Tekintsük az abszolút likviditási mutatót, a képletet és a számítási példát a belföldi és külföldi jelentésekhez.
Abszolút likviditási mutató (angol Készpénz arány) - azt mutatja, hogy a vállalat képes -e kifizetni kötelezettségeit a leglikvidebb eszközök felhasználásával. Más szóval, az abszolút likviditás jellemzi a vállalkozás rövid távú fizetőképességét. Ez az arány a készpénz (mint a vállalkozás leglikvidebb eszközei) és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya.
Minden likviditási mutatónak különböző alkalmazási céljai vannak. Tehát a jelenlegi likviditási mutatót használják a befektetők, a gyors likviditási arányt a hitelezők, és az abszolút likviditási mutatót a szállítók. Vagyis annak értékelésére szolgál, hogy a vállalkozás képes -e készpénzben kifizetni a beszállítói partnereket.
A1 = Nagyon likvid eszközök (1250. sor)
P1 = A legsürgősebb kötelezettségek (1520. o.)
P2 = középtávú kötelezettségvállalások (1510. sor)
A mutatót a mérleg szerint számítják ki, és az abszolút likviditási mutató kiszámításának képlete a vállalkozás készpénzének és rövid lejáratú kötelezettségeinek aránya:
Az abszolút likviditási mutató standard értéke K abs> 0,2. Minél magasabb a mutató értéke, annál nagyobb a vállalkozás likviditása. Ennek ellenére e mutató magas értékei mellett arra lehet következtetni, hogy a pénzeszközök felhasználása ésszerűtlen, mivel a vállalkozás nagy összeget halmozott fel, nem vett részt a termelési és gazdasági folyamatokban. Közgazdászok kiemelik az indikátor optimális tartományát 0,2 - 0,5.
A "0,2" érték azt jelzi, hogy a vállalkozás normális likviditási szintjének fenntartásához a pénzeszközök összegének fedeznie kell kötelezettségeinek 20% -át. Más szóval, egy vállalatnak tartozásainak legalább 20% -át készpénzben kell fedeznie.
Abszolút likviditási mutató... Példa az IFRS szerinti számításra
Példa az OJSC CB "Vneshfinbank" likviditási mutatójának kiszámítására
Tekintsünk egy példát az LLC CB VNESHFINBANK abszolút likviditási mutatójának kiszámítására. A törvény szerint minden banknak pénzügyi kimutatásait az IFRS szerint kell benyújtania, ami megkönnyíti a pénzügyi struktúrák mutatóinak kiszámítását.
Az alábbi ábra a banki egyenleget és az arány kiszámításához szükséges sorokat mutatja.
Ennek eredményeként a 2010 -es és 2011 -es mutató egyenlő volt:
Készpénzhányad 2010 = 38919/113644 = 0,34
Cash Ratio 2011 = 58125/244240 = 0,23
Amint láthatja, a bank abszolút likviditási mutatója 0,34 -ről a standard érték határára csökkent, és 2011 -ben egyenlővé vált - 0,23.
Például vegye figyelembe az OAO Gazprom vállalati együttható kiszámítását. A társaság számviteli jelentése a hivatalos honlapon érhető el.
Példa az OJSC Gazprom jelenlegi likviditási mutatójának kiszámítására
Az OAO Gazprom abszolút likviditási mutatójának kiszámítása
Abszolút likviditási mutató 2011 = 187779183/933228469 = 0,20
Abszolút likviditási mutató 2012 = 120666566/1039737834 = 0,11
Abszolút likviditási mutató 2013 = 380231778/1212056210 = 0,31
A vállalkozás abszolút likviditása meghaladja a standard értéket, a vállalkozás problémákat tapasztalt a rövid távú fizetőképességgel 2012-ben, amikor az arány 0,11 volt.
Az adósságkötelezettségek és a sürgősen visszafizetendő kölcsönök a vállalkozói tevékenység szerves részét képezik. A vállalkozás működése során a társaság rendelkezik olyan eszközökkel, amelyek különféle célokra használhatók fel. A vállalkozás fizetőképességének elemzéséhez likviditási mutatókat használnak. A speciális képletek alapján kiszámítják a rövid lejáratú hitelek költségét és az adósság törlesztéséhez felhasznált forgótőke összegét. Nézzük meg, hogyan kell kiszámítani az abszolút likviditási mutatót.
A likviditási mutatók érdekesek a vállalat vezetése és a külső elemzési alanyok számára.
Mielőtt bonyolult számviteli számításokba merülne, el kell magyaráznia ezen információk felhasználásának szükségességét. Az abszolút likviditási mutató a társaság rendelkezésre álló forrásainak teljes összege, amely különböző tartozások törlesztése érdekében realizálható. A legmagasabb likviditás a készpénzben, a bankszámlákban és a rövid távú pénzügyi megállapodásokban van.
