Oglejmo si podjetja. To je absolutni kazalnik, ki se uporablja za določanje likvidnosti podjetja. Pravzaprav ta kazalnik določa, koliko so kratkoročna sredstva podjetja večja od njegovih kratkoročnih dolgov. V tuji literaturi lastna obratna sredstva imenujemo tudi obratni kapital podjetja(obratni kapital, neto obratni kapital).
Analizirajmo splošni ekonomski pomen kazalnika. Lastna obratna sredstva podjetja kažejo plačilno sposobnost/likvidnost podjetja. Kazalnik se uporablja za oceno sposobnosti podjetja, da se razdolži s pomočjo svojih obratnih sredstev.
Sinonimi kazalnika lastna obratna sredstva:
Formula za izračun lastnega obratnega kapitala:
Lastna obratna sredstva \u003d Kratkoročna sredstva - Kratkoročne obveznosti
Kratkoročna sredstva podjetja- to je vsota obratnih sredstev (surovine, materiali, sestavni deli, gorivo) in sredstev za obtok (končni izdelki, odpremljeno, vendar ne plačano blago), izražena v denarju.
Formula za izračun SOS v skladu z odredbo Zveznega urada za insolventnost (stečaj) z dne 12. avgusta 1994 št. 31-r o metodoloških določbah za ocenjevanje finančnega stanja organizacije in ugotavljanje nezadovoljive bilančne strukture je naslednja:
Lastna obratna sredstva = str.490 - str.190
Po novi bilanci (po letu 2011) bo formula izgledala takole:
SOS = str.1200 - str.1500
Poleg prve formule obstaja še en način za izračun tega indikatorja. Druga formula za izračun lastnega obratnega kapitala.
Lastna obratna sredstva \u003d (Kapital + Dolgoročne obveznosti) - Nekratkoročna sredstva \u003d str. 1300 + str.1530 - str.1100
Po mojem mnenju je prva formula lažja za izračun in bolj priročna kot prva. Priporočam uporabo v izračunih.
V angleški literaturi bo ta kazalnik po (MSRP) izračunan na naslednji način:
SOS(delna sredstva) = Kratkoročna sredstva – Kratkoročne obveznosti
CA - obratna sredstva,
CL - kratkoročne obveznosti do dobaviteljev.
Bilanca podjetja je vzeta z uradne spletne strani podjetja. Da bi razumeli dinamiko sprememb plačilne sposobnosti podjetja, si bomo za analizo vzeli 1 leto. Obdobje poročanja je četrtletje. Ena četrtina leta 2013 in tri leta 2014.
Izračun kazalnika lastnega obratnega kapitala za OJSC Uralkali
Lastna obratna sredstva 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Lastna obratna sredstva 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Lastna obratna sredstva 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Lastna obratna sredstva 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Vse vrednosti SOS so >0 in tudi naraščajo s časom. To kaže na rast plačilne sposobnosti OJSC Uralkali.
Lastna obratna sredstva so lahko večja od nič, enaka ali manjša od nič. Splošno pravilo je, da je lastni obratni kapital = 0 za nova podjetja. Če je SOS > 0, potem to pomeni, da je finančno stanje (solventnost) podjetja normalno, če<0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.
Povzetek
V članku je analiziran kazalnik »lastni obratni kapital«, ki je eden od pomembnih kazalnikov za oceno plačilne sposobnosti/likvidnosti podjetja. Ne zamenjujte s količnikom lastnih obratnih sredstev, saj. so popolnoma različne stvari. Če je lastni obratni kapital večji od nič, potem to kaže na finančno stabilnost podjetja.
