zv. = D - D x rr = D (1 - rr)
kjer je K kreditna sposobnost banke, R ex. - presežne (večje od zahtevanih) rezerv.
Iz teh sredstev banka daje posojila. Če rezerve banke padejo pod zahtevani znesek rezervnih sredstev (na primer v zvezi z "vpadi vlagateljev"), lahko banka izbere tri možnosti: 1) proda del svojih finančnih sredstev (na primer obveznice) in povečati znesek gotovine, hkrati pa izgubiti obresti na obveznice); 2) poiskati pomoč pri centralni banki, ki posoja denar bankam za odpravo začasnih težav po obrestni meri, imenovani diskontna obrestna mera; 3) najemati posojila pri drugi banki na trgu medbančnih posojil; plačane obresti v tem primeru imenujemo medbančna obrestna mera (v Združenih državah zvezna obrestna mera).
Če banka posodi vse svoje presežne rezerve, to pomeni, da v celoti izkorišča svojo kreditno sposobnost. V tem primeru je K = R g. Vendar banka tega morda ne stori in obdrži del presežnih rezerv brez posojanja. Višina obveznih in presežnih rezerv, t.j. sredstva, ki niso izdana na kredit (presežne rezerve), predstavlja dejanske rezerve banke: R dejstvo. = R zv. + R presežek
Z obrestno mero obvezne rezerve 20 %, ki ima depozite 1000 $ (Slika 12.3.), mora banka hraniti 200 $ (1000 x 0,2 = 200) v obliki obveznih rezerv, preostalih 800 $ (1000 - 200 = 800) lahko izda na kredit. Če izda posojila za celoten znesek, potem to pomeni, da svojo kreditno priložnost izkorišča v celoti. Vendar pa lahko banka posodi le del tega zneska, na primer 700 $. V tem primeru bo 100 $ (800 - 700 = 100) njegove presežne rezerve. Posledično bodo dejanske rezerve banke enake 300 $ (potrebnih 200 $ + 100 $ presežka = 300 $)
S sistemom delnih rezerv lahko univerzalne poslovne banke ustvarjajo denar. Upoštevati je treba, da lahko samo te kreditne institucije ustvarjajo denar (denar ne morejo ustvarjati niti nebančne kreditne institucije niti specializirane banke.
Proces zaslužka se imenuje kreditna ekspanzija ali kreditna animacija. Začne se, ko denar vstopi v bančni sektor in se vloge poslovne banke povečajo, t.j. če se gotovina spremeni v negotovinsko. Če se znesek vlog zmanjša, t.j. stranka dvigne denar s svojega računa, potem bo prišlo do nasprotnega procesa - stiskanja kredita.
Recimo, da banka I prejme depozit v višini 1000 $, obvezna rezerva pa je 20%. V tem primeru mora banka odšteti 200 $ obveznih rezerv (R obveznost = D x rr = 1000 x 0,2 = 200), njena kreditna sposobnost pa bo 800 $ (K = D x (1 - rr) = 1000 x ( 1 - 0,2) = 800). Če jih bo uporabil v celoti, bo njegova stranka (kakršen koli gospodarski agent, saj je banka univerzalna) prejela 800 dolarjev na kredit. Stranka s temi sredstvi kupuje blago in storitve, ki jih potrebuje (podjetje - naložba, in gospodinjstvo - potrošnik ali nakup stanovanja), ustvarja prihodek (prihodek) za prodajalca, ki bo šel na njegov (prodajalčev) tekoči račun v druga banka (na primer banka P) ... Banka P, ki je prejela depozit v višini 800 $, bo odštela 160 $ (800 x 0,2 = 160) v obvezne rezerve, njene kreditne sposobnosti pa bodo 640 $ (800 x (1 - 0,2) = 640), z izdajo katerega banka bo svoji stranki omogočila plačilo kreditnega posla (nakupa) za ta znesek, t.j. bo prodajalcu zagotovil izkupiček, 640 $ v obliki depozita pa bo šlo na prodajalčev tekoči račun pri banki S. Obvezne rezerve banke III bodo 128 $, kreditne zmogljivosti pa 512 $.
