Lo stato è una struttura politica e giuridica integrale, multifunzionale. Direzioni di lei attività diretta riguardano tutte le sfere della vita della popolazione. La Federazione Russa è un esempio di tale stato. Questo è un democratico progressista paese civile, in cui la principale fonte di regolamentazione relazioni pubblicheè giusto. Va notato che uno dei più funzioni importanti lo stato è supervisione e controllo in alcune aree. Questi compiti vengono costantemente implementati dal paese, attraverso autorità speciali. Nel sistema di tali dipartimenti esistono strutture i cui compiti differiscono nella loro specificità e, in qualche modo, anche nell'unicità. Di norma, tali organismi speciali agiscono almeno aree interessanti attività della vita. Inoltre, la loro esistenza è necessaria, perché nessuno ha annullato il compito di coordinare la società. Questi organismi oggi includono il Servizio federale per mercati finanziari. questo corpoè relativamente giovane in Federazione Russa... La sua creazione è dovuta alla modernizzazione dei rapporti giuridici moderni e all'emergere di nuove aree di attività.
Il Servizio federale per i mercati finanziari è l'organismo ramo esecutivo potere, che attua funzioni finalizzate alla regolamentazione giuridica della sfera dei mercati finanziari. Ad oggi, la struttura è defunta a causa della sua abolizione nel 2013. Tuttavia, per un lungo periodo della sua esistenza, il servizio ha combattuto attivamente contro varie manipolazioni nei mercati finanziari e ha anche esercitato un controllo in questo settore.
Il servizio federale è apparso nel 2004 a seguito del decreto del Presidente della Federazione Russa. Il reparto, nella sua essenza, era una "squadra". In altre parole, la sua funzione comprende i compiti di altri organi, che sono stati successivamente aboliti. Pertanto, il Servizio federale dei mercati finanziari ha assunto le funzioni delle seguenti strutture, vale a dire:
Nel 2011, il servizio sta subendo una riforma. Viene introdotto un dipartimento nella sua struttura, ma nel 2013 l'FFMS viene abolito e si unisce Alla banca centrale, e in seguito - alla Banca di Russia. Oggi c'è un servizio della Banca di Russia.
Il Servizio federale per i mercati finanziari (FFMS) agisce sulla base delle disposizioni di alcuni regolamenti del nostro stato. Questa è la manifestazione del principio di legalità e legalità nelle attività del dipartimento. Il principale regolamenti, le cui disposizioni sono utilizzate nel suo lavoro sono:
È utile notare, Basi legali l'attività del servizio è piuttosto estesa. Ciò incide significativamente sull'attività del dipartimento o, più precisamente, sull'ampiezza dei suoi poteri diretti. Allo stesso tempo, competente base normativa consente di implementare tutte le funzioni nel modo più accurato, completo ed efficiente possibile.
L'elenco dei compiti funzionali del dipartimento menzionato nell'articolo è piuttosto ampio. Come abbiamo già indicato in precedenza, i compiti del servizio comprendevano finalità che in precedenza appartenevano ad altri organi esecutivi. Le funzioni chiave sono previste dal regolamento sull'FFMS. Sulla base delle dichiarazioni in esso indicate, si può affermare che il Federal Financial Markets Service è stato creato per:
Come possiamo vedere, il Servizio federale per i mercati finanziari (FFMS) della Russia ha un ampio elenco di compiti funzionali, che indica la sua eccezionale efficienza nell'area del corrispondente tipo di regolamentazione.
Qualunque agenzia governativa ha una propria struttura funzionale, che gli consente di svolgere tutte le attività nel modo più competente ed efficiente possibile. Il Servizio federale dei mercati finanziari è composto da un ufficio centrale e da organi autonomi significato territoriale... Il sistema del primo elemento comprende: gestione, gestione dell'organizzazione e dello svolgimento delle attività di vigilanza, gestione amministrativa, ecc. Cioè, l'ufficio centrale contiene le principali divisioni in tutte le aree del servizio.
Gli enti territoriali consentono di svolgere le funzioni di un servizio di campo. Queste unità un tempo erano situate in nove distretti della Federazione Russa.
Come sappiamo, oggi il Servizio federale dei mercati finanziari è stato abolito. Una suddivisione strutturale nella Banca di Russia È DIVENTATA un'analogia con il corpo. Tuttavia, durante la sua esistenza, il dipartimento è riuscito a ottenere una certa autorità. Ad esempio, la FSFM era un membro permanente di una speciale organizzazione internazionale specializzata in titoli.
Per quanto riguarda la leadership del servizio, l'ultimo leader conosciuto era Dmitry Pankin. Oggi questa persona è il presidente del consiglio di amministrazione dell'EDB ( Banca Eurasiatica sviluppo). La maggior parte della leadership del servizio si è trasferita ad eccezione di Pankin.
Quindi, abbiamo esaminato cos'è l'ex Servizio federale per i mercati finanziari. Il dipartimento ha svolto compiti importanti. Pertanto, resta solo da sperare che il suo analogo esistente diventi un organo ugualmente funzionale in sfera finanziaria modernità.
Servizio federale per i mercati finanziari
Al fine di rendere il mercato finanziario nazionale più competitivo e attraente agli occhi dei partecipanti stranieri, nel 2004 il governo russo ha deciso di creare uno speciale servizio di controllo. Nuovo organo ha dovuto mettere le cose in ordine nella gestione dei mercati finanziari (FR), compresi i segmenti assicurativi, microfinanza, borse e rivenditori.
Inoltre, il servizio ha monitorato l'attuazione della normativa da parte dei partecipanti settore finanziario, ha contrastato la diffusione di informazioni privilegiate e varie manipolazioni. Il servizio ha preso il nome: il Servizio federale per i mercati finanziari o FFMS in breve.
Questa è una struttura federale relativa a potere esecutivo paese e direttamente subordinato al governo del paese. Il suo il compito principale consiste nell'esercitare il controllo sul lavoro dei mercati finanziari. L'FFMS è stato istituito nel marzo 2004 con decreto n. 314 del Presidente della Federazione Russa. Il motivo della creazione era la necessità di ristabilire l'ordine nelle operazioni con risorse finanziarie sul mercato \ borse. Dopo 9 anni di lavoro, i poteri dell'FFMS sono stati trasferiti sotto il controllo della Banca Centrale nel 2013.
