Сложившаяся ситуация в экономике заставляет задуматься всех граждан государства о том, будет ли дефолт в России. Падение на мировом рынке цен на нефть, реальный рост цен на товары внутри страны, санкции со стороны стран Запада и обострение военного конфликта. Все это тревожит обычного человека и является насущной повесткой дня. От выбранного политического курса зависит, будет ли повторение 1998 года и ждет ли страну дефолт.
Простыми словами, дефолт – это невозможность расплатиться с долгами. Само слово «дефолт» заимствованное. В переводе с английского означает «невыполнение обязательств». Как экономическое явление, «дефолт» по-другому можно назвать «банкротством», невозможностью выплатить долг или его проценты. Только слово «банкрот» чаще применяется в отношении заемщика, физического или юридического лица, а «дефолт» - в отношении государства.
Дефолт может быть двух видов. Полный или технический. В случае полного дефолта, страна объявляется несостоятельной к выплате каких-либо долгов и обязательств. Он ведет к упадку во всех сферах жизни и к обесцениванию национальной валюты. Решить проблему и помочь такому государству может Международный валютный фонд.
Второй вариант дефолта наиболее распространенный и менее опасный. Технический дефолт объявляется в случае возникновения временных трудностей с уплатой долгов и обязательств. При техническом дефолте страна имеет в ближайшем будущем возможность восстановить резервы и выплатить долги, продав, например, государственное имущество и предприятия.
Стране, которая нарушает пункты договора, закрепляющие финансовую сторону, и задерживает выплаты или прекращает их, объявляется технический дефолт. Что это такое, простыми словами можно пояснить на примере Украины. После неоплаты долгов перед Россией в начале 2016 года на Украине был признан технический дефолт.
В учебниках по экономике приводится ряд факторов, приводящих к такой ситуации. Сопоставив их с реальным положением в стране, можно сделать вывод, возможен ли дефолт в России.
Уровень жизни населения упал, это прослеживается во всех сферах. Экономический кризис также больно ударил как по гражданам, так и по бизнесу. Согласно статистике, большое количество россиян лишилось своего места работы в связи с сокращениями мощностей производств, санкциями и банкротством некоторых предприятий. Доход россиянина в 2015 году сократился, при том, что инфляция выросла. Курс рубля по отношению к доллару и евро постоянно снижается. Обычный народ начал предрекать дефолт в России.
Мнение экспертов по этому поводу противоречивое. Однако большинство из них придерживается положительного варианта развития событий. Если России грозит дефолт, то только технический. Правильный курс нашего правительства нас уберегает от банкротства.
На сегодняшний день запасы золота превышают размер внешнего долга, что дает возможность избежать еще большего падения рубля. Пока размер золотовалютных запасов и уровень ВВП превышают размер долгов и обязательств по выплатам страны, дефолт невозможен. На данный момент любой долг России может погасить ЦентроБанк. В будущем, если Россия не уйдет от сырьевой экономики, а цена на нефть продолжить падать или будет оставаться на минимальной отметке, это приведет к дефициту государственных денежных средств.
Поэтому практически со стопроцентной уверенностью на вопрос, будет ли дефолт в России в 2016 году, можно ответить: «Нет».
Согласно исследованиям и прогнозам экспертов, экономическая ситуация в России может начать стабилизироваться только к концу года. Падение экономики, в первую очередь, связывают с повышением выплат бюджетным сферам (учителям, медикам, работникам культуры). На это в бюджет 2016 года заложен 1 триллион рублей, что составляет 35% от общих расходов.
Также прогнозируется рост тарифов более чем в 1,5 раза. На некоторые услуги цены уже выросли, и, к сожалению, продолжат увеличиваться.
Эксперты предрекают стремительный рост долгов муниципальных образований и регионов, что может привести к их банкротству.
В связи с тем, что уменьшаются отчисления в бюджет государства регионами налогов с прибыли, дефицит бюджета неуклонно вырастет. Чтобы этого избежать, правительству вновь придется сократить расходы.
Аналитики Центрального Банка и финансовые эксперты не дают положительных прогнозов по поводу экономической ситуации в стране на ближайший год. Зачастую главной причиной называют санкции и сложившуюся геополитическую ситуацию.
В связи с введением экономических санкций российским банкам не хватает средств бюджета государства, а сотрудничать с европейскими финансовыми учреждениями они не могут. Международный бизнес стал невозможен, сотрудничество с западными финансовыми структурами либо прекращено, либо приостановлено.
Для исправления ситуации необходимо открывать финансовый рынок Азии для банковской сферы России. Мы видим, что ведется активная работа в рыночной политике.
Если в России случится дефолт, то это значительно сократит золотовалютные резервы. Соответственно, предприниматели нашей страны будут поставлены в жесткие условия кредитования. Поэтому чем больше у Центрального Банка резервов, тем больше кредитов он может выдать, и тем мягче будут условия их предоставления.
Если все же дефолт в стране случается, то в первую очередь пострадает ее имидж. От этого все мировые рейтинги начинают снижаться, что ведет к уменьшению инвестиций в экономику государства. Курс валюты государства падает, также падают все показатели на фондовом рынке. Остальные страны перестают сотрудничать и заключать договора и контракты. Происходит отток рабочей силы в другие страны.
Долги, которые были у государства, могут быть либо списаны, либо реструктурированы (снижены проценты или увеличены сроки выплаты). Иногда некоторым странам прощается большая часть долга.
