Региональная экономика по своей структуре может быть отнесена к мезоэкономике и является особым хозяйственным образованием, основная сложность которого состоит в множественности его форм.
Экономика региона - это подраздел экономической науки, который изучает территориальную организацию производственной деятельности. Данный подраздел должен описывать процессы и прочие термины, связанные с развитием региональных хозяйств и их гармонизацией с единым экономическим пространством.
Региональная экономика и управление в качестве самостоятельной отрасли экономической науки сформировалась благодаря объективным потребностям хозяйствования России. Немаловажную роль в ее становлении сыграла необходимость обеспечения экономического развития в условиях рынка как страны в целом, так и ее отдельных регионов.
Данная отрасль науки в сфере экономики должна изучать не только производственные силы, но и в разрезе определенных территорий. Региональная экономика и управление занимаются исследованием закономерностей размещения на конкретной территории их функционирования и взаимосвязи при хозяйствовании внутри территорий. Инструментами для достижения выбранных целей при этом должны быть:
Постановка теоретических проблем развития и функционирования территориальных комплексов с хозяйственной точки зрения;
Исследование экономических процессов, которые происходят на всех уровнях государственного народно-хозяйственного комплекса и, конечно же, взаимодействия между этими уровнями;
Изучение различных факторов (экономических, социальных и политических), которые являются основополагающими при формировании и развитии производственных отношений на уровне отдельного региона;
Проведение анализа причин возникновения проблем при управлении экономическими системами на региональном уровне.
Как и любое научное понятие, региональная экономика и управление имеет свой объект, который представлен производственными комплексами регионального типа, производственными отношениями и производственными силами на региональном уровне.
Когда в стране существовала в отрасли управления соответствующими процессами преобладали отраслевые аспекты. На современном же этапе, времени развития рыночной экономики, повышается значение региональных и территориальных аспектов.
Региональная экономика и управление как экономическая дисциплина достаточно тесно связана с такими экономическими науками, как:
Экономическая теория: связь прослеживается в развитии, реализации законов и принципов в региональном аспекте;
Комплекс отраслевых экономик: региональная экономика отражает и детализирует особенности функционирования отдельных экономик на территориальном уровне;
Управление и планирование народного хозяйства: связь можно обнаружить в реализации и управления на примере отдельного региона.
Эффективность регионального управления неразделимо связана с улучшением жизненного уровня граждан, проживающих на этой территории. Именно поэтому экономическое развитие - это понятие, которое отвечает за прогресс и целенаправленность в изменении структуры, взаимодействие ее элементов, а также повышение качества функционирования системы производства. Под данным термином следует понимать своевременную модернизацию производства, обновление его структуры и усовершенствование основных функций. В любом случае все нововведения, направленные на экономическое развитие регионов, должны иметь прогрессивный характер и основным их направлением должно быть увеличение производственного потенциала региона.
1 Региональная экономика – это отрасль экономической науки, изучающая совокупность экономических и социальных факторов и явлений, обусловливающих формирование и развитие производительных сил и социальных процессов в региональной системе страны и каждом регионе.
Предмет региональной экономики –
Элементы и механизмы внутренней структуры экономики отдельных регионов:
объективные предпосылки экономического развития региона (географическое положение, природно-ресурсный, демографический, производственный потенциал);
производственную структуру;
социальную сферу и условия жизни;
систему расселения и размещения хозяйства;
механизм функционирования и управления экономикой и т.д.
Экономические связи региона с другими регионами.
Благодаря межрегиональным экономическим связям формируются системы взаимодействующих регионов. Поэтому в предмет региональной экономики также входят региональные экономические системы, или национальная экономика как система взаимодействующих регионов.
Объектом исследования в региональной экономике – является вся совокупность экономико-хозяйственной деятельности экономических регионов и субъектов страны.
В современных условиях возрастает роль территориальных аспектов развития экономики России. Это вызвано диспропорциями в региональном развитии, которые особенно остро проявляются сейчас во время перехода к рыночной экономике. Спад производства, рост безработицы, гиперурбанизация, серьезные экологические проблемы требуют грамотного, научно обоснованного подхода к решению проблем регионального развития.
Исследования экономических и социальных аспектов регионального развития проводились в России и за рубежом еще в начале 19 в. В настоящее время региональную экономику можно считать сформировавшейся отраслью науки. Вместе с тем следует отметить, что отказ от административно-командной системы управления привел к тому, что государство вынуждено было делегировать часть своих функций управления и регулирования хозяйственной деятельности территориям. Одним из множества последствий этого было появление в России новой учебной дисциплины – «региональная экономика и управление».
Предметом изучения региональной экономики и управления являются все аспекты социально-экономического развития пространственных образований, рассматриваемых как сложные системы с множеством внутренних и внешних взаимосвязей, определение путей и механизмов разрешения возникающих проблем, а также оценки последствий реализации предлагаемых решений.
Региональная экономика и управление тесно связана с экономической теорией, макроэкономическим прогнозированием, отраслевыми экономиками (экономикой промышленности, экономикой сельского хозяйства, транспорта и других), статистикой, теорией управления и другими социально-экономическими науками. Она широко использует результаты исследований демографии, социологии, географии, этнографии, управления.
В рамках региональной экономики исследуются следующие проблемы:
Экономика отдельного региона;
Экономические связи между регионами;
Региональные системы (национальная экономика как система взаимодействующих регионов);
Размещение производительных сил;
Региональные аспекты экономической жизни;
Моделирование системы управления регионом
Совершенствование механизмов и методов управления и регулирования хозяйственной деятельности в регионе.
2 . Методы, используемые в исследованиях региональной экономикой
Системный анализ . Этот метод опирается на принцип поэтапности (постановка цели, определение задач, формулировка научной гипотезы, комплексное изучение особенностей оптимального варианта размещения отраслей). Это метод научного познания, позволяющий изучать структуры отраслей хозяйства, их внутренние связи и взаимодействие.Метод систематизации . Он связан с разделением изучаемых явлений (исходя из целей исследования) и избранных критериев на совокупности, характеризуемые определенной общностью и отличительными признаками. Речь идет о таких приемах, как классификация, типология, концентрация и другие.Балансовый метод заключается в составлении региональных балансов. Он позволяет выбрать правильные соотношения между отраслями специализации рыночной региона и отраслями, дополняющими территориальный комплекс, инфраструктуру (материальную и социальную). Составление отраслевых и региональных балансов способствует определению рационального уровня комплексного развития регионов, наличия в их развитии диспропорций. Балансы также необходимы для разработки рациональных межрайонных связей. Метод экономико-географического исследования . Этот метод подразделяется на три составные части: региональный метод (исследование путей формирования и развития территорий, изучение развития и размещения, общественного производства в региональном развитии), отраслевой метод (исследование путей формирования и функционирования отраслей экономики в географическом аспекте, изучение и размещение общественного производства в отраслевом разрезе) и местный метод (исследования путей формирования и развития производства отдельного города, селения; изучение развития и размещения производства по его первичным ячейкам).Картографический метод . Этот метод позволяет наглядно представлять особенности размещения.Метод экономико-математического моделирования (моделирование территориальных пропорций развития экономики региона; моделирование по отраслям хозяйства региона; моделирование формирования хозяйственных комплексов региона). С использованием современных электронных средств данный метод позволяет с минимальными затратами труда и времени обрабатывать огромный и разнообразный статистический материал, различные исходные данные, характеризующие уровень, структуру, особенности социально-экономического комплекса региона. Кроме того он дает возможность выбирать оптимальные решения, оптимальные варианты, модели в соответствии с теми целями, которые поставлены перед региональным исследованием. Метод таксонирования - процесс членения территории на сопоставимые или иерархические соподчиненные таксоны (от лат taxare – оценивать; группа дискретных объектов, связанных той или иной степенью общности свойств и признаков и благодаря этому дающих основание для присвоения им определенной таксономической категории). Таксоны – равнозначные или иерархические соподчиненные ячейки, к примеру административные районы, муниципальные образования. Фактически процесс районирования на любом уровне является таксонированием. Поскольку объектом таксонирования выступают регионы, в данном случае можно употребить понятие регионализация. Вариантный метод размещения производительных сил региона. Он чаще всего используется при разработке схем размещения производства по территории региона на первых этапах планирования и прогнозирования. Он предусматривает рассмотрение вариантов различных уровней развития хозяйства тех или иных регионов, вариантов территориальных экономических пропорций по регионам.