Il dipartimento FR controllava i segmenti assicurativi e di cambio, cooperative di credito, MFO, broker e intermediari finanziari... Solo il lavoro delle banche e dei revisori dei conti non era coperto dal suo dipartimento.
Oltre al controllo, il servizio ha sviluppato disposizioni normative e legali per la vigilanza nel segmento dei valori e documenti di investimento collettivo investimenti di investimento, assicurazione pensionistica e risparmio. La FSFM ha anche supervisionato le attività del BCH.
Nello svolgimento delle sue funzioni, il servizio federale ha collaborato strettamente con tutti i livelli del potere esecutivo, aveva diverse suddivisioni territoriali.
L'obiettivo della FSFM era quello di creare un centro finanziario unificato che operasse secondo le regole. Allo stesso tempo, gli interessi dei partecipanti dovrebbero essere protetti su livello legislativo... Ciò richiede efficace ordine pubblico nel campo scambio di documenti in modo che i partecipanti ridistribuiscano il loro capitale e si trasformino riserve finanziarie negli investimenti. Al momento della creazione, gli investimenti in imprese non statali contributi pensionistici nell'ambito dell'OPS.
Dopo la creazione del FFMS, è stato anche trasferito funzioni di controllo monitorare il mercato finanziario, le funzioni dell'abolito Ministero dello sviluppo sociale e del lavoro della Federazione Russa, il Ministero della politica antimonopolio e fornire supporto agli imprenditori, funzioni di supervisione Ministero delle Finanze della Federazione Russa nel campo risparmio pensionistico e il loro investimento.
Le funzioni principali possono essere suddivise in gruppi:
Pertanto, la FSFM intendeva trasformare il mercato finanziario nazionale in un concorrente completo delle controparti estere. Completare Centro finanziario potrebbe lanciare un meccanismo per investire nel settore aziendale dell'economia, portare il risparmio privato a investimento efficace, specialmente riserve pensionistiche... Una rigorosa vigilanza ha contribuito a creare condizioni favorevoli e attraenti per i partecipanti ai mercati finanziari, e per loro la fiducia nella protezione dei loro diritti e azioni, ha ridotto al minimo le azioni fraudolente e illegali.
Durante il suo lavoro, il servizio era direttamente subordinato al governo del paese. Nel suo lavoro, l'FFMS è stato guidato dalla Costituzione della Federazione Russa, dalle leggi federali della Federazione Russa, disposizioni internazionali e contratti. Per eseguire le attività, il servizio aveva struttura organizzativa composto da 10 direzioni, 3 dipartimenti e 13 enti territoriali. 
Dall'autunno del 2013, l'FFMS è stato abolito dal decreto presidenziale n. 645. Tutte le sue funzioni e poteri sono stati trasferiti alla Banca centrale, secondo la legge federale n. 251 del 2013. Al suo posto sono stati creati 6 dipartimenti. Il capo della FSFM era Dmitry Pankin e i suoi vice S. Kharmalov, I. Zhuk, E. Kuritsyna, Yu. Bondareva, O. Pilipets. Dopo l'abolizione, tutte queste persone sono andate a lavorare nella Banca Centrale. D. Pankin non è entrato nella Banca Centrale. 
Il processo di abolizione del Servizio federale dei mercati finanziari sembrava unire il servizio alla Banca centrale con successiva ridenominazione. La maggior parte dei dipendenti si è trasferita alla Banca centrale. La portata dei poteri del regolatore è rimasta quasi la stessa del FFMS sciolto. S. Shvetsov divenne il capo del dipartimento formato. Il suo vice era V. Chistyukhin, l'ex capo del dipartimento di stabilità finanziaria della Banca centrale.
A seguito dell'adesione, la Banca centrale è diventata un mega-regolatore. L'opzione di fusione è stata presa in considerazione nel 2012, quindi questo processo era logico. Nelle regioni, la fusione del Servizio federale dei mercati finanziari e della Banca centrale non ha avuto forte influenza: tutti gli enti di servizio sono rimasti negli stessi uffici con per la maggior parte personale. Dopo la fusione, tutte le procedure in sospeso, tra cui l'emissione e la revoca dei documenti di licenza, le ispezioni delle emissioni di titoli quotati in borsa, i reclami e i ricorsi, sono state completate dal servizio di Banca Centrale di nuova emissione.
Pertanto, tutti i partecipanti al segmento finanziario sono caduti sotto il controllo della Banca centrale, che ha interessato molte compagnie assicurative e non creditizie. Pertanto, IC Russia ha cessato le sue attività dopo essere caduta sotto il controllo della Banca di Russia. Le società finanziarie non creditizie hanno subito sentito l'influenza della Banca Centrale, che ha stabilito i requisiti per le attività e il capitale, ha introdotto standard finanziari ed è entrato una sola base dati su tutte le società non creditizie. Inoltre, la Banca centrale ha ricevuto il diritto di contattare direttamente le autorità di regolamentazione straniere per richieste di informazioni riservate, che è un segreto bancario.
L'FFMS, e ora il Servizio sotto la Banca Centrale, risolve i problemi:
Pertanto, dopo l'abolizione dell'FFMS, la Banca centrale ha ricevuto più autorità e potere. Per i partecipanti ai mercati finanziari, ciò ha influito in modi diversi. Alcuni non hanno sentito molti cambiamenti, mentre altri hanno avuto difficoltà a causa della pressione del regolatore. Grazie al monitoraggio dei mercati finanziari, questo segmento è stato messo in ordine. I partecipanti hanno iniziato a mostrare più fiducia, poiché i loro diritti sono protetti a livello legislativo e la probabilità di incontrare o attività fraudolente sceso al minimo. Ciò ha dato impulso allo sviluppo dei mercati azionari russi.