A vállalkozás alapjában lévő nagyszámú eszköz megkönnyíti a hitelezőkkel szembeni tartozásokkal kapcsolatos problémák megoldását.
A vállalkozás fizetőképességének elemzésére és a hitel törlesztési arányának azonosítására használják a likviditási mutatókat. A vizsgált kifejezést úgy kell érteni, mint a könnyen realizálható eszközök számának és a rövid lejáratú kötelezettségek arányának arányát. Az abszolút likviditási mutató megegyezik a készpénzforrások és a rövid lejáratú befektetések összegének a kötelezettségek értékéhez viszonyított összegével.
Ezután beszéljen arról, hogy mi jellemzi ezt az együtthatót. E mutató alapján számításokat végeznek a rövid lejáratú kötelezettségek azon részvényeiről, amelyeket a rendelkezésre álló abszolút likvid eszközök fedeznek.
Az esélyeket a következő célokra használják:
Az abszolút likviditási mutató jellemzi a vállalat azon képességét, hogy a jelenlegi (rövid lejáratú) kötelezettségeket készpénz, folyószámlákon lévő pénzeszközök és rövid lejáratú pénzügyi befektetések rovására tudja visszafizetni Először is meg kell jegyezni, hogy ezt a mutatót százalékban és számértékben is mérik. A fő különbség az abszolút likviditás és az egyéb mutatók között az eszközök összetétele, amelyek felhasználhatók a vállalkozás meglévő adósságainak törlesztésére. Az "abszolút" szó kulcsfontosságú, mivel ebben az esetben csak azokat az eszközöket veszik figyelembe, amelyek a legegyszerűbb megvalósítással rendelkeznek.
A jelenlegi likviditási mutató magában foglalja a vállalkozás összes rendelkezésre álló eszközének és az adósság összegének arányát rövid időn belül. A sürgős likviditási mutatók kiszámításakor számviteli képleteket használnak. Az egyik ilyen képlet a közepesen vagy nagymértékben könnyű eladható eszközöket felosztani a rövid lejáratú kötelezettségek teljes összegével. Ezt követően javasoljuk egy olyan táblázat megvizsgálását, amely egyértelműen bemutatja a különbséget ezen mutatók között:
Fontos megjegyezni, hogy ezeket a mutatókat kizárólag a fizetőképesség mértékének elemzésére használják, figyelembe véve egy rövid időtartamot. Ezeket a számításokat a végrehajtók és a hitelezők felhasználhatják annak azonosítására, hogy a vállalkozás milyen képességekkel rendelkezik az adósságkötelezettségek sürgős törlesztésében. Stratégiai befektetők szinte soha nem használnak ilyen elemzési eszközöket.
Minden szervezet egy összetett struktúra, amely több elemből álló fejlett struktúrával rendelkezik. Ennek a szerkezetnek a fejlődése a külső és belső tényezők hatásától függ. A figyelembe vett értéket a magasan realizált eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek arányának becslésére használják. E tény alapján arra a következtetésre juthatunk, hogy a likviditási mutató az eszközök értékét meghatározó tényezőktől függ.
Ez az arány tükrözi a leglikvidebb eszközök elegendőségét a rövid lejáratú kötelezettségek gyors kiszámításához, jellemzi a szervezet "azonnali" fizetőképességét A vállalat pénzügyi forgalmának szintjét az alábbi tényezők alapján határozzák meg:
A pénzügyi szektor szakértői szerint az eszközök likviditási szintje tucatnyi különböző tényezőtől függhet, amelyeket figyelembe kell venni a vállalat fizetőképességének elemzése során.
Az abszolút likviditási mutató azt mutatja, hogy a társaság hány eszközzel rendelkezik rövid lejáratú hitelek törlesztésére. Ennek az értéknek a kiszámításához különféle képletek használhatók.
A számítás egyik legegyszerűbb módja a következő:
Az abszolút likviditási mutató, a mérlegképlet a következő:
K = 1240. sor + 1250. sor / 1510. sor + 1520. vonal + 1530. sor
Nézzük meg e sorok tartalmát:
A számítások elvégzéséhez pénzügyi kimutatásokat kell használnia. Ebben a példában az 1. számú nyomtatvány szerint kitöltött mérleget használtuk. Meg kell jegyezni, hogy a számviteli műveletekhez kapcsolódó egyéb dokumentumok is használhatók a számítások során.
Egy ilyen elemzés elvégzése lehetővé teszi, hogy információkat szerezzen a vállalkozás fizetőképességéről, felmérje a meglévő problémák szintjét és azonosítsa a további fejlődés kilátásait. Az elemzés során bizonyos normákat és szabványokat alkalmaznak, amelyeket az értékelést végző tisztviselő irányít.
