Банки - необходимый финансовый институт на любом этапе развития экономики. Они помогают расширить производственные возможности, концентрируя у себя для этого временно свободные денежные средства и направляя их туда, где они в данный момент необходимы. Специфика деятельности банков заключается в том, что они, в отличие от обычных предприятий, оперируют в основном чужими (привлеченными) средствами и поэтому на них ложится огромная ответственность за сохранность доверенных им денег.
Ликвидность и платежеспособность - это как раз то, что является гарантом стабильности банковской системы, а также залогом доверия со стороны экономических субъектов.
В самом общем понимании ликвидность означает способность банка своевременно и в полном объеме обеспечивать выполнение своих обязательств. В ряде случаев все обязательства банка сводят к обязательствам только по возврату заемных средств своим вкладчикам и кредиторам, т.е. к обязательствам по пассивам. Преимуществом такого подхода к определению обязательств банка является простота расчета общей суммы и сроков исполнения обязательств, так как все долговые обязательства уже существуют, по ним известны точные суммы, сроки возврата (кроме обязательств до востребования).
Однако такое определение представляется слишком узким. У банка есть и другие обязательства: по активным операциям, по внебалансовым обязательствам (например, по заключенным кредитным линиям, овердрафтному кредитованию, выданным гарантиям, доверительному управлению, наличным и срочным сделкам).
Клиентам банка необходимо от него не только обеспечение сохранности вложенных средств и своевременного проведения платежей, но и получение денежных ресурсов на цели бесперебойного осуществления своей предпринимательской деятельности и расширения ее масштабов. Поэтому требование к тому, чтобы банк считался ликвидным, можно дополнить следующим образом: ликвидный банк, наряду с выполнением долговых обязательств, должен также быть в состоянии предоставлять кредиты своим клиентам по их требованию (заявкам) .
У банка есть также обязательства, как у любого другого предприятия, по общехозяйственным договорам, например перед бюджетом по налогам, перед работниками по заработной плате. Такие обязательства называются финансовыми.
Следует отметить, что невыполнение долговых и финансовых обязательств означает неплатежеспособность банка, а невыполнение забалансовых и обязательств по выдаче новых ссуд приводит к неисполнению банком своих функций, хотя и не обязательно свидетельствует о немедленной неплатежеспособности.
При установлении источников погашения обязательств часто смешиваются два понятия - ликвидность баланса и ликвидность банка.
Сведение проблемы ликвидности банка к ликвидности его баланса предполагает оценку качества его активов, которые могут быть быстро и с минимальными потерями своей первоначальной стоимости превращены в денежные средства. Такой узкий подход к понятию банковской ликвидности означает ее характеристику как запаса средств.
Однако в современной экономической теории дается более широкое определение ликвидности банка: ликвидность можно понимать как «запас» или как «поток». Когда ликвидность рассматривается как поток, учитывается не только возможность обратить менее ликвидные активы в более ликвидные в конкретный момент времени, но и способность банка получать кредит и обеспечивать приток денег от текущей операционной деятельности. В этом случае ликвидность анализируется с точки зрения динамики, что позволяет определить ее состояние в предстоящем периоде. Ликвидность как «запас», напротив, обращена в прошлое, так как оценка уровня ликвидности производится по данным баланса, относящимся к прошедшему периоду.
Таким образом, измерение ликвидности банка только через оценку его легкореализуемых активов является недостаточным. Для полной характеристики ликвидности коммерческого банка необходимо учитывать также и «поток»: способность банка для выполнения своих обязательств перед клиентами активно привлекать средства с денежного рынка (главным образом, кредиты других банков). Состояние же банковского баланса не дает возможности непосредственно определить, способен ли банк привлекать средства со стороны. То есть, ликвидность баланса банка и ликвидность банка - понятия не тождественные .
Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрыть срочные обязательства по пассиву. Следовательно, ликвидность баланса банка представляет собой меру согласованности активов и пассивов по суммам и срокам и является основополагающим фактором ликвидности банка .
Широкая трактовка источников исполнения обязательств, вытекающая из рассмотрения ликвидности как потока, не является достаточно точной: она не устанавливает ограничения в отношении цены ресурсов, привлекаемых из внешних источников. Коммерческий банк должен привлекать дополнительные ресурсы с денежного рынка с таким расчетом, чтобы быть в состоянии впоследствии полностью расплатиться по ним с учетом процентов за их использование.
В связи с изложенным, ликвидность коммерческого банка можно определить, как его способность своевременно, в полном объеме и без потерь выполнять долговые, финансовые и забалансовые обязательства перед своими контрагентами, обязательства банка по выдаче новых ссуд за счет имеющихся собственных ликвидных активов или путем привлечения дополнительных средств из внешних источников по цене (процентной ставке), которую он впоследствии может уплатить за счет будущих доходов .
Необходимо отметить, что состояние ликвидности может характеризоваться с двух позиций: как дефицитное, так и избыточное. В случае, когда речь идет о кризисе ликвидности, имеется в виду именно ее дефицит. Однако избыточная банковская ликвидность также не является благом для банка, так как негативно влияет на его доходность .
В экономической литературе термины «ликвидность» и «платежеспособность» банка часто отождествляются, что в последующем приводит к смешению методов и способов их поддержания и анализа.
В материалах Всемирного банка платежеспособность связывается с положительной величиной собственного капитала банка, капитал со знаком «минус» означает неплатежеспособность банка. В такой трактовке платежеспособность основывается на капитале банка, как гарантийном фонде покрытия взятых на себя обязательств.
В некоторых странах платежеспособность банка определяют достаточностью капитала по отношению к риску активов.