Servizio federale per i mercati finanziari (FFMS della Russia) - l'organo esecutivo federale della Russia, che svolge le funzioni di adozione di atti normativi, di controllo e di vigilanza nel campo dei mercati finanziari (ad eccezione delle attività bancarie e attività di audit). L'FFMS della Russia è direttamente subordinato al governo della Federazione Russa.
Principali poteri:
I compiti principali dell'FFMS sono:
garantire la stabilità del mercato finanziario russo,
aumentandone l'efficienza e l'attrattiva per gli investimenti, anche aumentando la trasparenza del mercato e riducendo i rischi di investimento,
consegnare alla giustizia coloro che, con l'aiuto di dentro l'informazione manipola prezzi di mercato su carta.
78. Borsa valori Borsa del fondo, suo scopo e ruolo nel giro d'affari della banca centrale. Il Fondo Bir è un org-I con i diritti di una persona giuridica, che conduce aste pubbliche aperte in un luogo predeterminato, in un momento specifico e secondo regole stabilite.
Importante borsa è attualmente in crescita, sarà considerata come un'istituzione di un ufficio centrale e un organizzatore di scambi.
I membri di fb, yavl-ysya una sorta di partnership, m / w sono solo professori della RCB. In questo caso, la procedura per l'adesione a tale fb, l'uscita e l'esclusione dai membri è determinata da tale fb in modo indipendente sulla base dei suoi documenti interni. Una persona giuridica che svolge attività fb non è autorizzata a combinare un decreto con altri tipi di attività, ad eccezione di valute b, merce b, attività di compensazione, collegamento con la compensazione delle operazioni con c b, attività di distribuzione inf-zione, pubblicherà un attivista , così come con un vero attivista per averli affittati.
Nel caso di un'entità giuridica combinata, o prodotto b, o compensazione, un'attività con un'attività fb, per l'attuazione di ciascuno dei decreti dei tipi di attività, viene creata una sottosezione separata.
La persona che svolge le funzioni di persona unica svolgerà il corpo, il capo della suddivisione di controllo della fb, e gli altri lavoratori della fb non sono m/w schiavi o professori accademici della RCB, che sono i docenti di trading su dato o altro fb.
Uch-ki trading su fb Uch-mi commercia su fb m/w solo broker, dealer e manager. Altre persone m / t sov-ty opera su fb tranne che tramite broker, yavl-hsya uch-mi mestieri.
Uch-mi commercia su fb, creato sotto forma di una sorta di partnership, m / w solo i membri di tale scambio. L'ordine di ammissione al conto in asta ed esclusione dal numero dell'asta è determinato dalle regole stabilite dalla fb.
Requisiti per le attività fb. FB è obbligato ad approvare:
regole di ammissione al conto nel trading su fb;
regole per lo svolgimento delle negoziazioni, che contengono le regole per la perfetta e la registrazione delle transazioni, misure, ad esempio, per prevenire la manipolazione dei prezzi e l'uso delle informazioni di servizio.
FB, avendo previsto U, contribuendo direttamente al completamento delle operazioni con la Banca Centrale, è obbligata ad approvare le regole per la quotazione/cancellazione della Banca Centrale e le regole per l'ammissione della Banca Centrale alle negoziazioni senza una procedura di quotazione passante, e la FB , avendo previsto U, contribuendo direttamente al completamento delle transazioni, è obbligato a -e obbligo-tv per un gatto dipende dalla variazione dei prezzi per c b o dal cambiamento valore degli indici, calcolato sulla base di scoop di prezzi per titoli, è tenuto ad approvare le norme dei diritti degli atti dell'organizzazione federata secondo le specifiche di tali operazioni, corrispondenti ai requisiti.
Fb d/a effettua post to-l per perfette transazioni su fb al fine di identificare casi di utilizzo di informazioni di servizio, manipolare prezzi e tenere traccia di compravendite ed emittenti, cb il gatto è inserito nelle liste di quotazione, richieste dalla RF legge su c b.
L'FB è obbligato a garantire la pubblicità e la pubblicità delle negoziazioni comunicando ai trader il luogo e l'ora delle negoziazioni, l'elenco e la quotazione dei cb ammessi alle negoziazioni e i risultati delle sessioni di negoziazione.
FB ha il diritto di stabilire l'importo e la procedura per la riscossione delle commissioni dal conto commerciale, la riscossione e altri pagamenti per la fornitura di U, nonché l'importo e la procedura per la riscossione delle multe per violazione delle sue regole stabilite.
Ingresso cb al trading su fb
I mestieri possono essere negoziati secondo i requisiti della legge della BCE RF nel processo di collocamento e circolazione, così come altri cb.
Le regole di quotazione / cancellazione dalla banca centrale d / s sono conformi ai requisiti della norma dei diritti degli atti dell'organo esecutivo federale per il mercato mobiliare. La quotazione etsb è effettuata sulla base dell'accordo con l'emittente c b. Le liste di quotazioni m/t comprendono solo c b, corrispondente ai requisiti di legge. In questo caso, il fb ha la facoltà di installare requisiti aggiuntivi al cb presenti nelle liste di preventivo.
Le principali funzioni del fb riguardano: 1. mob-zione e concentrazione di tane libere e accumulo attraverso l'organizzazione e la vendita di c b; 2. investimento dello stato-va e di altre imprese org-th attraverso l'org-e l'acquisto del loro c b;
3. Dimostrare un elevato livello di investimento di liquidità in c b.
La centrale b, entrando in borsa, è controllata da un'apposita commissione per la quotazione. Compito della quotazione è quello di verificare la situazione patrimoniale e gestionale della società emittente, che viene verificata secondo principi di revisione contabile. I testati cb m/b sono omologati per la realizzazione. Durante i controlli di quotazione a lungo termine degli emittenti e dei loro titoli, si ripete periodicamente, il che riduce sostanzialmente il rischio del fondo delle opere.
Lo scambio concentra la domanda e l'offerta per l'acquisto e la vendita di cb, determina il rapporto tra m / y domanda e offerta correnti, di conseguenza, il prezzo si rivela come espressione dell'equilibrio del tempo e relativo ...
