A hitelfelvevők nem számíthatnak azonnali hitelköltség-csökkenésre amiatt, hogy a jegybank pénteki igazgatósági ülésén csökkentette az irányadó kamatot. Az NRA (National hitelminősítő intézet), amelyet kifejezetten az Izvesztyia számára hajtottak végre, az első hónapban a lakosságnak nyújtott kölcsönökből Lehetséges megoldás A Központi Bank egyáltalán nem fog megjelenni. A teljes hatás az újév környékén lesz. Az Izvesztyija által előző nap megkérdezett szakértőknek pedig nem voltak kétségei afelől, hogy a jegybank ma 50 bázisponttal, 10%-ra csökkenti az irányadó rátát.
Ideje a visszaesésnek kulcsárfolyam jöttek, biztosak benne a szakértők, akikkel Izvesztyija beszélt. V utoljára hasonló akciók A jegybank június közepén vállalta, hogy 10,5%-ra csökkentette a kamatot. A következő a sorban következő lépés- 0,5 százalékpont, legfeljebb 10%, az elemzők nem kételkedtek. Ugyanakkor az érvelés mindegyiknél megközelítőleg azonos. Az első helyen - mérsékelt inflációés hanyatlás inflációs várakozások.
Az elmúlt hónapokban folyamatosan csökkent az infláció Oroszországban. A nyár folyamán 0,6 százalékponttal csökkent a mutató. - a júniusi 7,5%-ról az augusztusi 6,9%-ra. Változnak a lakosság inflációs várakozásai is. A jegybank 2016 augusztusában közzétett adatai alapján a megkérdezettek aránya az infláció lassulására számít 2016. következő év 2 százalékponttal, 18%-ra nőtt - kommentálja az Aggregált Kockázatkezelési Igazgatóság vezetője Ural Bankújjáépítés és fejlesztés (UBRD) Dmitry Zavyalov.
Pontosan inflációs kockázatok Az igazgatótanács legutóbbi ülésén megakadályozta a jegybankot a kamatcsökkentésben. Ám a szabályozót nem csak az infláció fogja vezérelni, ebben biztosak az elemzők. A Sberbank CIB elemzői megjegyzik: amellett inflációs tényező, van egy adattényező is gazdasági aktivitás amelyek általában meglehetősen gyengék maradnak. És végül de nem utolsó sorban Negatív hatás rájuk hatással volt a kamatok emelkedése.
Sztaniszlav Murasov, a Raiffeisenbank elemzője szintén érvként emeli ki a kormány idei második nyugdíjindexálásának eltörlését, ami segít csökkenteni az inflációs kockázatokat.
Az irányadó ráta azonban önmagában nem indikatív mutató a lakosság számára. Az emberek számára fontosabb, hogy ebből mikor tudnak majd olcsóbb hitel formájában profitálni. Sajnos a kamatcsökkentés nem lesz azonnali hatással a fogyasztókra. pénzügyi szolgáltatások... Ráadásul a hitelkamatok csökkentésének lépése nem feltétlenül egyenlő az irányadó kamat csökkentésével. Az NRA erre a következtetésre jutott, miután elemezte méret szerint a 20 legnagyobb bank kamatlábának dinamikáját. nettó eszközök(a teljes vagyon körülbelül 80%-át halmozzák fel bankszektor). Az ügynökség szakértői 2016 májusától (az elemzők ezt a pillanatot vették kiindulási pontnak, amely a június közepén 11 hónapja első kamatcsökkentést megelőzően) idén szeptemberig, azaz négy hónapig használtak.
Az NRA tanulmánya szerint az első, de szinte észrevehetetlen csökkenés júniusban következett be, már akkor, amikor az irányadó kamat 50 bázispontos csökkentéséről ismertté vált. „A jelzáloghitelek esetében ez átlagosan legfeljebb 0,03%, legfeljebb 12,98% volt. fogyasztási hitelek az átlagérték még kismértékben, 0,04%-kal 22,33%-ra nőtt” – mutat rá az NRA.
