Uvod
2. Mednarodni kredit. Bistvo, funkcije in struktura svetovnega finančnega trga
Zaključek
Uvod
Mednarodni monetarni, kreditni in finančni odnosi so sestavni del in eno najtežjih področij tržnega gospodarstva. Osredotočajo se na probleme nacionalnega in svetovnega gospodarstva, katerih razvoj je bil v preteklosti vzporeden in tesno povezan. Z internacionalizacijo in globalizacijo svetovnega gospodarstva se povečujejo mednarodni tokovi blaga, storitev, zlasti kapitala in posojil.
Vodilne razvite države (zlasti skupine G7), ki delujejo kot partnerji tekmeci, imajo velik vpliv na mednarodne monetarne in finančne odnose. Zadnja desetletja je zaznamovala okrepitev držav v razvoju na tem področju.
Pod vplivom številnih dejavnikov se je delovanje mednarodnih monetarnih in finančnih odnosov zapletlo in je značilno za pogoste spremembe. Zato je preučevanje svetovnih izkušenj zelo zanimivo za nastajajoče tržno gospodarstvo v Rusiji in drugih državah SND. Postopna vključitev Rusije v svetovno skupnost, pridružitev Mednarodnemu denarnemu skladu (IMF) in skupini Mednarodne banke za obnovo in razvoj (IBRD) zahtevata poznavanje splošno sprejetih civiliziranih kodeksov ravnanja na svetovnih trgih valut, posojil, vrednostnih papirjev in zlato.
1. Pojem denarnih razmerij in denarni sistem
Mednarodni denarni odnosi so sklop družbenih odnosov, ki se razvijejo med delovanjem valute v svetovnem gospodarstvu in služijo medsebojni izmenjavi rezultatov dejavnosti nacionalnih gospodarstev. Nekateri elementi valutnih razmerij so se v starodavnem svetu - antični Grčiji in starem Rimu - pojavili v obliki menice in menjalnega posla. Naslednji mejnik v njihovem razvoju so bili srednjeveški "sejmi računov" v Lyonu, Antwerpnu in drugih nakupovalnih središčih v zahodni Evropi, kjer so poravnavali menice (menice). V dobi fevdalizma in nastanka kapitalističnega načina proizvodnje se je začel razvijati sistem mednarodnih plačil prek bank.
Razvoj mednarodnih monetarnih odnosov je posledica rasti produktivnih sil, ustvarjanja svetovnega trga, poglabljanja mednarodne delitve dela (MRT), oblikovanja svetovnega gospodarskega sistema, internacionalizacije in globalizacije gospodarskih vezi.
Mednarodni monetarni odnosi posredujejo v mednarodne ekonomske odnose (IEE), ki jih imenujemo sfera materialne proizvodnje, tj. na primarne proizvodne odnose in na področje distribucije, izmenjave, potrošnje. Med valutnimi razmerji in reprodukcijo obstaja neposredna in obratna povezava. Njihova objektivna osnova je proces družbene reprodukcije, ki vodi do mednarodne izmenjave blaga, kapitala in storitev. Stanje valutnih odnosov je odvisno od razvoja gospodarstva - nacionalnega in svetovnega, političnih razmer, razmerja sil med državami in dveh trendov, povezanih z mednarodnimi odnosi - partnerstva in protislovij. Ker se v zunanjegospodarskih odnosih, vključno z devizami, politiko in ekonomijo, diplomacijo in trgovino, industrijska proizvodnja in trgovina prepletajo, zavzemajo devizni odnosi posebno mesto v nacionalnem in svetovnem gospodarstvu. Vključitev svetovnega trga v proces kroženja kapitala pomeni pretvorbo dela denarnega kapitala iz nacionalnega denarja v tujo valuto in obratno. To se zgodi pri mednarodnih poravnavah, valutah, kreditnih in finančnih transakcijah.
Mednarodni monetarni odnosi so postopoma pridobivali določene oblike organizacije, ki temeljijo na internacionalizaciji gospodarskih vezi. Valutni sistem je oblika organiziranja in urejanja valutnih razmerij, zapisana v nacionalni zakonodaji ali meddržavnih sporazumih. Obstajajo nacionalni, svetovni, mednarodni (regionalni) denarni sistemi.
Nacionalni denarni sistem je sestavni del denarnega sistema države, čeprav je relativno neodvisen in presega državne meje. Njene značilnosti določajo stopnja razvitosti in stanje gospodarstva ter zunanjeekonomski odnosi države.
Nacionalni denarni sistem je neločljivo povezan s svetovnim denarnim sistemom - obliko organizacije mednarodnih monetarnih odnosov, zapisano v meddržavnih sporazumih. Svetovni denarni sistem se je oblikoval sredi 19. stoletja. Narava delovanja in stabilnosti svetovnega denarnega sistema je odvisna od stopnje, v kateri njegova načela ustrezajo strukturi svetovnega gospodarstva, razporeditvi sil in interesom vodilnih držav. Ko se ti pogoji spremenijo, nastopi periodična kriza svetovnega denarnega sistema, ki se konča z njenim propadom in oblikovanjem novega denarnega sistema.
Čeprav svetovni denarni sistem zasleduje globalne svetovne gospodarske cilje in ima poseben mehanizem delovanja in regulacije, je tesno povezan z nacionalnimi denarnimi sistemi. Ta povezava se izvaja prek nacionalnih bank, ki opravljajo storitve zunanje gospodarske dejavnosti, in se kaže v meddržavni devizni ureditvi in usklajevanju devizne politike vodilnih držav.
Medsebojna povezanost nacionalnega in svetovnega denarnega sistema ne pomeni njihove identitete, saj so njihove naloge, pogoji delovanja in regulacije, vpliv na gospodarstvo posameznih držav in svetovno gospodarstvo različni. Povezava in razlika med nacionalnim in svetovnim denarnim sistemom se kaže v njihovih elementih (tabela 1).
Preglednica 1
Nacionalni denarni sistem Svetovni denarni sistem Nacionalna valuta Rezervne valute, mednarodne računovodske enote Pogoji za konvertibilnost nacionalne valute Pogoji za medsebojno konvertibilnost valut Pariteta nacionalne valute Enotni režim valutnih paritet Režim nacionalne valute regulacija deviznih tečajev Prisotnost ali odsotnost deviz omejitve, devizni nadzor Meddržavna ureditev deviznih predpisov devizna ureditev kreditnih instrumentov obtoka Poenotenje pravil za uporabo mednarodnih kreditnih instrumentov obtoka Ureditev mednarodnih poravnav države Poenotenje glavnih oblik mednarodnih poravnav Način nacionalni devizni trg in trg zlata Način svetovnih deviznih trgov in trgi zlata Nacionalni organi, ki urejajo in urejajo devizne odnose države mednarodne organizacije, ki izvajajo meddržavno regulacijo valut
Osnova nacionalnega denarnega sistema je nacionalna valuta - z zakonom določena denarna enota dane države. Denar, uporabljen v IEE, postane valuta. V mednarodnih poravnavah se običajno uporablja tuja valuta - denarna enota drugih držav. Z njo je povezan koncept gesla - vsako plačilno sredstvo v tuji valuti. Tuja valuta je predmet nakupa in prodaje na deviznem trgu, uporablja se pri mednarodnih poravnavah, hrani se na bančnih računih, vendar ni zakonito plačilno sredstvo na ozemlju te države (razen v obdobjih močne inflacije). Ob močni inflaciji in kriznih razmerah v državi nacionalno valuto v sodobnih razmerah nadomešča stabilnejša tuja valuta - dolar, tj. prihaja do dolarizacije gospodarstva. Kategorija "valuta" zagotavlja komunikacijo in interakcijo med nacionalnim in svetovnim gospodarstvom.