Čisti obratni kapital (NFC, neto premoženje) lahko predstavljamo kot rezervo finančne moči katerega koli poslovnega subjekta. Različne ekonomske šole podajajo svoje definicije tega parametra. Na splošno je katera koli definicija te vrednosti vsota trenutnega NCF podjetja, zmanjšana za njegove finančne obveznosti. Z drugimi besedami, čista sredstva so varnostna meja za poslovni subjekt, jamstvo za njegovo finančno zdravje. Prikazuje, kakšna bodo sredstva podjetja v okoliščinah višje sile - na primer, ko se refinanciranje popolnoma ustavi, se stroški kapitala močno povečajo in vsi upniki hkrati zahtevajo plačilo dolgov. Za ohranjanje finančne stabilnosti je nujna tako imenovana »imunizacija« – zaščita lastnega premoženja pred nepredvidenimi zunanjimi vplivi.
Večina definicij te ekonomske količine se nanaša na vrednost kratkoročnega FCF. Pri oceni PFC se ne upoštevajo dolgoročne naložbe in posojila, portfelj obveznic. Toda stroški kapitala, zbranega iz virov tretjih oseb, so neposredno vključeni v oblikovanje ocene. Računovodska praksa opredeljuje neto obratni kapital kot razliko med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi. Ta parameter je neposredno povezan z višino prihodkov in je primeren za najbolj natančen izračun v primerjavi z drugimi kazalniki.
Na splošno lahko formula za neto obratni kapital izgleda takole:
ČOK \u003d DZK + SK-VA
V tej formuli:
CHOK - čisti obratni kapital;
DZK - strošek kapitala, danega subjektu gospodarske dejavnosti za dolgoročno uporabo;
SC - lastni kapital dane gospodarske organizacije;
BA - skupna vrednost, ki je sredstva podjetja.
Lahko se uporabi tudi druga formula:
Tu je PCH še vedno neto obratni kapital;
OA - skupni znesek sredstev podjetja;
ZK - vrednost stroškov kapitala, ki ga trenutno uporablja podjetje.
Obe formuli se uporabljata pri izračunih in odražata potrebo organizacije po obratnem kapitalu.
Čista sredstva so enakovredna stabilnosti podjetja. Preseganje kazalnikov 
ta sredstva nad izposojenimi obveznostmi pomenijo uspešno poslovanje podjetja, njegovo pripravljenost poplačati finančne obveznosti do svojih posojilojemalcev. Rast tega parametra pomeni nizko ceno sredstev, povečanje kreditne sposobnosti organizacije in povečanje njene likvidnosti. Toda previsoke vrednosti NRC pomenijo neracionalno denarno politiko organizacije, neučinkovito uporabo virov, kratkovidno strategijo podjetja. Hkrati pa zmanjšanje tega parametra kaže na zmanjšanje njegove plačilne sposobnosti. To pomeni manj zadolževanja, višje obrestne mere, slabša likvidnost.
Različni poslovni subjekti na podlagi dejanskega stanja svojega dela neodvisno določijo potreben znesek preostalih likvidnih sredstev. Pri izračunu rezerv lahko čista sredstva temeljijo na naslednjih parametrih:
Tradicionalna terminologija pojasnjuje neto sredstva kot lastna sredstva, določena s končnimi finančnimi in ekonomskimi kazalci. FEP se izkazuje kot razlika med bistvenim delom likvidnih sredstev in zneskom obveznosti do dobavitelja. FEP lahko definiramo kot:
Za zaščito sredstev pred nepričakovanimi tržnimi šoki se uporabljajo različne metode imunizacije. Poleg klasičnih oblik varčevanja dohodka podjetja se uporabljajo tudi alternativne. Na primer, zmanjšajo se tveganja amortizacije vrednostnih papirjev, upošteva se namestitev obveznic podjetja v sredstva tretjih podjetij itd.
Kot je razvidno, je za vsako podjetje najbolj sprejemljiv rezultat gospodarske dejavnosti doseganje stanja, v katerem se hkratno zmanjšanje vrednosti zalog in terjatev izravna s povečanjem obveznosti. Če so obveznosti do dobaviteljev višje od terjatev, potem ima ta poslovni subjekt dober ugled na trgu, cena kapitala se mu znižuje, v takšno podjetje se prostovoljno vlaga denar in se mu dajejo posojila. Po drugi strani pa negativni FEP pomeni tudi, da ima podjetje preveč prostih virov, ki jih lahko uporabi za ustvarjanje posrednih (špekulativnih) prihodkov. Da bi to naredili, se presežek sredstev shrani v zasebne ali državne vrednostne papirje, obdela kot finančno premoženje tretjih podjetij, deponira v banki na depozitne račune itd.
