A bankok a gazdaság fő pénzügyi közvetítői. A bankok tevékenysége jelenti azt a csatornát, amelyen keresztül a pénzpiaci változások árupiaci változásokká alakulnak át.
A bankok pénzügyi közvetítők, hiszen egyrészt betéteket (betéteket) fogadnak el, pénzt vonzanak be a betétesektől, i.e. átmenetileg szabad pénzeszközöket halmoznak fel, másrészt azt meghatározott százalékban biztosítják a különböző gazdasági szereplőknek (cégek, háztartások stb.), pl. kölcsönöket bocsát ki. Így a bankok közvetítők a hitelben. Ezért a bankrendszer a hitelrendszer része. A hitelrendszer banki és nem banki (szakosodott) hitelintézetekből áll. A nem banki hitelintézetek közé tartoznak: alapok (befektetés, nyugdíj stb.); cégek (biztosítás, befektetés); pénzügyi társaságok (takarék- és hitelszövetkezetek, hitelszövetkezetek); zálogházak, i.e. minden szervezet, amely közvetítőként működik a kölcsönben.
A fő pénzügyi közvetítők azonban a kereskedelmi bankok. A "bank" szó az olasz "banco" szóból származik, ami azt jelenti, hogy "pad (váltók)". Az első modern kettős könyvvitelű bankok a 16. században jelentek meg Olaszországban, bár az uzsora (vagyis a pénzkölcsönzés), mint első hitelforma már korszakunk előtt virágzott. Az első speciális hitelintézetek az ókori Keleten a Krisztus előtti 7-6. században keletkeztek, a bankok hitelezési funkcióit az ókori Görögországban és az ókori Rómában templomok, a középkori Európában - kolostorok látták el.
A modern bankrendszernek két szintje van. Az első szint a Központi Bank. A második szint a kereskedelmi bankok rendszere.
A Központi Bank az ország fő bankja. Az USA-ban FRS-nek (Federal Reserve System) hívják, az Egyesült Királyságban Bank of England-nek, Németországban Bundesdeutchebanknak, Oroszországban Oroszország Központi Bankjának stb.
A Központi Bank a következő funkciókat látja el:
Az ország kibocsátó központja (monopólium bankjegykibocsátási joggal rendelkezik, ami állandó likviditást biztosít számára. A jegybank pénze készpénzből (bankjegyek és érmék) és nem készpénzből (kereskedelmi bankok számlái a jegybankban) áll )
Kormánybankár (a kormány pénzügyi műveleteit szolgálja, kifizetéseket közvetít a kincstár felé és hitelt ad az államnak. A kincstár a szabad készpénzforrásokat a jegybankban tárolja betétek formájában, a jegybank pedig a kincstárnak adja az összes nyeresége egy bizonyos, előre meghatározott mértéket meghaladóan.)
Bankok Bankja (a kereskedelmi bankok a jegybank ügyfelei, amely megtartja kötelező tartalékaikat, amely lehetővé teszi számukra a hazai és külföldi tevékenységük ellenőrzését és összehangolását, végső hitelezőként működik a nehéz helyzetben lévő kereskedelmi bankok számára, hiteltámogatással pénz kibocsátása vagy értékpapírok eladása)
Bankközi Elszámolási Központ
Az ország arany- és devizatartalékának letétkezelője (az ország nemzetközi pénzügyi tranzakcióit szolgálja és ellenőrzi a fizetési mérleg állapotát, vevőként és eladóként jár el a nemzetközi devizapiacokon).
A monetáris (monetáris) politikát a Központi Bank határozza meg és hajtja végre.
A bankrendszer második szintjét a kereskedelmi bankok alkotják. Léteznek: 1) univerzális kereskedelmi bankok és 2) szakosodott kereskedelmi bankok A bankok szakosodhatnak: 1) céljaik szerint: befektetés (befektetési projektek hitelezése), innovatív (tudományos és technológiai haladás fejlesztését célzó hitelek kibocsátása), jelzáloghitel (hordozás). ingatlanfedezetű hitelezés); 2) iparágak szerint: építőipar, mezőgazdaság, külkereskedelem; 3) vevők szerint: csak cégek kiszolgálása, csak lakosság kiszolgálása stb.
A kereskedelmi bankok olyan magánszervezetek, amelyeknek törvényes joguk van ingyen készpénzt szerezni és haszonszerzés céljából hiteleket felvenni. Ezért a kereskedelmi bankok két fő művelettípust hajtanak végre: passzív (betétek bevonására) és aktív (hitelek kibocsátására). Emellett a kereskedelmi bankok végeznek: elszámolási és készpénzes műveleteket; bizalmi (bizalmi) műveletek; bankközi műveletek (hitel - egymás közötti kölcsönök kibocsátására és átutalás - pénz átutalására); műveletek értékpapírokkal; devizával történő tranzakciók stb.
A kereskedelmi bankok bevételének fő részét a hitelek és a betétek (betétek) kamatai közötti különbözet adja. A bank további bevételi forrása lehet a különféle típusú szolgáltatások (tröszt, átutalás stb.) nyújtásáért fizetett jutalék, valamint az értékpapírokból származó bevétel. A bevétel egy része a banki kiadások kifizetésére irányul, amelyek magukban foglalják a banki alkalmazottak fizetését, felszerelési költségét, számítógépek, pénztárgépek használatát, helyiségbérlést stb. A befizetések után fennmaradó összeg a bank nyeresége, amelyből osztalék halmozódik fel a bank részvényeinek tulajdonosainál, egy rész pedig a bank tevékenységének bővítésére fordítható.
Történelmileg a bankok főleg az ékszerüzletekből származtak. Az ékszerészek megbízható, őrzött pincékkel rendelkeztek az ékszerek tárolására, így az idő múlásával az emberek elkezdték nekik adni az értékeiket tárolásra, és cserébe megkapták az ékszerészek IOU-it, amelyek igazolták, hogy ezeket az értékeket igény szerint vissza lehet szerezni. Így jöttek létre a bankhitelek.
Az ékszerészek eleinte csak a kapott értékeket tartották meg, kölcsönt nem adtak ki. Ez a helyzet a teljes vagy 100%-os foglalás rendszerének felel meg (a betétek teljes összegét tartalékok formájában tartják). De fokozatosan világossá vált, hogy minden ügyfél nem követelheti egyszerre a betéteinek visszaszolgáltatását.