Методы социологических исследований . Они включают стандартизированные интервью, индивидуальные собеседования с представителями разных отраслей и сфер социально-экономического комплекса региона; контент-анализ интервью и публичных выступлений руководящей элиты регионов, ученых и специалистов и т.д.
закон – в региональной экономике обьективно действующая внешне устойчивая связь между явлениями и процессами одинаково проявляющиеся в определенных условиях.
Основной закон РПС. Размещение производительных сил в пространстве считается удачным и эффективным в том случае если будет достигнуто получение прибили за счет минимизации затрат на преодоление геопространства.
Закон территориального разделения труда. Экономический эффект от действия и проявления этого закона достигается за счет закрепления специализированных функций за отдельными территориями которые наиболее эффективны в их конкретных природно-социальных условиях с последующим обменом между регионами произведенной продукции.
Закон пропорционального развития компонентов территориально-социально-экономических систем (ТСЭС). Благодаря действию этого закона обеспечивается наиболее рациональный обмен веществами, энергией, информацией в любом месте (территории).
Закон рационализации территориально-экономических связей (закон экономико-географического тяготения). Действие этого закона достигается посредством формирования устойчивых территориальных связей как внутри территориально-экономических систем так и между ними что характеризует уровень их комплексности.
Закон территориальной концентрации производительных сил(закон агломерирования п.с). Появляется в выборе наиболее выгодных мест для концентрации, кооперирования, специализации всех видов производственной и непроизводственной деятельности, целью повышения производительности труда.
Закон территориальной дифференциации. Проявляется в народно-хозяйственной специализации обуславливающей выбор на хозяйственно-освоенной территории, мест экономически выгодных уровней концентрации определенных видов человеческой деятельности, исходя из наличия и сочетания природных, социальных и экономических факторов.
Закон территориального комплексирования производительных сил. Согласно проявлению этого закона экономический эффект достигается путем взаимосвязей населения, производительных и непроизводительных сфер формирующихся с учетом комбинирования и специализации трудовой деятельности.
Закономерности выражают общие причинно-следственныеотношения возникающие между территорией и общественным производством. Общие закономерности: 1 рациональное размещение для экономии общественно-полезных затрат. 2 пропорциональное размещение для оптимизации территориальных пропорций. 3 комплексная территориальная организация хозяйства для максимального использования региональных ресурсов. Специфические закономерности: 4 социальная направленность развития производительных сил. 5 устойчивость развития п.с. 6 соответствие размещения условиям национально-экономической безопасности. 7 обеспечение управляемостью процессов размещения п.с.
Принцип – это руководящая идея, подход или правило проявления какого либо закона или закономерности. 1 принцип рационального размещения производства. Проявляется при наиболее удачном расположении при минимальных затратах. 2 принцип оптимального размещения. Оптимальность предполагает выбор варианта размещения не из наличных, а из всех возможных. 3 принцип сбалансированности и пропорциональности. 4 принцип комплексности. Наличие предприятий имеющих общую инфраструктуру совместно использующих, рационально использующих сырье, установленными связями между предприятиями. 5учета форм общественной организации производства. 6 сохранения экологического равновесия. 7 принцип приоритетности и перспективности (учет возможности участия в системе международного разделения труда)
Теории факторов экономического пространства (теории Штандорта). Основные черты: 1 рассматривается отдельно взятое предприятие 2 обращается внимание на отдельные факторы размещения предприятия. Теория размещения сельскохозяйственного производства (автор Иоган Генрих Фон Тюнен (1826)). Метод Тюнена – анализ транспортных затрат на перевозку продукции от места производств к рынку, как основного фактора, под влиянием которого происходит размещение сельскохозяйственных культур и перерабатывающих их хозяйств. Теория рационального распределения или рациональный штандорт промышленного предприятия. Метод нахождения пункта размещения отдельного промышленного предприятия относительно источников сырья и рынков сбыта продукции. Вклад в теорию штандорта внес Вебер. Вебер (1909) ввел в оборот три новых фактора размещения производства (фактор производства – экономическая выгода) транспорт, рабочая сила, агломерация. Теория центральных мест (автор Вольтер Кристаллер создал «центральные места в Южной Германии»)(1993). Центральные места – экономические центры, которые обслуживают товарами и услугами не только себя, но и население своей округи. Уильям Изард предложил графическую модификацию. Август Леш. Условия, характеризующие состояние равновесия - местоположение каждой фирмы обладает максимально возможными преимуществами для производителей и потребителей; - фирмы размещаются так, что территория полностью используется; - существует равенство цен и издержек (нет избыточного дохода); - все рыночные зоны имеют минимальный размер (в форме шестиугольника); - границы рыночных арен проходят по линиям безразличия, что по мнению А. Леша, обеспечивает устойчивость.
Теории пространственной организации экономики. Основные черты 1 в основе представление о ведущей роли отраслевой структуры экономики, 2 рассматриваются лидирующие отрасли. Теория полюсов роста (автор Франсуа Перу). Суть теории: центры и ареалы экономического пространства, в которых размещаются предприятия лидирующих отраслей – полюса притяжения факторов производства, поскольку обеспечивают наиболее эффективное их использование. Полюса роста – компактно размещенные и динамично развивающиеся отрасли промышленности, которые порождают цепную реакцию возникновения и роста промышленных центров в хинтерланде. Хинтерланд – территория, тяготеющая в хозяйственном отношении к определенному экономическому центру, являющемся выходом для продукции на внутренний и внешний рынок, а также местом ее переработки. Модификация теории «полюсов роста». Ж. Будвиль – дал определение регионального полюса роста и выделил виды экономических пространств (гомогенное, поляризованное, плановое). Региональный полюс роста – набор развивающихся и расширяющихся отраслей, размещенных в урбанизированной зоне и способных вызывать дальнейшее развитие экономической деятельности. Полюс роста – предприятия относящиеся к экспортному актору экономики. Ростут полюса роста с помощью импульса. Импульс роста передается к периферийным второстепенным предприятиям. Л. Лотье – теория об полюсах развития. Суть: развитие передается вдоль главных транспортных каналов, которые соединяют между собой важнейшие промышленные центры. Теория «диффузий инноваций». Автор: Т. Хегерстранд «диффузия инноваций как пространственный процесс» (1953). Территориальная диффузия инноваций имеет определенные законы распространения и может быть смоделированная в 3-х направлениях. Диффузия инноваций является решающим фактором в определении социального эффекта для центрпериферийных отношений. Теория экономического районирования и образования территориально-производственных комплексов. Основатель теории: Н. Н. Колосовский. Центральные фигуры: Н. Н. Баранский, И. Г. Александров, Ю. Г. Саушкин, и др. Характерные черты ТПК 1 экономическая взаимосвязанность между предприятиями. 2 единство и компактность территории. 3 соответствие предприятий имеющимся условиям. 4 решение одной или несколько общегосударственных задач. Теория технопарков и технополисов. Цель: активизация производственной деятельности за счет использования имеющихся ресурсов и за счет привлечения новых технологий. Технопарки – специальная территория, на которой объедены научно – исследовательские организации, объекты индустрии, учебные заведения, средства транспорта. Технополис – объединение университетов, исследовательских центров, технопарков, промышленных и иных предприятий осуществляющих свою практическую деятельность, опираясь на результаты научных и технологических исследований, поддерживающих тесные связи с аналогичными структурами на национальном и международном уровнях.