Szakértők szerint az optimális arányértékek 0,2 és 0,5 százalék között változnak. Ezt az értéket meghaladó vagy csökkentő mutató azt jelzi, hogy a vállalatnak pénzügyi problémái vannak.
Abban az esetben, ha a kapott eredmény lényegesen alacsonyabb a normánál, nagy a kockázata annak, hogy a társaság fizetőképessége csökken az eszközök alacsony likviditása miatt. Abban az esetben, ha a legmagasabb likviditású eszközökből hiány van, a fizetőképesség kérdését részletesebben meg kell vizsgálni. Szakértők szerint a nullával egyenlő mutatót úgy kell értelmezni, mint az eszközök hiányát, ami miatt a vállalat ki tudja fizetni az adósságot.
Az abszolút likviditási mutató nem olyan népszerű, mint a jelenlegi és a gyors likviditási arány, és nincs jól kialakított normája Abban az esetben, ha az elvégzett számítások eredménye meghaladja a megállapított arányt, a tőkeszerkezetben eltérések lehetségesek. Ezenkívül ez az érték jelezheti az eszközök irracionális használatát, magas végrehajtási fok mellett. Itt részletesebb tanulmányt kell készíteni a vállalat pénzügyi erőforrásainak felhasználásával kapcsolatban.
Fontos kiemelni, hogy a mutató növekedése bizonyítja a magas likviditású eszközök arányának a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyított változását, az előbbiek javára. A pontosabb előrejelzés elkészítéséhez szükség lesz a változások dinamikájának tanulmányozására. A mutatók növekedése a vállalat fizetőképességének növekedését és az azonnali adósságtörlesztés lehetőségének megjelenését jelzi.
A csökkenő tendenciával rendelkező szabályozási érték a források csökkenését jelzi, amelyek segítségével gyorsan megoldhatók a hitelek tartozásával kapcsolatos problémák. Ebben az esetben a fizetőképesség helyreállításához külső eszközöket kell vonzania.
A számítások eredményeként kapott együttható befolyásolja a vállalat fizetőképességét. Ennek az értéknek a növelése érdekében növelni kell a szervezet pénzügyi tömegét és a pénzeszközök forgalmát a vállalkozás körülményei között. A fizetőképesség növelését a kötelezettségek csökkentése teszi lehetővé. Egyszerűen fogalmazva, növelni kell az értékesítést, ha alacsony hatékonyságú eszközöket adnak el készpénzért.
A kötelezettségek csökkentése érdekében csökkenteni kell a vállalat költségeit. A pénzügyi helyzet javítására szolgáló egyik módszer kiválasztásához figyelembe kell venni a vállalkozói tevékenység sajátosságait.
Javasoljuk, hogy fontolja meg az arány kiszámításának szabályait a 2018 -as bankszámlakivonatok példáján keresztül:
| Eszközök | Jegyzetek (szerkesztés) | 2018 év ezer rubel | 2017 év Ezer rubel |
| Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök | 12 | 2 373 549 | 3 967 018 |
| Kötelező tartalékok az Orosz Föderáció Központi Bankjának számlájára | 150 920 | 130 387 | |
| Objektív áron értékelt pénzügyi eszközök, amelyek változása az időszak veszteségében vagy eredményében kerül elszámolásra | 9 064 | 6038 | |
| Pénzügyi eszközök rendelkezésre állása eladásra | 13 | 2 620 370 | 3 226 832 |
| Pénzintézeteknek nyújtott kölcsönök és előlegek | 14 | 1 798 832 | 1134 344 |
| Hitelek az ügyfeleknek | 15 | 13 308 947 | 14 304 041 |
| Befektetett eszközök | 16 | 438 114 | 462 767 |
| Immateriális javak | 17 | 378 810 | 389 671 |
| Eladásra tartott eszközök | 18 | 277 312 | 141 366 |
| Befektetési célú ingatlanok | 19 | 112 681 | 188 239 |
| Készletek | 20 | 98 256 | 149 948 |
| Aktuális nyereségadó -követelések | 19 744 | 3 434 | |
| Halasztott adókövetelések | 11 | 134 981 | 107 865 |
| Egyéb eszközök | 21 | 253 481 | 119 479 |
| Összes eszköz: | 21 975 061 | 23 310 428 | |
| Kötelezettségek | |||
| Pénzintézetek számlái és betétei | 297 611 | 475 461 | |
| Ügyfél folyószámlák és betétek | 22 | 18 117 640 | 16 666 399 |
| Alárendelt hitelek | 23 | 503 727 | 503 737 |
| Váltók | 24 | 252 721 | 170 435 |
| Egyéb kötelezettségek | 25 | 89 655 | 63 307 |
| Összes kötelezettség: | 19 261 404 | 20 879 339 | |
| Főváros | |||
| Részvénytőke | 26 | 2 681 201 | 2 681 201 |
| Extra tőke | 26 | 90 000 | 90 000 |
| Az értékesíthető pénzügyi eszközök átértékelési tartaléka | 51 325 | (196 031) | |
| Felhalmozott veszteség | (108 869) | (144 081) | |
| Teljes tőke: | 2 713 657 | 2 431 089 | |
Ebben az esetben a képletet kell használni: „K = pénzügyi eszközök (és ezekkel egyenértékűek) / kötelezettségek teljes összege = 2 373 549 /19 261 404 = 0,12. 2017 -ben ez a szám 0,19 volt.