FB ha ricevuto lo status di org, l'oggetto dell'attività è fornire le condizioni necessarie per la normale circolazione, determinare i loro prezzi di mercato e la corretta distribuzione delle informazioni su di loro, per mantenere il più alto livello di professionalità nell'istruzione.-cov rtsb . FB in Russia è una specie di org, non perseguono l'obiettivo di ottenere il proprio profitto, i loro attivisti si basano sull'autosufficienza, non pagano entrate dai loro attivisti.
79. Essenza e tipi investimento di portafoglio... Classificazione dei portafogli di investimento Gli investimenti di portafoglio sono associati alla formazione di un portafoglio e rappresentano l'acquisizione di titoli e altre attività. Portafoglio - un insieme di vari valori di investimento riuniti, che servono come strumento per raggiungere uno specifico obiettivo di investimento depositante. Un portafoglio può includere titoli dello stesso tipo (azioni) o valori di investimento diversi (azioni, obbligazioni, risparmi e certificati di deposito, certificati di ipoteca, polizza assicurativa, ecc.).
Una rendita è un investimento che genera un certo reddito per il depositante a intervalli regolari, di solito dopo il pensionamento. Si tratta principalmente di un investimento in assicurazioni e fondi pensione.
Il compito principale investimento di portafoglio - per migliorare le condizioni di investimento conferendo all'aggregato dei titoli tali caratteristiche di investimento che sono irraggiungibili dalla posizione di un singolo titolo, e sono possibili solo con la loro combinazione.
Quando si forma un portafoglio di investimento, si dovrebbe essere guidati dalle seguenti considerazioni: sicurezza degli investimenti (invulnerabilità degli investimenti da shock nel mercato dei capitali di investimento), stabilità della generazione di reddito, liquidità degli investimenti, ovvero la loro capacità di partecipare all'acquisto immediato di beni (lavori, servizi), o rapidamente e trasformarsi in denaro senza perdita di prezzo.
allocare due tipi principali di portafoglio : portafoglio focalizzato sulla ricezione preferenziale di reddito tramite interessi e dividendi (portafoglio reddito); portafoglio finalizzato alla crescita preferenziale tasso di cambio valori di investimento inclusi in esso (portafoglio di crescita). Sarebbe riduttivo interpretare il portafoglio come una sorta di aggregato omogeneo, nonostante il portafoglio in crescita, ad esempio, sia incentrato su azioni, caratteristica di investimento che è l'aumento del valore di mercato. Può anche includere titoli con altri investimenti immobiliari. Pertanto, viene considerato anche un portafoglio di crescita e reddito.
Portafoglio in crescita Il portafoglio di crescita è formato dalle azioni di società il cui valore di mercato è in crescita. Obbiettivo di questo tipo portafoglio - un aumento del valore del capitale del portafoglio insieme alla ricezione di dividendi. Portafoglio di reddito Questo tipo di portafoglio è focalizzato sull'ottenimento di alti reddito corrente- interesse e pagamento dei dividendi... Il portafoglio di reddito è composto principalmente da titoli di reddito con guadagni moderati nel valore di mercato e dividendi elevati, obbligazioni e altri titoli, investimento immobiliare che sono alti pagamenti correnti... La particolarità di questo tipo di portafoglio è che lo scopo della sua creazione è quello di ottenere livello appropriato reddito, il cui valore corrisponderebbe al grado minimo di rischio accettabile per un investitore prudente.
Portafoglio di crescita e reddito La formazione di questo tipo di portafoglio viene effettuata al fine di evitare possibili perdite in borsa sia da un calo del valore di mercato che da bassi dividendi o pagamenti di interessi... Una parte delle attività finanziarie che compongono questo portafoglio porta al proprietario un aumento del valore del capitale e l'altra parte - il reddito. La perdita di una parte può essere compensata da un aumento dell'altra. Caratterizziamo le tipologie di questo tipo di portafoglio.
Portafoglio di real progetti di investimento è formata da investitori che svolgono attività di produzione, e comprende oggetti vero investimento di tutti i tipi. La formazione e l'implementazione di un portafoglio di progetti di investimento reali forniscono un alto tasso di sviluppo dell'azienda, la creazione di posti di lavoro aggiuntivi, l'organizzazione di un'immagine elevata e alcuni sostegno del governo attività di investimento.
Portafoglio titoli contiene un certo insieme di titoli.
Rispetto al portafoglio di progetti di investimento reali, è caratterizzato da più elevata liquidità e maneggevolezza.
Tuttavia, questo portafoglio si distingue per: alto livello rischio che si applica non solo al reddito, ma anche al capitale investito; minor livello di redditività; l'assenza nella maggior parte dei casi di opportunità di reale impatto sulla redditività (salvo la possibilità di reinvestire il capitale in altri strumenti di borsa); bassa protezione inflazionistica di tale portafoglio; opzioni limitate per la scelta dei singoli strumenti finanziari.
Portafoglio di altri oggetti di investimento, di solito complementi portafoglio di investimenti singole aziende (ad es. portafoglio valutario, portafoglio di deposito).
Un portafoglio di investimento misto comprende contemporaneamente i vari oggetti di investimento sopra elencati.
80 Licenze attività professionale sul mercato mobiliare.L'attività professionale nel mercato mobiliare è la fornitura di servizi a emittenti e investitori sulla RZB su base pagata. (Attività di intermediazione, intermediario, depositario e gestione titoli, Attività per l'organizzazione delle negoziazioni nel mercato mobiliare e attività di compensazione, Attività per la tenuta dei registri dei possessori di titoli)
Attività professionali presso l'RCB. I professionisti uch-ki del RCB sono un'entità legale, incluso un credito org-i, nonché i cittadini (persone fisiche) registrati come p / p-lei, che svolgono i seguenti tipi di attivista professionale presso il RCB: Intermediazione... Broke funge da premio per il completamento di transazioni sui diritti civili con la banca centrale come avvocato o agente di commissione che agisce sulla base di una commissione o commissione, nonché un trust per completare tali transazioni in assenza di - e istruzioni sul poteri del procuratore o del commissionario nel contratto.