Новейшие теории регионального развития. Основные черты: 1 регион рассматривается как многофункциональная и многоаспектная система. 2 рассматривается возможности перехода регионов на модель устойчивого развития. 4-ре главные концепции региона. 1 регион как квазигосударство 2 регион как квазикооперация. 3 регион как рынок 4 регион как социум. Регион как квазигосударство – представляет собой относительно обособленную подсистему государства и национальной экономики. Регион как кооперация – это крупный субъект собственности экономической деятельности. 1 регионы становятся участниками конкурентной борьбы. 2 регион взаимодействует с национальными и транснациональными корпорациями. 3 расширение экономической самостоятельности регионов. Регион как рынок. Подход к региону как к рынку, имеющему определенные границы (ареал), акцентирует внимание на общих условиях экономической деятельности и особенностях региональных рынков различных товаров и услуг, труда, кредитно – финансовых ресурсов. Регион как социум (общности людей живущих на определенной территории) выдвигает на первый план воспроизводство социальной жизни и развития системы расселения.
Производственный потенциал – это совокупность средств которые можно использовать при производстве материальных благ необходимых для стран. Характеризуется: стоимостью основных производственных фондов (ОПФ) и наличием их в натуральном измерении. К ОПФ относятся: помещения, оборудования, машины, механизмы, транспортные средства, инструменты производства, хозяйственный инвентарь, рабочий и производственный скот, а также сады, виноградники, многолетние насаждения. Стоимость п.ф. (153.5 млрд. долл.). структура производственного потенциала по стоимости: 1промышленность-48.2% 2сельское хозяйство-24.6% 3транспорт-18.6% 4строительство-3.8% 5другие отрасли 4.7%. В 1990 году СПФ (561 млрд. долл.) причины потери в 4.5раза: 1с процессом банкротств предприятий. 2 Продажа оборудования по заниженным ценам. 3 сдача помещений в аренду и не использование их по назначению. 4 ликвидация сельскохозяйственных предприятий в ходе проведенной аграрной реформы.
Научно – технический потенциал. Совокупность ресурсов и возможностей науки которые позволяют эффективно решать хозяйственные задачи. Инновационный потенциал включает в себя: 1 материально – техническую базу науки. 2 научные кадры. 3 информационную систему. 4 организационно управленческую систему. 1303 организации выполняют научно – технические работы, 349 вузов 3 и 4 уровня аккредитации, всего организаций 1652 в которых работают 189 тис. человек. За 2010 год: всего выполнено науч. Техн. Работ на сумму 9.9 млрд. грн. – 0.9% от ВВП. 13.8 предприятий занимаются инновациями. 3.8% инновационной продукции от общего объема произведено в Украине. Минусы: 1 низкое финансирование (НЕОКР 0.3% от ВВП, в 2010 0.9% от ВВП). Источники финансирования: 59% собственные средства предприятий, 30% иностранные инвесторы, 1% с госбюджета, 10% другие источники финансирования.
Трудовые ресурсы - трудоспособная часть населения страны, которая имеет соответствующее физическое развитие, знания и практический опыт работы, которые потенциально могут быть использованы в общественном хозяйстве. К трудовым ресурсам относят как занятых, так и потенциальных работников. В Украине к трудовым ресурсам принадлежит население в трудоспособном возрасте (мужчины до 60 лет и старшие, женщины - до 55 лет и старше, а также подростки в возрасте до 16 лет, которые работают). Численность и состав трудовых ресурсов приведен в таблице 1.2. Преобладающую часть трудовых ресурсов страны составляет население в трудоспособном возрасте. В составе рабочих за пределами трудоспособного возраста свыше 4/5 приходится на пенсионеров. Часть населения трудоспособного возраста в общей численности жителей Украины в 1990 г. равнялась 54,1, в 1996 г. - 58,8 процента. Численность всех занятых в национальном хозяйстве в 2003 г. составляла 21,4 млн. человек Основная часть трудоспособного населения занятая в промышленности и строительстве (30,6%). Дале идут сельское и лесное хозяйство (22,5%), транспорт и связь (6,3%), торговля, общественное питание, материально-техническое снабжение и сбыт, заготовка (6,9%), здравоохранение, физкультура и социальное обеспечение (6,3%), народное образование, культура, искусство, наука и научное обслуживание (11,0%), аппарат управления, кредитования и государственное страхование (3,8%), а также другие области национального хозяйства (5,2%). Причем приблизительно 66% население работает в производственной сфере и близко 38% - в сфере услуг. Много профессий в непроизводственной сфере, преимущественно в здравоохранении, образованию, требует более высокого уровня образования и продолжительной профессиональной подготовки. Большинство рабочих и служащих, занятых в народном хозяйстве,- женщины. Более всего их в областях сферы услуг - 70-80%.
Отраслевая структура ХОЗЯЙСТВА . Национальное хозяйство Украины имеет сложную структуру. Структура хозяйства –это его внутреннее строение, которое показывает, из каких основных элементов состоит хозяйство, а также выражает соотношение и взаимосвязи между ними. Предприятия и организации группируются по видам хозяйственной деятельности и за размещением на территории. Согласно рассматривают галузевая и территориальную структуру хозяйства. Отраслевая структура показывает разделение хозяйства на отрасли и соотношения между ними. Отрасль - это совокупность хозяйственных единиц, производящих качественно однородную продукцию или удовлетворяют определенные однородные потребности общества. Все отрасли национального хозяйства объединяются прежде всего в две сферы - сферу материального производства и сферу услуг. К сфере материального производства входят промышленность, сельское, лесное, рыбное хозяйство и строительство - отрасли, которые производят материальные блага (товары). У сфере услуг создаются духовные блага и услуги не производственного и производственного характера. В отраслевой структуре национального хозяйства Украины сфера материального производства всегда существенно преобладала сферу услуг (соответственно 2 / 3 и 1 / 3 стоимости продукции). И только в начале XXI ст. их доли выровнялись. В сфере материального производства выделяются промышленность (65% стоимости всех произведенных в 2004 г. товаров) и сельское хозяйство (24%). Таким образом, по этим показателям национальное хозяйство Украины является промышленно-аграрным.
16 Межотраслевые комплексы. (МОК). Функциональная структура хозяйства Украины представлена межотраслевыми комплексами (МОК) . МОК – это целостная система предприятий различных отраслей которые производят взаимозаменяемую продукцию и последовательно перерабатывают сырье или решают важную народно – хозяйственную проблему. Процесс формирования МОК следует рассматривать как объективную закономерность развития и углубления территориального разделения труда, усиления тенденций диверсификации и дифференциации и интеграция общественного производства. На сегодняшний день в Украине сложилось 14 МОК: 1 ТЭК (ТЭМОК) – топливно-энергетический комплекс, 2 металлургический, 3 агропромышленный, 4 машиностроительный, 5 химико-технологический, 6 лесопромышленный, 7 строительный, 8 транспортный, 9 морехозяйственный, 10 научно-технологический (НТК), 11 рекреационный, 12 социальный, 13 военно-промышленный (ВПК), 14 управленческий. Региональные или локальные бывают общенациональные и международные.
Топливно-энергетический комплекс Украины. ТЭМОК – это совокупность предприятий и отраслей по добыче, производству, хранении и доведению к потребителю различных видов энергии. На 2011 г. Основные фонды ТЭМОК составляют 30% основных промышленных фондов. 24% всей промышленности Украины. 30% населения занятых промышленностью. Состав ТЭК: 1 топливная промышленность (угольная, нефтяная, газовая, торфяная сланцевая, урановая). 2 предприятия по производству (электростанции, трубопроводный транспорт, линии электропередач). Факторы развития: 1 наличие в недрах почти всех видов энергоносителей, 2 наличие в стране энергетического машиностроения и производства оборудования для горно-добывающей промышленности., 3транзитное положение территории, 4 наличие всех видов транспорта, 5 наличие не традиционных видов носителей энергии, 6 социальная и экологическая ситуация на территориях производства, предприятий.