В отечественной литературе платежеспособность часто рассматривается как более узкая категория по отношению к ликвидности банка, поскольку ликвидность банка определяется как динамическое состояние, отражающее способность своевременно выполнять обязательства перед кредиторами и вкладчиками за счет управления своими активами и пассивами. Платежеспособность же рассматривается в аспекте выполнения банком всех обязательств на конкретную дату, т.е. как статический показатель деятельности банка.
При такой трактовке критерием ликвидности банка является сопряженность всех его активов и пассивов по срокам и суммам и способность обеспечить себя ликвидными активами при возникновении несоответствия. Критерием платежеспособности выступает достаточность на определенную дату средств на корреспондентском счете для выполнения платежей, в том числе из прибыли банка, а также отсутствие просроченной задолженности по межбанковским кредитам и кредитам рефинансирования ЦБ РФ.
Указанное соотношение между ликвидностью и платежеспособностью на практике приводит к тому, что банк может не выполнить в отдельные периоды своих платежных обязательств, но оставаться ликвидным. Утрата же ликвидности предполагает систематическую неплатежеспособность . Вместе с тем кратковременная потеря банком ликвидности или снижение ее уровня ниже минимально допустимого требованиями надзорных органов в определенный период времени не является основанием для утверждения о его неплатежеспособности. Именно платежеспособность банка позволяет путем внешних заимствований восстановить ликвидность банка и баланса до требуемого уровня.
Неплатежеспособность, вытекающая из утраты ликвидности банка, означает, во-первых, неспособность банка изыскать внутренние источники для погашения взятых на себя обязательств, во-вторых, невозможность привлечь для этой цели внешние источники средств. Поэтому ликвидность выступает необходимым условием и способом поддержания платежеспособности банка.
Таким образом, под платежеспособностью банка можно понимать его способность выполнять свои платежные обязательства в полном объеме в установленные сроки на конкретную дату. Платежеспособность банка - результат высокоэффективной и сбалансированной политики управления ликвидностью банка в соответствии с быстро меняющимися условиями функционирования с целью предотвращения дефицита платежного баланса банка, непроизводительных затрат и убытков, а также снижения экономических выгод . Ликвидность и платежеспособность обусловливаются множеством факторов внутреннего и внешнего порядка, определяющих качество деятельности банка.
Внутренние факторы, воздействующие на ликвидность и платежеспособность банка, представлены на рис. 1.1.
Рис. 1.1.
Как видно из рис. 1.1, к числу факторов внутреннего порядка относится крепкая капитальная база банка. Она означает наличие значительной абсолютной величины собственного капитала как главного защитного источника поглощения риска активов и гарантирования средств вкладчиков и кредиторов. Основу собственного капитала составляют уставный фонд и другие фонды банка, предназначенные для разных целей, в том числе и для обеспечения финансовой устойчивости банка. Чем больше собственный капитал банка, тем выше его ликвидность.
Другим фактором, влияющим на ликвидность банка, является качество его активов. Качество активов определяется на основе четырех критериев: ликвидности, рискованности, доходности и диверсифицированности.
Ликвидность активов - способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком).
Степень ликвидности какого-либо актива определяется легкостью обращения этого актива в денежную форму, а также его способностью сохранять свою номинальную стоимость неизменной. Под легкостью обращения (мобильностью актива) понимается быстрота его обращения в денежные средства и возможность минимизации издержек при таком обращении. Легкость обращения того или иного актива зависит от степени развитости рынка этого актива .
По степени ликвидности активы банка подразделяются на группы, которые приведены на рис. 1.2.
Рис. 1.2.
Из рис. 1.2 видно, что по степени ликвидности выделяют 4 группы активов банка: высоколиквидные и ликвидные активы, активы долгосрочной ликвидности, низколиквидные и неликвидные активы.
Высоколиквидные активы - активы, которые могут быть немедленно использованы для выполнения обязательств банка или обращены в денежные средства в кратчайшее время и с минимальными издержками по реализации.
Поддержание объема первой группы активов на определенном уровне есть неотъемлемое условие обеспечения ликвидности банка. Более высокая доля указанной группы ликвидных активов (первичного и вторичного резервов) необходима банкам, у которых значительны и нестабильны депозиты или ожидается увеличение спроса на ссуды.
Ликвидные активы - активы, которые могут быть обращены в денежные средства в ближайшие 30 дней.
Досрочная реализация активов долгосрочной ликвидности затруднена: они могут быть обращены в наличность, как правило, не ранее чем через один - два месяца и с существенными издержками (до 20 % их стоимости).
Низколиквидные и неликвидные активы являются наиболее труднореализуемыми. Рынок таких активов либо отсутствует, либо существенно ограничен. Издержки по реализации активов этой группы могут достигать половины их первоначальной стоимости .
Чем менее ликвидны активы, тем выше их рискованность, т.е. потенциальная возможность потерь при превращении активов в денежные средства или риск невозврата вложенных банком средств. Чем выше совокупный риск активов банка, тем ниже ликвидность банка.
Степень риска активов зависит от множества факторов, специфичных для каждого их вида: для кредитных вложений - финансовое состояние заемщика, качество обеспечения, объем ссуд, порядок выдачи и погашения и т. д.; для вложений в ценные бумаги - финансовая устойчивость эмитента, условия выпуска и обращения, котируемость на бирже и т. д.
По степени риска Банк России рекомендует выделять 5 групп активов, для каждой их которых установлен свой коэффициент риска (от 0 до 100%). Риск банковских активов обусловливает их доходность: чем выше степень риска какого-либо актива, тем более высокую цену (процентную ставку) банк имеет право по нему установить. Доходность активов как критерий качества отражает их способность приносить доход и таким образом создавать источник для развития банка и укрепления его капитальной базы.