Z zagotavljanjem posojila za ta znesek bo banka III ustvarila predpogoj za povečanje kreditnih sposobnosti banke IV za 409,6 $, banke V za 327,68 $ itd. Dobimo nekakšno piramido:
To je proces širitve depozita. Če denar ne zapusti bančnega sektorja in se ne poravna z gospodarskimi subjekti v obliki gotovine, banke pa bodo v celoti izkoristile svoje možnosti posojanja, potem skupni znesek denarja (skupni znesek bančnih vlog I, P, W, IV, V itd.), ki so jih ustvarile poslovne banke:
M = D I + D P + D W + D IV + D V +… =
D + D x (1 - rr) + x (1 - rr) + x (1 – rr) +
1000 + 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + …
Tako. dobili smo vsoto neskončno padajoče geometrijske progresije z bazo (1 - rr), t.j. vrednosti manjše od 1. Na splošno bo ta vsota enaka
M = D x 1 / (1 - (1 - rr)) = D x 1 / rr
V našem primeru je M = 1000 x 1 / 0,8 = 1000 x 5 = 5000
Vrednost 1 / rr se imenuje množitelj banke (ali kredita, ali depozita) multibank = 1 / rr
Drugo ime zanj je množitelj razširitve depozita. Vsi ti izrazi pomenijo isto stvar, in sicer: če se vloge komercialnih bank povečajo, se v večji meri poveča tudi ponudba denarja. Bančni multiplikator kaže, kolikokrat se bo vrednost denarne mase spremenila (povečala ali zmanjšala), če se vrednost depozitov poslovnih bank spremeni (ustrezno poveča ali zmanjša) za eno enoto. Tako množitelj deluje v obe smeri. Ponudba denarja se poveča, če denar vstopi v bančni sistem (zviša se znesek vlog), in zmanjša, če denar zapusti bančni sistem (to je, da se umakne iz vlog). In ker se v gospodarstvu praviloma denar hkrati vlaga v banke in dviguje z računov, se ponudba denarja ne more bistveno spremeniti. Do takšne spremembe lahko pride le, če centralna banka spremeni količnik obveznih rezerv, kar bo vplivalo na kreditno sposobnost bank in vrednost bančnega multiplikatorja. Ni naključje, da je to eden od pomembnih instrumentov denarne politike (politike uravnavanja ponudbe denarja) Centralne banke. (V ZDA je bančni multiplikator 2,7).
Z uporabo bančnega multiplikatorja je mogoče izračunati ne le vrednost denarne mase (M), temveč tudi njeno spremembo (Δ M). Ker vrednost denarne mase sestavljata gotovinski in negotovinski denar (sredstva na tekočih računih poslovnih bank), t.j. M = C + D, potem je denar (1000 $) na depozitu banke I prišel iz sfere gotovinskega obtoka, tj. so že predstavljale del denarne mase in le prišlo je do prerazporeditve sredstev med C in D. Posledično se je denarna masa zaradi procesa širitve depozita povečala za 4000 $ (Δ M = 5000 - 1000 = 4000), tj poslovne banke so ustvarile denar za točno ta znesek. To je bilo posledica posojanja njihovih presežnih (presegajočih) rezerv, zato se je proces povečevanja ponudbe denarja začel s povečanjem skupnega zneska vlog banke P kot posledica dajanja posojila s strani banka I v višini njenih presežnih rezerv (kreditnih možnosti) v višini 800 $. Zato lahko spremembo ponudbe denarja izračunamo s formulo:
Δ M = D P + D W + D IV + D V +… =
D x (1 - rr) + x (1 - rr) + x (1 – rr) +
X (1 - rr) + x (1 - rr) +… =
800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +… = 800 x (1 / 0,8) = 800 x 5 = 4000
Δ M = x (1 / rr) = K x (1 / rr) = R gig. x (1 / rr) = 800 x (1 / 0,8) = 4000
Tako je sprememba ponudbe denarja odvisna od dveh dejavnikov:
Glede na proces širitve depozitov smo domnevali, da: 1) denar ne zapusti bančnega sektorja in se ne poravna v obliki gotovine, 2) banke v celoti izkoriščajo kreditne možnosti in 3) denarno ponudbo določajo le vedenje bančnega sektorja. Pri preučevanju ponudbe denarja pa je treba upoštevati, da na njeno vrednost vpliva obnašanje gospodinjstev in podjetij (nebančnega sektorja), pri čemer je pomembno upoštevati tudi dejstvo, da lahko komercialne banke ne izkoriščajo v celoti svojih možnosti posojanja, kar jim pušča presežne rezerve, ki jih ne posojajo. In pod takimi pogoji ima sprememba vrednosti depozitov multiplikacijski učinek, vendar bo njegova vrednost drugačna. Izpeljimo formulo za množitelj denarja:
Denarno ponudbo (M1) sestavljajo sredstva v rokah prebivalstva (gotovina) in sredstva na tekočih bančnih računih (vloge): M = C + D
Vendar pa centralna banka, ki izvaja nadzor nad ponudbo denarja, ne more neposredno vplivati na višino denarne ponudbe, saj ne določa višine vlog, temveč lahko le posredno vpliva na njihovo vrednost s spremembo stopnje obveznih rezerv. . Centralna banka ureja le višino gotovine (saj jo sama da v obtok) in višino rezerv (saj so shranjene na njenih računih). Znesek gotovine in rezerv, ki jih nadzoruje centralna banka, se imenuje denarna baza ali močan denar in je označen z (H): H = C + R
Kako lahko centralna banka nadzoruje in regulira ponudbo denarja? To je mogoče z regulacijo denarne baze, saj je ponudba denarja produkt denarne baze z denarnim multiplikatorjem.