Энергетика Украи́ны – важная отрасль промышленности Украины . Она базируется на традиционных видах электростанций и ТЭЦ , с отклонением от среднемировой статистики в сторону использования АЭС . Практически все объекты энергетики Украины достались ей в наследство от СССР , отработали немалый, а многие и очень большой, сроки службы. Исключением является сравнительно молодая ядерная энергетика Украины, по мировым стандартам являющаяся вполне современной. В хозяйственном комплексе Украины играет очень важную роль электроэнергетика . Приблизительно половина всего первичного топлива (уголь , нефть , газ , уран ), которое добывает или импортирует Украина, а также энергия отдельных рек используется для производства электро- и теплоэнергии . Развитие электроэнергетики стимулирует создание новых промышленных узлов. Отдельные отрасли промышленности территориально приближены к источникам дешёвой электроэнергии, например, цветная металлургия . Преимущественно электроэнергию на Украине вырабатывают ТЭС , ГЭС , ГАЭС и АЭС . В перспективе использование экологически чистых источников. Мощность электростанций Украины - 52,8 млн кВт . В 2004 году на электростанциях Украины было произведено 182,2 млрд кВт∙ч электроэнергии.
Основные ТЭС расположены на Донбассе . Самые мощные из них Углегорская ТЭС (3,6 млн кВт), Луганская, Мироновская и Старобешевская (по 2,4 млн кВт). Запорожская АЭС (Энергодар ) - самая мощная среди атомных электростанций Европы. На Днепре работают ГЭС суммарной мощностью 2,5 млн кВт. Возле Киева расположены три мощных станции: Трипольская ГРЭС (1,8 млн кВт), Киевская ГЭС и ГАЭС. Новый мощный район формируется в западной части страны, состоящий из ТЭС (вДобротворе и Бурштыне ) и АЭС (Ровненская и Хмельницкая), а также есть Днестровская ГЭС (0,702 млн кВт). Южные регионы хуже всего обеспечены электроэнергетикой собственного производства. Крупнейшие станции: Южноукраинская АЭС (3 млн кВт) иЛадыжинская ГРЭС (1,8 млн кВт).
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Челябинский государственный университет»
Центр заочного дистанционного образования
Зализовский Е.В.
Региональная экономика и управление.
Конспект лекций.
3 курс.
Челябинск 2008
Титульный лист
Лекция №2 Методы, используемые для анализа территориальной организации хозяйства
Лекция №3 Основные задачи региональной экономики и управления
Лекция №4 Территориальная организация общества
Лекция №5 Региональные особенности хозяйства
Лекция №6. Межрегиональные связи.
Лекция №7 Закономерности, принципы и факторы размещения производительных сил
Лекция №8 Сущность специализации и комплексного развития.
Лекция №9 Природно-ресурсный потенциал России. Проблема его рационального использования.
Лекция № 10. Отраслевая структура размещения экономики.
Лекция № 11. Методы определения отраслей рыночной специализации регионов.
Лекция №12 Свободные экономические зоны.
Лекция №13 Региональная политика государства
Лекция №14 Региональная бюджетно-налоговая система
Лекция №15 Региональная структура управления
Лекция №16 Региональные комплексные программы
Лекция №17 Региональная инвестиционно - инновационная политика
Лекция №18 Межрегиональная торговля.
Лекция №19 Социальные проблемы регионального развития
Лекция №20 Научный потенциал и его современное состояние
Лекция №21 Региональные рынки и оптимальное размещение фирмы
Лекция №22 Регионы России
Все работы проекта "Наука России - Наше будущее!
Лекция №1 Регион как объект хозяйствования и управления
Концепция-идея развития региона. Структура концепции. Процесс целеполагания в регионе. Реализация стратегических целей региона. Региональная инвестиционная политика. Необходимость поддержки депрессивных регионов.
Стратегия регионального развития экономики рассматривается как истема мероприятий, направленных на реализацию долгосрочных задач социально-экономического развития государства с учетом рационального вклада регионов в решение этих задач, определяемого реальными предпосылками и ограничениями их развития. Естественно, что стратегия регионального развития меняется во времени в зависимости от социально-экономической и политической ориентации государства на конкретном этапе развития, складывающихся взаимоотношений федерального центра с субъектами Федерации, от внешнеэкономической ситуации, т. е. от всей системы условий и факторов, влияющих не целевые установки развития общества в рамках единого государства.
Стратегия регионального развития государства не однородна по отношению к территориальным субъектам, его формирующим. Это обусловлено существенными различиями территорий по уровню обеспеченности ресурсами, структуре хозяйства, достигнутому уровню развития различных сфер экономики, условиями вхождения в рыночную экономику, темпами трансформации форм собственности и т.д.
Поэтому стратегия регионального развития государства, формируя и генерализируя, с одной стороны, основные цели и задачи своего развития на конкретный временной этап, с другой стороны, является основой для разработки в своем составе сбалансированных между собой стратегий экономического развития регионов.
Стратегические установки социально-экономического развития страны и регионов содержат в своем составе установки развития принципиально важных секторов экономики. Наиболее наглядным примером в этом отношении является разрабатываемая Минтопэнерго России и периодически корректируемая, в зависимости от изменения макроэкономических показателей, энергетическая стратегия России, которая в свою очередь включает в свой состав стратегические установки развития отраслей топливно-энергетического комплекса (угольной, нефтяной, нефтеперерабатывающей, газовой промышленности и электроэнергетики). Стратегия экономического развития страны (регионов), рассматриваемая как директивный документ, сопровождается системой технико-экономических прогнозных обоснований каждого из рекомендуемых к реализации в ней конкретных направлений.
Производства с точки зрения тяготения их к определенным районам размещения подразделяются следующим образом:
Производства, которые целесообразно размещать в районах концентрации трудовых ресурсов. В первую очередь это относится к большинству отраслей машиностроения, легкой и пищевой промышленности;
Производства, тяготеющие к источникам топлива и электроэнергии (энергоемкие производства цветной металлургии, ряд предприятий химии, нефтехимия и нефтепереработка и др.);
Производства, размещающиеся преимущественно у источников сырья. В качестве примера можно привести размещение металлургических баз России, ориентированных на использование железных руд Курской магнитной аномалии, Урала, Западной Сибири. К этой группе производств относятся также предприятия лесозаготовок, лесопереработки и целюлознобумажной промышленности;
Производства, тяготеющие к районам потребления готовой продукции. К этому классу производств относятся предприятия, производящие скоропортящуюся продукцию или нетранспортабельную, высокотоксичную продукцию;
Производства, размещение которых не имеет ярко выраженной ориентации, т. е. предприятия, в затратах на производство единицы продукции (цены) которых доля каждого из факторов имеет примерно одинаковое стоимостное выражение.
В качестве источников информации при разработке программ могут выступать: накопленный опыт хозяйствования, экстраполяция существующих тенденций для. краткосрочного прогноза, экспертные оценки специалистов, паспорта субъектов Федерации! использование зарубежного опыта по выводу экономики из кризисных ситуаций и переходу к рыночным отношениям, результаты работ министерств и ведомств по социально-экономическому развитию территорий, законодательные акты и прочие документы Правительства России по развитию экономики и т. П.Распределение инвестиций из федерального бюджета по регионам России Четкий механизм распределения федеральных инвестиций в региональном разрезе вплоть до настоящего времени отсутствует.
Повышенная роль направленности федеральных инвестиций в Московский регион объясняется более эффективной с точки зрения получения отдачи от капиталовложений. Из-за высокого значения федеральных инвестиций в российскую столицу и большого объема капиталовложений в нее, доля федерального бюджета как источника капиталовложений в Центральном экономическом районе также достаточно высока - 21%. Для других крупных экономических районов - ближе к среднему по стране уровню.
Вторая особенность распределения инвестиций из федерального бюджета по регионам состоит в устойчиво высоких объемах инвестиций,
направляемых в наиболее индустриально развитые регионы, прежде всего, сырьевой направленности, Так, в список регионов-лидеров традиционно попадают Тюменская, Свердловская, Ростовская, Кемеровская области. Последняя, начиная с 1994 до конца 90-х гг. занимала третье-четвертое места по России. Она попадает в этот список как главный угледобывающий регион страны. Угледобыча, как известно, является одной из наиболее фондоемких отраслей промышленности.
