19.09.2017, 19:13
Mi az Orosz Föderáció Központi Bankjának mai irányadó kamata a hivatalos adatok szerint? Mire való az „alapkamat”? Befolyásolja-e az irányadó kamat a hitelek költségeit? Függnek-e a betéti kamatok az Oroszországi Bank irányadó kamatától? Az alkalmazottak gyakran fordulnak az Emberi Erőforrás Osztályhoz dokumentumokért fogyasztási kölcsönök és jelzáloghitelek megszerzéséhez. Véleményünk szerint a személyzeti referensnek hasznos az irányadó ráta alapadatainak ismerete, hogy megválaszolhassa a munkavállalók ezzel kapcsolatos néhány kérdését. Részletes cikkeket készítettünk erről a témáról, és egy évenkénti táblázatot is adunk, amely az irányadó rátára vonatkozó összes adatot összefoglalja. Ez az anyag minden alkalommal frissül, amikor az irányadó árfolyam megváltozik, így nem kell figyelnie a cikk közzétételének dátumára - az információk mindig naprakészek.
Nagyon gyakran látunk híreket egy kulcsfontosságú fogadásról a televízióban, rádióban vagy az interneten. Így például az utóbbi időben egyre több hír érkezik az Orosz Föderáció Központi Bankjának irányadó kamatának csökkentéséről.
Különböző szakértők beszélnek az irányadó árfolyamról, összekapcsolva azt az inflációval és a dollár árfolyamával. De hogyan vélekedik erről az átlagember? Az irányadó kamatláb változtatása jó vagy rossz? Sokan úgy gondolják, hogy az irányadó kamatláb dinamikája semmilyen módon nem befolyásolja az életüket. De tényleg így van? Mi az alapkamat közérthető nyelven?
Ha az alapkamat emelése vagy csökkentése nem annyira fontos a hétköznapi emberek számára, akkor miért sugározzák a híreket a szövetségi médiában az Orosz Föderáció Központi Bankjának következő üléséről az irányadó kamatláb megváltoztatásáról? Találjuk ki. Valójában minden nagyon egyszerű! Próbáljuk meg egyszerű szavakkal elmagyarázni.
Az irányadó kamatláb az a kamatláb, amelyen az Orosz Nemzeti Bank egy hétre kölcsönt ad ki kereskedelmi bankoknak, és ugyanerre az időszakra fogad el tőlük betétet. Az irányadó kamat befolyásolja a banki hitelek kamatait és az inflációt. Ez a Bank of Russia 2013. szeptember 13-i tájékoztatásából következik.
Így az irányadó kamat csupán a kereskedelmi bankok hitelköltsége. Csak emlékezzen erre, és sok kérdésre nyilvánvalóvá válik a válasz.
Az irányadó árfolyamok folyamatosan változnak. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának mai irányadó rátája a táblázatban látható (évenként). Ez a táblázat minden alkalommal frissül, amikor az alapkamatláb változik: nő vagy csökken.
| Hivatalos irányadó árfolyam | ||
|---|---|---|
| Az az időszak, amelytől kezdve az árfolyam megállapításra kerül | Kulcs kamat (%, évente) | Bázis |
| 2018. február 9 | 7,5 | A Bank of Russia 2018. február 9-i információja |
| 2017. december 18 | 7.75 | A Bank of Russia 2017. december 15-i információja |
| 2017. október 30 | 8,25 | A Bank of Russia 2017. október 27-i információja |
| 2017. szeptember 18 | 8.5 | A Bank of Russia 2017. szeptember 15-i információja |
| 2017. június 19-e óta | 9 | A Bank of Russia 2017. június 16-i információja |
| 2017. május 2. óta | 9.25 | A Bank of Russia 2017. április 28-i információja |
| 2017. március 27. óta | 9.75 | A Bank of Russia 2017. március 24-i információja |
| 2016. szeptember 19. óta | 10 | A Bank of Russia 2016. szeptember 16-i információja |
| 2016. június 14-e óta | 10.5 | A Bank of Russia 2016.10.06.-i tájékoztatója |
| 2015. augusztus 3. óta | 11 | A Bank of Russia 2015. július 31-i információja |
| 2015. június 16. óta | 11.5 | A Bank of Russia 2015.06.15-i tájékoztatója |
| 2015. május 5. óta | 12.5 | A Bank of Russia 2015. április 30-i információja |
| 2015. március 16. óta | 14 | A Bank of Russia 2015. március 13-i információja |
| 2015. február 2. óta | 15 | A Bank of Russia 2015. január 30-i információja |
| 2014. december 16. óta | 17 | A Bank of Russia tájékoztatása 2014.12.16 |
| 2014. december 12-e óta | 10.5 | A Bank of Russia 2014.12.11-i információja |
| 2014. november 5. óta | 9.5 | Az Orosz Bank információi |
| 2014. július 28-a óta | 8 | A Bank of Russia 2014.07.25-i tájékoztatója |
| 2014. április 28. óta | 7.5 | A Bank of Russia 2014. április 25-i információja |
| 2014. március 3. óta | 7 | A Bank of Russia 2014.03.03-i tájékoztatója |
| 2013. szeptember 13. óta | 5.5 | A Bank of Russia tájékoztatása 2013.09.13 |
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának honlapja tájékoztatást ad a mai hivatalos irányadó kamatról. A Központi Bank a szabályozó ezen a területen.
Miért emeljük vagy csökkentsük az irányadó rátát? Meg kell csinálni? Az ilyen kérdéseket kizárólag a szabályozó - az Oroszországi Bank (CB RF) - oldhatja meg. Ennek érdekében rendkívüli üléseket tartanak, amelyeken a bizottság dönt az irányadó kamatról. Ezután az Orosz Föderáció Központi Bankja sajtóközleményeket ad ki az irányadó ráta csökkentéséről vagy emeléséről. A döntés meghozatalának napján az információ megjelenik a jegybank honlapján. Tájékoztatásul érdemes megjegyezni, hogy az irányadó kamatláb változtatásáról általában pénteken döntenek.
Az irányadó ráta „százalékpontokkal” csökken vagy nő. Ezért a hivatalos adatokban általában a "bp" rövidítést használják.
A sajtóközlemények általában meglehetősen részletesen ismertetik az irányadó refinanszírozási kamatlábról szóló döntés előfeltételeit. Így például egy 2017. szeptember 15-i sajtóközleményben az Orosz Föderáció Központi Bankja bejelentette az irányadó ráta 0,5 százalékpontos, 8,5 százalékos csökkentését. Ugyanakkor az Orosz Föderáció Központi Bankja megmagyarázza, miért született ez vagy az a döntés:
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának üléseinek naptára n irányadó kamatláb mellett megtalálható az Orosz Bank honlapján. Ezen a linken van közzétéve.
Ha csökken az irányadó kamat, drágulnak vagy olcsóbbak a fogyasztási hitelek? Hogyan függenek a jelzáloghitelek kamatai az alapkamat nagyságától? Ha emelkedik az irányadó kamat, akkor a betétek (betétek) kamatai is emelkednek? A részletes kérdések nagyon sokakat érintenek. I. Előfordul, hogy a munkatársak a személyzeti osztályhoz fordulnak tanácsért. Megmondjuk, mit válaszoljon a személyzeti tisztnek az ilyen kérdésekre.
