Az arany árfolyamának dinamikája 2016-ban is a bearish trendet fogja folytatni – figyelmeztetnek a szakértők.
A domináns befolyás megmarad negatív tényezők további költségcsökkentéshez vezet. A piaci helyzet az év második felében változhat, amikor az árak élénkülni kezdenek.
Hagyományosan az aranyat tartják a legtöbbnek megbízható forma megtakarítás, de Utóbbi időben ennek a fémnek az árai folyamatosan csökkennek. 2011-ben a jegyzések kezdetben megközelítették a 2000 dollár/oz határt jelen év egy uncia nemesfém ára valamivel több, mint 1200.
A szakértők szerint korábban az arany költségét jelentősen túlbecsülték. Volt egy buborék a piacon, ami annak a véleménynek köszönhető, hogy a nemesfémek folyamatosan drágulnak. Ilyen körülmények között a spekulánsok aktívabbá váltak a piacon, akik tevékenysége az árak túlzott növekedéséhez vezetett.
2016 folyamán az arany továbbra is elveszíti pozícióit, amit elősegíteni fog több tényező:
Ilyen körülmények között az arany árára vonatkozó előrejelzés negatív marad. Ebben az esetben az értékcsökkenés komoly méreteket ölthet.
A legnagyobb bankok két fő forgatókönyvet mérlegelnek a jegyzések mozgására vonatkozóan. A Barclays és az HSBC szakértői arra számítanak, hogy a jelenlegi érték 2016-ban változatlan marad. Az árak unciánként 1205-1215 dollár között ingadoznak. A Bank of America és a JPMorgan képviselőinek 2016-os aranyáraira vonatkozó előrejelzése csaknem 20%-os összeomlást jelez. A nemesfém ára unciánként 1000-1040 dollárra csökken.
A legtöbb pesszimista előrejelzés az ABN Amro elemzői, akik lehetővé teszik az árak 800 dollár/oz-ra zuhanását már 2016 végén.
A jegyzések csökkenése valószínű, de nem az egyetlen lehetséges alternatíva. Egyes szakértők az árak fokozatos élénkülésére számítanak, ami tartós trendbe fordulhat.
Az arany árának idei növekedésének mozgatórugói a következő tényezők lehetnek:
de kulcsfontosságú befolyás növelni fogja a világpiaci instabilitást. Az értékpapír-befektetések már nem tűnnek elég megbízhatónak, a részvénypiacok év eleji összeomlása sok befektető preferenciáját befolyásolta. Ennek eredményeként az arany iránti kereslet meghaladja a jelenlegi kínálati szintet, ami magasabb árakhoz vezet.
Egy másik tényező az aranybányászat jövedelmezősége. A piaci szereplők kezdik megtapasztalni pénzügyi nehézségek ha a jegyzések 1200 USD/oz alá esnek. Ez pedig az iparági beruházások csökkenéséhez, majd a piaci kínálat csökkenéséhez vezet.
Az aranyárak hosszú távú előrejelzése a jegyzések unciánkénti 2000 dolláros szintre való visszatérését feltételezi, mondja Hintana Karnani, az Insighnia Concultants szakértője. Idén novemberben egy uncia ára 1700 dollárra emelkedik.
A szakértők eltérően értékelik a 2016-os arany kilátásait, amit a nemesfém dollárral szembeni előrejelzése is tükröz. Az amerikai fizetőeszköz Fed-kamatláb emelkedése miatti erősödése a jegyzések unciánkénti 1000 dolláros csökkenését vonja maga után. lehetséges összeomlás 800 dollárig az év végéig
Az optimisták abban bíznak, hogy az év második felében emelkedni fognak az árak. Ezzel párhuzamosan az arany ára elérheti az 1700 dollár/oz-ot, ami beindítja fenntartható fejlődésárak be középlejáratú. Ennek eredményeként az idézetek visszatérnek a történelmi csúcsra következő év.
