Függőleges elemzés ( angol vertikális elemzés) pénzügyi kimutatások, más néven skálaelemzés ( angol Közös méretelemzés), az adatokat nem abszolút értékben, hanem az alapérték százalékában kell megadni. A pénzügyi kimutatások ezen átalakítása leegyszerűsíti a vállalatra vonatkozó pénzügyi információk összehasonlítását a különböző beszámolási időszakokra vonatkozóan, és lehetővé teszi azok összehasonlítását más vállalatok hasonló pénzügyi információival. Ezenkívül a vertikális elemzés használata lehetővé teszi olyan trendek azonosítását, amelyek nem mindig nyilvánvalóak a pénzügyi kimutatások hagyományos prezentációban történő elemzésekor.
Amint fentebb említettük, a vertikális elemzés elvégzésének módszertana magában foglalja a pénzügyi kimutatások százalékban kifejezett relatív értékek formájában történő bemutatását.
A számításokhoz használhatja az univerzális képletet:
Eszerint az alapérték bázisértékének százalékos aránya az egyes pozíciók (a jelentésben szereplő sorok) és a kiválasztott alapérték arányaként kerül kiszámításra.
A mérleg vertikális elemzésénél az „Eszközök” rovatban szereplő végösszeg és a „tőke és források” rovatban szereplő összeg kerül kiválasztásra alapértékként. Ezért az „Eszközök” részben található összes egyedi pozíció a teljes összeg százalékában jelenik meg. Hasonló számításokat végeznek a „Tőke és kötelezettségek” részben.
Az eredménykimutatás vertikális elemzésénél alapértékként általában az értékesítésből származó bevételt használják. A jelentésben szereplő összes többi tétel (pl. az eladott áruk költsége, bruttó nyereség, működési költségek, kamatkiadások, jövedelemadó, nettó bevétel) ennek százalékában van kifejezve.
Az eredménykimutatáshoz hasonlóan a cash flow-kimutatás elemzésekor is az értékesítésből származó bevételek értékét veszik alapul. Ez képet ad az olyan tételekről, mint a tőkekiadások ( angol CAPEX), részvénykibocsátás, részvények visszavásárlása, hitelek és kölcsönök bevonása és törlesztése stb. E pozíciók relatív bemutatása lehetővé teszi annak felmérését, hogy ezek milyen mértékben befolyásolják az árbevétel keletkezését.
Ez a módszer lehetővé teszi egy külön jelentési időszak adatainak elemzését, azonban az eredmények megbízhatóságának növelése érdekében ajánlatos a korábbi időszakokkal összehasonlító elemzést végezni.
Az elemzés a 20X9. évi bevételt 93 516 ezer CU, a 20X8. évi 87 251 ezer CU bevételt használta fel.
A vertikális elemzés fő előnye, hogy lehetővé teszi a vállalat pénzügyi kimutatásaiban bekövetkezett jelentős vagy hirtelen változások azonosítását. A pénzügyi kimutatások egyes mutatóinak gyors növekedése vagy csökkenése könnyen nyomon követhető lesz a dinamikában.
Ezenkívül ez a technika lehetővé teszi, hogy képet kapjon a vállalat által alkalmazott különféle stratégiákról. Például egy vállalat feláldozhatja a jövedelmezőséget, hogy növelje piaci részesedését. Ez általában az árbevétel növekedését eredményezi, de negatív hatással lesz a bruttó, működési és nettó eredményre. Egy ilyen vállalat azonban magasabb növekedési ütemet fog mutatni.
A vertikális elemzés a pénzügyi adatoknak a pénzügyi kimutatások egy adott eleméhez kapcsolódó kifejezését jelenti. Ez azt jelenti, hogy a jelentési űrlap egy adott időszakra vonatkozó összes eleme fel van osztva ezzel az elemmel.
Egy egyszerűbb definíció az, ha egy oszlopban lévő összes számot elosztjuk ezen számok egyikével.
Az alapértékként leggyakrabban használt elemek, amelyekkel más elemeket osztanak, az eszközök és a bevétel. A vertikális elemzés lényegében arányt hoz létre a pénzügyi kimutatások egyes tételei és a mögöttes elem között.
A függőleges elemzés lehetővé teszi annak meghatározását az eszközök és források fő elemeinek szerkezete szervezetek, az egyes tényezők pénzügyi eredményre gyakorolt hatása, likviditási mutatók.
Az eszközök szerkezetének kiszámítása az eszköz egy bizonyos elemének az eszközök teljes összegével való megosztásával történik. Például a készletek arányának meghatározása a teljes eszközszerkezetben a következőképpen történik:
A készletek részesedése =
készletek költsége
eszközök összege
Ahogy az 1. ábrán is látható, a vertikális elemzés a pénzügyi kimutatások három fő eleme, a mérleg, az eredménykimutatás és a cash flow kimutatás vonatkozásában végezhető el.
Az azonosított eszköz- és forrásszerkezetre vonatkozó következtetések megalapozásakor figyelmet kell fordítani a vállalkozás hatókörére, működésének történetére, a piac helyzetére és szereplőinek befolyására, a tőkeszerkezetre. Az ipari vállalkozásokban az eszközök többsége normál körülmények között befektetett eszközök, kereskedelmi vállalkozásoknál pedig árukészletek.
Ugyanez vonatkozik a vállalkozás finanszírozási forrásaira is - a saját tőke magas aránya alacsony pénzügyi kockázatot jelez, de azt is, hogy a vállalkozás nem használja ki teljesen a benne rejlő lehetőségeket.
A piac stabil működése mellett egy ilyen tőkestruktúra optimálisnak bizonyulhat, azonban ha lehetséges a jelenlét növelése, akkor fontos további kölcsönforrások bevonása a tevékenység fokozása érdekében.
A vertikális elemzés alkalmazásakor az egyensúlyt az egyes elemek elosztásával számítjuk ki egyensúlyban az azonos időszakra vonatkozó összes eszköz volumenére, és az eredményt százalékban fejezi ki.
Például az 1. táblázat egy hipotetikus vállalat vertikális mérlegelemzése két egyenlő időszakra vonatkozóan. Ebben a példában a követelések a teljes eszközállomány 35 százalékáról 57 százalékra nőttek.
Milyen okai lehetnek ennek a növekedésnek? A növekedés azt jelentheti, hogy a vállalat több hitelt értékesít, nem pedig az eladáskor kap pénzt árukért és szolgáltatásokért. Talán az ilyen akciók válasz a versenytársak tevékenységére.
Alternatív megoldásként a követelések vagyon százalékában kifejezett növekedése egy másik eszközelem összegében bekövetkezett változásból, például a készletszintek csökkenéséből fakadhat; az elemzőnek ki kell derítenie, miért változott meg ez az eszközkategória.
A kintlévőségek eszközérték százalékában kifejezett növekedésének másik lehetséges oka az, hogy a vállalat csökkentette hitelezési standardjait, enyhítette követelésbehajtási eljárásait, vagy agresszívebb bevételelszámolási politikát alkalmazott. Az elemző hivatkozhat más összehasonlításokra és arányszámokra (például a kintlévőségek növekedési ütemének összehasonlítása az értékesítés növekedési ütemével, hogy meghatározza, melyik magyarázat a legvalószínűbb).
1. táblázat - Egy hipotetikus vállalat vertikális mérlegelemzése
Az eredménykimutatás vertikális elemzése magában foglalja az egyes jelentési elemek felosztását a bevételhez, és esetenként a mérlegfőösszeg nagyságáról is (például pénzügyi intézmények tevékenységének tanulmányozása esetén). Ha több bevételi forrás létezik, akkor a jövedelmet több elemre kell bontani, és az így kapott számot százalékban kell megjeleníteni.
Például a 2. táblázat egy hipotetikus vállalat eredménykimutatásának vertikális elemzését nyújtja két különböző időszakra vonatkozóan. A bevétel négy vállalati szolgáltatásra oszlik, amelyek mindegyike a teljes bevétel százalékában jelenik meg. Ebben a példában az A szolgáltatás bevételei jelentősen nőttek a vállalat egyéb szolgáltatásaihoz képest (a 2. időszakban 45 százalékkal).