Pojem "valuta", vrste valut (nacionalna, tuja, rezervna).
Pojmi "konvertibilnost valut", "prosto zamenljiva", "delno konvertibilna", "nekonvertibilna valuta". Zunanja in notranja konvertibilnost. Razvoj mednarodnega denarnega sistema. Glavne značilnosti in načela pariškega, genovskega, bretonskega lesa, jamajškega denarnega sistema.
Mednarodni kredit. Bistvo, funkcije in struktura svetovnega finančnega trga
Stanja mednarodnih poravnav kot razmerje med denarnimi terjatvami in obveznostmi, prejemki in plačili ene države v primerjavi z drugimi državami. Glavne vrste bilanc mednarodnih poravnav. Splošne značilnosti in struktura plačilne bilance. Vsebina oddelkov plačilne bilance. Osnovni kazalniki in metode razvrščanja postavk plačilne bilance. Metode merjenja plačilne bilance. Namen in nujnost izpostavljanja članka "Napake in opustitve". Glavne in izravnalne postavke plačilne bilance. Dejavniki, ki vplivajo na stanje plačilne bilance. Pojmi, modeli in metode regulacije plačilne bilance. Vpliv stanja plačilne bilance na devizni tečaj.
Bistvo in namen plačilne bilance, njene glavne razlike od plačilne bilance. Značilnosti salda mednarodnega dolga in njegove značilnosti. Koncept in pogoji za izvajanje mednarodnih poravnav. Vloga poslovnih bank pri izvajanju mednarodnih poravnav Korespondenčni odnosi in vrste korespondentskih računov: LORO, NOSTRO. Uporaba nacionalnih valut in mednarodnih denarnih enot v mednarodnih poravnavah. Sodobna vloga zlata v mednarodnih poravnavah. Monetarni, finančni in plačilni pogoji zunanjetrgovinskih poslov in njihovi elementi: cena valuta; valuta plačila; plačilni pogoji. Dejavniki, ki vplivajo na izbiro oblik mednarodnih poravnav. Značilnosti oblik mednarodnih plačil.
Oblike mednarodnih poravnav: bančno nakazilo, akreditiv, pobiranje, poravnave na odprt račun, predplačilo, poravnave z menicami, čeki, kreditne kartice.
Oblike mednarodnih kreditov in njihova razvrstitev po viru, po namenu, vrsti, valuti posojila, pogojih, varščini, tehniki odobritve.
Komercialni (podjetniški) kredit, namen, značilnosti, vrste in oblike rezervacij (menica, na odprt račun). Bistvo in vsebina mednarodnega bančnega posojila. Izvozna, finančna in devizna posojila bank. Značilnosti posojila za prevzem in prevzem-povračilo. Posredniška posojila kot vrsta mednarodnega posojila.
Finančni trg je mehanizem, ki povezuje povpraševanje po sredstvih in ponudbo sredstev.
Funkcije finančnega trga:
prenos začasno brezplačnih sredstev posojilodajalcev posojilojemalcem (preoblikovanje prihrankov v naložbe);
mobilizacija kapitala, saj je za izvajanje nekaterih projektov potreben večji kapital od tistega, ki je na voljo posameznim varčevalcem;
izbor projektov;
spremljanje porabe projektnih sredstev;
izvrševanje pogodb (povračila);
prenos, delitev, združevanje, diverzifikacija tveganj.
V zadnjih letih se je obseg svetovnega finančnega trga znatno povečal. Če je prej svetovni finančni trg tradicionalno veljal za del strukture svetovnega trga posojilnega kapitala, zdaj meja med njimi postaja manj jasna in stroga, saj trgovine s finančnimi in izvedenimi finančnimi instrumenti ni mogoče v celoti podvesti pod kategorijo posojila.
Pod finančnimi instrumenti se razume vsak dokument, posebej izdelan v pisni obliki v skladu z zakonskimi zahtevami (ali kot ustno izražen in naknadno potrjen z različnimi obveznostmi telekomunikacijskih sredstev), ki lastniku zagotavlja določene lastninske pravice. Tuji ekonomisti na podlagi merila nujnosti instrumentov teh trgov delijo svetovni finančni trg na denarni in kapitalski. To nam omogoča, da o svetovnem finančnem trgu govorimo kot o nizu nacionalnih in svetovnih trgov, ki zagotavljajo usmerjanje, kopičenje in prerazporeditev denarnega kapitala med tržnimi subjekti prek bančnih in drugih finančnih institucij, da bi reproducirali in dosegli normalno razmerje med povpraševanjem in ponudbo za kapital. Z ekonomskega vidika je svetovni finančni trg sistem odnosov in mehanizem za zbiranje in prerazporeditev kreditnih virov na konkurenčni osnovi med državami, regijami, industrijami, gospodarskimi subjekti.
Svetovni finančni trg kopiči in prerazporeja posojilni kapital, ki se kaže v obliki svetovnega denarnega trga in svetovnega trga kapitala. Kapital je skupek ekonomskih odnosov o naraščajoči vrednosti. Samo naraščajoča vrednost se razume kot vrednost, ki kot rezultat uporabe najetega dela prinese presežno vrednost. Denarni trg je trg, na katerem se izvajajo transakcije kratkoročnega financiranja. Na podlagi izvoza in uvoza kapitala se pojavlja mednarodni trg kapitala. Gre za sistem ekonomskih odnosov, ki zagotavlja kopičenje in prerazporeditev kapitala med državami. Če je na svetovnem denarnem trgu odločilen dejavnik visoka likvidnost njegovih instrumentov, potem je na svetovnem kapitalskem trgu kreditno tveganje kreditojemalca, tveganje obrestnih mer, politično tveganje itd.
Tveganja v mednarodnih monetarnih in finančnih odnosih
Udeleženci v mednarodnih gospodarskih, vključno z denarnimi in finančnimi odnosi, so izpostavljeni različnim tveganjem. Sem spadajo komercialna tveganja, povezana z: 1) spremembami cene blaga po sklenitvi pogodbe; 2) zavrnitev uvoznika, da sprejme blago, zlasti v primeru poravnalnih obračunov; 3) napake v dokumentih ali plačilo blaga; 4) zloraba ali kraja deviznih sredstev, plačevanje ponarejenih bankovcev, čekov itd .; 5) plačilna nesposobnost kupca ali posojilojemalca; 6) nestanovitnost deviznih tečajev; 7) inflacija; 8) nihanja obrestnih mer.