По степени доходности активы подразделяются на две группы: приносящие доход (ссуды, вложения в ценные бумаги и др.) и не приносящие доход (денежные средства на корреспондентском счете в ЦБ РФ, здания и сооружения и др.).
Чем выше доля активов, приносящих доход, тем при прочих равных условиях больше дохода (прибыли) имеет банк, а, следовательно, и больше возможности укрепить свою капитальную базу. Однако рост доходности почти всегда сопряжен с увеличением риска и снижением ликвидности и платежеспособности.
Критерием качества активов может служить и их диверсифицированность, показывающая степень распределения ресурсов банка по разным сферам размещения. Показателями диверсифицированности активов являются: структура активов банка по основным направлениям вложения ресурсов; структура кредитных вложений по объектам и субъектам; структура портфеля ценных бумаг, структура валют, с которыми осуществляет банк валютные операции; структурный состав банков, с которыми данный банк установил корреспондентские, депозитные и кредитные отношения.
Чем больше диверсифицированы активы, тем выше ликвидность банка и ниже уровень риска .
Важным фактором, определяющим степень ликвидности банка, является качество привлеченных средств, т.е. ликвидность обязательств, стабильность и стоимость депозитов. Ликвидность обязательств характеризует быстроту их погашения и степень возобновляемости для банка при поддержании общего объема привлеченных средств на определенном уровне, отражает их срочную структуру.
Качество депозитов зависит от их стабильности. Чем больше стабильная часть депозитов, тем выше ликвидность банка .
Наиболее стабильны остатки срочных и сберегательных депозитов. Привлечение средств на определенный срок привлекательно тем, что в этом случае банк может более уверенно планировать свою деятельность (проведение активных операций) и поддерживать свою ликвидность с меньшим оперативным денежным резервом (нет опасности, что владельцы срочных вкладов в любой момент неожиданно для банка востребуют свои деньги). В то же время такие средства, как правило, обходятся банку дороже.
Меньшей стабильностью обладают депозиты до востребования, т. к. владельцы средств могут в любой момент изъять средства. В связи с повышенной мобильностью этих депозитов процент, который банк платит за данные привлеченные средства, относительно невелик .
Качество ресурсной базы обусловлено также зависимостью от внешних источников, которыми являются межбанковские кредиты.
Межбанковский кредит в определенных пределах не представляет угрозы для ликвидности, наоборот, он позволяет устранить краткосрочный недостаток ликвидных средств. Если же межбанковский кредит занимает основное место в привлеченных ресурсах, неблагоприятная конъюнктура на межбанковском рынке может привести к краху банка. Банк, отличающийся большой зависимостью от внешних источников, не имеет собственной базы для бизнеса, он не имеет перспектив для развития и подвержен значительному риску неустойчивости своей ресурсной базы.
Серьезное влияние на ликвидность банка оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. Выполнение банком обязательств перед клиентом предполагает согласование сроков, на которые инвестируются денежные средства, с теми, на которые предоставили их вкладчики. Такая сбалансированность практически исключает возможность возникновения кризиса ликвидности и платежеспособности в банке, так как обязательства банка будут обеспечены имеющимися ресурсами, а соответствие активов и пассивов по срокам обеспечит своевременное выполнение обязательств без убыточной реализации активов. Чем выше эта согласованность, тем сбалансированнее проводимая банком политика, выше его ликвидность, устойчивее финансовое состояние.
Соотношение активов и пассивов банка, а также его условных обязательств за период (на конкретную дату) определяет состояние ликвидной позиции банка. При оценке его влияния на ликвидность банка важно иметь в виду не столько наличие несоответствий в объеме активов и пассивов по срокам, сколько уровень этого несоответствия по отношению к общим обязательствам, а также динамику таких несоответствий.
К внутренним факторам, от которых зависит степень ликвидности банка, относится также менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Качество управления банком определяется: содержанием банковской политики; рациональной организационной структурой, позволяющей решать стратегические и текущие задачи; механизмом управления активами и пассивами банка; четкостью процедур, в том числе касающихся принятия ответственных решений.
Высокий уровень менеджмента предполагает наличие квалифицированных специалистов, создание необходимой информационной базы, а главное, понимания руководством банка важности создания научной системы управления деятельностью банка .
К числу факторов, обусловливающих обеспечение необходимой ликвидности банка, относится также его имидж. Положительный имидж банка дает ему преимущества перед другими банками в привлечении ресурсов и таким образом быстрее устранить недостаток в ликвидных средствах. Банку с хорошей репутацией легче обеспечивать стабильность своей депозитной базы. Он имеет больше возможностей устанавливать контакт с финансово устойчивыми клиентами, а значит обладать более высоким качеством активов.
Первоклассный имидж банка позволяют ему развивать связи с иностранными партнерами, что также способствует укреплению его финансового состояния и ликвидности.
Формирование положительного имиджа банка есть сложный процесс, охватывающий правильный выбор стратегии развития; повышение качества обслуживания клиентов; углубление маркетинговых исследований; организацию достоверной, систематической и широкой рекламы, установление связей с общественностью; обеспечение открытости информации о своей деятельности, в том числе посредством публикации отчетов и т.д.
Рассмотренные выше факторы, обусловливающие ликвидность банка, приобретают большую или меньшую значимость в зависимости от индивидуальных особенностей банка, финансового состояния учредителя, круга клиентов, специализации, длительности функционирования банка, качества команды менеджеров и т.д.