A fő csökkenés a kamatlábak hitelek magánszemélyek júliusban történt: a jelzáloghiteleken 0,14%-kal (12,84%-ra), a fogyasztási hiteleknél 0,48%-kal (21,85%-ra) csökkentek. Szeptember 1-re megjelent a jegybank júniusban elfogadott határozatának teljes hatálya. „A visszaesés felerősödött, és tulajdonképpen a piaci átlag 0,45 százalékos volt a jelzáloghitel szegmensben, illetve a fogyasztási hitelek 1,86%” – áll az NRA tanulmányában.
Az ügynökség elemzői két fő következtetésre jutottak a kamatcsökkentés piaci hatását értékelve. Először is, a csökkenés nem következik be azonnal: in következő hónap az irányadó kamatcsökkentés mögött átlagos árfolyam A jelzáloghitelek esetében gyakorlatilag nem változott, a fogyasztási hiteleknél pedig kismértékben emelkedett az átlag. A második hónaptól már szembetűnőbb az irányadó kamatcsökkentés hatása (bár vannak más tényezők is).
Az orosz jegybank irányadó kamatcsökkentése stratégiai mércét jelent a kereskedelmi bankok számára a kamatlábak későbbi felülvizsgálatához - mind a betétek, mind a hitelek esetében. A díjak fokozatos csökkenése nagyobb mértékben Ez annak köszönhető, hogy a bankok kiépítik kamatpolitikájukat és -gazdálkodásukat Kamatkockázat az aktuális költség alapján forrásbázisés az ügyfelek igényei a hitelezésben – magyarázza az osztály igazgatója pénzügyi minősítések NRA Karina Artemieva.
Az NRA azt is jelezte, hogy a válaszadás sebessége nem függ a bank méretétől. Mindenki egyformán óvatos az árfolyamok megváltoztatásával kapcsolatban.
Másodszor, az irányadó ráta 0,5 százalékpontos csökkentése óta eltelt időszakra az átlag a legnagyobb bankok az egyéves fogyasztási hitelek kamata mintegy 1 százalékponttal csökkent. (0,93%), az új épületekre felvett jelzáloghitelek aránya pedig 0,5 százalékponttal. (0,51%).
A potenciális banki hitelfelvevőknek ezt kell leginkább figyelembe venniük jövedelmező ajánlat a hitelező bankoktól nem kell közvetlenül az irányadó kamatcsökkentés után számítani. Egyes bankok a legkelendőbb termékekért (és a legkevésbé kockázatosakért) gyorsabban módosíthatják a kamatot, de a csökkentési lépés nem feltétlenül egyenlő az irányadó kamatcsökkentéssel – figyelmeztet Karina Artemjeva.
Kiderült, hogy ha a jegybank ma 10%-ra csökkenti az irányadó rátát, akkor az újévre teljes mértékben kihat az ügyfelek kamataira.
A Bank of Russia 0,5 százalékponttal, évi 10,5 százalékra csökkentette irányadó rátáját – áll a hivatalos sajtóközleményben. A jegybank legutóbb 2015. július 31-én csökkentette a kamatot. Az orosz jegybank az infláció stabilizálódásával, az inflációs várakozások és kockázatok mérséklődésével, valamint a gazdasági fellendülés kilátásával indokolta döntését.
Az RBC-Nedvizhimost iroda által megkérdezett ingatlan- és jelzáloghitel-piaci szereplők ezt pozitív jelzésnek tartják a piac számára, de ez a döntés szerintük nem valószínű, hogy a jelzáloghitel-kamatok jelentős csökkenéséhez vezet. „A jegybank irányadó kamatának csökkenése kétségtelenül pozitív jelzés a vállalkozások számára. Sajnos egy ilyen enyhe csökkenés nem vezet észrevehető hatáshoz építőipar"- vélekedik főigazgató OJSC Glavstroy Development Ivan Bogatov. Maria Litinetskaya, a Metrium Group ügyvezető partnere egyetért ezzel a véleménnyel: „Az irányadó ráta 0,5 százalékponttal csökkent. aligha nevezhető jelentősnek, ezért valószínűleg nem érinti az új épületek vásárlására vonatkozó jelzáloghitel-kamatokat, valamint az állami program kamatait. Egy kis változás azonban hatással lehet jelzáloghitelek kamatai másodlagos lakásvásárláshoz – javasolja a szakember.