Kot rezultat tehnološke revolucije so se pojavile nove vrste tveganj, zlasti tista, povezana z elektronskimi prenosi. Tveganje države se je povečalo, vključno s prenosom sredstev, zlasti v okviru dolžniške krize v osemdesetih letih v Latinski Ameriki, pa tudi v okviru monetarne in finančne krize v letih 1997–1998. v jugovzhodni Aziji in drugih državah. V zvezi s tem so se banke soočale s težavami strokovnega znanja in ocene državnega tveganja ter pokritosti.
tabela 2
Makro nivo Mikro nivo Zmanjšanje stopnje gospodarske rasti Poslabšanje ekonomskega in finančnega stanja nasprotne stranke Povečanje inflacije Nesolventnost kupca in posojilojemalca Poslabšanje trgovine in plačilne bilance Volatilnost menjalnega tečaja cene (kredita) in valuta plačila Povečanje državnega dolga (domačega in tujega) Nihanje obrestnih mer Zmanjšanje uradnih rezerv zlata in deviz zakonodaja države dolžnika (omejitve in prepovedi) Politični dogodki Subjektivni dejavniki - stopnja zaupanja v nasprotno stranko
Posebno mesto med komercialnimi tveganji zasedajo valutna tveganja, nevarnost valutnih izgub kot posledica spremembe tečaja cene (posojila) glede na valuto plačila v obdobju med podpisom zunanje trgovine oz. kreditno pogodbo in plačilo po njej. Vrste valutnega tveganja:
) operativni - možnost izgub ali izgube dobička;
) bilanca stanja (prevajalska) - neskladje med sredstvi in obveznostmi, izraženimi v tujih valutah;
) negativni vpliv valutnega tveganja na gospodarski položaj podjetja. Valutno tveganje temelji na spremembi realne vrednosti denarne obveznosti v določenem obdobju. Izvoznik ima izgube, ko se tečaj cene oslabi glede na plačilno valuto, saj bo prejel nižjo realno vrednost v primerjavi s pogodbeno vrednostjo. Enako bi bilo valutno tveganje za posojilodajalca, ki tvega, da posojilojemalcu ne bo prejel enakovredne izposojene vrednosti. Nasprotno, pri uvozniku in posojilojemalcu pri posojilih valutna tveganja nastanejo, če se tečaj cene (posojila) poveča glede na plačilno valuto. V obeh primerih bo protivrednost v nacionalni valuti dolžnika manjša od zneskov, ki so jih nasprotne stranke pričakovale ob podpisu sporazuma. Nihanja deviznih tečajev pri nekaterih povzročijo izgube in obogatitev drugih podjetij in bank. Valutnemu tveganju sta izpostavljeni obe pogodbeni stranki (trgovina in krediti) ter javni in zasebni lastniki tujih valut. Valutna tveganja bank izhajajo iz odprte devizne pozicije. Spremembe deviznih tečajev vplivajo na uspešnost TNC, ki vlagajo v različne države in v različnih valutah. Z devalvacijo tuje valute je lahko znesek kapitalskih naložb realno nižji kot pri naložbah v nacionalni valuti in se celo spremeni v izgubo.
Svetovna praksa je razvila naslednje osnovno načelo zavarovanja valutnega tveganja. Neto pozicije za vsako tujo valuto so povzete, razvrščene po času sklenitve in izvedbe posla in morajo biti zavarovane ob koncu vsakega meseca, običajno v enem znesku za poenostavitev poročanja, z izjemo posameznih poslov. Z uvedbo enotne valute v EU bo valutno tveganje v odnosih med državami, ki so se pridružile evroobmočju, izginilo.
Udeleženci v mednarodnih kreditnih in finančnih transakcijah niso izpostavljeni le devizam, temveč tudi kreditnim, obrestnim in prenosnim tveganjem. Kreditno tveganje je tveganje, da posojilojemalec ne bo plačal glavnice in obresti na posojilo zaradi posojilodajalca. To tveganje nosi posojilodajalec v primeru plačilno nesposobnosti posojilojemalca.
Obrestno tveganje - tveganje izgub, povezanih s spremembo tržne obrestne mere v primerjavi s stopnjo, ki jo določa posojilna pogodba v obdobju med njenim podpisom in plačilom. Posojilojemalec nosi tveganje zmanjšanja tržne obrestne mere, posojilodajalec pa tveganje njegovega zvišanja.
Tveganje prenosa - tveganje, da sredstva ne bodo mogoča v državo posojilodajalca (izvoznika) zaradi valutnih omejitev v državi posojilojemalki ali njene plačilne nesposobnosti in drugih razlogov. Udeleženci na trgu opravljajo mednarodne transakcije na podlagi kombinacije različnih valut, obrestnih mer, pogojev in iščejo učinkovite načine za kritje valutnih, kreditnih, obresti, prenosov in drugih tveganj.
Praksa je razvila naslednje pristope k izbiri strategije za zaščito pred temi tveganji.
Odločitev o potrebi po posebnih ukrepih zavarovanja tveganj.
Dodelitev dela zunanjetrgovinske pogodbe ali posojilne pogodbe, odprte devizne pozicije, ki bo zavarovana.
Izbira določene metode in načina zavarovanja tveganj.
V mednarodni praksi se uporabljajo tri glavne metode zavarovanja tveganj:
) enostranski ukrepi ene od nasprotnih strank;
) poslovanje zavarovalnic, bančnih in državnih garancij;
) medsebojni dogovor strank v poslu. Včasih je kombiniranih več metod.
Na izbiro določene metode zavarovanja za devizno in kreditno tveganje vplivajo naslednji dejavniki:
značilnosti gospodarskih in političnih odnosov z državo nasprotne stranke transakcije;
konkurenčnost izdelka;
solventnost uvoznika ali posojilojemalca;
veljavne zakonodajne omejitve za izvajanje deviznih ali kreditno-finančnih transakcij v določeni državi;
obdobje, za katero je treba pridobiti kritje tveganj;
razpoložljivost dodatnih pogojev za operacijo (varščina, garancija tretje osebe);
možnosti sprememb deviznega tečaja ali obrestnih mer na trgu itd.
Da bi dosegli optimalno zavarovanje deviznih in kreditnih tveganj, nasprotne stranke popuščajo v skladu z nekaterimi členi sporazuma in iščejo prednosti v drugih. Eden od načinov zavarovanja tveganj so zaščitne klavzule - pogodbeni pogoji, vključeni v sporazume in pogodbe, ki predvidevajo možnost njihove revizije v postopku izvrševanja, da se zavarujejo valutna, kreditna in druga tveganja, torej da se omejijo izgube nasprotnih strank MEE . Napoved deviznega tečaja in obrestnih mer je sestavni del zaščitnih ukrepov pred valutnim tveganjem. Hkrati se izvaja metoda strokovnih ocen, ki temelji na znanju, intuiciji tržnih subjektov in formaliziranih metodah. Sem spadajo tržno usmerjene metode, multivariatna ekonometrija in metode, ki temeljijo na retrospektivni analizi dinamike deviznega tečaja.
Zaključek
Pozitivna vloga mednarodnega kredita je v spodbujanju zunanje ekonomske dejavnosti države, ustvarjanju ugodnega ozračja za tuje zasebne naložbe, zagotavljanju kontinuitete mednarodnih poravnav in valutnih transakcij, ki služijo zunanjegospodarskim odnosom države. Negativna vloga mednarodnega kredita pri razvoju tržnega gospodarstva je še poslabšanje njegovih protislovij.
Mednarodni kredit pospešuje prekomerno proizvodnjo blaga, prerazporeja posojilni kapital med državami, povečuje nesorazmerje družbene reprodukcije, olajšuje razvoj najbolj donosnih panog in zavira razvoj panog, v katerih tuji kapital ni privlačen. Po kanalih svetovnega trga posojilnega kapitala se denar premika in povečuje nestabilnost denarnega obtoka in kreditov, valutnega sistema, plačilnih bilanc, nacionalnega in svetovnega gospodarstva kot celote. Da bi okrepili položaj vodilnih držav, banke, države, mednarodne in regionalne kreditne in finančne organizacije redno izvajajo politiko kreditne diskriminacije in kreditne blokade v odnosu do nekaterih držav, ki vodijo politike, ki jim niso všeč.