В особую группу с относительно большими объемами инвестиций из федерального бюджета выделяется ряд регионов, даже в условиях спада промышленного производства фактически продолжающих оставаться районами нового экономического освоения. К ним помимо Тюменской обл. с округами можно отнести Республику Коми, Амурскую и Читинскую области. При этом крайне высокие абсолютные показатели, как правило, при средней или даже низкой численности населения обеспечивают этим регионам и большие среднедушевые показатели. Повышенные среднедушевые показатели отмечаются и в регионах зоны Крайнего Севера, обладающих низкой численностью населения, прежде всего, в автономных округах, которые не выделяются большими абсолютными значениями.
Ряд густонаселенных регионов России, из-за необходимости решения на федеральном уровне геополитических задач, также выделяется высокими значениями федеральных инвестиций, причем не только в абсолютных показателях, но и на душу населения.
С другой стороны, любые характеристики распределения инвестиций в основной капитал из федерального бюджета свидетельствуют о фактическом недофинансировании большинства «русских» областей Европейской части страны, а также трех республик Волго-Вятского экономического района (Республик Марий-Эл, Мордовии и Чувашии). За последние годы самые низкие душевые показатели распределения инвестиций среди крупных экономических районов традиционно были у Волго-Вятского, Поволжского и Центрально-Черноземного районов.
Стоит выделить еще две группы регионов. В первую входят республики, наиболее активно отстаивающие идею собственного суверенитета и полагающиеся на внутренний достаточно мощный экономический потенциал (Татарстан и Башкирия). Вторую группу составляют наиболее слаборазвитые регионы, которые не имеют крупных инвестиционных проектов (Агинский-Бурятский, Коми-Пермяцкий и Усть-Ордынский авт. округа).
Таким образом, география распределения инвестиций в основной капитал из федерального бюджета в последние годы свидетельствует о фактическом продолжении экстенсивного развития страны за счет районов нового освоения и приграничных территорий. В целом приоритетным остается и направление федеральных средств в многонациональные субъекты федерации (республики, автономные округа). Крайне активно «поглощает» федеральные инвестиции российская столица.
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Читинский государственный университет»
(ЧитГУ)
Институт переподготовки и повышения квалификации
Региональная экономика и управление
(103 часов, реферат, зачет)
Краткое содержание курса
Тема 1. Региональная экономика как научная область знаний. Предмет региональной экономики – природно-ресурсный потенциал России и её регионов, население, трудовые ресурсы, основные факторы размещения производительных сил, структура хозяйства, региональные финансово-кредитные отношения, процесс формирования региональных рынков. Методы, используемые в региональных экономических исследованиях. Метод таксонирования, экономико-географического исследования, системный анализ, систематизации, балансовый, экономико-математического моделирования, вариантный метод размещения производительных сил региона, картографический, геоинформационный, социологических исследований, сопоставления региональных уровней жизни населения и прогнозирования развития региональной социальной инфраструктуры.
Тема 2. Понятие управления в экономике. Система. Основные элементы любой системы. Объекты и субъекты управления. Управляющее воздействие и обратная связь в управлении экономикой. Уровни управления. Макро и микроэкономическое управление.
Тема 3. Региональные экономические исследования в России. Роль экономического районирования в их развитии. Система региональных экономических исследований. Направления в исследованиях. Зарубежные региональные исследования. Теории учёных-регионалистов (Кристаллера, Леша, Хекшера-Оуэна,), теории специализации Смита и Рикардо.
Тема 4. Политико-правовые основы формирования и функционирования регионов – субъектов Российской Федерации. Конституция РФ. Федеральные законы, определяющие основы деятельности регионов. Другие нормативные акты.
Тема 5. Природно-ресурсный фактор регионального экономического развития. Наличие природных ресурсов – основное условие размещения производительных сил на данной территории. Количество, качество и сочетание природных ресурсов. Классификация природных ресурсов. Экономическая классификация природных ресурсов. Основные региональные задачи изучения природных ресурсов, выявления экономической эффективности их территориального сочетания и рационального использования в хозяйстве.
Тема 6. Понятие политики вообще. Понятие региональной экономической политики. Виды региональной политики. Политико-правовая основа региональной политики. Особенности, которые необходимо учитывать при разработке региональной политики. Зарубежный опыт формирования региональной политики.
Тема 7. Понятие и сущность территориально-отраслевой структуры. Отраслевая (компонентная) структура. Функциональная отраслевая классификация. Территориальная структура. Специализация. Показатели для определения специализации. Территориальные аспекты развития промышленности.
Тема 8. Промышленность Российской Федерации, формы её территориальной организации. Экономические зоны. Промышленные районы. Промышленные агломерации. Промышленные узлы. Современные формы промышленной интеграции.
Тема 9. Топливно-энергетический комплекс. Нефтяная промыш-ленность. Нефтеперерабатывающая, газовая, угольная промышленность. Электроэнергетика. Перспективы развития ТЭК.
Тема 10. Чёрная и цветная металлургия. Металлургические базы России. Перспективы развития. Машиностроительный комплекс. Тяжёлое, общее, среднее машиностроение.
Тема 11. Химико-лесной комплекс. Лесозаготовительная промыш-ленность. Проблемы комплекса. Лесопильная промышленность, производство мебели, стандартное домостроение, химическая переработка древесины, целлюлозно-бумажная промышленность.
Тема 12 . Лёгкая промышленность. Проблемы и перспективы развития. Территориальная специализация. Факторы размещения предприятий лёгкой промышленности. Сырьевой, населенческий т.е. потребительский фактор, фактор трудовых ресурсов. Сырьевая база лёгкой промышленности.
Тема 13. Агропромышленный комплекс. Структура АПК. Особенности сельскохозяйственного производства. Факторы размещения и специализации сельского хозяйства. Направления и пути развития сельского хозяйства. Важнейшие сельскохозяйственные базы России. Аграрная реформа.
Тема 15. Транспортный комплекс и проблемы его территориального развития. Виды транспорта. Развитие рынка автотранспортных услуг.
Тема 16. Бюджетно-налоговая система. Финансово-экономический механизм федеративных отношений. Региональный бюджет – финансовая база региональных структур власти. Функции, которые выполняет региональный бюджет. Экономическая сущность региональных бюджетов. Принципы межбюджетных отношений.
Тема 17. Региональные инвестиции. Региональный инвестиционный климат. Понятие "рыночная реакция". Группировка регионов в соответствии с этим понятием. Пути повышения инвестиционной активности.
Тема 18. СЭЗ – важнейшая форма экономических связей. Определение свободной экономической зоны. Различия в определении СЭЗ в разных странах. Задачи, которые ставит государство при создании СЭЗ. Экономические цели. Социальные цели. Научно-технические цели. Специфика формирования СЭЗ в России. Этапы развития СЭЗ. Особые режимы существования СЭЗ. Действующие зоны России. Законодательная база СЭЗ. Роль свободных экономических зон в развитии региональной экономики.
Темы рефератов
| Тип финансовой устойчивости | Трехмерная модель | Источники финансирования запасов | Краткая характеристика финансовой устойчивости |
| 1. Абсолютная финансовая устойчивость | М = (1,1, 1) | Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) | Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов |
| 2. Нормальная финансовая устойчивость | М = (0,1 ,1) | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы | Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
| 3. Неустойчивое финансовое состояние | М = (0,0,1) | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы | Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
| 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние | М = (0, 0, 0) | ----------------- | Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства |
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы: М1 = (1, 1, 1), т. е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0.
Абсолютная финансовая устойчивость (М) в современной России встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой: М2 = (0, 1,1), т.е. СОС < 0; СДИ 0; ОИЗ 0.
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия т.е. платежеспособность.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле: М3 = (О, О, 1), т. е. СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ 0.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением условия ликвидности (финансово устойчивое предприятие в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидаемых, в краткосрочной перспективе поступлений от дебиторов), при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.
Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в следующем виде: М4 - (0, 0, 0), т. е. СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0.
В кризисном финансовом состоянии предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации оборотные активы не покрывают даже его кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы.
Основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний являются пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Наименее рисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли при условии роста части прибыли и резервного капитала, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит путем постановки системы планирования остатков запасов, а также в результате реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
Относительные показатели финансовой устойчивости..
В международной практике и в практике многих российских компаний проводят относительную оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов.
