V kontekstu visokih stopenj inflacije na finančni trg večina kreditnih organizacij in bank v državi prakticira uvedbo spremenljive obrestne mere ne samo za potrošniška posojila, ampak tudi za hipoteke, pa tudi za depozite posamezniki. V ugodnih razmerah na trgu plavajoče obrestna mera na potrošniško posojilo je lahko koristno za osebo, ki je izdala bančno posojilo. Vendar pa v tem primeru posojilojemalec dodatna tveganja(v primerjavi z kreditni programi s fiksno obrestno mero).
Ključne značilnosti spremenljive obrestne mere so njene komponente:
Danes banke vse bolj izvajajo izdajanje potrošniška posojila z spremenljivo obrestno mero. Ob stabilnih razmerah na finančnem trgu je spremenljiva obrestna mera za posojilo ugodna za potencialni posojilojemalec, saj je sprva nekoliko nižja od fiksne obrestne mere. Tako lahko znatno zmanjšate morebitno preplačilo posojila.
Med glavnimi tveganji, ki čakajo na potencialnega posojilojemalca s spremenljivo obrestno mero za posojilo, je možna rast, zaradi česar se lahko preplačilo potrošniškega posojila znatno poveča.
Danes banke vse pogosteje ponujajo spremenljive obrestne mere za hipotekarne kredite. Konec koncev je hipotekarno posojilo izdano za precej dolgoročno(včasih več desetletij). V tem obdobju financiranje hipotekarni programi lahko se dvigne in spusti. Zato vprašanje hipotekarna posojila pri fiksni obrestni meri je tvegano predvsem za finančna institucija. Spremenljive obrestne mere za hipotekarne kredite, pa tudi za druge programe potrošniških posojil, so neposredno odvisne od kazalnikov določenega kazalnika na finančnem trgu, kar banki omogoča, da pri dolgotrajnem dajanju posojil praktično zmanjša možna tveganja.
Glavna značilnost spremenljivih obrestnih mer za potrošniška posojila in hipoteke je prisotnost tako imenovanih omejevalnikov zgornjega in kritičnega spodnjega praga obrestne mere. Te omejitve so bile uvedene, da bi zagotovili, da potencialni posojilojemalec tega ne stori intenzivna rast obrestna mera v primeru neugodja gospodarskih razmerah v državi.
Kar zadeva spremenljivo obrestno mero za vloge fizičnih oseb, tu stranka banke ne more biti prepričana, da bo prejela stabilno stalni prihodek na vaš depozit. Na dohodek iz depozita po spremenljivi obrestni meri vpliva več dejavnikov hkrati, kot so:
Da pa bi svoje stranke zaščitile pred možnostjo izgube potencialnega dobička na vlogah, banke svojim vlagateljem ponujajo zajamčeno minimalno obrestno mero. Preostanek dobička na depozit je neposredno odvisen od zgornjih dejavnikov in za izračun se uporablja posebna formula. Poleg tega obstajajo situacije, ko banka svoji potencialni stranki ponudi, da sama izračuna trenutni indeks. tržni kazalnik, od katerega bo odvisen dohodek na depozit s spremenljivo obrestno mero.
P \u003d CxP (1 +%: 100).
P je rezultat (neposredno spremenljiva obrestna mera).
C je znesek posojila ali depozita (odvisno od tega, za kaj se uporablja ta formula za izračun).
P - to je vsako posebno obdobje, v katerem se izračuna kazalnik spremenljive obrestne mere.
% je kazalnik prihodkov (odhodkov) za določeno časovno obdobje.
Kljub temu, da je formula za izračun spremenljive obrestne mere na prvi pogled večini potencialne stranke Zdi se, da banka ni povsem jasna, pravzaprav ima uporaba te vrste obrestne mere določene prednosti. Tako, na primer, ko zaprosi za potrošniško posojilo s tovrstno obrestno mero, ima stranka odlična priložnost občutno prihraniti pri preplačilih pri odplačevanju posojila, saj spremenljiva obrestna mera predvideva, da so začetne obresti nekoliko nižje kot pri fiksni različici. Poleg tega lahko izdate po spremenljivi obrestni meri devizno posojilo, kar na začetku pomeni več nizko zanimanje kot posojilo, izdano v nacionalni valuti.