Государство понижает уровень зарплат бюджетным работникам, задерживает выплаты пособий, прилагая все усилия, чтобы сохранить деньги в бюджете для погашения внутренних и внешних задолженностей. Безусловно, это негативно сказывается не только на уровне жизни, но и на настроении граждан.
Как правило, при полном дефолте происходит девальвация. Это обвал стоимости валюты по отношению к другим мировым валютам, приводящий к обесцениванию денег. Примером может послужить дефолт в России 1998 года.
Наряду с отрицательными последствиями, у дефолта есть безусловные плюсы.
Во-первых, списание долгов или отсрочка их возвращения дает возможность укрепить экономику страны, сделать ее более стабильной. Некоторые страны, боясь не получить свои деньги вообще, списывают стране большую часть долга или убирают проценты.
Во-вторых, после дефолта налаживается собственное производство за счет повышения внутренней конкуренции. Незадействованные ранее ресурсы или отрасли начинают развиваться.
Есть возможность перестроить курс экономики, сделать ее независимой от импорта.
Возвращение к стабильному курсу валюты (после девальвации, например).
И хотя дефолт крайне негативно сказывается на гражданах и на мировом положении государства, в будущем он может благотворно повлиять на развитие страны.
Последний дефолт в России 1998 года был вызван распадом СССР. Кризис в экономике и финансовые затруднения привели к огромным займам и растущему государственному долгу. В 1998 году госдолг России составлял 50% от ВВП.
Наряду с этим начали резкое снижение цены на нефть, газ и металлы. Это еще больше пошатнуло сырьевую экономику России. А неправильно выбранный политический курс руководства страны и ЦентроБанка стал решающим фактором.
После того как страна пережила период дефолта, уровень ВВП имел ежегодный прирост. Государственный долг сокращался. Наравне с развитием России укреплялось ее экономическое состояние. После смены правительства в 1999 году мировые рейтинги нашей страны начали расти.
Дефолт в России был объявлен 17 августа 1998 года. Правительство объявило дефолт по внешним долгам, девальвацию рубля и прекратило платежи по ряду обязательств, таких как выплаты по облигациям федерального займа, например.
Последствием дефолта стало падение курса рубля в четыре раза. До августа 1998 года 1 доллар стоил 6 рублей, после дефолта он стал равен 24 рублям.
По оценкам экспертов банковская система потеряла 100-150 миллиардов рублей. Недобор доходов консолидированного бюджета потерял не менее 50 миллиардов рублей.
Безусловно, сильно постарадал уровень жизни населения. Доходы снизились, по официальным данным, более чем на 30%. Страна находилась в упадке.
Объем ВВП снизился более чем на 10%, а объем инвестиций - на 17%.
После дефолта в России в 1998 году состояние упадка пережила Аргентина в 2001. На тот момент это был крупнейший в мире дефолт. Страна находилась в экономическом кризисе, народ бастовал, постоянно выходя на улицы. Долги Аргентины росли, предприятия объявляли себя банкротами, а правительство несколько раз сменило свой состав.
Летом 2015 года экспертами был признан дефолт в Греции. Стране стало просто нечем выплачивать свой кредит МВФ. Официально властями дефолт признан не был, а после длительных переговоров для Греции долги были реструктуризированы.
В истории России в 1918 году новое правительство отказалось выплачивать долги царской России кредиторам. Отказ нового правительства платить по счетам предыдущего также называется дефолтом. Уже в XXI веке долги, взятые царями, были признаны и частично выплачены.
Мнение экспертов и аналитиков (не только российских) сходится в том, что к концу 2016 года экономическая ситуация в стране начнет стабилизироваться. Ожидается даже, что правительство объявит о росте ВВП и снижении уровня инфляции.
Насколько бы отрицательно санкции и мировой экономический кризис не повлияли на положение России, всегда есть оборотная сторона медали. Работает программа импортозамещения, укрепляя экономику. Уход от сырьевой базы в экономике, позволит меньше зависеть от колебаний цен на сырье. Огромные денежные вливания в Крым также, по прогнозам, должны принести свои плоды.
С каждым месяцем состояние российской экономики ухудшается, кризис затягивается, ввергая страну в пучину экономической катастрофы. Россия находится практически на грани и просвета в этом направлении совсем не видно, так как никаких серьезных шагов по исправлению ситуации со стороны властей не предпринимается.
Ректор Международного института бизнеса, известный экономист Александр Савченко опубликовал статью под названием «Война цивилизаций», в которой изложил прогноз возможного дефолта России в 2016 году.
По мнению Александра Савченко, в новом году правительство России не сможет противостоять западным санкциям, из-за чего ему придется замещать западные кредиты и золотовалютными резервами Центрального банка страны.
На конец 2015 года золотовалютные резервы РФ составили 468 млрд. . Учитывая, что государство, крупные банки и компании задолжали инвесторам около 715 млрд. долларов, уровень обязательных платежей страны, покрывающих проценты и тело кредита, колеблется в пределах 160-180 млрд. долларов. Россия могла бы выплатить данную сумму относительно безболезненно, однако в 2016 году западные против нее только усилятся, что приведет к неизбежным кросс-дефолтам. Кроме того, ректор подчеркивает, что из-за снижения экспорта газа, нефти и нефтепродуктов, в стране уменьшится приток валюты примерно на 5-8% по сравнению с прошлым годом.
