Фиксированный доход, как правило, не покрывает инфляционных потерь. Цены акций подвержены сильным колебаниям, что создает ощущение нестабильности. Может, товарные активы и в частности золото обеспечат нам надежную защиту от инфляции?
Что такое товарные активы?Товарные активы – это различные товары (например: нефть, пшеница, хлопок, золото, серебро и многое другое), покупаемые с инвестиционными целями.
Поскольку инфляция – это плавное увеличение цен на товары и услуги, покупка товаров, по определению, должна защищать сбережения от инфляции. Идея инвестировать деньги в товар для того, чтобы защитить сбережения от инфляции, лежит на поверхности. Однако, как говорилось в старой рекламе, «не все товары одинаково полезны». Цены различных товаров меняются не одинаково. Что-то дорожает быстрее, что-то медленнее, а некоторые товары и вовсе теряют в цене, и этот факт создает инвесторам проблемы, заставляя тратить время и усилия на анализ ситуации на различных рынках.
Конечно, инвестору нет необходимости анализировать ценовую динамику по всем доступным товарам, ведь большая часть товаров совершенно не подходит для инвестиционных целей. Например, однозначно не подходят скоропортящиеся товары и товары с регулируемыми государством ценами. Многие товары имеют ограниченную ликвидность, то есть превратить такие товары снова в деньги может оказаться весьма непросто. А поскольку целью инвесторов является лишь временное размещение денег в товарных активах, то, при принятии решения о вложении денег в тот или иной товар, вопрос «кому и как продать этот товар» требует ответа в первую очередь.
Поэтому, если у инвестора нет собственной сбытовой сети, через которую можно продавать различные виды товаров, то он будет вынужден выбирать объекты для инвестиций исключительно из числа так называемых «биржевых товаров», то есть товаров, сделки с которыми заключаются на биржевых торгах.
Биржевые товары обладают всеми необходимыми инвестору качествами: понятно, где и как их можно купить и продать, они обладают стандартными характеристиками и хорошо хранятся. Ликвидность, разумеется, у разных товаров разная, но ее, как минимум, можно легко оценить заранее на основании статистики биржевых торгов.
Перечень биржевых товаров не очень широк, и большая часть операций с ними осуществляется на международном рынке, выход на который для отечественного инвестора возможен, но более сложен, нежели доступ к торгам на российских биржевых площадках.
К сожалению, российские биржи сильно уступают зарубежным по количеству доступных для инвестора товарных активов и ликвидности. Биржевой рынок «реальных» товарных активов в России фактически отсутствует, а на рынке производных инструментов на сегодняшний день можно заключать сделки только на золото, серебро, нефть и дизельное топливо. Контракты на другие товарные активы либо в принципе не торгуются на бирже, либо сделки с ними крайне редки. В Америке кроме золота и нефти инвестор может вложить деньги еще и в пшеницу, лесоматериалы, хлопок, цветные и черные металлы, какао, кукурузу и многие другие активы.
При покупке реального товара инвестору приходится решать проблему хранения купленного актива. Это означает, что появляются издержки на хранение товара, что, в свою очередь, приводит к тому, что если товар не дорожает быстрее инфляции, то инвестор получает отрицательную реальную доходность на свои вложения. Поэтому инвесторы чаще всего покупают не сам товар, а расчетные контракты, которые позволяют получить такой же финансовый результат, как и при покупке реального товара, но при этом снимают вопрос хранения и транспортировки.
Наиболее часто при инвестировании в товарные активы используются такие инструменты как фьючерсные и опционные контракты. Причем инвестор может использовать как расчетные, так и поставочные контракты, но в случае поставочных контрактов ему следует закрыть позицию (продать купленные контракты на биржевых торгах) до момента поставки.
Подробнее механизм вложения денег в товар при помощи производных финансовых инструментов мы уже рассматривали ранее в разделе, посвященном производным инструментам.
Куда лучше вложить деньги: акции, валюта, золото?Еще раз о том, какие свойства имеют различные группы активов.
Валюта, или деньги других государств, – это всего лишь деньги, которые обязательно подвержены влиянию инфляции. Сама по себе валюта прибыль приносить не может (в смысле деньги не умеют размножаться «сами по себе»). Для того чтобы получить прибыль, необходимо инвестировать купленную валюту, например, положив на депозит в банке. Покупая валюту, инвестор может предполагать, что курс выбранной валюты будет расти по отношению к рублю с темпом, превышающим уровень инфляции в России. Однако динамика курса валюты весьма неравномерна и зависит от состояния экономики страны, чью валюту покупает инвестор. В текущий момент ни одна страна в мире не может похвастать устойчивым состоянием своей экономики.