Attività del rivenditore Il concessionario agisce come premio per il completamento delle transazioni kup-prod cb per proprio conto e a proprie spese attraverso un annuncio pubblico di prezzi pok o prod opred-x cb con l'obbligo di pok o vendere questi cb da parte della persona dichiarata , effettuato -shim una tale cifra, i prezzi. Il rivenditore m / w è solo una persona giuridica, che è un'organizzazione commerciale.
Agisce sul controllo-yu c b. un premio per l'attuazione di una persona giuridica o un ind p / n per proprio conto per la retribuzione entro un certo periodo di una gestione fiduciaria di fronte a lui in possesso e proprietà di un'altra persona nell'interesse di questa persona o un decreto da questa persona 3 persone: c b; den cf, destinato a investire in c b; den cf e c b, ottenuto nel processo di controllo-I c b. Il profes uch-k rtsb, che esegue l'azione secondo il centro di controllo, è chiamato manager.
Agiscono sulla base di obblighi reciproci (clearing) Una figura chiara è un agente per la definizione degli obblighi reciproci (raccolta, riconciliazione, regolazione delle informazioni sulle operazioni con i titoli e preparazione dei conti dei documenti su di essi) e la loro compensazione per le consegne di titoli e relativi regolamenti. Il depositario è attivo ammettere che si è rivelato essere alla conservazione dei certificati c b o contabilità e trasferimento dei diritti a c b. Il profes uch-k rtsb, il depositario nella vita reale, è chiamato depositario. Il depositario m/b è solo una persona giuridica. La persona che utilizza i servizi del depositario è chiamata depositante.
Org e commercio sulla banca centrale il premio è fornito da U, contribuendo direttamente alla conclusione delle operazioni sui diritti civili con c b m / u uch-mi rtsb. Profes uch-k rtsb, un lavoratore attivo in org-and trade presso rtsb, ha chiamato l'organizzatore del commercio presso rtsb. Tenendo conto della natura speciale delle attività sul mercato azionario, tutti i paesi hanno introdotto un sistema rigoroso per l'ammissione delle organizzazioni a lavorare su questo mercato. Per svolgere attività professionale è necessario ottenere una licenza per il diritto di lavorare con titoli. La licenza delle attività sul mercato azionario nella Federazione Russa è stata effettuata dal 1992. Inizialmente, questa funzione era assegnata al Ministero delle finanze RF e ora all'FFMS.
Sopra mercato russo i titoli sono disponibili tre tipi di licenze :1. Licenza professionale Partecipante RZB; 2. Licenza per svolgere attività connesse alla tenuta del registro dei possessori di titoli 3. Licenza Borsa valori.
La decisione di concedere una licenza deve essere presa entro 30 giorni. I motivi per il rifiuto di rilasciare una licenza possono essere: - la fornitura di informazioni inesatte, - il mancato rispetto da parte del richiedente dei requisiti di licenza Di solito, le licenze vengono rilasciate per un periodo di 3 anni, ma la licenza di un partecipante professionale per l'organizzazione della negoziazione di titoli e una licenza di borsa viene rilasciata per un periodo di 10 anni. Dopo la scadenza tempi specificati La licenza può essere rinnovata su richiesta del suo titolare.In casi eccezionali, l'autorità concedente ha il diritto di sospendere o addirittura annullare una licenza precedentemente rilasciata a un operatore di mercato. I motivi per revocare una licenza possono essere: - rilevamento di informazioni false nei documenti presentati al momento dell'ottenimento di una licenza, - ripetuta violazione dei requisiti e delle condizioni di licenza, - liquidazione di una persona giuridica o riconoscimento di essa come insolvente, ecc.
Per ottenere qualsiasi licenza, un operatore di mercato deve presentare all'autorità di rilascio delle licenze Documenti richiesti(affermazione, caratterizzazione di esso attività commerciali, copie degli atti costitutivi, ecc.), sulla base dei quali si può decidere in merito alla possibilità di rilasciargli una licenza appropriata e pagare una tassa di licenza a taglia unica)
L'ottenimento di una licenza è soggetto a una serie di requisiti, tra cui i requisiti:
La forma organizzativa e giuridica di un partecipante professionale. In conformità con la definizione di un partecipante RZB professionale, può essere solo una persona giuridica
Per l'importo del capitale proprio. Gli standard per l'importo minimo di capitale proprio necessario per ottenere una licenza sono stabiliti separatamente per tipo di attività professionale dall'organo esecutivo federale per il mercato mobiliare.
Requisiti di qualificazione al personale di un partecipante professionista. Questi requisiti sono stabiliti dall'autorità esecutiva federale per il mercato dei valori mobiliari.
Disponibilità di documentazione per l'implementazione tipi professionali servizi sul mercato.
Governo della Federazione Russa decide:
1. Approvare l'allegato Regolamento sul Servizio federale dei mercati finanziari.
2. Servizio federale per i mercati finanziari:
a) presentare entro il 1 ottobre 2004 al Governo della Federazione Russa proposte di modifica della legislazione della Federazione Russa, prevedendo:
trasferimento delle funzioni della Commissione per le borse merci al Servizio federale dei mercati finanziari;
eliminazione di funzioni ridondanti e duplicate nell'area di attività stabilita Servizio federale sui mercati finanziari;
b) presentare al Governo della Federazione Russa, entro il 1° gennaio 2005, proposte che prevedano la costituzione di un organo collegiale di regolamentazione e vigilanza del mercato finanziario.
3. Prima delle modifiche alla legislazione della Federazione Russa, che prevedono il trasferimento delle funzioni della Commissione per gli scambi di merci al Servizio federale dei mercati finanziari,
Il Servizio federale dei mercati finanziari esercita le funzioni ei poteri per la gestione e il supporto dei lavori della Commissione per le borse merci.
primo ministro
Federazione Russa
M. Fradkov
Regolamento del Servizio federale dei mercati finanziari
I. Disposizioni generali
1. Il Servizio federale dei mercati finanziari è l'organo esecutivo federale responsabile dell'adozione degli atti normativi, del controllo e della vigilanza in materia di mercati finanziari (ad eccezione delle attività assicurative, bancarie e di revisione).