Melyek a lehetséges okai és következményei az üzleti struktúra változásának? Stratégiai döntés volt-e a cég számára, hogy a magasabb jövedelmezőség miatt az A kategóriás szolgáltatások értékesítésére koncentráljon? Nyilván nem, mert a társaság kamat- és adózás előtti eredménye (EBIT) az árbevétel 49 százalékáról 41 százalékra esett vissza, így más lehetséges magyarázatokat is mérlegelni kell. Emellett megjegyezzük, hogy a jövedelmezőség csökkenésének fő oka az, hogy a költségek az összbevétel 15 százalékáról 25 százalékra nőttek. Az A szolgáltatás több vállalati erőforrást használ? Ha egy elemző meg akarja jósolni egy vállalat jövőbeli teljesítményét, akkor meg kell értenie a jelenlegi trend okait.
Emellett a 2. táblázatban látható, hogy a társasági adó az árbevétel százalékában jelentősen (15 százalékról 8 százalékra) csökkent. Ugyanakkor az adózás előtti eredmény (EBT) aránya (általában megfelelőbb összehasonlítás) 36 százalékról 23 százalékra csökkent. Áthelyezi-e a cég tevékenységét alacsonyabb adókulcsokkal rendelkező joghatóság alá? Ha nem, mi magyarázza?
2. táblázat - Egy hipotetikus vállalat pénzügyi eredménykimutatásának vertikális elemzése
| Mutatók | 1. időszak, a teljes bevétel %-a | 2. időszak, a teljes bevétel %-a | Abszolút eltérés |
| Bevételi forrás: A szolgáltatás | 30 | 45 | 15 |
| Bevétel forrása: B szolgáltatás | 23 | 20 | -3 |
| Bevétel forrása: B szolgáltatás | 30 | 30 | |
| Bevételi forrás: G szolgáltatás | 17 | 5 | -12 |
| Összes bevétel | 100 | 100 | |
| Kiadás | 15 | 25 | 10 |
| Kezelési költségek | 22 | 20 | -2 |
| Marketing költségek | 10 | 10 | |
| Értékesítésből származó nyereség (EBIT) | 49 | 41 | -8 |
| Fizetendő százalék | 7 | 7 | |
| Adózás előtti eredmény (EBT) | 42 | 34 | -8 |
| Aktuális jövedelemadó | 15 | 8 | -7 |
| Nettó nyereség | 27 | 26 | -1 |
Amint azt korábban megjegyeztük, a vertikális elemzés együtthatói és eredményei összehasonlíthatók némelyikkel referencia vagy standard értékek.
A keresztmetszeti elemzés (néha benchmarkingnak is nevezik) összehasonlítja az egyik vállalat egy adott mérőszámát egy másik vállalat vagy vállalatcsoport azonos mutatójával, lehetővé téve az adatok összehasonlítását annak ellenére, hogy a vállalatok eltérő méretűek és/vagy eltérő környezetben működnek.
A 3. táblázat két hipotetikus vállalat egyidejű vertikális mérlegelemzése.
Az 1. vállalat egyértelműen likvidebb (a likviditás azt méri, hogy az eszközök milyen gyorsan válthatók készpénzzé), mint a 2. vállalat, amelynek az eszközök mindössze 12 százaléka van készpénzben, szemben a rendkívül likvid 1. vállalattal, ahol a készpénz az eszközök 38 százaléka.
Tekintettel arra, hogy a készpénz általában viszonylag alacsony hozamú eszköz, és így nem a legjobb készpénzfelhasználás, miért rendelkezik az 1. vállalat ilyen nagy százalékával az összes készpénzeszközben? Előfordulhat, hogy a társaság felvásárlásra készül, vagy nagy készpénzpozíciót tart fenn, hogy fedezze a különösen ingadozó működési környezet ellen.
A második kérdés az, hogy a 2. Vállalatnál a kintlévőségek viszonylag magas aránya a hiteleladások magas hányadára, az eszközösszetétel általános változására, alacsonyabb hitel- vagy behajtási színvonalra utal, vagy az agresszív számviteli politika eredménye?
3. táblázat - Vertikális mérlegelemzés két hipotetikus vállalat esetében
Általában véve a vertikális elemzés hatékony módszer a vállalat pénzügyi helyzetében bekövetkezett tényleges változások meghatározására. A horizontális elemzéssel együtt kell használni, amely lehetővé teszi a dolgok valós állapotának jobb megértését. A vertikális elemzés egy vállalkozás pénzügyi kimutatásainak minden formájára alkalmazható.
Felhasznált irodalom jegyzéke
Buzyrev V.V., Nuzhina I.P. Építőipari cég pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése, diagnosztikája / Tankönyv. - M.: KnoRus, 2016. - 332 p.
Kogdenko VG, Gazdasági elemzés / Tankönyv. - 2. kiadás, átdolgozva. és további — M.: Unity-Dana, 2011. — 399 p.
Thomas R. Robinson, Nemzetközi pénzügyi kimutatások elemzése / Wiley, 2008, 188 pp.
Forrás: https://www.finalon.com/ru/methody-analiza/96-vertykalny-analiz-ru
A mérleg eszköz- és forrásszerkezetének elemzése a szervezet vagyoni helyzetének elemzése részét képezi a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése során. A mérleg eszközeinek és forrásainak elemzése lehetővé teszi állapotuk dinamikájának nyomon követését a vizsgált időszakban A mérlegtételek szerkezetének és dinamikájának elemzése megmutatja:
A közgazdasági elemzés gyakorlata olyan szabályokat dolgozott ki a pénzügyi kimutatások olvasására, mint:
Horizontális elemzés- ez az egyes jelentési pozíciók összehasonlítása az előző időszakkal relatív és abszolút értékben a tömör következtetések levonása érdekében.
Más szavakkal horizontális elemzés- ez az aktuális időszak mutatóinak összehasonlítása az előző időszak azonos mutatóival, vagyis a dinamika megfigyelése (a mutató értékének időbeli csökkenése vagy növekedése).
Figyelembe kell venni a mérleg eszközének olyan sorait, mint a „Pénzügyi befektetések”, „Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek” és „Követelések”.
Kivonjuk az előző időszak mutatóját a jelentési időszak mutatójából, és megnézzük, hogy a cikk növekedett vagy csökkent.
Célszerű két vagy akár három egymást követő éves tevékenységet nézni, mert ez jobban tükrözi a fizetőképesség növekedésének vagy csökkenésének trendjét.
Az a tény, hogy a beszámolóban a pénz mellett pénzügyi befektetések is szerepelnek, jelzi a szabad készpénz (leglikvidebb) források meglétét a társaságban és működő pénzügyi politika meglétét. Ami azt jelenti, hogy a pénz nem hever a folyószámlán holtteher - dolgoznak, befektetnek bizonyos projektekbe.
A pénzösszeg csökkenése általában a fizetőképesség romlását jelzi, de nem minden olyan egyértelmű.
Tehát ezután meg kell nézni, honnan jött a pénz. Erről a mérleg kötelezettsége árulkodik. Általában oda kell figyelni az olyan tételekre, mint a szállítói kötelezettségek és a kölcsönbe vett pénzeszközök, lényegesen ritkábban a forrásnövekedés az Alaptőke, Halasztott bevétel, Eredménytartalék (fedezet nélküli veszteség) tételek növekedéséhez vezet.
A forrástételek dinamikája megmutatja, honnan származnak az eszközök (különösen a minket érdeklő pénz).
Ebből a szempontból különösen érdekes a Mérlegbevételek a vevőktől és vásárlóktól című cikk (dekódolás a 1520-as számlákra), mert a legtöbb vállalat tevékenységének finanszírozási forrásaként éppen az ilyen bizonylatok kellenek.
Ennek a mutatónak a csökkenése kisebb előleget és általában a rendelések csökkenését is jelzi. Ez csak komplexben érthető meg a fizetőképesség egyéb mutatóinak kiszámításával.
A pénzbevétel kérdésének részeként figyelembe kell venni a Kölcsönzött források sort is - a hitelek növekedésének vagy csökkenésének dinamikájának megtekintéséhez.
A cég kölcsönt ad vagy csak beszed? Például, ha a folyó fizetési mérleg egyenlege meredeken csökkent, az egyáltalán nem jelenti a fizetőképesség csökkenését.
A jó fizetőképesség prioritása kétségtelenül a hosszú lejáratú kötelezettségek megléte. Vagyis azokat, amelyekhez a közeljövőben felesleges forgótőkét elterelni.
Megjegyzendő, hogy az eszközök és kötelezettségek bemutatása a lejárattól (lejárattól) függő felosztással rövid és hosszú lejáratúakra (PBU 4/99 19. bekezdés) elengedhetetlen a pénzügyi elemzéshez.
Az e rendelkezést megsértő jelentés az elemzés eredményeinek torzulásához vezethet.