Акции представляют ценные бумаги, удостоверяющие право на долю в каком-либо бизнесе. Понятно, что только бизнес-активы способны создавать прибыль, то есть обеспечивать реальный рост активов инвестора. Однако также понятно, что в моменты экономических кризисов бизнес чувствует себя плохо, и это мгновенно отражается в котировках акций.
Золото, как и другие товарные активы, инвесторы покупают в ситуации сильной неопределенности в отношении будущей инфляции, а точнее, в ожидании сильного роста инфляции. В последнее десятилетие большую часть спроса на золото составляет так называемый «инвестиционный спрос». Более 50 % сделок с золотом совершается с инвестиционными целями, причем явно заметно увеличение спроса на золото в кризисные времена. Это делает золото привлекательным в моменты кризиса, но в то же время порождает риск существенных колебаний цен на этот металл. Но именно поведение цен на золото в моменты кризисов делает его хорошим активом для диверсификации вложений, существенно снижающим общий риск инвестиционного портфеля.
Идеального актива для вложений не существует. Чтобы чувствовать себя уверенно, необходимо следить за состоянием всех рынков и вкладывать деньги в портфель, включающий в себя все группы активов в пропорциях, зависящих от текущего состояния мировой экономики.
Выгодно ли вкладывать деньги в золото?Как хорошо видно на Графике 16.1., в период с 2006 по 2011 год золото было весьма доходным активом. Средний рост цены на золото за этот период составлял почти 25 % ежегодно, что обеспечило удачливым инвесторам доходность, существенно превышающую доходности других финансовых инструментов за тот же период.
График 16.1. Цены на золото с 1975 по 2011 гг. (по данным kitco.com)
Но не стоит забывать то, что золото (как и валюта) само по себе не приносит прибыли. Слитки и монеты не могут размножаться или набирать вес, а это означает, что, как только рост цены этого металла замедлится или на горизонте появятся признаки оздоровления мировой экономики, инвесторы начнут сбрасывать золото и перекладывать деньги в более перспективные инструменты. На том же Графике 16.1. хорошо виден такой момент в истории рынка золота: после бурного роста цен в период с 1976 по 1979 гг. (период Карибского кризиса) цены на благородный метал обрушились в два раза и в следующие 10 лет продолжали плавно снижаться.
Хочу обратить ваше внимание на то, что снижение цен на золото происходило в период достаточно высокой инфляции в США, то есть в течение 10 лет золото не только не защищало инвесторов от инфляционных потерь, но и из года в год приносило убытки как реальном, так и в номинальном выражении (то есть с учетом и без учета инфляции).
Бурный рост цен на золото также вызывает опасность раздутия «пузыря» и чреват резким обвалом цен в момент, когда закончится «инвестиционная мода» на этот товар. Изучение исторических данных показывает, что цены на золото с учетом инфляции еще не достигли своего исторического максимума, но уже приближаются к нему.
Может ли золото обесцениться?Большая доля инвестиционных покупок в общем объеме сделок с золотом приводит к тому, что цены на золото склонны к резким и плохо предсказуемым колебаниям. В течение все тех же пяти лет с 2006 по 2011 год цены на металл несколько раз обваливались на 10–20 % в течение 1–2 недель, принося убытки тем инвесторам, которые вкладывали деньги в этот актив на короткий промежуток времени.
Совсем обесцениться золото, конечно же, не может. Но история нас учит тому, что оно может очень существенно потерять в цене. Это означает, что, купив золото, нужно постоянно за ним следить, анализировать спрос и предложение, а также наблюдать за развитием ситуации на других финансовых рынках. А покупка этого металла по принципу «покупаю вечные ценности» чревата убытками и упущенными возможностями.
Как вложить деньги в золото?Совершать инвестиционные сделки с золотом не так просто, как кажется на первый взгляд. Оборот золота в России строго регулируется: совершать сделки с этим металлом можно только через ограниченный круг организаций.
