Как и для чего определяется балансовая стоимость активов (БСА), где посмотреть в балансе этот показатель? Разберемся в деталях.
В соответствии с п. 3 Информационного письма Президиума ВАС РФ от 13.03.2001 № 62 , для определения БСА учитывается сумма активов по последнему утвержденному отчету. Как указано в Письме от 16.10.2001 № ИК-07/703, данный показатель не тождественен стоимости ЧА. Остановимся подробнее на анализе этих документов.
Для одобрения крупной сделки для ООО и(или) АО требуется получить одобрение учредителей или акционеров. Например, при реализации имущества, цена которого превышает на 25 % БСА. Важность корректного расчета заключается в том, что при ее неверном расчете сделка признается недействительной.
Также рассчитать БСА важно для понимания, может ли компания попасть под налоговый мониторинг и избавиться от камеральных и выездных налоговых поверок: этот показатель на 31 декабря года, предшествующего году подачи заявления на мониторинг, должен быть не меньше 3 млрд руб.
Для объединения организаций в КГН все объединяемые предприятия вместе, как одно из условий, должны иметь на 31 декабря БСА не менее 300 млрд руб.
Стоимость активов по балансу — это что ? Ответ содержится в том же письме от 16.10.2001 № ИК-07/703. Балансовая стоимость активов — это строка баланса , содержащая надпись «БАЛАНС», то есть это цифра, являющаяся суммой валюты этого отчета.
Фактически БСА организации составляет сумма активов бухгалтерского баланса: это сумма ее внеоборотных и оборотных средств или сумма итогов разделов I и II этого отчета. Следует помнить, что основные средства и НМА показываются в отчете по остаточной стоимости, то есть за вычетом накопленной амортизации.
Законодательно оформление расчета не установлено. Обычно в таких случаях составляется справка о БСА по форме, разработанной организацией самостоятельно в соответствии с требованиями закона 402-ФЗ с обязательным наличием в ней следующей информации:
В зависимости от целей, справка может составляться не на все, а на определенное имущество предприятия. Например, для реализации основного средства определяется его цена по данным баланса.
По данным баланса так же легко определяется среднегодовая стоимость активов . С его помощью более реально можно представить величину и изменения имущества организации, чтобы регулировать их на любую отчетную дату. Средняя стоимость активов может быть рассчитана как среднеарифметическое суммы их стоимости на начало и конец отчетного периода, то есть
(сумма активов на начало года + сумма активов на конец года) / 2.
Итак, БСА показывает суммарную цену всего имущества предприятия, его фундаментальную часть в виде необоротных средств и быстро реализуемого имущества в составе оборотного имущества. Правильный расчет БСА и коэффициентов для финансового анализа на ее основе очень важно для понимания финансового состояния любой фирмы и законного осуществления операций с ее имуществом.
Балансовая стоимость активов — это строка баланса, которая демонстрирует количественную оценку того или иного обязательства, фонда в бухгалтерском учете и финансовой отчетности. Сумма активов бухгалтерского баланса — это совокупная величина всех имеющихся в организации оборотных и внеоборотных средств.
В бухгалтерском балансе обязательства отражаются следующим образом:
ВА (ОС и НМА) указываются в бухгалтерской отчетности по их остаточной стоимости, то есть с учетом износа и амортизационных отчислений.
ОА задействованы в производственном цикле в течение всего года или иного отчетного периода. К ним относятся:
БСА может быть исчислена как для всех фондов предприятия, так и в разрезе структуры активов для отдельно взятого обязательства.
Формула расчета БСА будет такой:
Стр. 1100 + Стр.
Средняя стоимость активов (среднегодовая) — это среднее арифметическое анализируемых фондов на начало и конец отчетного периода — года. ССА устанавливают для более детального анализа финансово-хозяйственного состояния учреждения.
Формула расчета:
ССА = (Ан + Ак) / 2. Строка ББ — 1600.
Показатель БСА необходим аналитикам для проведения исследования на предмет эффективности функционирования и ведения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Рассчитанное значение БСА применяется при вычислении таких показателей, как рентабельность и коэффициент оборачиваемости. Эти величины иллюстрируют, насколько продуктивно используются фонды и обязательства, имеющиеся у организации.
Также она рассчитывается при проведении сделок — для детерминации величины проводимой сделки. Также для установления крупности сделки исчисляют цену имущества.
В том случае если величина реализуемых активов свыше 25 % цены всех фондов, отраженных в балансе организации, то такая сделка именуется крупной. Для ее проведения и реализации такого имущества необходимо получить положительное решение собрания акционеров, а также корректно определить ценность всего имущества и средств предприятия. Если БСА не установлена или же представлена с ошибками, то проводимая сделка признается недействительной.
