Az egész világrend átstrukturálódásának erőteljes folyamata zajlik, és egyre nagyobb szükség van egy új megközelítésre az emberiség közös sorsának megértéséhez. A jelenlegi szakaszában megjelenő globalizációs folyamat új társadalmi-politikai, gazdasági és ideológiai irányzatok kialakulásával jár együtt. Az elmúlt évtizedekben a világ közössége gyors és drámai változások sorozatán ment keresztül. Az elkülönült nemzeti piacok az akadályok és korlátozások, valamint a kulturális és politikai különbségek ellenére kezdenek egységes globális piacot alkotni. Ezt a folyamatot globalizációnak nevezik.
A „globalizáció” kifejezést először T. Levitta amerikai közgazdász vezette be. A piacok összeolvadásának jelenségét jelezte, amely a XX. század 80-as évek elején kezdett aktívan megnyilvánulni. Később a japán Kenichi Omi, a Harvard Business School tanácsadója A World Without Borders (1990) című könyvében ezt írta: „… gazdasági mechanizmus egyes országok értelmetlenné váltak, a világszíntéren a hatalmas szereplők szerepét globális cégek töltik be” (20, 31. o.).
A különböző országok fogyasztóinak ízlése és preferenciái számos globális norma hatására átalakulni kezdtek. Az ipar nem csak az európai, amerikai vagy japán piacokra kezdett koncentrálni. Célja a globális piac volt. Elég, ha felidézzük a Coca-Cola, a Sony, a McDonald's és sok más olyan cég globális stratégiáit, amelyek termékeit a fogyasztók sok országban sajátjuknak, ismerősnek tekintik.
A piaci mechanizmus kiterjesztése az egész bolygóra a 2. világháború után kezdődött. Az áruk, szolgáltatások és tőke szabad áramlását gátló akadályok felszámolását a média, a kommunikációs és átviteli technológiák gyors fejlődése kísérte, a tudományos és technológiai forradalom új csúcsaként.
A piaci mechanizmusok kiterjesztése a világ szinte minden országára oda vezetett minőségi változás az állam szerepe a nemzetgazdaságban és új nemzetfeletti képződmények megjelenése, amelyek meghatározzák az egyes gazdaságok, valamint az egész világgazdaság fejlődését. Kiderült, hogy a globalizáció gátlástalan és nagyon összetett folyamat, bár olykor egészen konkrét tényekben is kifejeződik, például számos áru vámkorlátozásának megszüntetésében. Motiválja a komparatív előnyök folyamatos keresése a kereskedelemben, az áruk és szolgáltatások előállítási költségeinek minimalizálása a termelőeszközök olcsóbb munkaerővel rendelkező országokba való áthelyezésével, vagy a munka intenzitásának növelése a munkamegosztás új kombinációival, amikor egész országok egy transznacionális vállalat külön osztályaiként jelennek meg.
A globalizáció nem lineáris, hanem hullámfolyamat, amelynek sok különböző szakasza van. A felfedezés korától a világ kapitalista gyarmatosításáig, az 1970-es és 1980-as évek válságától a szocializmus összeomlásáig tart. Pontosabban, ez a második, az első sikertelen globalizációs kísérlet után. Az elsőre 1850–1910 között került sor. Abban az aranykorban nem kellett útlevél és vízum, minden országban lehetett befektetni és szinte bárhonnan importálni. Mindez háborúkkal, forradalmakkal, anarchiával, militarizmussal, a nagy gazdasági világválsággal, a pénzügyi piacok összeomlásával és a világkereskedelem megnyirbálásával ért véget. Igaz, a globalizáció első szakasza rendszerint számos ország gyarmatosításának hátterében zajlott. De úgy tűnik, hogy a globalizáció jelenlegi szakasza nem fogja elkerülni bizonyos következmények megismétlését. Bár a valutaparitásos rendszer jelenlegi összeomlása és az 1980-as és 1990-es évek halmozott adósságösszeomlása századunk, ennek ellenére negatív következményeit tekintve összehasonlíthatatlanul enyhébb, mint a huszadik század elején.
A globalizációnak, mint összetett folyamatnak számos formája és aspektusa van, amelyek közül a legfontosabb a modern multi-korporációk és a nemzetállamok kapcsolata.
Számos szereplő támogatja és hajtja végre ezt a folyamatot – az IMF nemzetközi szervezetei, a Világbank, a WTO, a regionális szervezetek, a transznacionális vállalatok, befektetési alapok, Biztosító társaságok, nagy városokés az egyes pénzügyileg erős egyéniségek (Soros, Gates). Mindezek az entitások érdekeltek az állami akadályok felszámolásában és a Kereskedelmi Világszervezet (WTO) politikáinak végrehajtásában. Az állami intézmények szerepének egyértelműen észrevehető gyengülése olyan nemzetközi vagy globális intézmények felemelkedéséhez vezet, amelyek az egyes országok belső és külső rendjének védelmét és védelmét egyaránt felvállalják, és egységes konszolidált mechanizmusként működnek. A konkrétabb és közösségi alapú intézményeket elvontabb, nem nemzeti, globális normák váltják fel, amelyeket magántulajdonban működő bíróságok vagy magánhadseregek támogatnak.
Ebben a folyamatban a leginkább érintett természetesen az Egyesült Államok, amely e számos vállalat és nem kormányzati szervezet háta mögött áll. De a globalizáció iránt bizonyos érdeklődés mutatkozik a különböző államokban szétszórtan élő etnikai és nemzeti csoportok körében is, figyelmen kívül hagyva e csoportok nemzeti és kulturális sajátosságait, és ezzel kiváltva negatív reakcióikat saját államukkal szemben.
És persze bizonyos mértékig a globalizáció eszméinek katalizátora maga az állam, amely elárulta népe érdekeit és bábbá vált a magánvállalati erők kezében.
A globalizációt a 4 fontos szempontok: mint gazdasági, politikai, kommunikációs és kulturális-erkölcsi globalizáció. Itt röviden érintjük gazdasági szempont, a többiről pedig a vonatkozó cikkekben lesz szó.
A globalizáció elsősorban gazdasági folyamatként indult, új piacok és olcsó munkaerő megtalálásának vágyaként. Ma a multinacionális vállalatok kiterjedt, világméretű szervezeti hálózatokat hoztak létre, amelyek koordinálják a termékek gyártását és értékesítését. Ebben a gazdasági globalizációban két sík különböztethető meg: a különböző országok által forgalmazott áru- és termékáramlás, ill. pénzügyi áramlások. Jelentősebb és nagyobb jelentőségű ma a befektetési piacok globalizációja.
A legfrissebb adatok arra utalnak, hogy a kereskedelem globalizációja meghaladja a pénzügyi globalizációt, a tőke áramlik és gyorsabban fektet be a világgazdaságba. A pénzügyi piacok nyitottabbnak bizonyultak, kevésbé voltak kitéve vámkorlátozásoknak. Például, ha az áruk és szolgáltatások áramlása az államhatárokon át az elmúlt évtizedben 2,5-szeresére nőtt, és több mint 1200 milliárd dollárt tett ki, akkor a fejlett nyugati országokból a fejlődő országok gazdaságába irányuló pénzügyi befektetések tízszeresére nőttek. több mint 250 milliárd dollárt tett ki (tizenkilenc). Ezen túlmenően e befektetések jelentős hányada fejlett országok magánpolgárainak tőkéje, amelyek jogszabályai ösztönzik az ilyen befektetéseket. Az elektronikus tőketranszferek révén a befektetők beépülnek a világgazdasági rendszerbe.
Ezek az adatok azt mutatják, hogy a nyugati lakosság nagy tömegei, köztük sok nyugdíjas, akik nyugdíjalapokba fektették be a pénzüket, valódi aggodalmát fejezik ki a megbízhatóság és a stabilitás iránt. gazdasági helyzet a fejlődő országokban és tőkéjük megtérülésének garanciáiban. A legnagyobb bankokról, befektetéseik volumenéről, gondjaikról már nem kell beszélni.
A globalizáció egyik negatív oldala tehát az amerikai gazdaságmodell más régiókra való elterjedése. Ennek a modellnek a sajátossága a finanszírozás elsőbbsége a termeléssel és nyilvános terjesztés. Valójában az Egyesült Államokban a magánbankok (és ott nincsenek mások) teljes ellenőrzést gyakorolnak a lakosság összes pénze és bármilyen tőke mozgása felett. Minden egyes USA-ban megkeresett dollár egy privát banki ügynökség ellenőrzése alatt áll, amelynek jogában áll igazolást kérni a beérkezés jogszerűségéről. Megjegyzendő, hogy mivel az Egyesült Államokban minden pénz bankokon keresztül halad át, amelyek természetesen megtartják egy részét, maguk a bankok is érdekeltek a lakosság magas fizetésében, amelyből esetenként akár 30-40%-ot is levonnak az adókból. Az államháztartás privatizációja magánfinanszírozók egy csoportja által magának az államnak a tényleges privatizációjához vezetett. Ez egyébként sok problémához vezet. külpolitika USA.
A globalizációnak ez az USA-orientált vállalatai által vezérelt modellje elnyomja a nem nyugati lakosság nemzeti irányultságú akaratát, kultúrájukat, hagyományaikat és értékeit erőteljes bírálatnak és nevetségnek veti alá törzsi és egocentrizmus terén. Ugyanakkor ezekben az országokban megtiltják a valóban demokratikus politika folytatását, mivel az nem felel meg e vállalatok érdekeinek.
Mi lehet az előléptetés lehetséges eredménye globális verseny az élet minden területén? A neoliberális politika előmozdításának következményei fraktál használatával önhasonlóságként írhatók le. Ez a tulajdonság azt jelenti, hogy a fraktál körvonal minden részlete ugyanazt a szerkezetet vagy arányt reprodukálja nagyított vagy kicsinyített léptékben.
Ha a neoliberális globalizáció szempontjából kívánatosnak tartjuk a világban elterjedt termelési feltételeket, akkor bennük a fraktál fogalmával találunk analógiát. A társadalmilag produktív aggregáció minden skálája – egy cég, egy város, egy megye, egy ország, egy makrorégió vagy egy globális gazdasági közösség – erős nyomással szembesül afelé, hogy elszigetelt termelési csomóponttá váljon, amely versenyben áll az egész világgal. Egyén egyén ellen, cég cég ellen, város város ellen, ország ország ellen, gazdasági övezet a másik ellen. Ebben az értelemben minden termelési csomópont az összes többi önhasonló másolataként jelenik meg.
Az összesítés ezen szintjei mindegyikének, minden termelő csomópontnak meg kell birkóznia korlátozott erőforrásokkal, és be kell tartania a versengő létezés szabályait a világ többi részéhez képest. Függetlenül attól, hogy ezeket a korlátozott erőforrásokat a piaci verseny vagy a kormányzati költségvetés hozza be, a végeredmény ugyanaz: az egyes termelési csomópontok közvetlen hatókörének meg kell akadályoznia minden más cselekvést, mint a túlélést az egész világgal szemben, nincs más cselekvési stratégia, mint a kapituláció vagy a beilleszkedés. a versenyjáték.
A verseny, a technológiák és a termékek elterjedése révén alkalmazottak felvétele történik, és ez a rabszolgaság modern formáinak megjelenéséhez is vezet a nemzetközi munkamegosztáson belül. Egész országok vagy népek válnak a vállalatok leányvállalataivá vagy részlegeivé, ahogy egykor India tette a Kelet-indiai Társasággal kapcsolatban.
A fent leírt gazdasági és versenynyomással együtt a világgazdaság e neoliberális fraktálgeometriáján belül minden csomópontnak alapvető magyarázataként és e területen a munkaszervezés döntő kritériumaként a gazdasági, nem pedig a társadalmi okot kell elfogadnia. Mindenhol és mindenkiben társadalmi kérdések a neoliberális közgazdaságtannak bibliává kell válnia, minden csomópontnak. Egy csomópont nagyítása nem szünteti meg az önhasonlóságot. Minél kiterjedtebb a kommercializáció, ez a gazdasági ésszerűség annál mélyebben áthatja a polgárok gondolkodásmódját, és a kormányok parancsára a társadalom minden olyan területét, amely nem is olyan régen viszonylag védett volt. A gazdasági indoklás társadalmi funkciója publikus élet Természetesen rendkívül pragmatikus, és az önbeteljesítő jóslat elve szerint valósul meg: "ha mindenki elhiszi, hogy ez így van, akkor így lesz."
De miért kellene a társadalmi tér minden egyes csomópontjának (egyén, cég, városok, országok, regionális közösségek stb.) fennmaradnia a világ többi részével szembeni versengésben? Miért ne részesíthetnék előnyben az országok, városok és népek a nehézségek leküzdését szolidaritásban? közösségi fejlesztés? A propagált gazdasági racionalitás nemcsak hogy nem ad választ ezekre a kérdésekre, de nem is engedi feltenni őket, még csak nem is engedi túllépni a neoliberális gazdasági gyakorlat határait. Az elszigetelt csomópontok létezését, szemtől szemben a világ ellenséges részével, úgy mutatják be a nyilvánosságnak, beleértve a tudományosat is, mint a természet által adott megváltoztathatatlan valóságot. Végső soron ez a valóság az intenzív kizsákmányolás logikájának felel meg, amely megfosztja a dolgozókat az egymással való élő kommunikáció örömétől is. Ennek az állapotnak a leküzdhetetlenségének gazdasági és logikai indoklása pedig a vele való megbékéléshez és a hiány reménytelenségében való elmerüléshez vezet. alternatív valóság. Sőt, ezt az indoklást egészen hivatalosan, az állami sajtóban és az állami oktatásban is beleoltják a lakosságba.
Ez a szerepe ma a nem nyugati országok kormányainak és intézményi politikájának, amely tökéletesen illeszkedik a rákényszerített fraktálgeometria kontextusába. Nyilvánvaló, hogy a gazdaság szerepének újszerű felfogásának forrása vagy motivációja nem bennük található. Ám azáltal, hogy feladják a lakosság támogatásának hagyományos szerepét és a társadalmi projektek együttműködését, a politikusok és a kormányok nagy veszélynek vannak kitéve. Egyre többen értik meg, hogy egy olyan primitív doktrína terjeszkedési folyamatának kártékony hatása van, amely az ország teljes lakosságát valaki más áruinak eladójává változtatja.
L.Britan, az Európai Bizottság brüsszeli tagja azt írja, hogy a globalizációs igények kielégítése érdekében a nem nyugati országoknak az eddigieknél nagyobb liberalizáción kell keresztülmenniük, de ehhez a folyamathoz egy hatékonyabb fegyelem megteremtésével is együtt kell járnia, ami ennek következtében „a nemzeti szuverenitás csökkenéséhez” fog vezetni” (5). Vagyis a globalizáció ügynökei maguk is felismerik, hogy a világgazdasággal, mint a tőke fraktálgeometriájával összefüggésben a nemzeti szuverenitás hanyatlása nemcsak a piaci erő erősödésének felel meg. Az olyan globális intézmények ereje is növekszik, mint a WTO, vagy az Európai Közösség, amelyek képesek kereskedelempolitikai kérdéseket megoldani az Európai Parlamenttel vagy a nemzeti kormányokkal vagy más állami intézményekkel való szükséges konzultáció nélkül. Ezeknek a globális intézményeknek, bár nem az emberek választották meg, megvan a hatalmuk arra, hogy felülírják a nemzeti vagy regionális jogi szabályozásokat, ha azok a liberalizáció akadályainak bizonyulnak, bár ezek a regionális szabályozások fontos helyi környezeti, munkaügyi vagy társadalmi megfontolásokon alapulhatnak. De mivel ezek a kérdések létfontosságúak a helyi lakosságot illetően, e kérdések figyelmen kívül hagyása még ha az állam hanyatló állapotában is veszélyekkel jár. Ezek a körülmények okozták a nemzeti irányultságú mozgalmak növekedését szerte a világon. A globalizálók jól tudják, hogy miért válik aktuálissá az államon belüli fegyelem és a rendõrségi intézkedések megerõsítése. Azt gondolhatnánk, hogy az első hullám globalizálói alakították ki az óriásgyár szovjet fegyelmét.