Marsikdo je pri vlogi za hipotekarno posojilo v izgubi, ko direktorja banke zanima, kakšno obrestno mero želi posojilojemalec najeti kredit – fiksno ali spremenljivo. Seveda je brez poznavanja razlike med spremenljivimi in fiksnimi obrestnimi merami težko takoj odgovoriti na vprašanje. bančni uslužbenec in ker ljudje stremijo k stabilnosti, najpogosteje izberejo fiksne odstotke. Upoštevajte razliko med obstoječimi shemami za izračun zneska obresti na posojilo.
To je, če banka za osnovo vzame svetovne kazalnike za oblikovanje svojih obrestnih mer. Možna pa je tudi druga možnost, ko upnik za osnovo vzame podoben kazalnik za Rusko federacijo - MosPrime, ki se je pojavil leta 2005. MosPrime je izračunan iz podobnih odstotkov za osem največjih finančne ustanove RF. Ta indikator izračunano za tedne in mesece. Na primer za en teden, dva tedna, za en ali dva meseca, za četrtletje ali za pol leta.
Vse posojilojemalce brez izjeme zanima višina obrestne mere za posojilo, saj je iz nje več odvisno od celotnega odplačila kredita.
Danes so banke pripravljene strankam ponuditi izbiro posojilnega programa s fiksno ali spremenljivo obrestno mero. Fiksna obrestna mera je preprosta in vsakomur razumljiva, ker. enako je ves čas trajanja posojila.
Spremenljiva obrestna mera se lahko za razliko od fiksne spreminja ves čas trajanja posojilne pogodbe. Spremenljiva obrestna mera je običajno sestavljena iz fiksnega zneska in variabilnega dela, odvisno od določenega tržni kazalnik. Praviloma na ruski trg Uporabljata se dva glavna indeksa - LIBOR (London medbančna obrestna mera ponudbe) in MosPrime (Ponujena cena Moscow Prime). Kazalnik LIBOR je oblikovan na podlagi obrestnih mer vodilnih svetovnih bank, po katerih so banke pripravljene izdajati posojila drugim bankam na londonski borzi. medbančna menjava. MosPrime je okvirna obrestna mera za posojila v rubljih na moskovskem trgu, po kateri so vodilni ruski udeleženci denarnega trga pripravljeni posojati prvo mesto. finančne ustanove.
Končna spremenljiva obrestna mera je sestavljena iz dveh vrednosti: določene fiksne osnovne obresti in spreminjajoči se indeks (MosPrime se običajno uporablja za posojila v rubljih, za posojila v tuja valuta– LIBOR). Indeks je odvisen od svetovne gospodarske situacije: kaj boljše stanje, spodnji osnovna stopnja. Stopnja LIBOR je lahko fiksna za obdobja od nekaj dni do enega leta. V Rusiji se pri posojilih s spremenljivo obrestno mero spremembe običajno beležijo dvakrat letno. To pomeni, da se glede na vrednost indeksa vsakih 6 mesecev spreminja spremenljivi del obrestne mere posojila. A zgodi se, da se indeks lahko pregleda vsake tri mesece ali enkrat letno, odvisno od pogojev posojilne pogodbe.
Posojilo s spremenljivo obrestno mero vam omogoča, da dobite posojilo po nižji obrestni meri kot posojilo s fiksno obrestno mero. To še posebej velja za takšne dolgoročna posojila kot hipoteka. Izdaja posojilojemalcu posojila s fiksno obrestno mero za obdobje od nekaj let do deset let, ruske banke poskuša dati odstotek prihodnja inflacija in spremembe na svetovnem trgu finančnih posojil. V Evropi in Ameriki velika večina hipotekarna posojila izdano s spremenljivo obrestno mero, to omogoča bankam, da ponujajo hipoteke v povprečju 5-6% letno.
Pomanjkljivost spremenljive obrestne mere za posojilojemalca je ta obrestno tveganje, kar se lahko kaže v zvišanju obrestne mere zanj zaradi sprememb razmer na svetovnem trgu. Poleg tega posojila s fiksno obrestno mero posojilojemalcem omogočajo načrtovanje porabe tako, da vsak mesec dodelijo enak znesek za odplačilo posojila, medtem ko se spremenljiva obrestna mera lahko nepričakovano dvigne, kar se bo povečalo. mesečna plačila na kredit. Zato se za posojila s spremenljivo obrestno mero raje odločajo predvsem dobro seznanjene stranke finančne zadeve in sledenje spremembam na svetovnem trgu posojil.