Za izpeljavo denarnega multiplikatorja uvedemo naslednje koncepte: 1) količnik rezerv (rezervnega razmerja), ki je enak razmerju med zneskom rezerv in zneskom vlog: rr = R / D ali delež vloženih depozitov banke v rezervah. Določa ga gospodarska politika bank in zakoni, ki urejajo njihovo dejavnost; 2) depozitna obrestna mera cr (), ki je enaka razmerju med gotovino in vlogami: cr = C / D. Zaznamuje preference prebivalstva pri razporeditvi sredstev med gotovino in bančnimi vlogami.
Ker je C = cr x D in R = rr x D, lahko zapišemo:
M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D (1)
H = C + R = cr x D + rr x D = (cr + rr) x D (2)
(1) delimo z (2), dobimo:
Vrednost [(cr + 1) / (cr + rr)] je denarni multiplikator oziroma multiplikator denarne osnove, t.j. koeficient, ki kaže, kolikokrat se bo ponudba denarja povečala (zmanjšala) s povečanjem (zmanjšanjem) denarne osnove za ena. Kot vsak multiplikator deluje v obe smeri. Če želi centralna banka povečati ponudbo denarja, mora povečati denarno osnovo, če pa želi zmanjšati ponudbo denarja, pa je treba zmanjšati denarno osnovo.
Upoštevajte, da če predpostavimo, da gotovine ni (C = 0) in ves denar kroži samo v bančnem sistemu, potem iz denarnega multiplikatorja dobimo bančni (depozitni) multiplikator: multD = 1 / rr. Ni naključje, da se bančni multiplikator pogosto imenuje "simple money multiplier", denarni multiplikator pa se pogosto imenuje kompleksni denarni multiplikator ali preprosto denarni multiplikator.
Vrednost denarnega multiplikatorja je odvisna od stopnje rezerv in depozitne stopnje. Višje kot so, tj. večji kot je delež rezerv, ki jih banke ne posojajo, in večji kot je delež gotovine, ki jo ima prebivalstvo, ne da bi jo vložili na bančne račune, manjši je multiplikator. To je mogoče prikazati na grafu, ki prikazuje razmerje med denarno bazo (H) in denarno ponudbo (M) skozi denarni multiplikator enak: (cr + 1) / (cr + rr) Očitno je naklon ( cr + rr) / (cr + 1) (slika 1.).
Z nespremenjeno denarno bazo H1 povečanje depozitne obrestne mere s сr1 na сr2 zmanjša vrednost denarnega multiplikatorja in poveča naklon krivulje ponudbe denarja (denarna ponudba), posledično se denarna masa zmanjša iz М1 na М2. . Da se z znižanjem vrednosti multiplikatorja ponudba denarja ne spremeni (ostane na ravni M1, centralna banka mora dvigniti denarno osnovo na H2. Torej, povečanje depozitne obrestne mere zmanjša vrednost multiplikator. rezerve), torej večji kot je znesek presežnih, neposojenih, bančnih rezerv, nižja je vrednost multiplikatorja.
Ravnotežje denarnega trga se vzpostavi samodejno s spremembo obrestne mere. Denarni trg je zelo učinkovit in je skoraj vedno v ravnotežju, saj so trgovci na trgu vrednostnih papirjev zelo jasni, ki spremljajo spremembe obrestnih mer in jih silijo v eno smer.
Denarno ponudbo nadzira centralna banka, zato lahko krivuljo denarne ponudbe narišemo kot navpično, t.j. neodvisno od obrestne mere (M / R) S. Povpraševanje po denarju je negativno odvisno od obrestne mere, zato ga lahko prikažemo na krivulji z negativnim naklonom (M / P) D. Točka presečišča krivulje povpraševanja po denarju in krivulje denarne ponudbe nam omogoča, da dobimo ravnotežno obrestno mero R in ravnotežno vrednost denarne ponudbe (M / R) (slika 2. (a)).
Razmislite o posledicah spremembe ravnotežja na denarnem trgu. Recimo, da se količina ponudbe denarja ne spremeni, ampak se povpraševanje po denarju poveča - krivulja (M / R) D1 se premakne navzgor v desno na (M / P) D2. Posledično se bo ravnotežna obrestna mera dvignila z R1 na R2 (slika 2. (b)). Ekonomski mehanizem za vzpostavitev ravnotežja na denarnem trgu je razložen s pomočjo keynezijanske teorije likvidnostne preference. Če se v pogojih stalne vrednosti ponudbe denarja poveča povpraševanje po gotovini, ljudje, ki imajo praviloma portfelj finančnih sredstev, t.j. določena kombinacija denarnih in nedenarnih finančnih sredstev (na primer obveznice), ki občutijo pomanjkanje denarja, začnejo prodajati obveznice. Ponudba obveznic na trgu obveznic narašča in presega povpraševanje, zato cena obveznic pada, cena obveznice pa je, kot je bilo že dokazano, obratno sorazmerna z obrestno mero, zato se obrestna mera dviguje. Ta mehanizem lahko zapišemo kot logično verigo:
Rast povpraševanja po denarju je povzročila dvig ravnotežne obrestne mere, medtem ko se ponudba denarja ni spremenila in se je znesek povpraševanja po denarju vrnil na prvotno raven, saj je ob višji obrestni meri (višji oportunitetni stroški zadrževanja) gotovine), bodo ljudje z nakupom obveznic zmanjšali svoje zaloge gotovine.