Így a bank ellentmondásba ütközik. Ha minden betétét tartalék formájában tartja, és nem ad ki hiteleket, akkor megfosztja magát a profittól. De ugyanakkor 100%-os fizetőképességet és likviditást biztosít magának. Ha pénzt ad kölcsön a betéteseknek, akkor profitot termel, de gond van a fizetőképességgel és a likviditással. A bank fizetőképessége azt jelenti, hogy eszközeinek legalább akkorának kell lennie, mint az adósságával. A bank eszközei magukban foglalják a birtokában lévő kötvényeket és minden olyan pénzügyi eszközt (kötvények és kötvények), amelyeket más személyektől vagy intézményektől vásárol. A kötvények és adósságkötelezettségek bevételi forrásként szolgálnak a bank számára. A bank tartozása (kötelezettségei) - kötelezettsége - a benne elhelyezett betétek összege, amelyet az ügyfél első kérésére köteles visszafizetni. Ha egy bank 100%-os fizetőképességgel szeretne rendelkezni, akkor a benne elhelyezett pénzeszközökből ne hitelezzen. Ezzel a magas kockázatot kiküszöböljük, de a bank a hitelre nyújtott összeg után kamat formájában nem kap nyereséget, és nem tudja fizetni a költségeit. A banknak a létezéshez kockázatot kell vállalnia és hiteleznie kell. Minél nagyobb a kihelyezett hitelösszeg, annál nagyobb a profit és a kockázat is.
A banknak a fizetőképességen kívül még egy ingatlannal kell rendelkeznie - a likviditás tulajdonságával, pl. az a lehetőség, hogy tetszőleges számú betétesnek bármikor készpénzben adják a betét egy részét vagy a teljes betétet. Ha a bank minden betétet bankjegy formájában tart, akkor abszolút likviditása van. De a pénz megtartása, ellentétben például a kötvényekkel, nem ad bevételt. Ezért minél magasabb a bank likviditása, annál alacsonyabb a bevétele. A banknak gondosan mérlegelnie kell az illikviditás (azaz az ügyfelek bizalmának elvesztése) és a rendelkezésre álló források felhasználásának elmulasztásának költségeit. A több likviditás szükségessége mindig csökkenti a bank bevételét.
A hitellel biztosítható banki források fő forrása a látra szóló betétek (folyószámlán lévő pénzeszközök) és a takarékbetétek. A bankárok szerte a világon régóta megértették, hogy a likviditási igény ellenére a bank napi likvid pénzeszközeinek a banknál elhelyezett összes pénzeszközének körülbelül 10%-át kell kitenniük. A valószínűség elmélete szerint a számláról pénzt felvenni kívánó ügyfelek száma megegyezik a pénzt befizető ügyfelek számával. Modern körülmények között a bankok töredéktartalék-rendszerben működnek, amikor a betét egy részét tartalékként tartják, a többit pedig hitelnyújtásra fordíthatják.
A múlt században a foglalási arány, i.e. a hitelre nem kihelyezhető betétek arányát (a tartalékok aránya a betétek teljes összegében - (K / D)) empirikusan (próba-hibával) határozták meg. A tizenkilencedik században számos csőd miatt a bankok furfangosak és óvatosak voltak. A tartalékrátát maguk a kereskedelmi bankok határozták meg, és általában 20% volt. A 20. század elején a bankrendszer instabilitása, a gyakori bankválságok és csődök miatt a Központi Bank átvette a szükséges banki tartalékok felállításának funkcióját (az USA-ban ez 1913-ban történt), ami lehetővé teszi számára hogy ellenőrizzék a kereskedelmi bankok munkáját.
A kötelező banki tartalékráta (vagy kötelező tartalékráta - rr) azon betétek teljes összegének százalékos aránya, amelyet a kereskedelmi bankok nem kölcsönözhetnek, és amelyet kamatmentes betét formájában a jegybankban tartanak. A bank kötelező tartalékának (kötelező tartalékának) összegének meghatározásához meg kell szorozni a betétek (betétek - D) összegét a kötelező tartalék mértékével: R köt. = D x rr , ahol R vol. - a kötelező tartalék összege, D - a betétek összege, rr - a kötelező tartalék mértéke. Nyilvánvalóan teljes redundáns rendszernél a tartalékképzés mértéke 1, részleges redundáns rendszernél 0
Ha a betétek teljes összegéből levonjuk a kötelező tartalék összegét, akkor megkapjuk a hitellehetőségek vagy többlettartalék összegét (a kötelezően felül):
K \u003d R pl. = D - R köt. \u003d D - D x rr \u003d D (1 - rr)
ahol K a bank hitelképessége, és R izb. – többlet (kötelezetten felüli) tartalék.
A bank ezekből az alapokból nyújt hiteleket. Ha egy bank tartalékai a szükséges tartalékalap alá csökkennek (például "betéti razziák" miatt), akkor a bank három lehetőséget választhat: 1) eladja pénzügyi eszközeinek egy részét (például kötvényeket) és növeli az összeget. készpénz, a kötvények kamatbevételének elvesztése); 2) segítséget kérni a jegybanktól, amely az átmeneti nehézségek felszámolására pénzt kölcsönöz a bankoknak diszkontkamatnak nevezett kamattal; 3) hitelt felvenni egy másik banktól a bankközi hitelpiacon; a fizetett kamatot ebben az esetben bankközi kamatlábnak (az USA-ban szövetségi alapkamatnak) nevezik.
Ha egy bank az összes többlettartalékát kölcsönadja, az azt jelenti, hogy a teljes hitelkeretét felhasználta. Ebben az esetben a K \u003d R est. A bank azonban ezt nem teheti meg, és a többlettartalék egy részét hitelezés nélkül megtartja. A kötelező tartalék és a többlettartalék összege, i.e. nem hitelre kibocsátott pénzeszközök (többlettartalék), a bank tényleges tartalékait jelenti: R tény. = R köt. +R többlet
20%-os kötelező tartalékráta mellett 1000 dollár betétekkel (12.3. ábra) a banknak 200 dollárt (1000 x 0,2 = 200) kötelező tartalék formájában kell tartania, a fennmaradó 800 dollárt (1000-200). = 800) hitelre bocsáthatja ki. Ha erre a teljes összegre hitelt ad ki, akkor ez azt jelenti, hogy teljes mértékben kihasználja a hitellehetőségeit. A bank azonban ennek az összegnek csak a töredékét, például 700 dollárt kölcsönözhet. Ebben az esetben 100 dollár (800-700 = 100) lenne a többlettartaléka. Ennek eredményeként a bank tényleges tartaléka 300 USD lesz (200 USD szükséges + 100 USD többlet = 300 USD)
A töredéktartalék-rendszernek köszönhetően az univerzális kereskedelmi bankok pénzt teremthetnek. Szem előtt kell tartani, hogy csak ezek a hitelintézetek tudnak pénzt teremteni (sem a nem banki hitelintézetek, sem a szakosodott bankok nem tudnak pénzt létrehozni.