Актив баланса включает два раздела, представленные по экономической однородности с точки зрения ликвидности имущества следующими основными группами.
Первый раздел «Внеоборотные активы» содержит разнообразные по своей природе активы: нематериальные активы, основные средства, незавершённые капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности. Объединяет их длительный характер использования и принадлежность к наименее мобильным (внеоборотным) активам.
В следующей таблице представлена схема первого раздела актива баланса с указанием счетов, остатки по которым отражаются в соответствующей строке баланса.
«Нематериальные активы» (строка 110). Данный подраздел отражает имущественные права, возникающие из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства, права, учитываемые на одноименном счёте 04. К ним относят: патенты, товарные знаки (знаки обслуживания), организационные расходы (расходы по созданию организации) и иные, аналогичные перечисленным, права и активы, т. е. не имеющие физической субстанции, но обладающие стоимостью, основанной на соответствующих исключительных правах их собственника. По строке 110 «Нематериальные активы» отражается остаточная стоимость нематериальных активов. Она равняется разнице остатков по счетам 04 «Нематериальные активы» и 05 «Амортизация нематериальны» активов».
«Основные средства» (строки 120). Важнейшим элементом производственного процесса являются основные средства как совокупность материально-вещественных ценностей, действующих в неизменной форме в течение длительного времени и утрачивающих свою стоимость по частям. К ним относится имущество, которое служит более 12 месяцев, не предназначено для продажи, способно приносить доход, и используется для производства продукции или управленческих нужд. Основные средства - преобладающая группа в составе имущества промышленного предприятия среди других групп, представленных в первом разделе актива баланса. Это также долгосрочные активы (земельные участки и объекты природопользования, здания, сооружения, машины и оборудование), используемые в процессе хозяйственной деятельности. Объекты основных средств показывают по остаточной стоимости (первоначальная стоимость за минусом амортизации). В данном подразделе указывается остаточная стоимость объектов, учтённых на счёте 01 «Основные средства».
«Незавершённое строительство» (строка 130). В данном подразделе отражается стоимость незаконченного строительства, осуществляемого как хозяйственным, так и подрядным способом (вложения во внеоборотные активы), а также затраты по формированию основного стада, геологоразведочным работам и суммы авансов, выданных в связи с осуществлением капитальных вложений, а также оборудование, требующее монтажа и предназначенное для установки (07 счёт «Оборудование к установке»). По строке 130 «Незавершённое строительство» собираются остатки по счетам 07 «Оборудование к установке», 08 «Вложения во внеоборотные активы», а также по счёту 60 субсчёт «Расчёты по авансам выданным» (в части авансовых платежей на осуществление капитальных вложений).
«Долгосрочные финансовые вложения» (строки 140). В данном подразделе организация показывает долгосрочные (на срок более года) инвестиции в ценные бумаги, облигации, иные ценные бумаги, а также в уставные (складочные) капиталы или предоставленные займы на срок более 12 месяцев
Можно дать расшифровку этой строки. Например:
— инвестиции в дочерние общества;
— инвестиции в зависимые общества;
— суммы займов, предоставленные другим организациям на срок более года.
«Отложенные налоговые активы» (строка 145). По данной строке показывается стоимость той части налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего к уплате в бюджет в следующих за отчётным периодах.
Отложенный налоговый актив возникает, если в бухгалтерском или налоговом учёте моменты признания доходов (расходов) не совпадают. Его можно рассчитать по формуле
Дебетовое сальдо по счёту 09 записывается в балансе по строке 145 «Отложенный налоговый актив».
«Прочие внеоборотные активы» (строка 150). Определённого перечня, что включает эта строка, нет. По данной строке отражаются сведения об имуществе и вложениях, которые не нашли отражения по другим строкам раздела I. Они указываются по строке 150 «Прочие внеоборотные активы».
Второй раздел актива баланса «Оборотные активы» представляет три блока наиболее ликвидных активов. Это мобильные средства организации, поскольку они в короткое время могут быть обращены в наиболее ликвидную их часть - денежные средства. Здесь представлены средства как непосредственно используемые внутри организации (производственные запасы и затраты в незавершённом производстве), обязательства внутри и за её пределами (дебиторская задолженность), краткосрочные финансовые вложения, т.е. предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев: собственные акции, выкупленные у акционеров и т.п.), так и денежные средства.