Britan azonban így folytatja, immár az európai országok népességét illetően: „minél tovább halad a globalizációs folyamat, annál inkább fejlődik az európai integráció, és nőnek és egyesülnek a transznacionális intézmények, annál fontosabb, hogy a választók ne érezzék becsapottnak vagy megfosztva attól a lehetőségtől, hogy befolyásolják a döntéshozatalt. Ehhez finomabb munkamegosztásra van szükség a különböző hatalmi központok és politikai intézmények között. A döntéseket a legmegfelelőbb szinten kell meghozni” (5, 26. o.). Vagyis nemcsak az állami intézmények befolyása csökken, hanem a kormány tárgyalási képessége a társadalmi mozgalmakkal, ill. különféle csoportokérdekeit egy adott országban.
Természetesen az emberek becsapva, jogaiktól megfosztva érezhetik magukat, és persze felmerül a hatalom legitimálásának problémája. De itt a neoliberális felfogás természettörvényként jelenik meg előttük, megbékítve őket az életnek a saját kormányukkal is folytatott folyamatos túlélési küzdelem köré szerveződőnek az elfogadásával és a szolidaritási kommunikáció hiányának újratermelődésével. Ez magában foglalja a szociáldarwinizmus elfogadását az emberi élet alapvető feltételeként.
Ennek a folyamatnak a fraktalitása, hogy a tőke és szuverenitásának elsőbbsége a társadalmi aggregáció és a politikai igazgatás bármely szintjén elsődleges adottság, valamint a versenyképesség és a tőkefelhalmozás fontossága. Ezen algoritmus szerint a nemzeti parlamentek szerepe már nem a társadalmi konfliktusok megoldása és a közönségkapcsolatok felpuhítása. Inkább a parlamentben, a regionális vagy városi kormányzatokban a politikusoknak a globális gyár produktív csomópontjává kell alakítaniuk ezeket a területeket. Ebben az értelemben az adminisztrátorok fő célja az, hogy egy országot, várost, régiót vagy környéket versenyképesebbé tegyék a többinél, és ezáltal jobban vonzzák a tőkét. A hatalom áthelyezése a hierarchia alacsonyabb szintjeire nem azt jelenti, hogy a hatalom egy részét a régiókra ruházzák át, hanem az a célja, hogy az embereket arra kényszerítse, hogy aktívabban vegyenek részt a világkapitalista gépezet lokálisabb irányításában, hanem ugyanazokon a megfogalmazott elveken.
Kettő fontos eleme említést érdemel a „társadalmilag kirekesztettek” deviáns magatartásának megoldására és kompenzálására irányuló állami stratégiák kapcsán. Egyrészt az elmúlt két évtized növekvő kriminalizálása olyan országokban, mint az Egyesült Királyság és az Egyesült Államok olyan magánbörtönök kialakulásához vezetett, amelyek üzletszerűen működnek, és teljes mértékben integrálódnak a globális gazdaságba. Másodszor, egy újabb tény, hogy a nem kormányzati szervezetekhez olyan intézmények kapcsolódnak és támogatnak, mint a WTO, a Világbank, a kormányok. Ezek az attitűdök hasonlóak az állam által az 1930-as években a szakszervezeti mozgalommal kapcsolatban elfogadott hozzáállásokhoz, amelyek megnyitották az utat a társadalmi konfliktusok megoldásának keynesi stratégiája előtt. Ennek a támogatásnak a rejtett célja lehet az, hogy megteremtse a talajt a társadalmi konfliktusok elkerülhetetlen kiterjedésének mérséklésére, és ezáltal számos civil szervezet bevonása a területeken élők igényei és a helyi versenyképességi szükségletek közötti közvetítés politikájába. csomópontok.
Ám a globális integrációt célzó neoliberális stratégiák nem légüres térben zajlanak, a velük szemben álló társadalmi erők megsokszorozódnak. A neoliberális 1980-as és 1990-es években ezek a küzdelmek gyakran akadályokat állítottak a globalizáció erői elé, és visszavonulásra kényszerítették őket. A piaci függőség erősítésének és az országok világgazdasági bevonásának fő fegyvere az adósság volt. Sőt, mint mindenki tudja, csalással kiszabott, a kormányzati korrupciónak köszönhetően. Bár sok ország gyakran lázadozott és követelte az adósság törlését vagy csökkentését. De azóta a társadalmi mozgalmak természete és a neoliberalizmus elleni küzdelem kifejlődött. Bár kezdetben ezek a csaták reaktív jellegűek voltak, és többnyire a neoliberális politika által veszélyeztetett jogokat és kiváltságokat védték. Idővel azonban egy új ellenzéki szövetség kezdett kialakulni, új politikai és szervezeti szlogenekkel, ami új igények, új jogok és platformok megfogalmazásához vezetett. A történelmi perspektívával felruházott szemlélő a neoliberális perspektíva húsz éven át tartó fejlődésében nemcsak az ellenzéki erők legyőzését fogja látni, hanem a radikális követelések átkomponálásának implicit folyamatát és az új társadalmi szereplők kifejlődését; olyan folyamat, amely arra késztette az egyes mozgalmakat, hogy ne csak szövetséget keressenek másokkal, hanem sajátjaként fogadják el mások küzdelmeit, anélkül, hogy a másik mozgalom követeléseit az ideológiai tisztaság próbájának kellett volna alávetniük.
A neoliberális hegemónia elleni társadalmi újrakomponálás folyamatán keresztül a felszabadulás új filozófiája tör át. Noha nehéz egyértelműen meghatározni ennek az új platformnak a kulcselemeit, egyértelmű, hogy a mozgalmak eltávolodnak a korábbi egyoldalúan radikális megfogalmazásoktól. Itt van például az eszmék átalakulása, amely e mozgalmak közötti interakció folyamatát kísérte. Felismerték, hogy a szegénység csökkentése nem indokolja e cél érdekében a vakpusztítást. környezet- ennek megértésében a környezetvédelmi mozgalmak érdeme; a környezetvédelem nem indokolja a munkahelyek leépítését és a több ezer dolgozó munkanélküliségét – ez a munkásmozgalom érdeme; a munkahelyek védelme nem indokolja fegyverek, kínzóeszközök és még több börtön gyártását – ez az emberi jogi mozgalom érdeme; a jólét és a jólét védelme nem indokolja az őslakosok meggyilkolását és kultúrájuk lerombolását - az őslakos mozgalom érdeme stb. A szlogenek hasonló átalakulásai minden más mozgalomban előfordultak. Az olykor egymásnak ellentmondó társadalmi mozgalmak sokfélesége új szövetségek létrejöttéhez vezet, és segíti az új politikai platformok körvonalazását.
Így a kereskedelem és a termelés globalizációja kiterjesztette a hatókörét nemzetközi kapcsolatokés nagyszámú ember szükségleteit és törekvéseit hozta össze szerte a világon, ami a neoliberalizációs folyamatokkal szembehelyezkedő különféle mozgalmakban nyilvánult meg. Ezek a mozgalmak nemcsak a neoliberális politikákkal szembeni ellenállás szervezett és hatékony nemzetközi hálózataivá nőttek ki, hanem olyan társadalmi folyamatot is elindítottak, amely a civil társadalom újrakomponálását célozza világszerte a globális tőke értékeivel összeegyeztethetetlen prioritásokra. A társadalmak társadalmi szerkezetének átalakulása új megosztottságokhoz vezet mind az országok között, mind az országokon belül. És ugyanaz a virágzó Olaszország, ahonnan az emberek Prágába érkeznek, hogy tiltakozzanak a globalizáció folyamata ellen, azt jelzi, hogy megjelent az internet új generációja, a társadalmi ellentmondások új kontextusa, a társadalom új rétegződése és új problémák, amelyekből a virágzó külföldi országok kikerültek. szenvedni kezd. A társadalmak ma országcsoportokra oszlanak, amelyek aktívan támogatják ezt a folyamatot, és olyan országok csoportjaira, amelyek soha többé nem válnak függetlenné.
Ugyanakkor, ahogy a tőke globalizációs stratégiái növelik a világ különböző népeinek egymásrautaltságát és ezáltal sebezhetőségüket, a mozgalmak átalakítják gyakorlatukat, túllépnek a nemzeti és a nemzetközi különbségtételen, az előbbit kevésbé láthatóvá, kevésbé láthatóvá téve. fontos. Mivel egyre több állami funkció kerül át államokon átívelő intézményekhez, az ezen intézmények elleni küzdelem (WTO, WB, IMF stb.) elhomályosítja a nemzeti és a nemzetközi különbségeket.
A neoliberalizmust ellenző nemzetközi szervezetek új hullámának modelljei a WTO és az észak-amerikai kereskedelmi megállapodás – a NAFTA – elleni harcukban láthatók. A NAFTA-ellenes mozgalom kampánya annyi különböző erőt talált össze, hogy az amerikai állami munkaügyi bürokráciát a történelem során először arra kényszerítette, hogy elhatárolódjon a neoliberális amerikai külpolitika támogatásától.
Egy másik nemzetközi szervezetet, amely a szélesebb körű internacionalizmust ötvözi és felülemelkedik a platformok közötti különbségeken azáltal, hogy bevonja őket egy mozgalomba „az emberiségért és a neoliberalizmus ellen”, a zapatisták, a mexikói őslakos lázadók hoztak létre. A mexikói zapatista felkelést az váltotta ki, hogy a kormány megpróbálta eladásra adni a hagyományosan a helyi lakosság által lakott földeket, Brazíliában hasonló mozgalom zajlott a földek visszaszerzésére. Sok más hasonló, a neoliberalizmus elleni mozgalomra is rá lehet mutatni, amelyek radikálisan eltérnek központi témájuktól - a WTO elleni harctól, amelyek ülései ellen tiltakoznak, bárhol is szerveződnek a világban.
Az ilyen megmozdulások megszervezésének módszerei nagyon fontosak. Az elmúlt két évtizedben inkább a horizontális szervezeti kapcsolatokra helyezték a hangsúlyt, mint a vertikálisakra, a közvetlen részvétel igénye nagyobb hangsúlyt kapott, mint a hatáskör-átruházás, a konszenzus keresése fontosabb volt, mint a többségi elfogadás. Ezek a gyakorlatok mélyen besüllyednek e folyamatok résztvevőinek tudatába, megtanítják őket arra, hogyan támogassák a különféle társadalmi mozgalmakat. Ilyen értelemben például a hatalom kérdését a zapatisták teljesen újrafogalmazzák. A harc résztvevői ahelyett, hogy a „hatalom átvételére” törekednének, a „hatalom gyakorlására” koncentrálnak a mozgalmak, mint az egész különböző töredékei kölcsönös elismerésének folyamata révén.
Vagyis a közvetlen demokrácia, a konszenzuskeresés és a horizontális szerveződés kérdésének újrafogalmazásával ez a küzdelem újrafogalmazza az emberi szabadság kérdését.
Így azt látjuk, hogy a világpolitika privatizációja, amelyet a neoliberalizmus, i.e. a pénzügyileg erős magáncsoportok érdekeinek érvényesítése az államok politikáján keresztül nem tehet mást, mint riasztja a bolygó összes többi népét. De elemzésünknek figyelembe kell vennie a másik oldalt is, amely nem ellentétes az elsővel, hanem katalizálja azt. Nézzük meg közelebbről a tőkefelhalmozási folyamat logikáját. Feladatunk ebben az esetben nem a részletes elemzés banki, hanem a társadalmi jelenségek elemzésének új módszertani megközelítéseinek bemutatására tett kísérlet.
Irodalom
A Központi Bankok Európai Rendszere (KBER) egy nemzetközi bankrendszer, amely a nemzetek feletti Európai Központi Bankból (EKB) és az Európai Gazdasági Közösség tagállamainak Nemzeti Központi Bankjaiból (NKB) áll. Ennek a rendszernek a megléte az Európai Gazdasági és Monetáris Unió kialakulásának szerves része.
A KBER felépítése némileg hasonlít az Egyesült Államok Federal Reserve Systeméhez, amely 13 bankból áll, amelyet a The Bank of New-York vezet, és általában központi bankként működik. Ugyanakkor Nagy-Britannia, Dánia, Görögország és Svédország nemzeti központi bankja is tag európai rendszer különleges státuszú jegybankok: nem vehetnek részt az egyedi tartásra vonatkozó döntéshozatalban monetáris politika az „euroövezet” számára, és hasonló megoldásokat hajtanak végre.
A Központi Bankok Európai Rendszere magában foglalja az Európai Központi Bankot és az eurózóna tagországainak nemzeti központi bankjait. A KBER és az EKB alapokmánya kinyilvánítja e szervezetek függetlenségét az Unió más szerveitől, az EEMU tagországainak kormányaitól és bármely más intézménytől. Ez teljesen összhangban van a központi bankok egyetlen országon belüli szokásos státusával. Ugyanakkor az alapokmány külön cikkében rögzített „általános elv”, amely szerint a Központi Bankok Európai Rendszerét az Európai Központi Bank vezetése („döntéshozó testületei”) irányítja, ill. a Kormányzótanács szerint mindez jelentős jelentőséggel bír.
A Kormányzótanácsba, a legfelsőbb irányító testületbe kizárólag az Európai Gazdasági és Monetáris Unió tagállamaiban az Ügyvezető Igazgatóság valamennyi tagja és az NKB-k elnökei tartoznak.
A Kormányzótanács fő funkciói a következők:
Ezen túlmenően a Kormányzótanács jóváhagyja az Európai Központi Bank és irányító szervei belső szervezetére vonatkozó szabályokat, az EKB tanácsadójaként tevékenykedik, és meghatározza a Központi Bankok Európai Rendszerének képviseletét a nemzetközi együttműködés területén.
Az ügyvezető igazgatóság az elnökből, az alelnökből és a pénzügyi vagy bankszektorban széleskörű szakmai tapasztalattal rendelkező jelöltek közül kiválasztott négy tagból áll. Őket az EEMU-tagországok állampolgárai közül nevezik ki ezen országok kormányfőinek ülésén, az Európa Tanács javaslatára, az Európai Parlamenttel és az EKB Kormányzótanácsával folytatott konzultációt követően (a későbbi választásokra). ). Az Ügyvezető Igazgatóság a monetáris politikát az Európai Központi Bank Kormányzótanácsa által elfogadott utasításoknak és szabályoknak megfelelően hajtja végre, és így irányítja az NKB intézkedéseit, és szükség esetén osztályi utasításokat fogad el.