Če znesek terjatev presega obveznosti, govorimo o znižanju parametra NRC. V tem primeru se zmanjša stopnja finančne privlačnosti podjetja, pojavijo se težave pri pridobivanju kratkoročnih ali dolgoročnih finančnih posojil, težave pri plasiranju obveznic, povečajo se tveganja slabih ali zapadlih terjatev. V tem primeru je treba pregledati finančno disciplino podjetja, njegovo dolgoročno politiko.
Čisti obratni kapital je pokazatelj naložbene privlačnosti podjetja, pokazatelj njegove stabilnosti in odprtosti. Stalna analiza tega parametra bo vsakemu poslovnemu subjektu omogočila hitro oceno svoje likvidnosti in izboljšanje lastne gospodarske uspešnosti.
Obratna sredstva se izračuna na podlagi podatkov o sredstvih in obveznostih do virov sredstev podjetja po enostavnih formulah. Toda rezultat, pridobljen brez podrobnih informacij o strukturi in virih obratna sredstva ne daje veliko v smislu kasnejše analize. Podrobnosti so v našem članku.
Pri omembi lastnega obratna sredstva Prvič, združenja ne nastanejo s sredstvi posameznika, temveč s premoženjem in finančnimi viri velikega podjetja. Precejšen del državljanov, ki pri svojem delu niso kakorkoli povezani z gospodarstvom, zna intuitivno izračunati velikost obratna sredstvačeprav se morda tega ne zavedajo.
Primer 1
Lyudmila Egorovna je vse življenje delala kot učiteljica književnosti in je nikoli ni zanimal lastni koncept obratna sredstva. Živi v majhnem 1-sobnem stanovanju, prejema plačo in nima drugih virov dohodka. Njen skupni mesečni zaslužek, ob upoštevanju bonusov in dodatkov, ne presega 15.000 rubljev. na mesec.
Za določitev vašega obratna sredstva Dovolj je, da Ljudmila Egorovna primerja svoje mesečne denarne prejemke, možne prihranke in obveznosti.
Če izhajamo iz dejstva, da je Ljudmila Egorovna revna kot cerkvena miš in ni prihranila za nobeno premično premoženje, ni zbrala pomembne vsote denarja, medtem ko je mesečna najemnina 1800 rubljev, poleg tega pa obstaja še dolg. 1200 rubljev. pred sosedo Zinaido Fedorovno finančnega položaja Lyudmile Yegorovne ni mogoče imenovati zadovoljivo.
Obratna sredstva , se praviloma razlikuje v različnih časovnih točkah. Za določitev na dan prejema plače morate od zneska plače za delo odšteti vse obveznosti.
Dobimo: 15.000 - 1.800 - 1.200 \u003d 12.000 rubljev.
Čeprav obravnavana možnost izračuna nima praktične vrednosti, vam omogoča, da razumete osnovni pomen lastnega izračuna obratna sredstva. Ni težko ugotoviti, da morate za to primerjati kazalnike denarnih sredstev, hitro in srednjeročno unovčljivih sredstev ter kratkoročnih obveznosti.
Za boljše razumevanje vprašanja se je treba podrobneje posvetiti postopku izračuna lastnega obratna sredstva organizacije. Poleg preprostega pridobivanja rezultata je treba analizirati tudi učinkovitost uporabe obratna sredstva v določenem časovnem obdobju.
Vsaka vrsta podjetniške dejavnosti v začetni fazi zahteva določeno količino lastnih sredstev. Praviloma je sestavljen iz ustanovitvenih vložkov enega ali več lastnikov podjetij v obliki denarnih sredstev, investicijskega blaga, avtomobilov in nepremičnin. Na njihovi podlagi je zgrajeno celotno delo podjetja v prihodnosti, saj brez materialne podpore preprosto ne bi bilo mogoče. Hkrati ima vsaka vrsta sredstev različno stopnjo donosa v procesu uporabe in se lahko realizira v različnih časovnih obdobjih.