A kereskedelmi bankok nem vehetnek el egyszerűen pénzt a Központi Banktól, és kölcsön formájában bocsáthatják ki magánszemélyeknek vagy vállalkozásoknak. Az a tény, hogy az Orosz Nemzeti Bank csak rövid ideig - 7 napig - bocsát ki alapkamatlábat. A jelzáloghitel azonban hosszú lejáratú kölcsön több évre (néha 25-re is). Ezért a hitelek kibocsátásához a bankoknak más finanszírozási forrásokkal (például betétekkel) kell rendelkezniük. De ha nincsenek ilyen források, akkor a bank a Központi Bankhoz fordul segítségért. Ilyen helyzet alakult ki 2017-ben az Otkritie Banknál: a betétesek elkezdték kivenni a pénzüket a bankból, és „lyuk” keletkezett a bankban. Bezárásában a Központi Bank segített.
Így a jegybanki irányadó kamat kiigazítása befolyásolja a bankok lakossági hitelezési (beleértve a jelzáloghiteleket is) kamatlábainak változását. És ha az irányadó kamatláb csökken, akkor ez a banki hitelek alacsonyabb kamataira utal.
Az utóbbi időben az irányadó ráta csökkent. Tehát mondjuk, ha 2016. szeptember 19-én évi 10 százalék volt a nagysága, akkor egy évvel később (2017. szeptember 18-tól) az irányadó ráta 8,5 százalékra csökkent. Ezenkívül az Orosz Föderáció Központi Bankja arról számol be, hogy az irányadó ráta csökkentésének dinamikája folytatódik:
Az irányadó kamattal együtt a kereskedelmi bankok a hitelek kamatait is csökkentik.
Emlékezzünk vissza, hogy 2014 decemberében az irányadó ráta 10,5%-ról 17%-ra emelkedett. Ebben a tekintetben egyes bankok megemelték a fogyasztási hiteleik kamatlábait, például - VTB24, Alfa-Bank, UralSib, Rosselkhozbank. Unicredit, Renaissance Credit, MTS Bank, Bank of Moscow, Citibank, Home Credit Bank Így számos bank kamatemelése a fogyasztási hitelek átlagos piaci kamatának 2,80 százalékpontos emelkedését idézte elő. december elejétől. 2014. december 22-én a Bank Monitoring ügynökség szerint a fogyasztási hitelek átlagos piaci kamata 23,71% volt.
A hitelek kamata azonban fokozatosan csökken. Így például az orosz Sberbank 2017. június 1-jétől a Sberbank csökkentette az új épületek vásárlásához nyújtott lakáshitelek kamatait, június 5-től pedig az egyéb alapvető jelzáloghitel-termékeket. A csökkenés 0,20-0,75 százalékpont volt.
Íme a fogyasztási hitelek irányadó kamata 2017 szeptemberében:
Ami a jelzáloghiteleket illeti, az új épületek átlagos jelzálogkamata 9-12 százalék körül ingadozik évente.
Ha az irányadó kamat emelkedik, akkor a hitelek kamatai is emelkednek.
Az irányadó kamat csökkenése a betéti kamatok csökkenéséhez vezet. Ez a hullám pedig indokolt, hiszen egyszerűen veszteségessé válik a bankok számára, hogy magasabb százalékban vonzzanak betétet magánszemélyektől és vállalkozásoktól.
A lényeg az, hogy amikor egy személy vagy szervezet letétet nyit egy bankban, akkor valójában pénzt kölcsönöz a banknak egy bizonyos időtartamra. A bank ezért éves kamat formájában jövedelmet fizet neki. Miért fizetne többet egy bank betétre, mint az irányadó kamat, ha egy kereskedelmi bank az irányadó kamatláb mellett vehet fel pénzt a jegybanktól?
Furcsa lenne, ha a bankok a kulcsfontosságúnál magasabb kamattal kölcsönöznének pénzt a lakosságtól. Például az irányadó kamat hivatalos értéke 8,5 százalék, a betéteket általában alacsonyabb kamattal kínálják a bankok. Íme, példák 2017 szeptemberére:
Ha a kulcsot meghaladó kamattal kínálnak betétet, akkor legyen különösen óvatos. Ennek legalább figyelmeztetnie kell a potenciális befektetőt.
Az irányadó kamat határozza meg a pénz árát a kereskedelmi bankok számára, ők pedig kölcsönt nyújtanak cégeknek és magánszemélyeknek. Ha az Orosz Föderáció Központi Bankja emeli az irányadó rátát, akkor a pénz drágul, és ez a lánc mentén oda vezet, hogy a kereskedelmi bankok is emelik a lakosság és a vállalkozások hiteleinek és betéteinek kamatait.
Ha az Orosz Föderáció Központi Bankja megemeli az irányadó kamatot, akkor a bankok számára drágább lesz az Orosz Föderáció Központi Bankjától hitelfelvétel. A bankok pedig emelik a betétek kamatait. És így több „olcsó” pénzt vonzanak a lakosságtól és a vállalkozásoktól. Így például a 2014-es válság idején a bankok is elkezdték emelni a betéti kamatokat. Az árfolyamokat rubelben évente több mint 20 százalékkal emelték.
Amikor azonban az irányadó kamat csökkenni kezdett, a betéti kamatok lefelé kúsztak.
Infláció (lat. infláció) - az áruk és szolgáltatások általános árszintjének emelkedése hosszú ideig. Az infláció mellett ugyanannyi pénzért egy idő után már kevesebb árut és szolgáltatást lehet vásárolni, mint korábban. Ebben az esetben azt mondják, hogy az elmúlt idők során a pénz vásárlóereje csökkent, a pénz leértékelődött - elvesztette valós értékének egy részét.
A Bank of Russia az irányadó rátát használja az infláció befolyásolására. Az Orosz Központi Bank tervei között enyhe, évi 4 százalékos infláció szerepel. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának közgazdászai elemzik az adatokat, és számításokat végeznek: mi legyen jelenleg az irányadó ráta, hogy csökkenjen az infláció és fejlődjön a gazdaság.
Ha a hitelek és betétek kamatai emelkednek, a polgárok és a cégek kevesebb hitelt akarnak felvenni – ami azt jelenti, hogy kevesebbet költenek és kevesebbet fektetnek be –, és mindenki többet akar megtakarítani. Ennek eredményeként csökken az áruk és szolgáltatások iránti kereslet, és ennek megfelelően csökken az infláció.
És fordítva: ha az orosz jegybank csökkenti az irányadó rátát, a pénz olcsóbbá válik, a háztartások és cégek hiteleinek és betéteinek kamatai csökkennek, mindenki több hitelt vesz fel, többet költ, többet fektet be, kevesebbet takarít meg. Ez megnövekedett kereslethez és gyorsuló inflációhoz vezet.
Az irányadó kamatláb változása nemcsak a hitelezési és befektetési feltételek változását jelenti. Számos üzleti probléma kapcsolódik az irányadó kamatláb értékéhez. Beszéljünk róluk. Számításaink során ugyanakkor a 2017. szeptember 18. óta érvényben lévő irányadó rátát – 8,5 százalékot – vesszük figyelembe. Ezért ne feledje, hogy előfordulhat, hogy más kulcskamat-mutatót kell használnia a számításokhoz.
Ha a munkáltató nem fizette ki időben a bért a munkavállalóknak (szabadság vagy elbocsátás), akkor a munkavállalók kártérítésre jogosultak a késésért. Ezt az Orosz Föderáció Munka Törvénykönyvének 236. cikke írja elő. A késedelmes bérért járó kártérítés összegét a kollektív vagy munkaszerződés határozza meg. Ha a kompenzáció összegét nem munka- vagy kollektív szerződés határozza meg, akkor azt az irányadó ráta 1/150-e alapján számítják ki minden késedelmes napra. A fizetési késedelemért járó kártérítést a következő képlet szerint számítják ki:
Tegyük fel, hogy a fizetéshátralék összege 590 000 rubelt tett ki. A késleltetési idő 32 nap. A késés alatt az irányadó ráta 8,50% volt. A kártérítés kiszámításához a hátralékos bért meg kell szorozni az irányadó ráta 1/150-ével és a késedelmes napok számával. Ennek megfelelően a kompenzáció minden napra 10 698,67 rubel lesz. (590 000 rubel × 8,50% / 150 × 32).