Osnova za razvoj mednarodnega kredita je vse večja internacionalizacija proizvodnje in menjave ter pojav novih oblik svetovnih gospodarskih odnosov.
kreditno tveganje zunanjetrgovinske transakcije
Bibliografija
1. Mednarodni denarni in finančni odnosi: učbenik / ur. L.N. Krasavina. - 2. izd., Rev. in dodajte. - M.: Finance in statistika, 2000. - 608 str.: Ilustr. ISBN 5-279-02117-2.
2. Kotelkin S.V. Mednarodni finančni sistem: Učbenik. - M.: Economist, 2006. - 480 str.
Mednarodni denarni in finančni odnosi: učbenik za univerze / L.N. Krasavina, D.V. Smyslov, S.A. Bylinyak in drugi; izd. L.N. Krasavina. - 2. izd., Rev. in dodatni M.: Finance in statistika, 2007. - 573 str.
Potrebujete pomoč pri raziskovanju teme?
Naši strokovnjaki bodo svetovali ali izvajali storitve tutorstva o temah, ki vas zanimajo.
Pošlji zahtevo z navedbo teme zdaj, če želite izvedeti o možnosti pridobitve posveta.
Žanr: Finance
Založnik:"Finance in statistika"
Oblika: PDF
Kakovost: OCR
Število strani: 576
Opis: Učbenik "Mednarodni monetarni in finančni odnosi" analizira denarne in finančne ter plačilne pogoje tujih gospodarskih transakcij in mednarodnih posojil, koncept in oblike mednarodnih poravnav in kreditov. Povzete so svetovne izkušnje z urejanjem mednarodnih kreditnih, valutnih razmerij in zunanjega dolga. Veliko pozornosti v učbeniku "Mednarodni monetarni in finančni odnosi" je namenjen svetovnemu finančnemu trgu, pa tudi računalniškim tehnologijam na tem področju.
Knjiga "Mednarodni monetarni in finančni odnosi" analizira sodobne metode zavarovanja valutnih in kreditnih tveganj. Povzeta je dejavnost vodilnih mednarodnih finančnih organizacij.
Posebno poglavje je namenjeno mednarodnim monetarnim, kreditnim in finančnim odnosom Rusije. Navedene so značilnosti valutnega sistema, deviznega trga, devizne politike, plačilne bilance države. Učbenik "Mednarodni monetarni in finančni odnosi" preučuje probleme Rusije kot mednarodne posojilojemalke in posojilodajalke, njene udeležbe v svetovnih finančnih institucijah. Učbenik analizira trende v razvoju mednarodnih monetarnih in finančnih odnosov držav SND.
Vsebina vadnice
GLOBALNO GOSPODARSTVO: TRENDI RAZVOJA IN NJIHOV VPLIV NA MEDNARODNE DENARNE IN FINANČNE ODNOSE
MEDNARODNI VALUTNI ODNOSI IN MENJALNI SISTEM
2.1. Pojem denarnih razmerij in denarni sistem
2.2. Vloga zlata v mednarodnih monetarnih odnosih: novi pojavi
2.3. Devizni tečaj in dejavniki, ki vplivajo na njegovo oblikovanje
2.4. Zahodne teorije regulacije deviznega tečaja
EVOLUCIJA SVETOVNEGA DENARNEGA SISTEMA IN SODOBNIH VALUTNIH PROBLEMOV. OD EVROPSKEGA DENARNEGA SISTEMA DO GOSPODARSKE IN DENARNE UNIJE
3.1. Od zlatega kovanca do zlata
3.2. Od Genove do monetarnega sistema Bretton Woodsa
3.3. Jamajški monetarni sistem in sodobni denarni problemi
3.4. Od evropskega monetarnega sistema do ekonomske in monetarne unije (EMU)
3.5. Države v razvoju v jamajškem monetarnem sistemu
PLAČILNA BILANCA
4.1. Plačilna bilanca - odraz svetovnih gospodarskih odnosov države
4.2. Kazalniki plačilne bilance in metode razvrščanja njenih postavk
4.3. Metode za merjenje plačilne bilance
4.4. Dejavniki, ki vplivajo na plačilno bilanco
4.5. Glavne metode urejanja plačilne bilance
4.6. Plačilna bilanca držav v razvoju, posebnosti njihove metodologije sestavljanja
UREDBA MEDNARODNIH BERZNIH ODNOSOV. MENJAVNA POLITIKA
5.1 Tržna in državna ureditev valutnih razmerij. Monetarna politika, njene oblike
5.2. Valutni protekcionizem in liberalizacija. Svetovne izkušnje s prehoda z valutnih omejitev na konvertibilnost valut
5.3. Monetarna politika držav v razvoju
MEDNARODNA NASELJA
6.1. Koncept mednarodnih poravnav. Monetarni in finančni ter plačilni pogoji tujih gospodarskih transakcij
6.2. Oblike mednarodnih plačil
6.3. Obračun valute
MEDNARODNI KREDITNI ODNOSI
7.1 Mednarodni kredit kot ekonomska kategorija
7.2 Oblike mednarodnega kredita
7.3. Monetarni, finančni in plačilni pogoji mednarodnega kredita
7.4. Tržna in državna ureditev mednarodnih kreditnih odnosov
7.5. Mednarodno posojanje in financiranje držav v razvoju
SVETOVNI FINANČNI TRGI V POGOJIH GLOBALIZACIJE. ZLATNI TRGI
8.1. Vpliv globalizacije na svetovne finančne trge
8.2. Devizni trgi in devizni posli
8.3. Svetovni kreditni in delniški trgi. Euromarket
8.4. Svetovni trgi zlata in transakcije z zlatom
8.5. Tveganja v mednarodnih monetarnih in finančnih odnosih. Načini, kako jih zavarovati
8.6. Informacijske tehnologije v mednarodni valuti, poravnave ter kreditne in finančne transakcije. SWIFT
MEDNARODNE DENARNE IN FINANČNE ORGANIZACIJE
9.1. Splošne značilnosti mednarodnih finančnih institucij
9.2. Mednarodni monetarni sklad
9.3. Skupina Svetovne banke (WB)
9.4. Evropska banka za obnovo in razvoj
9.5. Mednarodne banke za regionalni razvoj
9.6. Mednarodne regionalne finančne institucije EU
9.7. Banka za mednarodne poravnave (BIS)
MEDNARODNI DENARNI, KREDITNI IN FINANČNI ODNOSI RUSKE FEDERACIJE
10.1. Monetarni sistem Rusije
10.2. Devizni trg in devizni posli v Rusiji
10.3. Plačilna bilanca Rusije
10.4. Monetarna politika Rusije
10.5. Mednarodno posojanje in financiranje Rusije
10.6. Rusija-dolžnik in upnik
10.7. Sodelovanje Rusije v mednarodnih finančnih institucijah
10.8. Problemi mednarodnih monetarnih in kreditno-finančnih odnosov držav Skupnosti neodvisnih držav (CIS)
LITERATURA
Teoretični del te izobraževalne publikacije je združen s preverjanjem prakse izvajanja mednarodnih valut, kreditov in finančnih transakcij na svetovnem finančnem trgu. Ob upoštevanju tega pristopa je učbenik osredotočen na analizo mednarodnih monetarnih in kreditnih odnosov Rusije, da bi ob upoštevanju svetovnih izkušenj okrepil njihovo vlogo pri inovativnem razvoju nacionalnega gospodarstva. Knjiga analizira kategorije in funkcionalne in logične elemente mednarodnih denarnih in kreditnih ter finančno razmerja, ki so z njimi neločljivo povezana, preučuje trende njihovega razvoja v sodobnih razmerah. Vsakemu poglavju sledijo kvizi in kvizi, ki študentom pomagajo pri preverjanju znanja.