Ezután meg kell határoznia a változások okát. Ebben a kérdésben figyelembe kell venni az eszközök és források mutatóit. A mutató csökkenésének oka a pénzügyi források költségének csökkenése. A finanszírozás negyven százalékos csökkenése miatt a kötelezettségek megközelítőleg nyolc százalékos csökkenését teszik ki.
A vizsgált elemzési eszköz az egyik módja annak, hogy meghatározzuk egy adott vállalkozás fizetőképességének mértékét. Ennek a mutatónak a megállapított normától való meghaladása vagy csökkenése az eszközök szerkezetével kapcsolatos problémák jelenlétét bizonyítja.
Abban az esetben, ha a mutatók lényegesen alacsonyabbak a megállapított mértéknél, fennáll a fennálló tartozás kifizetéséről szóló megállapodás megsértésének veszélye. Ha ez az arány meghaladja a megállapított határértéket, fontos a tőkeszerkezet teljes körű elemzése.
Likviditás- az eszközök gyors piaci értékesítési képessége. Likviditás - az a képesség, hogy pénzzé válhat (lásd a "likvid eszközök" kifejezést).
Általában meg kell különböztetni a magas likviditású, az alacsony folyékony és az illikvid értékeket (eszközök). Minél könnyebben és gyorsabban szerezheti be az eszköz teljes értékét, annál likvidabb. Egy áru esetében a likviditás megfelel a névleges áron történő értékesítés sebességének.
Az orosz mérlegben a vállalkozás eszközei a likviditás csökkenő sorrendjében vannak elrendezve. A következő csoportokra oszthatók:
A1. Nagyon likvid eszközök (készpénz és rövid lejáratú pénzügyi befektetések)
A2. Gyorsan értékesíthető eszközök (rövid lejáratú követelések, azaz követelések, amelyeket várhatóan a beszámolási dátumot követő 12 hónapon belül fizetnek ki)
A3. Lassan realizálható eszközök (egyéb, fent nem említett forgóeszközök)
A4. Nehezen eladható eszközök (minden befektetett eszköz)
A mérlegkötelezettségek a kötelezettségek futamidejének növekedése szerint a következőképpen vannak csoportosítva:
P1. A legsürgősebb kötelezettségek (kölcsönvett források, amelyek magukban foglalják a szállítóknak és vállalkozóknak, személyzetnek, költségvetésnek stb. Fizetendő folyószámláit)
P2. Középtávú kötelezettségek (rövid lejáratú hitelek és kölcsönök, tartalékok a jövőbeni kiadásokra, egyéb rövid lejáratú kötelezettségek)
P3. Hosszú lejáratú kötelezettségek (a mérleg IV. Szakasza "Hosszú lejáratú kötelezettségek")
P4. Állandó kötelezettségek (a szervezet saját tőkéje).
A mérleg likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani az eszközök és források minden csoportját. Ideálisnak tartja a likviditást, ha az alábbi feltételek teljesülnek:
A1> P1
A2> P2
A3> P3
A4< П4
Például a likviditás fenti elemzése csoportonként automatikusan elvégezhető az "Ön pénzügyi elemzője" programban.
A pénzügyi elemzés gyakorlatában a likviditás három fő mutatója létezik.
Aktuális likviditás
A jelenlegi (teljes) likviditási mutató (lefedettségi ráta; angol Current ratio, CR) egy pénzügyi mutató, amely megegyezik a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú kötelezettségek) arányával. Ez a likviditás leggyakoribb és leggyakrabban használt mértékegysége. Képlet:
Ktl = OA / KO
ahol: Ктл - jelenlegi likviditási mutató;
ОА - forgóeszközök (figyelem: 2011 -ig a hosszú lejáratú követelések szerepeltek a mérlegben a forgóeszközök részeként - ki kell zárni a forgóeszközökből!);
KO - rövid lejáratú kötelezettségek.
Ez az arány tükrözi a vállalat azon képességét, hogy a rövid lejáratú kötelezettségeket csak a forgóeszközök rovására tudja kifizetni. Minél magasabb a mutató, annál jobb a vállalat fizetőképessége.