В следующей таблице представлена схема второго раздела актива баланса, в которой для удобства указаны счета, остатки по которым отражаются в соответствующей строке баланса
| Раздел II. Оборотные активы | Код строки |
| Запасы | |
| в том числе: | |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,16) | |
| животные на выращивании и откорме (11) | |
| затраты в незавершённом производстве (20,21,23,25,26, 29,44) | |
| готовая продукция и товары для перепродажи (41,43) | |
| товары отгруженные (45) | |
| расходы будущих периодов (97) | |
| прочие запасы и затраты | |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) | |
| в том числе покупатели и заказчики 62,76) | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) | |
| в том числе покупатели и заказчики (62,76) | |
| Краткосрочные финансовые вложения (58) | |
| Денежные средства (50,51,52,55) | |
| Прочие оборотные активы | |
| Итого по разделу II |
По строке 210 «Запасы» отражаются сводные данные о запасах и затратах фирмы. Далее эти сведения расшифровываются. При необходимости организация может самостоятельно присвоить коды аналитическим строкам.
Данные в строку «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» заполняются:
— по дебетовому остатку счёта 10 «Материалы» (если в учёте материалы отражаются по фактической себестоимости);
— по дебетовым остаткам счетов 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей» и 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей» (если применяются учётные цены).
Строку «Животные на выращивании и откорме» заполняют в основном сельскохозяйственные организации. В неё записывают дебетовое сальдо по счёту 11 «Животные на выращивании и откорме».
В строке «Затраты в незавершённом производстве» отражается стоимость продукции, которая не прошла всех стадий обработки, или изделий, не прошедших технологическую приёмку.
Для заполнения этой строки суммируются остатки по счетам:
— 20 «Основное производство»;
— 21 «Полуфабрикаты основного производства»;
— 23 «Вспомогательные производства»;
— 29 «Обслуживающие производства и хозяйства»;
— 46 «Выполненные этапы по незавершённым работам»;
— 44 «Расходы на продажу».
Для отражения в балансе остатков готовой продукции и товаров нужно заполнить строку «Готовая продукция и товары для перепродажи» . В неё записывается дебетовое сальдо по счетам 41 «Товары», 43 «Готовая продукция» за минусом кредитового сальдо по счёту 42 «Торговая наценка».
Строка «Товары отгруженные» (сальдо одноименного счёта 45) предназначена для отражения продукции (товаров), выручка от продажи которой определённое время не может быть признана в бухгалтерском учёте (например, при экспорте продукции). Сюда же записывают стоимость готовых изделий, которые переданы другим организациям для продажи на комиссионных началах.
Затраты, понесённые организацией в отчётном периоде, но относящиеся к будущим периодам, в бухгалтерском учёте записываются на счёте 97 «Расходы будущих периодов». Сальдо по этому счёту нужно указать в балансе по строке «Расходы будущих периодов» .
В строке «Прочие запасы и затраты» можно показать, например, часть коммерческих расходов, которые относятся к остатку нереализованной продукции и не списаны со счёта 44 «Расходы на продажу» .
Строка 220. Счёт 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» может иметь остаток. Как правило, когда товары (работы, услуги) еще не оплачены. В таком случае этот остаток записывается в балансе по строке 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям» .
Строки 230 и 240. «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)». Как видно из названия подраздела, основным критерием оценки дебиторской задолженности является период её погашения, то есть срок, установленный для взыскания задолженности по обязательствам. Причём в аналитических строках выделяется задолженность покупателей и заказчиков
Строка 250 «Краткосрочные финансовые вложения». В данном подразделе отражаются остатки по счёту 58 «Финансовые вложения» (выданные краткосрочные займы, прочие краткосрочные финансовые вложения).
Следует учитывать, что собственные акции фирмы, которые выкуплены у акционеров, в эту строку не вносятся. Они записываются в разделе «Капитал и резервы» в скобках.
Строка 260 «Денежные средства». В данном подразделе показываются остатки денежных средств по кассе (счёт 50 «Касса»), расчётному (счёт 51»Расчётный счёт») и валютному (счёт 52 «Валютный счёт») счетам с учётом пересчёта остатков иностранной валюты по курсу Центрального банка, действующему на последнее число отчётного месяца, а также прочих денежных средств (например, переводы в пути) суммируются.
Строка 270 «Прочие оборотные активы». В данной строке указываются данные об оборотных активах, которые не были отражены в других строках раздела II баланса.
Таким образом, мы рассмотрели основные разделы актива баланса, а также расшифровали по строкам содержание каждого раздела с указанием счетов, остатки по которым приводятся по каждой строке.