Проблему ликвидности банка могут создавать структура и качество ресурсной базы, качество активов, менеджмент, совокупность всех факторов. Поэтому, признавая многофакторность проблемы ликвидности банка, важно также учитывать его индивидуальность, выделять его главные «болевые» точки . Как отмечалось выше, состояние ликвидности банков зависит также от ряда внешних факторов, лежащих вне деятельности банков. Они представлены на рис. 1.3.
Рис. 1.3.
Из рис. 1.3 видно, что числу внешних факторов относится общая политическая и экономическая обстановка в стране. Она создает предпосылки развития банковских операций и успешности функционирования банковской системы, обеспечивает стабильность экономической основы деятельности банков, укрепляет доверие отечественных и зарубежных инвесторов к банкам. Без указанных условий банки не способны создавать устойчивую депозитную базу, добиваться рентабельности операций, развивать свой инструментарий, повышать качество своих активов, совершенствовать систему управления.
Развитие рынка ценных бумаг позволяет обеспечить наиболее оптимальный вариант создания ликвидных средств без потери в прибыльности, поскольку самый быстрый путь превращения активов банка в денежные средства в большинстве зарубежных стран связан с функционированием фондового рынка.
Развитие межбанковского рынка способствует быстрому перераспределению между банками временно свободных денежных ресурсов. С межбанковского рынка для поддержания своей ликвидности банк может привлечь средства на различный срок, в том числе и на один день. Оперативность получения средств с межбанковского рынка зависит от общей финансовой конъюнктуры, организации межбанковского рынка, авторитета банка.
С этим фактором тесно связан и другой - система рефинансирования Банком России коммерческие банков. Посредством ее источником пополнения ликвидных активов коммерческого банка становится кредит Банка России.
Эффективность надзорных функций Банка России определяет степень взаимодействия органа государственного надзора с коммерческими банками в части управления ликвидностью. ЦБ РФ имеет возможность устанавливать определенные нормативы ликвидности, ориентируя банки на их соблюдение. Чем выше установленные показатели отражают реальное состояние ликвидности банка, тем больше возможности у самого банка и надзорного органа своевременно выявить проблемы с ликвидностью и устранить их .
Таким образом, ликвидность и платежеспособность банка есть качественные характеристики деятельности банка, обусловленные множеством факторов, находящихся в постоянном изменении и взаимосвязи.
Ликвидность и платежеспособность банка - это показатели, подтверждающие стабильность и надежность банка.
Ликвидность банка - это возможность обеспечить долговые обязательства перед контрагентами своевременно и в полном объеме, а также предоставить им денежные средства в рамках своих обязательств.
Ликвидность банка - это гарантия его работоспособности, так как банк с высоким уровнем ликвидности способен качественно и без потерь функционировать по следующим направлениям:
Осуществление платежей клиентов и обслуживание расчетных, текущих и корреспондентских счетов;
возврат средств по вкладам клиентов (как при наступлении срока погашения, так и при досрочных требованиях);
удовлетворение спроса клиентов на денежные средства в рамках кредитования (контокоррентное, овердрафтное, кредитные линии и договора);
погашение выпущенных ценных бумаг;
ответственность за будущие обязательства (выданные гарантии, доверительное управление, срочные сделки и т. д.)
Ликвидность банка - это одно из необходимых условий безопасности финансового состояния коммерческого банка наряду со сбалансированностью портфелей, рискованностью сделок, доходности операций.
Повышение ликвидности банка делает его более привлекательным в глазах клиентов, так как это показатель того, что клиенту доступен кредит в этом банке и гарантированный возврат средств со счета при необходимости. Для акционеров банка это защита от вынужденной продажи активов.
При оценке способности банка отвечать по своим обязательствам рассматривают краткосрочную, среднесрочную, долгосрочную ликвидность банка, т. е. это динамичный показатель.
Платежеспособность банка - это способность банка выполнять обязательства перед клиентами и производить расчеты в полном объеме в определенный момент времени. Понятие платежеспособности банка более узкое, чем понятие ликвидности банка, т. к. это статистический показатель коммерческой деятельности банка. Понятия ликвидности банка и платежеспособности банка необходимо различать, т. к. оставаясь ликвидным, банк иногда становится неплатежеспособным на какое-то время.
Для поддержания ликвидности и платежеспособности банка должны быть максимально минимизированы издержки при реализации активов и привлечения пассивов. Показатель вероятности наступления потерь называется риском ликвидности.
Риск ликвидности коммерческого банка связан с тем, что зачастую невозможно моментально конвертировать финансовые активы в средства для платежей без потерь или без привлечения дополнительных обязательств.
Одна из специализаций банковского менеджмента - управление риском ликвидности и стремление к минимизации потерь в процессе сохранения ликвидности и платежеспособности банка .
Ликвидность - одно из ключевых понятий в банковской деятельности. Ликвидность лежит в основе надежности и устойчивости коммерческих банков, так как создает условия для его платежеспособности.
Понятие «ликвидность» означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства. Понятие «платежеспособность» включает еще и способность банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности и надежности банка (см. схему 1.1).
Развитие и постоянное усложнение финансовой и банковских систем изменили экономическую сущность самого понятия «ликвидность». Ликвидность банка тесно переплетена с ликвидностью рынка, на котором он работает. Чем более устойчив, разнообразен, емок и конкурентоспособен рынок, тем более широким становится понятие «ликвидность банка». В настоящее время для наиболее развитых банковских систем ликвидность банка определяется как его способность своевременно, в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по обязательствам перед кредиторами и быть готовым удовлетворить потребности заемщиков в денежных средствах.
Ликвидность российского банка в современных условиях невысокой ликвидности финансового рынка следует ограничить способностью банка своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам, т.е. обеспечивать платежеспособность.
