يتوقع الخبراء أن ديناميكيات أسعار الذهب في عام 2016 ستحافظ على اتجاه "هبوطي".
سيبقى التأثير المهيمن العوامل السلبية، مما سيوفر المزيد من التخفيضات في التكلفة. قد يتغير وضع السوق في النصف الثاني من العام ، عندما تبدأ مرحلة انتعاش الأسعار.
تقليديا ، يعتبر الذهب هو الأكثر شكل موثوقالمدخرات ، ومع ذلك في الآونة الأخيرةأسعار هذا المعدن في انخفاض مستمر. في عام 2011 ، كانت الأسعار تقترب من 2000 دولار للأونصة في البداية السنة الحاليةتكلفة أونصة من المعدن الثمين تزيد قليلاً عن 1200.
وفقا للخبراء ، في وقت سابق كانت قيمة الذهب مبالغ فيها بشكل كبير. ظهرت فقاعة في السوق تم إنشاؤها بسبب الرأي القائل بأن أسعار المعادن الثمينة سترتفع باستمرار. في ظل هذه الظروف ، أصبح المضاربون أكثر نشاطًا في السوق ، وأدت تصرفاتهم إلى ارتفاع الأسعار بشكل باهظ.
خلال عام 2016 ، سيستمر الذهب في فقدان مركزه ، والذي سيتم تسهيله من خلال عدة عوامل:
في مثل هذه الظروف ، تظل توقعات أسعار الذهب سلبية. في الوقت نفسه ، يمكن أن يصل انخفاض القيمة إلى أبعاد خطيرة.
تدرس أكبر البنوك سيناريوهين رئيسيين لحركة عروض الأسعار. يتوقع خبراء من Barclays و HSBC أن تظل القيمة الحالية كما هي طوال عام 2016. سوف تتقلب الأسعار في حدود 1205-1215 دولارًا للأونصة. تشير توقعات أسعار الذهب لعام 2016 من قبل ممثلي بنك أوف أمريكا وجيه بي مورجان إلى انهيار بنسبة 20٪ تقريبًا. ستنخفض تكلفة المعدن الثمين إلى 1000-1040 دولار للأونصة.
عظم توقعات متشائمةقدمه محللو ABN Amro ، الذين اعترفوا بانهيار الأسعار إلى 800 دولار / أونصة في نهاية عام 2016.
من المحتمل حدوث انخفاض في الأسعار ، ولكن ليس السبب الوحيد بديل ممكن... يتوقع بعض الخبراء انتعاشًا تدريجيًا في الأسعار ، والذي قد يتحول إلى اتجاه مستقر.
قد تكون العوامل التالية هي محركات النمو في أسعار الذهب هذا العام:
لكن التأثير الرئيسيسوف يتسبب في زيادة عدم الاستقرار في الأسواق العالمية. الاستثمارات في الأوراق المالية لم تعد تبدو موثوقة بما فيه الكفاية ، الانهيار سوق الاسهمفي بداية العام أثرت على تفضيلات العديد من المستثمرين. نتيجة لذلك ، سيتجاوز الطلب على الذهب المستوى الحاليالعروض التي ستؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
عامل آخر هو ربحية تعدين الذهب. سيبدأ المشاركون في السوق في التجربة صعوبات ماليةإذا انخفضت الأسعار إلى أقل من 1200 دولار للأونصة. وهذا بدوره سيؤدي إلى انخفاض الاستثمار في الصناعة ، وبالتالي انخفاض مستوى العرض في السوق.
قالت الخبيرة هنتانا كارناني من Insighnia Concultants إن التوقعات طويلة الأجل لأسعار الذهب تفترض عودة الأسعار إلى مستوى 2000 دولار / أونصة. في نوفمبر من هذا العام ، سترتفع تكلفة الأوقية إلى 1700 دولار.