Az Általános Tanácsba, a Központi Bankok Európai Rendszerének harmadik irányító testületébe tartozik az Európai Központi Bank elnöke és alelnöke, valamint az Európai Gazdasági Közösség valamennyi országának nemzeti központi bankjainak elnökei, függetlenül attól, hogy részt vesznek-e a Központi Bankok Európai Rendszerében. az EEMU. Az Általános Tanács olyan feladatokat lát el, amelyeket korábban az Európai Monetáris Intézet látott el, és amelyeket az EEMU-terv harmadik szakaszában is folytatni kell. Az Általános Tanács fő feladatai a következők:
Az Európai Központi Bank elnöke egyidejűleg elnöke mindhárom irányító testületének: a Kormányzótanácsnak, az Ügyvezető Igazgatóságnak és az Általános Tanácsnak; sőt az első két esetben a szavazatok egyenlő eloszlása esetén döntő szavazata van. Ezenkívül az elnök képviseli az EKB-t külső szervezetekben, vagy meghatalmazottat nevez ki erre a szerepre. Harmadik felekkel kapcsolatban a törvény értelmében ő képviseli az EKB-t.
A tagországok nemzeti központi bankjai a Központi Bankok Európai Rendszerének szerves részét képezik, és az EKB utasításainak és utasításainak megfelelően járnak el.
Az Európai Központi Bank tevékenységének megszervezésében széles körben és sikeresen alkalmazzák a kurátori intézetet, amelyben az ügyvezető igazgatóság hat tagja mindegyike felügyeli az Európai Központi Bank tevékenységének egy-egy területét.
Az EKB Kormányzótanácsa a monetáris politika kialakítására, az Ügyvezető Igazgatóság pedig annak végrehajtására jogosult. Az Európai Központi Bank – amennyire lehetséges és helyénvaló – a nemzeti központi bankok eszközeit veszi igénybe.
A KBER fejlesztése és létrehozása során az előkészítő munkát különösen három bizottság és hat szakosodott munkacsoport végezte, amelyekben a nemzeti központi bankok és az Európai Monetáris Intézet képviselői tömörültek. Ez a szoros együttműködési tapasztalat a KBER-en belül a szükséges módosításokkal folytatódik.
A Kormányzótanács irányítása alatt tizenhárom bizottság működik:
Azok a közvetítők, amelyek lehetővé teszik az Európai Központi Bank számára az EEMU-tagországok közös monetáris politikájának végrehajtását, a felhatalmazott szerződő felek. Az erre a célra kiválasztott hitelintézeteknek számos kritériumnak kell megfelelniük:
A felhatalmazott szerződő felek csak a székhelyük szerinti EEMU-tagállam Nemzeti Központi Bankján keresztül férhetnek hozzá a Központi Bankok Európai Rendszerének eszközeihez. Az NKB-k összegyűjtik az Európai Központi Bank műveleteiben való részvétel iránti kérelmeket, és továbbítják ezeket az adatokat központi számítógép EKB Frankfurtban. Az összegyűjtött kérelmek alapján az EKB határozza meg piaci ár forrásokat, és megfelelő utasításokat ad a nemzeti központi bankoknak, amelyek elosztják a műveleteket az ügyfelek között. A modern lehetőségeket figyelembe véve információs technológiák még viszonylag kis szervezetek is részt vehetnek a KBER működésében. A pályázatok szükség esetén egy órán belül elektronikus információcsere alapján lebonyolíthatók.
A Központi Bankok Európai Rendszerének jogában áll megtagadni a monetáris politikai eszközökhöz való hozzáférést megbízhatósági okokból, vagy abban az esetben, ha a szerződő fél súlyosan vagy ismételten megszegi kötelezettségeit. A speciális műveletek résztvevőinek kiválasztásakor néhány további kritériumot alkalmaznak.
A Központi Bankok Európai Rendszere létrehozásának fő célja a KBER és az EKB alapokmánya 2. cikkével összhangban az árstabilitás fenntartása.
1998 októberében az EKB Kormányzótanácsa pontosított fő cél az EEMU monetáris politikája, rámutatva, hogy az „árstabilitás” koncepciója lehetőséget biztosít a fogyasztási cikkek harmonizált árindexének évi 2%-os emelésére, ugyanakkor meghatározza annak fogyasztói viszonylatban való szerkezetét. termékek és szolgáltatások.
Megállapítást nyert, hogy középtávon fenn kell tartani az árstabilitást, elfogadhatatlan a megállapított értéket meghaladó áremelkedés és a defláció, azaz azok szintjének hosszú távú, harmonizált fogyasztási cikkek árindexében tükröződő csökkenése. Az árstabilitás megteremtése az EEMU keretein belül összhangban van azokkal az elvekkel, amelyek a legtöbb ország nemzeti központi bankjait az Unióhoz való csatlakozásuk előtt vezérelték, ami biztosítja a monetáris politika folytonosságát. Fő célkitűzésének elérése érdekében a KBER az alábbi konkrét feladatokat látja el, az alapokmány 3. cikkében meghatározottak szerint:
1. Az egységes monetáris politika meghatározása és végrehajtása.
Az EKB Kormányzótanácsa határozza meg az egységes monetáris politikát, amelyet a nemzeti központi bankok decentralizáltan és harmonikusan hajtanak végre. Az egységes monetáris politika működési kerete a következő elveknek kell, hogy megfeleljen: a piaci elvek betartása, egyenlő bánásmód mindenki számára, egyszerűség, a hatékonyság és a költség legjobb arányának keresése, decentralizáció, folytonosság, harmonizáció és betartás. vezetői döntések KBER. Alapvetően a legtöbb központi bank által az Európai Gazdasági és Monetáris Unió megalakulása előtt alkalmazott eljárásokat és eszközöket alkalmazzák a monetáris politika folytatására.
2. A résztvevő országok hivatalos devizatartalékának tárolása, kezelése, devizaügyletek lebonyolítása.
A Központi Bankok Európai Rendszere tárolja és kezeli az EEMU-tagországok hivatalos arany- és devizatartalékait. Az egyes nemzeti központi bankok hozzájárulását az Európai Központi Bank tőkéjében való részesedésük alapján határozzák meg.
Az EKB alapokmánya szerint a központi bankoknak át kell utalniuk (hitel alapon) devizatartalékokösszesen 50 milliárd eurónak megfelelő összegre (a jövőben ez az összeg a Kormányzótanács határozatával megemelhető). Az EEMU tagországok tizenegy jegybankja által átutalt tartalékok mennyisége 1999. január 1-jén. az Európai Központi Banknak 39,46 milliárd eurót tett ki. Ebből az összeg 85 százaléka deviza, a maradék 15 százalék arany.
A nemzeti bankok rendelkezésére álló devizatartalékot a nemzetközi szervezetekkel szembeni kötelezettségeik teljesítésére használják fel. Az ezekkel a tartalékokkal, az Igazgatótanács által meghatározott limiten túli egyéb tranzakciók lebonyolítását az EKB-val kell egyeztetni. Ezt szükségesnek tartják az EEMU-n belüli koherens monetáris és monetáris politika biztosításához.
A devizatartalékot az Európai Központi Bank devizaintervenciókra használhatja fel, és jogosult az ilyen beavatkozásokról önállóan dönteni. Ez azonban nem jelenti azt, hogy az EKB bármilyen deviza esetében bármilyen árfolyam-referenciaérték megállapítására törekedne, mivel ez a megközelítés ellentmondásba kerülhet kiemelten fontos biztosítják az árstabilitást. A Központi Bankok Európai Rendszere azonban fel van szerelve azokkal a technikai eszközökkel, amelyekkel beavatkozhat a devizapiacokon az eurónak az Európai Gazdasági Közösségen kívüli nagy országok valutáival szembeni túlzott vagy ingadozó ingadozásainak ellensúlyozása érdekében.
3. A fizetési és elszámolási rendszerek megfelelő működésének biztosítása.
Az új valuta sikerének biztosításához az EEMU megalakulásának harmadik szakaszában rendkívül fontos a hatékony műszaki bázis kifizetések és elszámolások. Egy ilyen keret különösen hasznos az általános, rövid lejáratú bankközi kapcsolatok kialakításának megkönnyítésére kamatok az egész euróövezetben. Ez pedig egy olyan rendszer létrehozását jelenti, amelyben a főbb nagyszabású határokon átnyúló tranzakciók egy napon belül lebonyolíthatók. Az Európán belüli fizetések lebonyolításához 1999 első napjától két páneurópai banki elszámolási rendszert vontak be: a TARGET-et (Trans-European Automated Real-time Bruttó elszámolású Expressz Transzfer rendszer) a hazai elszámoló elszámolási rendszerekkel - RTGS (Real Time Gross). Elszámolások) és az EBA (az Európai Bankszövetség rendszere).
A Központi Bankok Európai Rendszere tevékenysége során a fenti feladatok megoldásán túl az alábbi feladatokat is ellátja:
A Központi Bankok Európai Rendszere – amennyiben fennállásának fő célját – az árstabilitás fenntartását – nem sérti, az Európai Gazdasági és Monetáris Unión belüli közös gazdaságpolitika támogatására hivatott.
A KBER független bankrendszer. Vezető testületeinek tagjai tevékenységük végzése során nem jogosultak a kormányok utasításait, szabályait alkalmazni, ill kormányzati szervek az Európai Gazdasági Közösség országai vagy külső országok. Az Európai Gazdasági Közösség intézményeinek és az EEMU-tagországok kormányainak viszont nincs joga beavatkozni a Központi Bankok Európai Rendszerének tevékenységébe.
A KBER alapokmánya az alábbi intézkedéseket tartalmazza, amelyek meghatározzák a követett politika biztonságát és a nemzeti központi bankok elnökeinek függetlenségét a külső befolyástól:
A Központi Bankok Európai Rendszerének felelőssége, valamint a KBER és az európai nemzetközi intézmények közötti párbeszéd szabályai is megfelelnek a függetlenség követelményeinek.
Az Ügyvezető Igazgatóság tagjait az EEMU-tagországok állam- és kormányfői közös megegyezéssel nevezik ki, figyelembe véve az Európai Unió Tanácsának ajánlásait. Az Európai Parlament jóváhagyása előfeltétele az ügyvezető igazgatóság tagjainak kinevezésének.
Az ECOFIN elnöke és az Európai Tanács Bizottságának tagjai döntő vezetői jog nélkül vehetnek részt az Ügyvezető Igazgatóság ülésein, az ECOFIN elnöke pedig javaslatait a Kormányzótanács elé terjesztheti.
Az EKB-nak éves jelentését meg kell küldenie az Európai Közösség szerveinek, az Európai Parlamentnek, ügyvezető igazgatósága tagjainak pedig hívásra meg kell jelenniük az Európai Parlament illetékes bizottságai előtt. A KBER tevékenységéről szóló negyedéves jelentések alapul szolgálnak az Európai Parlamenttel az EKB elnökének vagy szükség esetén az ügyvezető igazgatóságának tagjai jelenlétében folyó negyedéves tárgyalásokhoz.
Az EKB és az NKB két képviselője tagja az EGK-tagországok gazdasági és pénzügyminisztereinek, valamint jegybankjainak képviselőit tömörítő, az ECOFIN ülést előkészítő Gazdasági és Pénzügyi Bizottságnak.
Az Európai Parlament saját kezdeményezésére vagy a Parlament kérésére meghallgathatja az EKB elnökét vagy az ügyvezető igazgatóság más tagjait. Ezenkívül a nemzeti törvények általában előírják, hogy az NKB-vezetőket a nemzeti parlamentek is meghallgatják. Az Európai Közösség Bíróságának joga van felülvizsgálni az EKB aktusait vagy mulasztásait.
Az EKB tevékenységei közé tartozik:
Az EKB tevékenységére jellemző, hogy minden alapvető, egyszerű vagy minősített (2/3 szavazat) többséggel hozott döntés előírja a jegybankárok „súlyozott” szavazatát, amelyben a „súly” (azaz szavazatait) az adott országnak (a központi banknak) az EKB teljes tőkéjében való részesedése alapján határozzák meg. Ez nem vonatkozik az ügyvezető igazgatóság tagjaira, akik mindegyikének csak egy szavazata van.
Az EKB elvégezheti a központi bankok szokásos műveleteit: kölcsönök nyújtása, beleértve a (értékpapírokkal fedezett) zálogkölcsönöket, pénzügyi intézmények számára, valamint nyíltpiaci műveletek különféle pénzügyi eszközökkel, bármilyen pénznemben denomináltak, beleértve az olyan országok valutáit is, amelyek nem tagjai az EEMU-nak, valamint nemesfémekkel. Ugyanezeket a műveleteket a nemzeti központi bankok is végrehajthatják, az általuk irányított Általános elvek amelyet az EKB fejlesztett ki.
Az EKB alapokmánya a Központi Bankok Európai Rendszere tevékenységeinek jelentős decentralizálását írja elő, hogy az olyan műveletek, mint a repó- és devizaintervenciók a nemzeti központi bankok önállóan hajtották végre. Mindegyik önállóan meghatározhatja, hogy a kereskedelmi bankok mely eszközei elfogadhatóak fedezetként.
Az Európai Központi Bank és a Nemzeti Központi Bankok nem jogosultak (semmilyen formában) hitelt nyújtani államközi (EGK-rendszerben), állami, regionális és helyi hatóságoknak, állami jog alapján működő szervezeteknek. Ez azonban nem vonatkozik az állami hitelintézetekre, amelyek ebben az esetben a magán hitelintézetekkel azonos elbánásban részesülnek.
Az EKB és az NKB-k kapcsolatokat létesíthetnek más országok központi bankjaival és pénzügyi intézményeivel, valamint nemzetközi szervezetekkel, és bármilyen típusú banki tevékenységet folytathatnak velük, bármilyen pénzügyi eszköz és valuta felhasználásával.
Az EKB saját tőkéjét tevékenységének kezdetekor 5 milliárd ECU (azaz 1999. január 1-jétől 5 milliárd euró) összegben határozták meg. a jövőben a Kormányzótanács döntése alapján megemelhető. Csak a nemzeti központi bankok lehetnek az EKB részvényesei. Az EKB tőkéje az NKB demográfiai és gazdasági súlyának arányában alakul ki. A fő mutató az egyes országok súlyozott átlagos részesedése az „euroövezet” népességéből és GDP-jéből, amelyet a következő képlet határoz meg:
Ezeket az adatokat 5 évente frissítjük.
Alapján alapító okiratokat Az EKB nettó nyereségét a következő sorrendben kell felosztani:
A KBER alapokmánya (17–24. cikk) meghatározza a monetáris politika és a műveletek azon eszközeit, amelyek végrehajtása lehetővé teszi a rendszer számára, hogy elérje céljait. A KBER monetáris politikájának fő eszközei: a nyílt piaci műveletek lebonyolítása, a diszkontráta szabályozása betéti és hitelügyletek révén, valamint a kötelező tartalékképzési kötelezettség meghatározása a hitelintézetekkel szemben.
E műveletek végrehajtása során a szabályozás fő tárgya a hitelintézetek likviditása, amely közvetlenül befolyásolja a gazdaság pénzkeresletét és -kínálatát, ezáltal jelentősen befolyásolja az inflációt.
E műveletek lebonyolításának feltételei, amelyek az euróövezetben részt vevő összes országra azonosak, tájékoztatást nyújtanak a résztvevőknek pénz piac az Európai Gazdasági és Monetáris Unió monetáris politikájának főbb irányairól, és biztosítja annak egységét.
