A mérleg lehetővé teszi, hogy átfogó elemzést nyújtson a szervezet pénzügyi helyzetéről. Ennek fő eszközei különböző együtthatók. Fontolja meg, hogyan számítják ki, és amelyek az egyiket mutatják - a pénzügyi függetlenség (CFN) együtthatója.
A kérdés merül fel - attól, hogy milyen függőség annyira az üzletemberek arra törekszenek, hogy megszabaduljanak, mit találtak erre a különleges együtthatót erre?
A hitelezők függőségéről beszélünk, vagy inkább a saját és kölcsönzött pénzeszközei közötti kapcsolatról. A "külső források ebben az esetben, nemcsak a bankhitelek vagy adósságok, mielőtt a beszállítók meg kell érteni, hanem minden egyes számládat is fizetendő.
Különösen a beszámolási időpontban rendelkezésre álló bérek, adók vagy egyéb kötelező kifizetésekre vonatkozó jelenlegi adósságok is szerepelnek a kölcsönzött pénzügyi forrásokban is.
A pénzügyi függetlenség együtthatója az egyensúlyi struktúra egészében azt mutatja, hogy saját forrásainak aránya elfoglalja a vállalat pénzeszközeit.
Ebben az esetben a pénzügyi függetlenségi arányt a saját és tartalék tőke aránya az egyensúly pénzneméhez viszonyítva.
K1 \u003d (SK + RK) / b
Ezt a mutatót egy "szűk" értelemben is kiszámítják. A beszállóképződés szempontjából a pénzügyi függetlenség együtthatója azt jelzi, hogy részesedésének részesedése saját forrásainak rovására biztosít.
Ebben az esetben a pénzügyi függetlenségi együttható kiszámításra kerül, mint a saját működő tőkéjük aránya a készletek teljes mennyiségéhez.
K2 \u003d SOS / ZP
Az analitikai mutató kiszámítása a megfelelő számviteli egyenleg megfelelő sorai alapján történik. Ezért "lefordítjuk a fenti képleteket az 1-es számok száma.
"Teljes" pénzügyi függetlenségi együttható az egyensúlyról a képlet alapján történik:
K1 \u003d p. 1300 / p. 1700
A működő tőke pénzügyi függetlenségének együtthatóját a következőképpen határozzák meg:
K2 \u003d (1300. oldal - 1100. oldal) / p. 1200
Példa
Tekintsük a vállalat kibővített egyenlegét, és kiszámítsák mindkét mutató alapján:
Eszköz
A jelenlegi eszközök (1100. oldal) - 100 millió rubel.
Aktuális eszközök (1200. o.) - 400 millió rubel.
Mérleg (1600. o.) - 500 millió rubel.
Passzív
Tőke és tartalékok (1300. oldal) - 260 millió rubel.
Hosszú lejáratú kötelezettségek (1400. o.) - 40 millió rubel.
Rövid lejáratú kötelezettségek (1500. o.) - 200 millió rubel.
Mérleg (1700. o.) - 500 millió rubel.
K1 \u003d 260/500 \u003d 0,52
K2 \u003d (260 - 100) / 400 \u003d 0,4
Nyilvánvaló, hogy a pénzügyi függetlenség aránya nem a számítás kedvéért számítva, hanem az üzleti pénzügyi helyzet egyik aspektusának értékelése. A következő részben megfontoljuk, hogy hogyan lehet felhívni, hogy a vállalat forrásainak optimális szerkezete a vállalat forrásainak optimális szerkezete.
A "teljes" KFN szabályozási értéke több mint 0,5. Azok. Az elfogadható pénzügyi stabilitás biztosítása érdekében a vállalati erőforrások legalább felének sajátnak kell lennie.
A működő tőke kialakulásának pénzügyi függetlenségének együtthatója magasabb színvonalú - 0,6.
Így a fenti példából arra a következtetésre juthatunk, hogy általában a vállalat elemzett pénzügyi helyzete stabil (K1 \u003d 0,52).
Azonban a saját tőkéjének jelentős része a "fagyasztott" a nem áramerősségben. Ezért a vállalat a saját források finanszírozására vonatkozó saját pénzeszközök hiányát tapasztalja. Ezt a K2 - 0,4 koefficiens alacsonyabb értéke jelzi. A lehetséges problémák elkerülése érdekében növelnie kell saját forrásaink részesedését a működő tőke szerkezetében.