⇐ Предыдущая24252627282930313233Следующая ⇒
Дата публикования: 2014-11-02; Прочитано: 2179 | Нарушение авторского права страницы
Studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2018 год.(0.003 с)…
Вернуться назад на Стоимость активов
Балансовая стоимость активов - это сумма всех активов предприятия в стоимостном выражении, отраженная в бухгалтерском балансе (ББ).
Активы предприятия включают в себя:
Внеоборотные активы - строка 1100 ББ;
оборотные активы - строка 1200 ББ.
Балансовая стоимость активов - это сумма внеоборотных и оборотных активов, отраженная в строке 1600 ББ.
Основные фонды и нематериальные активы относятся к внеоборотным и указываются в ББ по остаточной стоимости, т. е. по цене приобретения за вычетом накопившейся амортизации и с учетом переоценки, если она на предприятии проводилась.
Оборотные же фонды - это активы, которые участвуют в деятельности предприятия и потребляются в течение 1 года или 1 полного цикла.
К оборотным относят такие активы, как:
Материалы/запасы;
дебиторская задолженность;
денежные средства;
НДС по приобретенным ценностям, который косвенно, но тоже является имуществом предприятия;
краткосрочные финансовые вложения.
Исходя из целей, предприятие может рассчитывать балансовую стоимость активов как стоимость всего имущества предприятия либо составляющих его элементов (основных средств, нематериальных активов и пр.). Как рассчитать балансовую стоимость активов предприятия, рассмотрим ниже.
Итак, как уже было отмечено, балансовая стоимость активов отражается по строке 1600 ББ и представляет собой сумму внеоборотных и оборотных активов предприятия. То есть балансовая стоимость активов - это стоимость всего имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса на последнюю отчетную дату.
Она рассчитывается так:
Строка 1100 ББ + Строка 1200 ББ.
Обратите внимание! Балансовая стоимость активов и балансовая стоимость чистых активов - это разные понятия. Балансовая стоимость активов - это совокупность всех активов предприятия, в то время как чистые активы - это активы за вычетом обязательств предприятия.
Информацию о состоянии своих активов предприятие может по требованию предоставлять кредитным и страховым организациям, некоторым контрагентам при совершении сделок. Для этого предприятие составляет справку о балансовой стоимости активов, которая включает в себя расчет, приведенный выше.
Для чего рассчитывают балансовую стоимость активов
Прежде всего, в целях финансового анализа, который является важнейшим инструментом оценки финансового состояния предприятия.
В частности, балансовую стоимость активов используют при расчете:
Рентабельности активов, которая показывает, сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля, вложенного в имущество;
коэффициента оборачиваемости активов, который определяет эффективность их использования.
Если коэффициенты рентабельности и оборачиваемости активов предприятие рассчитывает для самоанализа, то показатель балансовой стоимости активов в некоторых случаях должен рассчитываться по закону.
Балансовая стоимость активов - это важнейший показатель, определяющий крупность совершаемой предприятием сделки.
Так, некоторые сделки организации по реализации активов признаются крупными согласно п. 1 ст. 46 ФЗ № 14-ФЗ (для ООО) и п. 1 ст. 78 ФЗ № 208-ФЗ (для АО). Для определения крупности сделки необходимо рассчитать балансовую стоимость активов и стоимость реализуемого имущества. В случае если стоимость реализуемого имущества составляет более 25% от балансовой стоимости активов организации, сделка признается крупной. В этом случае для осуществления сделки требуется решение собрания акционеров или учредителей. Если балансовая стоимость активов определена неверно или вовсе не рассчитана, сделка может быть признана недействительной.
Стоимость имущества предприятия – это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия. Актив бухгалтерского баланса предприятия позволяет оценить имущество предприятия и его инвестиционную деятельность на отчетную дату.
Общая стоимость имущества предприятия равна итогу актива баланса за вычетом итога по разделу III баланса «Убытки». Стоимость внеоборотных активов (основной капитал) равна итогу раздела I актива баланса, а стоимость оборотных средств – итогу раздела II актива «Оборотные активы».
На основании показателей имущества предприятия (внеоборотные и оборотные активы) изучается динамика изменения стоимости всего имущества и его составляющих за год или другой анализируемый период и дается оценка влияния отдельных видов имущества на увеличение или снижение стоимости всего имущества, т. е. проводится «горизонтальный анализ» имущества. Следует иметь в виду, что при горизонтальном анализе на изменение показателей влияют результаты переоценки имущества и инфляция.
Более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.
Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли и удачных направлениях инвестиционной политики предприятия. При большом удельном весе долгосрочных финансовых вложений, а тем более его повышении за год, изучается эффективность вложения средств в другие предприятия. Для этого сравнивается процент дохода на инвестированный капитал. Процент дохода на инвестированный капитал в другие предприятия должен быть выше, чем на средства, вложенные в собственное производство.
С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличиваются амортизация основных фондов и доля постоянных издержек.
Значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия – от производственной к торгово посреднической. Снижение удельного веса дебиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия.
Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов.
Долгосрочные обязательства к необоротным активам (LTD/FA)
Демонстрирует, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов. Иногда рассчитывают аналогичный по смыслу обратный коэффициент, показывающий долю собственного капитала в финансировании основных средств.
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Коэффициент покрытия процентов или коэффициент защищенности долга (TIE), раз
Показывает, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам.
TIE = Прибыль до выплаты процентов и налогов + Амортизация /Проценты по кредитам.
При расчете показателя используются средние значения переменных за период. Рекомендуемые значения: от 6 до 8 в зависимости от отрасли.
ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ:
11. Рентабельность продаж (ROS), %
Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Увеличение коэффициента — положительная тенденция. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при неизменных затратах или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. снижении спроса на продукцию предприятия.
12. Рентабельность собственного капитала (ROE), %
Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Рост показателя означает увеличение прибыли, приходящейся на долю акционеров и оказывает положительное влияние на динамику котировок акций на рынке ценных бумаг.
13. Рентабельность текущих активов (RCA), %
Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
14. Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %
Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
15. Рентабельность активов (Рентабельность инвестиций) (ROI), %
В отношении данного показателя возникла небольшая терминологическая путаница. В дословном переводе с английского название данного показателя звучит как "рентабельность инвестиций", хотя как следует из формулы, ни о каких инвестициях речи не идет:
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.
ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ:
16. Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз
Показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чтобы получить количество дней необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.
NS/NWC = Суммарная выручка за год/Среднее значение чистого оборотного капитала
Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции или услуг за текущий год и среднее значение чистого рабочего капитала за текущий год.
В случае расчета для периода менее одного года, сумма выручки также должна быть умножена на соответствующий коэффициент, а значение чистого рабочего капитала должно быть средним за расчетный период.
17. Оборачиваемость основных средств (FAT), раз
Характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.
NS/FA = Суммарная выручка за год/Среднее значение суммы внеоборотных активов
Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы внеоборотных активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие — в расчете участвует среднее значение суммы внеоборотных активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период, должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.
Рост показателя означает ускорение оборота основных средств, снижение показателя вызывает необходимость принимать меры по модернизации и продаже неиспользуемой и малоэффективной части основных средств.
18. Оборачиваемость активов (TAT), раз
Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.
NS/TA = Суммарная выручка за год/Среднее значение суммы всех активов за год
Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы всех активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие — в расчете участвует среднее значение суммы всех активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период, должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.
19. Оборачиваемость запасов (ST), раз
Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.
ST=Стоимость реализованной продукции /Стоимость запасов.
20. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Период погашения дебиторской задолженности (CP), дн.
Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чтобы получить количество дней необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.
CP = Среднее значение дебиторской задолженности за год/Суммарная выручка за год.
Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка за год и среднее значение дебиторской задолженности за текущий год. В случае проведения расчета за период менее одного года значение выручки от реализации продукции (услуг) должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца — 12, квартала — 4, полугодия — 2. При этом используется среднее значение дебиторской задолженности за расчетный период.
АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА
Один из примеров системы факторного анализа, позволяющего идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, влияющих на финансовый показатель, — метод, разработанный фирмой "Дюпон".
Метод "Дюпон" основан на анализе соотношений, образующих коэффициент доходности акционерного капитала (Return on Equity, или ROE):
NI (Net Income) - чистая прибыль,
CE (Common Equity) - собственный капитал предприятия.
Есть несколько версий метода, отличающихся степенью детализации.
1. Двухчленная версия: ROE = NI/ CE = (NI/TA)* (TA/CE),
где TA (Total Assets) — суммарные активы предприятия
Иначе можно записать: ROE = ROA * LR
где ROA (Return on Assets) — доходность активов
2. Трехчленная версия:
ROE = NI/CE = (NI/NS)* (NS/TA)*(TA/CE),
где NS (Net Sales) — чистый (без учета НДС, налогов с оборота и налогов с продаж) объем реализации.