A pénzteremtési folyamatot hitelbővítésnek vagy hitelszorzásnak nevezik. Akkor kezdődik, ha pénz kerül a bankszektorba, és megnőnek egy kereskedelmi bank betétei, i.e. ha készpénz nem készpénzzé válik. Ha a betétek összege csökken, pl. az ügyfél pénzt vesz fel a számlájáról, akkor az ellenkező folyamat következik be - hiteltömörítés.
Tételezzük fel, hogy az I. bank 1000 USD letétet kap, és a kötelező tartalék 20%. Ebben az esetben a banknak 200 dollárt kell elkülönítenie a kötelező tartalékba (R kötelező = D x rr = 1000 x 0,2 = 200), a hitelezési kapacitása pedig 800 dollár lesz (K = D x (1 - rr) = 1000 x (1) - 0,2) = 800). Ha ezeket maradéktalanul felhasználja, akkor ügyfele (bármely gazdasági szereplő, hiszen a bank univerzális) 800 dollár kölcsönt kap. Az ügyfél ezeket a pénzeszközöket arra használja fel, hogy megvásárolja a számára szükséges árukat és szolgáltatásokat (a cég - befektetés és a háztartás - fogyasztó vagy lakás), bevételt (bevételt) teremtve az eladónak, amely az ő (eladó) folyószámlájára kerül egy másikon. bank (például P bank) . A P bank, miután megkapta a 800 dollár letétet, 160 dollárt (800 x 0,2 = 160) von le a kötelező tartalékból, hitelképessége pedig 640 dollár (800 x (1 - 0,2) = 640) lesz, melynek jóváírásával a a bank lehetővé teszi ügyfelének, hogy ezen összegért tranzakciót (vásárlást) fizessen, pl. bevételt biztosít az eladónak, és 640 USD letét formájában ennek az eladónak a Bank Sh-ban vezetett folyószámlájára kerül. A Bank Sh kötelező tartaléka 128 USD, a hitelkeret pedig 512 USD lesz.
Az ilyen összegű kölcsön nyújtásával a III. Bank megteremti a feltételt a IV. Bank hitelezési kapacitásának 409,6 dollárral, az V. Bank 327,68 dollárral stb. Egyfajta piramist kapunk:
Ez a betétbővítés folyamata. Ha a pénz nem hagyja el a bankszektort, és készpénz formájában számol el a gazdasági szereplőkkel, és a bankok teljes mértékben kihasználják hitelezési képességeiket, akkor a teljes pénzösszeg (a bankbetétek teljes összege I, P, III, IV, V , stb.), a kereskedelmi bankok által létrehozott lesz:
M \u003d D I + D P + D W + D IV + D V + ... =
D + D x (1 - rr) + x (1 - rr) + x (1 - rr) +
1000 + 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + …
Ily módon. egy végtelenül csökkenő geometriai progresszió összegét kaptuk bázissal (1 - rr), azaz. értékek kisebbek, mint 1. Általánosságban ez az összeg egyenlő lesz
M \u003d D x 1 / (1 - (1 - rr)) \u003d D x 1 / rr
Esetünkben M = 1000 x 1 / 0,8 = 1000 x 5 = 5000
Az 1/rr értéket banki (vagy hitel- vagy betéti) szorzónak nevezzük multbank = 1/rr
Egy másik elnevezése a betétbővítési szorzó. Mindezek a kifejezések ugyanazt jelentik, nevezetesen: ha a kereskedelmi bankok betétei nőnek, akkor a pénzkínálat nagyobb mértékben nő. A banki szorzó azt mutatja meg, hogy hányszorosára változik (növekszik vagy csökken) a pénzkínálat értéke, ha a kereskedelmi bankok betéteinek értéke egy egységgel változik (növekszik, illetve csökken). Tehát a szorzó mindkét irányban működik. A pénzkínálat növekszik, amikor a pénz belép a bankrendszerbe (növekszik a betétállomány), és csökken, amikor a pénz elhagyja a bankrendszert (azaz kivonják a betétekből). És mivel általában a gazdaságban a pénzt egyszerre fektetik be a bankokba és vonják ki a számlákról, a pénzkínálat nem változhat jelentősen. Ilyen változás csak akkor következhet be, ha a jegybank módosítja a kötelező tartalékráta mértékét, ami hatással lesz a bankok hitelezési képességére és a banki szorzó értékére. Nem véletlen, hogy ez a jegybank monetáris politikájának (pénzmennyiséget szabályozó politikájának) egyik fontos eszköze. (Az USA-ban a banki szorzó 2,7).
A banki szorzó segítségével nemcsak a pénzmennyiség (M), hanem annak változása (Δ M) is kiszámítható. Mivel a pénzkínálat értéke készpénzből és nem készpénzből (a kereskedelmi bankok folyószámláján lévő pénzeszközökből) tevődik össze, i.e. M = C + D, akkor az I bank letétje kaptam pénzt (1000 USD) a készpénzforgalom szférájából, i.e. már a pénzkínálat részét képezték, és csak a pénzeszközök újraelosztása történt C és D között. a kereskedelmi bankok erre az összegre teremtettek pénzt. Ez abból fakadt, hogy többlettartalékukat (a kötelezően felül) hitelbe adták, így a pénzkínálat növelésének folyamata a P bank betéteinek összösszegének növekedésével kezdődött az I. banktól 2010-ben felvett hitel hatására. többlettartalékának (hitelkapacitás) összege, amely 800 dollárnak felel meg. Ezért a pénzkínálat változása a következő képlettel számítható ki:
Δ M \u003d D P + D W + D IV + D V + ... =
D x (1 - rr) + x (1 - rr) + x (1 - rr) +
X (1 - rr) + x (1 - rr) + ... =
800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ... = 800 x (1/0,8) = 800 x 5 = 4000
Δ M \u003d x (1 / rr) \u003d K x (1 / rr) \u003d R ex. x (1/rr) = 800 x (1/0,8) = 4000
Így a pénzkínálat változása két tényezőtől függ:
A betétbővülés folyamatát figyelembe véve feltételeztük, hogy: 1) a pénz nem hagyja el a bankszektort és nem készpénz formájában rendeződik, 2) a hitellehetőségeket a bankok maradéktalanul kihasználják, és 3) a pénzkínálatot csak az a bankszektor viselkedése. A pénzkínálat vizsgálatánál azonban figyelembe kell venni, hogy értékét a háztartások és a cégek magatartása (nem bankszektor) befolyásolja, illetve azt is fontos figyelembe venni, hogy a kereskedelmi bankok nem biztos, hogy teljes mértékben kihasználják hitellehetőségeiket, így többlettartalékot hagynak, amit nem adnak kölcsön. Ilyen feltételek mellett pedig a betétek értékének változása multiplikátor hatású, de az értéke más lesz. Vezessük le a pénzszorzó képletét:
A pénzkínálat (M1) a lakosság kezében lévő pénzeszközökből (készpénz) és a folyó bankszámlákon lévő pénzeszközökből (betétek) áll: M = C + D
A pénzkínálatot irányító jegybank azonban közvetlenül nem befolyásolhatja a pénzmennyiség értékét, mivel nem határozza meg a betétek értékét, hanem csak közvetve, a kötelező tartalékráta változásán keresztül tudja befolyásolni azok értékét. A jegybank csak a készpénz mennyiségét szabályozza (mióta forgalomba hozza) és a tartalékok mennyiségét (mivel azokat a számláján tartja). A központi bank által ellenőrzött készpénz és tartalék mennyiségét monetáris bázisnak vagy nagy teljesítményű pénznek nevezzük, és (H) jelöljük: H = C + R
Hogyan tudja egy jegybank ellenőrizni és szabályozni a pénzkínálatot? Ez a monetáris bázis értékének szabályozásával lehetséges, mivel a pénzkínálat a monetáris bázis értékének és a pénzszorzó értékének a szorzata.