A mélyebb elemzés érdekében az indikátort több periódusban kell tanulmányozni, és összehasonlítani az ipar és a versenytársak átlagos értékeivel (ha ilyen információ áll rendelkezésre).
Első pillantásra azt lehet mondani, hogy a CFN növekedése a dinamikában a pénzügyi helyzet javításáról beszél. Ez azonban csak azokra az esetekre igaz, ha a KFN nem haladja meg a normatív értékeket, vagy meghaladja azokat, amelyek irrelevánsak.
Az értékének közeledését nem lehet pozitívnak hívni a vállalat számára. Ebben az esetben természetesen az adóssághoz kapcsolódó kockázatok minimalizálják. De másrészt csak a saját forrásaira korlátozódik, a Társaság sok lehetőséget okozhat a forgalom hiánya miatt.
Ezért a saját és kölcsönzött pénzeszközök közötti egyensúlyt optimális szinten kell fenntartani, figyelembe véve az összes belső és külső tényezőt.
Ez az a pénzügyi függetlenségi arány, amely az erőforrások csoportjainak arányát mutatja, és a fő eszköz az ellenőrzéséhez.
Kimenet
A pénzügyi függetlenségi arány értéke a saját és vonzott vállalati erőforrások közötti kapcsolatot mutatja. Ezt kiszámítják, mind az általános, mind pedig a működő tőke szerint. A CFN elemzése lehetővé teszi, hogy ellenőrizze a vállalkozás kötelezettségeinek szerkezetét, és biztosítsa a minimális kockázatok fejlesztési erőforrásait.
A vállalkozás stabil helyzetének egyik jellemzője a pénzügyi stabilitása.
Nyitott a pénzügyi fenntarthatóság alapja, jellemzi függetlenségét a vállalati eszközök és a tulajdonságok egésze számára, lehetővé téve annak mérését, hogy a vállalat kellően ellenálljon-e.
A pénzügyi stabilitás legextilikusabb együtthatója jellemzi az eszközök és kötelezettségek közötti kapcsolatot általában anélkül, hogy figyelembe venné a szerkezetüket. A csoport legfontosabb mutatója az autonómia együtthatója (vagy pénzügyi függetlenségvagy saját tőkekoncentráció az eszközökben).
A vállalkozás fenntartható pénzügyi helyzete a termelési és gazdasági tényezők teljes kombinációjának ügyes kezelésének eredménye, amely meghatározza a vállalkozás eredményeit. A pénzügyi stabilitás mind a gazdasági környezet stabilitására is esedékes, amelynek keretében a vállalkozás tevékenységei és működésének eredményei, aktív és hatékony válaszai a belső és külső tényezők változásaira vonatkoznak.
A mérlegen alapuló pénzügyi függetlenségének együtthatója a vállalkozói tevékenység pénzügyi stabilitásának legfontosabb kritériumaira vonatkozik. Ez a stabilitási mutató vagy a saját tőkekoncentráció együtthatója bizonyos módszerekkel történik, és gyakorlati előnyökkel jár.
A mutató a vállalkozás lehetőségét korlátlan ideig jellemzi, hogy megszüntesse a termelési folyamatot szünetek nélkül, valamint saját termékei és szolgáltatásainak végrehajtása, a külső vagy belső jellegű különböző feltételek megváltozásától függően. A CFN fenntartható vállalata specifikus, elegendő pénzügyi alap jelenlétét jelenti:
Az adatfaktorok hosszú időn belüli egyidejű jelenlétének elérése érdekében a kapott források összege és a pénzügyek optimalizálása közötti minőségi kapcsolat fenntartására szolgál. Az ilyen általános megközelítés lehetővé teszi az autonómia együttható értékének kifejezését.
A szervezet stabilitásának fő elgondolása az a tény, hogy elegendő számú személyes alapot jelenít meg a monetáris kötelezettségek időben történő visszafizetése érdekében. A pénzügyi függetlenség elemzése azt sugallja, hogy egy stabil vállalat nem az, amely teljes mértékben kiküszöböli a kölcsönöket, de egy olyan szervezet, amely az összes kötelezettség teljes körű visszafizetésére irányuló összeget használja.