تختلف تقديرات الخبراء عن آفاق الذهب في عام 2016 ، وهو ما ينعكس في توقعات سعر المعدن الثمين مقابل الدولار. إن تقوية العملة الأمريكية بسبب زيادة سعر FRS سيؤدي إلى انخفاض في عروض الأسعار إلى 1000 دولار للأونصة ، مع انهيار محتملبحلول نهاية العام تصل إلى 800 دولار
المتفائلون واثقون من أن الأسعار سترتفع في النصف الثاني من العام. في الوقت نفسه ، يمكن أن تصل تكلفة الذهب إلى 1700 دولار للأونصة ، والتي ستبدأ النمو المستدامالأسعار في مصطلح متوسط... نتيجة لذلك ، ستعود الأسعار إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق العام القادم.
أزمة ، أزمة ، أزمة. السؤال الرئيسي الآن هو أين تستثمر. المعادن الثمينة - دائمًا تقريبًا الفوز. لكن هل من المربح شراء الذهب الآن في عام 2019؟وما هي توقعات الذهب التي يقوم بها الخبراء الآن؟ هل سيرتفع سعر الذهب في 2019؟
إذا نظرنا إلى ديناميكيات سعر الذهب ، يمكننا أن نرى أنه في عام 2008 كان هناك ركود واسع النطاق. في عام 2016 ، من الصيف إلى الخريف ، كان هناك أيضًا انخفاض معين في السعر ، ومع ذلك ، في بداية عام 2017 ، بدأت تكلفة الذهب في النمو. توقعات دقيقةالآن من الصعب القيام بذلك ، ومع ذلك ، فمن الواضح أن الاستثمارات في هذا المعدن الثمين تتمتع باستقرار كافٍ إلى حد ما. بشكل عام ، بالطبع ، في أوقات الأزماتيميل سعر الذهب إلى الانخفاض. علاوة على ذلك ، فإن هذا المعدن الثمين لا يحتوي على الكثير سيولة عالية... عادة أولئك الذين يتداولون في البورصة يكسبون المال منها. بالنسبة لهم ، الأزمة ، عندما زادت الديناميات الذهب - الوقت الذهبي.
من المربح شراء الذهب لأولئك الذين يخافون. في روسيا ، يمكن شراء الذهب في قبو ، وهناك ثغرات لتجنب دفع ضريبة القيمة المضافة. من الواضح أن الدولة يمكنها نظريًا فرض حظر على دوران العملة ، لكن من غير المرجح أن تحد من دوران الذهب.
العديد من الخبراء ، على سبيل المثال ، ستيبان ديمورا المحترم ، توقعوا ذلك في وقت سابق في طويل الأمدسيرتفع سعر الذهب. ومع ذلك ، كانت هذه تنبؤات قديمة ، ومن ثم لم يكن من المتوقع حدوث انخفاض إجمالي في أسعار النفط وتقدير تقريبي بعد. هناك شروط مسبقة لارتفاع سعر الذهب ، ولكن كل شيء سيعتمد عليها السياسة الاقتصاديةالقوى الكبرى. على سبيل المثال ، يمكن للولايات المتحدة أن تبدأ بسهولة في زيادتها صندوق الذهب والعملات الأجنبية- ثم سيزداد الطلب لبعض الوقت ، وسترتفع تكلفة الذهب. أو ربما أن الأزمة ستؤدي إلى زيادة الانبعاثات مال، فإن السعر من الناحية النقدية سيزداد أيضًا. باختصار ، من الصعب للغاية التنبؤ بكل شيء. لكن تظل الحقيقة - إذا انخفض سعر الذهب ، فسيكون أبطأ بكثير من سعر العملة.
في هذه المادة:
الذهب هو أكثر الأصول سيولة في العالم. علاوة على ذلك ، طوال تاريخ السوق ، كانت أسعار المعدن النفيس ترتفع بلا هوادة. نتيجة لذلك ، زيادة مستوى حجم الأموال المستثمرة فيها. دعونا نتعرف على كيفية الاستثمار في الذهب وهل يستحق الاستثمار فيه؟
الاستثمار في الذهب هو وسيلة راسخة لتنويع مواردك المالية. يتيح لك شراء الذهب تقليل مستوى المخاطرة من الاستهلاك في بعض الأحيان ارتفاع التضخمتحصل على دخل ثابت خلال الكوارث المالية الشديدة.