A pénzszorzó levezetéséhez a következő fogalmakat vezetjük be: 1) a tartalékráta rr (tartalékráta), amely megegyezik a tartalékok összegének a betétek összegéhez viszonyított arányával: rr = R/D vagy a betétek aránya a bankok tartalékba helyezik. A bankok gazdaságpolitikája és a tevékenységüket szabályozó jogszabályok határozzák meg; 2) a cr () betéti kamatláb, amely megegyezik a készpénz és a betétek arányával: cr = C / D. Jellemzi a lakosság preferenciáit a pénzeszközök készpénz és bankbetétek közötti elosztásában.
Mivel C \u003d cr x D és R \u003d rr x D, akkor a következőket írhatjuk:
M \u003d C + D \u003d cr x D + D \u003d (cr + 1) x D (1)
H \u003d C + R \u003d cr x D + rr x D \u003d (cr + rr) x D (2)
Az (1)-et elosztva (2) kapjuk:
A [(cr + 1)/ (cr + rr)] mennyiség a pénzszorzó, vagy a pénzalap szorzója, azaz. egy együttható, amely megmutatja, hogy a pénzkínálat hányszorosára nő (csökken) a monetáris bázis egy egységnyi növekedésével (csökkenésével). Mint minden szorzó, ez is mindkét irányban működik. Ha a jegybank növelni akarja a pénzkínálatot, akkor növelnie kell a monetáris bázist, ha pedig csökkenteni akarja, akkor csökkentenie kell a monetáris bázist.
Vegyük észre, hogy ha feltesszük, hogy nincs készpénz (C=0), és minden pénz csak a bankrendszerben forog, akkor a pénzszorzóból a banki (betéti) szorzót kapjuk: multD = 1/ rr . Nem véletlen, hogy a banki szorzót gyakran "egyszerű pénzszorzónak" (egyszerű pénzszorzónak) nevezik, a pénzszorzót pedig - összetett pénzszorzónak vagy éppen pénzszorzónak (pénzszorzónak).
A pénzszorzó értéke a tartalékkamattól és a betéti kamattól függ. Minél magasabbak, pl. annál kisebb a szorzó, minél nagyobb a bankok által nem hitelezett tartalékok aránya, és minél nagyobb arányban tart a lakosság készpénzt anélkül, hogy bankszámlára fektetné. Ez egy grafikonon mutatható meg, amely a monetáris bázis (H) és a pénzkínálat (M) arányát mutatja a következő pénzszorzón keresztül: (cr + 1) / (cr + rr) Nyilvánvalóan a meredekség érintője értéke (cr + rr) /(cr + 1) (1. ábra).
A H1 monetáris bázis állandó értéke mellett a betéti kamat cr1-ről cr2-re történő emelése csökkenti a pénzszorzó értékét és növeli a pénzkínálati (pénzkínálati) görbe meredekségét, ennek következtében a pénzkínálat csökken M1-től M2-ig. Ahhoz, hogy a pénzkínálat ne változzon a szorzó értékének csökkenésével (az M1 szintjén maradjon), a jegybanknak félévre kell növelnie a monetáris bázist, tehát a betéti kamatláb emelkedése csökkenti a szorzó értékét. szorzótartalék), azaz minél nagyobb a nem hitelre kibocsátott többlet, a banki tartalék, annál kisebb a szorzó értéke.
A pénzpiac egyensúlya a kamatláb változtatásával automatikusan létrejön. A pénzpiac nagyon hatékony és szinte mindig egyensúlyban van, mivel az értékpapírpiacon nagyon jól működnek az üzletkötők, akik követik a kamatlábak változásait és egy irányba mozgatják azokat.
A pénzkínálatot a jegybank szabályozza, így a pénzkínálati görbe függőlegesen húzható, azaz. független a kamatlábtól (M/P)S. A pénzkereslet negatívan függ a kamatlábtól, ezért negatív meredekségű (M/P)D görbével ábrázolható. A pénzkereslet és a pénzkínálat görbéjének metszéspontja lehetővé teszi az R egyensúlyi kamatláb és a pénzkínálat egyensúlyi értékének (M / P) meghatározását (2. (a) ábra).
Tekintsük a pénzpiaci egyensúlyi változás következményeit. Tegyük fel, hogy a pénzkínálat értéke nem változik, de a pénz iránti kereslet növekszik - az (M / P) D1 görbe jobbra tolódik el (M / P) D2-ig. Ennek eredményeként az egyensúlyi kamatláb R1-ről R2-re emelkedik (2.(b) ábra). A pénzpiaci egyensúly megteremtésének gazdasági mechanizmusát a likviditáspreferencia keynesi elmélete magyarázza. Ha állandó pénzkínálat mellett a készpénz iránti kereslet növekszik, azok az emberek, akik általában pénzügyi eszközökből álló portfólióval, pl. a monetáris és nem monetáris pénzügyi eszközök (például kötvények) bizonyos kombinációja készpénzhiányban kezdi el a kötvények eladását. A kötvénypiacon a kötvénykínálat növekszik és meghaladja a keresletet, így a kötvények ára csökken, a kötvény ára pedig, mint már bebizonyosodott, fordítottan arányos a kamatlábbal, ezért a kamatláb emelkedik. Ez a mechanizmus felírható logikai láncként:
A pénzkereslet növekedése az egyensúlyi kamatláb növekedéséhez vezetett, miközben a pénzkínálat nem változott és a pénzkereslet visszatért az eredeti szintre, mert magasabb kamat mellett (magasabb készpénztartási alternatív költség) ), az emberek kötvényvásárlással csökkentik készpénzállományukat.