Poglejmo zdaj posledice spremembe ponudbe denarja za ravnovesje denarnega trga. Recimo, da je centralna banka povečala ponudbo denarja in se je krivulja denarne ponudbe premaknila v desno iz (M / R) S1 v (M / P) S2 (slika 2 (c)). Kot je razvidno iz grafa, je rezultat vzpostavitev ravnovesja denarnega trga z znižanjem obrestne mere z R1 na R2. Pojasnimo ekonomski mehanizem tega procesa, pri čemer ponovno uporabimo keynezijansko teorijo likvidnostne prednosti. S povečanjem ponudbe denarja imajo ljudje na voljo večjo količino gotovine, vendar bo nekaj tega denarja relativno nepotrebno (nepotrebno za nakup blaga in storitev) in bo porabljeno za nakup dohodka. ustvarjanje vrednostnih papirjev (na primer obveznice). Na trgu obveznic se bo povpraševanje po obveznicah povečalo, saj jih bodo vsi želeli kupiti. Rast povpraševanja po obveznicah v pogojih njihove stalne ponudbe bo povzročila zvišanje cene obveznic. In ker je cena obveznice obratno sorazmerna z obrestno mero, bo obrestna mera padla. Napišimo logično verigo:
Torej povečanje ponudbe denarja vodi v znižanje obrestne mere. Nizka obrestna mera pomeni, da so oportunitetni stroški hranjenja gotovine nizki, zato bodo ljudje povečali količino gotovine in povpraševanje po denarju se bo povečalo iz (M / R) 1 na (M / R) 2 (premikanje od točke A do točka B vzdolž krivulje povpraševanja po denarju (M / R) D).
Tako teorija preferenčne likvidnosti izhaja iz obratnega razmerja med ceno obveznice in obrestno mero in pojasnjuje ravnotežje denarnega trga na naslednji način: sprememba povpraševanja po denarju ali ponudba denarja ustreza spremembam ponudbe in povpraševanja po denarju. obveznice, kar povzroči spremembo cen obveznic in preko njih – obrestnih mer. Sprememba obrestnih mer (sprememba vrednosti oportunitetnih stroškov hranjenja gotovine) vpliva na željo ljudi po obdržanju gotovine (raje likvidnost), sprememba v želji ljudi po ohranjanju gotovine pa ponovno vzpostavi ravnovesje na denarnem trgu, ravnovesna obrestna mera izenači znesek ponujenega in zahtevanega denarja ...
Bančni multiplikator (iz lat. Multiplicator - množenje) je proces povečanja denarja na depozitnih računih poslovne banke, ko se ta prehaja iz ene bančne institucije v drugo.
Bančna multiplikacija je proces večkratnega povečanja (zmanjševanja) denarja kot trajnih depozitov v poslovnih bankah kot posledica povečanja (zmanjšanja) bančnih rezerv pri opravljanju operacij v bančnem sistemu.
Tako širitev kot krčenje ponudbe denarja sta lahko multiplikativni. V ekonomski literaturi se več pozornosti posveča procesom povečevanja denarja, saj sta od tega v veliki meri odvisna stabilnost denarnega sistema in stopnja inflacije.
Rast ponudbe denarja omogoča denarni multiplikator, ki nastane z razvojem kreditnega sistema.
Denarni multiplikator Je številčni koeficient, ki kaže, kolikokrat se bo ponudba denarja povečala ali zmanjšala zaradi povečanja ali zmanjšanja vlog v denarnem sistemu za eno valutno enoto.
Bistvo denarnega multiplikatorja je, da se ponudba denarja v obtoku povečuje kot posledica širitve posojilnih poslov bank zaradi prejema sredstev iz rezerve Centralne banke, oblikovane iz obveznih odbitkov bank.
Multiplikacijski koeficient se izračuna za določeno časovno obdobje, običajno eno leto, in označuje, za koliko se bo v tem obdobju povečala ponudba denarja v obtoku. Z upravljanjem denarnega multiplikatorja centralna banka izvaja monetarno regulacijo v državi in širi oziroma posoja emisijske zmogljivosti poslovnih bank.
Mehanizem bančnega multiplikatorja se lahko uporablja v primeru bančnih posojil, pa tudi takrat, ko centralna banka kupuje vrednostne papirje ali valuto od poslovnih bank. Posledično se zmanjšujejo sredstva bank, vložena v aktivno poslovanje, povečujejo se proste rezerve teh bank za kreditno poslovanje. Tako se aktivira mehanizem bančne multiplikacije.
Podobno, če centralna banka zmanjša stopnjo odbitkov obveznih rezerv. V tem primeru se poveča tudi prosta rezerva poslovnih bank, kar vodi v povečanje kreditiranja in vključitev bančnega multiplikatorja.