Predpostavimo, da je bila kot dejavnost izbrana proizvodnja plastičnih posod. Za to imamo potrebne stroje in proizvodne prostore. Vendar brez razpoložljivosti prostih sredstev na TRR in blagajni ne bo mogoče kupiti surovin, materiala, plačati storitev kvalificiranih delavcev in ideje ni mogoče uresničiti.
Kako pridobiti potrebno vsoto denarja za uspešen zagon in kasnejše vzdrževanje proizvodnje? Možnosti je kar nekaj:
Ta seznam ne izčrpa vseh možnih možnosti, saj je človeška iznajdljivost neomejena in povsem možno je, da se bodo pojavile nove ideje, kako priti do denarja.
Obratna sredstva potrebnih za ohranitev kontinuitete poslovanja družbe. Napreduje ga še preden prejme prve vhodne denarne tokove v začetni fazi in pomaga zagotoviti nadaljnje neprekinjeno kroženje materialov in virov v proizvodnji, trgovini, kmetijstvu ali storitvenem sektorju. Izračun velikosti obratna sredstva podjetniku daje informacije o njegovih poslovnih priložnostih, sposobnost vzdrževanja poslovnih procesov na ustrezni ravni, brez nepredvidenih zamud in zastojev.
Glavni vir za izračun velikosti lastnega obratna sredstva služijo kot določene bilančne postavke. V zgornjem primeru najbolj splošno formula lastniškega obratnega kapitala:
SOK \u003d OA - TP,
kjer je: OA - obratna sredstva;
TP - kratkoročne obveznosti.
Zgornji elementi formule so v celoti skladni z oddelkoma 2 in 5 bilance stanja. Oddelek 2 vsebuje le 6 pozicij, ki ustrezajo najbolj likvidnemu delu premoženja družbe. Likvidnost je treba razumeti kot sposobnost hitre prodaje obstoječega premoženja in v zameno prejeti denar.
Po tem kriteriju lahko obratna sredstva pogojno razdelimo v skupine:
Vse te vrste sredstev so vključene v 1. del formule za izračun lastniškega kapitala obratna sredstva. Drugi del formule odraža kratkoročne obveznosti. Oglejmo si jih spodaj podrobneje.
Razmerje med kratkoročnimi obveznostmi podjetja in zneskom obratna sredstva je obratno. Z drugimi besedami, večja kot je vrednost kratkoročnih obveznosti podjetja, manjši je znesek lastnih obratna sredstva.
Oddelek 5 bilance stanja "Kratkoročne obveznosti" vključuje 5 postavk. Kratkoročni obrestonosni krediti in posojila zahtevajo največjo pozornost finančne službe podjetja. Njihovo vzdrževanje pomeni največjo možno natančnost, morebitna zamuda pri plačilih po njih pa pomeni izgubo za podjetje v obliki kazni, ki se mu naložijo v skladu s pogodbo.
Neplačani dolgovi do izvajalcev ali zaposlenih lahko povzročijo tudi precejšnje finančne izgube. Torej:
Vsa tovrstna tveganja je treba redno ocenjevati in sprejeti ukrepe za preprečitev izgub.
Nenadzorovana rast kratkoročnega dolga vodi do povečanja potreb po denarnih sredstvih, kar neposredno vpliva na pomanjkanje sredstev za zagotavljanje tekočega poslovanja podjetja in zmanjšuje obseg njegovega obratna sredstva.
Poleg zgornje formule obstaja še en algoritem za določanje lastne velikosti obratna sredstva z uporabo drugih indikatorjev ravnovesja. Prav tako je treba podrobneje razmisliti.