الذهب ، كما ذكر أعلاه ، هو الأكثر الأصول السائلةسوق رأس المال. يمكن بيعها في أي وقت عن طريق التحويل إلى أي العملة العالميةلأقصر شريحة زمنية ممكنة.
فوائد الاستثمار في الذهب:
يجادل العديد من معارضي الاستثمار في الذهب بأن المعدن النفيس غير قادر على تقديم مؤشر مهم للربحية مقارنة بالأوراق المالية المختلفة والمشتقات أدوات مالية(المشتقات) وأدوات الدين التي يتم تداولها في السوق المالية. ومع ذلك ، كما يُظهر التاريخ (أزمة 2008) ، مع حساب دقيق وفي الوقت المناسب ، يمكن أن تصل الأرباح إلى 90 في المائة من الأموال المستثمرة في البداية.
لأسباب واضحة ، فإن الاستثمار العام في الذهب ليس واسع الانتشار في روسيا كما هو الحال في الخارج. لكن في الآونة الأخيرة ، أصبحت أداة الكسب هذه أكثر سهولة. تقدم المنظمات المصرفية الكثير خدمات الاستثمارومن بينها شراء المعادن النفيسة.
يمثل شراء سبائك الذهب أكثر ما يمثله طريقة معروفةاستثمار الأموال. ومع ذلك ، مثل جميع أدوات الاستثمار الأخرى ، فإن شراء سبيكة من الذهب له سماته الخاصة.
سبيكة من الذهب عنصر كيميائي نقي بدرجة صفاء تبلغ 999.95. هناك نوعان رئيسيان متاحان: سبيكة مختومة ومقطعة (من صفائح كبيرة). في الغالبية العظمى من الحالات ، تكون سبائك الذهب مستديرة الوزن. القيم الأكثر شيوعًا (بالجرام): واحد ، عشرة ، مائة ، ألف. منذ وقت ليس ببعيد ، كانت هناك سبائك ذهبية بحجم عادي بطاقة ائتمان(ChipGold) ، وزنها من 1-20 جرام.
عند شراء سبيكة من الذهب ، تأكد من الانتباه إلى ما إذا كانت تحتوي على أي تلوث. من المهم التحقق من الوثائق (جواز سفر الشركة المصنعة وشهادة). الخامس شيك مصرفييجب الإشارة إلى:
يوجد اليوم نوعان من تصنيف الجودة: ممتاز ومرض. يجب أن يتوافق كل قضيب ذهبي مع GOST R 51572-2000.
من بين مزايا استخدام التأمين الطبي الإجباري كأداة استثمار عدم وجود تكاليف التخزين. الشيء هو أنه عند فتح حساب معدني غير شخصي ، لا يتلقى العميل معادن ثمينة في يديه. يتم الاحتفاظ بكل الذهب في خزائن خاصة للبنك. كما أن التأمين الطبي الإجباري لا يخضع لضريبة الدخل. فرادى... ليست هناك حاجة لدفع ضريبة القيمة المضافة.
قبل فتح حساب معدني ، يجب أن تفي بالمتطلبات التالية:
في معظم الحالات ، يكون فتح CHI مجانيًا. التكاليف الوحيدة التي يتكبدها المودع هي الفارق بين سعر البيع والشراء (في وقت إلغاء الفاتورة). من عيوب طريقة الاستثمار هذه النسبة الضئيلة من الاستحقاق (حتى 2٪) أو الغياب التام... الحساب المعدني غير الشخصي مثالي لعمليات المضاربة بهدف تحقيق الربح.
شراء عملات الاستثمار والعملات الذهبية التذكارية هي واحدة من طرق فعالةلا تدخر أموالك من الآثار الضارة للتضخم فحسب ، بل تربح أيضًا مبلغًا كبيرًا من المال.
مزايا:
سلبيات:
الاستثمار في العملات الذهبية له مواصفات خاصةخاصة عند مقارنتها بشراء سبائك الذهب أو فتح التأمين الطبي الإجباري... لا يتكون سعر العملات الذهبية من الأسعار الحالية للمعدن الثمين في السوق بقدر ما يتكون من مستوى الطلب. في الغالبية العظمى من الحالات ، تاريخ إصدار العملة وتداولها و مظهر خارجي... قبل شراء العملات الذهبية ، من الأفضل مراجعة تقييمات أولئك الذين عملوا بالفعل مع أدوات استثمار مماثلة.