Учитывая все настоящие и будущие факторы, Александр Савченко предполагает, что золотовалютные резервы России исчерпают себя к концу 2016 – началу 2017 года. В это же время страна окажется на пороге дефолта. Кроме того профессор подчеркивает, что резкое снижение реальных доходов граждан станет заметным уже вначале 2016 года. По его прогнозу, весной 2016 года Россия не сможет избежать крупномасштабных социальных протестов.
МОСКВА, 17 авг - РИА Новости. Восемнадцать лет назад правительство РФ во главе с Сергеем Кириенко объявило дефолт.
Ниже приводится справочная информация.
Дефолт (англ. default) - нарушение платежных обязательств заемщика перед кредитором, неспособность производить своевременные выплаты по долговым обязательствам или выполнять условия договора займа. Суверенный дефолт (государственное банкротство) - полный или частичный отказ государства от платежей по внешним и внутренним долгам; форма кризиса государственных финансов.
Экономический кризис 1998 года в России стал одним из самых тяжелых экономических кризисов в истории страны. Основными причинами дефолта (приостановки платежей по внутреннему долгу) стали огромный государственный долг России, порожденный обвалом азиатских экономик, кризис ликвидности, низкие мировые цены на сырье, составлявшее основу экспорта России, а также популистская экономическая политика государства и строительство пирамиды ГКО (государственные краткосрочные обязательства).
Особенностью кризиса являлось то, что в мировой истории еще не было случаев, когда государство объявляло дефолт по внутреннему долгу, номинированному в национальной валюте.
Российская экономика образца 1990-х хронически страдала от дефицита бюджета – он составлял 5-8% ВВП. Для покрытия этого дефицита правительство создало рынок ГКО.
Государственные краткосрочные бескупонные облигации были впервые эмитированы министерством финансов РФ в мае 1993 года. По сути, рынок ГКО представлял собой классическую финансовую пирамиду, в которую были вовлечены чуть ли не все денежные ресурсы страны. На протяжении более чем трех лет деньги не выходили за пределы финансовой сферы, спекуляции с этими ценными бумагами были выгоднее, чем выпуск самой прибыльной продукции. Доходность по ГКО непосредственно перед кризисом достигала 140% годовых.
Страна остро нуждалась в зарубежных займах, но не могла надежно гарантировать обслуживание долга. Следствием больших внешних и внутренних займов явился огромный государственный внешний долг в размере более 150 миллиардов долларов, тогда как международные (золотовалютные) резервы Российской Федерации составляли на конец августа 1998 года лишь 12,459 миллиарда долларов.
Внутренний долг достиг 200 миллиардов долларов (по курсу июля 1998 года). На момент кризиса резервы ЦБ составляли 24 миллиарда долларов, обязательства перед нерезидентами на рынке ГКО/ОФЗ (государственные казначейские облигации/облигации федерального займа) и фондовом рынке – свыше 36 миллиардов долларов.
Ситуацию усугубляли снижение мировых цен на сырье (прежде всего, на нефть, газ, металлы) и начавшийся весной 1998 года в Азии мировой финансовый кризис. Из-за этих событий валютные доходы правительства уменьшились, а частные иностранные кредиторы стали опасаться давать займы странам с нестабильной экономикой.
Иностранные инвесторы начали выводить свои инвестиции с российского рынка. С октября 1997 года и до кризиса в августе 1998 года акции российских предприятий упали в 10 раз.
Реакцией Центрального банка РФ на складывающуюся ситуацию стало поддержание курса рубля через повышение процентных ставок и иностранные займы. Ставка рефинансирования была поднята до 150% в мае 1998 года (при инфляции менее 10% в год), чтобы предотвратить отток капитала, происходящий со скоростью 0,5 миллиарда долларов в неделю.
Одновременно велись переговоры с МВФ и Всемирным банком о программе кредитования. В соответствии с программой, согласованной российскими властями и МВФ, Россия должна была получить от международных организаций и японского правительства 22,6 миллиарда долларов. Первый транш в 4,8 миллиарда долларов был получен в июле, но стабилизировать рынок это не помогло.
5 августа 1998 года правительство приняло решение о резком – с 6 до 14 миллиардов долларов – увеличении лимита внешних заимствований России в текущем году. Фактически такое решение подтвердило невозможность финансирования бюджета из внутренних источников.
11 августа 1998 года обрушились котировки российских ценных бумаг на биржах. Падение цен на акции в РТС превысило 7,5%, после чего торги были остановлены. Весь день банки активно скупали валюту, а к вечеру стало известно о приостановке операций целым рядом крупнейших банков.
17 августа председатель правительства Сергей Кириенко заявил о введении комплекса мер, "направленных на нормализацию финансовой и бюджетной политики" страны. Фактически это утверждение означало дефолт и девальвацию рубля. На 90 дней приостанавливалось выполнение обязательств перед нерезидентами по кредитам, по сделкам на срочном рынке и залоговым операциям. Купля-продажа ГКО прекратилась. Одновременно Банк России объявил о переходе к плавающему курсу рубля в пределах валютного коридора от 6 до 9,5 рублей за доллар. Это заявление повлекло за собой падение курса рубля сразу в полтора раза.