Иначе можно записать:
ROE = NPM * AT * LR,
где NPM (Net Profit Margin) — рентабельность
AT (Asset Turnover) — оборачиваемость активов
3. Пятичленная версия:
ROE = NI/CE = (NI/EBT)* (EBT/EBIT)* (EBIT/NS)* (NS/TA)* (TA/CE),
где EBT (Earings before Taxes) — прибыль до уплаты налогов
EBIT(Earings before Interest and Taxes) — прибыль до уплаты процентов и налогов
Иначе можно записать:
ROE = TB * IB * OM * AT * LR
где TB (Tax Burden) — налоговое бремя
IB (Interest Burden) — бремя процентов
← предыдущая12
Смотреть полностью
Вся информация, располагаемая на сайте, является ОБЩЕДОСТУПНОЙ
, то есть доступ к ней осуществляется беспрепятственно всеми пользователями.
Сайт состоит из трех основных разделов:
Компьютерная система финансового анализа активизируется путем нажатия ссылки Экономический анализ. После чего, будет предложено заполнить основные формы финансовой отчетности – баланс и отчет о прибылях и убытках, а также дополнительную информацию о численности работающих и выплаченных дивидендах. ВАЖНО! Указанные формы должны быть заполнены за два периода, так как достигнутые показатели будут сопоставляться с их эталонной динамикой, которая подразумевает изменение показателей за определенный период времени.
Ввод информации предусматривает два варианта – полный и сокращенный. Полный вариант ввода значений показателей практически повторяет заполнение отчетных форм по всем статьям в отдельности. Сокращенный вариант позволяет использовать промежуточные итоговые показатели и их суммы по следующему алгоритму:
| Статья баланса | Предыдущий период | Текущий период | Статья баланса | Предыдущий период | Текущий период |
| Внеоборотные активы | строка 190 баланса | строка 190 баланса | Акционерный капитал | строка 490-470 баланса | строка 490-470 баланса |
| Оборотные активы, в т.ч.: | строка 290 баланса | строка 290 баланса | Нераспределенная прибыль | строка 470 баланса | строка 470 баланса |
| — денежные средства | строка 260 баланса | строка 260 баланса | Совокупный долг, в т.ч.: | строка 590+690 баланса | строка 590+690 баланса |
| — краткосрочные финансовые вложения | строка 250 баланса | строка 250 баланса | — долгосрочный долг | строка 590 баланса | строка 590 баланса |
| — дебиторская задолженность | строка 230+240 баланса | строка 230+240 баланса | — текущие обязательства | строка 690 баланса | строка 690 баланса |
| — запасы | строка 210+220 баланса | строка 210+220 баланса | |||
| СОВОКУПНЫЕ АКТИВЫ | строка 300 баланса | строка 300 баланса | СОВОКУПНЫЕ ПАССИВЫ | строка 300 баланса | строка 300 баланса |
| Показатель | Предыдущий период | Текущий период |
| Годовая выручка за реализованную продукцию | Строка 010 отчета о прибылях и убытках | |
| Себестоимость продукции | Строка 020+030+040 отчета о прибылях и убытках | |
| Доход до выплаты процентов и налогов | Строка 050 отчета о прибылях и убытках | |
| Совокупные процентные платежи | Строка 070 отчета о прибылях и убытках | |
| Доход до выплаты налогов | Строка 140 отчета о прибылях и убытках | |
| Налоги | Строка 150 отчета о прибылях и убытках | |
| Доход после выплаты процентов и налогов | Строка 190 отчета о прибылях и убытках |
Необходимо отметить , что в отчете о прибылях и убытках, который формируется на предприятии, сначала указываются данные за отчетный период, а затем за аналогичный период предыдущего года. В нашем же алгоритме заполнения сокращенной формы отчета порядок иной: сначала – предыдущий год, затем – отчетный. Поэтому важно учесть этот момент, иначе результат будет искажен.
После ввода исходных данных нажать кнопку рассчитать. На экране отобразится следующая информация:
Порядок настоятельности формируется на основе анализа отклонений реальных значений показателей от их эталонного упорядочения. Показатели с наибольшим отклонением и будут являться самыми проблемными. Более подробно — в наших публикациях.
База данных о результатах финансовой деятельности и согласовании интересов менеджеров и акционеров по крупнейшим российским предприятиям активизируется нажатием ссылки База данных. Она состоит из двух разделов Результаты финансовой деятельности крупнейших российских предприятий и Согласование интересов менеджеров и акционеров на крупнейших российских корпорациях.