Az adók vagy biztosítási hozzájárulások költségvetésbe történő késedelmes átutalása esetén fizetendő kötbér mértéke az irányadó ráta nagyságától függ. Október 1-től egyébként változik az adóbírságok (az IFTS-be utalt adók és járulékok késedelmes befizetése esetén) kiszámításának rendje. Tehát a 2017. 10. 01-től keletkezett tartozások mértéke a késedelmes napok számától függ:
Jegyzet: Az új eljárás csak a szervezetekre vonatkozik - az egyéni vállalkozók és magánszemélyek a késedelmi időtől függetlenül a mérték 1/300-a alapján fizetnek kötbért.
Ha az IFTS késedelmesen visszaküldte az adó- vagy biztosítási díj túlfizetését, akkor az adóhatóság köteles kamatot fizetni a társaságnak vagy egyéni vállalkozónak az irányadó kamatláb alapján (Az Orosz Föderáció adótörvényének 78. cikke). Általános szabályként a túlfizetés visszatérítésére irányuló kérelem kézhezvételét követő egy hónapon belül kell pénzt utalniuk a folyószámlára (az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 78. cikkének 6. szakasza). De előfordulhat, hogy az adóhatóság nem tartja be ezt a határidőt. Ezután ki kell számítania a kamatot az irányadó kamatláb figyelembevételével
Példa. A szervezet 276 000 rubel összegű adó túlfizetés visszatérítésére nyújtott be kérelmet. Az adóhatóság azonban 22 napos késéssel visszafizette a túlfizetést. A könyvelő kérelmet nyújtott be az IFTS-hez az adóbevallás késedelme miatti kamat megfizetésére. A kamat összege 1414 rubel volt. (276 000 × 8,5% / 365 nap × 22 nap).
Ha egy szervezet vagy egyéni vállalkozó kölcsönt adott ki munkavállalónak, alapítónak, vezérigazgatónak vagy más magánszemélynek, akkor a könyvelőnek havonta ki kell számítania a személyi jövedelemadót az anyagi juttatásokból. Akkor merül fel, ha a kölcsön kamata kevesebb, mint az irányadó kamat 2/3-a (az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 212. cikkének 1. alpontja, 2. pont). A személyi jövedelemadót 35 százalékos kulccsal kell visszatartani a jövedelemből (az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 224. cikkének 2. szakasza). Ebben az esetben a dologi juttatást havonta kell számítani - minden hónap utolsó napján a kölcsön folyósításának időszakában.
Példa. A szervezet 2017-ben egy évre kamatmentes kölcsönt adott ki az igazgatónak. A kölcsön összege 900 000 rubel. Az anyagi juttatás a teljes hónapra (2017. október) 4331,50 rubel lesz. (900 000 rubel × 2/3 × 8,50% / 365 nap × 31 nap). A személyi jövedelemadó összege 1516 rubel. (4331,50 × 35%).
Az adóhatóságnak az irányadó kamatláb kamatot kell fizetnie minden egyes naptári nap után, amikor egy szervezet vagy egyéni vállalkozó elszámolási számláját illegálisan zárolják (az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 76. cikkének 9.2. pontja). Tegyük fel, hogy 2017-ben az IFTS 12 napra illegálisan zárolta a cég számláját. A zárolt számlán 340 000 rubel volt. A számla illegális zárolásának kamata 950,13 rubel lesz. (340 000 rubel × 12 nap × 8,50% / 365 nap).
Ha a szállítók (eladók) vagy vevők megszegték a szerződés feltételeit, a veszteség megtérítésére kötelezhető. Háromféle kompenzáció létezik:
Ugyanakkor a kötbér és a kamatok beszedésére csak akkor van lehetőség, ha a felek ilyen feltételt írnak elő a szerződésben (Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 317.1., 330. és 395. cikke).
A jogvesztő feltételt a szerződés írja elő (Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 331. cikke). Üzleti környezetben kétféle szankciót alkalmaznak:
A kötbér mértékét és számítási rendjét a szerződés rögzíti. Leggyakrabban a felek az irányadó ráta 1/300-a alapján rögzítik a büntetést.
Ha a szerződő fél nem fizetett időben a szerződés alapján, vagy késedelmesen fizette vissza a tartozását, akkor a társaságnak vagy egyéni vállalkozónak joga van minden késedelem napjára kamatot beszedni tőle. A kamat összegét általában a szerződésben rögzítik. Ha a kamat összege nem szerepel a megállapodásban, akkor a kamat összegét a késedelmi időszakokra érvényes irányadó kamat alapján számítják ki. A kamat kiszámításakor az év és a hónap tényleges napjainak számát veszik figyelembe. A kamat összegét a következő képlet szerint számítják ki:
A pénz felhasználásának idejére van lehetőség kamatot felszámítani, ha azt jogszabály vagy szerződés kifejezetten előírja. Ezek az úgynevezett "jogos érdekek". Ha sem a törvény, sem a szerződés nem ír ki ilyen jogos érdeket, akkor azt a szerződő féltől nem lehet követelni. Ha a felek kezdetben megállapodnak abban, hogy nem számítanak fel törvényes kamatot, akkor ez nem szerepel a szerződésben. Az ilyen szabályokat az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 317.1. cikke határozza meg 2016. augusztus 1-jétől.
2016. augusztus 1-jét megelőzően azonban a hitelezőt késedelmes „jogos kamat” illeti meg. Hacsak törvény vagy szerződés másként nem rendelkezik (az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 2016. augusztus 1-je előtt módosított 317.1. cikke), automatikusan halmozódtak fel. Ezeket a kamatokat is a pénzeszközök felhasználásának időszakában érvényben lévő irányadó kamat alapján számítják ki.
Az „alapkamat” kifejezést először vezették be a jegybank 2013. szeptember 13-i ülésén. Ezt megelőzően csak a "refinanszírozási kamatláb" fogalmát használták, amelyet különféle gazdasági mutatók kiszámításához használtak, de nem tükrözték az Oroszországi Bank politikájának elveit.
Az irányadó kamat egyrészt az a százalékos arány, amellyel a kereskedelmi bankok 1 hetes futamidőre hitelt adhatnak ki a jegybanktól, másrészt az a felső határ, amelyen maga a szabályozó kész betétet fogadni a hitelintézetektől. Vagyis a Bank of Russia nem hitelez az irányadó kamat alatt, és nem fogad el pénzt azt meghaladó kamattal.
Az irányadó kamat nagyságát leginkább az befolyásolja, hogy milyen kamata lesz a magánügyfelek és cégek hitelei és betétei után.
Minél alacsonyabb az érték, a bankok annál vonzóbb feltételekkel vesznek fel hitelt a Központi Banktól. Ez azt jelenti, hogy alacsonyabb százalékban tudnak majd hitelezni ügyfeleiknek. Ha a kamatláb emelkedik, akkor a bankok kénytelenek magasabb kamatra váltani.
Hasonló a helyzet a betétekkel is – minél magasabb százalékos arányban fogad el betéteket az Oroszországi Bank, annál jobb feltételeket tudnak majd kínálni a kereskedelmi bankok ügyfeleiknek. És fordítva - a kamatláb csökkenésével a kihelyezett betétek sora elveszti vonzerejét, mivel maguk a bankok alacsonyabb százalékban kötnek le betéteket a Központi Banknál.
Az irányadó ráta nagyságának megváltoztatásával a szabályozó befolyásolhatja az ország gazdaságát és korrigálni tudja az inflációt.