A jelzáloghitelre gyakorolt valós hatás Maria Litinetskaya szerint az irányadó kamatláb körülbelül 1,5%-os csökkenése lehet. A mai döntés azonban azt sugallja, hogy a monetáris hatóságok már az első pozitív változásokat rögzítik a makrogazdasági helyzetben – teszi hozzá a Metrium Csoport partnere. Árfolyam be jelzálogkölcsönök A "DeltaCredit" bank sajtószolgálatának képviselője szerint nem függenek közvetlenül a Központi Bank irányadó kamatától.
A nagy piaci szereplők már csökkentették a rájuk kamatlábakat jelzáloghitel termékek... „Arra számítunk, hogy ez a tendencia az év során folytatódni fog” – mondta a Jelzálogügynökség sajtószolgálata az RBC Real Estate-nek. lakáshitelezés(AHML). Májusban három orosz bank csökkent kamatlábújnak jelzálogkölcsönök, közölte korábban az AHML. Ez a Raiffeisenbankról, a Gazprombankról és a DeltaCredit Bankról. 2016 júniusa óta a DeltaCredit 0,5 százalékponttal csökkentette a kamatlábakat. a többség számára jelzáloghitel programok befőttes üveg. Az összes többi bank a 15 legnagyobb közül hitelintézetek Oroszország nem csökkentette a kamatot. Mikhail Seroshtan a tanszékről jelzáloghitelezés A VTB24 elmondta az RBC-Real Estate-nek, hogy a bank még nem döntött a jelzáloghitel-kamatok csökkentéséről, de a VTB24 szorosan figyelemmel fogja kísérni a piacot.
Május végén 0,35-0,85 százalékponttal csökkentek az AHML termékek kész és épülő lakások vásárlására vonatkozó díjai. mérettől függően előleg... Szintén a jelzáloghitel elérhetőségének növelése érdekében hitelezés az AHML-nek tovább csökkenti a jelzáloghitelek távoli kibocsátásának mértékét. Kölcsön kész és épülő lakás vásárlásához, figyelembe véve lehetséges levonásokatévi 11,9%-tól adható ki. Július 1-től az AHML csökkenteni tervezi változó kamatozású az elmúlt hónapok inflációs adatai alapján.
Jelzálog kamata lakáshitelek rubelben 2016 áprilisában 12,94%-ra emelkedett. Márciusban ez a szám 12,86% volt a Bank of Russia június 6-án, hétfőn közzétett adatai szerint. A jegybanki statisztikák szerint ez a legtöbb magas érték súlyozott átlagárfolyam jelzáloghiteleknél az elmúlt hét hónapban (13,12%).
A jegybank közleménye szerint a ráta márciusi mutatóhoz viszonyított növekedése a jelzáloghitelezést támogató állami program keretében a támogatott díjak szintjének csökkenése hátterében következett be.
Általánosságban elmondható, hogy a jegybank megfigyelése szerint a jelzáloghitelezési piac 2016. január-áprilisban „bizonyított pozitív dinamika". Ebben az időszakban összesen 261 ezer jelzáloghitelt nyújtottak a bankok a hitelfelvevőknek lakáshitelek tovább teljes összeg 446,5 milliárd rubel. A tavalyi mutatókhoz képest 49,8%-kal nőtt a források összege.
A Bank of Russia üzenetében megjegyzik, hogy a szabályozó mérlegeli az irányadó ráta további csökkentésének lehetőségét, felméri az inflációs kockázatokat és az inflációs lassulás dinamikája megfelel az előrejelzési pályának. A jegybank igazgatóságának következő ülése, amelyen az irányadó kamatszint kérdése is megvitatásra kerül, 2016. július 29-én lesz.