Összehasonlítás céljából abszolút és relatív változásokat (eltéréseket) számítanak ki. A tankönyvekben elemzés alatt a változások számítását, elemző táblázatok kitöltését értjük. Ezt az eljárást formális elemzésnek nevezhetjük. Az elemzés lényegében a kapott értékek értékelése.
Néha találkozhatunk formális értékelési megközelítésekkel is, amelyek a döntések alátámasztására általában haszontalanok A komoly értékelés elsősorban az elemzés céljaitól függ. Ezen kívül figyelembe veszi a vizsgált vállalkozás tevékenységének sajátosságait, a külső környezet adottságait, jelenlegi állapotát.
Az elemzési technológia meglehetősen egyszerű: a második és harmadik oszlopban egymás után az év elején és végén kerülnek a főbb mérlegtételek adatai. A nyugati reprezentációkban gyakran az év végi adatok kerülnek az első helyre.
Ezután a negyedik oszlopban az egyes mérlegtételek értékének abszolút eltérését számítjuk ki. Az utolsó oszlop az egyes cikkek relatív százalékos változását határozza meg.
Hasonló elemzés készül a vállalkozás eredménykimutatása alapján.
Vízszintes mérlegelemzés Excelben
Vertikális elemzés (strukturális)– a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása, az egyes jelentési pozíciók eredmény egészére gyakorolt hatásának azonosításával.
A vertikális elemzés technológiája az, hogy a vállalkozás mérlegfőösszegét (a mérleg elemzésekor) és bevételét (az eredménykimutatás elemzésekor) száz százaléknak vesszük, és a pénzügyi beszámoló minden egyes cikkét a pénzügyi kimutatás százalékában mutatjuk be. elfogadott alapérték.
A mérleg vertikális elemzése azt mutatja, hogy a vizsgált vállalat vizsgált időszakában milyen változások történtek a fizetőképességben. A vertikális elemzés az elemzett mérlegtételnek a mérlegfőösszegben való részesedésének kiszámítása.
A fizetőképesség megítéléséhez ismételten figyelmet kell fordítani az olyan tételek arányára, mint a „Pénzügyi befektetések”, „Pénzeszközök” és „Követelések”, valamint az eredmények alapján a kötelezettségek szerkezetének változására. amelynek vizsgálatából következtetést lehet levonni a változás okaira, beleértve a fizetőképességet is.
A részesedés kiszámításához vesszük például a „Pénzpénz és készpénz-egyenértékesek” tétel mutatóját, elosztjuk a mérleg pénznemével, és megszorozzuk 100%-kal. Így láthatjuk, hogy eszközeink mekkora hányadát foglalja el a készpénz.
A százalékos elemzés összehasonlító alapot a korábbi időszakok mutatói vagy más vállalatok mutatói alkotják, amelyek általában ugyanabból az iparágból származnak. Az összehasonlításhoz ki kell küszöbölni a cégek méretében (forgalomban) a következetlenségeket, ehhez az eredménykimutatás értékeit az árbevétel (árbevétel) és a mérlegtételek százalékában fejezzük ki. - a mérlegfőösszeg százalékában.
A fenti leírásból következik, hogy egy vállalkozás pénzügyi kimutatásainak horizontális és vertikális elemzése hatékony eszköz a vállalkozás állapotának és tevékenységei eredményességének tanulmányozására. Az elemzés alapján megfogalmazott ajánlások építő jellegűek, és megvalósulásuk esetén jelentősen javíthatják a vállalkozás állapotát.
Függőleges mérlegelemzés Excelben.
A horizontális és vertikális elemzési módszerek az úgynevezett összehasonlító analitikai mérlegben valósíthatók meg, amelyet az eredeti elszámolásból az egyes tételek összesítésével (összevonásával) és a beszámolási időszakra vonatkozó szerkezeti és dinamikai mutatókkal kiegészítve kapunk. A mérlegtételek csoportosítása az elemzés céljainak megfelelően történik, figyelembe véve a szervezet tevékenységének sajátosságait és egyéb tényezőket. A hazai tankönyvek általában a likviditási szint szerint osztályozzák az eszközöket.
Az (időbeli) összesített mérleg horizontális elemzése(letöltési táblázat).
Az összesített mérleg vertikális (strukturális) elemzése(letöltési táblázat).
Forrás: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_balansa/analiz_balans/10-1-0-7
Vertikális elemzés- ez egy módszer a szervezet pénzügyi helyzetének diagnosztizálására és a struktúra változásainak dinamikájának felmérésére.
A pénzügyi kimutatások vertikális elemzésének célja és lényege a vizsgált időszakra vonatkozó pénzügyi mutatók szerkezetében bekövetkezett változások elemzése. Ez az elemzés a mérleg, az eredménykimutatás és a cash flow kimutatás szerkezetének értékelésére szolgál.
A cikkben megvizsgáljuk, hogyan történik a mérleg és az eredménykimutatás vertikális elemzése a „KAMAZ” PJSC vállalat példáján.
A szervezet mérlegének vertikális elemzésének elvégzésének irányai a következők:
A vertikális elemzés nem csak a mérleghez, hanem az eredménykimutatáshoz (2. sz. nyomtatvány) is használható a bevételek és ráfordítások szerkezetének meghatározásakor. Például a bevétel vagy az értékesítésből származó nyereség szerkezetének diagnosztizálására stb.
e) A vertikális elemzés hasonlóképpen használható a saját tőke változás kimutatásához (3. űrlap) és a cash flow kimutatáshoz (4. űrlap), de a vertikális elemzés általában a mérlegre és az eredménykimutatásra korlátozódik.
A vertikális elemzés az egyik eszköz (módszer) a szervezet pénzügyi kimutatásainak elemzésére a mutatók negatív trendjének diagnosztizálására, a pénzügyi stabilitás csökkenése a kölcsöntőke arányának növekedése miatt stb. Ezen kívül más módszereket is alkalmaznak ⇓.
| A pénzügyi kimutatás elemzésének neve | Alkalmazási irányok | Előnyök | Hibák |
| Vertikális elemzés (analóg: szerkezeti elemzés) | A szervezet tőkeszerkezetének, a pénzügyi mutatók és a szerkezet időbeli változásainak meghatározására szolgál | Lehetővé teszi a vállalat eszközeinek és forrásainak szerkezeti változásainak nyomon követését | Diagnosztikai célokra használják Nem méri fel a vállalkozás pénzügyi helyzetét |
| Horizontális elemzés (analóg: trendelemzés) | A pénzügyi mutatók változásának irányának felmérésére és dinamikájának előrejelzésére szolgál | Lehetővé teszi, hogy értékelje a pénzügyi mutatók változásának dinamikáját az évek során | Inkább a diagnosztikát szolgálja, nem pedig a vezetői döntések meghozatalát és az anyagi helyzet felmérését |
| Arányanalízis | A szervezet jövedelmezőségét, pénzügyi stabilitását, forgalmát és likviditását jellemző pénzügyi mutatók értékelése (⊕ 12 fő pénzügyi elemzési együttható Zsdanov Vaszilijtól) | Értékelést ad a vállalkozás gazdasági tevékenységének egyes mutatóinak hatékonyságáról A bevezetett szabványok lehetővé teszik a problémás mutatók azonosítását és a vezetői döntések meghozatalát Egy iparág vállalkozásainak pénzügyi hatékonyságának felmérésére szolgál. | Nehéz meghatározni a csődkockázat valószínűségét és a pénzügyi megbízhatóság szintjét |
| Pontozásos (értékelési) értékelés | A cég pénzügyi helyzetének, fizetőképességének és pénzügyi megbízhatóságának átfogó felmérése. A csőd valószínűségének felmérésére szolgáló modellek, minősítési modellek, pontozási és szakértői módszerek alkalmazása | A pénzügyi helyzet felmérésének modelljén alapuló összetett kritérium lehetővé teszi a csődkockázat valószínűségének meghatározását | A végső becslés torzulhat az egyik modellmutató csúcs-túlbecslése miatt |
A pénzügyi kimutatások átfogó elemzésének sorrendje a következő. Először horizontális és vertikális analízist alkalmazunk, majd együtthatókat számítunk ki, végül pénzügyi modellek segítségével becsüljük meg. A horizontális mérlegelemzés használatáról bővebben a következő cikkben olvashat: → „Horizontális mérlegelemzés a PJSC KAMAZ példáján Excelben“.