Спустя несколько дней после выступления Сергея Кириенко экономический кризис усугубился кризисом политическим: 21 августа все фракции Госдумы выступили с официальными заявлениями о необходимости отставки кабинета министров. 23 августа президент РФ Борис Ельцин подписал указ об отставке Сергея Кириенко и возложил исполнение обязанностей председателя правительства на Виктора Черномырдина. Однако депутаты Госдумы его кандидатуру не пропустили, в итоге под давлением парламентского большинства было сформировано правительство Евгения Примакова. Одновременно сменился глава Центробанка: 11 сентября ушел в отставку Сергей Дубинин, его пост занял Виктор Геращенко.
По расчетам, сделанным Московским банковским союзом в 1998 году, общие потери российской экономики от августовского кризиса составили 96 миллиардов долларов, из которых 33 миллиарда пришлось на корпоративный сектор, 19 миллиардов - на граждан, 45 миллиардов - на коммерческие банки. Ряд российских банков не смогли пережить дефолт. Так, Банк России отозвал лицензию у Инкомбанка, который входил в пятерку крупнейших банков России.
В результате экономического кризиса 1998 года Россия превратилась в одного из крупнейших должников в мире. Ее внешняя задолженность увеличилась до 220 миллиардов долларов (165 миллиардов долларов составили долги государства, 30 миллиардов долларов – банков, 25 миллиардов долларов – компаний). Данная сумма в пять раз превышала все годовые доходы казны и составляла почти 147% ВВП. С учетом внутреннего долга различных органов власти перед бюджетниками и предприятиями по зарплате и госзаказу общие обязательства превышали 300 миллиардов долларов или 200% ВВП.
Вследствие решений от 17 августа произошла неуправляемая девальвация рубля. Курс рубля по отношению к доллару упал за полгода более чем в три раза – c 6 рублей за доллар перед дефолтом до 21 рубля за доллар на 1 января 1999 года.
Из-за искусственной привязки рубля к доллару и ориентации на динамику обменного курса рубля следствием девальвации последнего стал взрывной рост цен. За четыре месяца (ноябрь к июлю 1998 года) по продовольственным товарам цены повысились на 63%, по непродовольственным товарам – 85%.
Разразившийся в России банковско-финансовый кризис значительно ухудшил экономическую ситуацию в стране. В первом полугодии 1998 года объем промышленной продукции сократился на 2,5%, продукции сельского хозяйства – на 3%.
Согласно статистике, после дефолта граждане потеряли примерно четверть своих доходов: зарплаты упали на треть, пенсии на 42%. Эксперты считают, что усредненные цифры не отражают действительности: доходы многих семей упали в 3-5 раз, а некоторые попросту разорились.
В сентябре 1998 года статус безработного получили 233 тысячи человек, а общая численность безработных, определяемая по методологии МОТ, достигла 8,39 миллиона человек (или 11,5% от экономически активного населения).
Девальвация рубля остановилась только в конце 2002 года и за четыре с третью года оказалась пятикратной.
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Россия сейчас переживает не простые времена, экономическое состояние ухудшается, ускорился рост цен. Отношения с мировыми лидерами обострены. Во многих европейских странах СМИ искажают информацию о действиях России до неузнаваемости. Мировое агентство S&P выставило прогноз ухудшения нашей экономики и причислило Россию к числу стран с низким с низким рейтингом. Сложившееся положение не может не вызывать у всех слоев населения естественный вопрос: ждать лидефолта в ближайшее время?
Что представляет собой дефолт?
Дефолт – это неимение возможности выплатить взятые государством обязательства по кредитам. Среди них займы перед финансовыми учреждениями, оплата процентов от ценных бумаг и прочие. Страна берет такие займы для того, чтобы поддерживать экономику на стабильном уровне. А это в свою очередь, требует определенных выплат из бюджета на нужды государства и социальные выплаты. Чем крупнее государство, тем соответственно больше выплат, на которые собственных бюджетных средств зачастую не хватает. Если такие выплаты перестанут производиться, то страна потеряет свой статус надежности и многие внешние инвестиции. Так и образуются внешние и внутренние займы. При неправильном их использовании, экономика страны окончательно ухудшается и наступает дефолт.
Прогнозы экспертов
Аналитики уверенны, что риск наступления дефолта в 2016 году достаточно низок. Их прогноз основан на том, что за последние несколько лет Россия успешно погасила все внешние долги и на данный момент, имеет хороший золотовалютный резерв.
Тем не менее, сейчас внутренняя экономика страны находится в очень слабом положении, цены непрерывно растут. Даже товары первой необходимости перестают быть доступными, а отдых за границей становится недоступной роскошью для россиян. Слабое положение страны отмечают и эксперты, которые обращают внимание на отсутствие промышленности и слабое развитие сельского хозяйства.
Всевозможные санкционные запреты на ввоз дешевых продуктов и текстиля только ухудшают ситуацию. Малые предприниматели в последнее время совершенно не имеют поддержки и не способны полностью обеспечить покупательские потребности.
Статистика гласит, что Россия имеет всего лишь 30% собственное промышленности. При таких низких показателях понадобятся годы, чтобы восстановить ситуацию до прежнего уровня.
У самих россиян понятие дефолта связано с ухудшающейся ситуацией в стране, а именно: с ростом безработицы, стремительной инфляцией и бедностью.
В ближайшее время экономическое положение действительно не улучшиться. Но это вовсе не означает приближающийся дефолт.
Чего ожидать?