Az UEMU-t az alábbi minősítési követelményeknek megfelelő hitelintézetek működtethetik: stabilitás, hatékony gazdálkodás, széles körű működési képességek. A kötelező tartalékképzési kötelezettséget teljesítő hitelintézetek listáján az eurózóna több mint 8000 hitelintézete szerepel, amelyek közül több mint 4000 rendelkezik betéti és hitelműveletekkel, és mintegy 3000 vesz részt refinanszírozási műveletekben.
Műveletek lebonyolítása a nyílt piacon játszik fontos szerep a KBER monetáris politikájában a kamatláb befolyásolása, a pénzpiac általános likviditásának kezelése és a monetáris politika gyakorlásának esetleges nehézségeinek előrejelzése. A KBER négy pénzügyi eszközzel áll rendelkezésére nyílt piaci műveletekhez. Ezek közül a legfontosabbak a refinanszírozási műveletek, amelyeket megfelelő kölcsön- vagy záloghitel-viszonteladási szerződések alapján alkalmaznak. A KBER emellett kötvényeket bocsáthat ki, devizát válthat be és betéteket vehet fel korlátozott időtartamra. Lehetőség van a tranzakciók lebonyolítására standard tender, sürgős tender vagy kétoldalú eljárás alapján is.
A céltól, gyakoriságtól és a megtett lépésektől függően a KBER által végzett nyíltpiaci műveletek négy fő kategóriába sorolhatók:
1. Az irányadó refinanszírozási műveletek központi szerepet játszanak a kamatlábak meghatározásában, a piaci likviditás kezelésében és az EKB monetáris politikája jelentésének magyarázatában. Ezek a műveletek biztosítják a magánszektor refinanszírozásának nagy részét.
Az irányadó refinanszírozási műveletek megkülönböztető jellemzői a következők:
2. A hosszú távú refinanszírozási műveletek célja, hogy biztosítsák a hosszú távú műveletek szükséges refinanszírozási szintjét. Nem kamatkiigazítási eszközként szolgálnak, és az aktuális piaci kamatlábak alapján biztosítják őket, így a tenderek általában változó kamatozásúak. A KBER csak kivételes körülmények között írhat le fix kamatozású tendereket. Ezekkel a műveletekkel a KBER nem kíván nyomást gyakorolni a pénzpiacra, és a hitelkamatok szokásos címzettjeként jár el. E műveletek mennyisége korlátozott és viszonylag kicsi.
A hosszú távú refinanszírozási műveletek jellemzői:
3. A penziós finomhangoló műveletek a penziós ügyletek eszközével (további penziós ügyletek, eszközök adásvétele és vásárlása egyszerű határidős ügyletek alapján) valósulnak meg, emellett a KBER betéteket fogadhat és devizaswapokat köthet. Ezen ügyletek célja a piaci likviditási helyzet és a kamatlábak befolyásolása, különösen a piaci likviditás volumenében bekövetkezett váratlan változások kamatlábakra gyakorolt hatásának mérséklése. A gyors cselekvés potenciális fontossága arra készteti a KBER-t, hogy nagyfokú rugalmasságot tartson fenn az ilyen típusú ügyletek eljárásainak és specifikus formáinak megválasztásában.
Az inverz "finomhangolási" műveletek a következő tulajdonságokkal rendelkeznek:
4. A strukturális penziós ügyletek a KBER kiváltságába tartoznak, és kötvények kibocsátásával, penziós ügyletekkel, valamint eszközök vételével és eladásával egyszerű határidős alapon hajtják végre. Ezeket a műveleteket a nyílt piacon hajtják végre a KBER magánszektorhoz viszonyított strukturális helyzetének korrigálása érdekében.
A következő pontok jellemzik őket:
Az I. osztályú eszközök közé tartoznak azok a forgalomképes adósságinstrumentumok, amelyek megfelelnek az EKB által a teljes euróövezetre meghatározott általános biztonsági kritériumoknak. A II. osztályú eszközök forgalomképes és nem forgalomképes hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, értékpapírok és nem forgalomképes pénzügyi eszközök, amelyek megbízhatósági kritériumait a Nemzeti Központi Bankok az EKB előírásainak megfelelően állapítják meg.
A monetáris politika megbízhatósága szempontjából nincs különbség a két osztály eszközei között (azt kivéve, hogy a második osztályba tartozó eszközöket az UEMU nem használja egyszerű határidős ügyletekben). A GMU működésében felhasznált eszközök túlnyomó részét (75%) állampapírok teszik ki; a hitelintézetek által kibocsátott értékpapírok 18%, a vállalati szektor - 4%; a fennmaradó 3%-ot a nemzeti központi bankok bocsátják ki.
Az első irányadó refinanszírozási művelet kamatlábát 3%-ban határozták meg. Jelenleg (2000. október 11. óta) ez az érték 4,75%.
A KBER betéti és hitelműveleteinek sajátosságai is vannak, amelyek fontos szerepet játszanak a banki intézmények likviditásának szabályozásában. A KBER két állandó típusú tranzakciót kínál:
Ezeket a műveleteket együtt kell tekinteni egy olyan rendszernek, amelyen keresztül a hitelintézetek rövid távon, egynapos alapon pótolhatják, vagy éppen ellenkezőleg, csökkenthetik likviditásukat.
Az EKB betéti és hitelműveleteit bankintézetek kezdeményezésére végzik.
Az antiinflációs politika folytatásakor a KBER olyan eszközre is támaszkodik, mint a hitelintézetekre vonatkozó kötelező tartalékképzés. Ezek a követelmények két egymással összefüggő funkciót töltenek be: a pénzpiaci kamatlábak stabilizálását és a bankrendszer likviditási szerkezetének befolyásolását. A kötelező tartalékképzési mechanizmus jelentős lehetőségeket hagy a bankok likvid pozíciójának napi piaci módszerekkel történő szabályozására, lehetővé teszi a rövid távú arbitrázsműveletek elvégzését és a megkívánt jövedelmezőségi szint fenntartását. Ezt úgy érik el, hogy a KBER hitelintézetekkel szembeni tartalékkövetelményét havi átlag, és nem napi pozíció alapján kell teljesíteni. Ebben az esetben a megfelelő hónap minden hónap 24. naptári napjával kezdődik és a következő hónap 23. napjával ér véget.
Az „euroövezet” országaiban működő kötelező tartalékképzési rendszer a következő elveken alapul:
Először is, a tartalékolási kötelezettség minden hitelező intézményre vonatkozik.
Másodszor, az egyes hitelintézetek kötelező tartalékképzési kötelezettségét a tartalékráta (jelenleg 2%) alkalmazásával határozzák meg a következő formájú kötelezettségekre: 1) egynapos betétek; 2) megállapodás szerinti lejáratú vagy legfeljebb két éves felmondási időre visszaváltható betétek; 3) lejáratilag hasonló hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok; 4) pénzpiaci értékpapírok.
Harmadszor, a kötelező tartalék összegének megállapításakor az alábbi számítási eljárást biztosítjuk. Ha a hitelintézet nem tudja igazolni a kötelezettségeinek összegét legfeljebb kétéves lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és pénzpiaci értékpapírok formájában, akkor a hitelintézet összegének 10%-a alapján a szokásos számítást alkalmazhatja. kötelezettségek felett. A kötelező tartalékképzési kötelezettség kiszámításakor minden hitelintézet 100 ezer euró értékben vonhat le a kötelező eredményből. A KBER számláin vezetett kötelező tartalék az irányadó refinanszírozási műveletek átlagos kamatlábának megfelelő kamatozású, azaz a piaci feltételeknek megfelelően.
Negyedszer, a hitelintézetnek jogában áll engedélyt kérni azon KBER-tagország Nemzeti Központi Bankjától, amelyben rezidens, hogy közvetítőn keresztül teljesítse a tartalékolási kötelezettséget.
A KBER átfogó antiinflációs politikájának megvalósítása lehetővé tette az árstabilitás biztosítását a közös valutára való átállás során. 1999. januártól májusig az eurózóna államaiban a fogyasztási cikkek árának növekedési üteme éves alapon 1% volt, míg az Egyesült Államokban - 2,1%, Kanadában - 1,5%, míg az ipari országok egy csoportja átlagában - 1,2%. Az értékpapír-tranzakciók rendszeren belüli szerepének jelentős növekedése, különösen aktív fedezetként való felhasználása azt jelzi, hogy az ügyletek során a biztonság a legfontosabb. Ez a bizalom pszichológiai légkörét teremti meg a pénz- és pénzügyi piacokon, ami objektíve csökkenti a gazdaság inflációs várakozásait.
Bevezetés
1. A Központi Bankok Európai Rendszerének szervezeti felépítése
Következtetés
Bibliográfia
BEVEZETÉS
Az EU-tagországok gazdaságának és a világgazdaság egészének jelenlegi fejlettségi fokát a bankok és a bankrendszerek szerepének és integrációs folyamatokra gyakorolt befolyásának növekedése jellemzi. A bankrendszer versenyképessége az egyik meghatározó tényező gazdasági fejlődés, hiszen magas szintje lehetővé teszi a széles körű befektetés-, tőke- és technológiavonzási lehetőségek teljes kihasználását.
A bank- és hitelszektor nemzetközivé válásának legújabb trendjei azt mutatják, hogy a vezető bankok folyamatosan fejlesztik a formákat gazdasági aktivitás, a külpiacra lépés módszerei. Jelenleg egy egységes uniós bankrendszer kialakítása zajlik, amellyel más európai országok bankrendszerei is együttműködnek. Az EU bankrendszere már jelentős tapasztalatot halmozott fel a nemzeti bank- és hitelrendszerek kiegyensúlyozott, egységes valutára épülő irányításában.
Mindezen problémák vizsgálata relevánsnak tűnik az integrált bankrendszerek globalizációs kontextusban betöltött szerepének vizsgálata szempontjából. Rendkívül fontos az orosz bankrendszer fejlesztési stratégiájának kidolgozása szempontjából is a külföldi banki tőkével kapcsolatban.
Jelen munka célja az Európai Unió bankrendszerének jellemzőinek tanulmányozása.
1.A központi bankok európai rendszerének szervezeti felépítése
A Központi Bankok Európai Rendszere (KBER) egy nemzetközi bankrendszer, amely a nemzetek feletti Európai Központi Bankból (EKB) és az Európai Gazdasági Közösség tagállamainak Nemzeti Központi Bankjaiból (NKB) áll. Ennek a rendszernek a megléte az Európai Gazdasági és Monetáris Unió kialakulásának szerves része.
A KBER felépítése némileg hasonlít az Egyesült Államok Federal Reserve Systeméhez, amely 13 bankból áll, amelyet a The Bank of New-York vezet, és általában központi bankként működik. Ugyanakkor Nagy-Britannia, Dánia, Görögország és Svédország nemzeti jegybankjai a Központi Bankok Európai Rendszerének különleges státuszú tagjai: nem vehetnek részt az egységes monetáris rendszer megvalósításával kapcsolatos döntéshozatalban. az „euroövezetre” vonatkozó politikát, és hajtsa végre ezeket a döntéseket.
A Központi Bankok Európai Rendszere magában foglalja az Európai Központi Bankot és az eurózóna tagországainak nemzeti központi bankjait. A KBER és az EKB alapokmánya kinyilvánítja e szervezetek függetlenségét az Unió más szerveitől, az EEMU tagországainak kormányaitól és bármely más intézménytől. Ez teljesen összhangban van a központi bankok egyetlen országon belüli szokásos státusával. Ugyanakkor az alapokmány külön cikkében rögzített „általános elv”, amely szerint a Központi Bankok Európai Rendszerét az Európai Központi Bank vezetése („döntéshozó testületei”) irányítja, ill. a Kormányzótanács szerint mindez jelentős jelentőséggel bír.
A Kormányzótanács, a legfelsőbb irányító testület, csak az Európai Gazdasági és Monetáris Unió tagállamaiban az Ügyvezető Igazgatóság valamennyi tagját és az NKB-k elnökeit foglalja magában.
A Kormányzótanács fő funkciói a következők:
Utasítások kiigazítása és határozatok meghozatala, amelyek biztosítják a Központi Bankok Európai Rendszere létrehozásának céljainak elérését;
Az EEMU monetáris politika kulcsfontosságú elemeinek, így a kamatlábaknak, a nemzeti központi bankok kötelező tartalékának nagyságának meghatározása, ennek végrehajtására vonatkozó konkrét utasítások kidolgozása.
Ezen túlmenően a Kormányzótanács jóváhagyja az Európai Központi Bank és irányító szervei belső szervezetére vonatkozó szabályokat, az EKB tanácsadójaként tevékenykedik, és meghatározza a Központi Bankok Európai Rendszerének képviseletét a nemzetközi együttműködés területén.
Az ügyvezető igazgatóság az elnökből, az alelnökből és a pénzügyi vagy bankszektorban széleskörű szakmai tapasztalattal rendelkező jelöltek közül kiválasztott négy tagból áll. Őket az EEMU-tagországok állampolgárai közül nevezik ki ezen országok kormányfőinek ülésén, az Európa Tanács javaslatára, az Európai Parlamenttel és az EKB Kormányzótanácsával folytatott konzultációt követően (a későbbi választásokra). ). Az Ügyvezető Igazgatóság a monetáris politikát az Európai Központi Bank Kormányzótanácsa által elfogadott utasításoknak és szabályoknak megfelelően hajtja végre, és így irányítja az NKB intézkedéseit, és szükség esetén osztályi utasításokat fogad el.
Az Általános Tanácsba, a Központi Bankok Európai Rendszerének harmadik irányító testületébe tartozik az Európai Központi Bank elnöke és alelnöke, valamint az Európai Gazdasági Közösség valamennyi országának nemzeti központi bankjainak elnökei, függetlenül attól, hogy részt vesznek-e a Központi Bankok Európai Rendszerében. az EEMU. Az Általános Tanács olyan feladatokat lát el, amelyeket korábban az Európai Monetáris Intézet látott el, és amelyeket az EEMU-terv harmadik szakaszában is folytatni kell. Az Általános Tanács fő feladatai a következők:
A KBER tanácsadói funkcióinak végrehajtása;
Statisztikai információk gyűjtése és feldolgozása;
Az EKB tevékenységéről negyedéves és éves jelentések, valamint heti konszolidált pénzügyi kimutatások készítése;
Az NKB által végzett műveletek elszámolásának és jelentésének szabványosításához szükséges szabályok kidolgozása és elfogadása;
Az Európai Központi Bank jegyzett tőkéjének kifizetésével kapcsolatos intézkedések elfogadása az EGK Általános Szerződésében nem szabályozott mértékben;
Munkaköri leírások és foglalkoztatási szabályok kidolgozása az EKB-ban;
Az Európai Központi Bank elnöke egyidejűleg elnöke mindhárom irányító testületének: a Kormányzótanácsnak, az Ügyvezető Igazgatóságnak és az Általános Tanácsnak; mindezzel az első két esetben a szavazatok egyenlő eloszlása esetén döntő szavazata van. Ezenkívül az elnök képviseli az EKB-t külső szervezetekben, vagy meghatalmazottat nevez ki erre a szerepre. Harmadik felekkel kapcsolatban a törvény értelmében ő képviseli az EKB-t.
A tagországok nemzeti központi bankjai a Központi Bankok Európai Rendszerének szerves részét képezik, és az EKB utasításainak és utasításainak megfelelően járnak el.
