A betétek bankrendszer általi létrehozásának folyamatának elméleti megértése majdnem az egész XIX. Eleinte a közgazdászok figyelmét az elszámolóházak tevékenysége vonzotta. Működésüket tanulmányozva a kutatók megjegyezték a kereskedelmi bankok fokozott képességét a forgalomban lévő hitelinstrumentumok létrehozására. Fontos lépés fejlesztés alatt monetáris elmélet tisztában voltunk az egyes bankok által külön végrehajtott hitelbővítés és a hitelbővítés közötti különbséggel bankrendszeráltalában. Ezen kívül a szerep megértése banktartalékok a pénzkínálat kialakításában.
Az átmenet a pénzárukból (arany) a hitelpénzbe előre meghatározott különleges szerepet a bankrendszer a fizetési eszközök létrehozásában. Először is, a bankok megkezdték a bankjegyek kibocsátását az aranytartalékuk bizonyos arányában. Másodszor, a "hitelek - betétek - hitelek" mechanizmus révén a bankrendszer további pénzkínálatot tudott létrehozni.
Az alkatrész alakjának megváltoztatása banki eszközök a kötelezettségek növekedéséhez vezet. A tény az, hogy amikor a bank pénzeszközeit kölcsönvé alakítják, ez a kölcsön a hitelfelvevő folyószámlájára kerül, és ezáltal növeli a bank kötelezettségeit.
A monetáris bázis változásai többet játszhatnak fontos szerep a pénzkínálat dinamikájában, mint a szorzó dinamikájában. V hosszútávú a szorzó csökkenését a monetáris bázis növekedése ellensúlyozhatja. Rövid távon (hónap, negyedév) az érték pénz szorzó képes jelentősen ingadozni és nyújtani jelentős befolyást a pénzkínálatról.
A pénzszorzó meghatározói között a reláció lekötött betétek a keresleti betétekre, valamint a mennyiségre kötelező tartalékok kereskedelmi bankok. De ezeknek a determinánsoknak a hatása többirányú is lehet. Képesek kölcsönösen kiegyensúlyozni egymást. A multiplikátorhatást csökkentő tényező a készpénz növekedése a lakosság kezében.
A pénzkínálat növeléséhez szükséges, hogy a monetáris bázis növelésének és csökkenésének hatása legyen tartalékkövetelmények túllépte a készpénz-betétekben növekvő ellenhatást és sürgős pénz- látra szóló betétek ".
A betétek bővítésének folyamata megkezdődik: 1) egy kereskedelmi bank többlettartalékának megjelenésével, miután azt vagy ügyfele a deviza központi bankjának értékesítette, vagy államkötvények; 2) kölcsön megszerzése a kereskedelmi bank által a központi banktól; 3) felfedezések gazdasági ügynök kereskedelmi bankbetétben készpénzzel. Más szóval, a betétek bővítésének lendülete a bankrendszer többlettartalékának növekedése. A betétek későbbi bővítése szempontjából alapvetően fontos, hogy az első befizetést ne azonnal készpénzre konvertálják, vagy más bankba utalják át. Ellenkező esetben a létrehozási folyamat másodlagos likviditás nem lesz képes elindulni. Következésképpen a szorzóhatás azon a tényen alapul, hogy a bankok gyorsabban tudnak döntést hozni a betét megjelenéséből eredő többlettartalékok felhasználásáról, mint ahogyan a betét tulajdonosa úgy dönt, hogy elköltik.
A pénzsokszorozó hatást a betétszámla egyenlege hozza létre. Minél nagyobbak, annál nagyobb ez a hatás. Egy bizonyos részesedés a bankok ezeket az egyenlegeket viszonylag stabilnak tartják, és kölcsönök kibocsátására használják fel. Más szóval, az ügyfélszámlák forgalmának lassulását a bankok hiteleik növelésére használják fel.
Ha kamatláb azon a szinten, amelyen a reális szektor nyereségesen használhatja banki kölcsönök, a legnagyobb rajzfilm hatás a pénzkínálat bővítése.
Ha a kamatláb meghaladja azt a szintet, amelyen túl a nyereséges felhasználás banki kölcsönök egy igazi rektorban ez lehetetlenné válik, a monetáris szorzó csökken. Hasonló helyzet lehetséges, ha a gazdaságban nincs likviditás (pénz).