A növekedés arra utal, hogy a gazdaság instabil, és beavatkozásra van szükség annak ingadozásainak korlátozása érdekében. Valójában a kamat emelésével a szabályozó csökkenti a fogyasztói és kereskedelmi hitelek iránti keresletet (a magas költségük miatt). Csökken a forgalomban lévő pénz mennyisége, a bankok elvesztik az olcsó jegybanki hitelek lehetőségét. A gazdasági fejlődés lassul.
Az értékcsökkenés éppen ellenkezőleg, lehetőséget ad a bankoknak, hogy az ügyfelek számára vonzó feltételekkel adjanak ki hiteleket. Növekszik a kölcsönzött pénz iránti kereslet, ami azt jelenti, hogy az egyének több kiadást engedhetnek meg maguknak, ami fejleszti a kínált áruk és szolgáltatások üzletét. Ez a helyzet pozitív, és gazdasági növekedéshez vezet.
Az „irányadó kamatláb” fogalmának bevezetése előtt minden törvény és hivatalos dokumentum (például a bírságok, büntetések és adók kiszámításához) a refinanszírozási rátát alkalmazta. Miután felismerték az egyetlen érték használatának szükségességét, úgy döntöttek, hogy ezeket kiegyenlítik. A szabályozó ugyanakkor időt adott a szabályozási keret megváltoztatására, és kitűzte a végső "egyesítés" időpontját - 2016. január 1-jét.
Most a refinanszírozási ráta külön egységként és független mutatóként nem használatos.
Elfogadása napján 5,5%-on rögzítették az irányadó rátát. A gazdaság instabilitása arra kényszerítette a szabályozót, hogy fokozatosan emelje a mértéket - 2014-ben az érték hatszorosára nőtt. A rekord egy egyszeri, 6,5%-os azonnali emelkedés volt (2014. december 16-án 17%-os konszolidáció volt). Ez a döntés a devizapiac jelentős ingadozásaira adott válasz, és a jegybank várakozásai szerint vissza kellett volna fékeznie az inflációt és csökkentenie kellett volna a nemteljesítés kockázatát.
Ezt követően az arány már nem nőtt, csak fokozatosan csökkent. Például 2015 februárjában 15%, 2016 júniusában pedig már 11,5%.
2017-ben hatszorosára csökkent az érték.
A legutóbbi értékcsökkenést a szabályozó azzal magyarázta, hogy az infláció a célhoz közelít, a gazdasági aktivitás élénkül. A jegybank tájékoztatása szerint az irányadó ráta módosítására vonatkozó további döntések az üzemanyagárak (főleg az olaj) változásának, az inflációcsökkentés dinamikájának és a gazdaság általános fejlődésének elemzése alapján születnek.
Az alapkamat értékei bevezetése óta:
|
Érvényesség |
Érték, évi % |
|---|---|
| 03.02.2013 - 02.03.2014 | 5,5 |
| 03.03.2014 - 27.04.2014 | 7,0 |
| 28.04.2014 - 27.07.2014 | 7,5 |
| 28.07.2014 - 04.11.2014 | 8,0 |
| 05.11.2014 - 11.12.2014 | 9,5 |
| 12.12.2014 - 15.12.2014 | 10,5 |
| 16.12.2014 - 01.02.2015 | 17,0 |
| 02.02.2015 - 15.03.2015 | 15,0 |
| 16.03.2015 - 04.05.2015 | 14,0 |
| 05.05.2015 - 15.06.2015 | 12,5 |
| 16.06.2015 - 02.08.2015 | 11,5 |
| 03.08.2015 - 13.06.2016 | 11,0 |
| 14.06.2016 - 18.09.2016 | 10,5 |
| 19.09.2016 - 26.03.2017 | 10,0 |
| 27.03.2017 - 01.05.2017 | 9,75 |
| 02.05.2017 - 18.06.2017 | 9,25 |
| 19.06.2017 - 17.09.2017 | 9,00 |
| 18.09.2017 - 29.10.2017 | 8,5 |
| 30.10.2017 - 17.12.2017 | 8,25 |
| 18.12.2017 - 11.02.2018 | 7,75 |
| 12.02.2018 - 25.03.2018 | 7,50 |
| 26.03.2018 - 14.09.2018 | 7,25 |
| 15.09.2018 - 16.12.2018 | 7,50 |
| 2018.12.17. - jelen idő | 7,75 |
A gazdaság szabályozását jelenleg az Orosz Föderáció Központi Bankja végzi az irányadó kamatláb nagyságának meghatározásával. Ezt a százalékos arányt ma már számos területen alkalmazzák, és nem csak a bankszektorban, ahogy a név is sugallja. Méretét speciális törvények rögzítik, és az Orosz Föderáció egész területén kötelező használni. Elmondhatjuk, hogy az Orosz Föderáció Központi Bankjának irányadó kamata 2018-ra a gazdaság egészében fontos helyet foglal el.
Az irányadó ráta a szabályozásban rögzített százalék, azzal a minimális mutatóval, amellyel a kereskedelmi bankok képesek forrást szerezni tevékenységükhöz.
Ez a mutató egyben az elhelyezett betétek legmagasabb kamata, amely szerint az Orosz Föderáció Központi Bankja más bankoktól is elfogadhat pénzeszközöket. Ez az állam monetáris politikáját jellemző fő mutató.
Egészen a közelmúltig két fogalmat használtak - a refinanszírozási kamatláb és az irányadó kamatláb, és ezeknek eltérő jelentése volt, annak ellenére, hogy mindkettőt az Orosz Bank határozta meg. 2016-ban összevonták, most ezt a kritériumot nevezik irányadó refinanszírozási kamatnak. A meglévő terv szerint ennek segítségével az államnak fokozatosan, előre meghatározott szintre kell csökkentenie az inflációt.
Figyelem! Amikor a kereskedelmi bankok meghatározzák a hiteleik kamatlábait, akkor az irányadó kamatláb alapján határozzák meg. Az irányadó ráta segítségével az illetékes állami szervek az inflációt emelve vagy csökkentve hatnak.
Felhasználásra kerül a bírságok megállapítása során is, amelyek az adófizetési kötelezettség elmulasztására vonatkozó adójogszabályok szerint a kölcsönzött pénzeszközök felhasználási díjainak megállapításánál, a dologi juttatások személyi jövedelemadójának megállapításánál.
Ha egy szervezet vagy egyéni vállalkozó késlelteti a béreket, akkor a kereset elmaradásának minden napjára a kompenzációt az akkor hatályos ráta alapján határozzák meg.
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának mai irányadó rátája mindig fel van tüntetve az Orosz Föderáció Bankjának honlapján. Az alábbi táblázat az elmúlt két év értékeit mutatja.
| A cselekvés ideje | Kulcsár, %-ban |
| 2018. szeptember 17-től | 7,50 |
| 2018.03.26-tól 2018.09.17-ig | 7,25 |
| 2018.02.12-től 2018.03.25-ig | 7,50 |
| 2017.12.18-tól 2018.02.11-ig | 7,75 |
| 2017.10.30-tól 2017.12.17-ig | 8,25 |
| 2017.09.18-tól 2017.10.29-ig | 8,50 |
| 2017.06.19-től 2017.09.17-ig | 9,00 |
| 2017-05-02-től 2017-06-18-ig | 9,25 |
| 2017-03-27-től 2017-05-01-ig | 9,75 |
| 2016.09.19-től 2017.03.26-ig | 10,00 |
Figyelem! Az árfolyam mozgása bázispontokban történik. A közelmúltban, 2018. február 12-én bekövetkezett csökkenés az irányadó ráta 25 bázispontos csökkenéséhez vezetett.