Jelzáloghitelek kamatai orosz bankok leesett történelmi minimum... Ezzel kapcsolatban 2017 nyarán csúcsot jegyeztek fel a korábban kibocsátott hitelek refinanszírozásában. Hogy ez mit jelent és mi lesz ezután az árfolyamokkal, erről a „Kérdés-válasz” részben.
Miért csökkentek a jelzáloghitelek kamatai?
A jelzáloghitel-kamatok csökkenése 2017-ben következett be Oroszországban az alacsonyabb infláció, a jegybank irányadó kamata, ill. árazási szabályállami bankok, amelyek in elmúlt hónapokban többszörösére csökkentette a lakáshitelek költségeit. Idén júniusban pénzintézetekátlagosan 11,1%-os jelzálogkölcsönt adott ki - ez a minimum a havi kamatlábak megfigyelésének történetében - tájékoztat a jegybank.
Ennek a csökkenésnek köszönhetően a lakáskereslet és a megfizethetőség kezdett fellendülni Oroszországban. Rekordszámú lakáshitelt adtak ki a bankok 2017 hét hónapjában. Így a DeltaCredit 40%-kal, a Sberbank pedig 48%-kal növelte kibocsátását.
Miből állnak a banki kamatok?
A banki kamatok egyenes arányban állnak:
A jegybank irányadó kamata. Tovább Ebben a pillanatban 9%-os szinten van;
Magának a banknak a forrásszerzés költségei;
Banki kockázatok.
Ennek megfelelően, mint kisebb arány A jegybank annál olcsóbb a jelzáloghitel. Az irányadó ráta pedig az inflációtól függ, amely háromszorosára lassult - a 2015-ös 12,9%-ról idén 3,9%-ra - tájékoztat az Izvesztyija. Ez is komoly előfeltételeket teremt a jelzáloghitel-kamatok csökkenéséhez.
Megjegyzendő, hogy a kamatcsökkentés a jelzáloghitel-támogatás állami programja nélkül is megtörtént. Ez elsősorban a növekedésnek volt köszönhető bankközi verseny... Például a Sberbank augusztusban 0,6-2-vel csökkentette a jelzáloghitelek kamatait százalékponttal, évi 7,4-10%-ra, a VTB nyáron 9,5-10%-ra csökkentette a rátákat. Ezeket a bankokat követően a többi piaci szereplő kénytelen volt csökkenteni a kamatot.
A bankárok előrejelzései szerint 2017-ben még alacsonyabbak lehetnek a kamatok. Különösen Andrej Oszipov, a VTB24 jelzáloghitelezési osztályának igazgatója osztja ezt a véleményt, de szerinte a visszaesés továbbra is gördülékenyebben megy végbe.
Úgy gondolják, hogy az árfolyamok idén még az egyszámjegyű értékeket is elérik.
Az orosz jegybank vezetője, Elvira Nabiullina egyébként korábban azt jósolta, hogy 2020-ra 6,5-7 százalékra csökkenhet az irányadó ráta 4 százalékos infláció mellett.
Mi az a jelzálog-refinanszírozás?
Refinanszírozás meglévő hitel törlesztésére való kiadást jelenti új kölcsön hanem többel kedvező feltételek... A hitelfelvevő számára előnyös, ha a jelzáloghitel-fizetések drágábbak a pénzintézetek új javaslataihoz képest.
Például a válság idején a jelzáloghiteleket évi 12,5%-os áron bocsátották ki, most viszont a bankok 11,1%-os áron kínálnak ilyen hiteleket.
Éppen ezért 2017 nyarán az árfolyamok érezhető csökkenése oda vezetett, hogy jelentős részétúj hiteleket vesznek fel a régiek refinanszírozására. Az ilyen tranzakciók volumene az év első felében körülbelül 35 milliárd rubelt tett ki, ami a teljes tranzakció 4,5%-a. jelzálogpiac... A bankárok arra számítanak, hogy ősszel tetőzik a refinanszírozási kereslet. A jelzáloghitel refinanszírozási eljárása teljesen ingyenes az ügyfelek számára, és szinte semmiben sem különbözik a szokásos jelzáloghitel igénylésétől.