Tekintsük most a pénzkínálat változásának a pénzpiaci egyensúlyra gyakorolt következményeit. Tegyük fel, hogy a jegybank növelte a pénzkínálatot, és a pénzkínálati görbe (M/P)S1-ről (M/P)S2-re tolódott el jobbra (2.(c) ábra). A grafikonon látható, hogy az eredmény a pénzpiaci egyensúly helyreállítása a kamatláb R1-ről R2-re való csökkentésével. Magyarázzuk meg ennek a folyamatnak a gazdasági mechanizmusát, ismét a likviditáspreferencia keynesi elméletével. A pénzkínálat növekedésével az embereknek több készpénzük van a kezében, de ennek a pénznek egy része viszonylag fölösleges lesz (nem szükséges áruk és szolgáltatások vásárlásához), és jövedelemtermelő értékpapírok (például kötvények) vásárlására költik. A kötvénypiacon nagyobb lesz a kereslet a kötvényekre, mivel mindenki meg akarja venni azokat. A kötvények iránti kereslet növekedése változatlan kínálatuk mellett a kötvények árának emelkedését vonja maga után. És mivel a kötvény árfolyama fordítottan arányos a kamatlábbal, a kamat csökkenni fog. Írjunk egy logikai láncot:
Tehát a pénzkínálat növekedése a kamatláb csökkenéséhez vezet. Az alacsony kamat azt jelenti, hogy a készpénztartás alternatív költsége alacsony, így az emberek növelik a készpénz mennyiségét, és a pénzért keresett mennyiség (M/P) 1-ről (M/P) 2-re nő (A pontból haladva). a B pontba a pénzkeresleti görbe mentén (M/P) D).
Így a likviditáspreferencia elmélete a kötvény ára és a kamatláb közötti fordított összefüggésből indul ki, és a pénzpiac egyensúlyát a következőképpen magyarázza: a pénzkereslet vagy a pénzkínálat változása a kínálat változásának megfelelően. illetve a kötvények iránti kereslet, ami változást okoz a kötvényárakban és ezen keresztül a kamatokban. A kamatlábak változása (a készpénztartás alternatív költségének változása) befolyásolja az emberek készpénztartási hajlandóságát (előnyben részesíti annak likviditását), a készpénztartási hajlandóság változása pedig helyreállítja az egyensúlyt a pénzpiacon, az egyensúlyi kamatláb kiegyenlíti a készpénztartási hajlandóságot. készpénz szállított és követelt .
A banki szorzó (a latin szorzó szóból - szorzás) egy kereskedelmi bank betéti számláin lévő pénz növelésének folyamata, amikor azok egyik bankintézetből a másikba kerülnek.
A banktöbbszörözés a kereskedelmi bankokban lekötött lejáratú betétként a pénz többszörös növekedésének (csökkenésének) folyamata a bankrendszeren belüli műveletek során a banki tartalékok növekedése (csökkenése) következtében.
A pénzkínálat bővülése és szűkülése egyaránt multiplikatív lehet. A közgazdasági irodalomban nagyobb figyelmet fordítanak a pénznövekedés folyamataira, hiszen ettől nagyban függ a monetáris rendszer stabilitása és az infláció mértéke.
A pénzkínálat növekedését elősegíti a hitelrendszer fejlődésével fellépő pénzszorzó.
pénzszorzó- ez egy számszerű együttható, amely megmutatja, hogy a pénzmennyiség hányszorosára nő vagy csökken a monetáris rendszer betéteinek egy pénzegységnyi növekedése vagy csökkenése következtében.
A pénzmultiplikátor lényege, hogy a banki hitelezési műveletek bővülése következtében a forgalomban lévő pénzmennyiség a jegybanki tartalékból, a bankok kötelező levonásaiból képzett forrás megszerzésével nő.
A szorzótényezőt egy bizonyos időszakra, általában egy évre számítják, és azt jellemzi, hogy ezalatt mennyivel nő a forgalomban lévő pénzmennyiség. A jegybank a pénzmultiplikátor kezelésével monetáris szabályozást hajt végre az országban, illetve bővíti vagy kölcsönzi a kereskedelmi bankok kibocsátási lehetőségeit.
A banki multiplikátor mechanizmus használható bankhitelek esetén, valamint akkor, amikor a jegybank értékpapírt vagy valutát vásárol kereskedelmi bankoktól. Ennek eredményeként a bankok aktív működésbe fektetett forrásai csökkennek, és e bankok hitelezési műveletekre fordított szabad tartalékai nőnek. Így a banki szorzás mechanizmusa be van kapcsolva.
Hasonlóképpen, ha a jegybank csökkenti a kötelező tartalékok levonásának mértékét. Ebben az esetben a kereskedelmi bankok szabad tartaléka is nő, ami a hitelezés növekedéséhez és a banki szorzó beépítéséhez vezet.
Ezért a banki multiplikátor mechanizmusának kezelése a jegybank feladata. Kereskedelmi bankok kibocsátása. A kereskedelmi bankok kibocsátási lehetőségeit a jegybank szabályozza e lehetőségek bővítésével vagy leszerzésével. A jegybank így látja el monetáris szabályozási funkcióját.
Abból kiindulva, hogy a banki multiplikáció a betét- és hitelbővítési folyamatok kombinációja, a közgazdasági irodalomban betét-hitelnek nevezik.
Hitel szorzó a bankbetéti kötelezettségek hitelbővülés miatti változásának a tartalékeszközök kezdeti növekedéséhez viszonyított aránya
Betéti szorzó az animációs objektumot tükrözi, azaz. a kereskedelmi bankok betéti számláin lévő pénz, amely a szaporodási folyamat során növekszik.
Ezek a folyamatok nem létezhetnek elszigetelten, a pénz közös természete köti össze őket: a jegybank pénzeszközei a tartalékszámlán és a KB pénzeszközei az ügyfél betétszámláin. A tartalékszámlán lévő pénz a jegybank kötelezettségeit és egyben egy kereskedelmi bank eszközeit jelenti.