A pénzszaporítás intenzitását a kereskedelmi bankok hitelezési tevékenysége határozza meg. Ezt a tevékenységet viszont az érdeklődés határozza meg potenciális hitelfelvevők további hitelforrások vonzásában.
A reálgazdaság érdeke a hitelforrások iránt négy mutató arányától függ:
A pénzszaporításban a fő szerepet a hitelezési folyamat intenzitása játssza, amelyet a kölcsönök kamatai, a betétek kamatai és a jövedelmezőség aránya határoz meg. reális szektor gazdaság. Kölcsönhatásuk mechanizmusában az NPD különösen fontos. Ha a vállalkozói tevékenységet banki hitelek vonzása nélkül végzik, az NPD egybeesik a jövedelmezőséggel. De ha kölcsönöket vonzanak a termelés fejlesztéséhez, akkor az NPD kisebb lesz, mint a nyereségesség a kamatláb összegével.
Az NPD indikátor határozza meg a „vállalkozói tevékenység kínálatát”. A jövedelmezőség és a kamatláb közötti különbség növekedése növeli a hitelek felhasználását, és a pénzsokszorozó növekedéséhez vezet. Az NPD csökkenése éppen ellenkezőleg, előre meghatározza az üzleti tevékenység korlátozását.
A reálszektor jövedelmezőségét és a kölcsönök kamatlábát különböző változók határozzák meg. Az elsőt végső soron a gazdaság technológiai szintje, termelési képessége határozza meg versenyképes termékek... A második a pénzkínálat mennyiségétől, valamint az intézményi kerettől függ. gazdasági rendszer különösen annak képessége, hogy biztosítsa a kölcsönvett pénzeszközök visszafizetését.
A vállalkozó a termelés bővítésére kívánja használni hitel források ha a várható NPV elég magas. Ez vagy a jövedelmezőség növekedésével lehetséges a piaci környezet javulásával összefüggésben, vagy a hitelek kamatlábának csökkenésével.
A betéti kamat a vállalkozási tevékenység ajánlatának alsó határaként tekinthető. Amikor eléri, nyereségesebb lesz pénzt elhelyezni a bankbetétekben. A vállalkozók hitelkereslete stabil lesz, ha az NPD jelentősen meghaladja a betéti kamatot. Ezzel szemben a hitelek iránti kereslet csökkenni fog, ha az NPVA ezen érték alá csökken.
A reálszektor jövedelmezőségének és a betétek arányának konvergenciája a termelés stagnálását és a túlcsordulást jelenti monetáris források tól től gyártási szektor a bankban, ahol spekulatív ügyletek kölcsönzésére használják pénzügyi eszközök vagy kereskedelmi és beszerzési tevékenységek. Ezért az NPD és a betéti kamat aránya összeköti a valós és monetáris szektor gazdaság.
A kötelező tartalékráta adminisztratív korlátja a szorzóhatásnak. Márpedig a többlettartalékok jelenléte, különösen a kereskedelmi bankok jegybanki levelező számláin fennálló egyenlegek formájában, azt jelzi, hogy a pénzszaporítás nyilvánvaló hatása kisebb, mint a lehetséges.
Így a modern gazdaságban monetáris aggregátumok kereskedelmi bankok alkották a jegybank által létrehozott monetáris bázis alapján. Ezért a kibocsátás készpénz nélküli pénzúgy hajtották végre állami intézményés privát hitelintézetek... Fontos megjegyezni, hogy az alap kibocsátási rendszer a monetáris bázis - a jegybank pénze.
Pénz szorzó mechanizmus cselekmények a következő módon... Mondjuk kereskedelmi Bank elfogadott 1000 egységet a betétestől. Rész nyitott betét kötelező tartalék formájában kell elhelyezni a központi banknál található speciális tartalék számlán. A mérete az egy bizonyos százalék a kereskedelmi bankok kötelezettségeinek összegéből, ún kötelező tartalékok.