A tevékenység területén, a menedzsment és egyéb mutatók optimalizálása, a személyes alapok normája szintje eltérő lesz. De még egy vállalat keretében is változik a termelési vagy üzleti stratégia folyamatának változása, valamint a szezonális tényező hatása, amely pártatlanul módosíthatja a pénzügyi alapszerkezetét, és vele, a stabil tevékenységekhez szükséges pénzeszközök.
A pénzügyi függetlenség a személyes pénzeszközök meghatározását a pénzügyi források komplexuma keretében, így az együttható a következőképpen kerül kiszámításra:
Pénzügyi függetlenségi együttható \u003d autonómia együttható \u003d Személyes eszközök / Balance Valuta
A pénzügyi függetlenség együtthatójának hasonló képlete bemutatja a személyes pénzügyi forrásokból származó eszközök mennyiségét, vagyis visszavonhatja a szervezet kapcsolatainak szintjét a hitelalapokból.
Ha a vállalat hosszú ideig hiteleket használhat, a CFN hozzájárulhat a vállalat személyes tőkéjéhez. Ebben a helyzetben egy másik egyensúlyi képlet alkalmazható, ahol a hosszú lejáratú adósság szükségleteket figyelembe veszik:
Pénzügyi stabilitási együttható \u003d (Személyi eszközök + hosszú távú hitelezés) / egyensúlyi pénznem.
Ennek a paraméternek köszönhetően visszavonhatja a hosszú távú pénzügyi injekciókból származó teljes infúzió közös részét. Így lehetséges, hogy pontosabban kiszámítsa a vállalat pénzügyi bázisának optimális szerkezetét.
Mindkettő, mind a pénzügyi függetlenség kiszámításához szükséges másik képlet, amely bemutatja a jellemzők kiszámítását a szállítási jelentések alapján. Egyes szervezetek számviteli jelentést tesznek ki erre az 1 pénzügyi évre, de sokkal jövedelmezőbb, hogy 1 hónapig különleges irányítási egyenleget alkalmazzon. Ehhez vannak alapítványok:
Úgy gondolják, hogy a pénzügyi függetlenség együtthatója a vállalat stabilitását mutatja. Ennek az aránynak az aránya, annál nagyobb a szervezet a hitelhitelek és az oldali pénzügyi injekcióktól való függősége, ami csökkenti a vállalkozás függetlenségét.
Ami a CFN megengedett minimumát illeti, a vállalati tevékenységek területén 0,3-0,5 szinten van, amely kritériumait a pénzügyi alapszerkezetre vonatkozó követelményeknek tartalmazza. Ha figyelembe vesszük egy olyan gyűjtőszervezetet, amely komoly arányban van a nem folyó pénzügyi források, a személyes pénzügyi alap, valamint a KFN aránya meghaladja a norma mutatóit.
Ha az együttható az 1-es közelséget mutatja, akkor ez jelzi a hitelpénz hiánya a jelenlegi pénzügyi alap alatt, ami nem mindig kedvező tényező. Ha a vállalkozói tevékenység típusa a magasan folyékony forgalom megnövekedett százalékos arányát jelenti, a külső pénzügyi injekciókat a szükséges mennyiségben lehet alkalmazni, ami növeli a személyes alapok megtérülését. E feltételezés alapján a 0,7-0,8 sorrendben lévő CFN jellemzői lehetnek a legmegfelelőbbek.
Rájöttünk, hogyan kell kiszámítani a vállalkozás pénzügyi függetlenségének együtthatóját, de ez a mutató nem mutatja teljes képet a helyzetről a vállalkozás helyzetéről. Ez a közeljövőben a vállalat fizetőképességére vonatkozó adatokat igényel, mivel a rövid távú időtartamú kötelezettségek túlterhelt mértéke késedelmet okozhat a meglévő hitelhitelek kifizetéseiben.
A kutatás folytatásaként adatokat, akkor fontos, hogy a mellékhatások kapcsolatok, melyek azt is mutatják, a szerkezet a finanszírozási források és a meglévő források, de itt van a számviteli sürgőssége számlázási és hatékonyságának átalakítása betétek nettó profit.
