Ценные бумаги пользуются популярностью у многих клиентов банков. Исходя из этого, банковские организации стали предлагать свои услуги по хранению, учету, переводу и снятию со счетов этих документов. Каждая ценная бумага – акция, облигация, вексель и др. – имеет под собой некую сумму денег, которую нужно сохранить, чтобы она не попала в чужие руки. Можно, конечно, воспользоваться и домашним сейфом, но риск слишком велик. Можно также отнести в специализированную компанию, которая занимается такими делами, но кто даст гарантию, что компания не «сбежит» со всеми принятыми на хранение ценностями. Поэтому самым оптимальным и надежным вариантом хранения ценных бумаг остается банк. Он имеет несколько степеней защиты, а все условия и действия между клиентом и банком составляются в письменном виде. Это гарантирует повышенную безопасность хранения ценных бумаг.
Деятельность по хранению ценных бумаг называется депозитарной. Чтобы заниматься ею, нужно получить соответствующее разрешение и лицензию. Большинство банков имеют право заниматься этим видом бизнеса.
Возникает вопрос, зачем банку заниматься хранением ценных бумаг? Все дело в прибыли. За свои услуги депозитария банк взимает неплохую комиссию, которая увеличивает его доход в совокупности.
Хранить ценные бумаги (ц/б) банки могут:
Хранение ц/б в физической форме производиться при размещении их в сейфовых ячейках или специальном банковском хранилище, которые соответствуют стандартным требованиям хранения и порядку организации работы с ними. Клиент может определять сроки хранения самостоятельно.
Ц/б принимаются на хранение при заключении специального договора, в котором прописываются все условия предоставления такой услуги, и акта-приема передачи, в котором прописаны данные отдаваемых ценностей и который выполняет функцию именного сохранного документа. Обычно по одному договору принимается один вид ц/б: акции, векселя, облигации, сертификаты и др. Количество счетов для хранения ц/б не ограничено. В процессе приема проводится проверка бумаг на подлинность.
За такую услугу клиент оплачивает комиссию. Ее размер может варьироваться в зависимости от банка, условий договора, индивидуальных соглашений. Размер комиссии может быть фиксированным или же зависеть от номинала хранимых сертификатов.
Стоит отметить, что хранение и обслуживание ц/б в наличном виде подразумевает под собой более высокие расходы, чем хранение в безналичном виде на счетах, поэтому безналичный оборот в разы превышает оборот в физической форме.
Хранимые банком ценные бумаги в безналичной форме отражаются на специальных счетах, которые называются «депо». Управление ц/б на этом счете не отличается от управления средствами на текущих счетах. Некоторые банки предоставляют клиентам систему удаленного обслуживания с достаточно удобным интерфейсом, чтобы они могли проводить операции со своими ц/б.
На одном счете депо учитываются бумаги одного выпуска и одинаковыми депозитарными операциями.
Кодирование счета депо определяется банком самостоятельно.
Структура счета насчитывает 15 знаков, сгруппированных по секциям: ААБББББББВГГГГГ, где
АА – тип счета депо. Его возможные значения:
40 – счет владельца.
50 – счет брокера.
90 – транзитный счет и проч.
БББББББ – код клиента банка.
В – контрольный разряд.
ГГГГГ – порядковый номер счета данного типа для конкретного клиента.
Рассмотрим структуру счета депо Сбербанка.
Он принял 12-значную кодировку: 0002 АААААА 01, где
002 — счет депо,
АААААА — раздел инвестора и код договора:
100000 — основной раздел,
210000 — раздел бумаг вне обращения,
220000 — ц/б на торгах,
280000 — ц/б вне обращения и проч.
01 — код акций, т.е. чьи акции хранятся на счете
Перевод сертификатов может быть связан с оплатой денежной сделки или по независимым причинам. Чтобы перевести ценные бумаги между счетами, нужно заполнить поручение на перевод ц/б. В нем указывается вид ц/б, количество, реквизиты получателя и другие обязательные данные. Поручение заполняется в отделении или через интернет-банк. Банк, получив такое распоряжение, списывает ц/б со счета их владельца и зачисляет по указанным реквизитам. Данная операция похожа на денежный перевод.