Vásároljon ékszert
Az "arany" szóhoz kapcsolódik ékszerek. Arany gyűrűk vagy fülbevalók vásárlása az az aranyba való befektetés legegyszerűbb módja. Ennek mikéntjéről nincs sok mondanivaló. megvesz ékszerek lehet a boltban, majd tárolni őket otthon vagy bent értékmegőrző. De az arany vásárlásakor mindig előre kell gondolni, hogyan adjuk el.
Ha pénzre van szükség, az arany ékszereket nagy valószínűséggel zálogházba kell vinni, és csak a felét kapják meg értük, esetleg egy kicsit többet. Ezért, mielőtt az utolsót is odaadná egy pár arany fülbevalóért, abban a reményben, hogy ily módon megtakarítást takaríthat meg az inflációtól, százszor meg kell gondolnia.
Hogyan vásároljunk aranyat
Ki ne álmodott volna arról, hogy egy igazi aranyrudat tartson a kezében? Ez nem csak a filmekben lehetséges. A bankok aranyat árulnak. Aranyrudak vásárlása- az egyik módszer hosszú távú befektetés pénz. A bankokban az arany mellett ezüst-, platina- és palládiumrudak is vásárolhatók.
Úgy gondolják, hogy egy ilyen nemesfém-befektetés az egyik legmegbízhatóbb pénzmegtakarítási eszköz. Arany, ezüst, platina és palládium van magas likviditásés a nemesfémek világpiaci árának növekedésével egy ilyen befektetés többletbevételt hozhat.
Otthon tárolhatod a nemesfém rudakat, ami persze veszélyes, mert ellophatják. A biztonságosabb tárolás érdekében a bankok szolgáltatásokat kínálnak ügyfeleinek felelős tárolás nemesfém banki trezorban vagy egyéni széf banktól lízingelték.
Mennyit ér egy aranyrúd? név egy bizonyos árat meglehetősen nehéz, hiszen a nemesfém vételét és eladását a bankok saját jegyzéseik alapján bonyolítják le, amelyeket naponta többször is megszabnak számos paraméter alapján: ezek közül a fő a nemesfém ára a nemzetközi piacon. piac.
Fontos: nemesfém vásárlásakor ÁFA-t kell fizetni!
Hol lehet aranyrudat eladni? De a válasz erre a kérdésre egyszerű is lehet - küldje vissza a banknak! Csak kívánatos, hogy tökéletes állapotban tartsa, és mindenképpen legyen hozzá gyártói igazolás. Nemesfémből készült veretlen bankban történő eladásakor személyi igazolványra is szükség lesz.
Mennyire jövedelmező aranyrudakba fektetni? A bankok nemesfém rudakat vásárolnak a megfelelő jegyzéseken a tranzakció időpontjában. A haszon a piaci helyzettől függ.
Hogyan fektess be aranyba egy nem allokált fémszámla megnyitásával
A nemesfémekbe való befektetéshez nem szükséges veretlen fémet és érméket vásárolni. Van egy másik, kevésbé zavaró lehetőség - fel nem osztott fémszámla nyitása.
A személytelen fémszámlák (OMS) olyanok bankbetétek, amelyek abban különböznek egymástól, hogy értékelésüket a nemesfémek aktuális értéke alapján végzik. A betétes nem fizikai értelemben válik a fém valódi tulajdonosává, hanem a tranzakciókori banki árfolyamon vásárolja meg a nemesfémet, amelyet grammban jóváírnak a számlaegyenlegen. A betétes pénzeszközeinek elszámolása nem valutában – rubelben, dollárban vagy euróban – történik, hanem a nemesfém (arany, ezüst, platina, palládium) grammjában. A személytelen fémmel végzett műveletek nem ÁFA-kötelesek. Ezt az adót meg kell fizetni, ha a betétes úgy dönt, hogy a nemesfémet nemesfémben kapja meg.