Az első ilyen csoportot likviditási paramétereknek nevezik. Gyakran a legmegfelelőbb lépés a Formula által kiszámított nagysebességű likviditási paraméter használatává válik:
Sebesség likviditási arány \u003d (rövid lejáratú adósságkötelezettségek + folyékony áruk és termék + pénzügyi alap és egyenértékűek) / rövid lejáratú kötelezettségek.
Ez az arány, másnak nevezik a bevonási együtthatót is, megvilágíthat a vállalat lehetőségeit, hogy visszafizeti az adósságkötelezettséget egy kis időszegmensen, csak a nagy likvid eszközzel. Úgy véljük, hogy az indikátor kevesebb, mint 1 jelzi a fizetésképtelenség magas kockázatát. Az optimális szint az 1,5-2,5 közötti koefficiens. Ha ezt az értéket túllépték, ez jelezheti a pénzügyi alap írástudatlan szerkezetét, a külső források bevezetésének lehetőségét, amely javítja a személyes pénzügyek megtérülését.
Fontos, hogy ne felejtsük el, hogy a ráta kiszámítása során a nagy sebességű likviditás nem igényel bevezetését a számlálóban a nyersanyagok, anyagi alapja és a kiadások vállalkozás egy befejezetlen termelési folyamat. Ha beszélünk a norma, ezeket a tényezőket nem használnak a kereskedelemben, és ezek átalakítása pénzügyi bázis megzavarhatja a gyártási eljárás, így a cég, hogy gazdaságtalan.
Egy másik oldalsó tényező a személyes aktuális eszközök biztosításának együtthatója. Szintén szokásos módon nevezhető a manőverezhetőség és a következő képlet alapján számítva:
A saját tőke manőverezhetősége \u003d (saját tőke -thevny eszközök) / saját tőke.
Ennek a képletnek köszönhetően létrejött a személyes pénzeszközök összege a mobil formanyomtatványon.
Bármely vállalatnak sok olyan paramétere van, amelyek alapján az egyéni optimális eszközök és a feltöltési technikák létrehozása. A megközelítés lényege, hogy a cég pénzügyi stabilitásának értékelése integrált tevékenységeket igényel.
Minden CFN köteles elválasztani elválaszthatatlanul a likviditási és tőkeszerelés paraméterével a személyes működő tőke pénzügyekkel. Az illetékes átlagolás helyzetében az információkat és számításokat csak a meglévő pénzügyi alap jellemzői és a pénzforrások jellemzői lehetnek.
Ha szüksége van a CFN-re, hogy hasznos pénzügyi eszközré váljon, fontos, hogy állandó jelleggel és különböző idő alatt elemezzék a mutatók dinamikáját, és vizsgálják meg a pénzügyi és gazdasági műveletek eseteinek hatását a teljes szerkezetének kiigazítására főváros.
Így az analitikai paraméterek rendszerének használata időben és az aktuális időnek megfelelőnek kell lennie, amely összehasonlítható minden sikeres céggel. Az együtthatók alkalmazásának ilyen megközelítése biztosítja a valószínű kockázatok időben történő bemutatását és a szervezet keskeny övezetének azonosítását, valamint a jelenlegi helyzet normalizálását.
Az autonómia együtthatója - A pénzügyi elemzés keretében használt analitikai együtthatók egyike, hogy információt szerezzen a vállalkozás pénzügyi fenntarthatóságáról. Elmondjuk a cikkünkben.
Az eszközök a szervezet tulajdonsága. Az egyenleg 1600 a mérlegben.
Ennek eredményeképpen az egyensúlyi autonómia együttható képlete:
CFA \u003d (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600
Az autonómia együtthatója azt mutatja, hogy az eszközök melyik részét képezik a saját tőke rovására, például az engedélyezett tőke, megőrzött bevételek.
A CFA nagy értéke a vállalkozás stabil munkájáról szól.
Vegyük az esetet, ha az autonómia együttható 0,4. Ez az érték a következőképpen magyarázható: A szervezet tulajdonságainak 40% -a saját pénzeszközeikből származik.