Финансовая устойчивость по этой методике характеризуется:
1) соотношением собственных и заемных средств;
2) темпами накопления собственных источников;
3) соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств;
4) обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.
Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим менеджеру важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования.
При оценки финансовой устойчивости применяется аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными (вытекающие из практики западных развитых стран и России). Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. Кроме того, почти не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей.
Их нормативный уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования. Сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, репутации предприятия и т.д. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия. С учетом условий его деятельности. Возможны некоторые сопоставления по предприятиям одинаковой специализации, но они очень ограничены. Необходимо учитывать также, что некоторые коэффициенты, содержащиеся в перечне, дают повторную информацию о финансовой устойчивости, а другие функционально связаны между собой.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.
Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.
Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период.
Базисными показателями могут быть:
Значения показателей за предыдущий период;
Значения показателей аналогичных фирм;
Среднеотраслевые значения показателей;
Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов.
Таблица 6. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
| Наименование показателя | Что характеризует | Реком. знач. | Расчет |
| Коэффициент финансовой независимости | Долю собственного капитала в валюте баланса | 0,6 | Кфн = СК / ВБ (итог раздела III баланса / итог баланса) |
| Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) | Соотношение между заемными и собственными средствами | 0,5-0,7 | Кз = ЗК / СК (итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса) |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Долю собственных оборотных средств в оборотных активах | ³ 0,1 | Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса) |
| Коэффициент маневренности | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале | 0,2-0,5 | Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса) |
| Коэффициент финансовой напряженности | Долю заемных средств в валюте баланса | £ 0,4 | Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела IV + V баланса / итог баланса) |
| Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов | Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов | индивид | Кс = ОА / ВОА (итог раздела II баланса / итог раздела I баланса) |
Анализ данных коэффициентов за ряд смежных отчетных периодов позволяет выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) – это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:
Ка = СС / Вб = стр. 490 / стр.699,
По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.
В зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Наиболее распространенная точка зрения: 60%. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Но стандартной (нормальной, нормативной) доли собственного капитала, единой для всех предприятий, отраслей, стран указать нельзя. В Японии, например, доля собственного капитала в среднем на 50% ниже, чем в США (доля заемного капитала около 80%). Причина этого различия в источниках заемного капитала. В Японии это банковский капитал, в США – средства населения. Высокая доля заемного капитала японской фирмы свидетельствует о доверии банков, а значит о её надежности. Для населения, наоборот, снижение доли собственного капитала – фактор риска.
На долю собственного капитала в активах влияет также характер реализуемой фирмой финансовой политики. Фирма с агрессивной политикой всегда увеличивают долю заемного капитала. Солидные компании снижают риск, увеличивают долю собственных средств в активах.
Таким образом, оптимальное значение данного коэффициента – 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия.
1. Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент задолженности) – это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.
Кфр = ЗК / СК = (стр. 590 + стр.690) / стр. 490,
Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие.
Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Аналитик должен строить свои выводы на основе данных аналитического (внутреннего) учета, раскрывающих направления вложения средств. Поэтому при расчете нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств нужно принимать во внимание качественную структуру и скорость оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, а в итоге – увеличение собственных средств; при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и ещё более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может превышать единицу.
В соответствии с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента – соотношение должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.
2. Коэффициент финансовой напряженности – это отношение заемных средств к валюте баланса:
Кд = ЗК / ВБ = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 699,
Международный стандарт (европейский) до 50%. Тенденцию нормальной финансовой устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров.
Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.
Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):
Кфу = СК + ДКЗ / Вб = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 699,
где КФУ – коэффициент финансовой устойчивости.
Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия.
Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.
Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:
Км = (СС-ВА-У)/СС = (стр. 490 – стр. 190 – (стр. 390)) / стр. 490,
где Км – коэффициент маневренности собственных источников.
Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала.
Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя.
Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях внеоборотного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.
Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств. Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнения. Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.
В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятие тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.
В соответствии с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:
Ко = СОС / ОА / итог раздела II баланса
В соответствии с Приказом № 118 и Распоряжением № 31 – р установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1.
При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.
Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.
В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.
Финансовая устойчивость - определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его платежеспособность. В зависимости от соотношения величин показателей МПЗ, собственных оборотных средств (оборотный капитал) и источников формирования МПЗ различают 4 типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость:
Сумма МПЗ < суммы оборотного капитала, то есть МПЗ полностью покрываются оборотным капиталом. Предприятие в этом случае не зависит от внешних кредиторов. Такой тип финансовой устойчивости встречается редко.
2. Нормальная финансовая устойчивость:
Гарантирует платежеспособность предприятия. Для покрытая МПЗ используются собственные и привлеченные средства. Сумма МПЗ > суммы оборотного капитала, но меньше суммы источников формирования запасов.
3. Неустойчивое финансовое состояние:
В данном случае хотя и нарушена платежеспособность, но сохраняется возможность покрыть МПЗ за счет пополнения источников собственных средств и увеличения оборотного капитала. МПЗ > суммы источников формирования МПЗ.
4. Критическое финансовое состояние:
Это ситуация, при которой в дополнении к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данное состояние близко к банкротству.
Для определения типа финансовой устойчивости нам необходимо рассчитать значения МПЗ, оборотного капитала и источников формирования запасов.
Данные МПЗ взяты из табл.3
ОК =ТА - КО (24)
где ОК - оборотный капитал;
ТА -текущие;
КО - краткосрочные обязательства.
ОК= СК + ДО – НИ (25)
гдеОК - оборотный капитал;
СК - собственный капитал;
ДО - долгосрочные обязательства;
НИ - недвижимое имущество.
ИФ = ККб +КЗ тв + КЗб+ОК (26)
где ИФ - источники формирования запасов;
ККб - краткосрочные кредиты банков;
КЗб - Краткосрочные займы банков;
КЗтв - кредиторская задолженность по товарным операциям (поставщики,подрядчики,авансы полученные, векселя оплаченные).
Полученные по расчетам показатели представлены в табл.13.
Таблица13
МПЗ и источники их формирования
|
Показатели |
По состоянию |
Для покрытия запасов, излишек (+) или недостаток(-) источников средств |
|||||
|
На начало |
На начало |
На начало |
На начало |
На начало |
На начало |
||
|
МПЗ, тыс.руб. |
|||||||
|
Оборотный капитал тыс.руб. |
|||||||
|
Источники формирования запасов тыс.руб. |
|||||||
Вывод: анализ МПЗ и источников их формирования показывает, что за анализируемый период МПЗ увеличилась на 9593 тыс. руб.(24444 - 14851). При этом оборотный капитал уменьшился на 313 тыс. руб.
Дополнительная общая сумма источников формирования запасов к концу 2014 года = 27883 – 17313 = 10570 тыс. руб.
2462 + 10570 = 13032 тыс. руб.
Этой суммы оказалось достаточно для покрытия МПЗ в размере 9593 руб.(24444 - 14851 = 9593 тыс. руб.).
Излишек источников формирования МПЗ = 3439 тыс. руб,
13032 - 9593 = 3439 тыс. руб.
Тип финансовой устойчивости предприятия: - нормальная финансовая устойчивость, так как сумма МПЗ > суммы оборотного капитала (58219 > 2599), но меньше суммы источников формирования запасов (58219 < 67830).
Управление финансовой устойчивостью предприятия.
Показатели финансовой устойчивости делятся на три группы:
1.Показатели, характеризующиеся соотношением собственных и заемных средств;
2.Показатели, характеризующиеся состоянием оборотного капитала;
3.Показатели, характеризующиеся состоянием основных средств.
1. Показатели, характеризующиеся соотношением собственных и заемных
средств в свою очередь делятся на:
1)Коэффициент независимости автономии. Он показывает долю собственных средств предприятия в общем итоге баланса. Коэффициент автономии представляется в процентном виде. Он важен как для инвесторов, так и для кредиторов, так как он характеризует долю собственных средств, вложенных в общую стоимость имущества. Реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить долговые обязательства. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия. Рекомендуемое значение - не менее 0,5.Представляется в процентном виде.