Preberite tudi:
Danes je na trgu veliko različnih hipotekarnih programov. Vsak od njih ima celo vrstico parametri, kot so: znesek posojila, rok, obrestna mera, velikost polog, pogoje za predčasno odplačilo, višino provizije za izdajo posojila itd. Skupaj takih parametrov je lahko več kot petdeset. Vendar pa nimajo vsi enaka vrednost. Posojilojemalcu ni vedno lahko ugotoviti, kateri posojilni program naj izbere: s »fiksno« ali »spreminjajočo« obrestno mero. Odgovor na vprašanje, kakšne so njihove razlike, in strokovnjaki bodo poskušali dati hipotekarna družba"UNICOM".
Fiksna obrestna mera- to je sistem obračunavanja obresti, ko se v celotnem obdobju posojila plačila posojila izračunajo na podlagi enakega odstotka za uporabo zneska posojila.
spremenljiva obrestna mera je sistem obračunavanja obresti, ki je "vezan" na nek tržni kazalnik.
Za izdajo posojil na ruskem trgu se najpogosteje uporabljata dva indeksa: LIBOR (londonska medbančna ponujena obrestna mera ali londonska medbančna ponujena obrestna mera) za posojila v tuji valuti in MosPrime (obrestna mera MosPrime - moskovska ponujena obrestna mera) - za rublje.
Pomemben delež hipotekarnih posojil na Zahodu je izdanih s spremenljivo obrestno mero. Kreditne institucije, ki se bojijo bankrota svojih strank, ko močno povečanje tržni indeksi, samostojno določijo črto, nad katero v nobenem primeru ne bodo dvignili stopenj.
Spremenljiva obrestna mera za hipotekarno posojilo je običajno sestavljena iz dveh delov: fiksne obrestne mere (osnovne mere) in neke vrste spremenljivega indeksa, ki bo ob seštevanju teh dveh vrednosti naredila končno obrestno mero spremenljivo. Če se indeks dvigne, se bodo skupne obresti povečale, posojilojemalec pa bo moral plačati več za takšno hipotekarno posojilo. Če se vrednost indeksa zmanjša, lahko posojilojemalec prihrani pri plačilih.
Kaj je LIBOR?
LIBOR je svetovno priznan vrednostni kazalnik finančna sredstva. Po tej stopnji so največje banke na svetu pripravljene posojati drugim velike banke posojila na londonski medbančni borzi. Okrajšava LIBOR pomeni London InterBank Offer Rate (London Interbank Offer Rate).
Obrestna mera LIBOR je najbolj razširjeno merilo kratkoročnih obrestnih mer po vsem svetu. LIBOR se oblikuje na podlagi obrestnih mer več vodilnih svetovnih bank. Banke, vključene v osnovo za izračun LIBOR, posredujejo svoje kotacije med 11.00 in 11.30 po londonskem času. Okoli 12.00 je objavljena tako imenovana "fiksacija" - vrednost je fiksirana. LIBOR se izračuna v sedmih glavnih valutah: ameriški dolar, evro, angleški funt, japonski jen, švicarski frank, kanadski dolar in avstralski dolar.
Kaj je MosPrime?
MosPrime (Moscow Prime Offered Rate) je okvirna obrestna mera za zagotavljanje rubljskih posojil (depozitov) na moskovskem trgu. To obrestno mero oblikuje Nacionalno monetarno združenje (NVA) na podlagi obrestnih mer za posojila (depozite) v rubljih, ki so jih vodilni udeleženci ruskega denarnega trga objavili prvovrstnim finančnim institucijam.
Obrestne mere, ki jih napovedujejo banke za oblikovanje okvirne obrestne mere MosPrime, so zgolj okvirne informacije, medtem ko naj bi objavljene obrestne mere odražale raven obrestnih mer, po katerih bodo sodelujoče banke pripravljene dati posojila v skladu z zakonodajo Ruske federacije prvovrstnim. finančne institucije v času objave kotacij.institucije, ki delujejo na moskovskem denarni trg. Banke objavijo obrestne mere, po katerih bi lahko plasirale sredstva na medbančni trg ob 11.45 po moskovskem času. Ob 12.30 se objavi "fiksiranje" - fiksna vrednost tečaja za določen dan. MosPrime je izračunan za termine čez noč, 1 teden. 2 tedna, 1, 2, 3 in 6 mesecev. Ta obdobja imajo ustrezne oznake - MosPrimeON, MosPrime1w, MosPrime2w, MosPrime1m, MosPrime2m, MosPrime3m, MosPrime6m.