Az Európai Központi Bank tevékenységének megszervezésében széles körben és sikeresen alkalmazzák a kurátori intézetet, amelyben az ügyvezető igazgatóság hat tagja mindegyike felügyeli az Európai Központi Bank tevékenységének egy-egy területét.
Az EKB Kormányzótanácsa a monetáris politika kialakítására, az Ügyvezető Igazgatóság pedig annak végrehajtására jogosult. Az Európai Központi Bank – amennyire lehetséges és helyénvaló – a nemzeti központi bankok eszközeit veszi igénybe.
A KBER fejlesztése és létrehozása során az előkészítő munkát különösen három bizottság és hat szakosodott munkacsoport végezte, amelyekben a nemzeti központi bankok és az Európai Monetáris Intézet képviselői tömörültek. Ez a szoros együttműködési tapasztalat a KBER-en belül a szükséges módosításokkal folytatódik.
A Kormányzótanács irányítása alatt tizenhárom bizottság működik:
Belső Ellenőrök Bizottsága;
Bankjegybizottság;
Költségvetési Bizottság;
Külső Kommunikációs Bizottság;
Számviteli és Pénzforgalmi Bizottság;
Jogi Bizottság;
Piaci Műveleti Bizottság;
Monetáris Politikai Bizottság;
Nemzetközi Kapcsolatok Bizottsága;
Statisztikai Bizottság;
Bankfelügyeleti Bizottság;
Információs Rendszerek Bizottsága;
Fizetési és Elszámolási Rendszerek Bizottsága.
Azok a közvetítők, amelyek lehetővé teszik az Európai Központi Bank számára az EEMU-tagországok közös monetáris politikájának végrehajtását, a felhatalmazott szerződő felek. Az erre a célra kiválasztott hitelintézeteknek számos kritériumnak kell megfelelniük:
A kötelező lekötés feltételei mellett az engedélyezett szerződő felek köre csak azon hitelintézetekre korlátozódik, amelyek kötelező tartalékot képeztek;
Ellenkező esetben a lehetséges engedélyezett szerződő felek köre az „euroövezetben” található összes hitelintézetre kiterjed. Az EKB-nak joga van megkülönböztetéstől mentesen megtagadni az olyan hitelintézetek hozzáférését, amelyek tevékenységük természeténél fogva nem lehetnek hasznosak a monetáris politika gyakorlásában;
Az engedélyezett szerződő felek pénzügyi helyzetét a nemzeti hatóságoknak ellenőrizniük kell, és azt kielégítőnek kell találniuk (ez a rendelkezés nem vonatkozik olyan szervezetek fióktelepeire, amelyek székhelye az Európai Gazdasági Térségen kívül található);
Az ügyfeleknek meg kell felelniük a nemzeti központi bankok vagy az EKB által meghatározott konkrét működési kritériumoknak.
A Központi Bankok Európai Rendszere létrehozásának fő célja a KBER és az EKB alapokmánya 2. cikkével összhangban az árstabilitás fenntartása.
1998 októberében az EKB Kormányzótanácsa tisztázta az EEMU monetáris politikájának fő célját, jelezve, hogy az „árstabilitás” fogalma lehetőséget biztosít a harmonizált fogyasztói árindex évi 2%-os emelésére. egyúttal meghatározza annak szerkezetét a fogyasztási cikkek és szolgáltatások vonatkozásában.
Megállapítást nyert, hogy középtávon fenn kell tartani az árstabilitást, elfogadhatatlan a megállapított értéket meghaladó áremelkedés és a defláció, azaz azok szintjének hosszú távú, harmonizált fogyasztási cikkek árindexében tükröződő csökkenése. Az árstabilitás megteremtése az EEMU keretein belül összhangban van azokkal az elvekkel, amelyek a legtöbb ország nemzeti központi bankjait az Unióhoz való csatlakozásuk előtt vezérelték, ami biztosítja a monetáris politika folytonosságát.
A KBER alapokmánya (17–24. cikk) meghatározza a monetáris politika és a műveletek azon eszközeit, amelyek végrehajtása lehetővé teszi a rendszer számára, hogy elérje céljait. A KBER monetáris politikájának fő eszközei: a nyílt piaci műveletek lebonyolítása, a diszkontráta szabályozása betéti és hitelügyletek révén, valamint a kötelező tartalékképzési kötelezettség meghatározása a hitelintézetekkel szemben.
E műveletek végrehajtása során a szabályozás fő tárgya a hitelintézetek likviditása, amely közvetlenül befolyásolja a gazdaság pénzkeresletét és -kínálatát, ezáltal jelentősen befolyásolja az inflációt.
Ezen tranzakciók lebonyolításának feltételei, amelyek az „eurózónában” részt vevő összes országra vonatkoznak, tájékoztatást adnak a pénzpiaci szereplőknek az Európai Gazdasági és Monetáris Unió monetáris politikájának főbb irányairól, biztosítják annak egységét.
Az UEMU-t az alábbi minősítési követelményeknek megfelelő hitelintézetek működtethetik: stabilitás, hatékony gazdálkodás, széles körű működési képességek. A kötelező tartalékképzési kötelezettséget teljesítő hitelintézetek listáján az eurózóna több mint 8000 hitelintézete szerepel, amelyek közül több mint 4000 rendelkezik betéti és hitelműveletekkel, és mintegy 3000 vesz részt refinanszírozási műveletekben.
2. Az EU bankrendszerének jelenlegi fejlettsége
Az elmúlt években az európai országok bankrendszere meglehetősen radikális átalakuláson megy keresztül: rendkívül laza monetáris politika valósul meg, sok bankot kénytelenek beszüntetni vagy átvették, sok bank teljesen levág bizonyos részlegeket, az EKB új jogosítványokat kap, és páneurópai alapok jönnek létre. pénzügyi stabilitás. Ugyanakkor ahhoz, hogy megértsük ezen átalakulások logikáját, meg kell érteni az okokat, amelyek ezeket okozták.
A válság előtti években az európai bankokat viszonylag alacsony átlagos eszközarányos hozam jellemezte (eszközarányos megtérülés, az egyenkénti nettó nyereség aránya). átlagos az időszakra vonatkozó eszközök) például egyesült államokbeli vagy fejlődő országok bankjaihoz képest. Ez a tényező arra késztette az európai bankokat, hogy keressenek módokat a kamatmarzsok növelésére – mind az eszközök kamatlábai emelésével, mind a kötelezettségek kamatlábai csökkentésével. Megjegyzendő, hogy az európai bankok könnyebben érhették el ezeket a célokat, mint például az amerikai bankok, amelyeket a Glass-Steagall törvény korlátoz az értékpapír-tranzakciók lebonyolításában, vagy a fejlődő országok bankjai, ahol a megfelelő korlátozások a gyakran megmaradt fejletlen tőzsdei infrastruktúra és az egy főre jutó alacsony rendelkezésre álló jövedelem, ami nem teszi lehetővé az aktív befektetést.
Ennek a helyzetnek az lett az eredménye, hogy az európai bankok forrásszerkezetében a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és a bankközi finanszírozás kezdett meglehetősen nagy szerepet játszani, miközben a fedezetlen fogyasztói hitelezés, valamint a hosszú lejáratú jelzáloghitelezés volumene gyorsabb ütemben nőtt. . Ezzel párhuzamosan az európai vállalkozások finanszírozásában hagyományosan nagy szerepet betöltő bankok a közvetlen hozzáférésű eszközök növekvő versennyel szembesültek: például a nem pénzügyi vállalatok által kibocsátott vállalati adósságállomány növekedési üteme Európában a válság előtt. 1998-2008 év. mintegy másfélszeresen haladta meg a hitelezési volumen növekedési ütemét. Így megállapítható, hogy a bankok kiszorulnak a nem pénzügyi nagyvállalatok finanszírozásának szegmenséből. Ez viszont megkérdőjelezi a pénzügyi rendszerek "bankalapú" és "értékpapír-piaci alapú" osztályozásának relevanciáját a legnagyobb európai országok viszonylatában. A tőkepiac fejlődése Németországban, Franciaországban, Hollandiában, Olaszországban és más nagy európai országokban már nem teszi lehetővé, hogy egyértelmű határt húzzunk, és új besorolási kritériumok keresésére kényszerít bennünket. Ilyen kritérium lehet a bankszektor koncentrációs foka, amely a nagybankok részesedésével együtt közvetve szemlélteti a hitelintézetek sokféleségét egy adott ország pénzügyi rendszerén belül. Így az európai országok pénzügyi rendszereinek jelenlegi fejlettségi fokán célszerűbbnek tűnik a „koncentrált bankszektorral rendelkező piac” és a „töredezett bankszektorral rendelkező piac” kategóriába sorolni őket.
Ugyanakkor meg kell jegyezni az európai országok bankrendszerében a koncentráció fokának növekedését mutató tendenciát: még az új országok EU-csatlakozása ellenére is a bankok száma 2005-től 2015 októberéig közel tíz éven át. 9465-ről 8838-ra csökkent a pénzügyi válság, aminek következtében a nehéz pénzügyi helyzetbe került bankok abszorpció tárgyává váltak - olyan nagy intézmények, mint a brit HBOS, a német Dresdner Bank, a belga- Példaként a holland Fortis hozható fel. Az európai országok bankrendszereinek fokozódó koncentrációjának másik következménye az őket alkotó hitelintézetek egyetemessé válása: ez egyrészt a megszerzett hitelintézetek kompetenciáiból, másrészt a banki üzletág új szegmenseinek kibontakozásából fakad.
Tekintettel a pénzügyi innovációkra és az újak megjelenésére pénzügyi eszközök, beleértve a származékos ügyletek esetében ezek a trendek új kockázatokat jelentenek a bankrendszerek számára. Az elmúlt két évtized pénzügyi piacainak fontos vívmánya volt az értékpapírosítás fejlődése, amely újfajta kockázatkezelési szemléletet teremtett, amely magában foglalja a vállalt kockázatok megoszlását, és jelentősen megnövelte a hosszú lejáratú hitelezésben a források forgalmát. hátoldal Ilyen pénzügyi innováció volt a hitelkockázat elterjedése és ennek megfelelően a pénzügyi veszteségek kockázata számos gazdálkodó szervezetnél, míg korábban ez a kockázat csak egy szervezetre korlátozódott. Az európai országok bankrendszerében tapasztalható koncentráció növekedésével és egyetemessé válásával együtt ezek a tényezők nemcsak az értékpapírosított adósságkötelezettségeket kibocsátó bank hitelezőire, hanem betéteseire és levelezőire is kiterjesztik a kockázatokat. Így a bankok klasszikus pénzügyi közvetítői funkciójának bizonyos „mellékhatása” a kapcsolatok, köztük a kockázatok terjedése a legtöbb bank között. különféle szereplők gazdaság – nem pénzügyi vállalatok, egyéni betétesek, bankok, kötvénytulajdonosok, jelzáloghitelesek stb. Ezeknek a kölcsönös kapcsolatoknak a mélysége és szélessége a bankrendszer rendszerkockázatának fogalmához vezet, azaz a bankrendszerben. a banki tevékenységben rejlő szokásos kockázatok egyidejű és egymástól függő megvalósításának kockázata valamennyi alanya tekintetében.
Ebben a vonatkozásban az európai bankok jelentősen eltérnek az amerikai bankoktól, amelyek a Glass-Steagall törvény értelmében kezdetben nem hajthatnak végre ilyen ügyleteket értékpapírokkal, ezért nagyobb széttagoltságuk és heterogenitásuk miatt. pénzügyi rendszer Az Egyesült Államok nagyobb befektetővédelmet és pénzügyi stabilitást biztosít. Mivel a Glass-Steagall-törvényhez hasonló értelmű törvények elfogadása az európai országokban objektíve lehetetlen, a helyi szabályozók, elsősorban az EKB kénytelenek az európai sajátosságokat figyelembe véve más módon biztosítani a pénzügyi stabilitást. Ez alapvetően arról szól, hogy az EU nem egyetlen állam, hanem olyan államok politikai és gazdasági tömbje, amelyek még mindig önálló gazdaságpolitikát folytatnak.
Az EU-ban a közelmúltban a bankunió létrehozására vonatkozó megállapodások jelentősen megnövelik az EKB szerepét, sőt, az egységes monetáris politika központjává teszik. Ez az EKB-val kiegészítve a rendszerkockázatot felügyelő speciális szervekkel rendelkező szabályozóként lehetővé teszi a kockázatok nyomon követésének megoldását. Megjegyzendő, hogy a bankunió létrehozása fontos lépés az EU-n belüli integrációs folyamatok elmélyítése felé. Úgy tűnik, hogy a bankunió tevékenysége hozzájárul a felügyeleti és szabályozási intézmények hatékonyságának növeléséhez, végső soron a pénzügyi stabilitás növeléséhez.
Szintén az EU keretein belül jött létre a válsághelyzetek megoldására szolgáló eszköz: az Európai Pénzügyi Stabilitási Alap, amelynek forrásait már felhasználták az eurózóna „problémás” országainak támogatására, valamint az Európai Pénzügyi Stabilitási Mechanizmus. Ugyanakkor ezek az alapok elsősorban az államokat hivatottak segíteni. Úgy tűnik, hogy rajtuk kívül egy páneurópai betétbiztosítási alap létrehozása segíti a pénzügyi stabilitás elérését, ami két problémát old meg: segítséget nyújtani a pénzhiány esetén. nemzeti alapok betétbiztosítás, valamint azon külföldi betétesek védelme, akiknek a betétjeit sem a nemzeti rendszer, sem a bank származási országának rendszere nem biztosítja.
Nagyon hatékony eszköznek tűnik az a kialakulóban lévő gyakorlat, hogy a válsághelyzetek megoldásának felelősségét és költségeit megosztják a szabályozók és a befektetők között: lehetővé teszi az utóbbiak részéről az olyan visszaélések elkerülését, amelyek nem lépnek túl a hitelviszonyt megtestesítő kötelezettségek vásárlásán vagy a banki hitelezésen. nyilván támogatni fogja az állam.
Az Európai Költségvetési Megállapodás aláírásának hozzá kell járulnia a közös megközelítések bevezetéséhez a fiskális politikában, de az EKB-nak lehetősége van a megállapodásban megfogalmazott elvek közvetett támogatására. Különösen az Európai Központi Bank képes magasabb kamatlábat megállapítani a megszerzett tartalékok tekintetében kötvények olyan országok, amelyek nem teljesítenek bizonyos makrogazdasági kritériumokat. Úgy tűnik, hogy az EKB-nak a lehető legaktívabban kell használnia ezt az eszközt. Egy másik már jól ismert eszköz a műveletek nyílt piacok, beleértve európai országok államadósság-kötelezettségeivel.
Összegezve a következőket állapíthatjuk meg: a válság utáni időszakban az európai országok bankrendszerében csak nőtt a koncentráció és az univerzalizáció mértéke, ami ennek megfelelően a rendszerkockázat növekedését okozza. Így az egyik kulcsfontosságú feladatokat EKB bekapcsolva ezt a szakaszt nő a bankrendszerek heterogenitása a bankok által használt pénzügyi eszközök diverzifikációja, az üzleti gyakorlatok, a kockázatkezelési megközelítések révén. A rendszerszintű kockázat folyamatos monitorozása válik szükségessé. Ugyanakkor az EKB-nak az európai országok egységes monetáris politikájának aktív végrehajtójává kell válnia, és aktív végső hitelezőjévé kell válnia, amely támogatja a nemzeti központi bankok tevékenységét. Végezetül, az EKB-nak – a megbízatásával való bizonyos ellentmondás ellenére – támogatnia kell az egységes költségvetési politika megvalósítását, felhasználva a rendelkezésére álló eszközöket a tartalékráták kezelésére és a nyílt piaci műveletek lefolytatására.