Если заглянуть в Интернет, то можно обнаружить массу видео о начинающемся дефолте в России. Мнимые эксперты записывают такие ролики каждый день пачками, но ни один из них не имеет реальных экономических обоснований. Провокаторы работают на всех фронтах и распространяют ложную информацию, чтобы ввести население в панику, и еще больше ухудшить положение. Не стоит верить всему что говорят. Пока нет реальных поводов для паники по поводу начинающегося дефолта.
Сейчас время, чтобы ставить задачи на поднятие экономики страны и улучшение уровня жизни. Здесь каждый может внести свой вклад, например, начать бизнес в сфере сельского хозяйства. Подобные решения помогут пережить ситуацию как отдельным семьям, так и всему государству.
Не существует никаких оснований для восстановления роста без полной политической перезагрузки в России — ведь с помощью манипуляций с формулой дефлятора можно лишь имитировать «ползучий спад» или «рост в рамках погрешности». Это то самое «Околоноля» , которым известный в определенных кругах Владислав Юрьевич Сурков и назвал свой роман, изданный под псевдонимом Натана Дубовицкого в 2009 году.
Однако, мелкое мошенничество в Росстате оказывается совершенно беспомощным в фокусе анализа реалий — явлений, событий и процессов, происходящих в российской экономике .
Кстати, пока вы не забыли о динамике ВВП России в 2009—2015 гг., давайте вспомним о динамике ВВП страны, еще в начале 2014 года имевшей тождественный России политический и экономический дизайн
. В силу масштаба экономической системы и скорости политической логистики, а также действия внешних факторов, эта страна просто на 2-3 года раньше
вошла в период распада прежней модели развития.
Это Украина (источники — wiki, частично minfin):
2009 — -14,8
2010 — +4,2
2011 — +5,2
2012 — +0,3
2013 — +0,9 (по сравнению с 1 января 2009 года формально = — 4,2%)
2014 — «-»6,8%
2015 — (за три квартала) «-» 12%
Можно уловить даже несколько закономерностей между динамикой экономического развития двух стран (что и не удивительно, в частности, за вычетом нефтяной ренты бюджетные расходы на одного человека в двух странах практически идентичны), но это другая обширная тема и касаться ее мы в этой статье не будем.
Заметим, разве что, что по объему ВВП в долларах США Украина возвращается в конец 2004 года — а это симптоматично, ведь именно с начала 2005 года качество роста украинской экономики начало «хворать», «подсаживаться» на гибкое иностранное кредитование и топорно-кейнсианские методы стимулирования .
Но, это к слову.
Вернемся в Россию.
В IV квартале 2014 года и I-II кварталах 2015 российские фирмы распродали свои складские запасы и начали заполнять их исходя из нового валютного курса, импортных цен и доступности кредита . Цены выросли, спрос упал (10% в 2014, 13% в 2015, ближайший аналог — 1999 год) ассортимент сократился, начался рост долгов и ликвидация рабочих мест.
При этом у 4/5 населения РФ отсутствуют какие-либо сбережения.
Только в одном 2015 году для 80 процентов россиян потребительские цены выросли минимум на 40% (впервые с 1998 года) при падении реальных зарплат на 25-35% .
По расчетам бизнеса, реальный прожиточный минимум 2015 года после девальвации декабря 2014 года — 22,000 руб , при фиксируемой Росстатом в средней зарплате в 33,240 руб .
Средняя зарплата всего на треть
выше реального прожиточного минимума. Учитывая, что формально теневая составляющая российской экономики — небольшая, это означает, что Россия — очень бедная страна
. Либо была — либо стала такой за последние два года
. И это подтверждает статистика.
Среднедушевые доходы 72-75 млн граждан России — ниже 20,000 руб . А это половина населения. Еще четверть -- пока справляется с ценами на продовольствие и коммунальные услуги , и еще четверть — способна покупать одежду, бытовую технику и выезжать на отдых. Это и есть те 20-25%, которые в принципе ранее приносили доходы туристической индустрии.
Но все эти цифры пока не учитывают нового падения цен на нефть, новой девальвации рубля и девятого за два года секвестра бюджета (или второго секвестра нового федерального бюджета на 2015 год, или первого за 2016, как будет угодно) — Москве вновь необходимо сократить расходную часть как минимум на 10%.
Но дальнейший распад экономики продолжает проявляться в таких сигналах нового и прошлого года:
ПЕРМЬ: Многомесячные долги по зарплате в системе МЧС
САМАРА: Упала посещаемость школ — у родителей нет денег на школьное питание
ИРКУТСКАЯ ОБЛАСТЬ: Разорены коммунальные и строительные предприятия — имущество арестовано, рабочие уволены
ЗАБАЙКАЛЬСКИЙ КРАЙ: Многомесячные долги по зарплате перед учителями
ТОЛЬЯТТИ: АВТОВАЗ сокращает 6,000 рабочих
ВНЕВЕДОМСТВЕННАЯ ОХРАНА: Сокращение — 40,000 сотрудников
МВД: Сокращение — 100,000 сотрудников
ЗДРАВООХРАНЕНИЕ: За 2015 год в России закрыта одна треть больниц и поликлиник
МИНФИН: Сокращение — 12% сотрудников по всей стране
НАРКОКОНТРОЛЬ: 5,500 (на 2016-19 гг.)
Тем не менее, россияне — народ терпеливый , да и у старших поколений есть некоторый полезный опыт — кто завербуется в армию, а кто — в уличную банду. Тот же этап в своем развитии проходят еще две типологически близкие к современной России страны — Венесуэла и Нигерия .