Kifizetődő-e a személytelen fémszámlák nyitása? Ezt a befektetők döntik el. A nemesfémek jegyzésein játszva a CHI tulajdonosa ugyanúgy bevételhez juthat, mint a tőzsdén. Drágult az arany vagy a platina árfolyama – nőtt a betétes kötelező egészségbiztosításon elhelyezett megtakarítása. De ha a nemesfém jegyzések lefelé estek, akkor a betétes pénze egy személytelen fémszámlán az árfolyamnak megfelelően olvad.
Ezenkívül emlékeznünk kell arra a személytelen fémszámlákon magánszemélyek nem vonatkozik szövetségi törvény 2003. december 23-án kelt 177-FZ „A magánszemélyek bankbetéteinek biztosításáról” Orosz Föderáció". Ennek a befektetésnek a megbízhatósága teljes mértékben a bank megbízhatóságától függ.
Ebben az anyagban:
Az arany a világ leglikvidebb eszköze. Ráadásul a piac története során a nemesfém ára könyörtelenül emelkedett. Ennek eredményeként nő a befektetett alapok szintje. Gondoljuk át, hogyan fektessünk aranyba, és érdemes-e befektetni?
Az aranyba való befektetés a pénzügyek diverzifikálásának elismert módja. Az arany vásárlása lehetővé teszi, hogy időben csökkentse az értékcsökkenés kockázatát magas infláció, állandó bevételhez jutni erős pénzügyi kataklizmák idején.
Az arany, mint fentebb említettük, a legtöbb likvid eszköz fő piac. Bármelyikre átruházva bármikor eladható világvaluta, a lehető legrövidebb ideig tartó szelet.
Az aranybefektetés előnyei:
Az aranybefektetés ellenzői közül sokan azzal érvelnek, hogy a nemesfém nem képes jelentős jövedelmezőségi mutatót nyújtani a különféle értékpapír-derivatívákkal összehasonlítva. pénzügyi eszközök(derivatívák) és adósságkötelezettségek, amelyekkel a pénzügyi piacon kereskednek. Amint azonban a történelem mutatja (2008-as válság), pontos számítással és megfelelő időben a nyereség elérheti a kezdeti befektetés 90 százalékát.
Nyilvánvaló okokból az emberek aranyba történő befektetése nem olyan gyakori Oroszországban, mint külföldön. De a közelmúltban ez a bevételi eszköz hozzáférhetőbbé vált. A banki szervezetek sokféle lehetőséget kínálnak befektetési szolgáltatások, és köztük a nemesfémek vásárlása.
Az aranyrudak vásárlása a legtöbb ismert módon beruházások Pénz. Azonban, mint minden más befektetési eszköz, az aranyrúd vásárlásának is megvannak a maga sajátosságai.
Az aranyrúd egy tiszta kémiai elem, amelynek finomsága 999,95. Két fő típust gyártanak: sajtolt és levágott tuskót (nagy lapokból). Az esetek túlnyomó többségében az aranyrudak kerek súlyúak. A legjellemzőbb értékek (grammban): egy, tíz, száz, ezer. Nem is olyan régen az aranyrudak akkorák jelentek meg, mint egy rendes hitelkártya(ChipGold), 1-20 gramm súlyú.
Aranyruda vásárlásakor mindenképpen figyelni kell, hogy nem észlelhető-e rajta szennyeződés. Fontos a dokumentáció (gyártói útlevél és bizonyítvány) ellenőrzése. BAN BEN nyugta meg kell adni:
Ma kétféle minőségi besorolás létezik: kiváló és kielégítő. Minden aranyrúdnak meg kell felelnie a GOST R 51572-2000 szabványnak.
A CHI befektetési eszközként való használatának egyik előnye a tárolási költségek hiánya. Az a helyzet, hogy személytelen fémszámla nyitásakor az ügyfél nem kap nemesfémet a kezébe. Minden aranyat a bank speciális trezoraiban tárolnak. Ezenkívül a CHI nem tartozik személyi jövedelemadó alá. Nem kell áfát fizetni.