Zato je upravljanje mehanizma bančnega multiplikatorja naloga Centralne banke. Težave komercialnih bank. Emisioni potencial poslovnih bank uravnava Centralna banka s širitvijo ali krčenjem teh možnosti. Tako centralna banka opravlja svojo funkcijo monetarne regulacije.
Izhajajoč iz dejstva, da je bančna multiplikacija kombinacija procesov depozitne in kreditne ekspanzije, se v ekonomski literaturi imenuje depozit in kredit.
Kreditni multiplikator je razmerje spremembe obveznosti bančnih depozitov, ki je posledica širitve posojil, in začetnega povečanja rezervnih sredstev
Množitelj depozita odraža objekt animacije, t.j. denar na depozitnih računih poslovnih bank, ki se v procesu animacije povečuje.
Ti procesi ne morejo obstajati ločeno, povezuje jih splošna narava denarja: sredstva Centralne banke na računu rezerv in sredstva CB na depozitnih računih stranke. Denar na računu rezerv predstavlja obveznosti Centralne banke in hkrati premoženje poslovne banke.
Poleg tega med vsemi aktivnimi dejavnostmi banke le kreditne naložbe ustvarjajo nove depozite in tako opravljajo emisijsko funkcijo bančnega sistema države. Večji kot je delež posojil v sredstvih, večji je obseg dejavnosti izdajanja.
Mehanizem bančne multiplikacije lahko deluje le v okviru dvotirnega bančnega sistema: centralna banka (prvi nivo) nadzoruje ta mehanizem, poslovne banke (drugi nivo) ga prisilijo, da deluje samodejno, ne glede na želje vodij posamezne banke.
Ena banka ne more pomnožiti denarja, za to je potreben sistem komercialnih bank. V primeru znižanja stopnje obveznih rezerv centralne banke bodo komercialne banke povečale proste rezerve, kar bo povzročilo povečanje obsega kreditiranja in vključitev mehanizma bančne multiplikacije.
To je priprava enciklopedičnega članka na to temo. K razvoju projekta lahko prispevate z izboljšanjem in dopolnjevanjem besedila publikacije v skladu s pravili projekta. Lahko najdete uporabniški priročnik
V tem članku bomo obravnavali bančne in denarne multiplikatorje. V prisotnosti dvotirne strukture deluje mehanizem brezgotovinske emisije na podlagi bančnega kredita in poleg tega multiplikacije depozita. Če želite pravilno razumeti vprašanje negotovinskega denarja kot objektivno delujoč proces, ki vpliva na gospodarski promet, morate poznati načelo mehanizma množenja. V prevodu iz latinščine "animacija" pomeni "množenje".
Pri vrednotenju negotovinske denarne emisije je treba upoštevati možnost vpliva drugih udeležencev v gospodarskih transakcijah na multiplikatorski mehanizem negotovinskih sredstev. V ozadju vse togosti bančne strukture, ki jo ustvarjajo posebni ekonomski standardi, lahko pod določenimi pogoji finančne institucije po lastni presoji in poleg tega v skladu s stanjem na finančnem trgu ne le ustvarjajo , ampak tudi v celoti unovčiti depozite.
Centralna banka Ruske federacije lahko z upravljanjem multiplikatorja bančnih rezerv razširi ali zoži emisijske zmogljivosti finančnih struktur. Pri opredelitvi ozke finančne osnove se v obtok nalaga gotovina, ki jo izda centralna banka, ter stanja na računih potrebnih rezerv kreditnih centrov.
Vendar se je treba zavedati, da ima upravljanje z denarjem v državah z gospodarstvom v razvoju drugačne vloge v smislu uporabe ozke finančne osnove v primerjavi z industrializiranimi državami. To je posledica dejstva, da države z razvitim gospodarstvom vedno poskušajo čim bolj zmanjšati potrebne rezerve kot element ozke denarne baze.
Monetarna baza v širšem smislu, ki poleg elementov ožje finančne osnove vključuje tudi naslednja sredstva kreditnih institucij v centralni banki, je zelo pomembna za obvladovanje dela bančnega multiplikatorja:
Kaj je bančni množitelj? To je pogosto vprašanje.
Pri tem je treba poudariti, da centralna banka v analitični opredelitvi uporablja tudi pojem rezervnega denarja. Kvantitativno lahko presegajo široko finančno osnovo za višino vloge na vpogled institucij, ki so udeleženke v gospodarskem prometu, ki jih služi centralna institucija. Zaradi tega bo mogoče v celoti oceniti osnovo, skupaj z možnostmi izdaje vlog, ki vpliva na gospodarski promet, le, če se izkoristi potencial elementov široke finančne podlage, poleg tega pa tudi rezerva. denar in njihova dinamika.
Multiplikator bančnega sistema v najširšem pomenu je vgrajen kreditni mehanizem, ki zagotavlja elastičnost ekonomskih in denarnih obračanov ter hiter odziv na obnašanje udeležencev na finančnem trgu.