Korak 1. V katalogu izberite knjige in pritisnite gumb "Kupi";
Korak 2. Pojdite na razdelek "Košara";
Korak 3. Navedite potrebno količino, izpolnite podatke v blokih Prejemnik in Dostava;
Korak 4. Pritisnite gumb "Pojdi na plačilo".
Trenutno je mogoče tiskane knjige, elektronske dostope ali knjige kot darilo knjižnici na spletni strani EBS kupiti le za stoodstotno predplačilo. Po plačilu boste v okviru Elektronske knjižnice dobili dostop do celotnega besedila učbenika ali pa vam bomo v tiskarni začeli pripravljati naročilo.
Pozor! Za naročila ne spreminjajte načina plačila. Če ste že izbrali plačilno sredstvo in plačila niste dokončali, morate naročilo znova naročiti in ga plačati na drug priročen način.
Naročilo lahko plačate na enega od naslednjih načinov:
CENTER ZA TEMELJNE IN UPORABNE RAZISKAVE
MEDNARODNI DENARNI IN FINANČNI ODNOSI
Uredil zasluženi znanstvenik Ruske federacije,
Doktor ekonomskih znanosti, profesor, redni član Akademije za ekonomske vede in podjetništvo L. N. Krasavina
Tretja izdaja, popravljena in razširjena
MOSKVA "FINANCE IN STATISTIKA"
L.N. Krasavina, zasluženi znanstvenik Ruske federacije, prof., Doktor ekonomije. Znanosti (Uvod, poglavje 2; poglavje 3, § 3.1-3.4; poglavje 4, § 4.4, 4.5; poglavje 5, § 5.1, 5.2; poglavje 6; poglavje 7, § 7.1-7.4; pogl. 8, § 8.1-8.5; Poglavje 9, § 9.1, 9.5-9.7; testi; vprašanja za samokontrolo; abecedno-kazalo, bibliografija); DV Smyslov, prof., Dr. Ekon. Znanosti (poglavje 9, § 9.2; poglavje 10, § 10.1, 10.2, 10.4, 10.7, prijave);
S.A. Bylinyak, prof., Dr. Ekon. Znanosti (poglavje 7, § 7,5; poglavje 9, § 9,3; poglavje 10, § 10,3, 10,5, 10,6); itd. Gross, dr. Econ. Znanosti (pogl. 3, § 3.4; pogl. 10, § 10.8);
V.Yu. Katasonov, prof., Dr. Ekon. Znanosti (poglavje 7, oddelek 7.2); I.N. Platonov, prof., Dr. Ekon. Znanosti (pogl. 8, § 8.2);
M.A. Krojač, prof. Dr. Ekon. Znanosti (pogl. 4, § 4.1-4.3); T.M. Sergeeva, kand. ekonom. Znanosti (poglavje 6, oddelki 6.1, 6.2); A.L. Smirnov, kand. ekonom. Znanosti (poglavje 7, oddelki 7.2, 7.3);
Yu.S. Stolyarov, Cand. ekonom. Znanosti (poglavje 3, § 3.5; poglavje 4, § 4.6; poglavje 5, § 5.3); E.S. Khesin, prof. Dr. Ekon. Znanosti (pogl. ena); A.G. Chumachenko, Kand. ekonom. Znanosti (pogl. 9, oddelek 9.4); I.Z. Yarygina, dr. Znanosti (poglavje 8, oddelek 8.6)
RECENZENTJI:
Oddelek za mednarodne ekonomske odnose
Ruska univerza prijateljstva ljudstev;
N.N. Kosov,
Prvi namestnik predsednika Vnesheconombank, kandidat ekonomskih znanosti
Objava je bila izvedena s finančno podporo
Vnesheconombank
Uvod
Mednarodni monetarni, kreditni in finančni odnosi so sestavni del in eno najtežjih področij tržnega gospodarstva. Osredotočajo se na probleme nacionalnega in svetovnega gospodarstva, katerih razvoj je bil v preteklosti vzporeden in tesno povezan. Z internacionalizacijo in globalizacijo svetovnega gospodarstva se povečujejo mednarodni tokovi blaga, storitev, zlasti kapitala in posojil.
Pod vplivom funkcionalnih premikov v svetovnem gospodarstvu, ki se kažejo v njegovi globalizaciji, se proces finančne globalizacije zaostruje. To opredeljuje kakovostno novo fazo v internacionalizaciji monetarnih, kreditnih in finančnih odnosov. Kljub nasprotjem in konfliktom na tem področju pridobijo značilnosti integritete, ki temelji na skupnih interesih držav.
Z oblikovanjem tržnega gospodarstva Rusija vse bolj sodeluje v mednarodnih monetarnih, kreditnih in finančnih odnosih. Postopna vključitev Rusije na svetovni finančni trg in sodelovanje v številnih mednarodnih finančnih organizacijah zahtevata znanje in spoštovanje splošno sprejetih civiliziranih kodeksov obnašanja na svetovnih trgih valut, posojil, vrednostnih papirjev, zavarovanja in zlata.
IN tečaj "International monetarni in finančni odnosi «preučuje ekonomske kategorije, razvojne vzorce, osnovna načela in oblike organizacije teh odnosov.
Uporabo metode sistematičnega pristopa pri študiju tega predmeta določajo naslednje naloge:
1) upoštevanje mednarodnih denarni, kreditni in finančni odnosi kot sklop ekonomskih odnosov, ki so neposredno in obratno povezani z družbeno reprodukcijo, ki se v sodobnih razmerah globalizira;
2) proučevanje strukture in načel organizacije sodobnega svetovnega denarnega sistema, svetovnih finančnih središč, mednarodnih poravnav, valutnih in kreditnih ter finančnih transakcij;
3) analiza medsebojnega delovanja strukturnih elementov monetarnih in finančnih odnosov na nacionalni in mednarodni ravni ter oblik finančne globalizacije.
IN V zvezi s tem znanstveni temelji tega predmeta temeljijo na dveh
metodološka načela:
analiza pojmov, kategorij in elementov mednarodnih valut ampak kreditna in finančna razmerja;
sinteza, tj. razmišljanja, vzorci in težnje njihovega razvoja v sodobnih razmerah.
Veliko pozornosti posvečamo dvema regulatorjema mednarodnih monetarnih in finančnih odnosov - tržnemu in državnemu - na nacionalni, meddržavni in nadnacionalni ravni.
Predmet temelji na prednosti logične predstavitve pred zgodovinskim opisom razvoja mednarodnih monetarnih, kreditnih in finančnih odnosov ob spoštovanju njihove enotnosti. Hkrati se izsledi zgodovinska kontinuiteta ekonomskih kategorij, strukturna načela svetovnega denarnega sistema, tradicije pri organizaciji mednarodne valute, kreditno-finančne in poravnalne operacije.
Preučeni so elementi nacionalnega in svetovnega denarnega sistema, funkcionalne oblike svetovnega denarja, dejavniki, ki vplivajo na devizni tečaj. Analizirane so faze razvoja svetovnega denarnega sistema, strukturna načela in problemi jamajškega denarnega sistema ter posebnosti Ekonomske in monetarne unije (EU) z eno samo valuto, evrom.
Navedene so značilnosti plačilne bilance, njena struktura, načini odplačevanja bilance in ureditev glavnih postavk. Izpostavljene so oblike denarne politike, svetovne izkušnje z uporabo deviznih omejitev in prehod na konvertibilno valuto.