Fémszámla nyitása előtt a következő követelményeknek kell megfelelni:
A legtöbb esetben a CHI megnyitása ingyenes. A betétes egyetlen költsége a vételi és eladási ár (számlatörléskori) különbözete. Ennek a befektetési módnak az egyik hátránya az elhatárolás elenyésző százaléka (legfeljebb két százalék), ill. teljes hiánya. A személytelen fémszámla tökéletes spekulatív tranzakciókhoz, nyereségszerzés céljából.
A befektetési és emlékarany beszerzése az egyik hatékony módszerek nemcsak megvédi pénzeszközeit az infláció káros hatásaitól, hanem jelentős mennyiségű pénzt is kereshet.
Előnyök:
hátrányai:
Az aranyérmékbe történő befektetések sajátos jellemzők, főleg ha összehasonlítjuk az aranyrudak vásárlásával ill a CHI megnyitása. Az aranyérmék ára nem annyira a nemesfém aktuális piaci jegyzéseiből, hanem inkább a kereslet szintjéből tevődik össze. Az esetek túlnyomó többségében az érme kibocsátásának dátuma, forgalomba hozatala ill kinézet. Az aranyérmék vásárlása előtt érdemes megnézni azoknak a véleményét, akik már dolgoztak hasonló befektetési eszközökkel.
Oroszországban piaci kapcsolatok 1997-ben kezdett aktívan fejlődni. Napjainkban a piacon jelentős számú pénzügyi szereplő kínál lehetőséget aranybefektetésre. A nyilvántartóban Központi Bank Az Orosz Föderáció körülbelül kétszázat regisztrált banki szervezetek nemesfémekkel végzett műveletekre vonatkozó engedély birtokában. BAN BEN ezt a példát, fontolja meg az arany vásárlásának lehetőségét a Sberbankban.
A Sberbank standard és mért aranyrudat egyaránt kínál ügyfeleinek. Mindegyiket Oroszországban állítják elő, tömege egytől ezer grammig terjed. Mint minden más pénzügyi szereplőnél, a Sberbankban az arany ára magasabb, mint a jelenlegi OMS-jegyzések.
Az arany Sberbankban történő vásárlásának folyamata egyszerű. Az ügyféltől csak személyazonosító okmány szükséges. A Sberbank alkalmazottai részéről minden tranzakció (nemesfémmel) csak az ügyfél jelenlétében történik. Kérdések jogi terv az arany vásárlásának pillanatában a Sberbank biztosítja.
A Sberbankban veretlen fémszámlákat, személytelen fémszámlákat (OMS), befektetési érméket is vásárolhat. A Sberbank speciális szekrényeket is kínál alacsony költségű bérletük.
Az arannyal kereskedni kétféleképpen lehet – a kockázatok fedezésére és a haszonszerzésre. Ahogy fentebb említettük, az arany ideális védekező eszköz a világ pénzügyi zavaraival szemben. A befektetők az esetek túlnyomó többségében azért szerzik be a nemesfémet, hogy diverzifikálják vagyonukat, vagy megvédjék magukat a növekvő infláció káros hatásaitól. Mindezek a módszerek rendkívüli kitermelést foglalnak magukban alacsony szint megérkezett.
Az arany látszólag „nyugodt természete” ellenére azonban, mint befektetési eszköz, nem lehet vele jó pénzt keresni. Az elv egyszerű – vegyél olcsón, adj el drágán.
Az egyes eszközök értékének fő hajtóereje a tranzakciók mennyisége. Ma a nemesfém fő vásárlói a következők:
Mielőtt végül a nemesfémek befektetése mellett döntene, fontos meghatározni a következő paramétereket:
A fenti összetevők mindegyikének meghatározása után dönthet a vásárlásról.
Élénk példa a jövedelmező aranybefektetésre - pénzügyi válság 2008. A válság kezdetén (2008. november) egy troy uncia arany ára 762 dollár volt. A következő három évben a nemesfém értéke több mint 100 százalékkal, 1762-re emelkedett. amerikai dollár(2011. augusztus). De mi járult hozzá az arany árának ilyen gyors emelkedéséhez?