Если клиент переводит ц/б, хранящиеся в наличной форме в банке, то в этом случае меняется только владелец, а сами сертификаты остаются в хранилище.
Чтобы снять ц/б со счета, клиент должен составить распоряжение о снятии. Свидетельством о выдаче клиенту ценных бумаг со счета служит акт приема-передачи. Отчетом о выполнении распоряжения клиента о снятии со счета депо ц/б является выписка. Снятые безналичные ц/б переводятся на счет клиента в другом депозитарии. Получить безналичные ц/б в наличной форме нельзя.
Коммерческий банк может выпускать:
Облигации;
Депозитные и сберегательные сертификаты;
Векселя и чеки;
Производные ценные бумаги (опционы, фьючерсные контракты, варранты).
Существует множество разновидностей указанных выше бумаг:
Эмиссионные и неэмиссионные (см. рис. 2.1);
По форме заимствования в виде документов или безналичных записей;
По срокам;
По рублевому или валютному характеру номинала;
Предъявительские или именные;
По способам погашения и т.п.
Банки могут выпускать:
Долговые ценные бумаги, когда ценные бумаги выпускаются на определенные срок с последующим возвратом вложенных денежных средств, например, облигации, банковские сертификаты, финансовые векселя;
Долевые ценные бумаги, когда приобретается право собственно сти на долю в уставном капитале акционерного общества и другие права, например, право на получение дивидендов.
Банки могут выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в учредительных документах банка и/или решении о выпуске и проспекте эмиссии:
Документарные (банковские сертификаты, векселя и другие не эмиссионные ценные бумаги, а также эмиссионные ценные бумаги, вы пускаемые в наличной форме);
Бездокументарные (эмиссионные ценные бумаги – акции, облигации, выпускаемые в безналичной форме);
Документарные ценные бумаги на предъявителя (когда права, удостоверяемые ценной бумагой, например, векселем банка, принадлежат предъявителю этого векселя).
Акция (финансы) - эмиссионная ценная бумага, предоставляющая её владельцу право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение части прибыли в форме дивидендов.
Облига́ция (лат. obligatio - обязательство; англ. bond - долгосрочная, note - краткосрочная) - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента
Вексель (от нем. Wechsel) - строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте.
Сберегательный сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка.
Депозитный сертификат - это именная ценная бумага, удостоверяющая сумму депозита, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита и обусловленных в сертификате процентов.
Определение банка как учреждения, которое аккумулирует свободные денежные средства и размещает их на возвратной основе, позволяет выделять в его деятельности пассивные и активные операции.
С помощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении различных видов вкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ценных бумаг, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы.
Исторически пассивные операции играли первичную роль по отношениям к активам, так как для осуществления активных операций необходимым условием является достаточность ресурсов.
К пассивным операциям относят:
образование собственного капитала банка;
прием вкладов (депозитов);
открытие и ведение счетов клиентов, в том числе банков-корреспондентов;
получение межбанковских кредитов, в том числе централизованных кредитных ресурсов;
выпуск собственных ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов);
операции РЕПО;
евровалютные кредиты.
Пассивные операции коммерческого банка- это совокупность операций (способов, приемов, методов), посредством которых формируются ресурсы банка. В результате таких операций увеличиваются денежные средства, находящиеся на пассивных счетах баланса банка (т.е. собственных ресурсов банка и его балансовых обязательств).
Формирование пассивов является базовой задачей любого банка. Пассивные операции играют важную роль, так как именно с их помощью банки получают ресурсы для совершения активных операций. Различают выделение четыре формы пассивных операций коммерческих банков
взносы в уставный фонд банка;- первоначальная продажа акций акционерных банков или паев банков, созданных как общества с ограниченной ответственностью
получение банком прибыли, а также формирование или увеличение фондов, которые образуются банком в ходе его деятельности;
депозитные операции;- получение ресурсов от клиентов банка;
недепозитные операции по привлечению ресурсов- получение ресурсов от центрального банка и на денежных рынках.
С помощью 1 и 2 форм создаются собственные ресурсы банка, 3 и 4 формы образуют привлеченные (заемные) ресурсы
Банковские операции банков с ценными бумагами могут быть как активными, так и пассивными.
Российские банки имеют право осуществлять фондовые и доверительные операции.