Finančni multiplikator se razume kot proces izdajanja plačilnih sredstev gospodarskega prometa s povečanjem denarne baze za eno enoto. Se pravi, mislimo na sredstva centralne banke. Posebnosti urejanja in vrednotenja tega procesa so neposredno odvisne od vključitve finančnih sredstev z nizko likvidnostjo v izračun denarnih agregatov. Hkrati je pomembno upoštevati tudi verjetnost odliva dela sredstev iz depozitov bančne strukture v gotovino.
Koeficient multiplikatorja je opredeljen kot razmerje med ponudbo denarja in finančno osnovo. Denarni multiplikator razkriva sposobnost finančnih agregatov, da vplivajo na ekonomske procese. Od leta 1998 do 2003 se je denarni multiplikator v Rusiji spremenil z 1,40 na 2,1.
Pri ocenjevanju učinka mehanizma finančnega multiplikatorja je treba upoštevati naslednje dejavnike:
Kaj še pomeni bančni multiplikator?
V sodobni literaturi je v najbolj smiselni in funkcionalno utemeljeni obliki mehanizem bančne multiplikacije predstavljen v učbenikih iz makroekonomije.
Pomembno je upoštevati posebnosti delovanja bančne strukture kot neodvisnega, poleg tega pa samostojnega in strokovnega udeleženca v gospodarskih transakcijah. Zato je treba najprej preučiti posebnosti pravnega okvira skupaj z izvedenimi operacijami.
Bančni multiplikator je kvantitativna ocena procesa množenja denarja na depozitnih računih v komercialnih strukturah. Sam mehanizem bančne multiplikacije deluje stalno, določa se z naslednjimi koeficienti:
Mehanizem bančnih multiplikacij lahko deluje le v okviru dvotirnega finančnega sistema. V tem primeru je prva raven centralna banka, ki upravlja ta mehanizem.
Drugo raven predstavljajo poslovne banke, ki zagotavljajo delovanje tega mehanizma. Ob tem ga silijo v avtomatsko ukrepanje, ne glede na želje vodstev posameznih bank.
Tako denarja ni mogoče pomnožiti z eno poslovno banko. Gotovina se neposredno pomnoži s celotnim sistemom.
Multiplikator bančnih vlog deluje ne glede na to, ali so bila posojila dana komercialnim institucijam ali državi. Finance bodo v tej situaciji šle na proračunske račune v poslovnih bankah.
Ta denar je povezan tudi s privabljenimi viri, zato se aktivira delovanje bančnega multiplikacijskega mehanizma. Formula bančnega multiplikatorja izgleda takole:
Ta mehanizem deluje ne samo zaradi posojil, ki jih zagotavlja centralna banka. Lahko se sproži tudi v situacijah, ko centralna banka kupuje vrednostne papirje ali določeno valuto od komercialnih organizacij.
Centralna banka je sposobna aktivirati ta mehanizem tudi v primerih, ko zniža stopnjo odbitkov v korist obveznih rezerv. V tem primeru se poveča prosta rezerva komercialnih organizacij, kar ob drugih enakih pogojih lahko privede do povečanja obsega posojil in poleg tega do vključitve denarnega multiplikatorja. Bančni denar je treba pravilno uporabiti.
Od vseh dejanskih naložb komercialnih institucij v aktivno poslovanje lahko le kreditne vloge ustvarijo nove depozite. Tako bančnemu sistemu države omogočajo izvajanje emisijske funkcije. Zato večji kot je delež posojil v sredstvih, večji bo obseg dejavnosti izdajanja.
Ali je mogoče, da je bančni množitelj "5"? Nikoli ne bo mogel doseči takšnega pomena. To je posledica dejstva, da bo del sredstev vedno porabljen za druge transakcije, ki niso kreditne. Na blagajni katere koli bančne ustanove mora biti gotovina vedno prisotna za opravljanje gotovinskih transakcij.
Glede na to, da je proces animacije neprekinjen, se njegov koeficient izračuna za določeno časovno obdobje, na primer eno leto. Izračuni kažejo, za koliko se je v tem obdobju povečala denarna masa, ki je bila v obtoku. Treba je biti pozoren na dejstvo, da velikost možnega povečanja financiranja s strani komercialnih struktur nikakor ni odvisna od njihovega skupnega števila.
Velik pomen pri ocenjevanju mehanizma bančnega multiplikatorja so različni dejavniki, ki vplivajo na njegovo razmerje.
Najnižja velikost statutarnega kapitala gospodarske organizacije in bančne strukture kot celote, določena z zakonom, v okviru povečanja vpliva navzgor na mehanizem, poleg tega pa tudi na multiplikacijski koeficient. Toda v ozadju uradnega povečanja ugotovljene minimalne velikosti kapitala se lahko število bančnih organizacij zmanjša do te mere, da se lahko celotna vsota celotnega finančnega sistema znatno zmanjša.
Konjunktura nekaterih posameznih segmentov finančnega trga, skupaj s spremembami denarnih dohodkov prebivalstva, višine posojil centralne banke gospodarskim organizacijam in državi, spremembam vrednosti blaga, strukturo pritegnjenih virov, Stanje sistema za negotovinsko plačevanje in obseg medbančnih posojil lahko navzgor vplivata tudi na delovanje mehanizma animacije.