Kako se spreminja "spreminjajoča" obrestna mera?
Stopnjo LIBOR je mogoče določiti različna obdobja od nekaj dni do 12 mesecev. Pri hipotekarnem posojilu se pogosto uporablja LIBOR 6 mesecev (LIBOR 6m). Običajno se pri kreditiranju s spremenljivo obrestno mero sprememba obresti zgodi 2-krat letno, t.j. vsakih 6 mesecev se plavajoči del spremeni, odvisno od vrednosti določenega tržnega kazalca. Možne so tudi druge možnosti, na primer vsake 3 ali 12 mesecev se indeks lahko revidira. Pogoste spremembe obrestnih mer niso primerne za same posojilojemalce, zato kreditne organizacije Poskušajo se držati obdobja 6 mesecev. V vsakem novem obdobju bo posojilojemalec odplačeval posojilo ob upoštevanju nove vrednosti indeksa.
Kako se spremeni "fiksna" obrestna mera?
Fiksna obrestna mera se lahko spremeni le v skladu s pogoji posojilne pogodbe ali po dogovoru strank. ruska zakonodaja ne daje drugih razlogov za spremembo obrestne mere. Zato, če posojilna pogodba razen če ni drugače določeno, se obrestna mera lahko spremeni le ob podpisu s strani posojilojemalca dodatni dokument sprememba pogojev posojilne pogodbe.
Prednosti in slabosti
"Spreminjajoča" obrestna mera omogoča pridobitev posojila z nižjo obrestno mero v primerjavi s trenutno cenovno situacijo na trgu posojil ali "ulov" padajočega trenda na trgu izposojen denar. Posojilojemalec pa ne sme pozabiti, da posojilo s "spreminjajočo" obrestno mero zanj predstavlja resno obrestno tveganje, zaradi česar se lahko ob spremembi razmer na trgu zanj zvišajo obrestne mere.
* podatki za leto 2008 so na grafu prikazani na dan 09.05.2008.
Če pogledate spremembe indeksa LIBOR od leta 1986, bo jasno, da se lahko vrednosti LIBOR gibljejo od 9,63 (1988) do 1,45 (2002).
V situaciji, ko se plavajoči indeks dvigne, bi bilo najbolj smiselno, da posojilojemalec bodisi odplača posojilo pred rokom bodisi refinancira (refinancira) pod drugimi pogoji. Zaradi refinanciranja lahko posojilojemalec dobi posojilo s fiksno obrestno mero in se tako izmakne iz nevarnih razmer na trgu. Pridobitev posojila s "spreminjajočo" obrestno mero, Posebna pozornost bi morali biti kaznovani predčasno odplačilo posojila, saj lahko prav te sankcije nastanejo, če je potrebno refinancirati, nujno v celoti oz. delno odplačilo posojilo.
Ko že govorimo o "spreminjajoči se" obrestni meri, je treba omeniti, da posojila s "spreminjajočo" obrestno mero pri nas niso zelo povpraševana, saj je za večino naših posojilojemalcev bolj priročno in razumljivo, da posojilo odplačuje vsak mesec. fiksni zneski. Posojila s fiksno obrestno mero posojilojemalcu omogočajo, da načrtuje svoje stroške, da ve, da mora vsak mesec dati na stran plače določen znesek. To je razlog za visoko priljubljenost posojil s fiksno obrestno mero pri nas.
To je razlog, da vsak posojilojemalec ne želi nenehno spremljati sprememb obrestnih mer in skrbeti, kako bi to lahko vplivalo na posojilo. Zato, finančno pametni ljudje, ki se ne bojijo možno povečanje cene in ki vedo, kako izkoristiti ta izdelek.
Na splošno lahko rečemo, da je izbira vrste obrestne mere eden glavnih korakov pri hipotekarni transakciji.
Vsaka banka daje posojilojemalcu možnost izbire vrsta hipotekarne obrestne mere. Stopnja je lahko fiksno oz plavajoče.
Libor je okrajšava za London InterBank Offered Rate ali London Interbank Offered Rate. Libor stopnja je svetovno priznan kazalnik stroškov finančnih sredstev. Po tej stopnji največje banke na svetu pripravljeni izdajati posojila drugim velikim bankam na londonski medbančni borzi.
MosPrime- to je okvirna stopnja za zagotavljanje rubljskih posojil (depozitov) na moskovskem denarnem trgu. Ponudba MosPrime izračunalo Nacionalno monetarno združenje.