Vegyünk egy példát a PJSC "KAMAZ" mérlegének vertikális elemzésére. Ehhez le kell töltenie a mérleget a cég hivatalos webhelyéről, vagy kövesse a linket → Töltse le a KAMAZ PJSC mérlegét PDF-ben.
Végezzük el a befektetett eszközök vertikális elemzését, ehhez fel kell mérni, hogy milyen részt/részesedést foglalnak el az összetevői.
Az immateriális javak részesedése (F9) =C9/$18 C$
Kutatási és fejlesztési eredmények részesedése (F10) = C10/$18 C$
Befektetett eszközök részesedése (F13) = C13/$18 C$
Az anyagi eszközökbe történő jövedelmező befektetések aránya (F14) = C14/$18 C$
A pénzügyi befektetések részesedése (F15) = C15/$18 C$
A halasztott adókövetelések részesedése (F16) = C16/$18 C$
Egyéb befektetett eszközök részesedése (F17) = C17/$18 C$
Láthatja, hogy az összes rész összege 100%-ot ad. Az alábbi ábra a mérlegben szereplő befektetett eszközök vertikális elemzésére mutat példát ⇓.
A következő szakaszban lehetőség van a 2014-es befektetett eszközök képzésének maximális és minimális részarányának elkülönítésére.
A befektetett eszközök képzésében a legnagyobb részarány (66,3%) a befektetett eszközöké, a minimális részarány a kutatás-fejlesztési eredményeké (0,4%). A szerkezetváltozás dinamikájának tükrözéséhez szükséges egy területdiagram ⇓ elkészítése.
Megállapítható, hogy 2016-ra a tárgyi eszközök (FA) részaránya 66,3%-ról 36,1%-ra csökkent, a pénzügyi befektetések aránya pedig 7%-ról 43%-ra nőtt. A tárgyi eszközök arányának csökkenése jelezheti a vállalat termelési beruházásainak csökkenését és a hosszú távú potenciál fejlesztését. Az állóeszközök közé tartoznak: épületek, építmények, berendezések, járművek, szerszámok és készletek.
Bevezetés
1. A szervezet mérlegének horizontális és vertikális elemzésének szükségességének és lényegének elméleti indoklása
1.1 A szervezet mérlegének horizontális és vertikális elemzésének szükségessége és lényege
1.3 A vizsgált szervezet rövid leírása
2. A szervezet mérlegének horizontális és vertikális elemzésének módszertana
2.1 Horizontális elemzés
2.2 A vizsgált szervezet vertikális elemzése
Következtetés
Bibliográfia
Bevezetés
Jelenleg a gazdasági átalakulások igényt teremtettek az elemzés szerepének növelésére a szervezet gazdasági tevékenységének megszervezésében, ami magával az elemzési eljárás tartalmi változásával is járt.
Az "elemzés" szót a mindennapi életben meglehetősen tágan értelmezik. Az analitikai módszerek annyira elterjedtek, hogy jelenleg mind a természet- és humántudományokban, mind a gyakorlati tevékenységekben alkalmazzák őket. Az elemzési eljárás szinte minden folyamat vagy jelenség vizsgálatának kezdeti szakasza, amikor a kutató az egyszerű leírástól a belső szerkezet és összefüggések tanulmányozása felé halad.
A gazdasági tevékenység elemzését az elemző riportok különböző felhasználói szemszögéből, ennek megfelelően egy mennyiségben és információtartalomban eltérő adatbázis alapján kezdték el végezni. Ezt a megközelítést egyrészt a különböző felhasználói csoportok előtt álló célok sokfélesége, másrészt érdekeik ellentmondása okozta.
a gazdasági elemzést és a rá váró feladatok megoldását ennek részei határozzák meg és végzik el: a szervezetek beszámolóinak és tevékenységének pénzügyi eredményének elemzése, a pénzügyi kimutatások szerint végzett és a pozíció meghatározását célozza. a szervezet piaci helyzete a múltbeli, jelenlegi és várható létezési feltételekhez képest.
A pénzügyi kimutatások és azon belül is a mérleg elemzésének egyik fő feladata a szervezet pénzeszközeinek és keletkezési forrásainak általános leírása.
Egy ilyen értékelés horizontális és vertikális mérlegelemzés nélkül nem lehetséges.
A kurzusmunka célja a horizontális és vertikális elemzés lényegének, az elemzéshez szükséges analitikai információforrások tanulmányozása, valamint a mérleg horizontális és vertikális elemzése a vizsgált szervezet példáján, az LLC "Breeze" példáján
Egy szervezet pénzügyi helyzetének felmérése a szervezet pénzeszközeinek és képzési forrásainak általános leírásával kezdődik, amely a mérlegben szerepel.
Az egyenleg tartalmának „olvasása” vagy ismerete lehetővé teszi a fő források (saját és kölcsönzött) meghatározását; a befektetés főbb irányai; a források és források aránya és egyéb jellemzők, amelyek lehetővé teszik a vállalkozás pénzügyi helyzetének és biztonságának felmérését.
Az abszolút értékben bemutatott információk azonban nem mindig teszik lehetővé a mutatók dinamikájának pontos meghatározását, és nem elegendőek a döntések igazolására. Ezért a mérleg elemzésében az abszolút értékekkel együtt különféle elemzési módszereket alkalmaznak, amelyek magukban foglalják a relatív mutatók kiszámítását és értékelését.
Ide tartozik a horizontális, vertikális elemzés és az együtthatók számítása.
A horizontális elemzés magában foglalja a szervezet egy adott időszakra vonatkozó jelentéstételi tételeinek abszolút mutatóinak tanulmányozását, a változás mértékének kiszámítását és értékelését.
A horizontális elemzéssel olyan elemző táblák épülnek fel, amelyekben az abszolút jelentési mutatókat relatív mutatókkal egészítik ki, pl. az abszolút mutatók változásait összegben és százalékban számoljuk.
A horizontális elemzés a jelentési időszak mérlegmutatóinak növekedési ütemének (csökkenésének) értékelése. Segít megbecsülni a növekedési (vagy hanyatlási) ütemet a szervezet egyes forráscsoportjaira és azok forrásaira a vizsgált időszakban.
A horizontális elemzés egy vagy több tábla összeállításából áll, amelyekben az abszolút pénzügyi mutatókat kiegészítik ezen mutatók relatív növekedésére vagy csökkenésére vonatkozó adatokkal. A mérlegtételek általánosítási fokát a könyvelő határozza meg.
Általános szabály, hogy a több éves tapasztalat alapján kapott növekedési rátákat elemzésre használják, és összehasonlítják a vizsgált időszak valós eredményeivel.
Ez nem csak az egyes mérlegtételek változásainak meghatározását teszi lehetővé, hanem a jövőre vonatkozó előrejelzések készítését is.
A horizontális és vertikális elemzés kiegészíti egymást. A gyakorlatban gyakran készülnek olyan elemző táblák, amelyek mind a beszámolási elszámolási forma szerkezetét, mind az egyes mutatóinak dinamikáját jellemzik. Mindkét faj különösen értékes a gazdaságok közötti összehasonlításban. Lehetővé teszik a szervezetek mérlegének összehasonlítását teljesen különböző típusú tevékenységekkel.
Horizontális elemzést célszerű elvégezni. csak akkor, ha több tanulmányi időszak van. Ekkor lehetővé válik az alapok és forrásaik változásának dinamikája követése.
A horizontális elemzés az infláció szempontjából nem tájékoztató jellegű, amikor egy adott eszköz- és forráscsoport volumennövekedése elsősorban az árak emelkedéséből fakad, nem pedig a szervezet tényleges tevékenységéből. Ebben az esetben a horizontális elemzési adatok segítségével például több szervezet tevékenységét is össze lehet hasonlítani az infláció szempontjából.
A vízszintes elemzéshez az egyensúlyi mutatók abszolút értékeit relatívra konvertálják. Ennek érdekében az egyes eszközök és források tárgyidőszak eleji adatait 100%-nak vesszük, és ez alapján számítjuk ki a tételek tárgyidőszak végi értékét.
A vertikális elemzés célja az egész elemzése az ezt az egészet alkotó egyes elemeken keresztül. Széles körben használják a szervezet teljesítményének objektív értékelésére.
A mérleg eredményeinek figyelembe vételekor a vertikális elemzés lehetővé teszi az egyes tételek részarányának megtekintését az összeredményben, meghatározza a források szerkezetét és forrásait, valamint a bennük bekövetkezett változásokat.