Ликвидность банка определяется сбалансированностью его активов и пассивов и в определенной степени соответствием сроков размещенных активов и привлеченных пассивов. Связь ликвидности, платежеспособности и надежности банка представлена на схеме 1.2.
Банк, имеющий достаточный запас ликвидных активов для поддержания текущей ликвидности, может ее утерять с течением времени в связи с превышением потока обязательств над потоком превращения вложений в ликвидные активы.
К основным признакам, характеризующим ликвидность, следует отнести время, источник ликвидности, тип платежного средства и размер издержек банка для поддержания его ликвидности.
Фактор времени очень важен в оценке ликвидности, так как обязательства банка и его вложения носят срочный характер и нередко не совпадают по срокам. Это объясняется, во-первых, тем, что банк является посредником на финансовом рынке, аккумулируя ресурсы в пассивах и размещая их в разные виды активных операций, во-вторых, тем, что состояние российской экономики не позволяет банкам иметь долгосрочную ресурсную базу при очень высокой потребности в долгосрочных вложениях, а также другими обстоятельствами деятельности банков.
Для того чтобы определить ликвидность по требованиям и платежеспособность по обязательствам, относящимся к разным временным интервалам, ликвидность делится по временному признаку трансформации на ежедневную (мгновенную), текущую, средне- и долгосрочную.
По источникам ликвидность делится на накопленную и покупную.
Быстрота, с которой можно осуществить продажу, и величина издержек от такой операции определяют степень ликвидности активов. Они делятся на высоколиквидные, ликвидные, малоликвидные и неликвидные.
Характеристика ликвидности может применяться к активам банка, к его балансу, к банку в целом, к банковской системе и к финансовому рынку. При этом ликвидность определяется в зависимости от различных признаков. Так, например, ликвидность банка характеризуется своевременностью возврата активов, в то время как ликвидность активов оценивается по быстроте возврата. То есть кредит дополнительно к свойству своевременности возврата должен обладать свойством досрочного возврата или переуступки другому лицу (секьюритизация активов). Кроме того, средством платежа может быть не только безналичная национальная валюта, но и ряд других платежных средств, каждое из которых имеет свои характеристики и особенности обращения. Таким образом, банковская ликвидность может быть классифицирована по ряду признаков (схема 1.3).
Оценка ликвидности является наиболее проблематичной, так как она связана с оценкой риска как активных, так и пассивных операций банка.
При подобном подходе характеристика ликвидности должна учитывать не только данные отчетных балансов банка, но и информацию о структуре счета прибылей и убытков, отчет о движении источников финансирования, отчет об изменении акционерного капитала и другие сведения финансового характера.
Для оценки степени риска срочной трансформации целесообразно регулировать отражение в учете сроков активных и пассивных операций. Качественное и количественное равновесие прилива и отлива средств кредитного потенциала является важным фактором в практике поддержания ликвидности банка.
Финансовую информацию для выбора решений содержит бухгалтерский баланс и другая отчетность, которая должна в полной мере использоваться для принятия управленческих решений с целью получения прибыли и сохранения ликвидности.
Коммерческий банк, заимствуя свободные средства своих комитентов, берет на себя обязательство по своевременному возврату этих средств, т.е. он должен соблюдать принципы ликвидности и платежеспособности.
Общий резерв ликвидности подразделяется на первичный и вторичный. Первичный резерв ликвидности рассматривается как главный источник ликвидности банка. Сюда включаются средства на счетах обязательных резервов, средства на корреспондентских счетах в других коммерческих банках, наличные деньги в кассе и сейфе, платежные документы, необходимые в процессе инкассирования. Вторичные резервы ликвидности - высоколиквидные доходные активы, которые с минимальной задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства. К ним относятся активы, которые составляют портфель правительственных ценных бумаг, а иногда средства на ссудных счетах (особенно краткосрочные ссуды). Основное назначение вторичных ресурсов - служить источником пополнения первичных ресурсов.
В целом банковская ликвидность определяется как разность между объемами платежей, поступивших в банк, и платежей, которые должен произвести сам банк в разные временные промежутки по требованиям своих клиентов.
Расчет ликвидной позиции по этой модели осуществляется по формуле:
Ликвидная позиция банка = Приток средств на счета клиентов - Отток средств со счетов клиентов + Возврат ранее размещенных активов - Выдача ссуд и покупка финансовых инструментов - Прочие платежи банка + Прочие поступления в банк
Прогнозирование движения средств по активным и пассивным счетам может производиться на основе разнообразных методов статистического и факторного анализа.
Общий резерв ликвидности коммерческого банка зависит от нормы обязательного резерва, устанавливаемой ЦБ РФ, и уровня резерва ликвидности, который банк определяет для себя самостоятельно. Каждый коммерческий банк стремится создать минимальный резерв ликвидных средств и обеспечить максимальный кредитный потенциал, исходя из своей ликвидности, надежности, прибыльности. На общий уровень кредитного потенциала коммерческого банка оказывает влияние следующая совокупность факторов: размер собственного капитала банка; общая величина мобилизованных в банке средств; структура и стабильность источников кредитного потенциала; уровень обязательных резервов в ЦБ РФ; режим пользования текущими резервами для поддержания текущей ликвидности; общая сумма и структура обязательств банка.
Банкам, ориентированным на коммерческий успех, необходим постоянный поиск новых форм работы на рынке капиталов, новых форм обслуживания предприятий и населения, что требует создания устойчивой и в то же время гибкой банковской системы. Требуется качественная отработка всего кредитно-денежного механизма и совершенствование структуры управления им.