Самый бестолковый способ покупки золота в инвестиционных целях – это покупка ювелирных изделий. Покупая «ювелирку», незадачливый инвестор платит за изделие, в котором стоимость золота составляет лишь некоторую долю от общей цены изделия (куда закладывается труд ювелира, художественная ценность, другие материалы – камни, например, и так далее). А продавать объект вложений придется через ломбард в качестве золотого лома. Общие потери на такой операции могут составить до 70 % от вложенных денег.
Не намного более эффективными выглядят операции с золотыми слитками, которые можно приобрести в некоторых банках. Дело в том, что операции со слитками облагаются налогом на добавленную стоимость (НДС) в размере 18 % от суммы сделки. Этот налог в совокупности с довольно-таки широким спредом между ценами покупки и продажи слитков в банке приводят к суммарным потерям порядка 30 % от суммы инвестиций. А еще купленные слитки нужно где-то хранить. И если для этих целей арендуется банковская ячейка, то издержки на хранения купленного слитка еще сильнее понизят возможную доходность от операций с золотом. Хранение же слитка дома связано с риском повреждения упаковки слитка, что приведет к необходимости заплатить за проверку качества слитка при его продаже.
Напомню: Спред – это разница между ценами покупки и продажи актива в один и тот же момент времени.
Сделки с инвестиционными и памятными монетами не облагаются НДС, но, к сожалению, спред между котировками на покупку и продажу монет достаточно велик. Кроме того, покупка монет также создает проблему их хранения.
Более интересно с экономической точки зрения выглядят обезличенные металлические счета (ОМС): нет НДС, нет затрат на хранение золота, относительно узкие спреды (порядка 5 %). Но следует понимать, что при размещении денег на ОМС инвестор не покупает реальное золото. Инвестируемая сумма просто пересчитывается в граммы металла по банковскому курсу, и эти граммы будут пересчитаны обратно в рубли в момент возврата денег со счета. Это означает, что, в отличие от реального слитка золота, который может быть продан ряду банков, открыв обезличенный металлический счет, инвестор оказывается привязанным к одному банку (и его курсу золота), что делает выбор банка весьма ответственной задачей. А поскольку ОМС не защищены Системой страхования вкладов, выбирать банк следует исключительно из числа самых надежных банков.
Кроме ОМС некоторые банки предлагают инвестировать в драгоценные металлы через общие фонды банковского управления (ОФБУ). Покупая доли ОФБУ, инвестор может вложить деньги не только в золото, но и в целый портфель, состоящий из различных драгоценных металлов. Но ОФБУ, как и ОМС, не подлежат страховой защите Агентства по страхованию вкладов и не гарантируют сохранность вложений. И, как уже было отмечено выше, слабый контроль со стороны государства за деятельностью банка по управлению активами ОФБУ может привести к неприятным последствиям для дольщиков фонда (примеры неприятных последствий ярко заметны в результатах управления ОФБУ в 2008 году).
Наиболее эффективным вариантом инвестиций в золото для частного инвестора является покупка производных инструментов на этот металл. При операциях с фьючерсными и опционными контрактами потери на спреде и на комиссионных брокерским компаниям составят величину порядка 0,1–0,2 % от суммы сделки, что существенно меньше, нежели в других рассмотренных нами «золотых» вариантах. Конечно, покупка контракта не означает покупку реального золота. Но динамика цены фьючерсов и опционов четко повторяет динамику цены реального металла на международном рынке золота, что позволяет создать комбинацию финансовых инструментов, являющуюся полным «экономическим эквивалентом» реальному золоту, не облагаемую НДС и не нуждающуюся в хранении в банковской ячейке.
В качестве недостатков «фьючерсного» варианта можно отметить трудность для понимания того, как функционирует рынок производных инструментов, а также краткосрочность контрактов, которая заставляет каждые три месяца перезаключать контракты для поддержания постоянной позиции в золоте.
Ну и, наконец, поскольку динамика курсов акций золотодобывающих предприятий сильно зависит от цены на золото, покупая такие акции, можно получить результат, средний между результатами «прямых» вложений в золото и результатом рынка акций в целом.
Все организации должны вести учет активов. У любого предприятия имеются активы, которые часто используются в коммерческой деятельности, но остаются в неизменном виде. Процесс их учета иногда вызывает массу трудностей.
Материальные внеоборотные активы в балансе - это разновидность имущества, которое числится за организацией и используется ей для реализации задач. Такие активы привлекаются для получения прибыли в течение длительного периода времени (более 1 года).