Az irányadó ráta változtatását az Orosz Föderáció Központi Bankja végzi, mivel ez az egyik eszköze a bankszektor és a gazdaság egészének befolyásolására.
A növelésről vagy csökkentéséről szóló döntést az Orosz Föderáció Központi Bankja Igazgatóságának rendkívüli ülésén hozzák meg a monetáris szabályozás irányába. Az ülésen döntés születhet a jelenlegi árfolyam fenntartásáról is.
Az ilyen rendezvényekre hathetente egyszer kerül sor.
Az ülés végén a felelősök sajtótájékoztatót tartanak, amelyen beszámolnak a meghozott döntésről és az azt kiváltó okokról.
Figyelem! Ezenkívül a sajtótájékoztató előtt írásos sajtóközleményt adnak ki az irányadó árfolyamról. Ez általában moszkvai idő szerint 13-30-kor történik.
A mai irányadó ráta meglehetősen sok teljesítménymutatóra van hatással. Nézzük meg közelebbről ezt a pillanatot.
Mivel az irányadó kamatláb befolyásolja azt a kamatszintet, amelyen a bankok pénzt vesznek fel az Orosz Föderáció Központi Bankjától, ez befolyásolja a további hitelezésre szánt pénzük rendelkezésre állását. Hiszen az irányadó ráta csökkenése a forgalomban lévő készpénz növekedését, valamint a kereskedelmi bankok jogi személyek és a lakosság finanszírozása iránti érdeklődésének csökkenését okozza.
Ez pedig a gazdaság legtöbb ágazatában gazdasági aktivitást fog kiváltani. Az alanyok új berendezéseket, nyersanyagokat és anyagokat vásárolnak, növelve a termékek előállítását, a nyújtott szolgáltatások mennyiségét és az elvégzett munkát.
Az ország vezetése a szabályozáson keresztül határozza meg az infláció kívánt szintjét, amelyet speciális intézkedésekkel kell támogatni. Közülük különleges helyet foglal el az Orosz Föderáció Központi Bankjának irányadó kamata.
Az infláció mértéke és annak változása között fordított összefüggés van.
Amikor az Orosz Föderáció Központi Bankja csökkenti, ez további források megjelenéséhez vezet az üzleti szervezetek és a polgárok számára. Ennek eredményeként elkezdenek aktívan vásárolni árukat és szolgáltatásokat, aminek következtében áraik emelkednek. Ez pedig az infláció növekedésének jele.
Az irányadó kamatláb emelkedésekor az ellenkező helyzet figyelhető meg, aminek következtében a bankok nem az Orosz Föderáció Központi Bankjától, hanem a lakosságtól és más bankoktól és cégektől próbálnak forrásokat vonzani.
Ennek eredményeként megtakarítási hatás lép fel, és a potenciális vásárlók tartózkodnak a vásárlástól, csökkentve ezzel a keresletet, és ezáltal az áruk és szolgáltatások (művek) árait. Ez az inflációs ráta csökkenéséhez vezet.
A bankszektornak két fő forrása van a hitelfelvételhez - az Orosz Föderáció Központi Bankja vagy magán- és jogi személyek.
Az a költség, amelyen a bankok pénzt vesznek fel hitelezéshez, befolyásolja a kamatokat. Ezért az irányadó kamat csökkenése a bank saját forrásszerzési költségeinek csökkenését okozza, ami a nyújtott hitelek kamatának csökkenéséhez vezet.
A bankhitelek alacsony kamatai nagy számban vonzzák a felvenni vágyókat, ennek eredményeként egyre többen vannak.
Az irányadó ráta emelése ellenkező hatást vált ki. A hitelek magas kamatai miatt az alanyok tartózkodnak ezektől a tranzakcióktól, ami a hitelek számának csökkenéséhez vezet.
Az irányadó kamatláb csökkenésével a bankok megtagadják a betétből történő forrásgyűjtést, és egyre inkább az Orosz Föderáció Központi Bankjához fordulnak szabad pénzeszközökért. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a hitelezési források olcsóbbak.
Az egyéb forrásokból származó források bevonásának megtagadása azok árának csökkenéséhez, azaz a betéti kamatok csökkenéséhez vezet. A szabad pénzeszközöket letétbe helyező lakosság és jogi személyek tartózkodnak a megtakarítástól, a betéteket elutasítják.
Ennek emelkedése esetén a bankok magánszemélyek és cégek betéteihez fordulnak szabad forrásokért, ami számuk növekedéséhez, valamint a betétek kamataihoz vezet.
Ha a gazdasági társaságok nem fizetik be időben a kötelező adófizetéseket, akkor a Szövetségi Adószolgálat a következő naptól kezdődően büntetéseket halmoz fel. Ezek a jegybanki irányadó kamat 1/300-át teszik ki minden napra az adósság kifizetéséig, beleértve a törlesztés napját is.
A törvény utolsó pontja azonban nincs egyértelműen meghatározva, ezért a Szövetségi Adószolgálat megköveteli, hogy a bírságot a fizetés napján vegyék bele a számítási időszakba, és a bíróságok ezt a napot kizárják.
Ez az ellentmondás nem áll fenn a sérülési járulékok kamatának kiszámítása és fizetése esetén. Ott a törvény egyértelműen előírja, hogy a fizetés napját bele kell számítani abba az időszakba, amelyre a bírságot megállapítják.
A kötbér mértékének kiszámításakor az adott napon hatályos mértéket kell használni.
Figyelem! 2017 októbere óta törvénymódosítások történtek, amelyek 30 napot meghaladó adófizetési késedelem esetén növelik a jogi személyek büntetési tételét. Most a 31. naptól a kötbért az irányadó kamat 1/150-e alapján kell kiszámítani. Ez az innováció nem vonatkozik a hétköznapi polgárokra és vállalkozókra.
A törvény szerint a gazdálkodó szervezet köteles havonta kétszer, a belső dokumentumokban rögzített napokon bért fizetni alkalmazottai számára. Ha ez nem történik meg időben, akkor a következő naptól a tartozás kifizetéséig kártérítést kell fizetni a munkavállalónak.
Ezt az Orosz Föderáció Munka Törvénykönyve írja le. Ez a követelmény minden típusú kifizetésre vonatkozik, ideértve a bérelhatárolásokat, prémiumokat és egyéb kifizetéseket, amelyek kiadását belső szabályzat írja elő, betegszabadságra, szabadságdíjra stb. Nem mindegy, hogy a késedelem milyen okból történt.
A kártérítés mértéke a napokon hatályos refinanszírozási kamatláb 1/150-e. Jelenleg ennek az aránynak a mutatóját értékek kapcsolják a kulcshoz. Illetve a cégnek joga van méretét meghatározni, de az nem lehet kisebb a jogszabályban meghatározottnál. A társaság tényleges tartozását terheli, személyi jövedelemadó levonása nélkül.
Figyelem! Ha a cég önállóan nem számított és nem fizetett kártérítést, és ezt a felügyeleti hatóság az ellenőrzés során feltárja, akkor a jogi személy 50 ezer rubelig, a vezető 20 ezer rubelig, a vállalkozó pedig 5-ig terjedő pénzbírsággal sújtható. ezer rubel.
A cég készpénzkölcsönt adhat ki alkalmazottainak, alapítóinak vagy csak magánszemélyeknek. Ebben az esetben a könyvelőnek személyi jövedelemadót kell felszámítania a dologi juttatások után.
Ez a fogalom akkor merül fel, ha a társaság által erre a hitelre megállapított kamatláb kisebb, mint az aktuális irányadó kamat 2/3-a. Ebben az esetben a munkavállalónak "megtakarítása" van kamataiban, ami adóköteles. Az adótörvény ezekre az esetekre 35%-os adókulcsot állapít meg.