Zgoraj obravnavana formula ni edina možna. V gospodarski praksi se pogosto uporablja druga možnost izračuna z uporabo oddelkov 1, 3 in 4 bilance stanja. Videti je takole:
SOK \u003d KR + DP - VA,
kjer: CR - del lastnih sredstev, ki se odraža v razdelku "Kapital in rezerve";
DP - dolgoročne obveznosti iz poglavja 4;
VA - nekratkoročna sredstva iz 1. poglavja.
Lastniški kapital podjetja pomembno vpliva na višino obratnega kapitala. Najbolje je, da to odvisnost obravnavamo na primeru.
Primer 2
Če bi se podjetnik, ki se je odločil ustanoviti podjetje, omejil na minimalni odobreni kapital, predviden za odprtje LLC, bi imel težave z obratnim kapitalom že na začetku svoje dejavnosti.
To je posledica dejstva, da je odobreni kapital LLC, ki ga dovoljuje zakon, minimalno omejen na 10.000 rubljev, in ta znesek očitno ni dovolj za nakup surovin, materialov ali blaga, plačilo maloprodajnega ali proizvodnega prostora ali najem osebja.
Novopečeni trgovec bi moral trdo delati, da bi našel sredstva za povečanje obratna sredstva na zahtevano raven. Velik znesek odobrenega kapitala, nasprotno, odpravlja pomemben del težav v fazi ustanovitve podjetja, vam omogoča, da v celoti financirate vse trenutne potrebe mladega podjetja.
Lastna sredstva družbe poleg odobrenega kapitala vključujejo tudi rezerve, dodatni kapital, zadržani dobiček in prevrednotenje nekratkoročnih sredstev. Pri 2. možnosti izračuna so v 4. poglavju upoštevani zneski dolgoročnih posojil, posojil, obveznosti do dobaviteljev, ocenjenih obveznosti, obveznosti za odloženi davek in drugih dolgoročnih obveznosti. Lahko rečemo, da je popolnoma vpet v formulo.
Nato morate samo dodati podatke iz navedenih členov oddelkov 3 in 4 in od njih odšteti znesek osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev iz oddelka 1. Rezultat izračuna bo znesek vašega lastnega obratna sredstva podjetja.
Za boljše razumevanje obeh tehnik je najbolje, da se sklicujete na spodnji primer.
Obe možnosti izračuna obratna sredstva bi moralo privesti do enakega rezultata, kljub temu, da se uporabljajo različne postavke bilance stanja podjetja.
Primer 3
Kot izhodiščne podatke bomo vzeli podatke o bilanci stanja na dan 31. 12. 2015, ki so navedeni v nadaljevanju.
|
Ime artikla |
Znesek, rub. |
|
|
Sredstva |
||
|
1. Nekratkoročna sredstva |
||
|
osnovna sredstva |
||
|
2. Kratkoročna sredstva |
||
|
Zaloge |
||
|
Terjatve |
||
|
Finančne naložbe (razen denarnih ustreznikov) |
||
|
denar in denarni ekvivalenti |
||
|
Ravnovesje |
||
|
Pasivno |
||
|
3. Kapital in rezerve |
||
|
Pooblaščeni sklad |
||
|
Dobiček pred razdelitvijo |
||
|
4. Dolgoročne obveznosti |
||
|
Izposojena sredstva |
||
|
5. Kratkoročne obveznosti |
||
|
Obveznosti |
||
|
Ravnovesje |
Po 1. algoritmu bi moral izračun izgledati takole:
SOK \u003d (150.000 + 120.000 + 50.000 + 40.000) - 373.000 \u003d 13.000 rubljev.
Po 2. algoritmu dobimo:
SOK \u003d (50.000 + 17.000 + 420.000) - 500.000 \u003d 13.000 rubljev.
V metodološki literaturi lahko lastna obratna sredstva opredelimo kot neto obratna sredstva ali obratna sredstva. To je posledica dejstva, da ta izraz označuje znesek sredstev podjetja v denarnem smislu po odplačilu kratkoročnih obveznosti, vključenih v blagovno-denarni obtok podjetja.