К этим операциям относятся:
эмиссия и размещение вновь выпущенных ценных бумаг;
кредитование под залог ценных бумаг;
покупка и продажа ценных бумаг за собственный счет и по поручению и за счет клиента;
хранение и управление ценными бумагами клиентов.
Таким образом, в зависимости от операций коммерческие банки могут выступать на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, финансового инвестора и посредника в отношениях сторонних эмитентов и инвесторов. Объектом данных операций являются ценные бумаги.
Рассмотрим инвестиционную деятельность коммерческого банка.
Инвестиции коммерческих банков отличаются от кредитных операций по ряду положений. Кредитные ссуды предполагают использование средств в течение определенного сравнительно небольшого периода времени при условии их возврата в установленный срок с оплатой ссудного процента. Инвестиции же предусматривают вложение средств банка на долгосрочный период времени до того, как эти средства вернутся к своему владельцу. При банковском кредитовании инициатором ссуд выступает заемщик. При инвестировании же инициатива принадлежит коммерческому банку, который стремится купить активы на рынке ценных бумаг.
Банковское кредитование напрямую связано с отношениями «банк-заемщик». Инвестирование же - это обезличенная деятельность банка.
Ключевые факторы, которые определяют цель проведения инвестиционной деятельности коммерческих банков, - это потребность в получении дохода и потребность в обеспечении ликвидности определенной группы своих активов.
По типу ценные бумаги делятся на: отражающие отношения долга (займа) - долговые обязательства или облигации; отражающие отношения собственности - акции.
Долговые обязательства подразделяются на государственные ценные бумаги (рыночные и нерыночные) и облигации предприятий (корпоративные). Рыночные свободно продаются и покупаются на открытом рынке, нерыночные - эмитируются государством для привлечения средств мелких индивидуальных инвесторов (например, сберегательные сертификаты).
Наряду с основными ценными бумагами на фондовом рынке обращаются вспомогательные: векселя, чеки и сертификаты.
Наиболее полно на рынке представлены сертификаты на акции - документы, удостоверяющие размер собственности акционера:
- банковские - письменные свидетельства банка о вкладе денежных средств и праве на получение в установленный срок суммы вклада;
- страховые - для страхования от несчастных случаев.
Операции коммерческого банка, связанные с размещением ресурсов в ценные бумаги (ЦБ), формируют его портфель ЦБ, который в зависимости от целей приобретения и котируемое™ на организованном рынке ценных бумаг делится на торговый портфель, инвестиционный портфель и портфель контрольного участия.
В торговый портфель включаются котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью получения дохода от их реализации (перепродажи), а также ЦБ, которые не предназначены для удержания в портфеле свыше 180 дней и могут быть реализованы. Инвестиционный портфель составляют ценные бумаги, покупаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе. Портфель контрольного участия включает в себя ценные бумаги, приобретенные в количестве, которое обеспечивает получение контроля над управлением организацией-эмитентом или существенное влияние на нее. Такими ценными бумагами признаются акции, дающие право на участие в управлении делами акционерного общества, именуемые в дальнейшем - голосующие акции.
Ценные бумаги одного вида, выпущенные одним эмитентом, имеющие равные объемы закрепленных прав, называются эквивалентными.
Основу торгового портфеля составляют котируемые ценные бумаги, которые должны соответствовать следующим условиям:
они должны быть допущены к обращению на открытом организованном рынке или через организатора торговли на рынке ЦБ (включая зарубежные открытые организованные рынки или организаторов торговли), имеющего соответствующую лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), а д ля зарубежных организованных рынков или организаторов торговли - национального уполномоченного органа;
их оборот за последний календарный месяц на вышеуказанном организованном открытом рынке или через организатора торговли составляет не менее средней суммы сделок за месяц, которая в соответствии с требованиями ФКЦБ установлена для включения ценных бумаг в копировальный лист первого уровня;
информация о рыночной цене этих ЦБ общедоступна, т.е. подлежит раскрытию в соответствии с российским и зарубежным законодательствами о рынке ценных бумаг или доступ к ней не требует наличия у пользователя специальных прав (привилегий).
Любые ценные бумаги, не отвечающие условиям, указанным выше, не котируются.