A 2 -es vagy annál nagyobb együttható értéket normálisnak tekintik (ezt az értéket leggyakrabban az orosz szabályozásban használják; a világ gyakorlatában az iparágtól függően 1,5 -től 2,5 -ig tartják normálisnak). Az 1 alatti érték magas pénzügyi kockázatot jelez azzal a ténnyel kapcsolatban, hogy a vállalat nem képes következetesen kifizetni az aktuális számlákat. A 3 -nál nagyobb érték irracionális tőkeszerkezetet jelezhet.
Gyors likviditás
A gyorsráta (más néven köztes vagy gyors arány; angol gyorsarány, QR) olyan pénzügyi mutató, amely megegyezik a magas likviditású forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú kötelezettségek) arányával. Az adatok forrása ugyanúgy a vállalat mérlege, mint a folyó likviditás esetében, de a készleteket nem veszik figyelembe az eszközök összetételében, hiszen amikor eladásra kényszerülnek, a veszteség minden forgótőke között maximális lesz. Gyors likviditási képlet:
Kbl = (Rövid lejáratú követelések + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések + készpénz) / rövid lejáratú kötelezettségek
Az arány tükrözi a vállalat azon képességét, hogy a termékek értékesítésével kapcsolatos nehézségek esetén ki tudja fizetni jelenlegi kötelezettségeit.
A legalább 1 -es együttható érték normálisnak tekinthető.
Abszolút likviditás
Abszolút likviditási mutató-olyan pénzügyi mutató, amely megegyezik a készpénz és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések és a rövid lejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú kötelezettségek) arányával. Az adatforrás ugyanúgy a társaság mérlege, mint a folyó likviditás, de az eszközök összetételében csak a készpénzt és a hozzájuk közel álló pénzeszközöket veszik figyelembe:
Cal = (készpénz + rövid lejáratú pénzügyi befektetések) / rövid lejáratú kötelezettségek
A fenti kettőtől eltérően ezt az együtthatót nem használják széles körben nyugaton. Az orosz előírások szerint a legalább 0,2 együttható értéket normálisnak tekintik.
Az aktuális, gyors és abszolút likviditás aránya automatikusan kiszámítható a program mérlegadatai alapján "
Anyag az oldalról
Abszolút likviditási mutató Pénzügyi mutató, amelyet a vállalat likviditásának elemzésére használnak az összes készpénzeszköz, pénzeszköz -egyenértékű eszköz és minden rövid lejáratú kötelezettség arányának kiszámításával.
Szinonimák: készpénzhányad, likviditási arány, készpénzhányad, készpénzhányad.
Az abszolút likviditási mutató jellemzi a társaság azon képességét, hogy a rövid lejáratú kötelezettségeket (és milyen mértékben) vissza tudja fizetni a likvid forgóeszközök és egyéb szabad eszközök rovására. Figyelembe vesszük a rendelkezésre álló készpénzmennyiséget, valamint azok megfelelőit: forgalomképes értékpapírokat, betéteket és egyéb abszolút likvid eszközöket.
A készpénz alatt a szervezet pénztárában tartott készpénz összességét értjük, amely a kezdeti készpénzből, valamint a bevételek és költségek közötti különbségből képződik. Mivel a készpénztartalékok nem termelnek bevételt, a vállalkozók azt igyekeznek minimálisra csökkenteni, hogy elegendő legyen az ügyfelekkel, partnerekkel való elszámoláshoz és egyéb működési költségekhez. Ezért a bankszektorban szabályozási követelmények vonatkoznak a készpénz -karbantartás szintjére. A kereskedelmi vállalkozások körében megfigyelhető az abszolút likviditási mutató csökkenésének tendenciája, vagyis a forrásigény csökkenése.
Mivel a készpénzhányados modell az összes eszköz közül csak a leglikvidebbet méri a rövid lejáratú kötelezettségekhez képest, ezért ezt a mutatót tekintik a legkonzervatívabbnak az összes alkalmazott likviditási mutató közül.
A készpénzhányad jellemzői:
1) A sürgős és az aktuális likviditás mutatóiban figyelembe veszik.
2) A vállalat hitelprofiljában használják.
3) A számítást nem tartalmazza a készletek és követelések. Vagyis az arány megmutatja, hogy egy vállalat mennyire tudja teljesíteni jelenlegi kötelezettségeit anélkül, hogy a készletek eladására és a követelésekre támaszkodna.
4) Jellemzi a vállalkozás rövid távú kötelezettségeinek azonnali törlesztésének képességét - vagyis azt, hogy vannak -e olyan források, amelyek kielégíthetik a kritikus helyzetben lévő hitelezők követeléseit. Ezért ezt a mutatót a jövőbeli beszállítók figyelembe veszik, viszonylag rövid hitelfeltételekkel. A stratégiai befektetők számára a vállalat abszolút likviditása kevésbé fontos.