Материальные внеоборотные активы - это выраженная в денежной форме стоимость имущества и обязательств организации. Все они полностью или частично используются в процессе создания продукции и переносят свою стоимость на готовый продукт.
Коэффициент материализации показывает степень обеспеченности организации ОС:
Кма = AI/A, где
AI — стоимость МНА (малоценные необоротные активы) в балансе;
A — итог баланса.
Имущество организации характеризуется по таким параметрам:
1. Цель приобретения.
2. Срок использования.
3. Форма активов.
На его объем влияют:
На государственном уровне разработан целый ряд НПД которые регулируют процесс учета активов. В частности, в ФЗ № 208 детально описана структура капитала (ст. 25), минимальные требования к его размеру (ст. 26), процесс изменения размера капитала (ст. 26-30), а также вопросы защиты прав кредитора и эмиссии ценных бумаг (ст. 31-33).
Нормы данного ФЗ распространяются только на ОАО. У ЗАО и организаций других форм собственности имеются свои правила учета. В частности в ФЗ № 402 детально описано, как следует учитывать материальные внеоборотные активы и обязательства организации.
Процесс учета активов отражается в законодательных актах. Для верной трактовки правил нужно сперва ознакомиться со специальными терминами.
Представленные материальные внеоборотные активы в балансе малого предприятия используются/погашаются более 12 месяцев, в то время как оборотные активы обращаются менее года.
К НМА также относятся транспортные средства, здания и недвижимость, которые используются для решения производственных задач: транспортировки, переработки, модернизации и хранения остатков. В балансе следующим образом отражаются материальные внеоборотные активы:
Рассмотрим каждую из этих статей детально.
1110-я строка баланса «материальные внеоборотные активы» используется для отражения товарных знаков, ПО и предметов искусства, на которые у организации имеются уникальные права. Статья заполняется по данным счета 04 за вычетом счета 05. То есть в отчет заносится остаточная стоимость активов. Результаты НИОК, которые отражаются по статье 1120, заносятся по первоначальной стоимости с одноименного субсчета.
Данные внеоборотные материальные активы (строка 1130) отражают стоимость работ по поиску месторождений полезных ископаемых на определенном участке. Информация заносится из одноименного субсчета 08 с учетом амортизации (сч. 05). Эти же организации заполняют строку 1140, на которой отражается стоимость сооружений, транспортных средств, используемых при проведении работ. Указанные ценности отражаются с учетом амортизации (сч. 08 - сч. 02).
Материальные внеоборотные активы (1150) стоимость которых превышает 40 тыс. руб. со сроком использования более 12 месяцев, В балансе они отражаются по остаточной стоимости, то есть с учетом износа (сч. 01- сч. 02).
Имущество, которое сдается в аренду или лизинг, также отражается в балансе по остаточной стоимости по строке 1160. Под финансовыми вложениями подразумеваются вклады в УК, купленные ЦБ других организаций. По строке 1170 отражается первоначальная стоимость долгосрочных вложений (срок обращения более 12 месяцев). Информация заносится из дебетового сальдо сч. 58, сч. 55, сч. 73. Если организация создает резервы под снижение стоимости таких активов, то они также должны быть учтены по строке 1170.
К финансовым вложениям также относятся выданные беспроцентные займы. Их сумма отражается не в строке 1170, а в составе дебиторской задолженности (1190). Стоимость выкупленных у учредителей акций также должна отражаться не во вложениях, а в пассивах (стр. 1320).
Строку 1180 заполняют организации, которые применяют ПБУ 18/02. Здесь отражается дебетовое сальдо сч. 09 на отчетную дату. Если налоговые обязательства отражаются свернуто, то используется иной порядок. Положительная разница между сч. 09 и сч. 77 отражается по строке 1180, а отрицательная - в пассиве по строке 1420.
В строке 1190 отражается информация о несущественных активах. Это может быть остаточная стоимость НИОКР, затраты на ремонт, капитальные вложения, которые были незавершенными предприятием. Критерии отнесения расходов в эту статью каждая организация разрабатывает самостоятельно.
По строке 1210 второго раздела баланса нужно отразить данные о материалах, продукции, сырье в производстве. Сюда же заносится информация об инвентаре, не дорогой офисной мебели, канцтоварах, которые не списываются в конце отчетного периода. Информация в баланс заносится со счета 10. Если организация использует учетные цены, то в отчете отражается разница между сч. 10 и сч. 16. Если дополнительно организация создает резерв под покупку запасов, то из полученной цифры следует вычесть кредитовое сальдо сч. 14.