Emellett a bank összes aktív tevékenysége közül csak a hitelbefektetések teremtenek új betéteket, így töltik be az ország bankrendszerének kibocsátó funkcióját. Minél nagyobb a hitelek aránya az eszközökben, annál nagyobb a kibocsátási tevékenység volumene.
A banktöbbszörözési mechanizmus csak egy kétszintű bankrendszer keretein belül működhet: a jegybank (első szint) kezeli ezt a mechanizmust, a kereskedelmi bankok (második szint) pedig automatikusan működésbe hozzák, függetlenül a bank vezetőinek kívánságától. egyes bankok.
Egy bank nem tudja szaporítani a pénzt, ehhez kereskedelmi bankok rendszere kell. A kötelező jegybanki kötelező tartalékráta csökkenése esetén a kereskedelmi bankok növelik a szabad tartalékot, ami a hitelezési volumen növekedését és a banki multiplikációs mechanizmus bevezetését vonja maga után.
Ez egy enciklopédikus cikk csonkja ebben a témában. A projekt kidolgozásához hozzájárulhat a kiadvány szövegének a projekt szabályainak megfelelő javításával, kiegészítésével. A használati útmutatót megtalálod
A cikkben megvizsgáljuk a banki és a pénzszorzót. Kétszintű struktúra esetén a készpénz nélküli kibocsátási mechanizmus banki hitel, és ezen felül betéti szorzás alapján működik. Ahhoz, hogy a készpénz nélküli pénzkibocsátást mint a gazdasági forgalomra ható, objektíven működő folyamatot helyesen megértsük, ismerni kell a szorzómechanizmus működési elvét. A latinról lefordítva az „animáció” „szorzást” jelent.
A nem készpénzkibocsátás értékelése során figyelembe kell venni a gazdasági forgalom más szereplőinek a nem készpénzes pénzeszközök multiplikátormechanizmusára gyakorolt hatásának lehetőségét. A banki struktúra munkájának rendkívüli merevsége ellenére, amelyet speciális közgazdasági normák hoznak létre, a pénzintézetek bizonyos feltételek mellett saját belátásuk szerint, és emellett a pénzügyi piac helyzetének megfelelően nemcsak létrehozni, hanem teljesen felszámolni betéteket.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja a banki tartalékok multiplikátorának kezelésének köszönhetően bővítheti vagy szűkítheti a pénzügyi struktúrák kibocsátási lehetőségeit. A szűk pénzügyi bázis definíciója magában foglalja a jegybank által forgalomba hozott készpénzt, valamint a hitelközpontoktól a szükséges tartalékok számláin lévő egyenlegeket.
Igaz, figyelembe kell venni, hogy a fejlődő országokban a pénzkezelés más szerepet tölt be, szűk pénzügyi bázist használva, mint az iparosodott országokban. Ennek az az oka, hogy a fejlett gazdaságok mindig a szűk monetáris bázis részeként igyekeznek minimalizálni a kötelező tartalékokat.
A banki multiplikátor működésének irányítása szempontjából jelentős jelentőségű a tágabb értelemben vett monetáris bázis, amely a szűk pénzügyi bázis elemei mellett a következő jegybanki hitelintézeti forrásokat tartalmazza:
Mi a banki szorzó? Ez gyakori kérdés.
Hangsúlyozni kell azt is, hogy az elemző definícióban a jegybank a tartalékpénz fogalmát is használja. Ezek mennyiségileg meghaladhatják a széles pénzügyi bázist a központi intézménynél kiszolgált gazdasági forgalom résztvevői intézmény látra szóló betétének összegével. Emiatt a gazdasági forgalmat befolyásoló betétkibocsátás alapjait, lehetőségeit teljes körűen csak akkor lehet majd teljes körűen értékelni, ha a széles pénzügyi bázis elemeiben rejlő lehetőségek, ezen felül tartalékpénz, ill. dinamikájukat használják.
A bankrendszer tágabb értelemben vett multiplikátora egy beépített hitelezési mechanizmus, amely biztosítja a gazdasági és monetáris forgalom rugalmasságát, valamint a pénzügyi piaci szereplők magatartására való gyors reagálást.
A pénzügyi szorzó alatt a gazdasági forgalom fizetési eszközeinek kibocsátásának folyamatát értjük, a monetáris bázis egy egységnyi növekedésével. Vagyis a jegybank pénzeszközeit értjük alatta. E folyamat szabályozásának és értékelésének jellemzői közvetlenül függenek attól, hogy a csökkent likviditású pénzügyi eszközöket bevonják-e a monetáris aggregátumok számításába. Ugyanakkor azt is fontos figyelembe venni, hogy a pénzeszközök egy része a banki struktúra betéteiből készpénzbe áramlik.
A szorzótényező a pénzkínálat és a pénzügyi bázis aránya. A pénzmultiplikátor a pénzügyi aggregátumok gazdasági folyamatokat befolyásoló képességét mutatja be. 1998 és 2003 között Oroszországban a pénzszorzó 1,40-ről 2,1-re változott.
A pénzügyi multiplikációs mechanizmus hatásának értékelésekor a következő tényezőket kell figyelembe venni:
Mit jelent még a banki szorzó?
A modern irodalomban a legértelmesebb és funkcionálisan alátámasztott formában a bankszaporítás mechanizmusát a makroökonómiai tankönyvek mutatják be.
Fontos figyelembe venni a banki struktúra önálló, és emellett autonóm és professzionális résztvevőjeként a gazdasági ügyletek működésének sajátosságait. Ezért mindenekelőtt a jogi keretek sajátosságait és a folyamatban lévő műveleteket kell tanulmányoznia.
A banki szorzó a kereskedelmi struktúrákban lévő betétszámlákon lévő pénz megsokszorozásának folyamatának mennyiségi értékelése. Maga a bankszorzás mechanizmusa folyamatosan működik, a következő együtthatók segítségével határozzuk meg:
A banki szorzások mechanizmusa csak egy kétszintű pénzügyi rendszer keretein belül működhet. Ugyanakkor az első szint a jegybank, amely ezt a mechanizmust kezeli.
A második szintet a kereskedelmi bankok képviselik, amelyek működtetik ezt a mechanizmust. Ugyanakkor automatikus cselekvésre kényszerítik, függetlenül az egyes bankok vezetésének vágyától.
Így a pénzt nem lehet megszorozni egy kereskedelmi bankkal. A készpénz közvetlenül megszorozódik a teljes rendszerben.