Következtetés
Az egységes monetáris és devizapolitikára, valamint a nemzetgazdasági komplexumok összeolvadásán alapuló egységes valutára való átálláshoz szükséges feltételek biztosítása bizonyos objektív törvények szerint történik.
Ugyanakkor azzal együtt általános minták valutaintegráció, minden szakasznak megvannak a maga sajátos mintái. A modern körülmények között az egységes európai valuta alapján megvalósuló monetáris integráció erőteljes ösztönzést jelent az EU-országok további társadalmi-gazdasági egységéhez. Felgyorsítja a tőkemozgás folyamatait, mobilabbá és hatékonyabbá teszi a bank- és hitelrendszert.
Az egységes európai valuta BEVEZETÉSE erőteljes előfeltételeket teremtett az egységes európai pénzügyi piac fejlődéséhez, elmélyítéséhez, infrastruktúrájának fejlesztéséhez, jellemzőinek az észak-amerikai paraméterekhez való közelítéséhez. Ráadásul az euró használatának bővülése megnövelte a pénzügyi piacok szerkezeti változásainak szükségességét.
1. a szolgáltatások világosabb megosztása a különböző típusú monetáris rendszerek között;
2. megváltoztatni a domináns szerepét pénzügyi rendszer- a Központi Bank;
3.A banki kockázatok elleni közös küzdelem megvalósítása a kockázati tényezők felismerési módszereinek egységesítésén, azok szisztematikus szabványosított elszámolásán, elemzésén, ellenőrzésén és előrejelzésén alapulva.
Az európai bankrendszer megbízhatósága, amely a jelenlegi pénzügyi válság teljes időszakában megmutatkozott, a modell általános hatékonyságáról árulkodik a felépítése és működése szempontjából.
1. Aronov A.I. Új európai bankrendszer. // Szakértő. №4, 2015
2.Borisenko E.I. Nemzetközi valuta- és hitelkapcsolatok. M.: Norma, 2014
3. Gorlov E.N. A bankszektor kilátásai Európában a válság utáni időszakban// RBC, 2014. 23. szám
4.Kasimova O.I. Az európai gazdaság kilátásai // Kommersant-Dengi 2016. 10. szám
5.Komarova K.A. Az európai országok bankrendszerének alakulása a válság utáni időszakban // Ágazati közgazdaságtan(59) UEKS, 2015/11
|
Nak nek munka letöltése ingyenesen csatlakozhat csoportunkhoz Kapcsolatban áll. Csak kattintson az alábbi gombra. A mi csoportunkban egyébként ingyenesen segítünk a dolgozatok megírásában. Néhány másodperccel az előfizetés ellenőrzése után megjelenik egy hivatkozás a mű letöltésének folytatásához. |
|
| Ingyenes becslés | |
| Boost eredetiség ez a munka. Plagizálás elleni bypass. | |
|
|
A Központi Bankok Európai Rendszere (KBER) egy nemzetközi bankrendszer, amely a nemzetek feletti Európai Központi Bankból (EKB) és az Európai Gazdasági Közösség tagállamainak Nemzeti Központi Bankjaiból (NKB) áll.
Ennek a rendszernek a megléte az Európai Gazdasági és Monetáris Unió kialakulásának szerves része. A KBER felépítése némileg hasonlít az Egyesült Államok Federal Reserve Systeméhez, amely 13 bankból áll, amelyet a The Bank of New-York vezet, és általában központi bankként működik. Ugyanakkor Nagy-Britannia, Dánia, Görögország és Svédország nemzeti jegybankjai a Központi Bankok Európai Rendszerének különleges státuszú tagjai: nem vehetnek részt az egységes monetáris rendszer megvalósításával kapcsolatos döntéshozatalban. az „euroövezetre” vonatkozó politikát, és hajtsa végre ezeket a döntéseket.
A Központi Bankok Európai Rendszere magában foglalja az Európai Központi Bankot és az eurózóna tagországainak nemzeti központi bankjait. A KBER és az EKB alapokmánya kinyilvánítja e szervezetek függetlenségét az Unió más szerveitől, az EEMU tagországainak kormányaitól és bármely más intézménytől. Ez teljesen összhangban van a központi bankok egyetlen országon belüli szokásos státusával. Ugyanakkor az alapokmány külön cikkében rögzített „általános elv”, amely szerint a Központi Bankok Európai Rendszerét az Európai Központi Bank vezetése („döntéshozó szervei”) irányítja, és mindenekelőtt , a Kormányzótanács által, jelentős jelentőségű. 32
A Kormányzótanács, a legfelsőbb irányító testület, csak az Európai Gazdasági és Monetáris Unió tagállamaiban az Ügyvezető Igazgatóság valamennyi tagját és az NKB-k elnökeit foglalja magában.
A Kormányzótanács fő funkciói a következők:
olyan utasítások adaptálása, döntések meghozatala, amelyek biztosítják a Központi Bankok Európai Rendszere létrehozásának céljainak elérését;
az EEMU monetáris politika kulcsfontosságú elemeinek meghatározása, mint a kamatlábak, a nemzeti központi bankok kötelező tartalékának nagysága,
végrehajtására vonatkozó konkrét utasítások kidolgozása.
Ezen túlmenően a Kormányzótanács jóváhagyja az Európai Központi Bank és irányító szervei belső szervezetére vonatkozó szabályokat, az EKB tanácsadójaként tevékenykedik, és meghatározza a Központi Bankok Európai Rendszerének képviseletét a nemzetközi együttműködés területén.
Az ügyvezető igazgatóság az elnökből, az alelnökből és a pénzügyi vagy bankszektorban széleskörű szakmai tapasztalattal rendelkező jelöltek közül kiválasztott négy tagból áll. Őket az EEMU-tagországok állampolgárai közül nevezik ki ezen országok kormányfőinek ülésén, az Európa Tanács javaslatára, az Európai Parlamenttel és az EKB Kormányzótanácsával folytatott konzultációt követően (a későbbi választásokra). ). Az Ügyvezető Igazgatóság a monetáris politikát az Európai Központi Bank Kormányzótanácsa által elfogadott utasításoknak és szabályoknak megfelelően hajtja végre, és így irányítja az NKB intézkedéseit, és szükség esetén osztályi utasításokat fogad el.
Az Általános Tanácsba, a Központi Bankok Európai Rendszerének harmadik irányító testületébe tartozik az Európai Központi Bank elnöke és alelnöke, valamint az Európai Gazdasági Közösség valamennyi országának nemzeti központi bankjainak elnökei, függetlenül attól, hogy részt vesznek-e a Központi Bankok Európai Rendszerében. az EEMU.
Az Általános Tanács olyan feladatokat lát el, amelyeket korábban az Európai Monetáris Intézet látott el, és amelyeket az EEMU-terv harmadik szakaszában is folytatni kell.
Az Általános Tanács fő feladatai a következők:
a KBER tanácsadói funkcióinak gyakorlása;
statisztikai információk gyűjtése és feldolgozása;
negyedéves és éves jelentések készítése az EKB tevékenységéről, valamint heti konszolidált pénzügyi kimutatások készítése;
az NKB által végzett műveletek elszámolásának és jelentésének szabványosításához szükséges szabályok kidolgozása és elfogadása;
az Európai Központi Bank jegyzett tőkéjének kifizetésével kapcsolatos intézkedések elfogadása az EGK Általános Megállapodása által nem szabályozott mértékben;
munkaköri leírások és az EKB-ban történő foglalkoztatásra vonatkozó szabályok kidolgozása;
a nemzeti valuták euróval szembeni végleges rögzített árfolyamának megállapítására irányuló eljárás szervezeti előkészítése.
Az Európai Központi Bank elnöke egyidejűleg elnöke mindhárom irányító testületének: a Kormányzótanácsnak, az Ügyvezető Igazgatóságnak és az Általános Tanácsnak; sőt az első két esetben a szavazatok egyenlő eloszlása esetén döntő szavazata van.
Ezenkívül az elnök képviseli az EKB-t külső szervezetekben, vagy meghatalmazottat nevez ki erre a szerepre. Harmadik felekkel kapcsolatban a törvény értelmében ő képviseli az EKB-t.
A tagországok nemzeti központi bankjai a Központi Bankok Európai Rendszerének szerves részét képezik, és az EKB utasításainak és utasításainak megfelelően járnak el. Az Európai Központi Bank tevékenységének megszervezésében széles körben és sikeresen alkalmazzák a kurátori intézetet, amelyben az ügyvezető igazgatóság hat tagja mindegyike felügyeli az Európai Központi Bank tevékenységének egy-egy területét.
Az EKB Kormányzótanácsa a monetáris politika kialakítására, az Ügyvezető Igazgatóság pedig annak végrehajtására jogosult. Az Európai Központi Bank – amennyire lehetséges és helyénvaló – a nemzeti központi bankok eszközeit veszi igénybe.
A KBER fejlesztése és létrehozása során az előkészítő munkát különösen három bizottság és hat szakosodott munkacsoport végezte, amelyekben a nemzeti központi bankok és az Európai Monetáris Intézet képviselői tömörültek.
Ez a szoros együttműködési tapasztalat a KBER-en belül a szükséges módosításokkal folytatódik.
A Kormányzótanács irányítása alatt tizenhárom bizottság működik:
Belső Ellenőrök Bizottsága;
Bankjegybizottság;
Költségvetési Bizottság;
Külső Kommunikációs Bizottság;
Számviteli és Pénzforgalmi Bizottság;
Jogi Bizottság;
Piaci Műveleti Bizottság;
Monetáris Politikai Bizottság;
Nemzetközi Kapcsolatok Bizottsága;
Statisztikai Bizottság;
Bankfelügyeleti Bizottság;
Információs Rendszerek Bizottsága;
Fizetési és Elszámolási Rendszerek Bizottsága.
|
|
Az erre a célra kiválasztott hitelintézeteknek számos kritériumnak kell megfelelniük:
a kötelező lekötés feltételei mellett az engedélyezett szerződő felek köre csak azon hitelintézetekre korlátozódik, amelyek kötelező tartalékot képeztek;
egyébként a lehetséges engedélyezett szerződő felek köre az „euroövezetben” található összes hitelintézetre kiterjed.
Az EKB-nak joga van megkülönböztetéstől mentesen megtagadni az olyan hitelintézetek hozzáférését, amelyek tevékenységük természeténél fogva nem lehetnek hasznosak a monetáris politika gyakorlásában;
az engedélyezett szerződő felek pénzügyi helyzetét a nemzeti hatóságoknak ellenőrizniük kell, és azt kielégítőnek kell találniuk (ez a rendelkezés nem vonatkozik azon szervezetek fióktelepeire, amelyek székhelye az Európai Gazdasági Térségen kívül található);
az ügyfeleknek meg kell felelniük a nemzeti központi bankok vagy az EKB által meghatározott konkrét működési kritériumoknak.
A felhatalmazott szerződő felek csak a székhelyük szerinti EEMU-tagállam Nemzeti Központi Bankján keresztül férhetnek hozzá a Központi Bankok Európai Rendszerének eszközeihez. Az NKB-k összegyűjtik az Európai Központi Bank műveleteiben való részvétel iránti kérelmeket, és továbbítják ezeket az adatokat az EKB frankfurti központi számítógépéhez. Az összegyűjtött kérelmek alapján az EKB meghatározza az erőforrások piaci árát, és megfelelő utasításokat ad a nemzeti központi bankoknak, amelyek elosztják a műveleteket az ügyfelek között.
A modern információs technológia lehetőségei mellett viszonylag kis szervezetek is részt vehetnek a KBER működésében.
A pályázatok szükség esetén egy órán belül elektronikus információcsere alapján lebonyolíthatók.
A Központi Bankok Európai Rendszerének jogában áll megtagadni a monetáris politikai eszközökhöz való hozzáférést megbízhatósági okokból, vagy abban az esetben, ha a szerződő fél súlyosan vagy ismételten megszegi kötelezettségeit.
Külföldi tapasztalat
EU BANKRENDSZER: HAT ÉVE VÁLSÁG
DÉLI. VESHKIN, egyetemi docens, Pénzügyi és Hitelügyi Tanszék E-mail: [e-mail védett] G.L. AVAGYAN, a közgazdaságtudomány doktora, egyetemi tanár, a Pénzügyi és Hiteltudományi Tanszék vezetője E-mail: [e-mail védett] Az Orosz Állami Kereskedelmi és Gazdaságtudományi Egyetem Krasznodari fiókja
A cikk az Európai Unió bankrendszerének állapotát mutatja be az elmúlt hat évben. Feltárulnak intézményi és funkcionális felépítésének szabályszerűségei, tendenciái. Megtörtént az Európai Unió bankrendszerének egészére és az egyes európai országokra vonatkozó hitelek és betétek arányának, saját tőke megtérülésének mutatóinak elemzése.
Kulcsszavak Kulcsszavak: bankrendszer, Európai Unió, eurózóna, monetáris pénzügyi intézmények, Európai Központi Bank, hitel, betét, jövedelmezőség, részvény, integráció
Az európai integráció egyik láncszeme az Európai Unió bankrendszere, amelynek jelenlegi fejlesztési prioritásai az EU-n belüli bankrendszer megerősítése, a különféle jellegű válságokkal szembeni ellenálló képességének növelése.
Az Európai Unió 2012-ben stratégiai célul tűzte ki egy európai bankunió létrehozását, amelyen belül nem az egyes országok nemzeti bankrendszerei, hanem az összes európai bank működni fog.
E tekintetben különösen érdekes az értékelés korszerű EU bankrendszer
és várható fejlődése általános körvonalainak meghatározása.
A 2007-ben kezdődő globális válság nagymértékben sújtotta az Európai Unió országait általában, és különösen az euróövezetet.
Az EU piaca olyan struktúraként írható le, amelyen alapul banki finanszírozás, ahol a domináns finanszírozási forma nem a tőkepiac, hanem banki hitelezés. Az Európai Központi Bank (EKB) adatai szerint Európában a bankok részesedése a vállalkozások és magánszemélyek hitelezésében az összes hitelfinanszírozás 70-75 százaléka. Az Egyesült Államokban ez a szám nem haladja meg a 20-30%-ot.
És jó időkben, és benne válságos időszakok Az európai bankok általában hitelközvetítőkként működnek, betéteket fogadnak el és kölcsönöznek a gazdaságnak. Ezt az Európai Központi Bank felmérései is megerősítik. A megfelelő páneurópai tőkepiac hiánya alternatív forrás Az európai vállalkozások finanszírozása (amelyek több mint 90%-a kis- és közepes), azt jelenti, hogy a bankok szerkezeti reformja vegyes hatással lehet az EU hitelközvetítésére.