Рыночная модель экономики предполагает, что прибыльность является важнейшим стимулом работы банков. Однако развитие рыночных отношений всегда связано с некоторой нестабильностью различных экономических параметров, что соответственно порождает серию банковских рисков. Постоянно меняются спрос и предложение, финансовые условия заключения сделок, платежеспособность клиентов и т.п. Поэтому, совершая конкретную сделку, коммерческий банк никогда не может быть до конца уверен в ее результате или, другими словами, несет риск финансового результата сделки.
В письме Правительства РФ и ЦРФ от 30 декабря 2001 г. «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации», принятой и рассчитанной на среднесрочную перспективу (5 лет) говорится следующее: «Дефицит средне- и долгосрочных ресурсов является важным фактором, сдерживающим развитие операций банков. Долгосрочные обязательства (со сроком исполнения свыше 1 года) по состоянию на 1 июля 2001 г. составляли только около 7% совокупных обязательств банков. На протяжении всего послекризисного периода сохраняется значительный дисбаланс структуры активов и обязательств кредитных организаций по срокам, что непосредственно влияет на уровень ликвидности банковского сектора».
Для сохранения ликвидности на требуемом уровне банк должен стремиться к максимальному снижению издержек в ходе реализации активов и привлечения пассивов, что является неотъемлемым условием поддержания устойчивости его финансового состояния. Показателем, характеризующим вероятность того, что банк понесет нежелательные для него убытки, является риск потери (нехватки) ликвидности.
Риск потери ликвидности для банка связан с невозможностью быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства по приемлемым ценам без потерь или привлечения дополнительных обязательств.
Риск потери ликвидности имеет две составляющие: количественную и ценовую (табл. 1.2).
Степень риска несбалансированной ликвидности зависит от множества факторов. На уровне самого банка главными из них являются: качество активов и пассивов (диверсификация, надежность активов, стабильность пассивов); согласованность сумм и сроков привлечения и размещения ресурсов; согласованность процентной политики банка и общего уровня доходности его операций (постоянная отрицательная операционная маржа может привести банк к потере ликвидности); другие виды рисков (например, валютный, процентный); репутация банка, позволяющая в короткие сроки привлекать дополнительные ресурсы. Воздействие этих факторов может привести к обесцениванию или уменьшению эффективности использования работающих активов.
Риск потери ликвидности оказывает отрицательное воздействие на финансовое состояние банка, увеличивая его издержки как со стороны активной части баланса вследствие потерь при реализации активов, так и пассивной части - из-за повышения издержек на привлечение средств по сравнению со штатной ситуацией, когда пассивы привлекаются по сложившимся на рынке ставкам.
Эффективность средств кредитного потенциала достигается при соблюдении следующего комплекса условий: обеспечивается необходимый минимум ликвидности; используется вся совокупность средств кредитного потенциала; извлекается максимально высокая прибыль на данный кредитный потенциал.
Финансовый менеджмент банка в процессе своей деятельности должен решать весьма противоречивые задачи, называемые функциями управления банковской ликвидностью:
- удовлетворение спроса на кредиты и пожеланий вкладчиков по изъятию депозитов;
- сохранение надежности банка на финансовом рынке при минимизации снижения доходности за счет неприбыльной продажи активов;
- ограничение стоимости привлекаемых на рынке ресурсов и оптимизация совокупной прибыли банка.
Соотношение накопленной ликвидности (в виде денежных резервов первой и второй очереди) и покупной ликвидности (совокупный объем кредитных лимитов, открытых на банк), а также трудности определения совокупной потребности банка в ликвидности - по-прежнему основная проблема управления активами и пассивами банка. (Ведь деятельность банка зависит не только от внутреннего состояния банка, но и от внешних факторов.)
Внешняя и внутренняя среда, в которой функционирует банк, достаточно нестабильна, поэтому менеджмент кредитной организации должен быть заранее готов к реагированию на изменение данной среды. Именно поэтому при разработке стратегии управления ликвидностью банка его менеджеры должны заранее предвидеть возможные ситуации развития внешней среды и выработать более или менее жесткие критерии создания резервов ликвидности и их отдельных составляющих. Помимо прочего, стратегия управления ликвидностью должна предусматривать coзнательную трансформацию активов и пассивов и их основных соотношений в сторону формирования более стабильной структуры банковских операций.
Таким образом, можно констатировать, что текущее управление ликвидностью и платежеспособностью должно осуществляться на основе выработанной заранее стратегии, ориентированной на приоритетные задачи развития банка, его внутренние возможности и те или иные прогнозы развития финансовых рынков и общеэкономической ситуации.
дискуссия
журнал научных публикаций
Продолятченко П.А., соискатель, кафедра денег и кредита, Саратовский государственный социально-экономический университет, г. Саратов, Россия
КРИТЕРИИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Современное состояние российской банковской системы ставит на повестку дня обсуждение вопросов, связанных с надежностью и финансовой устойчивостью коммерческих банков, что придает особую актуальность проблеме уточнения базовых понятий, отражающих специфику банковского дела. Платежеспособность коммерческого банка относится к таким фундаментальным понятиям, от правильного восприятия которых зависит применение специфических инструментов, методов и способов измерения и управления отражаемыми ими явлениями.
Под платежеспособностью принято понимать способность организации своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам. Платежеспособность является одним из внешних признаков финансовой устойчивости. Однако эта способность имеет различные грани и может обеспечиваться за счет целого спектра источников, в том числе за счет создания запаса денежных средств, сопоставимого с потребностью в них; реализации возможности оперативного превращения вложений в денежные средства; притока дополнительных средств из внешних источников. Таким образом, платежеспособность можно связывать как с запасом, так и с потоком финансовых ресурсов. При этом платежеспособность важно обеспечить за счет оптимального сочетания источников финансовых средств и при условии минимизации издержек по исполнению финансовых обязательств.