Ne glede na to, kako se imenuje ta del sredstev podjetja, je to ključna značilnost kapitala organizacije, ki deluje kot pokazatelj njenega splošnega finančnega zdravja.
Sami izračunajte velikost obratna sredstva, najprej je mogoče ugotoviti, koliko lastnih sredstev je usmerjenih v servisiranje obratnih sredstev. V tem primeru lahko tako dobljeni indikator sprejme tako pozitivne kot negativne vrednosti ali pa je enak 0.
Če je znesek obratnih sredstev manjši od 0, to kaže na slabo finančno stanje podjetja, saj razpoložljiva sredstva ne zadoščajo niti za poplačilo kratkoročnih dolgov. Ob minimalnih tržnih pretresih se lahko znajde v nezavidljivem statusu.
Kakšni so razlogi za takšno stanje? Lahko so popolnoma različni:
Previsoka vrednost lastne velikosti obratna sredstva prav tako ne bi smeli jemati kot pozitiven razvoj. Presežna vrednost kaže na neučinkovito uporabo sredstev podjetja. To se lahko izrazi na primer v pridobivanju bančnih posojil v večjem obsegu, kot je potrebno, ali v nerazumni porabi čistega dobička. Dobite znesek enak 0 obratna sredstva po možnosti v novonastalih podjetjih ali podjetjih, ki aktivno pridobivajo kreditna sredstva za tekoče dejavnosti.
Z rednim preverjanjem nivoja lastna obratna sredstva, lahko podjetje nanj pravočasno vpliva, da ohrani njegovo optimalno vrednost. Ukrepi za izboljšanje parametrov obratnega kapitala vključujejo:
Seznam možnih ukrepov je precej širok in bi jih morali upravljavci uporabiti glede na konkretno situacijo, na podlagi podrobnih informacij o strukturi sredstev in obveznosti.
Na podlagi bilančnih podatkov je možno izračunati znesek lastna obratna sredstva na določen datum. Za to obstajata 2 formuli, od katerih vsaka daje pravilen rezultat, vendar z uporabo različnih postavk poročanja. Končni znesek izračunov v celoti označuje znesek sredstev, dodeljenih za tekoče finančno servisiranje tekočih sredstev podjetja, pri čemer ohranja svoje glavne podrobnosti.
V procesu preučevanja stanja in skupne velikosti lastnega obratnega kapitala je mogoče oceniti rezultate njegove uporabe in razviti ukrepe za izboljšanje njegove strukture, smeri uporabe, najti načine za povečanje ali, nasprotno, zmanjšanje na optimalno raven. .
Kapital- to je ključni koncept v gospodarstvu, je osnova za nastanek in razvoj podjetja, se izraža v materialni in denarni obliki, tvori sredstva gospodarskega subjekta. Obstajata dve kategoriji podjetniškega kapitala.
Glavni kapital- to so sredstva v lasti organizacije, ki prenašajo dele svoje vrednosti na stroške končnih izdelkov (zgradbe, oprema itd.)
Obratna sredstva- to so sredstva, katerih vrednost se v celoti prenese na nabavno vrednost končnih izdelkov. Obratna sredstva družbe vključujejo:
Čisti obratni kapital odraža del obratnega kapitala podjetja, ki ga ni treba uporabiti za poplačilo tekočih obveznosti. To je tisti del obratnih sredstev, katerega financiranje izvira iz dolgoročnih virov.
Po poplačilu kratkoročnih obveznosti do upnikov ima podjetje na razpolago neto lastna obratna sredstva.
Glede na finančno stanje organizacije je lahko:
Čisti obratni kapital- denarna podpora obratnih sredstev podjetja z vsemi možnimi načini pokrivanja stroškov: lastna obratna sredstva; dolgoročno prejeta posojila in posojila, ki se uporabljajo za zagotavljanje obratnih sredstev; kratkoročni krediti in posojila.
V gospodarski praksi obstaja več pogledov na bistvo obratnega kapitala podjetja, zato obstaja več formul za njegovo opredelitev.