Портфель ценных бумаг коммерческого банка представлен на схеме 2.16.
Доход по ценной бумаге в виде дисконта, процентного (купонного) дохода, дивидендов называется инвестиционным доходом.
Если коммерческий банк покупает ценную бумагу и ставит ее на учет на счета баланса, то он приобретает права собственности на эту ценную бумагу. Списание ценной бумаги с учета на счетах баланса происходит в результате ее выбытия в связи с утратой прав на ЦБ (в том числе при реализации), погашением ценной бумаги либо невозможностью взыскания прав, закрепленных ценной бумагой. Если ЦБ перестает удовлетворять требованиям того портфеля, в котором она числится, то она должна быть перемещена в другой портфель или на счет учета вложений в просроченные долговые обязательства.
Фактические затраты на покупку ценных бумаг, включая затраты, связанные с их приобретением и выбытием (реализацией), а по процентным (купонным) долговым обязательствам - также процентный (купонный) доход, уплаченный при их приобретении, составляют вложения банка в ЦБ.
Если в балансе кредитной организации ценные бумаги учитываются по рыночной цене, то вложения в ЦБ периодически переоцениваются по рыночной цене. При применении этого метода резервы под обесценение ценных бумаг и на возможные потери не создаются. Переоценка ценных бумаг производится в целях определения балансовой стоимости ЦБ, которые находятся в портфеле банка, по состоянию на конец рабочего дня путем умножения их количества на их рыночную цену. В качестве рыночной цены признается рыночная цена ценной бумаги, рассчитанная организатором торговли в соответствии с требованиями ФКЦБ.
Для ценных бумаг, учитываемых по цене приобретения, формируются резервы под обесценение и/или резервы на возможные потери в порядке, установленном Банком России.
На организованном рынке ценных бумаг организатор торговли может установить различный порядок исполнения обязательств по поставке ЦБ и денежным расчетам по сделкам, заключенным в течение торгового дня (сессии), - так называемый принцип исполнения сделок. Ниже перечислены варианты реализации данного принципа:
принцип брутто - обязательства по поставке ценных бумаг и денежным расчетам исполняются по каждой сделке;
принцип нетто - исполняется нетто-позиция на получение/поставку ценных бумаг и сальдо расчетов, определяемые по итогам проведенных торгов. Принцип формирования нетто-позиции отражен на схеме 2.17.
Нетто-позиция - разница между требованиями и обязательствами на поставку/получение ценных бумаг одного выпуска, рассчитанная по итогам проведения торгов:
нетто-позиция на поставку - превышение обязательств над требованиями на поставку ценных бумаг одного выпуска, рассчитанная по итогам проведения торгов;
нетто-позиция на получение - превышение требований над обязательствами на получение ЦБ одного выпуска; рассчитана по итогам проведенных торгов;
сальдо расчетов - разница между требованиями и обязательствами по уплате/получению кредитной организацией денежных средств по итогам проведенных торгов.
Если рассматривать пассивные операции банков с ценными бумагами, то становится очевидно: целью таких операций является привлечение ресурсов и поддержание текущей ликвидности.
В главе, посвященной формированию уставного капитала банка, подробно разбираются операции, связанные с эмиссией собственных акций.
Для привлечения ресурсов банки могут выпускать депозитные и сберегательные сертификаты. По этим видам ценных бумаг банк должен зарегистрировать и утвердить в территориальном отделении Банка России условия их выпуска и обращения. Данные сертификаты должны быть номинированы в рублях, отпечатаны на специальных бланках установленной формы и должны предусматривать определенные сроки обращения.
Сертификаты могут быть именными и на предъявителя, принадлежать резидентам и нерезидентам, выпускаться сериями и в разовом порядке. Владелец сертификата может передавать его другому лицу путем оформления уступки требования - цессии.
Сберегательный сертификат - это ценная бумага для привлечения вкладов населения, поэтому платежи по нему могут осуществляться как в наличной, так и в безналичной формах. Депозитный сертификат - это ценная бумага, выпускаемая банками для привлечения ресурсов юридических лиц, и поэтому расчеты по нему производятся только в безналичной форме.