Az ellátást és az adót minden hónap utolsó napján kell kiszámítani a kölcsön teljes időtartamára. Ha a munkavállaló egy hónapon belül visszaadja a pénzeszközök egy részét, akkor a számítást az adósság minden egyes összegére vonatkozóan végzik el. Ezenkívül több számítást is el kell végezni, ha az irányadó kamatláb értéke megváltozik.
Az adószolgálatnak jogában áll zárolni a cég pénzforgalmi számlájának működését. Abban az esetben, ha az ilyen cselekményt jogellenesen hajtották végre (például a Szövetségi Adószolgálat úgy ítélte meg, hogy nem fizettek adót vagy nem küldtek nyilatkozatot, de az alany ennek ellenkezőjét tudja bizonyítani), az adótörvénykönyv szerint a hatóság köteles kártérítést fizetni minden egyes letiltási napért.
A kompenzáció százaléka a zárolás napjaiban érvényes irányadó kamatláb szerint kerül meghatározásra.
A kártérítés számításának egyik vitatott pontja annak meghatározása, hogy hány napra kell felosztani. Ez a pillanat jogilag sehol nincs megadva, ezért a cégek általában az év napjainak standard értékét használják 360-ban.
Az adóhatóság azonban a tényleges napszám (365 vagy 366) felhasználását írja elő a gazdálkodó szervezetnek. De ebben az esetben a kártérítés összege alacsonyabb lesz. A bíróságon kell bizonyítania az álláspontját.
Egyes adókat egész évben előlegként kell megfizetni. Ha ezen időszak lejárta után a számított adó összege kisebb, mint a már teljesített befizetések összege, túlfizetés keletkezik. Az alany ezt beszámíthatja egyéb adóbefizetéseibe, vagy visszaigényelheti.
A visszaküldést egy hónapon belül kell megtenni. Ha ez nem történik meg, akkor a késedelmes napokért a Szövetségi Adószolgálatnak kamatot kell fizetnie az aktuális irányadó kamatláb összegében.
Az összeg kiszámítása annak az évnek a tényleges hosszán alapul, amelyben a megtérülés megtörténik (azaz 365 vagy 366 napot használnak). A számítási időszak azt a napot is magában foglalja, amikor a megtérülési összeget a társaság számláján jóváírták.
Fontos! Ezek a feltételek vonatkoznak a túladó visszaigénylésére, valamint az áfa visszaigénylésére is.
Az áru-pénz kapcsolatok megvalósítása során a felek azt egymás között szállítási szerződés megkötésével szabályozzák. Abban az esetben, ha az egyik fél időben átadta az árut vagy nyújtott szolgáltatást, és a másik nem fizetett azokért időben, a szállítónak jogában áll kamatot felszámítani a késedelem minden napjára.
Általában az ilyen jellegű kártérítés összegét a szerződés szövege írja elő. Ha azonban ez nem történt meg, de a számításhoz a késedelmi napokra érvényes irányadó kamat mértékét vesszük fel. Az összeg meghatározásakor egy hónapban és egy évben a napok pontos számát kell figyelembe venni.
Az ország monetáris politikájának egyik legfontosabb mutatója az Orosz Föderáció Központi Bankjának irányadó kamata. Ennek mai szintje nemcsak a hitelintézetek által a szabályozónál elhelyezett betétek jövedelmezőségét határozza meg, hanem azt is, hogy a tőle adósságban átvett pénzeszközök után mennyit kell túlfizetni. Ennek megfelelően a banki szolgáltatások, hitelek és betétek formájában nyújtott költségek tulajdonképpen ehhez a mutatóhoz kötődnek. Szabályozza az adóhatóságok által kiszabott bírságokat és az állampolgárok által kapott kártérítéseket is. Például az alkalmazottak idő előtti bérének kifizetése esetén. Vagyis a jegybank irányadó kamatának nagysága ma, és különösen 2018-ban sok iparág számára fontos – írja az oldal. Ezért az alábbiakban egy táblázat található ennek a paraméternek a mutatójával, amely lehetővé teszi annak dinamikájának értékelését.
Az irányadó ráta fogalmát nem is olyan régen - 2013. szeptember 13-tól - vezette be a szabályozó. Ezért a statisztikai adatszolgáltatás maximális időtartama 5 év. Emellett érdemes megjegyezni, hogy 2016 első napjától a refinanszírozási kamatláb volt egyenértékű.
| Az Orosz Föderáció Központi Bankja Igazgatótanácsa ülésének időpontja | Döntés | Beállított érték (évi százalék) |
|---|---|---|
| 2018.09.14 | Boost | 7,50 (jelenlegi szint) |
| 2018.03.23 | Leminősítés | 7,25 |
| 2018.02.09 | Leminősítés | 7,50 |
| 2017.12.15 | Leminősítés | 7,75 |
| 2017.10.27 | Leminősítés | 8,25 |
| 2017.09.15 | Leminősítés | 8,50 |
| 2017.06.16 | Leminősítés | 9,00 |
| 2017.04.28 | Leminősítés | 9,25 |
| 2017.03.24 | Leminősítés | 9,75 |
| 2016.09.16 | Leminősítés | 10,00 |
| 2016.10.06 | Leminősítés | 10,50 |
| 2015. július 31 | Leminősítés | 11,00 |
| 2015.06.15 | Leminősítés | 11,50 |
| 2015.04.30 | Leminősítés | 12,50 |
| 2015.03.13 | Leminősítés | 14,00 |
| 2015.01.30 | Leminősítés | 15,00 |
| 2014.12.16 | Növekedés | 17,00 |
| 2014.12.11 | Növekedés | 10,50 |
| 2014.11.05 | Növekedés | 9,50 |
| 2014.07.25 | Növekedés | 8,00 |
| 2014.04.25 | Növekedés | 7,50 |
| 2014.03.03 | Növekedés | 7,00 |
| 2013.09.13 | Telepítés | 5,50 |
Az Orosz Föderáció Központi Bankja irányadó kamatának jelentős emelkedése 2014 végére nyúlik vissza. Sürgősségi alapon, rendkívüli igazgatósági ülésen azonnal 6,5 százalékponttal emelték. - évi 17%-ig. Még a vizsgált paraméter általános szisztematikus növekedése sem volt olyan jelentős az elmúlt 15 hónapban – évi 5%-kal 4 ülésre. Ezt követően az irányadó ráta fokozatos csökkenése következik be – közel 4 év alatt 15 döntés révén, évi 9,75%-kal. Ez a tendencia idén szeptember közepéig folytatódott. 2018. szeptember 14-én az Orosz Föderáció Központi Bankjának Igazgatósága az irányadó ráta évi 0,25%-os emeléséről döntött. Így az elmúlt közel 4 év után először emelték meg.
Ha a jelenlegi trendet értékeljük, akkor az Orosz Föderáció Központi Bankjának 2018-as irányadó rátára vonatkozó előrejelzés nem a legbiztatóbb. Nehéz arra számítani, hogy a hátralévő 2 találkozón csökkenni fog. Mindenekelőtt a 4%-os célhoz közelítő infláció miatt. Nem szabad megfeledkezni a nemzeti valuta augusztus közepén bekövetkezett meredek leértékelődéséről sem. Ezért az Orosz Föderáció Központi Bankjának 2018-ra vonatkozó legoptimistább előrejelzése - a legutóbbi szeptemberi ülésen meghatározott szint - változatlan marad. Reálisabb - évi 0,25-0,50%-os növekedés. Természetesen egy ilyen előrejelzés csak további előre nem látható tényezők hiányában valósulhat meg a következő 3 hónapban.
