Jelzálogköltség - Orosz bankok esett történelmi minimum... Ezzel kapcsolatban 2017 nyarán a korábban kibocsátott hitelek refinanszírozásának csúcspontját regisztrálták. Mit jelent ez, és mi fog következni az arányokkal, erről a "Kérdés-válasz" részben.
Miért csökkentek a jelzálogköltségek?
A jelzálogköltségek csökkenése Oroszországban történt 2017-ben az infláció csökkenése miatt, kulcsár Központi Bank és árazási szabályállami bankok, amelyek az elmúlt hónapokban többször csökkentették a lakáshitelek költségeit. Idén júniusban pénzintézetekátlagosan 11,1% -os jelzálogkölcsönt adott ki - ez a minimum a havi kamatlábak betartásának teljes történetében - tájékoztat erről a Központi Bank.
E csökkenés következtében Oroszországban kezdett helyreállni a lakások iránti kereslet és megfizethetőség. Rekordszámot adtak ki a bankok 2017 hét hónapjában lakáshitelek... Így a DeltaCredit 40% -kal, a Sberbank - 48% -kal növelte kibocsátását.
Miből állnak a banki kamatok?
A banki kamatlábak közvetlenül arányosak:
A központi bank irányadó kamatlába. A Ebben a pillanatban 9% -os szinten van;
Magának a banknak a forrásgyűjtés költségei;
Banki kockázatok.
Ennek megfelelően, mint kevesebb ráta A jegybank, annál olcsóbb a jelzálog. Az alapkamat viszont az inflációtól függ, amely háromszorosára lassult - a 2015. évi 12,9% -ról az idei 3,9% -ra - tájékoztat az Izvestia. Ez komoly előfeltételeket teremt a jelzálogkamatok csökkenésére is.
Meg kell jegyezni, hogy a kamatcsökkentésre a jelzálogkölcsönök támogatására irányuló állami program nélkül is sor került. Ennek oka elsősorban a növekedés volt bankközi verseny... Például a Sberbank augusztusban 0,6-2-rel csökkentette a jelzálog-kamatlábakat százalékpont, évi 7,4-10% -ra, a VTB nyáron 9,5-10% -ra csökkentette az arányokat. E bankok nyomán a többi piaci szereplő kénytelen volt csökkenteni a kamatlábat.
A bankárok előrejelzése szerint a kamatok még alacsonyabbá válhatnak 2017-ben. Különösen ezt a véleményt osztja az osztály igazgatója jelzálogkölcsön Andrej Osipov, a VTB24, de szerinte a csökkenés továbbra is gördülékenyebben fog menni.
Vélemény szerint az árak még az egyjegyű értékeket is elérik ebben az évben.
Egyébként korábban Elvira Nabiullina, az Orosz Központi Bank vezetője azt jósolta, hogy 2020-ra az irányadó kamat 6,5-7% -ra csökkenhet, 4% -os infláció mellett.
Mi a jelzálog refinanszírozás?
Refinanszírozás meglévő hitel azt jelenti, hogy a visszafizetésre kiadják új kölcsön hanem többel kedvező feltételeket... A hitelfelvevő számára előnyös lesz, ha a jelzálogkölcsön-fizetések drágábbak a pénzügyi intézmények új javaslataival összehasonlítva.
Például a válság idején évi 12,5% -os jelzálogkölcsönt bocsátottak ki, most azonban a bankok 11,1% -kal kínálnak ilyen hiteleket.
Éppen ezért 2017 nyarán az árak észrevehető csökkenése vezetett oda Lényeges részúj hiteleket vesznek fel a régiek refinanszírozására. Az ilyen tranzakciók volumene az év első felében mintegy 35 milliárd rubelt tett ki, ami a teljes összeg 4,5% -át tette ki jelzálogpiac... A bankárok arra számítanak, hogy az újrafinanszírozási igény csúcspontja ősszel lesz. A jelzálogkölcsön refinanszírozásának eljárása az ügyfelek számára teljesen ingyenes, és szinte semmiben sem különbözik a szokásos jelzálogkölcsöntől.
Az ingatlanpiac szereplői szerint a jelzálogkölcsönökre gyakorolt tényleges hatás körülbelül 1,5% -kal csökkentheti az irányadó kamatlábat
Fotó: Mikhail Japaridze / TASS
Az Orosz Bank a hivatalos sajtóközlemény szerint 0,5 százalékponttal, 10,5% -ra csökkentette az éves kamatlábat. BAN BEN utoljára A jegybank 2015. július 31-én csökkentette az árfolyamot. Az Orosz Bank a döntését az infláció stabilizálódásával, az alacsonyabb inflációs várakozásokkal és kockázatokkal, valamint a gazdasági fellendülés kilátásaival magyarázta.