Pénzügyi kataklizma, bizonytalanság, csődök - nagy mennyiség bankok, befektetési alapokés a kormány szabályozói szerte a világon elkezdték átváltani vagyonukat aranyba, attól tartva, hogy elveszítik tőkéjüket. A nemesfém iránti kereslet többszöröse volt a piacon elérhető mennyiségnek. Ideális helyzet számára jövedelmező befektetés nemesfémekké.
Hasonló helyzetek a különböző pénzügyi piacokon négy éves gyakorisággal fordulnak elő (a jól bevált elmélet szerint válságjelenségek). Azonban még nyugodt időkben is lehet pénzt keresni nemesfémek vásárlásával és eladásával egyszerű stratégia"folyosói kereskedés". Most a válság miatt ismét az arany árának csökkenését látjuk és ez jó idő befektetni abba. Fontos elkapni azt a pillanatot, amikor véget ér az esés és elkezdődik az emelkedés.
A nemesfém vásárlásakor mindig alapos és szigorú elemzést kell végeznie, mérlegelnie kell az összes kockázatot és lehetőséget, és mindig figyelembe kell vennie a következőket:
Óvatosnak kell lenni a vásárlással is értékes papírokat aranybányászati vállalatok, amelyek nem rendelkeznek saját nemesfém-tartalékkal. Ez jelezheti a termelési eredmények hiányát, és ennek eredményeként a részvények értékének csökkenését a piacon.
2016 elején az arany jegyzései felfelé haladtak. Januártól szeptemberig az ár csaknem 30%-kal emelkedett, 1370 dollár fölé troy uncia(hogy.). Ősszel a piaci szereplők számára az amerikai jegybank döntéseivel kapcsolatos várakozások jelentették a fő referenciapontot. A szakértői előrejelzések szerint a Fed-nek emelnie kellett volna a refinanszírozási kamatot, ezzel növelve a hitelfelvétel költségeit, és ezzel korlátozva a gazdaság szabad likviditását. Eközben szeptember 21-én a Fed ülésén az árfolyam szinten tartása mellett döntöttek ugyanaz a szint- 0,5%. Úgy tűnik, hogy megvan az oka az arany árának folyamatos növekedésének, valamint az egyéb befektetések iránti keresletnek. De tőzsde sokkal jobban érdekli a jövő, mint a jelen. Október elején számos Fed-tisztviselő a növekedés megakadályozása érdekében emelt kamatokat fogyasztói árak. nemzetközi pénzalap azt is javasolta, hogy az USA vezessen felfelé az árfolyamot, szem előtt tartva a gazdasági fejlődés ütemét. Az arany ára 8%-ot esett.
"Az arany hagyományosan negatívan reagál a reál növekedésére kamatok, amikor névleges árfolyamok növekedése az infláció megfelelő emelkedése nélkül" – magyarázza Vlagyimir Kiselev, a Dokhod Investment Company elemzője. Becslései szerint a kamatemelési várakozásokat már visszanyerte a piac, a Fed nem fog éles mozgást tenni, ami azt jelenti, hogy a "védőfém" jegyzéseinek minden esélye megvan az esés visszanyerésére. "Arra számítunk, hogy a Fed egész évben folytatja a lassú kamatemelést, miközben az USA inflációja 1,5% feletti szinten áll be, ami lehetővé teszi az arany visszatérését a csúcsok 2014 eleje óta" – teszi hozzá Kiselev. évben a részvényesek több mint 1400 dollárt adtak unciánként, és 2011-ben maximális ár uncia meghaladta az 1900 dollárt.
Vaszilij Oleinik, az IT Investtől még árfolyamemelés esetén is lehet az arany jövedelmező befektetés alapok. A szakember példaként az arany 2015-ös dinamikáját hozza fel. A kereskedők árfolyamemelésre vártak, ennek fényében az arany jegyzései 1050 dollárra estek tonnánként. Ám közvetlenül a méretnövekedésről szóló hír megjelenése után az arany visszanyerte pozícióit, 2 negyedévre közel harmadával nőtt az értéke. A piaci szereplők hagyományosan a nemesfémeket befektetéseik védelmének egyik módjaként érzékelik. Vaszilij Oleinik az 1200-1250 dolláros unciánkénti árfolyosót alkalmasnak nevezi aranyvagyon vásárlására.