Кроме перечисленных ЦБ коммерческие банки активно работают с векселями. Вексель - это долговая ценная бумага, имеющая письменную форму, строго установленную законом, которая представляет собой финансовое обязательство (часто долгосрочного характера), подтверждающее вложение или выдачу на определенный срок финансовых ресурсов. Именно на основе этого определения вексель следует рассматривать как универсальный кредитно-расчетный документ, выполняющий несколько функций.
Одна из них - обеспечительная функция, т.е. оплата поставленных в кредит товаров, выполненных работ и оказанных услуг, гарантированных векселем. В этом случае вексельное обязательство имеет вторичный характер по отношению к договору поставки и обеспечивает надлежащее исполнение. Вторая важная функция - платежно-учетная.
Вексель становится объектом банковского учета и под него совершается платеж до наступления срока вексельного исполнения.
Если вексель процентный, то он приобретается за номинал (вексельную сумму), а проценты по нему начисляются и оплачиваются только при его погашении. В том случае если вексель дисконтный, то дисконт векселей - это учетный процент, взимаемый банком при их учете, на основании которого определяется разница в цене между номиналом и суммой, уплачиваемой банком при покупке векселя. Дисконт, взимаемый Банком России с банков при переучете коммерческих векселей, является официальной учетной ставкой.
Векселя бывают простые и переводные (тратта). Простой вексель - зто обязательство, выдаваемое на имя кредитора. Переводной вексель предназначен для перевода ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого. Тратта - письменный приказ кредитора (трассанта) заемщику (плательщику-трассату) уплатить определенную сумму денег третьему лицу - предъявителю векселя (ремитенту).
Если рассматривать векселя в зависимости от целей выпуска и статуса эмитента, то необходимо выделить следующие виды:
- коммерческий вексель - выдается заемщиком под залог товара при торговых сделках; может приниматься банками в залог кредита;
- банковский - тратта, выставляется банками одной страны на своих корреспондентов из других стран;
- казначейский вексель - выпускается государством для покрытия своих расходов;
- финансовый вексель - выпуском и размещением его занимаются банки;
- обеспечительский вексель - хранится на депонированном счете заемщика, применяется в случае существования длительной задолженности ненадежного заемщика и др.
В процессе обращения вексель передается от одного лица к другому посредством передаточной надписи - индоссамента. Различают несколько видов индоссаментов: полный, бланковый, инкассовый. Полный -это именной индоссамент, указывающий лицо, кому или по чьему приказу должен быть совершен платеж; бланковый - это индоссамент на предъявителя; инкассовый индоссамент - передаточная надпись, по которой принимающее вексель лицо вправе производить только взыскание по векселю. На основе такой надписи векселя принимаются банками на инкассо, т.е. для оказания услуг по взысканию платежей в пользу клиентов по принятым векселям. Кроме перечисленных существует еще залоговый индоссамент, по которому вексель передается в залог требования к лицу, передающему вексель.
Если плательщик согласен оплатить переводной вексель, то он его акцептует. При акцепте обязательно указывается дата. Плательщик может акцептовать только часть вексельной суммы.
Если имеется лицо, которое принимает на себя ответственность за выполнение вексельных обязательств, то оно должно оформить аваль -специальное вексельное поручительство, посредством которого полностью или частично гарантируется платеж. Такое лицо называется авалист. Портфель коммерческого банка может содержать векселя, выпущенные или авалированные органами федеральной власти, органами власти субъектов РФ, местными органами власти, а также векселя, выпущенные или авалированные органами государственной или местной власти других стран.
Таким образом, опираясь на анализ основных функций векселя, следует сделать вывод: вексель может использоваться как платежное средство, как обеспечение кредитов банка, как способ привлечения ресурсов банков (путем выпуска и продажи собственных векселей) и как инструмент вложения ресурсов с целью получения дохода посредством учета чужих векселей.
Коммерческие банки могут выступать в роли агента по подготовке, эмиссии и размещению облигаций регионов.
Например, Росбанк и Доверительный и инвестиционный банк (ДИБ) заключили соглашение с правительством Московской области о подготовке Московского областного внутреннего займа. Проспект эмиссии облигаций будет направлен в Министерство финансов в сентябре. Сумма займа составит 1,9 млрд руб., номинал облигаций - 1000 руб., срок обращения - 18 мес, доходность - 23%.