Upoštevane so tradicionalne in najnovejše metode bančnih storitev za zunanje gospodarske dejavnosti.
Analizirajo se denarni, finančni in plačilni pogoji tujih negospodarskih transakcij in mednarodnih posojil, koncept in oblike mednarodnih poravnav in kreditov. Splošne so svetovne izkušnje pri urejanju mednarodnih kreditnih in valutnih razmerij ter zunanjega dolga. Veliko pozornosti namenjamo svetovnemu finančnemu trgu,
ampak tudi računalniška tehnologija na tem področju. Analizirali sodobne metode zavarovanja deviz
kreditna tveganja. Povzeta je dejavnost vodilnih mednarodnih finančnih organizacij.
Poseben odsek je namenjen mednarodnim monetarnim in finančnim odnosom Rusije. Navedene so značilnosti denarnega sistema, deviznega trga, devizne politike in plačilne bilance države. Upoštevajo se problemi Rusije kot mednarodne posojilojemalke in posojilodajalke, njene udeležbe v svetovnih finančnih institucijah. Analizirani so trendi v razvoju mednarodnih monetarnih, kreditnih in finančnih odnosov držav SND.
Odsek<£^
Svetovno gospodarstvo:
razvojni trendi in njihov vpliv na mednarodno
denarni
in finančni odnosi
IN To poglavje preučuje temeljne premike v sodobnem svetovnem gospodarstvu, povezane z razvojem njegove internacionalizacije v globalizacijo in poslabšanjem skupnih človeških problemov. Ta vprašanja so analizirana glede na njihov vpliv na mednarodni razvoj denarni
in finančni odnosi in novo dogajanje na tem področju
krogla. Opozoriti je treba, da je finančna globalizacija pred gospodarsko rastjo v kontekstu vse večje odprtosti nacionalnega gospodarstva. Poudarjena je vodilna vloga nadnacionalnih korporacij (TNC) in nadnacionalnih bank (TNB) na svetovnem finančnem trgu.
Konec 20. stoletja svetovno gospodarstvo kot sklop nacionalnih gospodarstev in nedržavnih formacij ter njihovih gospodarskih in političnih odnosov dobi novo kakovost: globalizacija postaja najpomembnejša oblika in hkrati nova faza v internacionalizaciji gospodarskega življenja. Strokovnjaki MDS ta pojav opredeljujejo kot "naraščajočo gospodarsko soodvisnost držav po vsem svetu, ki je posledica vse večjega obsega in raznolikosti mednarodnih transakcij z blagom, storitvami in svetovnih kapitalskih tokov, pa tudi zaradi vse hitrejše in bolj razširjene tehnologije "^
IN kot posledica globalizacije je gospodarstvo čedalje večje
in regije postane del svetovnega tržnega gospodarstva. Institucionalne, pravne in tehnološke ovire se porušijo.
obdobja, ki delijo nacionalna gospodarstva. Gospodarsko svet pridobiva lastnosti integritete v planetarnem merilu. V svetovnem gospodarstvu se širi področje delovanja splošnih ekonomskih zakonov (mednarodna vrednost, globalna konkurenca itd.) In funkcionalnih odnosov (nadaljnji razvoj mednarodne specializacije in sodelovanja itd.).
Gonilne sile globalizacije so bile poglabljanje mednarodne delitve dela, ki temelji na diferenciaciji visokotehnoloških izdelkov, razvoj mednarodne prometne infrastrukture, transnacionalizacija gospodarstva in informacijska revolucija, ki temelji na mikroelektroniki. Vloga "svetovnega spleta", interneta, je bila po pomembnosti primerjana s pojavom tipografije. Svet gre proti gospodarstvu, ki temelji na znanju, informacijah in njihovi materializaciji v tehnologiji. Računalništvo na vseh področjih omogoča hitro pridobivanje informacij, sklepanje pogodb in sprotno upravljanje tovarn, ki se nahajajo na različnih celinah. Posledično se mednarodni pretok blaga in storitev, selitev delovne sile in kapitala ter prenos proizvodnih tehnologij izjemno pospešujejo. Relativna izolacija nacionalnih trgov posojilnega kapitala se zamegljuje.
Mednarodna sfera gospodarstva se razvija hitreje kot domača proizvodnja. Odprtost nacionalnih gospodarstev se je znatno povečala - njihova vključenost v sistem mednarodne delitve dela. Delež BDP za izvoz raste tudi za domačo potrošnjo, ki jo pokriva uvoz. Pomen zunanjih dejavnikov pri razvoju nacionalnih gospodarstev narašča.
Ena od manifestacij globalizacije je vse večja liberalizacija (mehčanje) trgovinskega in političnega režima v sistemu mednarodnih gospodarskih odnosov - najprej glede blagovnih trgov, nato trgov storitev, kapitala, nato pa delniških trgov. Največji izziv je liberalizacija trgov dela. Vse več držav ubira pot liberalizacije zunanjegospodarske dejavnosti. Če je leta 1947 Splošni sporazum o carinah in trgovini (GATT) podpisalo le 23 razvitih držav, potem je sporazume urugvajskega kroga pogajanj o GATT (1986-1993) podpisalo 125 razvitih držav in držav v razvoju. Od leta 1948 do 2000 se je enotna raven carinske zaščite nacionalnih trgov industrijskega blaga v razvitih državah zmanjšala s 40 na 3,8%. Od leta 1996 je GATT nadomestil svetovna trgovinska organizacija(STO). Zdaj so njene članice 148 držav, ki predstavljajo več kot 90% svetovne trgovine.
Razvoj globalizacije je povezan z zaostrovanjem pogostih človeških težav. Rast obsega gospodarske dejavnosti v svetu je močno povečala pritisk na virski potencial Zemlje in naravno okolje. Med najpomembnejša globalna vprašanja sodi zaščita okolja
okolje, racionalna raba naravnih virov. Govorimo o uničenju ozonskega plašča Zemlje, globalnem segrevanju podnebja, onesnaženju s sevanjem, zmanjšanju gozdne površine, dezertifikaciji, degradaciji tal itd. Človeštvo mora spremeniti paradigmo svojega razvoja ali pa se obsoditi na samouničenje.
Ohranjanje ekološkega ravnovesja je enako pomembno kot gospodarska rast. Izziv je uskladiti ta dva razvojna cilja na svetovni ravni. Nujne univerzalne človeške naloge so zanesljiva oskrba naraščajočega prebivalstva planeta z energetskimi viri in hrano, premagovanje zaostalosti držav v razvoju, boj proti lakoti (800 milijonov ljudi je redno podhranjenih na svetu), revščina in bolezni, zlasti aids. Organizirani kriminal, terorizem, trgovina z mamili in denar, pridobljen s kaznivimi dejanji, so postali nadnacionalni. Tveganja, povezana z velikimi nesrečami, ki jih povzroči človek, uničevanjem nakopičenega jedrskega, kemičnega, biološkega orožja in odstranjevanjem radioaktivnih odpadkov se povečujejo.
V teh razmerah je v svetovni politiki potrebno usklajeno delovanje, usklajevanje ekonomske, vključno z denarno in finančno politiko držav. Naraščajoča enotnost svetovnega gospodarstva in trend k sinhronizaciji gospodarskega cikla zahtevata posebno odgovornost za mednarodne posledice nacionalnih odločitev. Od tod tudi poskusi najti optimalno kombinacijo tržnih mehanizmov, nacionalne in mednarodne ureditve, kompromis med nacionalnimi in globalnimi interesi držav.