A tartalék számlán lévő pénz a központi bank kötelezettségeit és egyben a kereskedelmi bank eszközeit jelenti. Ha a kötelező tartalékok arányát 20% -nak vesszük ( rr), akkor a kötelező tartalék összege 200 egység lesz. A fennmaradó 800 egységet a bank saját belátása szerint használhatja fel. Az ilyen alapok képviselik többlet tartalékok kereskedelmi Bank. Ezeknek az eszközöknek, mint más banki eszközöknek is működniük kell, azaz nyereséget termelni. A betétesek továbbra is 1000 egység betéttel rendelkeznek, de a hitelfelvevők 800 egységet. Ennek eredményeként a bank ezt az összeget kölcsönként adja ki ügyfeleinek. Azok pedig ezeket a pénzeszközöket a bankokba helyezik el a számlájukon, a bankok pedig a fennmaradó összeg további 20% -át tartalékba küldik, azaz 160 egység A fennmaradó 640 egység. mellett is használni fogják maximális haszon... Ez a betétek és hitelek bővülésének hatása. Sőt, minél nagyobbak a betétszámlák egyenlegei, annál nagyobb a pénzszaporító hatása. Végül is összesített a gazdaságban a betétek növekedhetnek NAK NEK egyszer.
Így a második bank esetében:
az új betétek összege 1000 (1 - rr) = 800.
Kötelező tartalékok = 1000 rr· (1 - rr) = 160.
Többlettartalék = 1000 (1 - rr) 2 = 640.
Új hitel = 640.
Ez a folyamat mindaddig folytatódhat, amíg az összeg már nem használható fel hitelezésre vagy eszközök beszerzésére, amikor a bankok már nem kívánnak hitelezni.
Ha a képlet R = rr· D helyettesítője a monetáris bázis kifejezésében MB = C + R, akkor kapunk
Most tegyük egyenlővé az egyenletek jobb oldalát a betéteken keresztül a pénzkínálat és monetáris bázis:
,
.
A mennyiség (cr + 1 / cr + rr) hívott pénz szorzó, amely azt mutatja, hogy a pénzkínálat mennyivel nő az egységenkénti monetáris bázis növekedésével.
Így, pénz szorzó a monetáris bázis növekedéséből adódó pénzkínálat -növekedést jellemzi.
,
ahol kr a betéti arány, és rr- a foglalási arány.
Így a pénzkínálat egyenlő az alappénz és a pénzszorzó szorzatával:
,
ahol MB a monetáris bázis, és m- pénz szorzó.
Ezt az egyenletet ún pénzellátási funkció .
Így a képletből az következik, hogy a pénzkínálat közvetlenül függ a monetáris bázis méretétől és a pénz szorzójától, ami viszont fordítottan függ a tartalékkamattól és a betéti hányadtól.
Ebből az egyenletből a következő következtetéseket lehet levonni.
1. A pénzkínálat arányos a monetáris bázissal.
2. Minél alacsonyabb a betéti tartalékráta, annál nagyobb a hitelezési volumen és annál nagyobb a pénzkínálat növekedése.
3. Minél alacsonyabb a betéti ráta, annál kevesebb készpénz van a lakosság kezében, és ennélfogva nagyobb a bankok tartalékalapja. Következésképpen a pénzkínálat növekedni fog. Ebben az esetben a pénzkínálati görbe emelkedő lesz (2. ábra).
Rizs. 2. Pénzellátási ütemterv
A pénzkínálatot azonban nemcsak a jegybank és a kereskedelmi bankok döntései befolyásolják, hanem a lakosság döntései is.
A pénzkínálati görbe azt tükrözi, hogy a forgalomban lévő pénz mennyisége függ a kamatszinttől. Lehet rövid és hosszú távú. Az M1 egység rövid távú függőleges vonal, mivel a pénz szorzója stabil, és nem függ a kamatlábtól. V hosszútávú ferde vonallal ábrázolják.
A kínálati görbe lejt, amikor a forgalomban lévő pénz mennyisége nő, és a kamatláb emelkedik (a GDP ingadozása van).
A kínálati görbe függőleges egyenes lesz (3. ábra) abban az esetben, amikor központi Bank irányító pénzbeli támogatás, törekedni fog arra, hogy a kamatláb változásaitól függetlenül rögzített szinten tartsa. Így a központi bank továbbra is kemény pénz-hitel politika célja az infláció megfékezése.
Rizs. 3. Szigorú jegybanki monetáris politika
A kínálati görbe vízszintes lesz (4. ábra), ha a jegybank politikai célja a stabilitás fenntartása névleges méret hitelkamat... Tehát a nem fizetési válság elkerülése érdekében puha monetáris politikát kell folytatni.