Таким образом банки привлекают ресурсы, необходимые для развития региона.
Коммерческие банки осуществляют также срочные операции с ценными бумагами, среди которых необходимо упомянуть следующие:
варрант (ордер) - право держателя приобрести определенное число акций по определенной цене;
опцион - ценная бумага, позволяющая ее владельцу купить или продать определенное число акций по определенной цене в течение конкретного периода времени или на определенную дату. То есть покупатель опциона приобретает право купить или продать товар (реальный товар, страховку, контракт и т.д.) при определенных условиях в обмен на уплату соответствующей премии (цены). Кроме того, банки заключают фьючерсные контракты на покупку или продажу ценных бумаг через определенное время по обусловленной цене. Эти сделки аналогичны фьючерсным контрактам с валютой, описанным в разделе о валютных операциях банков.
По мере изменения экономических условий политика банка по работе с ценными бумагами пересматривается и обновляется на основе периодических отчетов и прогнозируемых данных.
Год выпуска: 2011Жанр: Финансы
Издательство: Юнити
Формат: PDF
Качество: Отсканированные страницы
Количество страниц: 432
Описание:
Практикум «Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги» предназначен для контроля знаний студентов первого и второго образования, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» и изучающих дисциплины «Деньги, кредит, банки», «Банки и небанковские кредитные организации и их операции», «Рынок ценных бумаг», «Банковский менеджмент и маркетинг». Представленные в нем практические примеры, задачи и тесты позволят студентам быстрее и эффективнее усвоить теоретические дисциплины.
В учебник «Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги» включены задачи по наиболее важным вопросам денежного обращения, инфляции, валютных отношений, по направлениям деятельности центрального и коммерческих банков, а также по операциям на рынке ценных бумаг. Таким образом, студенты смогут ознакомиться со структурой и порядком формирования ресурсов банков (пассивными операциями), операциями по аккумуляции и созданию обязательных резервов, операциями по размещению ресурсов (активным операциям), по анализу доходов, расходов и прибыли коммерческого банка, с экономическими нормативами, направленными на поддержание ликвидности баланса кредитной организации.
Материал практикума размещен в четырех разделах.
Раздел I «Деньги» состоит двух глав, каждая из которых посвящена темам базовых дисциплин: понятие, структура и показатели денежного оборота, применение закона денежного оборота в современных условиях.
В главе 1 представлены практические задания по расчету показателей денежного оборота - денежной массы, денежной базы, денежного мультипликатора, банковского мультипликатора, коэффициента монетизации экономики, скорости оборота денег. Здесь также раскрываются виды и показатели инфляции; приводятся расчеты показателей, применяемых для измерения инфляции и анализа ее влияния на международные валютные отношения.
В главе 2 рассматриваются понятие и виды валютных операций, состояние валютной позиции банка, раскрываются текущие и срочные валютные операции, подробно освещаются понятия валютный курс и валютная котировка.
Раздел II «Банки» включает четыре главы, тематика которых - содержание операций центрального, коммерческих и специализированных банков.
В главе 3 раскрываются методы денежно-кредитной политики, дается понятие банковского регулирования и надзора, рассматриваются операции Центрального банка РФ. Здесь же приводятся задачи по расчетам инструментов денежно-кредитной политики центрального банка на основе: осуществления рефинансирования коммерческих банков, определения размера фондов обязательных резервов и сумм штрафов за нарушение этого порядка, проведению операций на открытом рынке, валютной интервенции. Рассматриваются особенности проведения активных и пассивных операций Центрального банка РФ.
В главах 4-9 представлены виды и структура пассивных и активных операций коммерческих банков, оказываемые ими финансовые услуги, дается оценка их деятельности, а также приводятся задания: по вычислению собственных и привлеченных ресурсов банков в разрезе субъектов и сроков привлечения средств, стоимости банковских пассивов; по определению их динамики и структуры, анализу и оценке банковских депозитов; по организации кредитного процесса в коммерческом банке; по показателям оценки кредитоспособности заемщика; по деятельности банка по управлению уровнем кредитного риска и способов его минимизации; по расчетам финансовых услуг, предоставляемых коммерческими банками по лизингу, факторингу, трастовым операциям. Даются также примеры: расчета активов банка на основе изучения качества ссуд; вложений в ценные бумаги; кассовых операций. Рассматриваются варианты задач: управление инвестиционным портфелем банка; определение источников и видов доходов и расходов банка; бюджетирование и структура бюджета банка; особенности формирования и распределения прибыли, ликвидность; расчеты показателей рентабельности. Раскрываются приемы оценки качества активов банка и анализа финансовых результатов деятельности банка в зависимости от доходности, ликвидности, степени риска.