Pomen mednarodnih regulativnih institucij v svetovnem gospodarstvu narašča, kot so STO, MDS, Svetovna banka, EBRD, OECD, Mednarodna organizacija dela itd., Letna srečanja voditeljev in finančnih ministrov vodilnih držav. Vse pogosteje se uporabljajo standardi za tehnologijo, varstvo okolja, dejavnosti finančnih institucij (bonitetni nadzor), računovodske evidence, državna statistika itd. Ti standardi veljajo za izobraževanje in kulturo. Preko mednarodnih organizacij se uvajajo enaka merila za makroekonomsko politiko, poenoti se regulativni okvir za denarno, davčno in zunanje ekonomsko politiko, razvijajo se mednarodna pravila konkurence itd.
Vendar svetovno gospodarstvo še ni postalo zares globalno. Približno polovica prebivalstva držav v razvoju živi v zaprtem gospodarstvu, na katerega mednarodne gospodarske vezi ne vplivajo veliko. Države z gospodarstvi v prehodu bodo potrebovale veliko časa, da se v celoti vključijo v svetovni trg
gospodarstvo. Proizvajalci na različnih stopnjah družbenega razvoja sodelujejo na svetovnem trgu. Osnovni liberalizem globalizacije ni združljiv s trenutnimi razmerami, ko so nekateri trgi odprti, drugi pa strogo regulirani.
Proces se razvija najbolj dinamično finančna globalizacija- naraščajoča medsebojna odvisnost držav na podlagi povečanja obsega in raznolikosti mednarodnih valut, kreditnih, finančnih, poravnalnih, delniških, zavarovalnih poslov ter informacijskih tehnologij. Te operacije so v veliki meri skoncentrirane v svetovnih finančnih središčih in obalnih conah. Za svetovni finančni trg je značilna uvedba sodobnih elektronskih tehnologij, komunikacijskih sredstev in informatizacije, liberalizacija nacionalnih trgov, sprejem nerezidentov nanje in odprava omejitev za številne operacije. Rezultat tega je ogromno povečanje obsega finančnih tokov na svetu. Dnevni obseg transakcij na deviznem trgu se je z 10-20 milijard USD leta 1979 povečal na 1,5 bilijona USD v začetku 2000-ih. To je dvakrat večje devizne rezerve vseh držav. Obseg mednarodnih posojil (bančna posojila in obveznice) se je v zadnjih dveh desetletjih povečal za 15–20 krat. Globalizacijo delniških trgov spremlja povečanje portfeljskih naložb v vrednostne papirje v tujini. Levji delež kapitala se vrti med velikimi institucionalnimi vlagatelji (pokojninski in zavarovalni skladi, investicijske družbe in vzajemni skladi), ki kopičijo denarne vire korporacij in javnosti ter jih vlagajo v vrednostne papirje. Globalizacija povečuje razmerje med gibanjem deviznih tečajev, obrestnih mer in tečajev delnic v različnih državah. Globalizacija finančnih trgov se kaže v interakciji novih instrumentov v prostoru in času. Hkrati se povečujejo tokovi špekulativnega "vročega" denarja (več kot 450 bilijonov dolarjev) v obliki kratkoročnih posojil in naložb v likvidne vrednostne papirje, odtrgane od njihove materialne baze. Le 2-3% celotnega obsega deviznih poslov je oskrbljenih z realnimi tujimi gospodarskimi transakcijami. Monetarna in finančna sfera se ločuje od realnega sektorja gospodarstva, njena neodvisnost od državne ureditve pa se v okviru liberalizacije povečuje. Trg vrednostnih papirjev je ustvaril svojo umetno realnost. Proces "virtualizacije" svetovnega gospodarstva je privedel do dejstva, da obseg kapitalizacije finančnih trgov znatno presega svetovni BDP.
Izkazalo se je, da je blagovni trg bistveno napredoval v smeri proste konkurence. Čeprav je tudi tu liberalizacija kombinirana s protekcionizmom, h kateremu se zateka večina držav. Govorimo o novih netarifnih sredstvih za zaščito trga - delo in
logični standardi, protidampinški ukrepi itd. V skladu z
iz trgi vojaških izdelkov so organizirani po političnih merilih
in blago z dvojno rabo. Najbolj očitne omejitve svetovne konkurence na trgu za proizvodne dejavnike, zlasti delovno silo. Tehnološki trgi so strogo nadzorovani.
Zakoni prostega trga ne delujejo znotraj TNC, kjer se dejansko izvajajo načela načrtnega gospodarstva in vzpostavijo notranje (transferne) cene, ki jih določa strategija korporacij in ne trg. Medtem transakcije TNC znotraj podjetij predstavljajo 1/3 do 2/5 svetovne trgovine.
Kljub trendu liberalizacije mednarodne menjave blaga, storitev in kapitala vsaka država ohranja določene instrumente za urejanje izvoza in uvoza. Njihov namen je zaščititi domače proizvajalce, zlasti v obdobju prestrukturiranja in premagovanja kriznih težav, okrepiti nacionalno varnost, prejeti vzajemne koncesije od trgovinskih partnerjev in zagotoviti proračunske prejemke. Hkrati je protekcionizem orodje strukturne politike in ne rešitev fiskalnih težav. V sodobnih razmerah ni toliko soočenja med ideologijo proste trgovine (liberalizacija) in protekcionizmom, ampak optimalna kombinacija teh dveh instrumentov ekonomske ureditve zaradi najučinkovitejše vključitve nacionalnega gospodarstva v svetovne gospodarske odnose .
Skupaj z globalizacijo se razvija še ena oblika internacionalizacije - regionalizacija - organizacija proizvodnje in trga na določenem geografskem prostoru. Skoraj vse države članice STO so članice ene ali več regionalnih trgovinskih in gospodarskih združenj. Regionalizacija po eni strani predstavlja določeno stopnjo na poti do globalizacije; po drugi strani posebni interesi članov regionalnih združenj slabijo regulativne mehanizme, dogovorjene v okviru mednarodnih gospodarskih organizacij, in ovirajo globalno gospodarsko povezovanje. Regionalizacija je osnova za oblikovanje ekonomskega in političnega policentrizma v svetu.
Hkrati pa postopek transnacionalizacija svetovna ekorymics. Njeni nosilci so TNC, ki združujejo nacionalna gospodarstva ne toliko po geografskih merilih kot na podlagi globoke specializacije in sodelovanja proizvodnje. TNK in TNB igrata vodilno vlogo pri organizaciji svetovnih gospodarskih odnosov. Transnacionalizacija, ki se izvaja predvsem z neposrednimi naložbami TNC v gospodarstva različnih držav, pomaga širiti nove metode upravljanja, trženja, nove tehnologije in s tem prispeva k globalizaciji svetovnega gospodarstva.