Информация о незаконченном производстве отражается со счетов 20-23 и сч. 46. Стоимость транспортных расходов на доставку товаров обычно входит в состав себестоимости. Тогда информация в баланс заносится со счета 41. Товарные запасы отражается по фактической себестоимости (сч. 41 - сч. 42).
По строке 1220 следует отразить остаток суммы предъявленного к оплате НДС. Нулевое сальдо допускается. Если организация не приняла налог к вычету и не включила его в расходы. Такая ситуация может возникнуть, если в полученных счетах выявлена ошибка, продукция имеет длительный цикл производства или реализуется по нулевой ставке. В баланс заносится дебетовый остаток сч. 19.
В состав ДЗ входят долги:
По строке 1230 отражается дебетовое сальдо счетов 60, 62, 68, 69. Все компании обязаны формировать резерв под сомнительную задолженность. Сумму, отраженную по счету 63, следует вычесть из стоимости задолженности.
По строке 1240 отражается стоимость краткосрочных инвестиций в виде предоставленных и т.д. В баланс заносятся данные об остаточной стоимости вложений с учетом сформированных резервов (разница между сч. 58 и сч. 59).
По строке 1250 отражается информация об остатке средств в кассе, на расчетных счетах и о денежных эквивалентах, например, вкладах «до востребования». Депозитные счета отражаются в составе долгосрочных или краткосрочных вложений. Средства в иностранной валюте конвертируются в рубли по банковскому курсу на момент составления отчета.
В составе прочих активов (1260) следует отразить информацию об имуществе, которое не попало во все вышеперечисленные статьи. Это может быть суммы начисленного НДС, не признанная в текущем году выручка, не списанные недостачи и т.д.
Небольшие предприятия часто используют упрощенные при составлении баланса. Сокращенный бланк состоит из пяти строк актива и шести пассива. Казалось бы, составить баланс будет очень просто. На практике бухгалтерам приходится сталкиваться с рядом трудностей.
В упрощенном балансе отражается свернутая информация об имуществе и обязательствах.
Формула расчета по балансу (счета) |
|
Материальные внеоборотные активы: ОС, капитальные вложения. | 01 + 03 + 07 + 08 - 02 |
НМА, вложения, результаты разработок | НМА (04 - 05), вложения (58 + 55), разработки (08 + 04) |
Запасы: сырье, НЗП, продукция, товары | 10 + 20 + 41 + 45 + 43 |
Денежные средства (ДС) | 50 + 52 + 55 + 57 |
Прочие активы: краткосрочные вложения, НДС, дебиторская задолженность | 58 + 19+ 62 + 69 + 68 +70…76 |
Капитал: уставный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль | |
Долгосрочные кредиты | |
Прочие долгосрочные займы | |
Краткосрочные кредиты | |
Кредиторская задолженность | 68 +…+ 71 + 76 |
Прочие краткосрочные обязательства | |
Каждой строке соответствует определенный код. Если нужно указать несколько показателей в одной строке, то ставится код той статьи, которая имеет наибольший удельный вес.
Пример. У ООО в строку «материальные внеоборотные активы» включены ОС на сумму 200 тыс. руб. и капитальные вложения на сумму 80 тыс. руб. Стоимость купленного оборудования больше суммы инвестирования. Поэтому в балансе будут фигурировать материальные внеоборотные активы (строка 1150) на сумму 280 тыс. руб. Если предприятию нечего записать в какую-то строчку, то ее просто не приводят в балансе.
Вновь созданным организациям, которые еще не вели деятельность, показывать пустой баланс нельзя. В отчете следует как минимум отразить две операции: источник и процесс формирования уставного капитала (ДТ75 КТ80). Чаще всего акционеры вносят денежные средства (ДТ51 КТ75) или предоставляют в качестве клада ОС (ДТ01 КТ75). Тогда запись проводится по соответствующей строке «материальные внеоборотные активы» в балансе малого предприятия.
ООО заполняет по итогам года упрощенный баланс. На 31.12 у организации числятся такие активы:
Итого активов: 125 тыс. руб.
Итого пассивы: 45 тыс. руб.