Но как быть с внешними обязательствами России — сможет ли она избежать банкротства в 2016 году? Этот вопрос, как правило, пытаются с помощью демагогических приемов запутать говорящие головы российского истеблишмента.
Итак, общий внешний долг РФ на 1 октября 2015 года составил $538,2 млрд
.
Подчеркнем, что практически вся корпоративная задолженность защищена разного рода правительственными гарантиями, поэтому суверенный долг в $32 млрд в данном случае не играет никакой роли. В 2008-9 годах Москве пришлось израсходовать $200 млрд на рефинансирование банков. Тот же суверенный долг Украины тоже всегда был невелик. Поэтому здесь бессмысленно проводить разницу — в большинстве случаев именно государству в развивающихся (увы, не только) странах приходится в итоге оплачивать счета системных банков и других предприятий , не сумевших оценить риски или вовремя остановиться — таков один из естественных (или не очень) дефектов рынка.
В свою очередь, международные резервы Банка России (которые, внимание, включают, согласно официальной информации — обе части бывшего Стабфонда ) на 25 декабря 2015 года составили $370, 2 млрд .
Однако, что мы должны сделать с этим показателем?
Во-первых, отнять от него суммы, которые предположительно находятся в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния , поскольку распоряжаться ими при некоторых критических обстоятельствах (таких, как необходимость интервенций) Банк России все равно не способен .
Поскольку эти фонды не хранятся в золоте или искусственной валюте МВФ , то мы избавимся от них прямо сейчас. По состоянию на 1 декабря 2015 года в СДР и золоте Банк России держал (немного округляя) $7,81 млрд и $47,68 млрд соответственно. Допуская, что серьезных структурных изменений в декабре не произошло (резервы в целом увеличились на $5,5 млрд — но, вероятно, не за счет каких-то действий самого регулятора), мы находимся перед цифрой в $314,7 млрд .
Во-вторых , помня о заявлениях главы Минфина РФ А. Силуанова о том, что в 2015 году правительство — будучи отрезанным от международного рынка капитала и столкнувшись с постоянным снижением экспортной выручки — вынуждено было расходовать в бюджетных и иных целях Резервный Фонд (а в 2016 году, при сохранении нынешней ситуации израсходует его полностью) — посмотрим на состояние обоих этих фондов.
С 1 декабря 2014 по 1 декабря 2015 Резервный Фонд РФ в долларах сократился на 33.3% и теперь составляет $59,35 млрд .
Фонд национального благосостояния чувствует себя получше — между 1 декабря 2014 и 1 декабря 2015 года он сократился на 9,7% и составляет $72,22.
Здесь следует, однако, уточнить, что процедура расходования средств из ФНБ намеренно затруднена и ее ежегодно с огромным напряжением расписывают наиболее влиятельные государственные корпорации и системные банки РФ.
Однако, вернемся к нашему вопросу.
От общего значения резервов в $314,7 млрд мы отнимаем — ведь мы знаем, что Резервный фонд расходуется на поддержку бюджета, а ФНБ — на финансирование кредитных программ госкорпораций и потребности системных банков — объем этих двух фондов и получаем сумму в $183,13 млрд.
Что же нам делать с этой суммой, с чем ее сравнить , кроме валового внешнего долга (от него она составляет всего 34% )?
Существует несколько критериев оценки, но сначала спросим — а откуда Россия вообще берет валюту?
Ведь идет второй полноценный год изоляции этой страны от рынков капитала.
Логично в таком случае посмотреть на платежный баланс , внешнюю торговлю и инвестиции (как приток, так и отток).
Росстат обладает такими данными за январь—октябрь 2015 года.
Итак, экспорт из России (снизившись к январю-октябрю 2014 года на 31,8% ) составил $288 млрд 722 млн .
Импорт важнейших товаров в Россию (снизившись к январю-октябрю 2014 года на 38,1% ) составил составил $150 млрд 381 млн .
Соответственно, сальдо торгового баланса за январь—сентябрь оставалось положительным -- $126,3 млрд (правда, сократившись по сравнению с прошлым периодом на 32,24% ).
При этом 71,4%
экспорта из России за этот период — это нефть, газ и нефтепродукты, небольшая часть замаскирована под «продукцию химической
промышленности».
Сами по себе, эти цифры, конечно, означают тяжелую деградацию во внешней торговле РФ , но нас интересует несколько другое.
Так, в 2013—2014 году критической отметкой для оценки резервов считался объем покрытия ими месячного импорта в $37,7 млрд на протяжении 12 месяцев .
Поэтому, на конец октября 2015 года, делая понятную проекцию на ноябрь 2015—январь 2016 , резервы на протяжении декабря 2015—декабря 2016 должны покрывать сумму критического импорта («важнейших товаров») на сумму $200 млрд 508 млн.
Таких средств в распоряжении Банка России на сегодняшний день не имеется .
Дефицит составляет $17 млрд 317 млн .
Впрочем, поскольку можно ожидать дальнейшего сокращения импорта и теми же темпами, то Центробанк в принципе может вписаться в эту сумму, израсходовав практически все резервы — в таком случае, к 1 декабря в Банке России останется всего $59 млрд .
Однако, в любом случае, мы должны рассматривать ситуацию в динамике
.
Так, к примеру, куда в 2015 году было израсходовано $126,3 млрд из положительного сальдо торгового баланса?