В экономической литературе понятие «платежеспособность» представлено довольно широким спектром авторских опре-
делений. В большинстве экономических словарей определения платежеспособности довольно схожи.
Так, например, в Большом экономическом словаре под редакцией А.Н. Азрилияна приводится следующее определение: «Платежеспособность - способность государства, юридического или физического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера»1. Е.Е. Румянцева в Новой экономической энциклопедии лишь заменила термин «юридическое лицо» на понятие «организация»2. А.Б. Борисов использует практически аналогичное определение: «Платежеспособность - возможность государства, юридических и физических лиц своевременно и в полном размере выполнять свои денежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций»3. Коллектив авторов под руководством А.Г. Грязновой определяет платежеспособность как «способность государства, юридических и физических лиц полностью выполнять свои обязательства по платежам, исходя из наличия у них денежных средств, необходимых и достаточных для выполнения этих обязательств»4. Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева используют следующую формулировку: «Платежеспособность - способность государства, юридических и физических лиц полностью выполнять свои обязательства по платежам, наличие у них денежных средств, необходимых и достаточных для выполнения этих обязательств, т.е. осуществления платежей»5.
«дискуссия
журнал научных публикаций
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
Следует отметить, что платежеспособность различных субъектов финансовых отношений хотя и связана с их способностью обеспечивать расчеты по своим финансовым обязательствам, может иметь существенные различия в функциональных особенностях этих субъектов, источниках аккумуляции финансовых средств, способах финансирования, характере и объеме обязательств. Так, платежеспособность домохозяйства или предприятия существенно отличается от платежеспособности такого финансового посредника, каким является современный банк. Эти различия, прежде всего, обусловлены тем, что кредитная организация преимущественно осуществляет свои финансовые операции за счет привлеченных («чужих») финансовых ресурсов, аккумулируя свободные денежные средства собственников-сберегателей и предоставляя их тем субъектам, у которых существует потребность в дополнительных финансовых ресурсах. Несравнимыми являются размеры обязательств и платежей, которые связаны с банковской деятельностью. Иными являются экономическая и социальная значимость кредитных организаций, последствия их финансовой деятельности масштабнее, особенно ее неудачные результаты - банкротство.
В современной экономической литературе платежеспособность кредитной организации трактуется по разным критериям, единого, общепринятого определения данной категории не существует. Можно отметить, существующее в банковском деле отождествление платежеспособности кредитной организации и ее ликвидности. Л.Г. Кузнецова и Н.В. Кутузова отмечают, что в отечественной экономической литературе отсутствует четко аргументированное обоснование разницы между данными понятиями, а в «некоторых источниках наблюдается смешение и подмена одного понятия другим»6.
Показатели ликвидности относятся к группе показателей оценки финансового состояния банка, которую некоторые зарубежные аналитики ставят на первое место по степени их важности для деятельности кредитного учреждения в целом. Поэтому о
ликвидности кредитных организаций, кредитной системы, клиентов коммерческих банков говорится гораздо больше, чем о платежеспособности. Существуют термины «кризис ликвидности», «показатели ликвидности», «нормативы ликвидности», «ликвидность клиентов», «спрос на ликвидные средства» и прочее, платежеспособность рассматривается как бы в тени ликвидности, как сопутствующее понятие.
Так, например, Т.В. Хапсирокова и А.В. Малеева обосновывая необходимость выдять «из понятия ликвидности банка понятия его платежеспособности» считают, что «понятие платежеспособности является, по сути, более узким, чем понятие ликвидность, поскольку платежеспособность - статический показатель деятельности банка»7. Однако понятие «ликвидность кредитной организации» напротив значительно сужено (т.к. в большей мере это внутренняя характеристика банка8, связанная со способностью банка трансформировать свои активы в денежные или иные платежные средства для оплаты предъявляемых ему обязательств) по сравнению с понятием «платежеспособность», которое включает в себя взаимоотношения банка с его контрагентами и представляет собой способность кредитной организации выполнять свои обязательства перед клиентами в полной мере и в должные сроки. Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности. Именно платежеспособность лежит в основе надежности и устойчивости коммерческих банков.
Ликвидность банков в определенные моменты создает условия для их платежеспособности и в кризисные периоды может являться основополагающим фактором, обеспечивающим выполнение кредитной организацией финансовых обязательств. Текущее исполнение обязательств банка, как правило, не должно быть напрямую связано с ликвидностью активов. В этом случае платежеспособность банка должна представлять собой способность расплачиваться по всем своим обязательствам без ущерба для размещенных финансовых ресурсов, приобретающих черты банковского капитала, приносящего прибыль. При кризисных обстоятельствах платежеспособность обеспечивается и в том числе благодаря «легкости превращения активов в денежные средства»9, что
Управление ликвидностью коммерческого банка в России осуществляется как в системе централизованного, так и на уровне децентрализованного управления.
ДИСКУССИЯ «V
журнал научных публикаций ^
собственно и составляет сущность понятия «ликвидность». Таким образом, ликвидность кредитной организации можно рассматривать как ее способность быстро и с минимальными издержками превращать (трансформировать) активы в деньги для выполнения возникающих (как правило, экстренных, неплановых, непредвиденных) обязательств.
Управление ликвидностью направлено, прежде всего, на недопущение и смягчение последствий кризисных явлений. Обеспечение банковской ликвидности является обязательным условием осуществления деятельности кредитной организации, необходимым условием финансового состояния банка наряду с рискованностью активных и пассивных операций, сбалансированностью
портфелей (ссудного, ценных бумаг, инвестиционного) банка, доходностью операций. Управление ликвидностью коммерческого банка в России осуществляется как в системе централизованного, так и на уровне децентрализованного управления.