A bankbetéti multiplikátor attól függetlenül működik, hogy a hitelt kereskedelmi intézményeknek vagy az államnak nyújtották. A pénzügyek ebben a helyzetben a kereskedelmi bankok költségvetési számláira kerülnek.
Ez a pénz is kapcsolódik a vonzott forrásokhoz, így aktiválódik a banki szorzó mechanizmus. A banki szorzóképlet így néz ki:
Ez a mechanizmus nemcsak a központi bank által nyújtott hitelnek köszönhetően működik. Olyan helyzetekben is elindítható, amikor a jegybank értékpapírt vagy egy-egy valutát vásárol kereskedelmi szervezetektől.
A jegybank olyan helyzetekben is képes engedélyezni ezt a mechanizmust, amikor a levonás mértékét a kötelező tartalék javára csökkenti. Ebben az esetben a kereskedelmi szervezetek szabad tartaléka megnövekszik, ami egyéb feltételek fennállása mellett a hitelezési volumen növekedését, és ezen felül pénzszorzó beépítését is eredményezheti. A bankpénzt helyesen kell felhasználni.
A kereskedelmi intézmények aktív működésbe történő tényleges befektetései közül csak a hitelbetétek képezhetnek új betéteket. Így lehetővé teszik az ország bankrendszere számára a kibocsátó funkció ellátását. Ezért minél nagyobb a hitelezés aránya az eszközökben, annál nagyobb lesz a kibocsátási tevékenység volumene.
Lehetséges, hogy a banki szorzó egyenlő "5"-tel? Soha nem fogja elérni azt a szintet. Ennek az az oka, hogy a készpénz egy részét mindig más, nem hitelnek minősülő tranzakciókra használják fel. Bármely bankintézet pénztárában a készpénzes tranzakciókhoz mindig készpénznek kell lennie.
Tekintettel arra, hogy a szorzási folyamat folyamatos, együtthatóját egy bizonyos időtartamra, például egy évre számítják ki. A számítások megmutatják, hogy egy adott időszakban mennyivel nőtt a forgalomban lévő pénzmennyiség. Figyelni kell arra, hogy a kereskedelmi struktúrák esetleges finanszírozásnövekedésének nagysága semmilyen módon nem függ azok összlétszámától.
A banki szorzó mechanizmusának értékelésekor nagy jelentősége van az együtthatóját befolyásoló különféle tényezőknek.
A kereskedelmi szervezet alaptőkéjének és a banki struktúra egészének törvényben meghatározott minimális nagysága az emelés részeként felfelé hat a mechanizmusra, és ezen túlmenően a szorzótényezőre is. De a megállapított minimális tőkeösszeg hivatalos emelésének hátterében a banki szervezetek száma annyira lecsökkenhet, hogy a teljes pénzügyi rendszer mérlegfőösszege jelentősen csökkenhet.
A pénzpiac egyes szegmenseinek konjunktúrája, a lakosság monetáris jövedelmének, a kereskedelmi szervezeteknek és a kormányzatnak nyújtott jegybanki hitelek mértékének változásai, az áruk értékének változása, a vonzott források szerkezete, az állam A nem készpénzes fizetések rendszere és a bankközi hitelek volumene is felfelé ívelheti az animációs mechanizmus működését.
Igaz, meg kell jegyezni, hogy ez a trend számos pozícióban az ellenkező irányt is felveheti. Például valami hasonló lehetséges a hitelintézetek értékpapír-piaci működési preferenciája keretein belül, és ezen felül a devizaplatformon. A szolgáltatások és áruk inflációs áremelkedése, beleértve azokat is, amelyeket nem kísér a termelés növekedése, hitelezési csökkentésére kényszerítheti a bankokat.
A készpénz nélküli finanszírozás kibocsátása tehát elsődleges, és a kiegészítőleg kibocsátott pénzeszközök jegybanki hitel vagy költségvetési előirányzat formájában a hitelintézet levelezőszámláján történő jóváírásával történik.
A kétszintű banki struktúra megléte mellett a készpénz nélküli pénzkibocsátás mechanizmusa szorzás alapján működik. A banki szorzó alatt viszont érthető a kereskedelmi bank letéti számláján lévő pénzeszközök növelésének folyamata az egyik pénzügyi struktúrából a másikba való mozgás során.
banki szorzó
banki szorzó- ez a pénzmennyiség növekedése (a pénz megsokszorozása) a kereskedelmi bankok betéti és hitelműveletei következtében. Ezt a folyamatot a jegybankok a monetáris politika keretein belül, tartalékkövetelmény segítségével szabályozzák.
A pénzkínálat megsokszorozása csak a bankrendszer egészére vonatkozik, egy bankra azonban nem. Tegyük fel, hogy a hitelintézetek kötelező tartalékrátáját 5%-ban határozzák meg. Ezután, ha egy banki ügyfél 1 ezer rubelt helyez el, akkor 50 rubelt. a jegybanknál vezetett levelezőszámlán marad, és 950-et a bank rendelkezésére bocsátanak és kiállítanak. elkölti őket, és egy másikban jutnak el a számlához. A befolyt összeg 5%-át a második hitelintézet a tartalékba utalja, a fennmaradó 95%-ra pedig ismét hitelt ad ki. Stb. Emiatt a bankrendszerben a készpénz nélküli pénz mennyisége sokszorosára növekszik. Ezt a folyamatot hitelbővítésnek, vagy a bankrendszer általi hitelpénz kibocsátásnak is nevezik.
Tegyük fel, hogy az ügyfél visszavonta a . Ezután a folyamat fordított sorrendben történik - hitelösszehúzódás következik be.
Így kezdetben változatlan monetáris bázis mellett a pénzkínálat növekszik vagy csökken, és a banki szorzó a pénzkínálat (az M2 aggregátum) és a monetáris bázis arányaként számítható.
A kötelező tartalék százalékának növelése csökkenti a bankrendszer hitelkibocsátási képességét, és fordítva.