Res je, treba je opozoriti, da lahko ta trend za številne položaje pridobi nasprotno smer. Nekaj podobnega je na primer možno v okviru dajanja prednosti kreditnih institucij za poslovanje na trgih vrednostnih papirjev, poleg tega pa tudi na deviznem pragu. Inflacijsko zvišanje cen storitev in blaga, vključno s tem, ki ga ne spremlja povečanje proizvodnje, lahko prisili bančne institucije, da zmanjšajo obseg posojil.
Tako je izdaja negotovinskega financiranja primarna in nastane s pripisom dodatno izdanih sredstev na korespondenčni račun kreditne institucije v obliki posojila centralne banke ali proračunske alokacije.
Z obstojem dvotirne bančne strukture mehanizem izdaje negotovinskega denarja deluje na podlagi multiplikacije. Bančni multiplikator pa se razume kot proces povečanja sredstev na depozitnem računu poslovne banke v obdobju njihovega premika iz ene finančne strukture v drugo.
Bančni multiplikator
Bančni multiplikator- To je povečanje ponudbe denarja (množenje denarja) kot posledica depozitnega in kreditnega poslovanja poslovnih bank. Ta proces urejajo centralne banke v okviru denarne politike z uporabo količnika obveznih rezerv.
Pomnoževanje ponudbe denarja je možno le za bančni sistem kot celoto, ne pa tudi za posamezno banko. Recimo, da je stopnja obvezne rezerve za kreditne institucije določena na 5 %. Potem, če stranka banke položi v višini 1 tisoč rubljev, potem 50 rubljev. ostanejo na korespondenčnem računu pri Centralni banki, 950 pa gre banki na razpolago in se izda na. jih porabi in končajo na računu pri drugem. Od prejetega zneska druga kreditna institucija nakaže 5 % v rezervo, preostalih 95 % pa ponovno izda posojilo. itd. Posledično se količina negotovinskega denarja v bančnem sistemu večkrat poveča. Ta proces se imenuje tudi kreditna ekspanzija ali izdajanje kreditnega denarja s strani bančnega sistema.
Recimo, da je stranka svoje umaknila. Nato postopek poteka v obratnem vrstnem redu - pride do kreditnega stiskanja.
Tako se ob sprva nespremenjeni denarni osnovi ponudba denarja povečuje ali zmanjšuje, razmerje bančnega multiplikatorja pa lahko izračunamo kot razmerje med denarno ponudbo (agregat M2) in denarno osnovo.
Povečanje odstotka obveznih rezerv zmanjšuje sposobnost bančnega sistema za izdajo kreditnega denarja in obratno.
V okolju, kjer gospodarstvo potrebuje stimulacijo, se obrestne mere znižajo. Ponudba denarja se povečuje, obresti za posojila pa se znižujejo. V razmerah, ko se gospodarstvo pregreje ali grozi visoka inflacija, se ukrepa nasprotno.
Bančni multiplikator- Denarni multiplikator (iz latinskega multiplicare pomnožiti, pomnožiti, povečati) je ekonomski koeficient, ki je enak razmerju med ponudbo denarja in denarno osnovo in kaže zlasti stopnjo rasti denarne mase zaradi .. ... Wikipedia
BANČNI MNOŽITELJ- je znesek, za katerega se poveča povečanje rezerv bančnega sistema ... Ekonomija od A do Ž: Tematski vodnik
Karikaturist- (lat. multiplicare pomnožiti, pomnožiti, povečati) večpomenski izraz: multiplikator (mehanika) mehanska naprava, ki pretvarja in prenaša navor; poveča kotno hitrost izhodne gredi, zmanjša pri ... Wikipediji
bančno posojilo- Glej tudi: Kredit Bančno posojilo je na eni strani znesek denarja, ki ga banka zagotovi za določeno obdobje in pod določenimi pogoji, na drugi strani pa je določena tehnologija zadovoljstva, ki jo izjavi posojilojemalec ... ... Wikipedia
BANČNI MNOŽITELJ- BANČNI MNOŽITELJ POSODILNI POTENCIAL BANKE ... Enciklopedija bančništva in financ
MULTIPLIKATOR kredit, banka, gotovina, depozit- mehanizem povečanja ponudbe denarja na depozitnih računih v primerjavi z začetnim zneskom denarja v procesu gibanja negotovinskih bankovcev skozi sistem poslovnih bank. Pojavi se šele, ko centralna banka izpolni ... ... Finančno kreditni enciklopedični slovar
Denarni multiplikator- številčni koeficient, ki kaže, kolikokrat se bo ponudba denarja povečala ali zmanjšala zaradi povečanja ali zmanjšanja vlog v denarnem sistemu za eno denarno enoto. Denarni multiplikator se izračuna kot ... ... Finančni besednjak
KREDITNI MNOŽITELJ- določeno količinsko razmerje, na podlagi katerega deluje mehanizem kreditiranja poslovne banke. K.m. prikazuje, v kolikšni meri banke povečujejo ponudbo denarja z izdajo kreditov z več depozitno širitvijo svojih ... ... Tujoekonomski razlagalni slovar
Legendarni risar Joseph Barbera- Ameriški filmski režiser, animator in umetnik Joseph Barbera se je rodil 24. marca 1911 v New Yorku v družini italijanskih priseljencev. Pri osmih letih je Joe šel študirat v cerkveno šolo, nato pa se je po diplomi preselil v redno srednjo ... Enciklopedija novinarjev
Emisija- (Emisija) Emisija je izdaja denarja in vrednostnih papirjev v obtok Splošni pojem emisije, izdaja denarja, izdaja vrednostnih papirjev, povezava med emisijo in inflacijo Vsebina >>>>>>>>>> ... Enciklopedija investitorja
Zahvaljujoč sistemu delno rezervacije univerzalna poslovne banke lahko ustvarjajo denar. Proces zaslužka se imenuje kreditna ekspanzija ali kreditna animacija. Začne se, ko denar vstopi v bančni sektor in se vloge poslovne banke povečajo, t.j. če se gotovina spremeni v negotovinsko. Če se znesek vlog zmanjša, t.j. stranka dvigne denar s svojega računa, potem bo prišlo do nasprotnega procesa - stiskanja kredita.