Кав = СК / ВБ (27)
где Кав - коэффициент автономии;
СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Кав 2012 = 15938 /34397 = 0,46 или 46% ;
Кав 2013 =14455 /40154 = 0,36 или 36% ;
Кав 2014 = 16621 /48046 = 0,35 или 35%.
За анализируемый период значение показателя уменьшилось на 0,11 или на 11%. Это свидетельствует о значительном снижении доли собственных средств, вложенных в общую стоимость имущества. Коэффициент автономии продолжает оставаться на уровне ниже рекомендуемого, то есть ниже 0,5 (50%). Если в начале 2012 года он составил 46%, то в начале 2014 года он снизился до 35%. Все это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
2)Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту автономии. Данный коэффициент показывает величину заемных средств в копейках. Рост этого коэффициента к динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Снижение динамики коэффициента до 1 означает, что предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.
Кфз = ВБ / СК (28)
где Кфз - коэффициент финансовой зависимости;
СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Кфз 2012 =34397/15938 = 2,16, т.е. 16 коп. - это заемные средства в каждых 2-х рублях 16-ти коп. - собственных средств;
Кфз 2013 = 40154/14455 = 2,77, т.е. 77 коп. - это заемные средства в каждых 2-х рублях 77 -ми коп - собственных средств;
Кфз 2014 = 48046/16621 = 2,89, т.е. 89 коп. - это заемные средства в каждых 2-х рублях 89-ти коп - собственных средств.
За анализируемый период наблюдается увеличение показателя, что свидетельствует об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия.
3)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, т.е. какая величина средств,авансируемых в деятельность предприятия,финансируется за счет средств привлеченных источников. Рекомендуемое значение - не более 1.
Кзc = ЗС / СК (29)
где Кзс - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
ЗС - заемные средства;
СК - собственный капитал.
Кзс 2012 =18459/15938 = 1,16;
Кзс 2013 = 25699/14455 = 1,77;
Кзс 2014 = 31425/16621 = 1,89.
Значения коэффициента за отчетный период превышают рекомендуемое значение и растет в динамике. Это свидетельствует о недостаточности собственных средств для покрытия обязательств.
4)Коэффициент финансирования. Является обратным к коэффициенту соотношения заемных и собственных средств. Он показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Рекомендуемое значение - не менее 1.
Кф = СК / ЗС (30)
где Кф – коэффициент финансирования;
ЗС - заемные средства;
СК - собственный капитал.
Кф 2012 = 15938/18459 = 0,86;
Кф 2013 = 14455/25699 = 0,56;
Кф 2014= 16621/31425 = 0,53.
Значение показателя за отчетный период значительно снизилось (на 0,33) и осталось на уровне ниже нормативного.Снижение коэффициента финансирования позволяет сделать вывод о том,что большая часть организации финансируется за счет заемных средств. Значение коэффициента финансирования выше нормы не всегда свидетельствует о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для кредиторов. Поскольку источники собственных средств предприятия хотя и имеют наибольший удельный вес, но могут быть вложены в труднореализуемые активы, что создаст угрозу платежеспособности. В тоже время предприятие, доля собственных средств которого в их общем объеме менее половины, может иметь достаточно высокую финансовую устойчивость. Это относится к тем предприятиям, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат.
5)Коэффициент покрытия инвестиций. Показывает удельный вес в валюте баланса тех источников финансирования, которые могут быть использованы в течение длительного времени. Рекомендуемое значение – более или равно 0,9. Рассчитывается по формуле:
Кпи = (СК + ДО) / ВБ (31)
где Кпи - коэффициент покрытия инвестиций;
СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса;
ДО -долгосрочные обязательства.
В данном случае коэффициент покрытия инвестиций равен коэффициенту автономии, так как долгосрочные обязательства за 2012, 2013 и 2014 года равны 0.
2.Показатели,характеризующиесясостояниемоборотного капитала.
1)Коэффициент обеспеченности текущими активами. Показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет оборотного капитала. Рекомендуемое значение - не ниже 0,1.
К обта = ОК / ТА (32)
где Кобта - коэффициент обеспеченности текущими активами.
ОК - оборотный капитал;
ТА - текущие активы.
Кобта 2012 = 971/19430 = 0,05;
Кобта 2013 = 970/26669 = 0,04;
Кобта 2014 = 658/32083 = 0,02.
Значения показателей ниже нормативного, наблюдается их снижение. Таким образом, доля оборотного капитала в текущих активах невелика. К началу 2014 года текущие активы были сформированы за счет оборотного капитала на 2,1%.
2)Коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами.
Показывает, какая часть МПЗ покрыта собственными оборотными средствами и не нуждается в привлечении заемных средств. Рекомендуемое значение - не ниже 0,5.
Кобмпз = ОК / МПЗ (33)
где Кобмпз - коэффициент обеспечения МПЗ собственными оборотными
средствами;
ОК - оборотный капитал;
МПЗ
Кобмпз 2012 = 971/14851 = 0,07;
Кобмпз 2013 = 970/18924 = 0,05
Кобмпз 2014 = 658/24444 = 0,03.
Значения показателей значительно ниже нормы. Это свидетельствует о том, что предприятие нуждается в дополнительном привлечении заемных средств, а МПЗ не покрываются собственными оборотными средствами. В результате снижения стоимости оборотного капитала и увеличения МПЗ коэффициент обеспеченности снизился с 0,07 в начале 2012 года до 0,03 в начале 2014 года.
3)Коэффициент соотношения МПЗ и оборотного капитала. Является обратным коэффициенту обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами.
Кмпз и ок = МПЗ / ОК (34)
где Кмпз и ок - коэффициент соотношения МПЗ и оборотного капиатал;
ОК - оборотный капитал;
МПЗ - материально-производственные запасы.
Кмпз и ок 2012= 14851/971 = 15,29;
Кмпз и ок 2013= 18924/970 = 19,51;
Кмпз и ок 2014= 24444/658 = 37,15.
Значения показателей намного превышают норматив, что в очередной раз показывает снижение финансовой устойчивости предприятия. Источником покрытия МПЗ на предприятии не является оборотный капитал.
4)Коэффициент покрытия МПЗ. Показывает, какая часть МПЗ покрыта не только оборотным капиталом, но и остальными составляющими источников формирования запасов. Рекомендуемое значение - не менее 1.
Кпмпз= Импз /МПЗ (35)
где Кмпз - коэффициент покрытия МПЗ;
Импз - источники формирования МПЗ;
МПЗ - материально-производственные запасы.
Кпмпз 2012 =17313/14851= 1,17
Кпмпз 2013 = 22634/18924= 1,20
Кпмпз 2014 = 27883/24444= 1,14
Значение коэффициента больше нормативного. Это свидетельствует об излишке источников формирования запасов, но не намного. Значительная часть МПЗ покрывается на предприятии источниками формирования МПЗ.
5) Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме.
Обеспечение собственного капитала собственными оборотными средствами является гарантией устойчивости финансового положения предприятия. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. Рекомендуемое значение - не менее 0,5.
Кмск = ОК / СК (36)
где Кмск - коэффициент маневренности собственного капитала;
ОК - оборотный капитал;
СК - собственный капитал;
Кмск 2012 = 971/15938 = 0,06;
Кмск 2013= 970/14455 = 0,07;
Ксмск 2014 = 658/16621 = 0,04.
Значения коэффициента ниже нормы, К концу 2014 года только 4% собственных средств предприятия находились в мобильной форме.
3. Показатели, характеризующиеся состоянием основных средств.
1) Индекс постоянного актива. Характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Рекомендуемое значение – менее 1.
Ипа = ВА /Иср (37)
где Ипа - индекс постоянного актива;
ВА - внеоборотные активы(недвижимое имущество);
Иср - источники собственных средств (собственный капитал).
Ипа 2012 = 14967/15938 = 0,94;
Ипа 2013= 13485/14455 = 0,93;
Ипа 2014 = 15963/16621 = 0,96.
Повышение данного коэффициента за анализируемый период свидетельствует о повышении доли внеоборотных активов в источниках собственных средств с 94% в начале 2012 года до 96% в начале 2014 года. Значение показателя остается практически в пределах нормы, но повышение коэффициента рассматривается как отрицательная тенденция.