A bankok fontos szerepet játszanak az európai gazdaságban azáltal, hogy alapvető pénzügyi szolgáltatásokat nyújtanak a háztartásoknak és a vállalkozásoknak. A sikeres banki tevékenység középpontjában a szoros, fenntartható és célzott kapcsolatokon keresztüli ügyfélszolgálat áll. A hitelintézetek az alábbi banki szolgáltatásokat nyújtják a fogyasztóknak:
Fizetések és pénzügyi tranzakciók lebonyolítása;
Kis- és középvállalkozások támogatásának megvalósítása;
Beruházás az infrastruktúrába;
Magánfinanszírozás;
Vállalkozások segítése a kockázatok elfogadásában és kezelésében.
A bankok egyben közvetítők is a piacon a tőke szállítói és fogyasztói között.
Az európai bankszektor jelentős számú, eltérő üzleti modellel, jogi formával és tulajdonosi szerkezettel rendelkező bankot foglal magában. A pénzügyi szolgáltatások széles skáláját nyújtó nagy kereskedelmi, lakossági és befektetési bankok mellett vannak nagyszámú szakosodott intézetek eltérő szerkezet ingatlan:
állami bankok;
Szövetkezetek és takarékpénztárak, amelyek szintén ezen a szerteágazó piacon működnek.
A bankintézetek ilyen széles körű diverzifikációja nagymértékben növeli a rendszer pénzügyi sokkokkal szembeni ellenálló képességét, mivel a különböző típusú bankok eltérően reagálnak bizonyos eseményekre. Kis és nagy, hazai és nemzetközi bankok, specializált és univerzális bankok jelenléte – mindez hozzájárul a bankszektor versenyképes és biztonságos működéséhez.
A bankoknak hagyományosan két fő tevékenységi területe van:
1) lakossági tevékenység a naponta használt banki és pénzügyi termékek:
Szolgáltatások fizetése;
Hitelezés;
letéti műveletek.
A lakossági bankok főként a hitelnyújtásra és a finanszírozás fő forrásként való felhasználására szakosodtak.
fogadja el az ügyfelek befizetéseit. A lakossági szolgáltatásokat nyújtó bankoknak kiterjedt fiókhálózaton keresztül szélesebb földrajzi területen kell jelen lenniük, jelentős létszámmal kell rendelkezniük, biztosítva a lakossági ügyfelekkel való szorosabb együttműködés lehetőségét. A lakossági bankoknak kevesebb lehetőségük van az értékpapírpiacon kereskedni. Meg kell azonban jegyezni, hogy a pénzügyi piacok volatilitása miatt még a „speciális” lakossági bankoknak is hozzá kell igazítaniuk a nagykereskedelmi piaci pozíciókhoz való kitettségüket kamatlábkockázattal, hitelezéssel, devizakockázatok stb.;
2) befektetési tevékenység, amely a gazdaság számára szükséges befektetési banki szolgáltatások nyújtásában fejeződik ki, és általában ügyfélközpontú is. Például befektetési bankok:
Biztosított kötvények eladása, ami csökkenti a jelzáloghitelek költségeit; segíti a cégeket a kamat fedezésében és devizakockázatok;
Nagy infrastrukturális projektek (iskolák, kórházak) finanszírozása szindikált kölcsönök nyújtásával vagy infrastrukturális alapok létrehozásával, amelyek a köz- és a magánszféra közötti partnerségekbe fektetnek be;
Piaci megoldásokon alapuló állami és önkormányzati kötvények kihelyezésének biztosítása a finanszírozási költségek csökkentése érdekében.
A legtöbb uniós ország piacán jelentős és egyre növekvő kereslet mutatkozik a kis- és középvállalkozások befektetési banki termékei iránt. Az ilyen termékek iránti kereslet szintje a különböző piacokon nagymértékben eltér a következő tényezőktől függően:
A gazdaság természete;
Export érték;
túlsúly külső források a kis- és középvállalkozások számláin lévő pénzeszközök finanszírozása és felhasználása;
Bonyolultság ügyfélkör kis- és középvállalkozás. Ennek oka az a tény, hogy az EU-ban működő cégek – köztük a kis- és középvállalkozások – egyre inkább az EU egészében – a nemzeti határokon túl, illetve az EU-n kívül – működnek.
Szinte minden aktív banki művelet magában foglalja a hitelkockázat bank általi átvállalását. A bankok természetüknél fogva elfogadják és kezelik a kockázatot, hogy megfeleljenek ügyfeleik és a gazdaság igényeinek.
Fontos hangsúlyozni, hogy a bankoknak hozzáférésre van szükségük a nagykereskedelmi pénzügyi piacokhoz a pénzügyi számlák makrogazdasági kiegyenlítési feladatának ellátásához. Mérlegük természetes eredménye a lakossági megtakarítások betétek és hitelek formájában magánszemélyeknek, vállalatoknak és kormányoknak.
Nyitott gazdaságban, ideértve a monetáris unió tagországait is, a pénz kereslete és kínálata nincs mindig egyensúlyban. Ennek oka az a tény, hogy egyes országokban pénzügyi források feleslegei vannak (például Belgiumban), míg másokban hiány (például Hollandiában, amely a holland bankokat külföldi tőke nettó importőrévé teszi).
Nyilvánvaló, hogy a határokon átnyúló pénzáramlások fontos szerepet játszanak a nyitott gazdaságokban, és ez az egyik fő oka a közös európai pénzügyi piac létrehozásának. Ezen a piacon a bankok természetes közvetítőként működnek, szabályozzák a pénz keresletét és kínálatát, a tőke importját vagy exportját. Ekkor a forrástöbblettel rendelkező országokban a pénzügyi „buborékok” nem fújódnak ki, és a hiányos országok kikerülnek hitelválság. Ennek legegyszerűbb módja a nagykereskedelmi pénzügyi piacok használata.
Így a bevételi források és az alapok befektetéseinek kiegyensúlyozott diverzifikációja adódik egyértelmű előny azon pénzintézetek stabilitásának megőrzésében, amelyek sokkal ellenállóbban képesek elviselni a külső sokkokat, mint a speciális bankok. Univerzális bankok A pénzügyi válság kevésbé érinti őket, mint a szakosodott bankokat, a magán-, lakossági, vállalati és befektetési banki szolgáltatások szinergiáinak köszönhetően rugalmasabbak.
Az ilyen érthető és logikus elméleti rendelkezések azonban nem valósulnak meg ilyen egyértelműen a gyakorlatban.
Az Európai Központi Bank szerint az elmúlt évtizedben az EU-ban működő hitelintézetek számának csökkenésére irányult. Tíz éve a számuk
A hitelállomány 1,5 ezer egységgel csökkent, aminek következtében 2011 végére valamivel több mint 8,6 ezer hitelintézet működött az EU 27 országában. Ezt a pénzügyi konszolidációt a banki vagyon folyamatos növekedése kíséri: a mérlegfőösszeg 2011-ben 85%-kal nőtt 2001-hez képest. Ugyanebben az időszakban az európai vállalkozásoknak és magánszemélyeknek nyújtott hitelek 69%-kal nőttek, és a betétek több mint 79%-a jelenleg uniós bankokban van.
Ezzel párhuzamosan folyamatban van az Európai Unió hitelintézetei strukturális felosztásának (fióktelepeinek) csökkenése: 2011-ben 2007-hez képest - 4,4%-kal, több mint 10 ezer egységgel. (beleértve az eurózóna országait is - 3,8%-kal, azaz körülbelül 7 ezer egységgel). Ezt a folyamatot a hitelintézeti alkalmazottak számának csökkenése kíséri, amely ugyanebben az időszakban 6,1%-kal (ezen belül az euróövezetben 5,1%-kal) csökkent.
Az Európai Központi Bank statisztikái a monetáris (monetáris) pénzügyi intézményeket (MPI-k) veszik figyelembe, amelyek a következő pénzintézeteket foglalják magukban, amelyek az Európai Unió területén bocsátanak ki pénzt:
eurorendszer;
Rezidens hitelintézetek;
Egyéb rezidens pénzügyi intézmények, amelyek tevékenysége betétek vagy betétek analógjainak elfogadásával kapcsolatos jogalanyok nem monetáris pénzügyi intézmények, saját költségen hitelezés, értékpapír-befektetés vagy pénzügyi közvetítés elektronikus pénz;
Pénzpiaci alapok, amelyek rövid távú és alacsony kockázatú értékpapírokba fektetnek be.
Pozitívan zárta 2011-et az EU pénzügyi szektora: a mérlegfőösszeg 4,4%-kal, a hitelek és betétek közel 3,7, illetve 4,3%-kal nőttek. A helyzet azonban már 2012-ben jelentősen megváltozott. Az Európai Unió és az eurózóna monetáris pénzügyi intézményeinek vagyona és hitelállományának összetétele 2007-2012. táblázatban mutatjuk be. egy.
Az uniós országok pénzügyi szektorának eszközeinek csaknem háromnegyede (72%) az euróövezetben van elhelyezve. Az eurózónán kívüli EU-országok eszközeinek 75%-a viszont az Egyesült Királyságban van elhelyezve, ami meghatározta a régió eszközeinek növekedési ütemét.
Az uniós MPI-k mérlegfőösszege 2011-ben 1,9 billió euróval, 4,3%-kal nőtt. eurózóna eszközei
Asztal 1
Az EU monetáris pénzügyi intézményeinek vagyona és hitelállományának összetétele
2007-2012-ben ezermilliárd euró
Eurozóna intézményei 29,7 31,9 31,2 32,2 33,6 32,7
Eurozónán kívüli intézmények 12,4 11,5 11,7 12,2 12,7 12,8
EU összesen 42,1 43,4 42,9 44,4 46,3 45,5
Hiteltartozás
Eurozóna intézményei 17,0 18,1 17,7 17,8 18,5 18,2
Eurozónán kívüli intézmények 5,8 5,2 5,8 5,8 6,0 6,1
A hitelek szerkezete szektoronként
Hitelek a termelő nem pénzügyi szektornak 5,3 5,6 5,4 5,4 5,4 5,3
IFI-hitelek 7,1 7,5 7,0 6,7 7,5 7,1
Kormányzati hitelek és egyéb hitelek 3,6 3,6 4,2 4,2 3,8 4,3
Háztartási hitelek 6,8 6,6 6,9 7,3 7,8 7,6
EU összesen 22,8 23,3 23,5 23,6 24,5 24,3
4,3%-kal nőtt, az eurózónán kívül - 4,1%-kal. A pénzügyi szektor eszközeinek legnagyobb növekedési ütemét regisztrálták:
Finnországban - 33,7%;
Hollandiában - 7,5%;
Olaszországban - 7,3%;
Franciaországban - 7,2%;
Svédországban - 6,8%;
Az Egyesült Királyságban - 5,8%;
Belgiumban - 5,6%;
Bulgáriában - 5,2%.
A legjelentősebb eszközcsökkenést Írország könyvelte el - -14%-ot, elsősorban a makrogazdasági és a pénzügyi támogatás. Negatív dinamika figyelhető meg:
Magyarországon -8,7%;
Görögországban -7,4%;
Észtországban -6,6%;
Litvániában - -3,8%;
Lettországban -3,0%;
Szlovéniában -1,3%.
A pénzügyi szektor eszközei 2012-ben az EU egészében 1,7%-kal, ezen belül az eurózónában 2,7%-kal csökkentek. Ez a legnagyobb mértékben Luxemburgot (-12,7%), Írországot (-10,9%), Belgiumot (-9,4%), Görögországot (-7,3%) érintette.
2001 óta először történt a csökkenés az eurózóna országaiban-mozdonyaiban:
Németországban -2,0%;
Franciaországban -3,8%.
Az eszközök növekedése Olaszországban (3,8%), Hollandiában (2,6%), Szlovákiában (2,9%) és Észtországban (3,7%) volt megfigyelhető.
Az eurózónán kívül az Egyesült Királyságban csökkentek az eszközök (-1,5%).
Az EU IFI-hiteleinek mintegy 75%-át az euróövezetben, 25%-át pedig az euróövezeten kívüli uniós országokban helyezik el.
Az EU-ban az IFI-k által kibocsátott hitelek egyenlege 2011-ben 0,9 billió euróval, 3,8%-kal nőtt. Az euróövezetben a teljes hitelezés 3,9%-kal, míg az euróövezeten kívüli uniós országokban szerényebb mértékben, 3,4%-kal nőtt. 2012-ben azonban recesszió volt: az EU-ban 0,8%-kal csökkentek a hitelek. Ez csak az eurózóna országaiban történt (-1,6%), míg az eurózónán kívüli hitelek 1,7%-kal nőttek.
A hitelezés növekedésének túlnyomó többsége ben
2011 bankközi hitelekre vonatkozik (0,8 billió euró vagy 13%). A bankközi hitelállomány idén elérte a 2008-as szintet, ami az Európai Unióban a bankközi piac helyreállását jelezte. A legnagyobb mértékben Németországban, Franciaországban, Hollandiában és Finnországban nőtt a bankközi hitelállomány. Ezt az Európai Központi Bank 2011 végén két, legfeljebb három évre szóló likviditásinjekciója biztosította, összesen mintegy 1 billió euró értékben. Az EKB mint végső hitelező az injekció beadásával azzal számolt, hogy az eurózóna bankszektora elkerüli a hitelválságot. A likviditás túlnyomó többségét azonban a bankközi piacon használták fel, és csak kis része került át a gazdaság reálszektorába. Mindez az EU meglehetősen stagnáló helyzetét mutatja. Ráadásul be
2012-ben a bankközi piac felét veszített
az előző évi növekedésből, az EU hitelállomány egésze pedig 0,8%-kal csökkent.
A feldolgozóipari nem pénzügyi szektor hitelezésének több éves stagnálása után az EU ilyen irányú hitelállománya 2012-ben ezermilliárd euróval, 1,8%-kal csökkent. Az euróövezetben a legnagyobb visszaesés Spanyolországban (-15,8%), Görögországban (-10,7%), Portugáliában (-7,4%), Szlovéniában (-7,2%), Írországban (-4,5%), Olaszországban (-3,3%) következett be. ). Enyhe növekedést tapasztaltak Németországban (0,6%), Franciaországban (0,1%) és Ausztriában (1,2%). A feldolgozóiparnak nyújtott hitelek legjelentősebb növekedése Finnországban (4,6%) és Észtországban (3,4%) volt. Az eurózónán kívül Lettországban (-8,7%), Magyarországon (-3,7%) és az Egyesült Királyságban (-3,2%) csökkent a feldolgozóipari hitelezés.
A kormányoknak nyújtott hitelek állománya 2007-ben jelentősen nőtt, és továbbra is magasabb, mint az előző évtizedben.
Így az elmúlt hat évben csak a háztartásoknak nyújtott hitelek szektora mutatott folyamatos növekedést. A 2008-as visszaesés óta 18,2%-kal nőttek, de 2012-ben három év után először csökkentek 2,6%-kal.
A háztartásoknak nyújtott hitelek mintegy kétharmada lakáshitel, amely 2011-ben 2,5%-kal nőtt. A legnagyobb emelkedést Romániában (13,7%) és Szlovákiában (13,6%), míg a legjelentősebb visszaesést Írországban (-19,3%) és Magyarországon (-13,9%) regisztrálták.
Az IMF szerint a legtöbb uniós országban továbbra is magas a lejárt hitelek szintje. 2011-ben átlagos szint A lejárt tartozás az EU egészében 6,0%, az euróövezetben - 5,6%. A problémás hitelekkel a legégetőbb probléma Írországban (16,1%) és Litvániában (16,3%) van. Romániában, Görögországban és Bulgáriában – alig 15% alatt. A legkedvezőbb a helyzet Luxemburgban és Finnországban volt, ahol a lejárt hitelek szintje nem haladta meg az 1%-ot.