Прежде всего, по данным Банка России в январе-октябре 2015 года из России было выведено $50,2 млрд (прогноз по году $70 млрд), за этот период Россия также выплатила $65 млрд валового внешнего долга.
Как видите, мы уже нашли $115,2 млрд!
Но пусть это даже ирония, скорее всего, это все же «разные» деньги.
Что с прямыми иностранными инвестициями? Все очень сложно — по этому показателю Россия практически «догнала» Украину, на которую напала, и которую частично разрушила и разграбила. За первое полугодие — аж $2,81 млрд (сокращение на 46% по сравнению с 2014 годом!). В одном только Петербурге — спад на 11% за тот же период.
Так что инвестиций нет и не предвидится — только бюджет .
Получилось, что не совсем ирония — средства, поступившие в Россию как результат позитивного сальдо торгового баланса за январь—октябрь 2015 года были, по сути израсходованы на :
— выплаты по внешнему (государственному и корпоративному долгу)
— выведены из страны
— не слишком удачные попытки поддержать курс рубля и смягчить сокращение объемов внебюджетных фондов
Впрочем, пункты 1 и 3 могут пересекаться, так что здесь не все ясно — правда, прибыль основных экспортеров, а это государственные корпорации, частью
направляется в бюджет, частью выводится из страны посредством разнообразных схем
, так что эта интерпретация распределения средств профицита точно также может быть близка к истине.
А других источников обеспечения критического импорта, гарантирования выплат по задолженностям — разве что доходы по ценным бумагам — у Банка России нет.
Так, в 2015 году он заработал примерно $6 млрд , большая часть которых ушла в бюджет.
Но в 2016 году российским банкам и компаниям придется выплатить $85,2 млрд по внешним обязательствам .
Как видно из вышесказанного, без разрушительных последствий Россия на это практически не способна.
Но — ведь это страна героев. Так что все равно — посчитаем.
1. Текущие международные резервы Банка России в иностранной валюте способны обеспечить лишь 91,3% критического импорта при условии его сохранения на нынешнем уровне в 2016 году.
а) однако, при сокращении импорта в 2016 году темпами 2015 года (до $124,1 млрд ) Банку России не хватит средств для одновременного обеспечения выплат по внешним обязательствам банков и компаний (85,2 млрд) и обеспечения 12 месяцев критического импорта (+$124,1 млрд), или $209,31 млрд.
Дефицит -- $26,18 млрд .
б) тем не менее, позитивное сальдо торгового баланса в следующем году при сохранении тенденции прошлого года (скорее всего, она усугубится, но пусть так) составит $85,5 .
Если все эти средства попадут в Банк России или Минфин, то Москва сможет «впритык» расплатиться по обязательствам и обеспечить критический импорт (у Центробанка даже остается $59,3 млрд, плюс его прибыль — представим, что она останется такой же, как в 2015 году, и ее не отнимет бюджет, тогда в остатке $65 млрд !)
Однако, увы. Карета уже превратилась в тыкву и даже Катрин Лагард не может привезти Эльвире Набиуллиной золотую туфельку. И вот почему.
Во-первых, смотрим на показатель накопленных Россией иностранных инвестиций в 2013 году . Он составляет $170,2 млрд . В 2014 году чистый отток капитала из России по оценке ЦБ составил более $150 млрд . В 2015 году, согласно прогнозу Банка России — чистый отток капитала составил $52,5 млрд, прогноз по году — $70 млрд .
За полтора года из России было выведено на 18,9% больше
средств, чем на пике привлечения страной инвестиций!
А это значит, что российский и международный бизнес с разной формой и структурой собственности максимально быстро выводит собственные средства, продавая любые свои активы, вероятно, по любой цене (с этим коррелирует бешеная распродажа элитной и средней недвижимости в Подмосковье).
Это также означает, что в наступившем году экспортеры постараются вывести всю заработанную валюту, не продавая ее на рынке (разве что Банк России введет очень жесткое регулирование по максимальной обязательной продаже валютной выручки ). То есть, эти потенциальные $85,5 млрд профицита внешней торговли еще надо будет суметь взять , и не факт, что получится.
Если получится плохо — дефолт . Внешние рынки — закрыты.
Во-вторых, очень многое зависит от цен на нефть — ведь, немного огрубляя, при двух третях экспорта, сформированных нефтью, нефтепродуктами и газом , вполне можно предположить, что (средняя годовая цена здесь не совсем работает — нефть разная, освоение разное, логистика разная) в 2016 году, при сохранении цен на нефть в диапазоне $25-45 за баррель, профицит внешней торговли РФ может составить всего $55 млрд.
А это значит, что от нынешних резервов ЦБ (при нынешней цене на нефть и, а также средств от позитивного сальдо торгового баланса (которые, напомним, еще надо взять), собственных доходов ЦБ (закроем глаза на то, что как правило, они уходят в бюджет) к 1 декабря останутся $34,5 млрд (на 3,5 месяца критического импорта в 2017 году) . Это только — нефть и нефтепродукты.
А происходящее на наших глазах банкротство ОАО «Газпром»? А ведь еще 3 года назад «Газпром» (без «Газпромнефти») только прямо приносил в казну $45,8 млрд . Но в прошлом году убытки «Газпрома» (без кратного падения экспорта и продаж — только инвестиции в проекты) составили (по среднему курсу рубля к доллару в 2008—2015) $21,77 млрд . А в прошлом году и «Газпромнефть» попросила средства в ФНБ — примерно $3 млрд — ведь внешнее финансирование закрыто.