Szergej Grigorjan, az Uralsib Management Company befektetési igazgatója szerint befektetési portfólió, a következő 2-3 évre számolva az arany részesedését kell hozzáadni, mert ennek a fémnek minden esélye megvan a jobb teljesítményre részvényindexek részvények és kötvények.
Igor Nuzhdin, a Promsvyazbank vezető elemzője ezzel szemben arra figyelmeztet, hogy az arany is csereáru, és ez instabillá teszi az értékét. A szakember olyan számadatokat idéz, amelyek szerint 2016 első felében 2015 azonos időszakához képest az arany iránti befektetési kereslet 75%-kal nőtt, míg az ipari kereslet 17%-kal csökkent. "Az arany ára most vonzó a termelők számára, ez a kínálat túlsúlyát okozhatja, amit a viszonylag gyenge ipari kereslet mellett a kevésbé stabil befektetési igények felszívnak" - kommentálja Nuzhdin. Elmondása szerint a folyosóról 1250-1300 dollár tonnánként. a következő évben az arany jegyzések nem fognak megjelenni.
Még jelenlegi szintek Az arany ára, az orosz aranybányászati vállalatok részvényei továbbra is vonzóak a befektetések számára.
"Az elmúlt 10 évben a Polymetal és a Polyus részvényeinek jövedelmezősége rosszabb volt, mint magának a fémnek a vállalatok leírása és veszteségei miatt, de a nyersanyagárak emelkedése miatt a fellendülésnek gyorsabbnak kell lennie" Vlagyimir Kiselev.
Vaszilij Koposov a Polymetal részvényeinek vásárlását tanácsolja. "A cég részvényei viszonylag olcsók a közelmúltban történt nagy kisebbségi részesedés eladása után. Hamarosan tisztességes szintre kell állniuk. Ezeknek a papíroknak az árfolyamának emelkedését a helyzet tisztázása speciális osztalékkal, vagy akár rövid lejárattal is segíti. pozitív dinamika a nyersanyagárakban” – mondja Koposov.
„Az osztalékkal együtt az aranybányászati részvények potenciálisan jövedelmezőbbek, mint a határidős aranyügyletek határozott idejű szerződés a mögöttes eszköz technikailag kényelmesebb - nem kell vizsgálni a kibocsátót - és van nagyobb likviditás. Mert rövid távú befektetés a határidős aranyat ajánljuk a hosszabb távú részvényekhez” – teszi hozzá Nuzhdin.
Az aranybányászati vállalatok részvényei gyorsabban emelkednek a nemesfémek jegyzéseinek emelkedése mellett, és gyorsabban esnek a visszaesés hátterében. Ezért a befektetők keresnek új kör a nemesfémek árának emelkedése, a részvényeket kell választani. Jó lehetőség diverzifikálja a kockázatokat - vásároljon olyan vállalat részvényeit, amely nemcsak aranyat, hanem ezüstöt is termel. Például a kanadai Tahoe Resources, amelynek részvényeivel New Yorkban és Torontóban kereskednek. Az aranyba történő közvetlen befektetéshez jobb, ha olyan ETF-alapok részvényeit vásárolja meg, amelyek aranyba fektetnek be Londoni Értéktőzsde fémek (LME). Ilyen ETF például az SPDR Gold Shares.
Vaszilij Koposov
Elemzési Osztály vezetője Pénzügyi piacok Keith "pénzügyi bróker"
orosz aranybányász társaságok a rubel erőteljes leértékelése után show alacsony költségek. Átlagos szint költségeket orosz cégek 2015-ben 17%-kal (tonnánként 730 dollárra), a nagy külföldi vállalatok esetében pedig 6%-kal (tonnánként 896 dollárra) csökkent. Ez a tendencia 2016-ban is folytatódik. Az alábecsüléssel együtt hazai cégek piaci többszöröseknél ez vonzóvá teszi őket befektetés számára. A részvények növekedésének motorja ugyanakkor az arany árfolyamának emelkedése, itt nem számítunk erőteljes mozgásokra.