Olyan körülmények között, amikor a gazdaságnak ösztönzésre van szüksége, az árak csökkennek. A pénzkínálat nő, a hitelek kamatai csökkennek. Olyan helyzetben, amikor a gazdaság túlfűtött vagy magas infláció fenyeget, fordított lépéseket kell tenni.
banki szorzó- Pénzszorzó (a latin multiplicare szóból szorozni, szorozni, növelni) egy gazdasági együttható, amely megegyezik a pénzkínálat és a monetáris bázis arányával, és különösen mutatja a pénzkínálat növekedésének mértékét a ... .. Wikipédia
BANKSZORZÓ- - mennyivel nő a bankrendszer tartalékainak növekedése ... Közgazdaságtan A-tól Z-ig: Tematikus útmutató
Szorzó- (lat. multiplicare szorozni, növelni, növelni) többértékű tag: A szorzó (mechanika) olyan mechanikus eszköz, amely átalakítja és továbbítja a nyomatékot; növeli a kimenő tengely szögsebességét, leengedi a ... Wikipédia
banki kölcsön- Lásd még: Hitel A banki kölcsön egyrészt a bank által meghatározott időtartamra és feltételekkel biztosított pénzösszeg, másrészt egy bizonyos technológia a megjelölt hitelfelvevő kielégítésére ... . .. Wikipédia
SZORSZORZÓ BANK- BANKSZORZÓLásd BANKHITEL LEHETŐSÉG… Banki és Pénzügyi Enciklopédia
SZORSZORZÓ hitel, bank, készpénz, betét- egy mechanizmus a betétszámlákon lévő pénzmennyiség növelésére a kezdeti pénzmennyiséghez képest a nem készpénzes bankjegyek kereskedelmi bankok rendszerén keresztüli mozgása során. Csak akkor fordul elő, ha a jegybank teljesít ...... Pénzügyi és hitelezési enciklopédikus szótár
pénzszorzó- számszerű együttható, amely megmutatja, hogy a pénzkínálat hányszorosára nő vagy csökken a monetáris rendszer betéteinek egy pénzegységnyi növekedése vagy csökkenése következtében. A pénzszorzót úgy kell kiszámítani, hogy... Pénzügyi szókincs
HITELSZORZÓ- egy bizonyos mennyiségi arány, amely alapján a kereskedelmi bank hitelezési mechanizmusa működik. K.m. megmutatja, hogy a bankok mennyivel növelik a pénzkínálatot a hitelkibocsátás révén a többletétes bővítés révén ... ... Külgazdasági magyarázó szótár
A legendás karikaturista Joseph Barbera- Joseph Barbera amerikai filmrendező, animátor és művész 1911. március 24-én született New Yorkban, olasz bevándorlók családjában. Nyolc évesen Joe egy egyházi iskolába ment tanulni, majd az érettségi után egy rendes középiskolába költözött ... ... Hírkészítők enciklopédiája
Kibocsátás- (Emisszió) Az emisszió pénz és értékpapír forgalomba hozatala A kibocsátás általános fogalma, pénzkibocsátás, értékpapír-kibocsátás, kibocsátás és az infláció kapcsolata Tartalom >>>>>>>>>> A befektető enciklopédiája
A rendszernek köszönhetően részleges fenntartások egyetemes a kereskedelmi bankok pénzt teremthetnek. A pénzteremtési folyamatot hitelbővítésnek vagy hitelszorzásnak nevezik. Akkor kezdődik, ha pénz kerül a bankszektorba, és megnőnek egy kereskedelmi bank betétei, i.e. ha készpénz nem készpénzzé válik. Ha a betétek összege csökken, pl. az ügyfél pénzt vesz fel a számlájáról, akkor az ellenkező folyamat következik be - hiteltömörítés.
Érték 1/rr nak, nek hívják banki(akár hitel, akár betét) szorzó mult bank = 1/rr
Banki szorzó - a kereskedelmi bankok betéteinek egyszeri növekedése a pénzkínálat többszörös növekedéséhez vezet.
M A szorzó mindkét irányban működik. A pénzkínálat növekszik, amikor a pénz belép a bankrendszerbe (növekszik a betétállomány), és csökken, amikor a pénz elhagyja a bankrendszert (azaz kivonják a betétekből). És mivel általában a gazdaságban a pénzt egyszerre fektetik be a bankokba és vonják ki a számlákról, a pénzkínálat nem változhat jelentősen. Ilyen változás csak akkor következhet be, ha a jegybank módosítja a kötelező tartalékráta mértékét, ami hatással lesz a bankok hitelezési képességére és a banki szorzó értékére. Nem véletlen, hogy ez a jegybank monetáris politikájának (pénzmennyiséget szabályozó politikájának) egyik fontos eszköze. (Az USA-ban a banki szorzó 2,7).
A banki szorzó segítségével nem csak a pénzmennyiség (M), hanem annak változása (delta M) is kiszámítható.
Így a pénzkínálat változása két tényezőtől függ:
1) a kereskedelmi bankok hitelre kibocsátott tartalékainak összege
2) a banki (betéti) szorzó értéke
Ezen tényezők egyikére vagy mindkettőre hatva a Központi
a bank monetáris politikával módosíthatja a pénzkínálat mértékét.
A pénzkínálat vizsgálatánál figyelembe kell venni, hogy annak értékét befolyásolja a háztartások és a cégek magatartása (nem bankszektor), illetve azt is fontos figyelembe venni, hogy a kereskedelmi bankok nem feltétlenül használják ki teljes mértékben hitellehetőségeket, így többlettartalékot hagynak, amit nem hitelre bocsátanak ki. Ilyen feltételek mellett pedig a betétek értékének változása multiplikátor hatású, de az értéke más lesz. Levezetjük a képletet pénzszorzó
A pénzszorzó kiszámításához a következő fogalmakat vezetjük be: 1) foglalási arány rr (tartalékráta), amely megegyezik a tartalékok összegének a betétek összegéhez viszonyított arányával: rr = R/D vagy a bankok által tartalékban elhelyezett betétek aránya. A bankok gazdaságpolitikája és a tevékenységüket szabályozó jogszabályok határozzák meg; 2) betéti kamatláb cr, ami megegyezik a készpénz/betét arányával: cr = C/D. Jellemzi a lakosság preferenciáit a pénzeszközök készpénz és bankbetétek közötti elosztásában.
(kr + 1)
M = mult den x H mult den = ----------
(cr + rr)
pénzszorzó vagy pénzalap szorzó, azaz egy együttható, amely megmutatja, hogy a pénzkínálat hányszorosára nő (csökken) a monetáris bázis egy egységnyi növekedésével (csökkenésével). Mint minden szorzó, ez is mindkét irányban működik. Ha a jegybank növelni akarja a pénzkínálatot, akkor növelnie kell a monetáris bázist, ha pedig csökkenteni akarja, akkor csökkentenie kell a monetáris bázist.
A pénzszorzó értéke a tartalékkamattól és a betéti kamattól függ. A betéti kamat növekedése csökkenti a szorzó értékét. Hasonlóan kimutatható, hogy a tartalékráta növekedése (a bankok által a tartalék formájában tartott betétek arányának növekedése), i. minél nagyobb a nem hitelre kibocsátott többlet, a banki tartalék, annál kisebb a szorzó értéke.