A készpénz likviditási mutatója:
CR = készpénz + rövid távú piaci befektetések / rövid lejáratú kötelezettségek
A számításhoz szükséges adatok a mérlegből szerezhetők be. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy a képlet figyelmen kívül hagyja a pénzeszközök beérkezésének és kifizetésének idejét.
A jelenlegi likviditási mutató- az egyik mutató, amelyet a vállalkozás pénzügyi elemzésének gyakorlatában használnak, a gyors likviditási mutatóval és az abszolút likviditási mutatóval együtt. A jelenlegi arány (CR) jellemzi a vállalat azon képességét, hogy rövid lejáratú kötelezettségeit (rövid lejáratú kötelezettségeit) a forgóeszközök rovására tudja kifizetni.
Különbséget kell tenni a jelenlegi (általános) és a sürgős likviditás között. A vállalkozás teljes likviditását a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek összegének az év elején és végén meghatározott arányaként határozzák meg.
Az aktuális likviditási mutató szinonimái: fedezettségi ráta, aktuális arány, CR, "likviditási mutató", "készpénzeszköz -arány", "készpénz arány".
1) Azt mutatja, hogy a vállalkozás képes -e törleszteni adósságait egy termelési ciklus (egy termékcsoport gyártásához és értékesítéséhez szükséges időszak) során.
2) Általános képet kapni a vállalat fizetőképességéről, vagyis arról, hogy képes -e fizetni adósságkötelezettségeit a rendelkezésre álló készpénz, készlet, vevőkövetelés rovására.
3) Hogy képet kapjon a vállalat működési ciklusának hatékonyságáról, vagy arról, hogy képes készpénzre váltani termékeit. Ha egy vállalat nehezen tudja kifizetni a követeléseket időben, vagy hosszú a készletforgalmi időszaka, likviditási problémákkal szembesülhet.
4) Az arány összetevői (forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek) felhasználhatók a forgótőke összegének (forgótőke -arány) kiszámítására, amely a forgótőke és a bevétel összegének aránya.
5) A jelenlegi likviditási mutató nemcsak a vállalkozás vezetése, hanem a külső elemzési alanyok, különösen a befektetők számára is érdekes.
A fedezeti arányt a következő képlettel számítják ki:
Folyó likviditás = Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek
A társaság forgóeszközei:
Jelenlegi kötelezettségek:
Ez egy enciklopédikus cikk előkészítése ebben a témában. A kiadvány szövegének a projekt szabályai szerinti javításával és kiegészítésével hozzájárulhat a projekt fejlesztéséhez. Megtalálja a felhasználói kézikönyvet
A kereskedelmi szervezeteknek, különösen a nagykereskedelmi szervezeteknek megvannak a sajátosságaik, amelyek munkájuk pénzügyi és gazdasági elemzésében nyilvánulnak meg, különösen a likviditási és pénzügyi stabilitási mutatók elemzésében. A gyártó -szervezetek számára kifejlesztett standard eljárások, technikák és a pénzügyi és gazdasági elemzések javasolt együtthatói nem működnek kielégítően a szolgáltatási szektor szervezeteiben, beleértve a kereskedelmet. Az alkalmazás eredménye helytelen következtetések, amelyek torzítják a szervezet pénzügyi helyzetéről alkotott képet.
A kereskedelmi szervezetek munkájának jellemzői a következők:
Ezek a jellemzők tükröződnek a kereskedelmi szervezetek pénzügyi és gazdasági mutatóiban, elsősorban mérlegeikben. Az eszközben: a befektetett eszközök és általában a befektetett eszközök értékének alacsony értéke, a 12 hónapnál rövidebb beszedési idővel rendelkező követelések értékének magas értéke, a készpénz értékének alacsony értéke. A követelések jelentős része vevőkkel és vevőkkel szembeni követelés. Kötelezettségekben: az alaptőke és általában a tőke és tartalékok alacsony értéke, a rövid lejáratú hitelek és hitelek magas értéke, a szállítói kötelezettségek magas értéke. A tartozások jelentős része a szállítókat és a vállalkozókat terheli.
Tekintsük a pénzügyi és gazdasági elemzések jellemzőit a kereskedelemben egy nagykereskedelmi szervezet példáján keresztül (1. táblázat). Az elemzés a 2010 -es mérlegformát használja.
Asztal 1. Kereskedelmi nagykereskedelmi szervezet mérlegének töredéke.
Összehasonlítva az eszközöket likviditásuk mértéke és a kötelezettségek lejárata szerint, összesített likviditási egyenleget fogunk képezni, amely lehetővé teszi a mérlegtételek értékeinek világosabb értékelését.
Elemezzük egy kereskedelmi szervezet mérlegének likviditását a beszámolási időszakra standard módszerek alkalmazásával (2. táblázat).
2. táblázat. Összesített likviditási egyenleg.