Az RBC-Nedvizhimost iroda által megkérdezett ingatlan- és jelzálogpiaci szereplők ezt pozitív jelzésnek tartják a piac számára, de véleményük szerint egy ilyen döntés nem valószínű, hogy a jelzálogkamatok jelentős csökkenéséhez vezet. „A jegybank alapkamatának csökkenése kétségtelenül pozitív jel az üzleti élet számára. Sajnos egy ilyen enyhe csökkenés nem vezet észrevehető hatáshoz építőipar", - úgy véli Vezérigazgató A OJSC Glavstroy Development Ivan Bogatov. Maria Litinetskaya, a Metrium Group ügyvezető partnere egyetért ezzel a véleménnyel: az árak az állami program alapján ". Egy kis változás azonban befolyásolhatja jelzálogköltségek másodlagos ház vásárlásához javasolja a szakember.
Maria Litinetskaya szerint a jelzálogkölcsönre gyakorolt tényleges hatás körülbelül 1,5% -kal csökkentheti az irányadó kamatlábat. Mindazonáltal a mai döntés arra utal, hogy a monetáris hatóságok már most rögzítik az első pozitív változásokat a makrogazdasági helyzetben - teszi hozzá a Metrium Group partnere. Fogadások jelzálogkölcsönök szerint a "DeltaCredit" bank sajtószolgálatának képviselője nem függ közvetlenül a központi bank irányadó árfolyamától.
A fő piaci szereplők már csökkentették árfolyamukat jelzálogtermékek... "Arra számítunk, hogy ez a tendencia egész évben folytatódik" - mondta a Jelzálogügynökség sajtószolgálata az RBC Real Estate-nek. lakáshitelek(AHML). Májusban az új jelzálogkölcsönök, Az AHML korábban beszámolt róla. Ez a Raiffeisenbankról, a Gazprombankról és a DeltaCredit Bankról. 2016 júniusa óta a DeltaCredit a legtöbbet 0,5 százalékponttal csökkentette jelzálogkölcsön-programok... Az összes többi bank a 15 legnagyobb listáról hitelintézetek Oroszország nem csökkentette az árfolyamokat. Mikhail Seroshtan, a VTB24 jelzálog-hitelezési osztályától az RBC-Real Estate-nek elmondta, hogy a bank még nem hozott döntést a jelzálog-kamatok csökkentéséről, de a VTB24 szorosan figyelemmel kíséri majd a piacot.
Május végén a kész és építés alatt álló házak vásárlására vonatkozó AHML termékek árát 0,35–0,85 százalékponttal csökkentették a mérettől függően előleg... A jelzálog elérhetőségének növelése érdekében is hitelezés az AHML számára tovább csökkenti a jelzálogkölcsönök távoli kibocsátásának mértékét. Kölcsön kész és építés alatt álló lakások vásárlására, figyelembe véve lehetséges levonásokévi 11,9% -tól kiadható. Július 1-jétől az AHML csökkentését tervezi változó kamatláb az elmúlt hónapok inflációs adatai alapján.
Jelzálogköltség lakáshitelek rubelben 2016 áprilisában 12,94% -ra nőtt. Márciusban ez a szám 12,86% volt a Bank of Russia június 6-án, hétfőn közzétett adatai szerint. A jegybanki statisztikák szerint ez a legtöbb magas érték súlyozott átlagos ráta az elmúlt hét hónap jelzálogkölcsönéről (13,12%).
Szergej Velesevich
A hitelfelvevőknek nem kell számítaniuk a hitelek azonnali csökkenésére, mivel a központi bank az igazgatóság pénteki ülésén csökkentette az irányadó kamatot. Az NRA (National hitelminősítő intézet), amelyet kifejezetten az Izvestia számára hajtottak végre, az első hónapban a lakosságnak nyújtott hitelekről Lehetséges megoldás A Központi Bank egyáltalán nem jelenik meg. A teljes hatás az új év körül következik. Az Izvestia által előző nap megkérdezett szakértőknek pedig nem kételkedtek abban, hogy a Központi Bank ma 50 bázisponttal, 10% -ra csökkenti az irányadó kamatot.
Eljött az idő az alapkamat csökkentésére, biztosak a szakértők, akikkel az Izvestia beszélt. Utoljára hasonló cselekvések A Központi Bank vállalta, hogy június közepén 10,5% -ra csökkentette az árfolyamot. A következő a sorban a következő lépés- 0,5 pp, legfeljebb 10%, az elemzők nem kételkedtek. Ugyanakkor mindenkinek az érvelése közel azonos. Az első helyen - mérsékelt inflációés alacsonyabb inflációs várakozások.
Oroszországban az inflációs ráta folyamatosan csökkent az elmúlt hónapokban... A nyár folyamán a mutató 0,6 százalékponttal csökkent. - a júniusi 7,5% -ról az augusztusi 6,9% -ra. Inflációs elvárások a populációk is változnak. A Központi Bank 2016 augusztusában közzétett adatai alapján a megkérdezettek aránya, akik az infláció lassulására számítanak következő év, 2 százalékponttal, 18% -ra nőtt - kommentálja az összesített kockázatkezelési igazgatóság vezetője Ural Bank rekonstrukció és fejlesztés (UBRD) Dmitrij Zavyalov.