2. Il Servizio federale per i mercati finanziari è gestito dal governo della Federazione Russa.
3. Il Servizio federale per i mercati finanziari è guidato nelle sue attività dalla Costituzione della Federazione Russa, dalle leggi costituzionali federali, dalle leggi federali, dagli atti del Presidente della Federazione Russa e dal Governo della Federazione Russa, trattati internazionali Della Federazione Russa, nonché il presente Regolamento.
4. Il Servizio federale dei mercati finanziari svolge le proprie attività direttamente e attraverso i propri organi territoriali in collaborazione con altri organi esecutivi federali, organi esecutivi degli enti costitutivi della Federazione Russa, enti di autogoverno locale, associazioni pubbliche e altre organizzazioni.
II. Credenziali
5. Il Servizio federale dei mercati finanziari esercita i seguenti poteri nell'ambito di attività stabilito:
5.1. presenta progetti al governo della Federazione Russa leggi federali, atti normativi del Presidente della Federazione Russa e del Governo della Federazione Russa e altri documenti che richiedono una decisione del Governo della Federazione Russa, sull'ambito del Servizio, di cui al paragrafo 1 del presente regolamento, nonché la bozza del piano di lavoro e indicatori di previsione le attività del Servizio;
5.2. sulla base e in applicazione della Costituzione della Federazione Russa, delle leggi costituzionali federali, delle leggi federali, degli atti del Presidente della Federazione Russa e del Governo della Federazione Russa adotta autonomamente atti normativi:
5.2.1. sull'approvazione di standard per l'emissione di titoli, prospetti di titoli di emittenti, compresi emittenti stranieri che emettono titoli sul territorio della Federazione Russa, e la procedura per la registrazione statale di un'emissione (emissione aggiuntiva) di titoli emissivi, registrazione statale di relazioni sui risultati di un'emissione (emissione aggiuntiva) titoli azionari e registrazione di prospetti di titoli (ad eccezione dei titoli governativi e comunali, nonché delle obbligazioni della Banca di Russia);
5.2.2. sull'approvazione di requisiti uniformi per le regole per l'esercizio dell'attività professionale con titoli;
5.2.3. secondo Requisiti obbligatori alla procedura per la tenuta del registro dei possessori di titoli nominativi;
5.2.4. sull'approvazione dell'obbligatorietà per gli operatori professionali del mercato mobiliare, ad eccezione di istituti di credito, standard di sufficienza fondi propri e altri requisiti volti a ridurre i rischi delle attività professionali nel mercato mobiliare, nonché ad eliminare i conflitti di interesse, anche quando si fornisce un intermediario che è consulente finanziario, servizi per il collocamento di titoli di partecipazione;
5.2.5. sull'approvazione delle norme per l'ammissione dei titoli alla loro offerta pubblica, circolazione, quotazione e quotazione, liquidazione e attività di deposito;
5.2.6. determinare l'ordine di ammissione a posizionamento iniziale e circolazione al di fuori del territorio della Federazione Russa di titoli emessi da emittenti registrati nella Federazione Russa;
5.2.7 sull'approvazione dei requisiti per la struttura del patrimonio dei fondi comuni di investimento e del patrimonio dei fondi comuni di investimento;
5.2.8. sull'approvazione della procedura per la registrazione delle regole dei fondi pensione non statali e delle relative modifiche, standard per la divulgazione di informazioni e moduli di segnalazione per i fondi pensione non statali;
5.2.9. altri atti normativi, la cui adozione è attribuita a leggi federali e regolamentari atti legali Il Presidente della Federazione Russa e il Governo della Federazione Russa alla competenza dell'organo esecutivo federale in materia di mercati finanziari, dell'organo esecutivo federale per il mercato dei valori mobiliari, nonché dell'organo esecutivo federale autorizzato per regolamento governativo attività dei fondi pensione non statali per i non statali previdenza, assicurazione pensionistica obbligatoria e assicurazione pensionistica professionale in materia di vigilanza e controllo;
5.3. sulla base di leggi federali, atti del Presidente della Federazione Russa e del Governo della Federazione Russa, il Servizio esercita i seguenti poteri di controllo e vigilanza nell'ambito di attività stabilito:
5.3.1. registri:
5.3.1.1. problemi ( problemi aggiuntivi) titoli di grado di emissione e relazioni sui risultati dell'emissione di titoli, nonché prospetti di titoli (ad eccezione dei titoli statali e comunali);
5.3.1.2. regolamenti gestione della fiducia fondi comuni di investimento, regole di gestione fiduciaria della copertura ipotecaria, nonché loro modifiche;
5.3.1.3. regole dei fondi pensione non statali, nonché i loro cambiamenti;
5.3.1.4. documenti di partecipanti professionali al mercato mobiliare, le loro organizzazioni di autoregolamentazione, nonché depositari specializzati di fondi di investimento, fondi comuni di investimento e fondi pensione non statali, che sono soggetti a registrazione in conformità con la legislazione della Federazione Russa;
5.3.2. effettua la registrazione della notifica dei fondi pensione non statali che hanno presentato una domanda per l'attuazione di attività sull'assicurazione pensionistica obbligatoria non statale come assicuratore;
5.3.3. svolge attività di abilitazione professionale nel mercato mobiliare, attività di fondi pensione non statali, fondi comuni di investimento, gestione di fondi di investimento, fondi comuni di investimento e fondi pensione non statali, nonché attività di depositari specializzati di investimenti fondi, fondi comuni di investimento e fondi pensione non statali;
5.3.4. controlla la procedura per lo svolgimento delle operazioni con in contanti o altri beni commessi da operatori professionali nel mercato mobiliare al fine di contrastare la legalizzazione (riciclaggio) di proventi di reato;
5.3.5. sospende l'emissione di titoli;
5.3.6. effettua i controlli:
5.3.6.1. emittenti, fondi comuni di investimento, soggetti dei rapporti per la formazione e l'investimento del risparmio previdenziale, soggetti dei rapporti per la previdenza non statale, assicurazioni pensionistiche obbligatorie e assicurazioni pensionistiche professionali, agenti di mutui, gestori di coperture ipotecarie e depositari specializzati di mutui copertura;
5.3.6.2. operatori professionali del mercato mobiliare, società di gestione di fondi di investimento per azioni, fondi comuni di investimento e fondi pensione non statali, nonché le loro organizzazioni di autoregolamentazione;