Az ingatlanpiaci szereplők szerint a jelzáloghitelek reális hatása mintegy 1,5%-os irányadó kamatcsökkentést jelenthet
Fotó: Mikhail Japaridze / TASS
A Bank of Russia 0,5 százalékponttal, évi 10,5 százalékra csökkentette irányadó rátáját – áll a hivatalos sajtóközleményben. A jegybank legutóbb 2015. július 31-én csökkentette a kamatot. Az orosz jegybank az infláció stabilizálódásával, az inflációs várakozások és kockázatok mérséklődésével, valamint a gazdasági fellendülés kilátásával indokolta döntését.
Az RBC-Nedvizhimost iroda által megkérdezett ingatlan- és jelzáloghitel-piaci szereplők ezt pozitív jelzésnek tartják a piac számára, de egy ilyen döntés szerintük nem valószínű, hogy a jelzáloghitel-kamatok jelentős csökkenéséhez vezet. „A jegybank irányadó kamatának csökkenése kétségtelenül pozitív jelzés a vállalkozások számára. Sajnos egy ilyen jelentéktelen csökkenés nem jár észrevehető hatással az építőiparra ”- mondja Ivan Bogatov, a Glavstroy Development OJSC vezérigazgatója. Maria Litinetskaya, a Metrium Group ügyvezető partnere egyetért ezzel a véleménnyel: az állami program szerinti díjak. Egy kisebb változás azonban érintheti a másodlagos lakásvásárlás jelzáloghitel-kamatait – javasolja a szakember.
A jelzáloghitelre gyakorolt valós hatás Maria Litinetskaya szerint az irányadó kamatláb körülbelül 1,5%-os csökkenése lehet. A mai döntés azonban azt sugallja, hogy a monetáris hatóságok már az első pozitív változásokat rögzítik a makrogazdasági helyzetben – teszi hozzá a Metrium Csoport partnere. A DeltaCredit Bank sajtószolgálatának képviselője szerint a jelzáloghitelek kamatai nem függenek közvetlenül a jegybank irányadó kamatától.
A jelentős piaci szereplők már csökkentették jelzáloghitel-termékeik kamatait. „Arra számítunk, hogy ez a tendencia az év folyamán folytatódni fog” – mondta az RBC-Real Estate-nek a Lakás-jelzáloghitelezési Ügynökség (AHML) sajtószolgálata. Májusban az új jelzáloghitelekről – számolt be korábban az AHML. Raiffeisenbankról, Gazprombankról és DeltaCredit Bankról beszélünk. 2016 júniusa óta a DeltaCredit 0,5 százalékponttal csökkentette a legtöbb jelzáloghitel-program kamatait. A 15 legnagyobb oroszországi hitelintézet listáján szereplő összes többi bank nem csökkentette a kamatot. Mikhail Seroshtan, a VTB24 jelzáloghitelezési osztályának munkatársa elmondta az RBC-Real Estate-nak, hogy a bank még nem döntött a jelzáloghitel-kamatok csökkentéséről, de a VTB24 szorosan figyelemmel fogja kísérni a piacot.
Május végén az induló befizetés nagyságától függően 0,35-0,85 százalékponttal csökkentek az AHML termékek kész és épülő lakások vásárlására vonatkozó díjai. Emellett a jelzáloghitelezés elérhetőségének növelése érdekében az AHML a jelzáloghitelek távoli kibocsátása keretében tovább csökkenti a kamatokat. Kész és épülő lakások vásárlására hitel az esetleges levonások figyelembevételével évi 11,9%-tól adható ki. Július 1-től az AHML a változó kamat csökkentését tervezi az elmúlt hónapok inflációs adatai alapján.
A rubelben kifejezett jelzáloghitelek kamata 2016 áprilisában 12,94%-ra emelkedett. Márciusban ez a szám 12,86% volt a Bank of Russia június 6-án, hétfőn közzétett adatai szerint. A jegybank statisztikái szerint ez a jelzáloghitelek súlyozott átlagkamatának legmagasabb értéke az elmúlt hét hónapban (13,12%).
Szergej Velesevich