Igor Nuzhdin
főelemző Promsvyazbank
Az év eleje óta az arany ára 7,9%-kal, unciánként 1097 dollárra esett, az elemzők nem zárják ki a további esést. Mi okozta, és mit tegyenek a befektetők?
Arany rudak (Fotó: RIA Novosti)
Az elmúlt három évben az aranybefektetők befektetéseik közel 40%-át elvesztették. 2012 októbere óta az arany ára csak csökken, troy unciánként 1790 dollárról 1098 dollárra esett. Csak 2015 eleje óta a veszteség elérte a 7,9%-ot. Utolsó csepp Szergej Kasuba, az oroszországi aranytermelők szövetségének elnöke szerint az amerikai jegybank kamatlábának emelésére és a Kínából, e nemesfém egyik legnagyobb fogyasztójából származó aranyvásárlások csökkenésére vonatkozó várakozások okozták.
A bukás okai
„Régóta várunk a kamatemelésre. Azt hiszem, az árban már minden aggályt figyelembe vettek” – vélekedik Kashuba. Ez az amerikai dollár növekedéséhez és az arany amerikai dollárban kifejezett értékének automatikus csökkenéséhez vezet. A Kínából érkező friss hírek azonban meglepetést okoztak a befektetőknek, mondja. Péntek, július 17 Nemzeti Bank Kína hat év után először tett közzé adatokat aranytartalékairól. Június végén Kína 1658 tonna aranyat birtokolt. Az elemzők tartalékokat becsültek Népbank Kína sokkal magasabb - 2-3 ezer tonna, mondja a műveleti osztály vezetője értékes fémek Lanta Bank Irina Lozinskaya.
Kína éves aranyvásárlási volumene az összes európai országéval összehasonlítható. A Reuters becslései szerint például az elmúlt négy évben Kína (beleértve a Népi Bankot is) 1020 tonna aranyat vásárolt. Egész Európa csak 21 tonnával vásárolt többet ugyanebben az időszakban. Ezért a Kínai Központi Bank vártnál kisebb aranytartalékaira vonatkozó adatok ekkora hatást gyakoroltak a piacra. Keddre az arany közel 50 dollárt veszített, 1145 dollárról 1097 dollárra csökkent troyunciánként.
Az Arbat Capital ügyvezető igazgatója, Alekszandr Orlov úgy véli, hogy a Kínából érkező hírek csak formális indokok az erőteljes árcsökkentéshez. A fő okok szerinte a dollár (USD) erősödése dollár index) a világ fő valutáihoz képest 20,3%-kal 2014 júliusa óta, a globális kockázatok hiánya (az arany mindig a háborúktól és konfliktusoktól való félelem miatt emelkedik), valamint az ékszeripar gyenge kereslete Indiában és Kínában. Az arany egyébként tavaly július óta 16%-ot veszített az árfolyamából.
Oksana Lukicseva, az Otkritie Bank elemzője szerint maguk a befektetők is hozzájárultak az összeomláshoz. „Pénteken több mint 11 tonnával csökkentek az SPDR Gold Trust GLD (az egyik legnagyobb aranyalap) készletei, ami 2014 óta a legnagyobb napi kiáramlás” – jegyzi meg a szakértő. 2014-ben az arannyal így vagy úgy kapcsolatban álló alapok 1,8 ezer tonnáról 1,65 ezer tonnára csökkentették aranybefektetéseiket.
Az elemzők mindennek ellenére továbbra is áremelkedésre számítanak. Az Arbat Capital júliusban kiadott 2015-ös stratégiájában, a People's Bank of China hírei előtt, unciánként 1100-1300 dollár közötti árstabilizációt jósolt. Orlov, a stratégia egyik szerzője ma megerősíti ezeket az előrejelzéseket. Hasonlóan vélekedik Simone Gambarini, a Capital Economics munkatársa. Úgy véli, hogy az arany unciánkénti ára 2015 végére 1200 dollárra, 2016-ban pedig 1400 dollárra fog emelkedni.