5.3.7. impartisce istruzioni a emittenti, operatori professionali del mercato mobiliare, fondi comuni di investimento, società di gestione di fondi comuni di investimento, fondi comuni di investimento e fondi pensione non statali, depositari specializzati di fondi comuni di investimento, fondi comuni di investimento e fondi pensione non statali, materie dei rapporti sulla formazione e investimento del risparmio dei fondi pensione, materie sui rapporti sulla previdenza non statale, assicurazioni pensionistiche obbligatorie e assicurazioni pensionistiche professionali, agenti di mutui, gestori di coperture ipotecarie e depositari specializzati di coperture ipotecarie , così come le organizzazioni di autoregolamentazione;
5.3.8. vieta o limita fino a sei mesi un partecipante professionista singole operazioni sul mercato mobiliare;
5.3.9. va in tribunale ( tribunale arbitrale) con rivendicazioni (dichiarazioni), comprese le rivendicazioni (dichiarazioni), la cui presentazione, in conformità con la legislazione della Federazione Russa, può essere effettuata dall'organo esecutivo federale autorizzato per la regolamentazione, il controllo e la supervisione nel campo della formazione e investimento dei risparmi pensionistici;
5.3.10. prende in considerazione i fatti di violazione della legislazione della Federazione Russa sulle borse merci e prende le decisioni appropriate in conformità con la legislazione della Federazione Russa;
5.3.11. sta considerando casi su illeciti amministrativi classificato ai sensi del Codice della Federazione Russa sui reati amministrativi alla competenza dell'organo esecutivo federale autorizzato nel campo del mercato mobiliare, e applica anche le misure di responsabilità stabilite dalla legislazione amministrativa;
5.3.12. concorda:
5.3.12.1. decisioni del consiglio di un fondo pensione non statale sulla sua riorganizzazione e composizione della commissione di liquidazione di un fondo pensione non statale;
5.3.12.2. il codice etica professionale un depositario specializzato che ha stipulato un accordo sulla fornitura di servizi al Fondo pensione della Federazione Russa, società di gestione che hanno stipulato accordi sulla gestione fiduciaria dei risparmi pensionistici con il Fondo pensione della Federazione Russa, nonché intermediari attraverso quali sono le operazioni relative all'investimento dei risparmi pensionistici in titoli;
5.3.13. approva i piani di azione per una società di gestione e deposito specializzata oggetto di rapporti per la formazione e l'investimento del risparmio previdenziale, per l'adeguamento dell'ammontare dei propri fondi alla norma per l'adeguatezza dei propri fondi;
5.3.14. svolge altre funzioni di controllo e vigilanza assegnate dalle leggi federali e da altri atti normativi del Presidente della Federazione Russa e del Governo della Federazione Russa alla competenza dell'organo esecutivo federale in materia di mercati finanziari, organo esecutivo federale per il mercato mobiliare, l'organo esecutivo federale autorizzato per la regolamentazione, il controllo e la supervisione nel campo della formazione e dell'investimento dei risparmi pensionistici, nonché l'organo esecutivo federale autorizzato per la regolamentazione statale delle attività dei fondi pensione non statali per i fondi pensione non statali previdenza, assicurazione pensionistica obbligatoria e assicurazione pensionistica professionale;
5.4. riassume la pratica di applicazione della legislazione nel campo di attività stabilito;
5.6. svolge le funzioni di gestore principale e destinatario di fondi Bilancio federale provveduto al mantenimento del Servizio e all'attuazione delle funzioni ad esso assegnate;
5.7. organizza il ordine stabilito gare d'appalto e la conclusione di contratti statali per l'immissione di ordini per la fornitura di beni, l'esecuzione di lavori, la fornitura di servizi per le esigenze del Servizio, nonché per lo svolgimento di lavori di ricerca per altri lo stato ha bisogno nel campo di attività stabilito, compresa la partecipazione, secondo le modalità stabilite dal governo della Federazione Russa, a gare d'appalto per la selezione di un depositario specializzato e società di gestione per concludere accordi con il Fondo pensione della Federazione Russa;
5.8. organizza l'accoglienza dei cittadini, assicura l'esame tempestivo e completo dei ricorsi orali e scritti dei cittadini, prendendo decisioni su di essi e inviando risposte ai richiedenti stabilito dalla legge Il termine della Federazione Russa;
5.9. assicura, nei limiti delle proprie competenze, la tutela delle informazioni costituenti segreto di Stato;
5.10. fornisce formazione alla mobilitazione del Servizio, nonché il controllo e il coordinamento delle attività delle organizzazioni sotto la sua giurisdizione per la formazione alla mobilitazione;
5.11. organizza allenamento Vocale Dipendenti dei servizi, loro riqualificazione, sviluppo professionale e formazione;
5.12. interagisce secondo le modalità prescritte con le autorità potere statale stati esteri e organizzazioni internazionali nel campo di attività stabilito;
5.13. svolge in conformità con la legislazione della Federazione Russa lavori sull'acquisizione, l'archiviazione, la contabilità e l'uso documenti d'archivio formati nel corso dell'attività del Servizio;
5.14. garantisce la divulgazione delle informazioni in conformità con la legislazione della Federazione Russa.
6. Il Servizio federale dei mercati finanziari, al fine di esercitare i propri poteri nell'ambito di attività stabilito, ha il diritto di:
6.1. richiedere e ricevere, con le modalità prescritte, le informazioni necessarie per assumere decisioni su materie di competenza del Servizio;
6.2. organizzare le necessarie indagini, prove, esami, analisi e valutazioni, nonché ricerca scientifica su questioni di vigilanza nell'area di attività stabilita;
6.3. dare legale e individui chiarimenti su questioni di competenza del Servizio;
6.4. esercitare il controllo sull'attività degli enti territoriali del Servizio;
6.5. coinvolgere, secondo le modalità prescritte, per lo studio di questioni relative all'ambito stabilito del Servizio, organizzazioni scientifiche e di altro tipo, scienziati e specialisti;
6.6. sopprimere la violazione della legislazione della Federazione Russa nel campo di attività stabilito, nonché applicare misure restrittive, preventive e preventive volte a prevenire e (o) eliminare le conseguenze causate dalla violazione dei requisiti obbligatori da parte di persone giuridiche e cittadini su questioni all'interno la competenza del Servizio;
6.7. creare organi di coordinamento, consultivi ed esperti (consigli, commissioni, gruppi, collegia), anche interdipartimentali, nel campo di attività stabilito.