Результаты финансовой деятельности крупнейших российских предприятий построены на основе оценки достижения эталонной (рекомендованной) динамики ключевыми финансовыми показателями (коэффициентами ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, прибыльности). Также рассчитаны ожидаемое значение качества управления финансами (сходство фактического изменения показателей с эталонной динамикой) и стабильность качества (коэффициент вариации). Нам представляется, что это окажет существенную помощь при проведении фундаментального анализа и принятии решений по финансовым инвестициям. При наведении курсора на название предприятия и нажатии кнопки мыши выводятся значения основных показателей деятельности предприятия за ряд лет. Клик на значении итогового показателя финансовой деятельности в таблице выдает список проблем с указанием их приоритетности и краткое описание полученных результатов.
Согласование интересов менеджеров и акционеров на крупнейших российских корпорациях определяется также на основе сопоставления рекомендуемой и фактической динамики показателей, которые выражают основные параметры интересов как акционеров, так и менеджеров. К ним относятся, выручка от реализации, сумма активов, чистая и балансовая прибыли, численность персонала, выплаченные дивиденды (подробнее — наши публикации). Для удобства интерпретации приведена классификация предприятий по сбалансированности акционеров и менеджеров. Здесь же, аналогично предыдущей информации представлены ожидаемое значение сбалансированности интересов и ее стабильность, что также будет способствовать более тщательному обоснованию решений по финансовым инвестициям. При наведении курсора на название предприятия и нажатии кнопки мыши выводятся значения основных показателей деятельности предприятия за ряд лет. Клик на значении итогового показателя баланса интересов в таблице выдает список проблем с указанием их приоритетности и краткое описание полученных результатов.
Даже человек, знающий бухгалтерские термины понаслышке, сталкивался с таким понятием, как баланс и стоимость активов. Но только человек, профессионально занимающийся бухгалтерским делом или экономикой, может доступно объяснить смысл этих терминов. Итак, балансовая стоимость – это определенная сумма, выраженная в денежном эквиваленте. Понятно, что эта сумма характеризует ценовое выражение определенных активов предприятия, которые отражены в бухгалтерском балансе.
Активы, принадлежащие любой организации, могут быть как материальными (имущество в натуре), так и нематериальными (вложения в разработки, ноу-хау, патенты).
Как уже упоминалось, любая фирма, независимо от рода деятельности, в процессе работы приобретает различные активы, которые и являются основными средствами организации. Эти активы могут использоваться для осуществления бизнес-деятельности, расчетов с кредиторами, а также могут быть проданы. Кстати, именно посредством активов любое предприятие несет ответственность в случае наступления банкротства.
Балансовая стоимость активов предприятия это определенная в стоимостном выражении цена, которая изменяется на конец каждого отчетного периода. Почему это происходит?
Для начала о том, какие именно активы предприятие должно ставить на свой баланс.
То имущество, которое относится к быстроизнашивающимся и малоценным предметам, на баланс можно не ставить. В эту группу товаров могут входить, например, канцелярские товары. Подробнее узнать о том, какие средства относятся к этой категории можно в перечне групп амортизации имущества. Вообще, все основные средства со сроком полезного использования до одного года можно смело отнести к малоценным предметам.
В баланс предприятия однозначно должны быть включены все долгосрочные активы, использование которых может составить срок от 1 года до нескольких десятков лет. Сюда можно отнести стоимостное выражение уставного капитала, недвижимости и земельных участков, оборудования, машин, объектов незавершенного строительства, а также нематериальные активы в виде изобретений, лицензий и патентов. Теперь о том, по какой стоимости они отражены в статьях баланса.
При регистрации фирмы уставный капитал может быть сформирован либо в виде имущества, либо внесен на счет предприятия в денежном эквиваленте. Если он сформирован деньгами, то его стоимость и отражается в обеих сторонах баланса в одинаковом денежном выражении и остается неизменной.
Если капитал сформирован имуществом, то необходимо определение его рыночной цены на момент регистрации. Но только в том случае, если она превышает 20 000 рублей. В противном случае оценка актива не требуется. По цене, определенной оценщиком, имущество, входящее в уставный капитал и принимается к постановке на баланс предприятия.
Если приобретается новое оборудование, балансовая стоимость будет отражена по цене приобретения на текущий отчетный период. При покупке более крупных объектов, таких, как производственные помещения, торговые площади или земельные участки, необходимо проведение предварительной оценки активов для постановки их в последующем на баланс предприятия. Одним словом, балансовая стоимость основных средств – это выражение каждой единицы актива в конкретной денежной сумме. Кстати, по правилам бухгалтерского учета эта сумма должна быть выражена только в рублевом эквиваленте.