Rizs. 4. A jegybank lágy monetáris politikája
A pénzkínálati funkciót két változó jellemzi: az ország névleges pénzösszege és a reál (azaz a valódi) pénzmaradványok). Jellemzik vásárlóerő pénzről. Ezenkívül az olyan mutatók, mint a GDP, a befektetések, a kamatlábak is közvetlenül befolyásolják a pénz szorzót, és ezért a derivatív likviditás mennyiségét.
Ha a lakosságnak nincs készpénze a kezében, és minden pénzét a bankok betétein tartja, azaz kr= 0, akkor a pénzsokszorozó betét- vagy banki szorzóvá változik:
Általában a kiegészítő pénzkínálat a következő képlet segítségével számítható ki:
ahol D a bankbetét összege.
Banki szorzószámok teljes összeg betétek, amelyeket a bankrendszer mindegyikből létrehozhat monetáris egység egy kereskedelmi banknál elhelyezett számlán:
A banki szorzó segítségével nemcsak a pénzkínálat összegét, hanem annak változását is kiszámíthatja.
A pénzkínálat változása ( Kisasszony) a jegybank gyakorolhatja a bankok tartalékainak befolyásolásával és banki szorzó:
,
ahol Мs a pénzkínálat változása;
K - a kereskedelmi bankok hitelre kibocsátott tartalékainak összege.
Figyelembe kell venni azt a tényt is, hogy a multiplikatív expanzió mellett lehetséges a forgalomban lévő pénzmennyiség csökkenése (hitelszűkülés következik be). A monetáris bázis súlyos csökkentésével a bankrendszer pénzteremtési lehetőségei élesen csökkennek. Ezenkívül a bankok elkezdik növelni többletforrásaikat előre nem látható körülmények ami végül pénzügyi válsághoz vezethet.
Így ha a kamatláb nagyon alacsony, és elegendő mennyiségű többletforrás halmozódott fel a kereskedelmi bankok számláján, akkor a multiplikátor hatása alacsony lesz. Ha a kamat emelkedik, lehetővé téve a banki hitelek nyereséges felhasználását, akkor a legnagyobb szorzóhatás figyelhető meg. Ha a kamatláb túllépi ezt az akadályt, akkor a kamat jelentősen emelkedik pénzforgalom, ami a pénzsokszorozó hatásának éles csökkenéséhez vezethet. Ilyen képet figyeltek meg Oroszországban a kilencvenes évek végén, amikor új számítási technológiák bevezetésével Orosz bankok késleltetni kezdte az ügyfelek fizetését.
Ha a bankrendszer két szintje van, akkor a kibocsátási mechanizmus pénzszaporító alapján működik. Pénz szorzó az a folyamat, amellyel a kereskedelmi bankok számláján lévő pénzeket növelik (szaporítják) az egyik kereskedelmi bankból a másikba történő mozgásuk során.
A pénzsokszorozó mechanizmus csak a kétszintű (és több) banki rendszerek körülményei között létezhet, az első szint - a jegybank ellenőrzi a mechanizmust, a második szint - a kereskedelmi bank cselekvésre kényszeríti. A pénzsokszorozó működési mechanizmusának feltárása érdekében ki kell deríteni, hogy a bankok hogyan hoznak létre pénzt.
Tegyük fel, hogy az A feltételes országban a vállalkozónak 1000 rubelje van. készpénz, amely ideiglenesen ingyenes. Úgy dönt, hogy az egyik kereskedelmi bankba helyezi őket, ahol van számlája (nevezzük Bank 1 -nek).
Ez a művelet az 1. bank mérlegében a következőképpen fog megjelenni:
A pénzt nem tartják bankban, mint egy széfben. Szüksége van rájuk, hogy kölcsönt nyújtson valakinek, akinek szüksége van rá. A bank nem tárol pénzt, de biztosítja számvitelüket. A bank fő feladata, hogy hitelt adjon az iparnak. Azok alapján kereskedelmi érdekek 1. bank törekedni fog a kapott pénz felhasználására - kölcsön adására egy másik hitelfelvevőnek képességei alapján. Azonban a kapott pénznek csak egy részét használhatja fel, mivel köteles bizonyos összeget átutalni tartalékalap az ország központi bankja. Tegyük fel, hogy példánkban csak egyfajta betét létezik, amelynél a tartalékráta 20%. Ez azt jelenti, hogy miután 1000 rubelt kapott. készpénz, a bank 200 rubellel tartozik. átutalás a tartalékalapba, és 800 rubel. kölcsön formájában adhatja ki valakinek, akinek jelenleg pénzre van szüksége.