في روسيا علاقات السوقبدأت تتطور بنشاط في عام 1997. يوجد اليوم عدد كبير من المشغلين الماليين في السوق يقدمون فرصًا للاستثمار في الذهب. في التسجيل البنك المركزيسجلت RF حوالي مائتي المنظمات المصرفيةحاصلون على تراخيص لعمليات المعادن النفيسة. الخامس هذا المثال، ضع في اعتبارك إمكانيات شراء الذهب من سبيربنك.
يقدم سبيربنك لعملائه سبائك الذهب القياسية والقياسية. يتم إنتاج كل منها في روسيا بوزن يتراوح من واحد إلى ألف جرام. كما هو الحال في أي مشغل مالي آخر ، فإن تكلفة الذهب في سبيربنك أعلى من أسعار OMS الحالية.
عملية شراء الذهب من سبيربنك بسيطة. كل ما هو مطلوب من العميل هو وثيقة هوية. من جانب موظفي سبيربنك ، يتم تنفيذ جميع المعاملات (بالمعادن الثمينة) فقط بحضور العميل. أسئلة خطة قانونيةفي وقت شراء الذهب يتم توفيره من قبل سبيربنك.
في سبيربنك ، يمكنك أيضًا شراء الحانات ، بشكل غير شخصي حسابات معدنية(OMS) ، عملات استثمارية. أيضا في سبيربنك ، تتوفر غرف تخزين خاصة ، مع منخفض الكلفةعقد إيجارهم.
هناك طريقتان لتداول الذهب - التحوط من المخاطر والشراء لتحقيق الربح. كما هو مذكور أعلاه ، يعتبر الذهب أصلًا دفاعيًا مثاليًا ضد الاضطرابات المالية في العالم. في الغالبية العظمى من الحالات ، يشتري المستثمرون المعدن الثمين من أجل تنويع أصولهم ، أو لحماية أنفسهم من الآثار الضارة لارتفاع التضخم. كل هذه الأساليب تنطوي على استخراج للغاية مستوى منخفضوصل.
ومع ذلك ، على الرغم من "الطبيعة الهادئة" للذهب على ما يبدو ، كلاهما أداة الاستثمار، لا يمكنك كسب أموال طائلة منه. المبدأ بسيط - الشراء بسعر أقل والبيع بسعر أعلى.
المحرك الرئيسي لقيمة كل أصل هو حجم الصفقات المبرمة. اليوم المشترون الرئيسيون للمعادن الثمينة هم:
قبل أن تقرر أخيرًا الاستثمار في المعادن الثمينة ، من المهم تحديد المعايير التالية:
بعد تحديد جميع المكونات المذكورة أعلاه ، يمكنك اتخاذ قرار الشراء.
مثال صارخ استثمار مربحفي الذهب - أزمة ماليةعام 2008. في بداية الأزمة (نوفمبر 2008) ، كانت تكلفة أونصة واحدة من الذهب تساوي 762 دولارًا أمريكيًا. على مدى السنوات الثلاث التالية ، ارتفعت قيمة المعدن الثمين بأكثر من 100 في المائة ، لتصل إلى مستوى عام 1762 دولارات امريكية(أغسطس 2011). لكن ما الذي ساهم في مثل هذا الارتفاع السريع في أسعار الذهب؟
كارثة مالية ، عدم يقين ، إفلاس - كمية كبيرةالبنوك، صناديق الاستثماروبدأ المنظمون الحكوميون حول العالم في تحويل أصولهم إلى ذهب ، خوفًا من خسارة رؤوس أموالهم. كان مستوى الطلب على المعدن الثمين أعلى بعدة مرات من الحجم المتاح في السوق. الوضع المثالي ل استثمار مربحفي المعادن النفيسة.