Prednosti: pavšalni znesek je enostaven za razumevanje, enostaven za načrtovanje osebni proračun in mesečna plačila na kredit.
Slabosti: v začetek XXI stoletja je povprečna obrestna mera za hipotekarna posojila dosegla 20%. Postopoma so se obrestne mere za posojila znižale, zdaj pa ljudje, ki so prej vzeli posojila pod visok odstotek, so prisiljeni refinancirati, torej iti skozi postopek ponovne izdaje posojila, da bi znižali obrestne mere in jih čim bolj približali realnosti sodoben trg. Enako stanje na trgu hipotekarno posojilo je nastala med svetovno krizo 2008-2009. Večina posojilojemalcev, ki so v teh letih najeli hipoteke, gre zdaj v postopek nadaljnjega kreditiranja.
Spremenljiva obrestna mera je sestavljena iz dveh delov. Prvi - plavajoče- se imenuje osnova (ona je tista, ki se sčasoma spreminja). Drugi - nespremenjen - se imenuje dodatni. Za osnovo so vzeti splošno priznani tržni kazalniki medbančno posojilo: Libor za posojila v ameriških dolarjih in MosPrime za posojila v ruskih rubljih.
Treba je opozoriti, da banke redko izdajajo posojila lastna sredstva . V te namene uporabljajo denar, zbran na finančnem trgu. V primeru spremenljive obrestne mere banka najame posojilo pri trenutni tečaj MosPrime ali Libor indeksi (odvisno od valute posojila) in pri kreditiranju posojilojemalcev temu indeksu doda svojo obrestno mero. Prav ta dodana obrestna mera je prihodek banke.
Spremenljiva obrestna mera je na prvi pogled bistveno nižja od fiksne. Ampak če gospodarske razmere nestabilna, lahko spremenljiva obrestna mera za stranko povzroči veliko težav. Na primer, ljudje, ki so leta 2008 vzeli hipotekarna posojila s spremenljivo obrestno mero, so pred krizo plačali 9-10% na leto. Po začetku krize so se obresti za posojila dvignile na 24-35% letno. Seveda so banke hitro razvile sistem nadaljnjega posojanja take stranke. Vendar pa so mnogi posojilojemalci, medtem ko se je ta sistem razvijal in dogovarjal, več mesecev zapored zavračali plačilo, kar je vplivalo na njihovo kreditna zgodovina.
Prednosti: spremenljiva obrestna mera, določena za prva leta odplačevanja hipoteke, je nižja od fiksne obrestne mere za podobno posojilo.
Slabosti: spremenljiva obrestna mera bo letno preračunavati po prvih letih odplačila posojila (obdobje, v katerem se obrestna mera ne spreminja, je določeno s pogoji banke). Razmere na svetovnem finančnem trgu se vsako leto spreminjajo, zato napovedujejo spremenljiva obrestna mera, na primer, v 10 letih, je nemogoče. Vendar je treba upoštevati, da kdaj skoki MosPrime ali Libor, banke posojilojemalcem vedno nudijo možnost, da opustijo spremenljivo obrestno mero in preidejo na izračun odplačil posojila pri fiksna stopnja.
Navedena je spremenljiva stopnja na naslednji način(odvisno od izbranega valuta posojila):
Prvi del formule je stopnja ustrezne indeks na določenem obdobju. Drugič - bančna obrestna mera.
Pri uporabi indeksa MosPrime bo spremenljiva osnovna obrestna mera pregledana vsakih šest mesecev. V skladu s tem se vrednost spremenljive obrestne mere z indeksom Libor pregleda enkrat letno.
Recimo, da banka ponuja posojila MosPrime s spremenljivo obrestno mero (6-mesečna obrestna mera) + 10%. Če je MosPrime pri 8 %, potem skupna stopnja na posojilo za poravnalna sredstva pol leta bo 18 %. Če se v šestih mesecih MosPrime dvigne za 5% in doseže 13%, potem bo skupna obrestna mera za posojilo že 23%.
Preprosto ruski državljan, ki včasih ni specialist za finance težko ugotoviti prednosti in slabosti teh dveh vrst obrestne mere. Spremenljive obrestne mere so pogostejše v Evropi in ZDA. V Rusiji se večina posojilojemalcev odloči za fiksno obrestno mero. To je predvsem posledica dejstva, da fiksne stopnje- jasno in predvidljivo sliko prihodnjih plačil posojil ter zaščito pred nestabilnostjo trga.