A CFA-t figyelembe kell venni a dinamikában. Beszélhet a pénzügyi autonómia megerősítéséről, ha a koefficiens pozitív tendenciát tartalmaz. Az érték csökkentése idővel tükrözi a pénzügyi stabilitás csökkentését és a pénzügyi kockázatok kialakulását.
Ennek a mutatónak a tanulmányozása szintén összehasonlító elemzést kell végeznie - figyelembe vesszük az iparági együttható átlagos értékeit.
Európában és az Egyesült Államokban, hogy értékeljék a kölcsönzött tőke hatását a pénzügyi függőség együtthatójára. Ez az ellenkezője értelmében az autonómia együttható. A mutatót a vállalkozás eszközeinek hozzáállásaként kell kiszámítani saját tőkéjükre, és tükrözi a vállalkozás eszközeinek számát, amelyet a saját tőke mindegyik rubeljén tartalmaz.
A kölcsönzött és szavatolótőke viszonya, valamint ennek az aránynak a hatása a szervezethez is jellemzi a pénzügyi leerhességi együtthatót.
A gazdasági irodalomban az autonómiai együttható különböző szabványainak felel meg - 0,3-ról 0,7-re. A széles szóródás annak a ténynek köszönhető, hogy a vállalkozás autonómiáját nagyrészt az iparág határozza meg. A nagy teljesítményű termelésben a CFA valószínűleg kicsi, mivel a bankhiteleknek a high-tech gyártóberendezések megszerzéséhez szükségesek.
A működési folyamat pénzügyi elemzője egyénileg elfogadható autonómia-együtthatót jelenít meg egy adott vállalkozás számára. A menedzsment feladata az, hogy megakadályozzák az autonómia együttható csökkentését a megállapított kritikus szint alatt.
Mint minden analitikai elem, az autonómia együttható kettős jellegű. Egyrészt növekedése a tőke növekedését és a pénzügyi függetlenség megerősítését jelzi. Másrészt a saját tőke volumenének növekedése csökkenti a nyereségességét. Vannak olyan pillanatok is, amikor a vállalatnak szüksége van a kölcsönzött pénzeszközökre, például a termelés bővítésében és korszerűsítésében.
A CFA elemzés elvégezhető a vásárlók partnereinek stratégiai értékeléséhez. Az adatok felhasználhatók a kifizetés késedelme és a hitelkeret meghatározásakor a szerződések megkötésekor.
Az autonómia együtthatója azonosítja a szervezet hitelalapoktól való függését. A dinamika növekedési üteme a pénzügyi függetlenség megerősítését jelzi. Az együttható értéke nagymértékben az iparágtól függ, ezért objektív információk beszerzése, a hasonló vállalkozások együtthatóinak összehasonlító elemzésével kell elvégezni.
A szervezet pénzügyi fenntarthatósága az alapok egyensúlya
(mind külső, mind személyes), a rendelkezésre álló pénzeszközök rendelkezésre állása a gyakorlati tevékenységeket hosszú ideig.
A pénzügyi stabilitás elemzése során a pénzügyi függetlenség mellett használja
A szervezet pénzügyi fenntarthatóságának legmagasabb mutatója garancia a hitel megszerzésének folyamatában nehéz gazdasági időszakban.
Elemezze a pénzügyi függetlenség együtthatóját az alábbiak szerint:
A kapott adatok lehetővé teszik a vállalkozás pénzügyi stabilitásának szimulálását a jövőbeli időszakokra.
Érdemes többféle pénzügyi stabilitást meghatározni:
Az ilyen egységet a kölcsönzött pénzeszközök kompenzációjának jellemzi saját eszközeikkel
A pénzügyi függetlenségi arányt az egyik legfontosabb pénzügyi és gazdasági mutatóra nyújtják be, és gondosan alkalmazzák a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek tanulmányozására.
A pénzügyi függetlenség aránya olyan indikátor, amely a szertartás eszközeinek teljes számában jellemzi a saját tőke arányát.
A pénzügyi függetlenségi együttható lényege az, hogy megmutassák, hogy az eszközöket saját pénzeszközei biztosítják, és amelyek - a hitelintézeteken keresztül vonzódnak.