Egyensúly 1. bank a műveletek után így fog kinézni:
Így a művelet eredményeként a Bank 1 további 800 rubelt hozott létre, amelyet hozzáadnak a készpénz kezdeti összegéhez - 1000 rubel, és a teljes pénzbeli támogatás a gazdasági rendszerben most (1000 + 800) rubel.
A hitelfelvevő pénzt kapott 1. bank tedd a kereskedelmi bankodba, nevezzük úgy - 2. bank... A tartalékok és hitelek hasonló műveletei a 2. bank mérlegében a következőképpen tükröződnek:
Tehát további 640 rubelt hoztak létre. és a rendszer pénzkínálata a következő lesz: (1000 + 800 + 640) rubel. Ha a hitel 640 rubel, kiállítva 2. bank, befektetett következő bank, amely 20% -ot ad a tartaléknak, és ismét 80% -ot kölcsönöz, akkor a gazdaság pénzösszege további 512 rubellel nő. Végül a betétek elméletileg 1 -szeresére növekedhetnek a bankrendszer által eredetileg kapott készpénzösszeghez képest:
ahol r- a banki tartalékok aránya.
Együttható 1 / r a pénzforgalom elméletében kapta a nevet pénz szorzó,és a bankrendszerben eredetileg kapott készpénz összege - alappénz vagy monetáris bázis.
Pénz szorzó (T) - együttható, amely a készpénz-kibocsátás (banki kibocsátás) következtében a pénzkínálat növekedésének mértékét szolgálja. Azt mutatja, hogy a pénzkínálat hányszor nagyobb, mint a bankrendszerben lévő készpénz.
Pénzügyi bázis (H) - a pénzkínálat független összetevője, amely az értéket jellemzi Pénz belépett a kereskedelmi bankok rendszerébe.
Pénzellátás be modern világáltalában a nem készpénzes kibocsátás összege határozza meg. Ennek a kibocsátásnak a mérete nem csak a monetáris bázis nagyságától függ, hanem a fejlettségi szinttől és a kereskedelmi bankok működésének feltételeitől is, azaz a bankrendszer azon képességére, hogy bővítse a beáramló pénzeszközöket. A bankrendszer ezen képességét jellemző mutató a pénzsokszorozó. E mutató statisztikai vizsgálata, azaz a szint kiszámítása, változásának tényezőinek azonosítása és befolyásolásuk mértékének meghatározása a monetáris forgalom statisztikájának legfontosabb feladata.
Pénz szorzó azt mutatja, hogy a bankrendszerben elhelyezett betétek teljes számának hányszorosa több mennyiség kezdetben belépett a rendszerbe alap pénz, és egyenlő:
,
ahol m a pénz szorzója;
M a pénzkínálat;
H a monetáris bázis.
Ugyanakkor a gazdasági elméletnek megfelelően a szorzó a tartalékkamat reciproka:
,
azok. a foglalási arány értéke alapján határozható meg.
A pénzkínálat kiszámításának módjától, a monetáris bázistól és a tartalékkamatlábtól függően többféle módszer létezik a pénzszaporító értékének kiszámítására, amelyek mindegyike a multiplikátorhatás különböző aspektusait tükrözi, és lehetővé teszi, hogy tanulmányozzuk a monetáris szorzót befolyásoló tényezőket. dinamika.
Ha az összesített M2 -t vesszük a pénzkínálat értékének, akkor
.
Megkapjuk a szorzó tényleges értékét, amely a monetáris rendszer működésének általános feltételeit jellemzi: a bank- és hitelrendszerek fejlődését, a jegybank által megállapított foglalási feltételeket és a végrehajtásuk ellenőrzési rendszerét, a a pénzkínálat és mindenekelőtt a készpénz részesedése és forgalmának rendszere.
A szorzó kiszámításának másik megközelítése, amely azon alapul, hogy ez a tartalékkamat viszonossága, lehetővé teszi annak változásának felső határának kiszámítását.