A táblázat szerint azt a következtetést kell levonni: az abszolút likviditás négy kötelező feltétele közül csak kettő teljesül, ezért egy kereskedelmi szervezet egyenlege nem feltétlenül likvid.
A feltétel be nem tartása A 1 ≥ P 1 (927 < 24 066 az elején, 2 884 < 44 091 az időszak végén) azt jelzi, hogy a leglikvidebb eszközök nem elégségesek a sürgős tartozások kifizetésére.
A feltétel be nem tartása A 2 ≥ P 2 (57 841 > 69 333 az időszak elején, 49 414 > 54 047 az időszak végén) azt jelzi, hogy a gyorseszközök nem képesek a rövid lejáratú hitelek és kölcsönök törlesztésére.
A feltételnek való megfelelés A 3 ≥ P 3(0 = 0 az időszak elején, 0 = 0 az időszak végén) azt jelzi, hogy a lassan értékesített eszközök elegendőek a hosszú lejáratú kötelezettségek fedezésére.
A feltételnek való megfelelés A 4 ≤ P 4 (991 < 6 950 az időszak elején, 168 < 13 537 az időszak végén) arról beszél, hogy a saját tőke és egyéb állandó kötelezettségek elegendőek a forgóeszköz -szükségletek kielégítésére.
Egy kereskedelmi szervezet számára a normális állapot nagy mennyiségű szabad készpénz és jelentős összegű kölcsön hiánya. Ezért a feltétel eltérése A 1 ≥ P 1 (927 < 24 066 на начало периода, 2 884 < 44 091 на конец периода) не свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности. Остальные неравенства применимы для анализа.
Következtetés: arány A 1 ≥ P 1 nem alkalmazható egy kereskedelmi szervezet pénzügyi elemzésére. Ezeknél a vállalkozásoknál a mérleg likviditása három feltétel teljesülése alapján ítélhető meg:
A 2 ≥ P 2
A 3 ≥ P 3
A 4 ≤ P 4
Az elemzett vállalkozás esetében a három feltétel közül kettő teljesül. Következtetés: a mérleg részben likvidnek tekinthető.
Folytassuk a kereskedelmi szervezet likviditásának elemzését a 3. táblázatban bemutatott arányok alapján. A számításokat az elfogadott módszertan szerint végeztük.
3. táblázat. Pénzügyi likviditási mutatók.
A 4. táblázat elemzése azt mutatja, hogy a három likviditási mutató egyike sem felel meg a megállapított szabványoknak.
Következtetések:
A szervezet minden likviditási mutató tekintetében illikvid.
A szervezet likviditási mutatókat tekintve likvid.
Egy kereskedelmi szervezet fizetőképességének meghatározásához a fizetési eszközök és kötelezettségek arányát a 4. táblázatban bemutatott abszolút mutatók értékei alapján kell meghatározni.
4. táblázat. A fizetési eszközök és kötelezettségek aránya.
A 4. táblázat szemlélteti a fizetési eszközök és fizetési kötelezettségek közötti kapcsolatot. A fizetési eszközök többlete a fizetési kötelezettségeknél az év elején 5 959 ezer rubelt tett ki, a beszámolási időszakban ez a mutató valamivel több mint kétszeresére nőtt, és az év végén 13 369 ezer rubelt tett ki. Általánosságban elmondható, hogy a szervezet képes teljes mértékben kifizetni tartozásait. Ez azt jelenti, hogy a kereskedelmi szervezet a mérlegmutatók általánosított összesítése szerint fizetőképes.
Kimenet: A szolvenciaanalízis standard módszertana a kereskedelmi szervezetekre alkalmazható.
A pénzügyi elemzés következő szakasza a pénzügyi stabilitás értékelése, amely a vállalat kölcsönzött forrásoktól való függetlenségének mértékét jellemzi.
A pénzügyi stabilitás általános indikátora a készletek és költségek kialakításához szükséges források többlete vagy hiánya.
A készletek kialakulásának forrásainak jellemzésére 3 fő mutatót határozunk meg a készletek keletkezésének forrásai és a költségek tekintetében. Ezek a mutatók a tartalékok és a költségek képzésének forrásai szerinti 3 mutatónak felelnek meg (5. táblázat).
5. táblázat. Abszolút mutatók a pénzügyi stabilitás értékeléséhez.
A kereskedelmi szervezet jelenleg pénzügyileg instabil. Ugyanakkor saját forgótőkével rendelkezik, amely a beszámolási időszak alatt több mint kétszeresére nőtt - 5 959 ezer rubeltől. akár 13 369 ezer rubel. Általánosságban elmondható, hogy a tartalékok és költségek főbb forrásainak összértéke az év elején 75 292 ezer rubelt tett ki, az év végén 67 416 ezer rubelt.