Как видим, мы (в роли ЦБ РФ) оказались на грани в $9,73 — $12,73 млрд (а это примерно месяц обеспечения критического импорта ).
Так что же, крышка в январе 2017 года?
Нет, поскольку даже это — очень оптимистический сценарий . В 2015 году Банк России израсходовал сэкономленные на отмене индексации зарплат бюджетников около 700 млрд рублей (по летнему курсу — около $14 млрд) на стимулирование потребления — снижение ставок по ипотеке, приобретению автомобилей, сельхозтехники.
Эти деньги ушли в воду — кризис ведь не просто цикличный или структурный, но и системный , и его причины — институциональные. Это как мертвому припарки.
Теперь смотрим что происходит с политикой Банка России на рубеже 2015—2016 гг. — через Агентство страхования вкладов он докапитализирует (в форме облигаций федерального займа) 31 банк, из них 25 уже получили средства в размере 802 млрд 685 млн рублей, по текущему курсу — $10,4 млрд .
И тогда мы находимся в ситуации то ли «остатка» в $2,33 млрд (меньше, чем прямые иностранные инвестиции в РФ в первой половине 2015 года), то ли «кассового разрыва» в $670 млн (меньше, чем бюджет оккупированного Крыма в части «доходов»).
Таким образом, Москва не зря возлагает все надежды на смягчение санкций или рост цен на нефть . Ведь в противном случае РФ окажется полным банкротом к декабрю 2016 года. И даже дешевая приватизация активов и акций «Роснефти» китайским бизнесом — вряд ли сможет серьезно исправить ситуацию. Разве что поможет дотянуть до марта 2017 года.
Ах, да — внебюджетные фонды, кремлевские оптимисты все еще возлагают на них надежду . Но, это означает, что они плохо слушали и читали. Оставшиеся две трети Резервного Фонда уходят в нынешний бюджет. Что касается ФНБ, то согласно решениям октября 2014 года — до середины-конца текущего года (с учетом года прошлого) на корпоративные инфраструктурные проекты из него должен быть израсходован 1 триллион 740 млрд рублей. То есть, в лучшем случае в этом фонде к декабрю 2016 года останется $42 млрд , но...ведь и ФНБ претендует на средства из профицита торгового баланса , потому что откуда же еще ему брать деньги? Из Пенсионного Фонда?
Поэтому министр финансов РФ Антон Германович Силуанов с мукою на лице и пытается как-то сократить расходы бюджета на 700 млрд рублей за счет бюджетников ($9 млрд по текущему курсу), поскольку если срезать на 10% от всей суммы расходов, то это 1,62 трлн (или $21 млрд ). Ведь бюджет сверстан на основе предположения о том, что баррель Urals в порту Роттердама будет стоить не менее $50 (а он 12-13 января стоит уже $28) и курсе в 63,3 рубля за $1 (а на 13 января он выглядит как 75,95).
Получается, что только что начавший работать бюджет отягощен не запланированным дефицитом в 2,361 млрд рублей (к доходам 17,2%, к общей сумме бюджета 7,91%, 3% ВВП), а совершенно другим дефицитом . Это как с позитивным сальдо торгового баланса, рассмотренным несколько выше. Ведь нефтегазовый сектор это 52% доходов бюджета РФ в 2015 году. А значит, только с нынешней ценой расходы надо резать как минимум на 20% . Но ведь во второй части этой работы мы уже показали как быстро распадается социальная сфера после секвестров 2014 и 2015 годов — при этом объективных новых источников доходов бюджета нет и не предвидится.
Конечно, безвыходных положений не бывает — при сохранении нынешних цен на нефть и режима санкций России придется выбирать из пяти вариантов:
— сокращение расходов, с запасом, на 30% на протяжении текущего года, что приведет к хаосу, и, скорее всего, распаду страны.
— наращивание доходов на те же 30% (это $53,5 млрд по нынешнему курсу), а это кратное повышение тарифов, пошлин, акцизов, налогов, опустошение текущих счетов крупнейших предприятий — в итоге сокращение ВВП к концу года на двойную процентную цифру , последствия примерно те же
— официальная девальвация рубля путем эмиссии до 100 рублей за $1 уже в январе-феврале
, что оттянет хаос и распад федерации примерно на год
, но и ныне вялотекущий банковский кризис ускорится
, распад финансовой системы неизбежен
— превентивное объявление дефолта
, либо дефолт в декабре 2016-январе 2017, реалистическая перспектива которого продемонстрирована выше.
— наконец, это максимально быстрое выполнение Минских соглашений, возвращение Украине Крыма, демократизация политической системы, поднятие шлагбаума перед глобальным рынком капитала и системой международной торговли.
Вряд ли кто-то в январе 2016 года возлагает серьезные надежды на пятый вариант — но и истинный потенциал «плана Анаконда» тоже нарастает лишь со временем.
data-medium-file="https://i0.wp..png?fit=300%2C200" data-large-file="https://i0.wp..png?.png" alt="Макс Михайленко" width="150" height="150" srcset="https://i0.wp..png?resize=150%2C150 150w, https://i0.wp..png?zoom=2&resize=150%2C150 300w, https://i0.wp..png?zoom=3&resize=150%2C150 450w" sizes="(max-width: 150px) 100vw, 150px"> Максим Михайленко