A vizsgált paraméter megváltoztatása az Orosz Föderáció Központi Bankja Igazgatótanácsának hatáskörébe tartozik. Ülése egyértelműen jóváhagyott ütemterv szerint zajlik. Előre készül. Például a folyó 2018-as évre vonatkozóan 2017. szeptember 27-én hagyták jóvá és tették közzé az Orosz Föderáció Központi Bankjának hivatalos honlapján. Ennek értelmében az ülések megtartására, illetve már megtörténtére a következő napokon kerül sor:
Megjegyzendő, hogy az Igazgatóság üléseit főként pénteken tartják. Moszkvai idő szerint 13:30-ra. Ennek megfelelően az irányadó kamatláb új szintje, ha változott, az ülést követő első munkanaptól lép hatályba. Például a folyó évben mindkét csökkenés nem február 9-ére és március 23-ára esett, hanem az ezen időpontok utáni hétfőkre - február 12-ére és március 26-ára. A helyzet megegyezik az Orosz Föderáció Központi Bankjának 2018. szeptember 17-i kamatának emelésével, amelyről idén szeptember 14-én döntöttek.
A találkozó során számos mikro- és makrogazdasági mutatót mérlegelnek. Kezdve a fogyasztói árak változásának ütemétől és befejezve az adójogszabályok esetleges változásaival. Ha meghatározzuk a főbb általános irányokat, akkor ezek közül négy van:
Így az Orosz Föderáció Központi Bankjának irányadó kamata valójában az ország egészének mai gazdasági állapotát tükrözi. Ennek megfelelően számos különféle mutatót vesz figyelembe.
2018. szeptember 17. óta a Bank of Russia irányadó kamata 7,5 százalék. Ez az Orosz Föderáció Központi Bankjának 2018. évi irányadó kamata legalább október 26-ig, amikor is sor kerül az Orosz Föderáció Bankjának igazgatótanácsának a kamatláb kérdésével foglalkozó következő ülésére. Lehetséges, hogy ezen időpont után az árfolyam emelkedni fog.
2017 óta a kulcs nyolcszorosára csökkent. Az év elején ez 10 százalék volt. Március 27-től 9,75 százalékra, május 2-ról 9,25 százalékra, június 19-ről 9 százalékra, szeptember 18-ról 8,5 százalékra, október 30-ról 8,25 százalékra, december 18-ról 7,75 százalékra, február 12-ről 2014 - 7,5 százalékig, 2018. március 26-tól - 7,25 százalék.
Az irányadó ráta megváltoztatásával a jegybank szabályozza az ország inflációs rátáját, és módosítja a bankok által felhasznált pénzmennyiséget. Az infláció csökkentése érdekében az Orosz Föderáció Központi Bankja emeli az árfolyamot. Emiatt a bankok emelik a hitelek és betétek kamatait. Ennek következtében csökken a vásárlóerő, csökken a rubelnyomás, lassul az infláció.
De van egy másik forgatókönyv az események alakulására - 2014. Az Orosz Föderáció Központi Bankja a ráta jelentős emeléséről döntött: 10,5-ről 17 százalékra. A bankok kevésbé kezdtek hitelezni. Emiatt csökkent a devizapiaci spekuláció, emelkedett a dollár árfolyama, de nőtt az infláció, mivel nem volt kölcsönzött rubelállomány.
Az infláció mellett az irányadó ráta révén a Bank of Russia befolyásolja a spekulációt a devizapiacon. Az arány növekedésével egyre veszélyesebbek lesznek. Alacsony érték mellett kis százalékban lehetett pénzt felvenni, az egészet devizavásárlásra költeni. Akkor add el magasabb áron. A különbözetnek fedeznie kell a kölcsön díját. Az arány emelésével ez a rendszer megszűnt olyan hatékonyan működni.
Igaz, egy oka van annak, hogy az orosz jegybank nem siet az árfolyam emelésével. „Olcsó” hitelek nélkül az üzlet nem tud fejlődni. Ez lassítja a gazdasági növekedést.
A lakosság kevesebb hitelt is felvesz. Hiszen a bankból pénzt szerezni nehezebb, míg a százalék magasabb. Csökken a vásárlóerő, ami a vállalkozásokat is negatívan érinti - csökken a gazdasági növekedés, nem jönnek létre új munkahelyek, kevesebb adót kap a költségvetés.
Azt az éves százalékot, amelyet a közönséges bankoknak fizetniük kell a Központi Banknak, amikor hitelt vesznek fel tőle, refinanszírozási kamatlábnak nevezzük. Ugyanakkor Oroszországban 2013 szeptembere óta bevezetett irányadó kamat, amely az a minimális kamatláb, amellyel a bankok heti kölcsönt kapnak az Orosz Föderáció Központi Bankjától, ez egyben a Központi Bank által elfogadott betétek maximális kamata. Bank a kereskedelmi bankoktól.
2016 óta az "Orosz Föderáció Központi Bankjának refinanszírozási kamatlába" fogalma valójában az irányadó kamatláb. Ezeket a mutatókat az Orosz Föderáció Központi Bankja 2016-ban kiegyenlítette, míg korábban egymástól függetlenül határozták meg az értékeket. Így a 2018-as jegybanki refinanszírozási kamatláb külön nem elfogadott, de a mindennapi életben továbbra is ezt a kifejezést használják, az irányadó kamatra utalva.
megjelenés dátuma: 2015.12.27
frissítés dátuma: 2018.12.14
2016. január 1. óta az Orosz Föderációban egyszerre két egyenlő kamat van: a refinanszírozási kamatláb és az irányadó kamatláb. Globális makrogazdasági mutatóként általában elég egy kamatláb, de Oroszországnak sokszor megvan a maga, eredeti útja, így számunkra nem idegenek a nemzetgazdaság sajátosságai. Nézzük meg, miért történt ez, miért vezetett be az Orosz Föderáció Központi Bankja az irányadó rátát, és ami a legfontosabb, miért van szüksége Oroszországnak két egyenlő és hasonló kamatlábra?
Először is határozzuk meg az alapkamat jelentését, és idézzük fel megjelenésének történetét. Mi történt az Orosz Bank irányadó kamata?
Az irányadó kamatláb az az éves százalékos kamatláb, amelyen az Orosz Föderáció Központi Bankja rubelben hitelt ad a kereskedelmi bankoknak egy hétre, vagy egy hétre letétbe helyez pénzt a bankoktól. Nem teljesen világos... ez vonzási arány vagy elhelyezési arány? Az igénytől függ: ha a bankoknak pénzre van szükségük, akkor az Orosz Föderáció Központi Bankja kész rubel hiteleket nyújtani az irányadó kamatláb mellett, és ha a bankoknak szabad készpénzegyenlegük van, akkor az Orosz Bank kész betéteket fogadni a bankoktól. irányadó árfolyamon. És van itt egy árnyalat: az alapkamat az minimális kamatláb a Bank of Russia és maximális az a kamatláb, amely mellett az Orosz Föderáció Központi Bankja kész betéteket vonzani. Más szóval, a hitelintézetek irányadó vagy magasabb kamattal vehetnek fel kölcsönt az Orosz Föderáció Központi Bankjától, de pénzt helyezhetnek el az Orosz Föderáció Központi Bankjánál alapkamattal vagy alacsonyabb kamattal elhelyezett betétre.
kulcsárfolyam 2013. szeptember 16-án mutatták be. Azóta az irányadó kamat és a refinanszírozási kamat egyszerre működik. Ugyanakkor 2013. szeptember 16-tól 2015. december 31-ig eltérő értékkel bírtak: a refinanszírozási ráta változatlan, évi 8,25%-os szinten maradt, az orosz jegybank pedig a tényleges kamatlábhoz kapcsolódóan változtatta értékét. a gazdaság helyzete. 2016 óta a refinanszírozási kamatláb értékét az irányadó kamat értékével egyenlővé teszik. A refinanszírozási kamatláb független értéke már nincs beállítva, mert az automatikusan megváltozik, ha a jegybank módosítja az irányadó kamatlábát.