Перед продажей организации рассчитывается ее рыночная стоимость. С этой целью определяется такой показатель, как чистые активы. За основу берутся данные из бухгалтерского баланса. Из стоимости активов вычитаются все обязательства. Остаточная цифра - это рыночная стоимость организации. Если в результате расчетов получилась отрицательная величина, то обязательства организации в несколько раз превышают стоимость имущества. В калькуляции не участвует стоимость акций, которые предприятие выкупило у учредителей, и стоимость запасов. Факт из владения еще не гарантирует получения прибыли.
Материальные внеоборотные активы принято оценивать методом избыточной прибыли. В его основе лежит допущение, что часть прибыли может превышать «нормальную» рентабельность и конвертироваться в неосязаемый актив - «гудвилл». Алгоритм расчета:
Перед проведением расчетов осуществляется корректировка статей:
Из статей пассива только векселя и отсроченные налоговые платежи в некоторых ситуация нужно будет откорректировать.
С точки зрения бизнеса активы — это имущество, способное приносить доход. На предприятии это: здания, оборудование, сырье на складах, деньги на счетах, автотранспорт и многое другое. В бухгалтерском балансе компании их стоимость указывается в активе. В пассиве содержатся источники формирования этого имущества: кредиты банков, уставный капитал, заимствования и тому подобное.
Активы предприятия делятся на группы исходя из способов оценки.
По форме активы делятся на материальные, нематериальные и финансовые. Материальные активы — это физическое имущество: оборудование, топливо, мебель, здания, инструмент и так далее.
Нематериальные активы неосязаемы, но имеют стоимость и экономическую ценность. Это, например:
Финансовыми активами называют деньги и денежные эквиваленты, такие как депозиты на счетах в финансовых учреждениях, займы выданные, акции и облигации других организаций.
Фирма использует все виды имущества. В то же время роль нематериальной составляющей возросла из-за влияния информационных технологий и информации в целом на успешность бизнеса. Чем больше нематериальных активов использует компания, тем более высокотехнологичный продукт она производит.
В зависимости от оборачиваемости и характера участия в бизнес-процессах активы делятся на оборотные и внеоборотные.
К первым относят такие виды имущества, которые полностью используются на протяжении одного производственного или коммерческого цикла. Яркий пример оборотных активов — сырье для производства, которое после переработки превращается в готовый и побочный продукт. К оборотным активам относят и деньги на счету компании, которые используются для выплаты заработной платы сотрудникам, покупку сырья и материалов, платежей по финансовым обязательствам и так далее.
Внеоборотные активы не изменяют форму и не являются расходным материалом. Они работают на протяжении нескольких производственных циклов, постепенно перенося стоимость на готовую продукцию. Один из видов внеоборотных активов — основные средства. Это имущество, которое долгое время обеспечивает производственный процесс:
К внеоборотным относится и большинство нематериальных активов, долгосрочные займы (выданные), оборудование, переданное в аренду, ценные бумаги, депозиты и другие финансовые инструменты.
Если речь идет о промышленном предприятии, то часть имущества непосредственно участвует в производственном процессе. Это, к примеру, здание цеха, технологическая линия, техника, которую используют в производстве, топливо, сырье, инструменты и другие аналогичные ценности. В то же время в такой компании есть административный корпус и обслуживающие подразделения.
Все, что не принимает физического участия в производственном процессе, называют непроизводственными активами. К ним относятся офисная техника и мебель, легковые автомобили, имущество производственной столовой или прачечной.
Такое разделение активов используется для расчета прямых и косвенных затрат. Стоимость производственных ценностей легко перенести на готовую продукцию, поскольку они расходуются непосредственно в процессе изготовления. Для учета в себестоимости непроизводственных активов используются формулы для расчета косвенных затрат, а затем они переносятся на стоимость готовой продукции.
В процессе работы компания может использовать как купленное имущество, так и арендованное. Активы, купленные на деньги предприятия, называются собственными. Привлеченные активы — это арендованное имущество и денежные займы, в том числе лизинг.
Привлеченные активы неразрывно связаны с обязательствами. Предприятию необходимо выплачивать кредиты, вносить арендную плату и обслуживать долговые бумаги. Если говорить об аренде с последующим выкупом, то после того, как компания погасит обязательства перед арендодателем, имущество переходит из разряда привлеченных активов в собственные.
При оценке активы также разделяют в зависимости от ликвидности:
Исходя из источников формирования, используют понятия «валовые активы» и «чистые активы». К валовым относят все виды имущества, независимо от того, на какие средства они куплены.