Определение балансовой стоимости активов не является такой уж сложной задачей. Если имущество новое, то оно отражается в балансе в стоимостном выражении его фактического приобретения. Далее, в зависимости от учетной политики предприятия, ежемесячно, ежеквартально или ежегодно это имущество начинает амортизировать, то есть изнашиваться. Поэтому от первоначальной стоимости бухгалтер начинает начислять амортизацию. Сумма амортизации исчисляется в денежном выражении и является доходом предприятия, поэтому с амортизационных отчислений и выплачивается налог на прибыль.
Расчет стоимости активов, которые приобретаются на вторичном рынке или расчет цены крупных объектов недвижимости происходит иначе. Можно, конечно, в качестве отправной точки взять за основу цену покупки объекта, но это будет не совсем корректно.
Не секрет, что большинство объектов продается по несколько измененным ценам (например, для того, чтобы уменьшить налог на прибыль, который будет начислен продавцу). Именно поэтому, прежде чем рассчитать, лучше всего провести предварительную оценку для последующей постановки активов на баланс. Кстати, занижать цену основных средств вряд ли целесообразно, так как именно она служит «подушкой безопасности» при возникновении требований кредиторов.
Для того чтобы определить истинную рыночную стоимость крупных активов, по которой, собственно, они и должны отражаться в балансе, лучше всего прибегнуть к услугам профессионального оценщика. Как определить, насколько приобретаемый актив является крупным, очень просто. Если стоимостное выражение имущества составляет 20 и более процентов от общей балансовой, это имущество относится к крупным активам.
Итак, нужна балансовая стоимость активов, как рассчитать ее правильно? Алгоритм следующий: для определения наиболее точной цифры необходимо прибегнуть к трем подходам её определения:
После расчета каждым подходом в отдельности выводится средневзвешенное значение стоимости объекта и по этим данным объект и принимается на баланс. Именно отталкиваясь от полученной цифры, и начисляются амортизационные отчисления.
Нередко возникает вопрос, как посчитать балансовую стоимость активов, не прибегая к сложным формулам. Подобные проблемы очень часто встают при разделе бизнеса, когда бывшие соучредители начинают делить капитал. Есть более простой вариант решения вопроса.
Рассчитать стоимость активов (по отдельности) сравнительным подходом. Попросту произвести выборку объектов-аналогов и вывести среднеарифметическую единицу. Таким образом, балансовая стоимость, формула которой достаточно проста, может быть определена сравнительно быстро и точно. Кстати, при определении использование единственного подхода также допустимо. Но только при обосновании отказа от применения остальных подходов.
Балансовая стоимость активов — это строка баланса, которая демонстрирует количественную оценку того или иного обязательства, фонда в бухгалтерском учете и финансовой отчетности. Сумма активов бухгалтерского баланса — это совокупная величина всех имеющихся в организации оборотных и внеоборотных средств.
В бухгалтерском балансе обязательства отражаются следующим образом:
ВА (ОС и НМА) указываются в бухгалтерской отчетности по их остаточной стоимости, то есть с учетом износа и амортизационных отчислений.
ОА задействованы в производственном цикле в течение всего года или иного отчетного периода. К ним относятся:
БСА может быть исчислена как для всех фондов предприятия, так и в разрезе структуры активов для отдельно взятого обязательства.
Формула расчета БСА будет такой:
Стр. 1100 + Стр. 1200 ББ.
Средняя стоимость активов (среднегодовая) — это среднее арифметическое анализируемых фондов на начало и конец отчетного периода — года. ССА устанавливают для более детального анализа финансово-хозяйственного состояния учреждения.
Формула расчета:
ССА = (Ан + Ак) / 2. Строка ББ — 1600.
Показатель БСА необходим аналитикам для проведения исследования на предмет эффективности функционирования и ведения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Рассчитанное значение БСА применяется при вычислении таких показателей, как рентабельность и коэффициент оборачиваемости. Эти величины иллюстрируют, насколько продуктивно используются фонды и обязательства, имеющиеся у организации.
Также она рассчитывается при проведении сделок — для детерминации величины проводимой сделки.
Также для установления крупности сделки исчисляют цену имущества.
В том случае если величина реализуемых активов свыше 25 % цены всех фондов, отраженных в балансе организации, то такая сделка именуется крупной. Для ее проведения и реализации такого имущества необходимо получить положительное решение собрания акционеров, а также корректно определить ценность всего имущества и средств предприятия. Если БСА не установлена или же представлена с ошибками, то проводимая сделка признается недействительной.