7. Il Servizio federale dei mercati finanziari non è autorizzato a svolgere funzioni di gestione nell'area di attività stabilita proprietà dello stato e la prestazione di servizi a pagamento, salvo i casi stabiliti da decreti del Presidente della Federazione Russa o decreti del Governo della Federazione Russa.
Le limitazioni ai poteri del Servizio federale dei mercati finanziari stabilite dal primo comma della presente clausola non si applicano ai poteri del capo del Servizio di gestione della proprietà del Servizio a lei assegnato dal diritto gestione operativa, risolvendo problemi di personale e problemi di organizzazione delle attività del Servizio.
Quando si implementa regolamento legale nella sfera di attività stabilita, il Servizio federale per i mercati finanziari non ha inoltre il diritto di stabilire le funzioni e i poteri degli organi federali del potere statale, degli organi del potere statale delle entità costituenti della Federazione Russa, degli enti governativi locali non previsti dal governo federale leggi costituzionali, leggi federali, atti del Presidente della Federazione Russa e del Governo della Federazione Russa, nonché restrizioni all'esercizio dei diritti e delle libertà dei cittadini, i diritti delle organizzazioni commerciali e non commerciali non statali, eccetto per i casi in cui la possibilità di introdurre tali restrizioni mediante atti di organi esecutivi federali autorizzati è prevista dalla Costituzione della Federazione Russa, leggi costituzionali federali, leggi federali ed emanate sulla base e in applicazione della Costituzione della Federazione Russa, leggi costituzionali federali, leggi federali con atti del Presidente della Federazione Russa e del Governo della Federazione Russa zione.
III. Organizzazione delle attività
8. Il Servizio federale per i mercati finanziari è guidato da un capo nominato e revocato dal governo della Federazione russa.
Il capo del Servizio federale dei mercati finanziari è personalmente responsabile dell'adempimento dei poteri conferiti al Servizio nell'ambito di attività stabilito.
Il capo del Servizio federale per i mercati finanziari ha deputati nominati e revocati dal governo della Federazione Russa su proposta del capo del Servizio.
Il numero dei vice capi del Servizio federale dei mercati finanziari è stabilito dal governo della Federazione Russa.
9. Capo del Servizio federale dei mercati finanziari:
9.1. distribuisce i compiti tra i suoi supplenti;
9.2. presenta al governo della Federazione Russa:
9.2.1. progetti di regolamento sul Servizio federale dei mercati finanziari;
9.2.2. proposte sul numero massimo e la retribuzione dei dipendenti della sede centrale e degli enti territoriali del Servizio;
9.2.3. proposte di nomina e revoca dei vice capi del Servizio;
9.2.4. il piano annuale e gli indicatori previsionali delle attività del Servizio, nonché una relazione sulla loro attuazione;
9.3. approva i regolamenti sulle ripartizioni strutturali del Servizio e dei suoi enti territoriali;
9.4. nomina e revoca i dipendenti della sede centrale del Servizio, i direttori ei vicecapi degli enti territoriali del Servizio;
9.5. risolve, in conformità con la legislazione della Federazione Russa sulla funzione pubblica, le questioni relative al passaggio nella funzione pubblica federale;
9.6. approva la struttura e tabella del personale l'ufficio centrale del Servizio nei limiti del fondo salari e del numero di dipendenti stabiliti dal governo della Federazione Russa, una stima dei costi di mantenimento dell'ufficio centrale del Servizio entro gli stanziamenti approvati per il periodo corrispondente previsto in il bilancio federale;
9.7. approva il numero e la busta paga dei dipendenti degli enti territoriali del Servizio nei limiti degli indicatori stabiliti dal Governo della Federazione Russa, nonché la stima delle spese per il loro mantenimento nei limiti degli stanziamenti approvati per il periodo corrispondente previsto nel bilancio federale;
9.8. presenta al Ministero delle finanze della Federazione Russa proposte sulla formazione del progetto di bilancio federale in parte sicurezza finanziaria le attività del Servizio;
9.9. presenta al governo della Federazione Russa, in conformità con la procedura stabilita, proposte sulla creazione, riorganizzazione e liquidazione del governo federale organizzazioni governative e istituzioni amministrate dal Servizio;
9.10. sulla base e in esecuzione della Costituzione della Federazione Russa, delle leggi costituzionali federali, delle leggi federali, degli atti del Presidente della Federazione Russa, il Governo della Federazione Russa emana ordinanze su questioni di competenza del Servizio, nonché come su questioni organizzazione interna il lavoro del Servizio;
9.11. sottopone, secondo le modalità prescritte, i dipendenti del Servizio, i suoi enti territoriali e le altre persone che svolgono attività nell'area stabilita per l'assegnazione dei titoli onorifici e l'assegnazione dei premi statali della Federazione Russa.
10. Divisioni strutturali Il Servizio federale per i mercati finanziari sono i dipartimenti per le principali aree del Servizio. I reparti comprendono i reparti.
11. Il finanziamento delle spese per il mantenimento dell'ufficio centrale del Servizio federale dei mercati finanziari e dei suoi organi territoriali viene effettuato a spese dei fondi previsti dal bilancio federale.
12. Il Servizio federale per i mercati finanziari è una persona giuridica, ha un sigillo raffigurante l'emblema di stato della Federazione Russa e con il proprio nome, altri sigilli, francobolli e carta intestata campione stabilito, così come i conti aperti in conformità con la legislazione della Federazione Russa.
13. La sede del Servizio federale per i mercati finanziari è Mosca.