Платежеспособность кредитной организации в значительной степени определяется сбалансированностью ее активов и пассивов и в определенной степени соответствием сроков размещенных активов и привлеченных пассивов. Ликвидность банка также предполагает необходимость одновременного рассмотрения активной части баланса и банковских обязательств, отражаемых по пассиву баланса. Связь платежеспособности и ликвидности кредитной организации представлена на рис. 1.
Рис. 1. Связь платежеспособности и ликвидности кредитной организации
Процессы управления платежеспособностью кредитной организации, по нашему мнению, можно рассматривать как в узком, так и в широком смысле. Узкое восприятие управления платежеспособностью банка включает следующие элементы:
Управление платежеспособностью корреспондентских счетов, в т.ч.: корреспондентского счета и корреспондентских субсчетов в подразделениях расчетной сети Банка России; корреспондентских счетов (счетов «Ностро») и субсчетов в других кредитных организациях;
Управление платежеспособностью кассы банка.
В широком смысле управление платежеспособностью, помимо управления наличными и безналичными денежными средствами, находящимися на корсчетах и в кассе, включает в себя управление ликвидностью. Поэтому в банковской практике, с учетом взаимосвязи понятий «платежеспособность» и «ликвидность», определяющих
финансовую устойчивость коммерческого банка и всей банковской системы10, управление платежеспособностью и ликвидностью объединяют в единый процесс, включающий анализ, прогнозирование, планирование и текущее управление.
Развитие и постоянное усложнение финансовой и банковской систем изменили экономическую сущность самого понятия «ликвидность». Ликвидность кредитной организации тесно переплетена с ликвидностью рынка банковских услуг, на котором она осуществляет свою деятельность (локальном, региональном, общероссийском). Чем более устойчив, разнообразен, емок и конкурентоспособен рынок, тем более широким становится понятие «ликвидность банка». Ликвидность отдельно взятого коммерческого банка становится все более зависимой от ликвидности всей банковской системы, которая в свою очередь зависит от того, насколько ликвидна финансовая позиция государства в целом.
«дискуссия
журнал научных публикаций
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
Ранее был широко распространен метод управления ликвидностью ориентированный на управление активами банка. В настоящее время этим методом пользуются мелкие банки, а также банковские организации в условиях недостаточно развитого денежного рынка при ограниченных возможностях привлечения дополнительных ресурсов извне (например, за счет рефинансирования Банка России, межбанковского рынка), в случае возникновения нехватки ликвидных средств.
На современном этапе развития зарубежных и отечественных банков приоритетными при управлении их ликвидностью являются пассивные операции, поскольку накопление ликвидных средств в активах снижает темпы развития банковских организаций, требующего постоянно возрастающего притока денежных средств. Поэтому для крупных банков управление ликвидностью является синонимом управления пассивами.
Современное изменение сущности банковской ликвидности и расширение границ управления ее показателями, по мнению некоторых отечественных и зарубежных аналитиков, приводят к тому, что «в настоящее время для наиболее развитых банковских систем ликвидность банка определяется как его способность своевременно выполнять все расчетные операции клиентов, в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по своим обязательствам перед кредиторами и быть готовым удовлетворить потребность заемщиков в денежных средствах»9. Однако, как бы не трансформировалось понятие ликвидности и как бы не увеличивались значение и сложность управления ликвидностью, эти процессы все равно останутся в рамках управления платежеспособностью банка (а не наоборот). Разграничивать указанные понятия весьма важно, т.к. эти понятия являются не только глубоко различными по своему экономическому содержанию, но и предполагают применение специфических механизмов финансового управления и регулирования. Монолитность восприятия этих понятий в реальной действительности приводит к ошибкам в поддержании ликвидности и платежеспособности на заданном уровне, снижая эффективность банковского бизнеса.
Таким образом, следует отметить, что в настоящее время в экономической теории и банковской практике наблюдается очевидный перекос в пользу использования понятия «ликвидность». Однако далеко не все, что находит широкое применение в зарубежной банковской практике, может быть перенесено на российский рынок банковских услуг. В зарубежном банковском финансовом менеджменте термин «платежеспособность» по отношению к кредитным организациям практически не используется. В российской банковской практике необходимо учитывать, что клиенты банка судят о его надежности, прежде всего, по его платежеспособности, не вникая в сложности управления ликвидностью. "|Г
1. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. 3-е изд. стереотип. М.: Институт новой экономики, 1998. 864 с.
2. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 2006. 810 с.
3. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. Издание 3-е, перераб. и доп. М.: Книжный мир, 2010. 860 с.
4. Финансово-кредитный экономический словарь / Колл. Авторов; Под общ. ред. А.Г. Грязновой М.: Финансы и статистика, 2004. 1168 с.
5. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М, 1999. 479 с.
6. Кузнецова Л.Г., Кутузова Н.В. Платежеспособность и ликвидность: уточнение понятий // Деньги и кредит. 2007. № 8. 26-29 с.
7. Хапсирокова Т.М., Малеева А.В. Экономическое содержание понятий «ликвидность» и «платежеспособность» банка // Сборник научных трудов Сев-КавГТУ. Серия «Экономика». 2008. № 8. http://www. ncstu.ru
8. Щербакова Г.Н. Анализ и оценка банковской деятельности (на основе отчетности, составляемой по российским и международным стандартам) М.: Вершина, 2007. 464 с.
9. Жарковская Е.П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка: учебник М.: Издательство «Омега-Л», 2010. 325 с.
10. Вишнинская Г.Н., Ахметова Д.М. Ликвидность и платежеспособность банка // Аудит и финансовый анализ. 2004. № 4. 139-169.