Miért dolgozott ki az Orosz Föderáció Központi Bankja az irányadó rátát? A helyzet az, hogy az infláció és a rubel árfolyam relatív stabilizálódásának időszakában (2010-2013) a refinanszírozási ráta évi 7,75-8,25% között ingadozott, és ez volt az egyetlen irányadó ráta. S mivel az orosz gazdaság valóban elég jól fejlődött, és csak pozitív változások várhatóak előtte, sokak számára úgy tűnt, hogy a jelenlegi refinanszírozási ráta túl magas, és lelassítja a szükséges folyamatokat. Az Orosz Föderáció kormánya ismételten követelte a Központi Banktól, hogy csökkentse a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelek kamatlábait a gazdasági növekedés ösztönzése érdekében, mert ebben az esetben a bankok alacsonyabb kamattal kölcsönözhetnek majd a vállalkozásoknak. Ezt az igényt folyamatosan visszhangozta a közvélemény, amelyet a médiában megjelent számos cikk is megerősített. Úgy vélték, hogy az Orosz Föderáció Központi Bankja volt a hibás a kellő gazdasági növekedés hiányában, mivel a kamatok túl magasak voltak. 2013 őszére már túlságosan kitartóvá váltak az országban az alapkamat csökkentésének szükségessége iránti igények. De az igazság az, hogy 2013. szeptember 16. előtt és még sokáig az Orosz Föderáció Központi Bankja számos műveletet hajtott végre annak érdekében, hogy a bankok számára lényegesen a refinanszírozási kamatláb alatt (vagyis 7,75-8,25 alatti) pénzt biztosítson. % évente). A társadalomban azonban határozottan megerősödött az a pozíció, hogy a gazdaság fő problémája állítólag éppen a magas refinanszírozási rátában rejlik, amelynél akkoriban nem nyújtottak hitelt a bankoknak (ez csak úgy történt), és amely egyszerűen az oroszországi inflációs folyamatokat tükrözte. , amely egy bizonyos méltányos adó-, vám- és egyéb kamatláb mutatója.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja, felismerve a helyzet némi abszurditását, és minden oldalról nyomást tapasztalva, pontos, kényes megoldást keresett a problémára. És megtalálta a megoldást! Az orosz jegybank irányadó kamatlábat vezetett be, és bejelentette, hogy az akkori évi 5,5%-os irányadó kamattal nyújtanak hiteleket a bankoknak. Ötletes döntés és egyben ravasz trükk: az Orosz Föderáció Központi Bankja megtartotta a refinanszírozási rátát, és mindenkivel közölte, hogy a banki hitelezés irányadó kamattal történik. A jegybank visszavonta a vele szemben támasztott követeléseket, és lényegében mindent a régiben hagyott.
Ravaszság és nincs csalás.
Az újításokat kifejtve 2013-ban a Bank of Russia arra helyezte a hangsúlyt, hogy a jegybankok fő kamatlábai hagyományosan a refinanszírozási kamatláb. Az Orosz Föderáció Központi Bankja a refinanszírozási kamat jelentőségének szándékos csökkentésével és az irányadó kamat főszerepbe helyezésével ígéretet tett arra, hogy meg akarja tartani a "márkát", így 2016-ra a refinanszírozási kamatláb megegyezik az irányadó kamattal. . 2013-ban aztán az a benyomás alakult ki, hogy a szabályozó ideiglenes intézkedésként lemond a mesterségesen bevezetett irányadó kamatról, és teljesen visszatér rá a refinanszírozási kamat szerepe. De mint tudod, nincs tartósabb az ideiglenesnél. Ez egy sor olyan körülménynek köszönhető, amelyeket 2013-ban senki sem sejthetett: a Krím annektálása, szankciók, a külső kölcsönökhöz való hozzáférés korlátozása, az olajárak 11 éves mélypontjának frissítése, a szíriai hadműveletek, a Szu-24 Törökország lelőtte, importhelyettesítés, dollár 70 rubel… Egyszóval események egész kaleidoszkópja, amelyben az irányadó ráta évi 17%-ra ugrott, lehetővé téve az ország számára, hogy többé-kevésbé megfelelően reagáljon a gazdasági kihívásokra.
Tehát ma Oroszországban formálisan eltérő, de azonos méretű árak vannak. Az egyik a fő kamatláb szerepét kapja, amelyen a likviditást biztosítják és felszívják. A második az alapkamat szerepe a különböző támogatásoknál, pénzbeli kompenzációknál, adószámításoknál, beleértve a kamatszámítást adó halasztás vagy részletfizetés esetén, kötbérszámítás stb. (Mindezt különböző szövetségi törvények írják elő). Gondoljunk csak… az a tény, hogy van két egyenlő tét különböző néven, ok arra, hogy újra használjuk őket, beleértve az okot arra, hogy különböző értékeket állítsunk be, vagy egy másik ügyes lépést hajtsunk végre. Teljes bizonyosság nincs, de van egy olyan érzés, hogy minden esetre két kamat marad a gazdaságban.
Az Orosz Bank irányadó kamatának változásainak története
|
Érvényesség |
Kulcs kamatláb |
Összehasonlításképp: |
|
évi 7,75%. (jelenlegi érték) |
az érték megfelel a Bank of Russia irányadó kamatának, és az irányadó kamatláb megváltozásakor automatikusan változik |
|
|
2018.09.17-től 2018.12.16-ig |
évi 7,50%. |
|
|
2018.03.26-tól 2018.09.16-ig |
évi 7,25%. |
|
|
2018.02.12-től 2018.03.25-ig |
évi 7,50%. |
|
|
2017.12.18-tól 2018.02.11-ig |
évi 7,75%. |
|
|
2017.10.30-tól 2017.12.17-ig |
évi 8,25%. |
|
|
2017.09.18-tól 2017.10.29-ig |
évi 8,50%. |
|
|
2017.06.19-től 2017.09.17-ig |
évi 9,00%. |
|
|
2017.02.05-től 2017.06.18-ig |
évi 9,25%. |
|
|
2017.03.27-től 2017.01.05-ig |
9,75% évente |
|
|
2016.09.19-től 2017.03.26-ig |
évi 10,0%. |
|
|
2016.06.14-től 2016.09.18-ig |
10,5% évente |
|
|
2016.01.01-től 2016.06.13-ig |
évi 11,0%. |
|
|
2015.08.03-tól 2015.12.31-ig |
évi 11,0%. |
évi 8,25%. |
|
2015.06.16-tól 2015.08.02-ig |
évi 11,5%. |
|
|
2015.05.05-től 2015.06.15-ig |
12,5% évente |
|
|
2015.03.16-tól 2015.05.04-ig |
évi 14,0%. |
|
|
2015.02.02-tól 2015.03.15-ig |
évi 15,0%. |
|
|
2014.12.16-tól 2015.02.01-ig |
évi 17,0%. (max. érték) |
|
|
2014.12.12-től 2014.12.15-ig |
10,5% évente |
|
|
2014.11.05-től 2014.12.11-ig |
9,5% évente |
|
|
2014.07.28-tól 2014.11.04-ig |
évi 8,0%. |
|
|
2014.04.28-tól 2014.07.27-ig |
7,5% évente |
|
|
11:00 órától moszkvai idő szerint 2014.03.03-2014.04.27. |
évi 7,0%. |
|
|
2013.09.16-tól 11:00-ig moszkvai idő szerint 2014.03.03. |
5,5% évente (min. érték) |