Чистые активы приобретены на личные не привлеченные средства компании. Чтобы рассчитать стоимость чистых активов, от общей суммы имущества предприятия отнимают сумму обязательств. Этот показатель характеризует финансовую независимость компании и рассчитывается по данным бухгалтерского баланса. Он отображает реальную сумму собственных средств организации.
Понимание классификации активов и их характеристик позволяет подробно и тщательно оценивать деятельность коммерческой организации в конкретных экономических показателях. На основании данных такого анализа принимаются управленческие решения, в том числе и относительно дальнейшего развития бизнеса.
В этой статье мы будем говорить о таком экономическом термине, как активы. Выясним, что такое активы и какими они бывают. Начнем, как обычно, с определения.
Активами называются такие средства, которые компания получила в свое управление благодаря успешной хозяйственной деятельности. Иначе говоря, это совокупность имущественных средств какого-либо хозяйствующего субъекта. Если придерживаться западной терминологии, которая набирает все большую популярность в России, то под активами понимаются такие ресурсы, которые контролируются компанией и от которых в будущем ожидаются определенные экономические выгоды.
Эти ресурсы могут быть конвертированы в денежные средства, либо в их эквиваленты (например, в акции). Составляющие активы хозяйственные ресурсы в идеале должны приносить в будущем доход и прибыль, быть результатом совершенных ранее сделок или завершенных проектов, а также находиться в полном распоряжении компании, которая могла бы либо продать их, либо использовать в других целях. Заработанные активы можно вкладывать в новые проекты, улучшать с их помощью условия труда, модернизировать и/или расширять производство.
В состав активов, как ни удивительно будет кому-то узнать, входит не только имущество, но и права. К имуществу можно отнести различные предметы, которые имеют определенную хозяйственную ценность благодаря своим свойствам. Это деньги, материалы, товары, машины, строения, оборудование и прочее. То есть, в активы включается как движимое, так и недвижимое имущество. К ним же относятся акции и паи, размещенные компанией в других организациях (это называется долгосрочным финансовым вложением), а также и оборотные средства (это называется текущими активами) или же оборотный капитал.
Если говорить о правах, то к активам относятся права овеществленные и права неовеществленные. Первый тип связан с владением какими-либо ценными бумагами, которые дают право на приобретение каких-либо ценностей. То есть это акции, чеки, вексели, облигации и т.д. Неовеществленные права - это долговые требования к другим организациям (так называемая дебиторская задолженность), а также исключительные права (права на товарный знак и фирменные наименования, авторские права, лицензии, патенты и т.д.) и права, которые вытекают из еще незаконченных сделок и проектов. Грамотное пользование активами подобного рода позволяет в разы увеличивать прибыль компании.
Собственно говоря, чистыми активами можно назвать ту разницу, которая получается между активами компании и ее обязательствами. То есть это реальная стоимость имущества компании минус долги компании. В случае отрицательной величины чистых активов, когда стоимость имущества меньше долгов компании, возникает так называемая недостаточность имущества. Рассчитывают чистые активы по данным бухгалтерского баланса. С точки зрения бухгалтерии чистые активы - это активы компании минус ее пассивы.
Активами предприятия называется имущество предприятия, состоящее из материальных, финансовых и невещественных активов. Как нетрудно догадаться, под финансовыми активами подразумеваются денежные активы, дебиторские задолженности, финансовые вложения, ценные бумаги, кассовая наличность и т.д. Под материальными активами понимаются производственные, жилые и административные здания, производственное оборудование, земля и запасы топлива, сырья и материалов. Невещественные активы - это права на пользование различной интеллектуальной собственностью (патенты, авторские права, торговые марки и прочее) и людской ресурс предприятия.
Является одним из основополагающих в сфере экономики и бухгалтерии. Для того чтобы правильно определять, что относится в эту категорию, нужно четко представлять, какие материальные и нематериальные понятия относятся к активам, а какие – к пассивам.
Так что входит в активы предприятия? Основополагающим документом, в котором отражается список активов, является . В идеале сумма всех активов компании должна равняться суммарной стоимости пассивов – на жаргоне специалистов это называют «баланс сошелся». По своей сути эта форма очень проста, она имеет всего два столбца, в которые распределяются все материальные и нематериальные предметы, которым владеет предприятие.
Чистыми активами называют разницу между суммой всех активов и общим объемом ее долговых обязательств перед кредиторами, исполнителями, коммунальными службами и т. д. Порядок определения этой величины един для ООО, государственных унитарных компаний, муниципальных предприятий, кооперативов и хозяйственных объединений.