2)Коэффициент реальной стоимости имущества. Показывает долю реальных активов в стоимости имущества предприятия. Рекомендуемое значение - > 0,5.
Крси = РА / ВБ (38)
где Крси - коэффициент реальной стоимости имущества;
РА - реальные активы;
ВБ - валюта баланса.
Крси 2012= 28473/34397 = 0,83;
Крси 2013=30582/40154 = 0,76
Крси 2014 = 39693/48046 = 0,83
За анализируемый период значения показателя находились в норме, то есть больше 0,5. Хотя в начале 2013 года и произошел спад коэффициента до 0,76, но в начале 2014 года он снова повысился до 0,83. Доля имущества производственного назначения или средств производства в стоимости имущества предприятия к началу 2014 года составила 83%, что является хорошим результатом.
3) Коэффициент накопления амортизации. Показывает долю суммы износа по основным средствам и нематериальным активам в сумме их первоначальных стоимостей. Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов указана в форме №5 приложения к бухгалтерскому балансу: раздел 3 - амортизируемое имущество. Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов указана в форме №1 -бухгалтерский баланс. Рекомендуемое значение - > 0,25.
Кна = (Иос + Ина) / (Спос + Спна) (39)
где Кна -коэффициент накопления амортизации;
Иос - износ основных средств;
Ина - износ нематериальных активов;
Спос - первоначальная стоимость основных средств;
Спна - первоначальная стоимость нематериальных активов.
Кна 2012 = (15297 + (-28) / (28309 + 70) = 0,54
Кна 2013 = (17230 + (-31) / (28322 + 100) = 0,61
Кна 2014 = (13796 + 121) / (28391 + 121) = 0,49
Значения коэффициентов выше нормативного, а это означает, что основные средства сильно изношены, требуют обновления и технического перевооружения. За анализируемый период значение коэффициента уменьшилось на 5%.
4) Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости. Показывает долю текущих активов в стоимости недвижимости предприятия. Для обеспечения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия должен быть меньше значения коэффициента соотношения текущих активов и недвижимости.
Ктн = ТА / НИ (40)
где Ктн -коэффициент текущих активов;
ТА - текущие активы;
НИ - недвижимое имущество.
Ктн 2012 = 19430/14967 = 1,30
Ктн 2013 = 26669/13485 = 1,98
Ктн 2014 = 32083/15963 = 2,01
Данные показатели в отчетные года превышают значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств (1,30 > 1,16 в начале 2012 года; 1,98 > 1,77 в начале 2013 года; 2,01 > 1,89 в начале 2014 года). Соответственно, можно говорить, что обеспечена минимальная финансовая стабильность предприятия. Все результаты расчетов показателей финансовой устойчивости приведены в приложении 2.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется группой показателей, отражающих структуру его капитала, способностью погасить свою долгосрочную задолженность и расплатиться по кредитам. Наиболее важными из них являются:
· коэффициент автономии (собственности);
· коэффициент заемного капитала;
· коэффициент финансовой зависимости (финансового левериджа);
· коэффициент защищенности кредиторов (коэффициент покрытия процентов).
В теории и практике финансового анализа используется большое количество и других коэффициентов, связанных со структурой баланса. Однако они формально не несут в себе новой информации, а полезны лишь с содержательной точки зрения, поскольку позволяют более глубоко осмыслить ситуацию (например, коэффициент долгосрочной зависимости, коэффициент внеоборотных активов, коэффициент маневренности и др.).
Коэффициент автономии (собственности) показывает степень независимости предприятия от внешних источников финансирования, или другими словами, долю собственного капитала в активах.
где – собственный капитал;
– актив баланса.
Коэффициент концентрации зависимости заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования.
Где ЗК - заемный капитал.
Сумма коэффициентов автономии и зависимости всегда равна 1. Финансовое положение предприятия считается тем устойчивее, чем выше первый коэффициент и, соответственно, ниже второй. Снижение коэффициента автономии связано с получением кредитов. Это может привести к существенному ухудшению финансового положения в период спада рыночной конъюнктуры, когда доходы падают, а приходится платить проценты в прежнем фиксированном размере и возвращать основной долг. В результате возникает реальная угроза потери платежеспособности предприятия. Благополучной считается ситуация, когда выше 0,5, то есть собственный капитала превышает обязательства.
Коэффициент структуры капитала (финансового левериджа) считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия; он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных.
, (1.8)
Данный коэффициент не должен быть больше 1. Оптимальным считается его значение 0,67 (40% : 60%).
Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов за кредиты относятся к постоянным расходам. Кроме того, могут возникнуть затруднения с получением новых кредитов.
В отдельных случаях предприятию выгодно брать кредиты даже при достаточности собственных средств, так как доходность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от использования заемных средств значительно выше, чем процентная ставка за кредит.
Коэффициент защищенности кредиторов (или коэффициент покрытия процентов) характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит.
Значение коэффициента покрытия процентов должен быть больше 1, в противном случае предприятие не сможет в полном объеме рассчитаться с кредиторами по текущим обязательствам.
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рентабельности (эффективности) характеризуют эффективность использования активов и вложенного капитала. В отличие от показателей ликвидности и финансовой устойчивости, предназначенных для анализа состояния предприятия на определенную дату, показатели рентабельности отражают результаты деятельности предприятия за определенный период времени (год, квартал).
В финансовом менеджменте наиболее часто используют следующие показатели рентабельности:
· рентабельность активов предприятия;
· рентабельность продаж;
Рентабельность продаж – это прибыль, деленная на объем реализованной продукции, рассчитывается как на основе прибыли от продаж, так и чистой.
, (1.11)
где – выручка от реализации.
Данный показатель свидетельствует о величине прибыли (валовой или чистой), принесенной каждой денежной единицей реализованной продукции.
Динамика показателя рентабельности продукции отражает изменения в ценовой политике предприятия и его способность контролировать себестоимость продукции.
Рентабельность инвестированного капитала позволяет оценить эффективность и целесообразность взаимоотношений с инвесторами, поскольку указывает на доходность долгосрочного капитала.
Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.
Финансовая устойчивость предприятия характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
положение предприятия на товарном рынке;
производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
его потенциал в деловом сотрудничестве;
степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
наличие неплатежеспособных дебиторов;
эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы - это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Для того чтобы определить финансовую устойчивость ОАО «Концерн «Калина» необходимо рассчитать ряд коэффициентов.
Коэффициент заемного капитала - коэффициент, характеризующий величину заемного капитала в общем объеме финансирования. Рассчитывается как отношение величины заемного капитала к общему объему финансирования.
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,5. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами – показатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Нормальное значение коэффициента должно превышать 0,1.
Коэффициент «критической оценки» - показатель, отражающий, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Допустимое значение коэффициента «критической оценки» от 0,7 до 0,8.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансового риска) - один из видов финансовых коэффициентов, характеризует финансовую устойчивость предприятия, степень зависимости от внешних источников финансирования. Общепризнанным в мировой практике является мнение, что значение соотношения собственных и заемных средств не должно превышать 1, в противном случае предприятие нельзя считать финансово устойчивым. Уровень данного коэффициента выше допустимого свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, это может служить причиной затруднений в получении новых кредитов.
Коэффициент финансовой зависимости – коэффициент, характеризующий, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.
Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.
Анализ деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.
Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.
Одним из показателей деловой активности предприятия является коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношениеоборота и прочих торговых доходов(выручки от продаж или выручки от реализации) коборотным активам(общей сумме материальных активов или средней стоимости основных средств). Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.
Рентабельность деловой активности - это отношение балансовой прибыли к выручке от реализации.
Коэффициент оборачиваемости запасов - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.
Удельный вес дебиторской задолженности – это отношение дебиторской задолженности к оборотному капиталу.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты на свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связано и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.
Вычислим среднегодовую дебиторскую задолженность ОАО «Концерн «Калина».
На основе коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности можно вычислить период погашения дебиторской задолженности.