Pontosan inflációs kockázatok az igazgatóság legutóbbi ülésén megakadályozta a jegybank kamatcsökkentését. De a szabályozót nem csak az infláció vezérli, az elemzők biztosak benne. A Sberbank CIB elemzői megjegyzik: emellett inflációs tényező, van egy adat tényező is gazdasági aktivitás amelyek általában meglehetősen gyengék. És végül de nem utolsó sorban Negatív befolyás befolyásolta őket a kamatemelkedés.
Emellett érvként a Raiffeisenbank elemzője, Stanislav Murashov rámutat a kormány arra vonatkozó döntésére, hogy törölje a nyugdíjak idei második indexálását, ami segít csökkenteni az inflációs kockázatokat.
Maga az irányadó ráta azonban nem egy indikatív mutató a lakosság számára. Az emberek számára fontosabb, hogy mikor tudnak ebből profitálni olcsóbb hitelek formájában. Sajnos a kamatcsökkentésnek nincs közvetlen hatása a fogyasztókra. pénzügyi szolgáltatások... Ráadásul a kölcsönök kamatlábainak csökkentése nem feltétlenül egyenlő az irányadó kamat csökkenésével. Az NRA ilyen következtetésekre jutott, miután elemezte a legnagyobb 20 bank kamatlábainak dinamikáját nagyság szerint nettó eszközök(az összes eszköz mintegy 80% -át felhalmozzák banki szektor). Az ügynökség szakemberei 2016 májusa adatait használták fel (ezt a pillanatot az elemzők vették kiindulópontnak, amely megelőzte a 11 hónap első kamatcsökkentését június közepén) ez év szeptemberéig, vagyis négy hónapig.
Amint azt az NRA tanulmánya megjegyezte, az első, de szinte észrevehetetlen csökkenés júniusban következett be, már akkor, amikor ismertté vált az irányadó kamat 50 bázispontos csökkentése. „A jelzálogkölcsönök esetében ez átlagosan legfeljebb 0,03%, legfeljebb 12,98% volt és fogyasztási hitelek az átlagérték még kissé, 0,04% -kal, 22,33% -ra is emelkedett ”- mutat rá az NRA.
A hitelkamatok fő csökkenése egyének júliusban történt: a jelzálogkölcsönöknél 0,14% -kal (12,84% -ra), a fogyasztási hiteleknél 0,48% -kal (21,85% -ra) csökkentek. Szeptember 1-ig megjelent a jegybank júniusban elfogadott határozatának teljes jogú hatása. „A csökkenés fokozódott, és valójában a piacon átlagosan 0,45% -ot tett ki a jelzáloghitel-szegmensben, a fogyasztási hitelek 1,86% ”- állítja az NRA tanulmánya.
Az ügynökség elemzői két fő következtetésre jutottak, amikor értékelték a kamatcsökkentés piaci hatását. Először is, a csökkenés nem azonnal következik be: ben következő hónap az irányadó kamatcsökkentés mögött átlagos arány a jelzálogkölcsönöknél gyakorlatilag nem változott, és a fogyasztási hitelek átlaga még kissé is növekedett. A második hónaptól kezdve nyilvánvalóbb az irányadó kamatcsökkentés hatása (bár vannak más tényezők is).
Az Orosz Bank által az alapkamat csökkenése a kereskedelmi bankok stratégiai mércéje a kamatok későbbi felülvizsgálatának - mind a betétekre, mind a kölcsönökre vonatkozóan. Az arányok fokozatos csökkenése 2006 - ban nagyobb mértékben annak köszönhető, hogy a bankok felépítik kamatpolitikájukat és menedzsmentjüket Kamatkockázat az uralkodó költségek alapján erőforrásbázisés az ügyfelek igényei a hitelezés során - magyarázza az osztály igazgatója pénzügyi minősítések NRA Karina Artemieva.
Az NRA azt is jelezte, hogy a válasz sebessége nem függ a bank méretétől. Mindenki egyformán óvatos a változó árakkal kapcsolatban.
Másodszor, az az időszak, amely eltelt azóta, hogy az irányadó kamatot 0,5 százalékponttal csökkentették, az a legnagyobb bankok az egyéves fogyasztási hitelek aránya körülbelül 1 százalékponttal csökkent. (0,93%), és az új épületek jelzálogkölcsönének aránya - 0,5 százalékponttal. (0,51%).
A potenciális banki hitelfelvevőknek ezt kell leginkább figyelembe venniük nyereséges ajánlat a bankoktól kölcsönökre nem lehet azonnal számítani az irányadó kamatcsökkentés után. Néhány bank a legjobban eladott (és a legkevésbé kockázatos) termékek esetében gyorsabban felülvizsgálhatja az árfolyamokat, de a csökkentés lépése nem feltétlenül egyenlő az irányadó kamat csökkenésével - figyelmeztet Karina Artemyeva.
Kiderült, hogy ha a Központi Bank ma 10% -ra csökkenti az irányadó kamatlábat, akkor ez teljes mértékben kihat az új évre az ügyfelek kamatlábaira.