A vertikális elemzés első jellemzője a relatív mutatók kiszámítása a mérlegben bemutatott abszolút mutatók értékei alapján. A relatív mutatók lehetővé teszik a külső gazdasági hatások kisimítását, amelyek erősen befolyásolhatják az abszolút mutatókat (például az inflációt), feltárva ezzel a szervezet saját tevékenységének eredményeit.
A vertikális elemzés második jellemzője az indikátorok kötelező jelenléte különböző időpontokban. Ez lehetővé teszi az eszközök összetételében és lefedettségük forrásaiban bekövetkező strukturális változások nyomon követését és előrejelzését a dinamikában.
Így a vertikális elemzés előnyei közé tartozik, hogy:
· a pénzügyi-gazdasági tevékenység eredményeinek tanulmányozása relatív mutatók alapján, amelyek kiegyenlítik a szubjektív külső tényezők hatását, amely az abszolút mutatókkal való munka során fellép, és megnehezíti azok dinamikai összehasonlítását;
· gazdaságok közötti összehasonlítást végezni a különböző szervezetek között, amelyek különböznek a felhasznált erőforrások mennyiségében és a mennyiség egyéb mutatóiban.
1.2 Analitikai információforrások a szervezet mérlegének horizontális és vertikális elemzéséhez
A szervezet mérlegének horizontális és vertikális elemzéséhez szükséges elemző információforrás maga a mérleg, vagy inkább annak szakaszai és cikkelyei.
A mérlegtételek három csoportba, a csoportok pedig szakaszokba vannak összevonva.
Az ilyen kombináció maguknak a mérlegtételeknek a gazdasági tartalmán alapul, és a tételek egy-egy oldali elrendezését a tételek és szakaszok közötti vertikális és horizontális kapcsolatok határozzák meg.
Az eszközcikkek egy bizonyos rendszer szerint vannak elrendezve. A mérleg eszközeinek vertikális összefüggései a likviditás növekedési sorrendjében utalnak azok elhelyezkedésére.
Az elején a kevésbé likvid tételek jelennek meg ("nem tárgyi eszközök", "befektetett eszközök", "hosszú távú befektetések" stb.), a végén pedig a leglikvidebbek (készpénz, elszámolási és külföldi) devizaszámlák, elszámolási bizonylatokban) , azaz.
egyenes arányban azzal a gyorsasággal, amellyel a vagyonnak ez a része pénzbeli formát nyer a gazdasági forgalomban.
A mérlegeszköz mérlegtételeinek csoportosítása, a 2000. évi adatszolgáltatástól kezdve az eszközben két rész van:
♦ befektetett eszközök;
♦ forgóeszközök.
Az első rész a hosszú lejáratú eszközök csoportjait egyesíti: nem tárgyi eszközök, tárgyi eszközök, befejezetlen építés, hosszú lejáratú pénzügyi befektetések, egyéb befektetett eszközök.
A második rész a forgóeszközökből áll, amelyek külön csoportokba sorolhatók: készletek, követelések, rövid lejáratú pénzügyi befektetések, készpénz. Ezen túlmenően minden tételnél külön kerül kimutatásra azon követelések összege, amelyek kifizetése a fordulónapot követő 12 hónapon belül, illetve a fordulónapot követő 12 hónapon belül várható.
A mérleg elemzése lehetővé teszi, hogy információkat szerezzen a vállalat állapotáról. Ahhoz, hogy egy vállalkozás helyes „diagnózisát” lehessen készíteni és a menedzsment tevékenységét objektíven értékelni lehessen, tényekre és elemzésekre kell támaszkodni. Az információforrás ebben az esetben a vezetői és számviteli jelentések. Tekintse meg, hogyan kell vertikális és horizontális mérlegelemzést végezni egy adott vállalkozás példáján.
Miről szól ez a cikk:
Az eszköz további két részre oszlik:
A kötelezettség információkat tartalmaz a társaság vagyonának finanszírozási forrásairól.
A források három csoportra oszthatók, és szekcióknak felelnek meg:
Átfogó példaként vegyük nyílt forrásokból Oroszország egyik legnagyobb légitársaságának RAS szerinti pénzügyi kimutatásait (1. táblázat).
Asztal 1. Jelentéskészítés a szervezet mérlegének elemzéséhez (ezer rubel)
|
Eszközök |
||||
|
I. Befektetett eszközök |
||||
|
befektetett eszközök |
||||
|
Halasztott adó követelés |
||||
|
Egyéb befektetett eszközök |
||||
|
Az I. szakaszra összesen |
37 748 786 |
37 161 986 |
26 115 379 |
|
|
II. forgóeszközök |
||||
|
Egyéb forgóeszközök |
||||
|
Összesen a II |
45 766 976 |
55 800 392 |
58 256 674 |
|
|
EGYENSÚLY |
83 515 762 |
92 962 378 |
84 372 053 |
|
|
FELELŐSSÉG |
||||
|
III. Tőke és tartalékok |
||||
|
Pénzeszközök további részvénykibocsátáshoz |
||||
|
Összesen a IV |
82 047 945 |
84 770 954 |
28 035 125 |
|
|
V. Rövid lejáratú kötelezettségek |
||||
|
Kölcsönzött pénzeszközök |
||||
|
a következő időszakok bevételei |
||||
|
Becsült kötelezettségek |
||||
|
Egyéb kötelezettségek |
||||
|
V. szakasz összesen |
13 157 559 |
21 024 975 |
75 741 159 |
|
|
EGYENSÚLY |
83 515 762 |
92 962 378 |
84 372 053 |
|
Bővebben a témáról:
Mi segít: értékeli a vállalat rövid távú kötelezettségeinek visszafizetési képességét.
Mi segít: az abszolút, a folyó és a közbenső likviditás együtthatóinak, a forgótőke-fedezet saját forrásból való fedezetének mutatóinak meghatározása, a fizetőképesség helyreállítása (vesztése).
2. táblázat. Horizontális mérlegelemzés
|
Eszközök |
2014/2015 |
2015/2016 |
||
|
I. Befektetett eszközök |
||||
|
Immateriális javak |
||||
|
Kutatási és fejlesztési eredmények |
||||
|
befektetett eszközök |
||||
|
Jövedelmező befektetések anyagi értékekbe |
||||
|
Pénzügyi befektetések |
||||
|
Egyéb befektetett eszközök |
||||
|
Az I. szakaszra összesen |
11 046 607 |
|||
|
II. forgóeszközök |
||||
|
A vásárolt eszközök áfája |
||||
|
Követelések |
||||
|
Pénzügyi befektetések, kivéve a készpénz-egyenértékeseket |
||||
|
Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök |
||||
|
Egyéb forgóeszközök |
||||
|
Összesen a II |
-2 456 282 |
-10 033 416 |
||
|
EGYENSÚLY |
8 590 325 |
-9 446 616 |
||
|
FELELŐSSÉG |
||||
|
III. Tőke és tartalékok |
||||
|
Alaptőke |
||||
|
A részvényesektől visszavásárolt saját részvények |
||||
|
Pénzeszközök további részvénykibocsátáshoz |
||||
|
Befektetett eszközök átértékelése |
||||
|
További tőke átértékelés nélkül |
||||
|
Tartaléktőke |
||||
|
Összesen a III |
6 570 680 |
1 143 809 |
||
|
Kölcsönzött pénzeszközök |
||||
|
Becsült kötelezettségek |
||||
|
Kötelezett számlák |
||||
|
Összesen a IV |
56 735 829 |
-2 723 009 |
||
|
Kölcsönzött pénzeszközök |
||||
|
Kötelezett számlák |
||||
|
a következő időszakok bevételei |
||||
|
Becsült kötelezettségek |
||||
|
Egyéb kötelezettségek |
||||
|
V. szakasz összesen |
-54 716 184 |
-7 867 416 |
||
|
EGYENSÚLY |
8 590 325 |
-9 446 616 |
||
A mérleg horizontális elemzése után azt látjuk, hogy az immateriális javak és a K+F eredmények évről évre csökkennek, a cég nem hoz létre új immateriális javakat, illetve olyanokat, amelyeket már majdnem leírtak.
Szokatlannak tűnik a befektetett eszközök értékének megugrása (2015-ben), majd zuhanása (2016). Ennek oka a légitársaság üzletágának átalakítási folyamata - 2015-ben jelentős számú repülőgép került a mérlegbe tárgyi eszközök formájában, 2016-ban pedig jelentős elidegenítés történt. Ennek oka a helikopterflotta átszervezése egy másik jogi személyhez, mint a szerkezetátalakítás eleme.