Formula za izračun neto obratnega kapitala (NET wc) je lahko predstavljena kot:
NETO RC = LASTNI RC + CREDob. + CRED kratek - O, Kje:
Drug način za določitev neto obratnega kapitala:
NET vol.k = Aob. - Kratkoročno,Kje
Predpostavlja se, da je vračilo obratnih sredstev eno leto.
Vključujejo:
Kratkoročne obveznosti se štejejo za obveznosti katerih zapadlost ne presega enega leta:
Tako sredstva kot obveznosti podjetja so vključena v njegovo bilanco stanja.
Bilanca stanja- to je obvezna oblika poročanja, ki odraža kapital poslovnega subjekta in vire njegovega nastanka.
V ruski praksi je bilanca stanja razdeljena na dva dela: sredstvo in obveznost. Sredstvo odraža znesek sredstev, ki jih podjetje uporablja pri svoji gospodarski dejavnosti, obveznost pa odraža, kdo je zagotovil ta sredstva (lastniki ali upniki).
Torej z uporabo bilance stanja lahko ugotovite znesek neto obratnega kapitala.
Če želite to narediti, v bilanci stanja najdemo:
Želeni indikator je razlika med 1200 in 1500 vrsticami.
NET cc = str. 1200 – str. 1500
Zadostna količina neto obratnega kapitala za podjetja je različna, odvisna je od obsega gospodarske dejavnosti poslovnih subjektov, obsega proizvodnje in značilnosti tehnološkega cikla.
Toda za vse organizacije obstaja splošno pravilo za optimalno količino obratnega kapitala.
Da bi preprečili nastanek tega stanja, je potrebno spremljati stanje neto obratnega kapitala, ga sistematično analizirati in optimizirati.
Analiza neto obratnega kapitala izvajajo preko sistema ekonomskih indikatorjev.
Višina neto obratnega kapitala- razlika med vrsticama 1200 in 1500 bilance stanja.
Razlaga indikatorja:
Koncept likvidnosti pomeni sposobnost sredstev, da prenesejo svojo vrednost v denarni protivrednost (prodajo po ceni, ki je blizu tržni).
Po stopnji likvidnosti so sredstva razdeljena na naslednji način:
Večji kot je delež visokolikvidnih obratnih sredstev v strukturi bilance stanja, lažje podjetje zagotavlja poplačilo svojih obveznosti.
Donosnost neto obratnega kapitala prikazuje, koliko denarja zasluži vsak rubelj, vložen v obratna sredstva.
Ta koeficient se izračuna po formuli:
Rob.a. = (Pch / OAh) * 100 %, Kje
Neto obrat obratnega kapitala za katerega je značilen naslednji sistem kazalnikov:
storž = (Drealis - H) / OAh, Kje
Kzagr \u003d OAh / (Dreal. - N) ali Kzagr. = 1 / storž.
Pob. \u003d (OAh * dni) / (Dreal - H) ali Pob. = dni/Kob.
Običajno se analiza izvaja za leto (360 dni), četrtletje (90 dni), mesec (30 dni).
Uspešno poslovanje gospodarskega subjekta je odvisno od njegove preskrbljenosti z obratnimi sredstvi, zato je najpomembnejša kategorija gospodarstva podjetja.
Obratna sredstva kot zaloge in materiali so neposredno vključeni v proizvodnjo izdelkov, zato pomanjkanje teh sredstev vodi do zmanjšanja obsega proizvodnje blaga in stečaja podjetja.
Pomemben vidik upravljanja je analiza kazalnikov uspešnosti obratnega kapitala in njegova optimizacija (učinkovitejša uporaba).
Obstaja nabor standardnih ukrepov za optimizacijo obratnega kapitala:
Neto obratni kapital je kazalnik, ki ga je treba izračunati, da bi ugotovili, ali je podjetje sposobno poplačati svoje obveznosti v kratkem roku (12 mesecev). Z njegovo pomočjo lahko izračunate "zračno blazino podjetja." Če je pod ničlo, je podjetje izgubilo plačilno sposobnost. Nizek NCF je znak bližajočega se stečaja. Presežek NWC je dokaz neučinkovite rabe virov.