MEDNARODNI DENARNI IN FINANČNI ODNOSI
Uredil
Doktor ekonomije, profesor, redni član Akademije za ekonomske vede in podjetništvo Rusije, zasluženi znanstvenik Ruske federacije L.N. Krasavina
Druga izdaja, popravljena in razširjena
Ministrstvo za šolstvo Ruske federacije
kot učbenik za univerzitetne študente,
študentje v smeri "Ekonomija",
specialnosti "Svetovno gospodarstvo" in "Finance in krediti"
"FINANCE IN STATISTIKA-2000
UDK 339.7(075.8)
BBK 65.268y73
L.N. Krasavina, prof., dr. ekon. Znanosti (uvod, poglavje 2; poglavje 3, §3.1-3.4, poglavje 4, §4.4, 4.5; poglavje 5, §5.1, 5.2; poglavje 6; poglavje 7, §7.1-7.4, poglavje 8, §8.1-8.5, Ch. 9, §9.1, 9.5-9.7; abecedno kazalo predmetov);
T.I. Alibegov, Kand. ekonom. Znanosti (pogl. 8, §8.2);
S.A. Bylinyak, prof., dr. ekon. Znanosti (poglavje 7, §7,5, poglavje 9, §9,3; poglavje 10, §10,3, 10,5, 10,6);
Itd. Bruto, Dr. Ekon. Znanosti (pogl. 3, §3.4; pogl. 10, §10.8);
V.Yu. Katasonov, prof., dr. ekon. Znanosti (pogl. 7, §7.2);
I.N. Platonov, Izr., Kand. ekonom. Znanosti (pogl. 8, §8.2);
M.A. Krojač, prof., dr. ekon. Znanosti (pogl. 4, §4.1-4.3);
T.M. Sergeeva, Kand. ekonom. Znanosti (pogl. 6, §6.1, 6.2);
A.L. Smirnov, Kand. ekonom. Znanosti (pogl. 7, §7.2, 7.3);
D.V. Smyslov, prof., dr. ekon. Znanosti (Poglavje 9, §9.2, Poglavje 10, §10.1, 10.2, 10.4, 10.7);
Yu.S. Stolyarov, Kand. ekonom. Znanosti (Poglavje 3, §3.5; Poglavje 4, §4.6, Poglavje 5, §5.3);
E.S. Khesin, prof., dr. ekon. znanosti (pogl. 1);
A.G. Chumachenko, Kand. ekonom. Znanosti (pogl. 9, §9.4);
I.3. Yarygin, Kand. ekonom. Znanosti (pogl. 8, §8.6).
RECENZENTJI:
Vseslovenski dopisni finančno-ekonomski inštitut;
S.G. Tatsiy,
Namestnik predsednika uprave Vneshtorgbank Rusije,
Doktorat iz ekonomije
Objava je bila izvedena s finančno podporo
Moskovska medbančna menjalnica valut
in CJSC "Zavarovalnica" Megaruss "
Uvod
Mednarodni monetarni, kreditni in finančni odnosi so sestavni del in eno najtežjih področij tržnega gospodarstva. Osredotočajo se na probleme nacionalnega in svetovnega gospodarstva, katerih razvoj je bil v preteklosti vzporeden in tesno povezan. Z internacionalizacijo in globalizacijo svetovnega gospodarstva se povečujejo mednarodni tokovi blaga, storitev, zlasti kapitala in posojil.
Vodilne razvite države (zlasti skupine G7), ki delujejo kot partnerji tekmeci, imajo velik vpliv na mednarodne monetarne in finančne odnose. Zadnja desetletja je zaznamovala aktivacija držav v razvoju na tem področju.
Pod vplivom številnih dejavnikov se je delovanje mednarodnih monetarnih, kreditnih in finančnih odnosov zapletlo in je značilno za pogoste spremembe. Zato je preučevanje svetovnih izkušenj zelo zanimivo za nastajajoče tržno gospodarstvo v Rusiji in drugih državah SND. Postopna vključitev Rusije v svetovno skupnost, pridružitev Mednarodnemu denarnemu skladu (IMF) in skupini Mednarodne banke za obnovo in razvoj (IBRD) zahtevata poznavanje splošno sprejetih civiliziranih kodeksov ravnanja na svetovnih trgih valut, posojil, vrednostnih papirjev in zlato.
Predmet "Mednarodni monetarni in finančni odnosi" preučuje ekonomske kategorije, razvojne vzorce, osnovna načela in oblike organizacije teh odnosov.
Uporaba metode sistematičnega pristopa pri študiju tega predmeta določa naslednje naloge:
1) upoštevanje mednarodnih monetarnih in finančnih odnosov kot sklopa ekonomskih odnosov, ki so neposredno in povratno povezani z družbeno reprodukcijo;
2) proučevanje strukture in načel organizacije sodobnega svetovnega denarnega sistema, svetovnih finančnih središč, mednarodnih poravnav, valutnih in kreditnih ter finančnih transakcij;
3) analiza medsebojnega delovanja strukturnih elementov denarnih in finančnih odnosov na nacionalni in mednarodni ravni.
V zvezi s tem znanstveni temelji tega predmeta temeljijo na dveh metodoloških načelih:
Sinteza, tj. upoštevanje vzorcev in trendov njihovega razvoja v sodobnih razmerah.
Veliko pozornosti namenjamo dvema regulatorjema mednarodnih monetarnih in finančnih odnosov - trgu in državi.
Predmet temelji na prednosti logične predstavitve pred zgodovinskim opisom oblikovanja in razvoja mednarodnih monetarnih, kreditnih in finančnih odnosov ob spoštovanju njihove enotnosti. Hkrati se izsledi zgodovinska kontinuiteta ekonomskih kategorij, strukturna načela svetovnega denarnega in kreditnega sistema, tradicije pri organizaciji mednarodnih valut, kreditnih in finančnih ter poravnalnih transakcij.
Pri predstavitvi svetovnih izkušenj se veliko pozornosti namenja praktičnim vidikom delovanja svetovnega deviznega trga, trga posojilnega kapitala, vrednostnih papirjev, zlata in evropskega trga. Upoštevane so tradicionalne in najnovejše metode bančnih storitev za zunanje gospodarske dejavnosti. Preučeni so elementi nacionalnega in svetovnega denarnega sistema, funkcionalne oblike svetovnega denarja, dejavniki, ki vplivajo na devizni tečaj. Analizirajo se glavne faze razvoja svetovnega denarnega sistema, strukturna načela jamajškega in evropskega denarnega sistema; problemi ustvarjanja evropske ekonomske in monetarne unije z enotno valuto - evrom.
Navedene so značilnosti plačilne bilance, njena struktura, načini odplačevanja bilance in ureditev glavnih postavk. Izpostavljene so oblike denarne politike, svetovne izkušnje z uporabo deviznih omejitev in prehod na konvertibilno valuto.
Upoštevani so denarni, finančni in plačilni pogoji tujih gospodarskih transakcij in mednarodnih posojil, koncept in oblike mednarodnih poravnav in mednarodnih kreditov. Splošne so svetovne izkušnje pri urejanju mednarodnih kreditnih odnosov in zunanjega dolga. Veliko pozornosti je na tem področju namenjeno svetovnemu trgu posojilnega kapitala, deviznemu trgu, evrskim valutnim trgom, zlatu, vrednostnim papirjem in računalniškim tehnologijam.
Analizirane so sodobne metode zavarovanja valutnih kreditnih tveganj. Povzeta je dejavnost vodilnih mednarodnih denarnih in finančnih organizacij.
Posebno poglavje je namenjeno mednarodnim monetarnim, kreditnim in finančnim odnosom Rusije. Navedene so značilnosti valutnega sistema, valutnega trga, valutne politike, plačilne bilance države. Upoštevajo se značilnosti mednarodnega posojanja in priliv tujih naložb v Rusijo, vzroki in posledice "bega" kapitala v kriznih razmerah.
Posebna pozornost je namenjena problemu poravnave ruskega zunanjega dolga in njegovim zahtevam v zvezi z državami v razvoju in partnerji v SND. Obravnavani so problemi sodelovanja Rusije v svetovnih finančnih institucijah ter mednarodni monetarni, kreditni in finančni odnosi držav SND.