Évről évre csökkennek az anyagi javakba történő jövedelmező befektetések, nagy valószínűséggel a berendezések amortizációja miatt, amelyből ezek főként állnak.
2015-ben és 2016-ban nőttek a pénzügyi eszközökbe történő hosszú lejáratú befektetések, de ennek okai évről évre változnak, 2015-ben nőttek a társaság által nyújtott hosszú lejáratú hitelek, 2016-ban pedig a megjelenés miatt a pénzügyi befektetések. a társaság mérlegében új cégek részvényei, esetleg egy dedikált helikopter egység.
A horizontális elemzés eredményeként egyértelművé vált, hogy a halasztott adó követelés 2015-ben nőtt, majd 2016-ban csökkent, az okokat a tárgyi eszközök elszámolásának sajátosságaiban kell keresni.
2015-ben az egyéb befektetett eszközök csökkentek, majd 2016-ban jelentősen nőttek - ennek okairól nincs információ, de a pénzügyi elemzőknek érdemes odafigyelniük és tisztázni ennek a dinamikának az okait.
2015–2016 során a készletek elsősorban az alapanyagok és anyagok miatt gyarapodtak, mivel nagy légitársaságról beszélünk, a készletek növekedését az üzemanyag- és kenőanyag-vásárlások határozhatták meg.
A vásárolt értéktárgyak áfája a vizsgált időszakban mindvégig csökkent, valószínűleg a vásárlások volumenének csökkenése miatt.
2015-ben a vevőállomány csökkent, 2016-ban kismértékben nőtt ( ). A mérleg mélyebb elemzése azt mutatja, hogy 2015-ben a csökkenést az adósok rövid lejáratú kötelezettségei miatt sikerült elérni, 2016-ban pedig a vevők egy évnél hosszabb lejáratú tartozása nőtt abszolút és relatív értelemben, ami nem kedvez a cégtől.
A rövid lejáratú pénzügyi befektetések 2015-ben viszonylag stabilak maradtak, 2016-ban pedig meredeken estek – ez az oka a hitelezés visszaesésének.
A pénzeszközök 2015-ben növekedtek, 2016-ban pedig jelentősen csökkentek, a társaság a számlán lévő forrásokat adósság-átstrukturálási célokra használhatta fel.
Általánosságban elmondható, hogy a társaság vagyona és ennek megfelelően az üzletág mérete csökkent 2016 óta, illetve 2015-höz és 2014-hez képest.
Olvassa el is:
Mi segít: átláthatóvá és pontossá tenni a cég költségvetését, részletesen megtervezni és ellenőrizni az osztályok kiadásait.
2015-ben a társaság több mint 3 milliárd rubel értékben további részvénykibocsátást hajtott végre, és 25 milliárdért új részvényeket adott el, ebből ered a megfelelő mérlegmódosítás.
Ezenkívül 2015-ben a részvényesektől vásárolt eszközök 21 millió RUB értékben eltűntek a mérlegből. részvények, a cikk értéke - "Befektetett eszközök átértékelése" csökkent.
Pozitívum, hogy 2016-ban a „Fedezetlen veszteség” tétel értéke csökkent, és nem többletköltség miatt. Kibocsátás, de a nyereség rovására.
A mérleg IV. és V. szakaszát elemezve azt látjuk, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek nagymértékben csökkentek, míg a hosszú lejáratú kötelezettségek éppen ellenkezőleg, nőttek - ez az átstrukturálás következménye - a rövid lejáratú forrásokat felváltották a hosszú lejáratú források. lejáratúak, míg a rövid lejáratú adósságot részben pótlólagos kibocsátáson keresztül felvett forrásból fedezték.
A dinamikát elemezve nagyon jó megérteni ennek vagy annak a mutatónak a jelentőségét a mérleg szerkezetében, és itt a második elterjedt mérlegelemzési módszer a segítségünkre lesz.
A pénzügyi kimutatások „második formája” önmagában is értelmes. A pénzügyi eredményjelentés átfogó elemzése azonban időnként növeli az információtartalmat. Hogyan kell végrehajtani és milyen következtetéseket kell levonni, olvassa el a cikket. Letölthet egy Excel-fájlt is, amely automatikusan kiszámítja a mutatókat az Ön adatai alapján. Eredménykimutatás elemzése>>
A mérlegelemzést logikus a szerkezetének tanulmányozásával folytatni, ezt a módszert vertikális mérlegelemzésnek nevezzük. Értékeljük, hogy az eszközök/források egyik vagy másik kategóriája mekkora hányadát tartalmazza a mérleg devizanemében, tanulmányozzuk e részesedés változásának történetét, és következtetéseket vonunk le.
Egyenleg pénzneme - az összes eszköz vagy kötelezettség összege.
3. táblázat. Példa egy légitársaság mérlegének vertikális elemzésére
|
Eszközök |
2015/2014 |
2016/2015 |
|||
|
I. Befektetett eszközök |
Struktúra (részesedés a mérleg pénznemében) |
Szerkezetváltás |
|||
|
Immateriális javak |
|||||
|
Kutatási és fejlesztési eredmények |
|||||
|
befektetett eszközök |
|||||
|
Jövedelmező befektetések anyagi értékekbe |
|||||
|
Pénzügyi befektetések |
|||||
|
Halasztott adó követelés |
|||||
|
Egyéb befektetett eszközök |
|||||
|
Az I. szakaszra összesen |
|||||
|
II. forgóeszközök |
|||||
|
A vásárolt eszközök áfája |
|||||
|
Követelések |
|||||
|
Pénzügyi befektetések, kivéve a készpénz-egyenértékeseket |
|||||
|
Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök |
|||||
|
Egyéb forgóeszközök |
|||||
|
Összesen a II |
|||||
|
EGYENSÚLY |
|||||
|
FELELŐSSÉG |
|||||
|
III. Tőke és tartalékok |
|||||
|
Alaptőke |
|||||
|
A részvényesektől visszavásárolt saját részvények |
|||||
|
Pénzeszközök további részvénykibocsátáshoz |
|||||
|
Befektetett eszközök átértékelése |
|||||
|
További tőke átértékelés nélkül |
|||||
|
Tartaléktőke |
|||||
|
Felhalmozott eredmény (fedetlen veszteség) |
|||||
|
Összesen a III |
|||||
|
IV. Hosszú távú feladatok. |
|||||
|
Kölcsönzött pénzeszközök |
|||||
|
Halasztott adókötelezettségek |
|||||
|
Becsült kötelezettségek |
|||||
|
Kötelezett számlák |
|||||
|
Összesen a IV |
|||||
|
V. Rövid távú kötelezettségek. |
|||||
|
Kölcsönzött pénzeszközök |
|||||
|
Kötelezett számlák |
|||||
|
a következő időszakok bevételei |
|||||
|
Becsült kötelezettségek |
|||||
|
Egyéb kötelezettségek |
|||||
|
V. szakasz összesen |
|||||
|
EGYENSÚLY |
|||||
Az eszközszerkezet vertikális elemzésének eredményeként az első dolog, amit látunk, a tárgyi eszközök alacsony aránya az eszközök összetételében. Úgy tűnik, hogy a légitársaság tevékenységének alapja a nagy járműpark, de az ilyen társaságok modern üzleti modellje nem a berendezések üzemeltetésére és használatba vételére irányul, hanem a szolgáltatás nyújtására - a mozgásra. utasok és rakomány. Ennek felismeréséhez nem kell technikai eszközök tulajdonosának lenni, ezekből az eszközökből minél többet kell tudni használni, és ebben a lízing segíti a légitársaságokat. A lízingelt berendezések a mérlegen kívüli számlákon jelennek meg. A légitársaság befektetett eszközei elsősorban a repülőtéri infrastruktúra, berendezések és alkatrészek.
A társaság vagyonának jelentős részét csaknem 36%-ban (vagy 41%-ban, ha a rövid távú pénzügyi befektetéseket is figyelembe vesszük) a pénzügyi befektetések teszik ki, de ez nagy valószínűséggel a cég fejlődéstörténetének, jelenlétének a következménye. a pénzügyi eszközök nagysága nem szükséges része a vállalat üzleti modelljének.
A társaságban a legnagyobb részesedést a vevőállomány alkotja - 2016-ban közel 42%. A társaság vagyonának elemzésekor a pénzügyi befektetésekre, valamint a kintlévőségek szerkezetére, dinamikájára kell fókuszálni, a vagyon egyéb elemei sokkal kisebb hatást gyakorolnak a cég működésére.