В главах 10 и 11 раскрываются особенности деятельности сберегательных и ипотечных банков в современных условиях. Приводятся задачи по определению структуры пассивных и активных операций банков. Показаны расчеты основных показателей деятельности этих банков в России исходя из действующих нормативов, показателей оценки качества различных видов активов, секьюритизации, степени доходности, надежности и ликвидности, прибыльности на основе расчетов финансовых результатов работы банков. Показаны направления регулирования деятельности отдельных банковских учреждений со стороны государства. Приводятся соответствующие примеры из практики деятельности кредитных учреждений и других участников финансового рынка.
Раздел III «Рынок ценных бумаг» посвящен состоянию рынка ценных бумаг в РФ, особенностям расчетов операций коммерческого банка с ценными бумагами. Здесь приводятся задачи и тесты по фундаментальному и техническому анализу конъюнктуры, стоимостным характеристикам фондовых ценных бумаг, порядку расчета срочных сделок.
Раздел IV «Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты» включает соответствующий теоретической материал и примеры из практики страховых компаний и инвестиционных фондов: приводятся задания по расчетам страхового возмещения и финансового обеспечения страхового бизнеса, деятельности паевых инвестиционных фондов.
Содержание учебного пособия
«Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги»
ДЕНЬГИ
Могут быть разделены на несколько классов в зависимости от тех прав, которые они предоставляют инвесторам.
Во-первых, это долговые ценные бумаги, по которым эмитент обязуется выплатить оговоренную сумму в указанный срок. К этой группе относятся облигации , депозитные сертификаты и векселя .
Облигация – это эмиссионная ценная бумага, т. е. для того, чтобы ее выпустить, необходимо зарегистрировать проспект эмиссии. В свою очередь, облигации подразделяются на бескупонные дисконтные и купонные.
Депозитный сертификат – особый вид долговой ценной бумаги, может выпускаться только банками.
Вексель - как правило, документ, который создается в результате коммерческой деятельности. Однако по сложившейся в России практике он также может использоваться для привлечения денежных средств в рамках так называемой вексельной программы. Эмиссия векселей никак не регулируется, теоретически их могут выпускать даже частные лица, если, конечно, кто-нибудь из инвесторов такую бумагу купит.
Во-вторых, следующий вид ценных бумаг – это долевые финансовые инструменты. К ним относятся обыкновенные и привилегированные акции .
Такие ценные бумаги дают право на долю в прибыли, а также на получение части оставшихся средств в случае ликвидации предприятия. Кроме того, обыкновенные акции в отличие от привилегированных позволяют участвовать в управлении акционерными обществами через общие собрания акционеров.
Третий вид ценных бумаг – производные финансовые инструменты . Их можно назвать контрактными ценными бумагами, т. к. в их основе лежит договор между покупателем и продавцом, который сам по себе становится предметом торговли на биржах. Примером служит фьючерсный или опционный контракт.
В-четвертых, существуют так называемые товарные ценные бумаги, например складские свидетельства, залоговые свидетельства (варранты) и пр.
В мировой практике виды ценных бумаг тесно связаны с таким понятием, как рынок капиталов (фондовый рынок) . Т. е. то, что относится к другой категории, к денежному рынку, ценными бумагами не признается.
В этом российское законодательство отличается от общепринятого: ответ на то, что следует считать ценными бумагами, содержится в Гражданском кодексе РФ. В частности, в ст. 143 к ним отнесены государственные облигации, просто облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносаменты, акции и приватизационные чеки. А ст. 912, т. е. вторая часть кодекса, расширяет понятие ценной бумаги еще на четыре инструмента товарной группы: двойное складское свидетельство, складское свидетельство как часть двойного свидетельства, залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства, простое складское свидетельство.