"Arra számítunk, hogy az arany troja unciánként 1250 dollárba kerül" - mondta Daniel Breezman, a Commerzbank elemzője egy jelentésében. És itt Goldman Sachs, a Bloomberg szerint további esést jósol. Geoffrey Curry, a bank elemzője szerint az aranynak vége szakad évek fognak esni 1000 dollár alatt. Az elemzők még pesszimistábbak Morgan Stanley. Elismerik a legrosszabb forgatókönyvet – unciánként 800 dollárra csökken.
Mi lehet a stratégiája egy aranyba befektetőnek ebben a helyzetben?
Azok számára, akik nemesfémbe szeretnének fektetni, a Kashuba az oroszországi aranytermelők szövetségétől azt javasolja, várja meg az 1000 dolláros unciánkénti szintet, majd vásároljon. „Ez egy pszichológiai akadály, egy négyjegyű szám. Itt a csökkenő tendenciának le kell lassulnia” – jósolja. Lozinskaya a Lanta-Banktól egyetért vele. Azt tanácsolja, hogy tartsa szemmel az 1050 és 1000 dollár alatti vásárlást unciánként. Az Arbat Capital ügyvezető igazgatója, Alexander Orlov az arany eladását unciánként 1200-1300 dollárért javasolja.
De először az elemzők azt tanácsolják, hogy várja meg, amíg a Fed megemeli a kamatlábat, és csak ezután hozza meg a befektetési döntéseket.
Elena Rodinkova, a KMB Otkritie nemesfémekkel foglalkozó részlegének vezetője szerint a legtöbb Orosz befektetők aranyat vásárolni rubelben. Ha ezekkel a befektetésekkel védekezik a rubel őszi leértékelése ellen, akkor most vásárolhat. „Jövőre kezdhetünk beszélni az aranybefektetések növekedéséről, amikor a piac eléri a mélypontot, legalábbis a lélektani szint 1000 dollár unciánként” – teszi hozzá.
Mit vegyek
Az orosz befektetők számára a befektetési érmék jelentik a legérdekesebb lehetőséget. „A tuskókkal ellentétben ezek nem tartoznak az áfa alá, és kéznél tarthatók” – mondja Lozinskaya. Rodinkova az érmékbe való befektetést is tanácsolja. „Érdemes vásárolni kis címletű aranyérméket – az Orosz Nemzeti Bank által kibocsátott „Győztes György” vagy a Fehérorosz Nemzeti Bank „Szlavjanka” – tanácsolja a szakértő. Mindkét érme körülbelül ugyanannyiba kerül - körülbelül 17 ezer rubel. Mindegyik 7,78 g aranyat tartalmaz.
Ennek a módszernek az egyik hátránya hosszú idő az érmék ellenőrzése eladáskor. „Jelentős mennyiség esetén egy napnál tovább tarthat” – figyelmeztet Lozinskaya. Ráadásul, amint azt Orlov az Arbat Capitaltól megjegyzi, az érméknek is van nagy különbség vételi és eladási árfolyam között. Tehát 2015. július 15-én a Sberbank Győztes György vételárát 18,5 ezer rubelben határozta meg. A bank 14,1 ezer rubelért vásárolja vissza az érmét. A különbség 4,4 ezer rubel. minden lehetséges rövid távú nyereséget fedez.
A nemesfém vásárlásakor 18%-os áfa merül fel – emlékeztet Kashuba. De lehet veretlen bankban tárolni, akkor elkerülhető az áfa. Az allokálatlan fémszámlákba (OMA) történő befektetés nem túl érdekes alternatíva a valódi fémmel szemben, mivel nem fedezi a betétbiztosítás. „Ha azonban megbízik a bankjában, akkor befektethet a CHI-be” – véli Kashuba.