Az uniós pénzintézetek betéteinek dinamikáját a táblázat tartalmazza. 2.
táblázat adatainak elemzéséből látható. 2, az összes uniós betét több mint 77%-át az euróövezetben bejegyzett monetáris pénzügyi intézményekben helyezik el. 2011-ben az eurózónában közel 5%-kal, az eurózónán kívül 4,1%-kal nőtt a betétek beáramlása. 2012-ben azonban az eurózónában 0,6%-kal csökkent a betétállomány, míg az eurózónán kívül 4%-kal nőtt. Az eurózónán kívüli betétek nagy része az Egyesült Királyságra esik (több mint 75%). Megjegyzendő, hogy 2011-ben a betétállomány növekedése a bankközi hitelek háromnegyedével, a nem pénzügyi intézmények betéteinek csak negyedével történő növekedésének volt köszönhető.
2011-ben jelentős betétkiáramlást regisztráltak Görögországban (-19,9%), Írországban (-16,2%) és Cipruson (-9,6%). Ezzel párhuzamosan Bulgáriában (10,4%), Finnországban (11,1%) és Franciaországban (16%) nőtt a betétállomány. A betétek (valamint a hitelek) növekedése elsősorban a bankközi betétek(0,7 billió euró), és csak 0,2 billió eurót tettek ki a nem pénzügyi intézmények.
Az EU-ban 2012-ben mindössze 0,4%-kal nőttek a betétek, az euróövezetben 0,6%-kal csökkentek. A növekedés teljes egészében az eurózónán kívüli betétek növekedésének köszönhető, elsősorban az Egyesült Királyságban.
Fontos megjegyezni, hogy az euroövezeti MPI-betétek 37%-át az euroövezet országaiban bejegyzett egyéb MPI-k helyezik el. Az MPI-k második legnagyobb „forrásszolgáltatója” a háztartások, amelyek a betétek 34%-át adják. Az egyéb pénzintézetek részesedése 13%, a nem pénzügyi vállalatoké 10%.
A bemutatott adatok éles eltérést jeleznek az MPI-k partnerei hiteleinek és betéteinek szerkezetében: az MPI-kbe fektetett befektetések és az MPI-ktől kapott hitelek nagysága jelentősen eltér. Ha a háztartások befektetése és hitelezése nagyjából egyenlő, akkor a kormányok és a nem pénzügyi vállalatok nettó hitelfelvevők. A nekik nyújtott hitelek összege háromszorosa a tőlük elfogadott betéteknek. Más pénzintézetek, valamint biztosítók és nyugdíjalapok is nettó hitelezői az MPI-knek: betéteik 50%-kal, illetve 90%-kal haladják meg a hitelállományt.
2. táblázat
EU-betétek az eurózónában és az eurózónán kívül 2007-2012 között trillió euró
Mutató 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Euroövezeti betétek 15,2 16,8 16,5 16,5 17,3 17,2
Euroövezeten kívüli betétek 4,7 4,3 4,7 4,8 5,0 5,2
EU összesen 19,9 21,1 21,2 21,3 22,3 22,4
A bankrendszer állapotának megítélésének egyik fontos mutatója a hitelek és a betétek aránya. Az EU egészében a monetáris pénzügyi intézmények hitelei és betétei nélkül 2008-tól e mutató csökkenése figyelhető meg. Így 2008-ban a hitelek betétekhez viszonyított aránya 132,0, 2009-ben - 130,5, 2012-ben - 123,2% volt. E mutató ingadozási tartománya az EU országaiban 2012-ben a dániai 308,2%-ról a belgiumi 61,3%-ra terjedt el.
Az euróövezetben a hitelek és betétek meghatározott arányának legmagasabb értékei:
Szlovéniában - 152,1%;
Finnországban - 147,0%;
Írországban - 145,7%;
Görögországban - 142,2%.
Ezek az országok pénzügyi források importőrei. A bankszektorban már komoly problémákkal szembesültek. Finnország jelenléte ebben a csoportban bizonyos aggályokat vet fel, hiszen ennek az államnak a bankszektora 2012-ig stabil, fenntartható fejlődést mutatott.
Ennek a mutatónak a legalacsonyabb értékei:
Belgiumban - 61,3%;
Luxemburgban - 62,3%;
Szlovákiában - 89,6%.
Az EU-ban vezető pozíciót elfoglaló Németországban a hitelek betétekhez viszonyított aránya folyamatosan csökken: a 2007-es 106,9%-ról 2012-re 94,6%-ra. Franciaországban 2012-ben 122,0% volt az arány.
Az euróövezeten kívüli EU-országok csoportjában ennek a mutatónak a legmagasabb értékei a következők:
Dánia - 308,2%;
Svédország - 232,9%;
Lettország - 186,7%.
A legalacsonyabb értékek a Cseh Köztársaságban (88,8%), Bulgáriában (114,3%) és az Egyesült Királyságban (120,1%) vannak.
A mutatók ilyen elterjedése a hazai pénzügyi források volumenében mutatkozó különbségeket tükrözi. Belgium, Luxemburg és különösen Németország nemcsak az eurózóna többi országának, hanem az EU egészének is tőkebeszállítója. Dánia, Hollandia, Lettország és Svédország nettó tőkeimportőr.
A statisztikák tehát azt mutatják, hogy az Európai Unió bankrendszerében az elmúlt években tapasztalt aránytalanságok nemhogy nem simultak ki, hanem egyre nőttek.
2011 folyamán az EU-országok gazdasági feltételei fokozatosan romlottak. Átlagos
az EU-ban a munkanélküliségi ráta 10% fölé emelkedett, és számos országban csökkent a GDP. A gazdasági aktivitás hanyatlása számos okra vezethető vissza, de a legfontosabbak közül kettő:
1) a munkanélküliség növekedése, amely a belföldi kereslet csökkenését okozta;
2) lassulás a fő exportpiacokon (Brazília, Oroszország, India, Kína és Dél-Afrika), amely az exportorientált EU-országok gazdasági aktivitásának visszaesését okozta.
Emellett soha nem látott szintet ért el a nemzeti kormányok bankoktól való függése a folyó kiadások finanszírozására irányuló hitelfelvételben, valamint a bankok államkötvények (melyek továbbra is biztonságos és magas likviditású eszközöknek számítanak) vásárlásától. Az euróövezeti kormányok költségvetési hiánya 2011-ben elérte a 4,1%-ot, az EU-országok kormányaié pedig 4,5%-ot. Ennek eredményeként a teljes államadósság az euróövezetben a GDP 87,2%-ára, az EU egészében pedig 82,5%-ra nőtt.
A romló gazdasági helyzet kapcsán 2012 elején az Európai Bizottság kidolgozta az „Útiterv a stabilitásért, gazdasági növekedésés foglalkoztatás”, amely konkrét ajánlásokat ad a költségvetési megtakarításokra és a gazdasági reformokra vonatkozóan. A csomag további elemei voltak az euróövezet egészére vonatkozó ajánlások.
Az EU-ban tapasztalható magas munkanélküliség miatt az Európai Bizottság 2012 áprilisában elindította a „Foglalkoztatási Csomagot”, amelyben felszólítja az EU tagállamait, hogy hajtsanak végre változtatásokat a foglalkoztatási helyzetben. Az Európai Bizottság ajánlásai azonban nem hozták meg a várt eredményt. Az eurózóna országaiban 2013 márciusában a munkanélküliségi ráta rekordmagasságot ért el – a dolgozó népesség 12,1%-át. Az EU-ban 10,9% volt. A legmagasabb munkanélküliségi rátát a következők jellemzik:
Görögországban - 27,2%;
Spanyolországban - 26,7%;
Portugáliában - 17,5%.
A legtöbb alacsony szint regisztrált munkanélküliség:
Ausztriában - 4,7%;
Németországban - 5,4%%;
Luxemburgban - 5,7%.
Bonyolítja stabil munkavégzés a bankok növekvő nyomása a finanszírozási piacokon. Annak érdekében, hogy megakadályozzák a hitelválság az euróövezetben, kulcsfontosságú
Az EKB monetáris politikájának 2011 végén végrehajtott kiigazítása jelentős volt Két hároméves EKB-refinanszírozási művelet (LTRO) (egy 2011 decemberében és egy 2012 februárjában), összesen több mint 1 billió euró értékben enyhítette a banki finanszírozásra nehezedő nyomást az euróövezetben , de nem szüntette meg számos hitelintézet lehetséges fizetőképességi problémáit.
2012 közepén az EKB 0,75%-ra, illetve 0%-ra csökkentette az irányadó refinanszírozási kamatot, az EKB betéti kamatát pedig 0%-ra. 2013 májusában újabb - 0,50%-os - refinanszírozási kamatcsökkentést hajtottak végre. Ez csökkenti a bankok refinanszírozási költségeit, de a pozitív hatást ellensúlyozza egyes bankok további tőkekövetelményekkel vagy rossz hitelleírásokkal kapcsolatos problémáinak mértéke. A piac szilárdságával vagy a szabályozási megfeleléssel kapcsolatos problémákat csak maguk a bankok, vagy a székhelyük szerinti államok segítségével tudják megoldani.
A bankrendszer állapotának egyik fontos mutatója a bankok sajáttőke-arányos megtérülése ROE. Az európai bankok jövedelmezősége továbbra is alacsony, ami az EU-országok elmúlt évek nehéz gazdasági helyzetének a következménye. Az Európai Központi Bank adatai szerint 2008-ban három EU-államban volt negatív ROE az euróövezetben: Belgiumban - 44,6%, Hollandiában - 11,9% és Németországban - 9,8%. 2011-ben a bankrendszerek negatív ROE-értékével rendelkező országok száma megduplázódott: Ciprus - 86,0%, Olaszország - 13,0%, Szlovénia és Írország - 11,1%, Portugália - 4,1%, Görögország - 2,1%. Az euróövezeten kívüli országok közül 2008-ban az Egyesült Királyságban (-9,8%) és Dániában (-3,4%), 2011-ben pedig Magyarországon (-7,9%) volt negatív ROE. Az EU egészében a bankok sajáttőke-arányos megtérülése a 2008-as 5,2%-ról 2011-re 4,2%-ra csökkent.
A bankok szabályozói tőkekövetelmény-csomagjával (CRDIV / CRR) összefüggésben az európai bankok folyamatosan növelik a szavatoló tőke szintjét. Az EU számos tagállamában gyorsabb ütemben nőtt a szabályozói tőke. A Nemzetközi Valutaalap szerint 2007 és 2011 között. A belga bankok 8,1 százalékponttal növelték a szavatolótőke és a kockázattal súlyozott eszközök arányát. (11,2-ről 19,3%-ra). A német bankok mutatója 3 százalékponttal nőtt. (akár 16,1%), olasz - 2 p.p. (12,1%). Szint
A szavatoló tőke Görögország, Portugália és Spanyolország bankjaiban 10,3 és 12,2% között ingadozott 2011 végén, Írországban - csaknem 14,5%.
Összehasonlításképp, amerikai bankok ugyanebben az időszakban 2,5 százalékponttal növelték a tőke szintjét. és 15,3%-ra hozta, japán - 0,9 százalékponttal. (14,2%).
Jelenleg a bankok volumene és tőkeszintje jelentősen megnőtt, a bankok növelték megbirkózási képességüket vis major. A jelenlegi gazdasági, pénzügyi és politikai helyzet feszültségének mértéke azonban megkérdőjelezi a meglévő tőkeszint megfelelőségét. A problémamegoldás szisztematikus megközelítésére van szükség. 2012 júliusában az európai vezetők a bankunió létrehozásáról tárgyaltak. Feltételezhető, hogy az egységes felügyeleti szerv elemeivel, egységes európai betétbiztosítási rendszerrel és egységes válságkezelési struktúrával rendelkező bankunió bevezetése az Európai Unióban a legkedvezőbb. Helyes utat biztosítják az integrált pénzügyi piacok megfelelő működését. Egyetlen felügyeleti hatóság szerepét az EKB-ra kellett volna bízni, nemcsak az eurózónában, hanem bármely más érdekelt EU-tagállam bankjaival kapcsolatban is. Az EKB az Európai Bankunió élén áll az Egységes Felügyeleti Mechanizmus SSM (Single Supervisory Mechanism) 2014-es megalakulásáig, feltéve, hogy a projektben az EU tagállamai hozzájárulnak. SSM kell biztosítania, hogy a problémák a hitelintézetek minimális költség az adófizetők és a gazdaság reálszektora számára. A bank szerkezetátalakítása vagy felszámolása esetén azonban a hitelezők viselik a veszteségeket.
A bankunió ötlete vonzónak tűnik minden uniós pénzügyminiszter számára. A kérdés azonban továbbra is fennáll, hogy az EKB-t milyen mértékben ruházzák fel felügyeleti funkciókkal. Németország ragaszkodik ahhoz, hogy az EKB csak jelentős bankokat irányíthat. Nagy-Britannia az EKB befolyásának korlátozását követeli, hogy megakadályozza a brit szuverenitás megsértését. Franciaország támogatja, hogy az EKB mielőbb felügyeleti hatósággá váljon, ami az első lépés a valutablokk mélyebb fiskális és gazdasági integrációja felé, és a francia bankrendszer megerősítését is segíti.
Az egységes felügyeleti mechanizmus kialakításának legfőbb akadálya azonban a problémás bankok felszámolásának (átszervezésének) finanszírozásához szükséges forráshiány. A szerzők véleménye szerint a probléma megoldása nélkül komoly kétségeket vet fel az egységes felügyeleti mechanizmus hatékony működése.
Tehát meg kell jegyezni, hogy az Európai Bankunió létrehozásának folyamata az európai integráció megerősítésének és a
válságjelenségek a gazdaságban, az EKB felügyeleti funkcióinak bővülése az fontos lépések a nemzetek feletti kormányzás megerősítése felé vezető úton gazdaságpolitika eurózóna.
Bibliográfia
1. EKB Statisztikai Adattárház. URL: http://sdw.ecb.europa.eu
2. Európai bankszektor: tények és ábrák. 2012. URL: http://www.ebf-fbe.eu.
Pénzügy és hitel Külföldi tapasztalat
ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Nyomtatott)
AZ EU BANKRENDSZERE: HAT ÉVE VÁLSÁG
Jurij G. VESHKIN, Greta L. AVAGYAN
A cikk az EU bankrendszerének helyzetének értékelését mutatja be az elmúlt hat évben. A szerzők kirajzolják intézményi és funkcionális struktúráinak törvényszerűségeit és tendenciáit. A cikk elemzi az Európai Unió egészének és az egyes európai országok bankrendszerének hitel/betét mutatóit, saját tőke megtérülését.
Kulcsszavak: bankrendszer, Európai Unió, eurózóna, monetáris pénzügyi intézmények, Európai Központi Bank, hitel, betét, jövedelmezőség, saját tőke, integráció
1. EKB Statisztikai Adattárház. Elérhető: http://sdw.ecb.europa.eu.
2. Európai bankszektor: tények és számok. 2012. Elérhető: http://www.ebf-fbe.eu.
Jurij G. VESHKIN
Greta L. AVAGYAN
Orosz Állami Kereskedelmi és Gazdaságtudományi Egyetem, Krasznodari Kirendeltség, Krasznodar, Orosz Föderáció [e-mail védett]