تحدث مواقف مماثلة في مختلف الأسواق الماليةبتكرار أربع سنوات (وفقًا للنظرية الراسخة ظواهر الأزمة). ومع ذلك ، حتى في أوقات الهدوء ، يمكنك كسب المال من شراء وبيع المعادن الثمينة باستخدام استراتيجية بسيطة"تجارة الممر". الآن ، بسبب الأزمة ، نرى مرة أخرى انخفاضًا في أسعار الذهب وهذا هو الوقت المناسب للاستثمار فيه. من المهم اللحاق باللحظة التي ينتهي فيها السقوط ويبدأ النمو.
عند اتخاذ قرار بشراء معدن ثمين ، يجب عليك دائمًا إجراء تحليل شامل ودقيق ، وموازنة جميع المخاطر والفرص ، ودائمًا مراعاة ما يلي:
يجب أن تكون حذرًا أيضًا من التسوق. أوراق قيمة شركات تعدين الذهبالتي لا تمتلك احتياطياتها الخاصة من المعدن الثمين. قد يشير هذا إلى عدم وجود نتائج إنتاج ، ونتيجة لذلك ، انخفاض في قيمة الأسهم في السوق.
اليوم ، يواصل الذهب كسر الصورة النمطية التي تم تأسيسها منذ سنوات ... يبدو الأمر كما يلي: "سعر الذهب سيرتفع دائمًا".
ومع ذلك ، على مدى السنوات الأربع الماضية ، انخفض سعر المعدن الثمين بشكل يائس.
هل تريد أن تعرف سبب حدوث ذلك وما هي توقعات سعر الذهب لعام 2016؟ - إذن هذه المادة مخصصة لك.
في هذه المقالة ، سنحاول جمع توقعات من مختلف الخبراء ، وكذلك البنوك العالمية ، بشأن قيمة الذهب في عام 2016.
من أجل راحتك ، قمنا بترتيب المعلومات في أقسام:
هيا بنا نبدأ.
كما لوحظ أعلاه ، كانت أسعار الذهب تنخفض لعدة سنوات متتالية. وبشكل أكثر تحديدًا ، في عام 2011 ، تجاوزت قيمته 1900 دولار للأونصة ، واليوم يتم تداول الذهب عند حوالي 1090 دولارًا للأونصة. أي انخفض سعره بنحو 810 دولارات أو 42.6٪.
دعنا نلقي نظرة على مخطط أسعار الذهب لهذه الفترة:
كما ترى ، حدث الانخفاض الرئيسي في عام 2013 ، وعلى مدار العامين التاليين ، استمرت أسعار الذهب في الانخفاض ، ولكن بشكل أبطأ بكثير.
ما أسباب هذا التراجع وهل سيرتفع سعر الذهب في المستقبل القريب؟ - يمكن للخبراء تحديد أسباب عديدة لهذا الانخفاض ، ومع ذلك ، أكثرها السيناريو المحتمللا تزال هناك فقاعة صابون.
إذا تحدثنا لغة بسيطة، ثم أكبر و المستثمرين الأذكياءقررت التغلب على الصورة النمطية السائدة حول ارتفاع أسعار الذهب باستمرار. لقد دفعوا السعر إلى أعلى مستوى ممكن مقارنة بسعر السوق الحقيقي ، وبدأوا في بيعه بنشاط في الذروة. في المقابل ، المستثمرون الصغار ، الذين يعرفون عن أسعار الذهب المتزايدة باستمرار ، قاموا بشرائه عن طيب خاطر بسعر متضخم ، لكنه استمر في الانخفاض والانخفاض ...
ألم يحن الوقت لارتفاع سعر الذهب؟- بالطبع ، يومًا ما سيستمر في النمو ، لأنه هو معدن ، واحتياطياته ليست بلا حدود ، لكن هذا النمو لن يحدث بالتأكيد في عام 2016. لماذا أعتقد ذلك ، سوف تتعلم من مزيد من التحليل.
وفقًا للإحصاءات ، يتم الاحتفاظ بـ 40 ٪ من إجمالي الذهب المستخرج في خزائن البنوك. لذلك ، من هو أفضل علم ، إن لم يكن البنوك الأسعار الحقيقيةللذهب وديناميكيات أسعار المعادن الثمينة في المستقبل. فلز.