Podjetje je lahko prepričano v stabilnost svojega finančnega položaja, če ima »varnostno blazino« v obliki neto obratnega kapitala. Pozitivna vrednost tega kazalnika je ključni pogoj za finančno stabilnost podjetja, njegovo likvidnost in plačilno sposobnost.
Neto obratni ali obratni kapital (Net Working Capital – NWC) je finančni kazalnik, ki predstavlja razliko med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi. Gre za del obratnih sredstev, ki se oblikujejo iz dolgoročnih virov financiranja.
| Kazalo | Komponente | Dešifriranje |
|
|---|---|---|---|
| Kratkoročna sredstva | Kratkoročne terjatve; inventar; DDV na kupljeno blago; Gotovina; Kratkoročne finančne naložbe. | Del stanja, ki ga podjetje namerava pretvoriti v denar med letom |
|
| Trenutna odgovornost | zaostale plače; Dolgovi do ponudnikov virov; Neporavnane obveznosti do proračuna in izvenproračunskih skladov; Kratkoročna posojila; Plačila obresti za dolgoročna posojila; Prihodki prihodnjih obdobij; Rezerve za prihodnje stroške. | Dolgovi, ki jih bo poslovni subjekt poplačal kratkoročno (v enem letu) |
V primeru, da mora podjetje naenkrat odplačati ves svoj kratkoročni dolg, bo imelo neto obratni kapital (NWC). Tudi če vsi upniki zahtevajo poplačilo trenutnega dolga, bo podjetje nadaljevalo normalno delovanje brez grožnje stečaja.
Za izračun zneska neto obratnega kapitala je treba od kazalnika kratkoročnih sredstev odšteti vrednost kratkoročnih obveznosti na določen datum. Vsi podatki za izračun so vzeti iz bilance stanja podjetja.
CHOK \u003d OA - TO, kje
CHOK - čisti obratni kapital;
JSC - obratna sredstva;
TO - kratkoročne obveznosti.
Formulo za izračun neto obratnega kapitala lahko zapišemo v skladu z vrsticami bilance stanja:
CHOK \u003d art. 1200 - Art. 1500
Obratni kapital je glavno merilo finančne stabilnosti podjetja iz katere koli panoge. Vendar pa ni pomembna samo razlika med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi, ampak tudi njihova velikost.
Pomembna točka! Optimalna količina PFC je odvisna od značilnosti delovanja podjetja - panoge njegove dejavnosti in njegovega obsega. Potreba po neto obratnem kapitalu je določena s količino virov, potrebnih za vzdrževanje normalnega delovanja organizacije.
Zaključek! V letu 2015 se je obseg obratnih sredstev povečal. Želja družbe po učinkovitejši rabi virov v prihodnjem letu je povzročila poslabšanje plačilne sposobnosti. Kratkoročno morda ne bo sposoben izpolniti svojih tekočih obveznosti.
Dinamika obratnega kapitala kaže izgubo njegove »zračne blazine« v letu 2016.
Zaključek! Vrednost kazalnika raste, zato se povečujeta finančna stabilnost podjetja in njegova sposobnost izpolnjevanja obveznosti na kratek rok.
Dinamika koeficienta, izračunanega na podlagi bilanc PJSC Kamaz za leti 2015 in 2016, je pokazala njeno rast. Za tako velikega inženirskega velikana, ki za zagotovitev stabilnega delovanja potrebuje precejšnje količine sredstev, je rast NWC zelo ugoden trend.
Delovna sredstva potrebujejo učinkovito ureditev. Optimalni ukrepi v tej smeri so lahko:
Vsako podjetje mora samo določiti optimalno velikost PFC in temu prilagoditi vrednost kratkoročnih sredstev in obveznosti. Le tako bo lahko ohranil svojo dobičkonosnost in plačilno sposobnost na zahtevani ravni.