A Fehérorosz Köztársaságban a megalakulással bevezették a kötelező kötelező tartalékok rendszerét Nemzeti Bank... Ennek a rendszernek megfelelően az NBRB megállapítja a betét összegének bizonyos minimális százalékát, amely rögzíti, hogy az egyes bankoknak készpénzben kell -e tartaniuk az NBRB -ben, azaz
Tartalékok = r Betétek.
Ha a tartalékráta 20%, ez azt jelenti, hogy egy 1 millió rubel összegű sürgős kötelezettséggel rendelkező kereskedelmi banknak 200 ezer rubel összegű tartalékkal kell rendelkeznie az NBRB -ben. Ha a következő hónapban sürgős kötelezettségei 2 millió rubelre nőnek, akkor a kereskedelmi banknak 400 ezer rubelre kell növelnie tartalékát.
A valóságban nincs egyetlen foglalási arány. A tartalékrátának különböző jelentései vannak a betétek esetében, amelyek eltérőek a volumenük és a vonzott pénzeszközök típusa tekintetében. A különbségek például a következők lehetnek:
kereskedelmi bankok igény szerinti számlái és határozott futamidejű kötelezettségei legfeljebb 30 napig - 20%;
tovább sürgős kötelezettségek 30 nap és 90 nap között - 14%;
90 napon túli sürgős kötelezettségek esetén - 10%;
devizaszámlán lévő pénzeszközökön - 1,5%.
A tartalékrátát az NBRB tartalékainak és a bankrendszerben elhelyezett betéteknek az arányaként lehet kiszámítani:
.
A pénz szorzó értéke, egyenlően a fordított értékével, egyenlő:
.
Ebben az esetben a szorzó jellemzi a kereskedelmi bankok tényleges képességét a gazdaság hitelbefektetéseinek bővítésére.
Ezen eltéréseken túl a tartalékráta értéke egyes betéttípusok esetében az időszak folyamán változhat az állam monetáris politikája keretében megoldott feladatok függvényében.
Így az NBRB, a pénzsokszorozó mechanizmust kezelve, kibővíti vagy szűkíti a kereskedelmi bankok kibocsátási képességeit, ezáltal ellátja egyik funkcióját - a monetáris szabályozás funkcióját.
Tekintettel a betétek bővítésének folyamatára, tegyük fel, hogy: 1) a pénz nem távozik bankiés ne fizessen készpénzben, 2) hitellehetőségek a bankok teljes mértékben használják fel és 3) a pénzkínálatot csak a viselkedés határozza meg bankszektor... A pénzkínálat tanulmányozásakor azonban szem előtt kell tartani, hogy értékét a háztartások és cégek (nem banki szektor) magatartása befolyásolja, és azt is fontos figyelembe venni, hogy kereskedelmi bankok nem használhatják ki teljes mértékben hitelképességeiket, többlettartalékokat hagyva maguknak, amelyeket nem kölcsönöznek. És ilyen körülmények között a betétek értékének változása multiplikatív hatásértéke azonban más lesz. A pénzsokszorozó képletét származtatjuk: A pénzkínálat (M1) a lakosság kezében lévő pénzeszközökből (készpénz) és a folyó bankszámlákon lévő pénzeszközökből (betétekből) áll:
A pénzkínálat feletti ellenőrzést gyakorló jegybank azonban nem tudja közvetlenül befolyásolni a pénzkínálat összegét, mivel nem határozza meg a betétek összegét, hanem csak közvetve befolyásolhatja azok értékét a tartalékkövetelmények mértékének megváltoztatásával. . A jegybank csak a készpénz mennyiségét szabályozza (mivel maga bocsátja forgalomba) és a tartalékok mennyiségét (mivel azokat a számláján tárolják). A központi bank által ellenőrzött készpénz és tartalékok összegét monetáris bázisnak vagy nagy teljesítményű pénznek nevezik, és (H) jelöli:
Hogyan tudja a jegybank ellenőrizni és szabályozni a pénzkínálatot? Ez a monetáris bázis szabályozásával lehetséges, mivel a pénzkínálat a monetáris bázis szorzata a monetáris szorzó által. A pénzsokszorozó levezetéséhez a következő fogalmakat vezetjük be:
1) a tartalékráta rr (tartalékráta), amely megegyezik a tartalékok és a betétek összegének arányával:
vagy a bankok által a tartalékokban elhelyezett betétek aránya. Határozott gazdaságpolitika bankok és tevékenységüket szabályozó törvények;
2) a betéti kamatláb cr (), amely megegyezik a készpénz és a betétek arányával:
3) Jellemzi a lakosság preferenciáit a pénzeszközök készpénz és banki betétek... Amennyiben
és R = rr х D, akkor írhat:
M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D (1)
H = C + R = cr x D + rr x
D = (cr + rr) x D (2)
Az érték [(cr + 1) / (cr + rr)] a monetáris szorzó vagy a monetáris bázis szorzója, azaz egy együttható, amely megmutatja, hogy a pénzkínálat hányszor fog növekedni (csökkenni) a monetáris bázis eggyel történő növekedésével (csökkenésével). Mint minden szorzó, ez is mindkét irányban működik. Ha a jegybank növelni akarja a pénzkínálatot, akkor növelnie kell a monetáris bázist, ha pedig csökkenti a pénzkínálatot, akkor a monetáris bázist csökkenteni kell. Vegye figyelembe, hogy ha feltételezzük, hogy nincs készpénz (C = 0), és minden pénz csak a bankrendszerben kering, akkor a pénzsokszorozóból megkapjuk a bank (betét) szorzót: multD = 1 / rr. Másik neve ennek a betétbővítő szorzó. Mindezek a kifejezések ugyanazt jelentik, nevezetesen: ha a kereskedelmi bankok betétei nőnek, akkor a pénzkínálat is növekszik nagyobb mértékben... A banki szorzó megmutatja, hogy a pénzkínálat értéke hányszor változik (nő vagy csökken), ha a kereskedelmi bankok betéteinek értéke egy egységgel változik (ennek megfelelően nő vagy csökken). Így a szorzó mindkét irányban hat. A pénzkínálat növekszik, ha a pénz belép a bankrendszerbe (a betétek összege nő), és csökken, ha a pénz elhagyja a bankrendszert (vagyis kivonják a betétekből). És mivel általában a gazdaságban a pénzt egyszerre fektetik be a bankokba, és vonják ki a számlákról, a pénzkínálat nem változhat jelentősen. Ilyen változás csak akkor következhet be, ha a Központi Bank megváltoztatja a kötelező tartalékrátát, ami kihat a bankok hitelezési képességére és a banki szorzó értékére. Ez az egyik fontos eszközök monetáris politika(a pénzkínálat szabályozására vonatkozó politikák) A Központi Bank... Nem véletlen, hogy a banki szorzót gyakran „egyszerű pénzsokszorozónak”, a pénzszaporítót pedig összetett pénzsokszorozónak vagy egyszerűen pénzszaporítónak nevezik. A pénzszorzó értéke a tartalékkamattól és a betéti kamattól függ. Minél magasabbak, azaz hogyan több megosztás tartalékok, amelyeket a bankok nem adnak kölcsön, és annál nagyobb a készpénz aránya, amelyet a lakosság befektetése nélkül tart bankszámlák, annál kisebb a szorzó.
Ez látható a grafikonon, amely a monetáris bázis (H) és a pénzkínálat (M) arányát mutatja egy pénzszorzón keresztül: (cr + 1) / (cr + rr) Nyilvánvaló, hogy a meredekség ( cr + rr) / (cr + 1
Ha a H1 monetáris bázis változatlan, a betéti kamatláb сr1 -ről сr2 -re történő növekedése csökkenti a pénz szorzó értékét, és növeli a pénzkínálat (pénzkínálat) görbéjének meredekségét; ennek eredményeként a pénzkínálat М1 -ről М2 -re csökken . Hogy a pénzkínálat ne változzon a szorzó értékének csökkenésével (az M1 szinten marad), a jegybanknak a monetáris bázist H2 -re kell növelnie. Tehát a betéti kamat növelése csökkenti a szorzó értékét. Hasonlóképpen kimutatható, hogy a tartalékráta növekedése (a bankok által a tartalékok formájában tartott betétek arányának növekedése), azaz minél nagyobb a többlet, nem kölcsönzött banktartalék, annál alacsonyabb a szorzó értéke.