A tartalékok képzésük forrásaival való ellátása szerint a szervezetnek nincs saját működőtőkéje a tartalékok képzéséhez, és a beszámolási időszak negatív értéke 34 631 ezer rubeltől nő. akár 45 840 ezer rubel. A fő képződési források összértékét azonban bizonyos többlet jellemzi. Ennek a többletnek az összege a vizsgálati időszak alatt 34 702 ezer rubelről csökkent. akár 8 207 ezer rubel.
Az 5. táblázat elemzése azt mutatta, hogy a szervezet nem tudja csak saját tőkéből biztosítani készleteit, és fedezi azok mozgását a rövid lejáratú kölcsönvett források felhasználásával, ami hozzájárul nyereséges működéséhez.
A pénzügyi stabilitás típusának meghatározása azt is megerősíti, hogy a vállalat pénzügyileg instabil, mivel a nyereséges működés lehetőségét csak az biztosítja, hogy a tartalékokat rövid lejáratú kölcsönökkel és kölcsönökkel fedezik, de nem saját forrásból.
Általában a megadott arány З< СОС + ЗД + ЗС неустойчивого финансового состояния соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.
Első közelítésként nyilvánvaló, hogy a pénzügyi stabilitás abszolút értékben történő elemzésére szolgáló szabványos rendszer nem alkalmazható egy kereskedelmi szervezetre. Egy ilyen szervezet számára a készlet eladhatatlan áru. Ebben az esetben két határmomentum keletkezik:
Ha figyelembe vesszük, hogy egy nagy tranzakció egy napon belül végrehajtható, akkor egy kereskedelmi szervezet az egyik negyedévben abszolút stabil lehet, a következő - válság, majd ismét - teljesen stabil.
Kimenet: a szabványos módszertan jelenlegi formájában nem alkalmazható egy kereskedelmi szervezetre, és komoly korrekciót igényel.
Elemezzük egy kereskedelmi szervezet pénzügyi stabilitását a stabilitás relatív mutatói alapján (6. táblázat).
6. táblázat. Relatív mutatók a pénzügyi stabilitás értékeléséhez.
A 6. táblázat elemzése azt mutatta, hogy:
Amint azt fentebb megjegyeztük, egy kereskedelmi szervezet széles körben igénybe veszi a kölcsönöket, ezért mérlege általában nagy arányban tartalmaz rövid lejáratú kötelezettségeket (és ennek megfelelően követeléseket). Ugyanakkor a szavatolótőke jelentéktelen lehet. Az erős kereskedelmi kapcsolatok mellett azonban a szervezet pénzügyileg stabil lesz.
Kimenet: a standard elemzési módszer nem alkalmazható egy kereskedelmi szervezet pénzügyi stabilitásának elemzésére. A mobil és az immobilizált alapok arányának meghatározása a befektetett eszközök alacsony értéke miatt nincs értelme.
A megfelelő együtthatókat a 7. táblázat tartalmazza.
7. táblázat. A szervezet pénzügyi fizetésképtelenségének megállapítása.
A jelenlegi likviditási mutató nem felel meg az ajánlott értékeknek. Ezenkívül a fizetőképesség -veszteségi együttható alacsony értéke azt jelzi, hogy a szervezet a következő három hónapban elveszítheti fizetőképességét, a fizetőképesség -visszaállítási együttható pedig azt jelzi, hogy a következő hat hónapban nem lehet helyreállítani. Következésképpen a szervezetet fizetésképtelennek kell nyilvánítani.
Amint fentebb említettük, egy kereskedelmi szervezetet az állóeszközök és a saját tőke alacsony értéke jellemzi. M. S. Abryutina "A kereskedelmi tevékenység gazdasági elemzése" című tankönyvében. (Moszkva: "Üzlet és szolgáltatás", 2000) két pár együttható ajánlott:
vagy K t ≥ 2, K os ≥ 0,5
vagy K t ≥ 1,11, K os ≥ 0,1
Szervezetünk esetében megfigyelhető az év végi második egyenlőtlenségpár, így a kereskedelmi szervezet likvid. Ez azt jelzi, hogy a nagykereskedelmi szervezet képes fizetni kötelezettségeit, feltéve, hogy nem csak az adósokkal kellő időben elszámolni és a késztermékeket kedvezően értékesíteni, hanem szükség esetén az anyagi forgótőke egyéb elemeinek értékesítését is.
Hasonlóképpen a fizetőképesség helyreállításához és elvesztéséhez:
K c ≥ 0,56, K y ≥ 0,56
Ezeket az együtthatókat akkor határozzuk meg, ha az egyik egyenlőtlenségpár ( Kt, Kos) nem figyelhető meg. Ez nem szükséges az elemzett szervezetnél, ennek ellenére a táblázatból látható, hogy az együtthatók K in, K at szintén a normál határokon belül vannak.
Következésképpen a kereskedelmi szervezetet fizetőképesnek kell elismerni.