Ez az információ nagyon fontos a hitelezési források képviselői számára.
A bankok és a befektetők érdeklődnek az együttható értéke:
Ami magasabb, annál nagyobb a hitel kiadásának valószínűsége.
Végtére is, a magas mutató arra utal, hogy a szervezet képes fizetni az adósság kötelezettségek odavonzza a személyes alapok, akkor is, ha a fennmaradó kölcsön.
Ráadásul a vállalat nagyszámú pénzeszközöket használ, ami jelentős összegeket fizet a százalékos arányban, ezért nem rendelkezik elegendő pénzeszközökkel a tartalékok és a jövedelem növekedésének kialakításához.
Jelenleg nincsenek olyan merev keretek, amelyeken belül a pénzügyi függetlenség aránya a legoptimálisabb.
A közgazdászok között azonban véleménye szerint a szavatolótőke-részesedéseknek legalább a fele (50%) az eszközök teljes számáról kell lenniük.
Ez a nézőpont megmagyarázza egyszerűen: a hitelezők kötelesek az összes meglévő kötelezettségért fizetni, a szervezet képes lesz az ingatlanok személyes tőkéjének 50% -át megvalósítani.
A világ gyakorlatában az együttható minimális értéke körülbelül 30-40% -os megengedett.
Azonban a külföldi szakértők gyakrabban használják a "pénzügyi függőség együttható" mutatóját. A jelentés értelmében ez az ellenkezője, bár a saját és kölcsönzött pénzeszközök hozzáállását is mutatja.
Ennek az együtthatónak a értelmezése, több tényezőt kell figyelembe venni.
Ezek tartalmazzák:
A pénzügyi függetlenség közötti koefficiens szabályozása 0,6.
A Társaság pénzügyi feltétele úgy tekinthető, hogy a pénzügyi függetlenség együtthatója nagyobb jólét.
A mutató megközelítése a szervezet fejlődési sebességének ideiglenes felfüggesztését jelezheti.
A kölcsönzött alapok vonzásának teljes megtagadása megfosztja a kiegészítő eszközök gazdálkodást, amelynek költségeire a szervezet jövedelmének növelése lehetséges.
Mindazonáltal a káros pénzügyi következmények kockázata minimalizálódik a válsághelyzetben.
A pénzügyi függetlenség együttható kiszámításához kiszámítani a saját tőke és tartalékok közötti kapcsolat értékét és az eszközök teljes összegét.
Az eszközök és kötelezettségek csoportjának számítási képletét is alkalmazhatja.
Ebben az esetben a főváros és a rendelkezésre álló tartalékok és a leginkább likvid eszközök, a gyors végrehajtott eszközök, a lassú megvalósított eszközök és a beépített eszközök összértéke korrelált.
A mérlegadatok alkalmazásakor a következő képletet használjuk:
A 490 és a 700 vonal korrelációjú.
Az 1. számú formanyomtatvány szerint a következő sorok összege 490 sorban jelenik meg:
Tekintsünk egy példát a pénzügyi függetlenség együttható kiszámítására.
Az év elején és végén a vállalat mérlege 1,436 milliárd rubel és 1,685 milliárd rubel. Saját pénzeszközök az év elején 584 millió rubel, a végén - 673 millió rubel.
Az év közötti változás értékének kiszámításakor az év elején meg kell határozni a pénzügyi függetlenség arányának meghatározását:
673/1685 = 0,39.
0,39 / 0,406 \u003d 0,96 (3,94% -kal csökkent).
Ezután határozza meg a pénzügyi függetlenségi arány és a szabályozási arány tényleges értékének arányát:
A pénzügyi függetlenség együtthatója alkalmazandó és rendes mindennapi helyzetekben.
Ebben az esetben ez az együttható a befektetési költségekre kapott nyereség aránya.
Érdemes arra törekedni, hogy értékeljék a pénzügyi függetlenségi együtthatót egyvel.
Meg fogja mutatni, hogy a befektetett alapok elegendőek az összes állítólagos költségekért.
Olyan helyzetben, amikor a jövedelem és a kiadások optimális aránya megvalósul, csak a befektetett alapok révén létezhet, miközben nem tapasztal semmilyen korlátozást.