Količina 1 / rr nosi ime bančništvo(ali kredit ali depozit) množitelj več bank = 1 / rr
Bančni multiplikator - enkratno povečanje depozitov poslovnih bank vodi do večkratnega povečanja ponudbe denarja.
M pomnožitelj deluje v obe smeri. Ponudba denarja se poveča, če denar vstopi v bančni sistem (zviša se znesek vlog), in zmanjša, če denar zapusti bančni sistem (to je, da se umakne iz vlog). In ker se v gospodarstvu praviloma denar hkrati vlaga v banke in dviguje z računov, se ponudba denarja ne more bistveno spremeniti. Do takšne spremembe lahko pride le, če centralna banka spremeni količnik obveznih rezerv, kar bo vplivalo na kreditno sposobnost bank in vrednost bančnega multiplikatorja. Ni naključje, da je to eden od pomembnih instrumentov denarne politike (politike uravnavanja ponudbe denarja) Centralne banke. (V ZDA je bančni multiplikator 2,7).
Z uporabo bančnega multiplikatorja je mogoče izračunati ne le vrednost ponudbe denarja (M), temveč tudi njeno spremembo (delta M).
Tako je sprememba ponudbe denarja odvisna od dveh dejavnikov:
1) znesek rezerv poslovnih bank, izdanih na kredit
2) vrednost bančnega (depozitnega) multiplikatorja
Z vplivom na enega od teh dejavnikov ali oba dejavnika, Central
banka lahko z vodenjem denarne politike spreminja količino denarne ponudbe.
Pri proučevanju ponudbe denarja je treba upoštevati, da na njeno vrednost vpliva obnašanje gospodinjstev in podjetij (nebančnega sektorja), pri čemer je pomembno upoštevati tudi dejstvo, da poslovne banke ne smejo uporabljati njihove možnosti posojanja v celoti, kar jim pušča presežne rezerve, ki jih ne posojajo. In pod takimi pogoji ima sprememba vrednosti depozitov multiplikacijski učinek, vendar bo njegova vrednost drugačna. Izpeljimo formulo denarni multiplikator
Za izpeljavo denarnega multiplikatorja uvedemo naslednje koncepte: 1) stopnja rezervacij rr (rezervni količnik), ki je enak razmerju med višino rezerv in zneskom vlog: rr = R / D ali delež vlog, ki jih banke položijo v rezerve. Določa ga gospodarska politika bank in zakoni, ki urejajo njihovo dejavnost; 2) depozitna obrestna mera cr, kar je enako razmerju med gotovino in depoziti: cr = C / D. Zaznamuje preference prebivalstva pri razporeditvi sredstev med gotovino in bančnimi vlogami.
(cr + 1)
M = večnamenski prostor x H večnamenski prostor = ----------
(cr + rr)
Denarni multiplikator oz multiplikator denarne baze, tj. koeficient, ki kaže, kolikokrat se bo ponudba denarja povečala (zmanjšala) s povečanjem (zmanjšanjem) denarne osnove za ena. Kot vsak multiplikator deluje v obe smeri. Če želi centralna banka povečati ponudbo denarja, mora povečati denarno osnovo, če pa želi zmanjšati ponudbo denarja, pa je treba zmanjšati denarno osnovo.
Vrednost denarnega multiplikatorja je odvisna od stopnje rezerv in depozitne stopnje. Povečanje obrestne mere depozita zmanjša vrednost multiplikatorja. Podobno se lahko pokaže, da povečanje količnika rezerv (povečanje bank v deležu vlog v obliki rezerv), tj. večji kot je znesek presežnih, ne posojenih, bančnih rezerv, nižja je vrednost multiplikatorja.