В сумму всех активов в процессе расчета относят любую собственность, которая может быть использована для получения прибыли из деятельности. При этом не включаются сюда:
Важный момент: в эту категорию относятся только статьи дохода, имеющиеся у компании на текущий момент – активы, которые могут принести прибыль в будущем, в формуле не учитываются. То есть сюда не относятся государственная помощь предприятию (кооперативу, хозяйству), а также безвозмездное получение имущества – их порядок включения в бухгалтерские отчеты носит общий характер.
Если у вас на руках имеется финансовый отчет предприятия за определенный период (чаще всего – квартал), то процедура вычисления активов предприятия выглядит так:
При этом в профессиональной среде, документообороте и теории понятия «чистые активы» и «собственный капитал» для предприятия являются равноценными величинами. Это же закреплено и в федеральном законе, регулирующем уставные капиталы.
Финансовым активом является совокупность всего имущества индивидуального предпринимателя, предприятия или юридического лица другого вида. В их число входят:
Также существует разделение этой категории на два подвида: оборотные и внеоборотные активы. Во всех формах бухгалтерской документации они указываются отдельно.
Существует несколько ключевых характерных черт, которые позволяют отличить собственность и средства, находящиеся на бухгалтерском балансе от остальных:
Помимо активов материального характера у предприятия также возможно существование других, невещественных форм . Их ключевой чертой является отсутствие измеримости и осязаемости. Тем не менее, такие активы все же дают возможность получить прибыль от хозяйственной деятельности в будущем, что все же относит их к данной категории и требует их учета. Сюда относятся:
Общеизвестно, что деятельность компании возможна лишь в том случае, когда у нее имеются финансовые ресурсы или собственность, которые могут эксплуатироваться для хозяйственной или другой экономической деятельности. То есть любой используемый объект, который связан с деятельностью организации, причисляется к категории имущества компании. Первичный массив внеоборотных активов создается за счет обязательной процедуры взносов, целью которой является создание уставного капитала.
Гражданский кодекс относит к разделу имущества такие объекты:
Остальные же ценности законодательством причисляются к движимому имуществу. Сюда стоит относить ценные бумаги, деньги, финансовые обязательства. Именно сумма основных средств и нематериальных объектов являются внеоборотными активами производства. Фактически, они укладываются в триаду, которая обеспечивает начало деятельности компании (трудовые ресурсы, предметы и, собственно, сам труд).
В число оборотных активов, часто называемых операционными, входят все материальные и нематериальные объекты, которые на текущий момент (или в нынешнем отчетном периоде) были использованы в целях получения прибыли. Сразу стоит отметить, что причисление сюда долгосрочных финансовых обязательств является ошибочным – эту неточность можно часто встретить в плохо сделанных бухгалтерских отчетах. Также не включаются в число оборотных такие активы:
В бухгалтерии немалую роль играет коэффициент операционных активов – это сумма всех операционных активов, которые используются на текущий момент для получения прибыли. Фактически, соотношение эксплуатируемого имущества ко всему дает полезную информацию о предприятии. Исходя из него, и государственные структуры оценивают способность производства к бесперебойной деятельности, сопряженной с получением прибыли.
Существует еще одна графа бухгалтерской и финансовой отчетности, которая также обязательна к заполнению и может дать определенную информацию о текущей деятельности предприятия – объем непрофильных активов. По сути, это понятие описывает любую собственность компании, или хозяйственного объединения, которая на данный момент не используется в целях получения дохода. К ним могут относиться даже такие объекты, как детские сады и поликлиники – это является отголосками первой волны приватизации, произошедшей в позапрошлом десятилетии.
Также существует сценарий, при котором непрофильные активы возникли из-за изменения ориентации предприятия: по причине закрытия производственных линий, выбора в пользу другого сегмента рынка, перепрофилирования. Как показывает практика, наиболее целесообразным является передача или продажа непрофильных активов, но законодательство не обязывает акционерные общества и компании это делать. Дело в том, что длительное содержание таких объектов , прибавляя количество статей расходов.
В итоге, активы компании – это те объекты, которые используются для получения прибыли от хозяйственной деятельности. Также сюда стоит отнести и ту собственность, которая может быть использована в этих целях, но до текущего момента не эксплуатировалась.
Напишите свой вопрос в форму ниже