A kintlévőségek csökkentése érdekében ellenőrizze, hogy nem követ-e el hibákat azok kezelése során. Töltse le az utasításokat, amelyek segítségével a szerződés aláírásától kezdve ellenőrizheti a követeléseket, egy Excel-modellt az adósok elemzéséhez, valamint az ügyfél elsődleges számláinak ellenőrzőlistáját.
Tanítsa meg az értékesítőket, hogy biztonsággal beszéljenek ugyanazt a nyelvet. Például a vezetőknek tudniuk kell, hogy mi az a tömegigazgató, milyen jelek adják ki az egyéjszakás kalandokat, és mi fenyegeti a végrehajtási eljárást egy partnercégnél. Ellenőrizze versenytársait.
A „Financial Director Counterparts” szolgáltatás egyszerre több kulcsfontosságú feladatot old meg:
- megelőző munka a rossz adósságok elkerülése érdekében,
- dolgozzon a cég hírnevével,
- partner kiválasztása a szükséges paraméterek szerint,
- a Szövetségi Adószolgálat kész jelentése elektronikus aláírással.
Mindez egy szolgáltatásban: vegyen egy demótés ellenőrizze bármelyik partnerét.
A finanszírozási forrásokat figyelembe véve szükséges a források szerkezetének értékelése - ami a fő: esetünkben a társaság jelentős mennyiségű fedezetlen veszteséget halmozott fel, amelyet hosszú ideje nem fedezett saját forrásból. . Ám ha 2014-ben a társaság tevékenységének nagy részét, beleértve a veszteségeket is, rövid lejáratú hitelből fedezték, akkor 2015-ben a társaság javította a finanszírozási struktúrát, és a mérleg devizanemének túlnyomó része hosszú lejáratú forrás volt, ráadásul a társaság a 2016. évi kibocsátás és nyereség miatt csökkentette a felhalmozott mínuszt a mérleg III.
Számos módszer létezik a mérleg elemzésére. A konkrét választás a feladattól, valamint a rendelkezésre álló információktól függ. A leggyakrabban használt módszerek a vertikális és horizontális elemzés. Szükségesek a pénzügyi kimutatások elemzéséhez, a bevétel növeléséhez. A módszerek relevánsak befektetők, bankintézetek, hitelezők számára.
Vertikális elemzésre van szükség a pénzügyi mutatók végső értékeinek szerkezetének megtalálásához. A következő opciókat jeleníti meg:
A vertikális elemzés elvégzése a gazdasági osztály munkatársait terheli.
Tekintsük a vertikális elemzési algoritmust:
Az elemzés során számos szabályt kell követnie:
Fontolja meg a vertikális elemzés eredményeiből levonható következtetéseket:
FIGYELEM! Ha a vertikális elemzés eredményeként szabad forráshiányt fedeznek fel, az hátrányosan befolyásolhatja a fizetőképesség szintjét.
Tekintsünk egy példát a számításra a „Készpénz és megfelelője” sorban. Ez a szám 25 000 rubel. Az egyenleg pénzneme a kiválasztott időszakra 550 000 rubel. A számítás a következő séma szerint történik: 25 000/550 000*100% = 4,5%.
A kapott érték az egyenlegből származó készpénz százalékos arányát jelzi. Elemezhető. Ebben a példában a vállalatnak kevés szabad készpénze van. Ez azt jelenti, hogy fizetőképessége alacsony.
A horizontális elemzés fő funkciója az aktuális és az előző időszak paramétereinek összehasonlítása. Ennek eredményeként meghatározható a dinamika, amely alapján következtetések vonhatók le.
A horizontális elemzés a pénzügyi teljesítmény összehasonlító elemzése a kamatperiódusokra vonatkozóan. A számítás során soronként kell átvenni az értékeket, és nyomon kell követni annak változásait több perióduson keresztül.
Ezek az időszakok teljesen különböző intervallumok lehetnek. Általában azonban az elemzést negyedévekre vagy évekre bontva végzik el. Az elemzett időszakok száma eltérő lehet. Minden a feladatoktól függ. Ha kvalitatív elemzést végeznek, a számítás során 3 periódust vesznek figyelembe. Ezt a technikát általában a mérleg, az eredménykimutatás, a tőkeváltozások elemzése céljából hajtják végre. A horizontális elemzés két megközelítés szerint végezhető:
A megközelítések kiegészítik egymást. A horizontális elemzés legérthetőbb példája az értékek változásának meghatározása az előző időszakhoz képest. A társaság negyedéves bevétele például 25%-kal nőtt.
FIGYELEM! A horizontális és vertikális elemzések lényegében ellentétesek. A horizontális módszer lehetővé teszi a különböző időszakok változásainak nyomon követését. A vertikális módszer egy időszak határain belüli változások követését jelenti.
A vízszintes készpénzelemzés végrehajtásakor számos szabályt kell követnie:
A munkavégzés a cég dokumentációja alapján történik.
Vegye figyelembe a horizontális módszerrel elemzett mutatókat:
Igény esetén további opciók is használhatók.
A munkavállalónak meg kell határoznia, hogyan alakul a vállalat saját tőkéje. Ehhez elemezni kell a mérleg kötelezettségét. A pénzeszközök mozgásának elemzésekor számos elemre kell összpontosítania, például:
A szabad pénzeszközöket általában a társaság ügyfeleitől származó bevételek terhére képezik. Az értékcsökkenés vagy az előleg csökkenését, vagy a kereslet csökkenését jelzi.
FIGYELEM! A horizontális elemzés csak hozzávetőleges mutatókat ad. Ha ennek eredményeként riasztó értékeket találnak, akkor különféle együtthatókat is ki kell számítani.
A következő értékeket elemezzük:
Egy teljes értékű elemzésnél sokkal nagyobb paraméterlistát használnak. A két oszlop adatainak összehasonlítása lehetővé teszi a meglévő változások nyomon követését. Ezek alapján következtetést vonnak le a társaság pénzügyi helyzetére vonatkozóan. A teljes kép érdekében tanulmányoznia kell az összes mutatót, valamint meg kell határoznia a változások okait.
A mérleg tükrözi a társaság állapotát. A „jó” egyenleg számos követelménynek megfelel:
FONTOS! Az elemzés során figyelni kell a számviteli módszerek új trendjére, a számviteli politika változásaira.
A pénzügyi-gazdasági tevékenységek elemzésének fő információforrása a számviteli pénzügyi kimutatások mind az 5 alkalmazással. Mivel a számítások utáni beszámolási adatok felhasználásra kerülnek egyes gazdálkodási döntések meghozatalához, ezért biztosítani kell a tükrözött információk teljességét, megbízhatóságát, valamint a tárgyidőszak összes cash flow-jának helyes adatait.
A gyakorlatban sokféle módszert alkalmaznak a szervezet jelentési adatainak elemzésére. A kezdeti szabály általában a vállalkozás pénzügyi kimutatásainak horizontális és vertikális elemzése. Ezek az elemzési módszerek lehetővé teszik, hogy mérlegeljük a mérlegtételekben bekövetkezett változásokat, azonosítsuk az ingadozások okait és javasoljuk a mutatók további változtatásait. Lehetővé teszik továbbá a vállalkozás pénzügyi stabilitásának felmérését, és ennek eredményeként a további finanszírozás vonzásának lehetőségét. A gyakorlatban mindkét módszert egyidejűleg alkalmazzák, hiszen eredményeik kiegészítik egymást, és kombinálva lehetővé teszik a megalapozottabb gazdálkodási döntések meghozatalát. A vertikális elemzésnél egy cikk mérlegbeli részesedésének változását veszik figyelembe, ami csak a részesedésének változását teszi lehetővé, ami más cikkek csökkentésével érhető el. Ezért helyes következtetéseket csak mindkét típusú elemzés elvégzése után lehet levonni.
A horizontális elemzés magában foglalja a jelentési mutatók változásainak értékelését bizonyos számú egymást követő időszakra vonatkozóan, pl. a mérleg fő tételeinek növekedésének vagy csökkenésének dinamikája. Mivel az elemzést bizonyos számú éven keresztül végzik, a vállalkozás empirikusan kapott "normális" növekedési rátákat tud kialakítani. Ebben az esetben összevetheti a tényleges eredményeket a tervezett növekedési ütemekkel, és előrejelzéseket készíthet egyes mérlegtételek változásairól. A horizontális elemzésnek azonban van egy nagy hátulütője is, hogy nem ad pontos információt az inflációról, hiszen jelentős üteme mellett egyes eszköz- és forráscsoportok növekedését az árak emelkedése okozza, nem pedig a vállalkozásnál lezajló pénzügyi folyamatok. . Ebben az esetben a horizontális elemzés csak az azonos iparágban működő vállalkozások összehasonlításakor marad releváns, mivel az inflációs következmények rájuk nézve azonosak lesznek.