يعرض الجدول التالي رأي الخبراء من البنوك العالمية الكبرى (البيانات التي تم جمعها من آخر الأخبار).
| № | مصرف | توقعات عام 2016 |
| 1 | |
$ 950 |
| 2 |  |
$ 1 215 |
| 3 |  |
$ 1 000 |
| 4 |  |
$ 975 $ |
| 5 |  |
$ 1 050$ |
| 6 |  |
$ 1 205$ |
| 7 |  |
$ 1 040$ |
| 8 |  |
$ 1 050$ |
تشير الأسهم إلى الاتجاه من السعر الحالي 1090 دولارًا للأونصة ، والأرقام نفسها تعني المتوسط السنوي... لسوء الحظ ، لم أجد أي توقعات من البنوك الروسية ، بما في ذلك. ومن سبيربنك.
كما ترى ، تميل معظم بنوك العالم لمزيد من الانخفاض في أسعار الذهب ، لكن هذا الانخفاض سيكون ضئيلاً.
انه صحيح ان توقعات البنكهناك عيب واحد صغير: غالبًا ما تتجاهل البنوك اتجاهًا خاطئًا من أجل إعطاء المستثمرين الصغار الاتجاه الخاطئ ، لذلك من أجل التحقق من توقعات البنوك ، سنجري التحليل الفنييقتبس الذهب.
التحليل الفني يعني التحليل بدون استخدام إحصاءات الاقتصاد الكلي المختلفة. يعتمد على تعليم القنوات ، وأدوات أخرى ذاتية للغاية. لكن أؤكد لك ذلك وجهة نظر معينةالتنبؤ ليس أسوأ من تحليل مؤشرات الاقتصاد الكلي.
على الرسم البياني نرى عامين الهابطة. هذه القناةيخبرنا أن السعر سيستمر في الحركة الهبوطية حتى يتم كسر أحد خطوط القناة.
في هذا السيناريو ، الهدف الرئيسي للذهب هو مستوى 1000 دولار للأونصة.
هناك سيناريو ثان قد يكون استمرارًا للأول.
يشير وجود "على الرسم البياني إلى إمكانية تحديث آخر للانخفاضات مع حركة لاحقة صعودًا إلى العلامة 1230 دولارًا للأونصة... هذا نمط غير متشكل ، لذا لن يدخل حيز التنفيذ إلا بعد كسر الحد العلوي لنموذج الوتد.
يرجى أيضًا ملاحظة أن سعر 1000 دولار للأونصة هو مستوى نفسي. عندما يصل السعر إلى هذا المستوى ، يمكننا أن نرى حركة هبوطية حادة تصل إلى 900 دولار للأونصة.
ما الذي يمكن أن يجعل سعر الذهب يرتفع؟
هناك بالطبع عدد من العوامل التي تشير إلى الحركة الصعودية المستقبلية للذهب.
بالنظر إلى كل ما سبق ، دعونا نحاول وضع توقعات نهائية لديناميكيات أسعار الذهب في عام 2016.
نحن نصدق ذلك الذهب في عام 2016 سيستمر في الانخفاض إلى 1000 دولار للأونصة، وسيغلق عام 2016 باتجاه هبوطي ، وفي عام 2017 سنكون قادرين بالفعل على رؤية بداية حركة صعودية.
في أسوأ الأحوال ، يمكن أن يختبر الذهب مستوى 900 دولار للأوقية.
منذ بداية العام ، انخفض سعر الذهب بنسبة 7.9٪ ، إلى 1097 دولارًا للأونصة ، ولا يستبعد المحللون مزيدًا من الانخفاض. ما سبب ذلك وماذا يجب أن يفعل المستثمرون؟
سبائك ذهب (الصورة: ريا نوفوستي)
على مدى السنوات الثلاث الماضية ، فقد مستثمرو الذهب ما يقرب من 40٪ من ممتلكاتهم. منذ أكتوبر 2012 ، انخفض الذهب فقط ، حيث انخفض من 1790 دولارًا إلى 1098 دولارًا لكل أونصة... منذ بداية عام 2015 وحده ، بلغت الخسائر 7.9٪. آخر قطرةوفقًا لرئيس اتحاد منتجي الذهب في روسيا سيرجي كاشوبا ، سبب ذلك توقع زيادة في سعر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وانخفاض مشتريات الذهب من الصين ، أحد أكبر المستهلكين لهذا المعدن الثمين.
أسباب السقوط
"لقد كنا ننتظر رفع سعر الفائدة لفترة طويلة جدًا. قال كاشوبا: "أعتقد أنه تم بالفعل أخذ كل المخاوف في الحسبان في السعر". سيؤدي ذلك إلى ارتفاع الدولار الأمريكي وانخفاض تلقائي في قيمة الذهب بالدولار الأمريكي. لكنه يقول إن الأخبار الأخيرة من الصين كانت بمثابة مفاجأة للمستثمرين. الجمعة 17 يوليو البنك الوطنيأصدرت الصين بيانات حول احتياطياتها من الذهب لأول مرة منذ ست سنوات. في نهاية يونيو ، امتلكت الصين 1658 طنًا من الذهب. قام المحللون بتقييم الاحتياطيات بنك الشعبالصين أعلى بكثير - 2-3 آلاف طن ، كما يقول رئيس قسم العمليات مع معادن نفيسةبنك لانتا إيرينا لوزينسكايا.
الحجم السنوي لمشتريات الصين من الذهب يمكن مقارنته بجميع الدول الأوروبية. على سبيل المثال ، وفقًا لتقديرات رويترز ، اشترت الصين (بما في ذلك بنك الشعب) 1020 طنًا من الذهب خلال السنوات الأربع الماضية. كل أوروبا اشترت 21 طنا فقط خلال نفس الفترة. لذلك ، كان للبيانات المتعلقة باحتياطيات الذهب الأصغر من المتوقع للبنك المركزي الصيني تأثير كبير على السوق. بحلول يوم الثلاثاء ، فقد الذهب ما يقرب من 50 دولارًا ، وانخفض من 1145 دولارًا إلى 1097 دولارًا للأونصة.
يعتقد ألكسندر أورلوف ، العضو المنتدب لشركة Arbat Capital ، أن الأخبار الواردة من الصين هي مجرد سبب رسمي للانخفاض الحاد في الأسعار. الأسباب الرئيسية ، في رأيه ، هي ارتفاع الدولار (USD مؤشر الدولار) إلى العملات العالمية الرئيسية بنسبة 20.3٪ منذ يوليو 2014 ، وغياب المخاطر العالمية (ينمو الذهب دائمًا بسبب مخاوف الحروب والصراعات) وضعف الطلب من صناعة المجوهرات في الهند والصين. بالمناسبة ، منذ يوليو من العام الماضي ، فقد الذهب 16٪ في السعر.
وفقًا لأوكسانا لوكيشيفا ، المحلل في Otkritie Bank ، فإن المستثمرين أنفسهم ساهموا في الانهيار. "يوم الجمعة ، تراجعت مخزونات SPDR Gold Trust GLD (أحد أكبر صناديق الذهب) بأكثر من 11 طنًا ، وهو أكبر تدفق يومي للخارج منذ عام 2014 ، كما يلاحظ الخبير. في عام 2014 ، خفضت الصناديق ، بشكل أو بآخر ، استثماراتها في الذهب من 1.8 ألف طن إلى 1.65 ألف طن.
المحللون ، على الرغم من كل شيء ، يواصلون انتظار ارتفاع الأسعار. توقعت أربات كابيتال في استراتيجيتها لعام 2015 ، الصادرة في يوليو ، قبل أخبار بنك الصين الشعبي ، استقرار الأسعار عند مستوى 1100-1300 دولار للأونصة. يؤكد أورلوف ، أحد مؤلفي الاستراتيجية ، هذه التوقعات اليوم. يشارك سيمون جامباريني من كابيتال إيكونوميكس رأيًا مشابهًا. وهي تعتقد أن الذهب سيرتفع إلى 1200 دولار للأوقية بنهاية عام 2015 و 1400 دولار في عام 2016.
يقول دانيال بريزمان ، المحلل في كوميرزبانك: "نتوقع تداول الذهب عند 1250 دولارًا للأونصة". و هنا جولدمان ساكس، وفقا لبلومبرج ، تتوقع مزيدا من الانخفاض. يعتقد المحلل المصرفي جيفري كاري أن الذهب على وشك النفاد ستسقط سنواتأقل من 1000 دولار. المحللون أكثر تشاؤما مورغان ستانلي... إنهم يفترضون أسوأ سيناريو - الانخفاض إلى 800 دولار للأونصة.
ما هي الإستراتيجية التي يمكن أن يتبعها مستثمر الذهب في هذه الحالة؟
بالنسبة لأولئك الذين يخططون للاستثمار في المعدن الثمين ، يقترح كاشوبا من اتحاد منتجي الذهب في روسيا انتظار مستوى 1000 دولار للأونصة ثم الشراء. هذا حاجز نفسي ، يتكون من أربعة أرقام. ويتوقع أن يتباطأ الاتجاه الهبوطي هنا. يتفق معه Lozinskaya من Lanta Bank. تنصح بالبحث عن مشتريات بمستويات أقل من 1050 دولارًا و 1000 دولار للأونصة. يقترح ألكسندر أورلوف ، المدير الإداري لشركة Arbat Capital ، بيع الذهب بحوالي 1200-1300 دولار للأونصة.
لكن أولاً ، ينصح المحللون بانتظار رفع سعر FRS وبعد ذلك فقط اتخاذ قرارات الاستثمار.
وفقًا لإيلينا رودينكوفا ، رئيس قسم عمليات المعادن الثمينة في Otkritie KMB ، فإن الأغلبية المستثمرون الروسشراء الذهب بالروبل. إذا كنت تستخدم هذه الاستثمارات كحماية ضد انخفاض قيمة الروبل ، الذي حدث في الخريف ، فيمكنك التسوق الآن. وتضيف: "يمكننا أن نبدأ الحديث عن نمو الاستثمارات في الذهب العام المقبل ، عندما يصل السوق إلى القاع ، على الأقل نفسيًا - 1000 دولار للأونصة".
ماذا اشتري
بالنسبة للمستثمرين الروس ، ستكون العملات الاستثمارية هي الخيار الأكثر إثارة للاهتمام. يقول لوزينسكايا: "على عكس السبائك ، فهي لا تخضع لضريبة القيمة المضافة ويمكن الاحتفاظ بها في متناول اليد". تنصح Rodinkova أيضًا بالاستثمار في العملات المعدنية. "يستحق الأمر شراء بعض العملات الذهبية من فئة صغيرة -" سانت جورج المنتصر "، الصادرة عن بنك روسيا ، أو" سلافيانكا "للبنك الوطني في بيلاروسيا" ، كما ينصح الخبير. تكلف كلتا القطعتين نفس الشيء - حوالي 17 ألف روبل. يحتوي كل منها على 7.78 جرام من الذهب.
يعتبر أحد عيوب هذه الطريقة وقت طويلالتحقق من العملات عند البيع. يحذر لوزينسكايا من أن "الحجم الكبير ، قد يستغرق أكثر من يوم واحد". بالإضافة إلى ذلك ، كما لاحظ أورلوف من أربات كابيتال ، فإن القطع النقدية لها أيضًا فرق كبيربين سعري البيع والشراء. لذلك ، في 15 يوليو 2015 ، حدد Sberbank سعر شراء George the Pobedonosets عند 18.5 ألف روبل. سيقوم البنك باسترداد العملة المعدنية مقابل 14.1 ألف روبل. الفرق هو 4.4 ألف روبل. يغطي أي أرباح على المدى القصير.
يذكر كاشوبا أنه عند شراء السبائك ، يتم تكبد ضريبة القيمة المضافة بنسبة 18٪. ولكن يمكنك تخزين السبائك في أحد البنوك ، ومن ثم يمكن تجنب ضريبة القيمة المضافة. لا يعد الاستثمار في حسابات المعادن غير المخصصة (OMC) بديلاً مثيرًا للاهتمام للغاية للمعادن الحقيقية ، حيث إنها غير مشمولة بتأمين الودائع. قال كاشوبا: "ومع ذلك ، إذا كنت تثق في البنك الذي تتعامل معه ، فيمكنك أيضًا الاستثمار في OMS".