A horizontális és vertikális elemzés során a fő cél a főbb jelentéstételi tételek változásának dinamikájának vizsgálata: .
Ezért ennek az elemzésnek az elvégzésekor a kulcstényező az egyes elemzések során azonosított változások helyes értelmezése.
A horizontális elemzés sajátosságaiból adódóan kellően magas inflációs ráták és egy adott vállalkozás értékelésének szükségessége esetén vertikális elemzést alkalmazunk.
A vertikális elemzés a vállalkozás pénzügyi elemzésének egyik fő formája, mivel lehetővé teszi az alapok szerkezetének és kialakulásának forrásainak meghatározását. Mivel a vertikális elemzés magában foglalja a mérlegtételek arányának változását, ez lehetővé teszi a kiválasztott időszakok között lezajlott inflációs folyamatok következményeinek kiegyenlítését. A vertikális elemzés másik jellemzője, hogy a pénzügyi tevékenység eredményeit az egyes elemein keresztül lehet elemezni.
A vertikális elemzés a következő formákra osztható: .
A meglehetősen jelentős különbségek ellenére ezek az elemzési típusok kiegészítik egymást, ezért a gyakorlatban mindkét típust egyszerre alkalmazzák - horizontálisan és függőlegesen is, általános elemző táblázatokban összefoglalva. Az ilyen elemzést széles körben alkalmazzák a különböző vállalkozások összehasonlításakor, mivel lehetővé teszi a szerkezetben, a termelési volumenben és a tevékenység típusában eltérő vállalatok nyilatkozatainak összehasonlítását.
A Constanta-2 LLC példáján végzett horizontális elemzés során láthatja a 2011 és 2015 közötti időszakra vonatkozó pénzügyi kimutatások fő mutatóiban bekövetkezett változásokat:
Asztal 1.
A Constanta-2 LLC főbb gazdasági mutatóinak horizontális elemzése 2011-2015-re.
|
Abszolút eltérés, +, - |
Kapcsolódik Eltérés % |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
A cikkek neve |
|||||||
|
1. Befektetett eszközök |
|||||||
|
1.1 Befektetett eszközök |
|||||||
|
ÖSSZESEN az 1. szakaszhoz |
|||||||
|
2. Forgóeszközök |
|||||||
|
2.1 Részvények |
|||||||
|
2.2 Követelések |
|||||||
|
2.3 Készpénz |
|||||||
|
ÖSSZESEN 2. szakasz |
|||||||
|
Egyenleg pénzneme |
|||||||
|
3. Tőke és tartalékok |
|||||||
|
3.1 Jegyzett tőke |
|||||||
|
3.2 Kiegészítő tőke |
|||||||
|
3.3 Eredménytartalék |
|||||||
|
ÖSSZESEN 3. szakasz |
|||||||
|
4. Hosszú lejáratú kötelezettségek |
|||||||
|
4.1 Kölcsönzött pénzeszközök |
|||||||
|
4. szakasz összesen |
|||||||
|
ÖSSZESEN az 5. szakaszhoz |
|||||||
|
Egyenleg pénzneme |
|||||||
A társaság a tárgyi eszközök arányát 103,5%-kal növelte, ami az új ingatlanok beszerzésének következménye. A tárgyidőszakban jelentős - 88,12%-os - készletcsökkenés tapasztalható, ami az anyagigényesebb termelés lehetséges megszervezésére utal, mivel a tárgyidőszaki nettó eredmény kis mértékben változott. Megállapítható az is, hogy a forgóeszközök összlétszáma jelentősen meghaladja a társaság rövid lejáratú kötelezettségeit, ami növeli a rövid lejáratú hitelek fizetőképességébe vetett bizalmat, és igény esetén a társaságnak elegendő saját forrása lesz a hitelezőkkel való elszámoláshoz. A készpénzállomány 544,55%-kal nőtt, ami az adósok fizetési késedelme esetén tartalékalap létrehozását jelzi a hitelezőkkel való elszámolásokhoz. Szintén horizontális elemzés szerint a forgóeszközök általában 7,61%-kal csökkentek, ami a készletek jelentős csökkenésével magyarázható. Ennek a tendenciának nincs negatív hatása, mivel a működő tőke összege meghaladja a rövid lejáratú kötelezettségeket, ami a vállalkozás magabiztos fizetőképességét jelzi.
Így az LLC Konstanta -2 pénzügyi kimutatásainak horizontális elemzése alapján megállapítható, hogy a társaság hozzáértő pénzügyi-gazdasági politikát folytat. A társaság folyamatosan fejlődik, növeli bevételeit, pénzügyileg stabil marad, és általában véve megőrzi pozícióját a piacon. Az elemzés során kapott adatok azonban nem tükrözik a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységéről alkotott teljes képet, mivel a horizontális elemzés nem veszi figyelembe az inflációs változásokat, mivel a számítások abszolút értékben készülnek. feltételeket. Ezért a következtetések teljessége és pontossága érdekében a pénzügyi kimutatások vertikális elemzését kell elvégezni.
A Constanta-2 LLC pénzügyi kimutatásainak vertikális elemzése során megállapítható, hogy az egyenlegsorok hogyan változtak relatív értelemben. Ezenkívül a vertikális elemzés lehetővé teszi a mutatók relatív értékeinek dinamikájának elemzését a mérleghez képest, kiegyenlítve az infláció értékét:
2. táblázat.
A Constanta-2 LLC fő gazdasági mutatóinak vertikális elemzése 2011-2015
|
Abszolút értékek, ezer rubel |
Részesedés az egyenleg pénznemében %-ban |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
A cikkek neve |
201 1 |
201 2 |
201 3 |
201 4 |
201 5 |
201 1 |
201 5 |
|
|
1. Befektetett eszközök |
||||||||
|
1.1 Befektetett eszközök |
||||||||
|
ÖSSZESEN az 1. szakaszhoz |
||||||||
|
2. Forgóeszközök |
||||||||
|
2.1 Részvények |
||||||||
|
2.3 Készpénz |
||||||||
|
ÖSSZESEN 2. szakasz |
||||||||
|
Egyenleg pénzneme |
||||||||
|
3.3 Eredménytartalék |
||||||||
|
ÖSSZESEN 3. szakasz |
||||||||
|
4. Hosszú lejáratú kötelezettségek |
||||||||
|
4.1 Kölcsönzött pénzeszközök |
||||||||
|
4. szakasz összesen |
||||||||
|
5. Rövid lejáratú kötelezettségek |
||||||||
|
5.1 Kötelezettségek |
||||||||
|
ÖSSZESEN az 5. szakaszhoz |
||||||||
|
Egyenleg pénzneme |
||||||||
A pénzügyi kimutatások horizontális és vertikális elemzése során nyert adatok egyesítésével számos eszközegyenleg-tétel pozitív változásaira vonhatunk le következtetéseket. A tárgyi eszközök folyamatos növekedése tapasztalható, ami a termelési kapacitás növekedését jelzi. Az árbevétel növekedésével párhuzamosan növekvő kintlévőség, ami a rendelések számának növekedését jelzi. Annak ellenére, hogy a forgótőke aránya csökkent, a társaság továbbra is elegendő pénzügyi stabilitásra képes a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére.
A mérlegkötelezettség horizontális és vertikális elemzésében is számos változás figyelhető meg. Jelentősen növeli a felhalmozott eredményt, amely a termelés továbbfejlesztésére vagy a hitelezőkkel való elszámolásra fordítható. Ha a tartozást tekintjük, akkor tényleges csökkenés tapasztalható, mind relatív, mind abszolút értékben.
A pénzügyi-gazdasági tevékenység elemzése fontos szerepet játszik a hatékony gazdálkodási döntések meghozatalában. A horizontális és vertikális elemzés segítségével nem csak a vállalat főbb mutatóinak dinamikus változásai láthatók, hanem a partnerszervezetek megbízhatósága, stabilitása és fizetőképessége is felmérhető. Ezenkívül az ilyen típusú elemzés lehetővé teszi a konkurens vállalatok teljesítményének értékelését, és ezen adatok alapján a rövid és hosszú távú tervek módosítását.
Bibliográfia:
