![Способы привлечения финансирования в компанию. Финансы организаций! Почему нужно опасаться инвестиций? У каких компаний нет шансов привлечь инвестиции](https://i1.wp.com/fb.ru/misc/i/gallery/33559/2116063.jpg)
Предприниматели стараются привлечь максимальный объем финансирования со стороны, ведь количество личных средств обычно не соответствует масштабам будущего бизнеса. Такая сделка выгодна всем: компания получает средства, а инвесторы получают прибыль от вложенных денег. Цель нашего материала – рассказать, как привлечь финансирование в салон красоты на начальном этапе открытия и для расширения существующего бизнеса.
Вы узнаете:
Все начинается с идеи. В нашем случае речь идет об открытии салона красоты. Многим кажется, что в этой сфере разберется даже новичок. Что может быть сложного? Ведь единственный секрет успеха – удачное помещение на улице с хорошей проходимостью. Будет это аренда или покупка недвижимости – не столь важно. Допустим, место для будущего салона нашли. Дальше по плану – создание проекта. Чтобы сэкономить, предприниматели часто идут по скользкому пути: пытаются взять разработку концепции в свои руки или обращаются за помощью к знакомому дизайнеру, который, как правило, кроме невысокой цены больше ничем похвастаться не может. Здесь будет мужской зал, здесь женский, в этой каморке организуем массажный кабинет, а здесь – стойку рецепции и зону ожидания. Напомним, предприниматель по-прежнему не видит никаких сложностей. То, что проект получился, мало говоря, непрофессиональным – значения не имеет.
Ремонт также изначально находится в режиме «экономии». Материалы выбирают не из-за высокого качества, а из-за низкой цены. В качестве рабочих приглашают приезжих специалистов.
Следующий этап – покупка оборудования, материалов и косметики. Тут предприниматель понимает, что своим умом не обойтись, и отправляется на специализированную профессиональную выставку – именно здесь можно найти кучу красивых баночек и мудреных аппаратов. Правда, для углубленного изучения времени все равно нет. Поэтому, навернув пару кругов и почти потеряв сознание, он останавливается у первого попавшегося стенда. Тут ум вновь переходит в рабочий режим. Новоявленный бизнесмен покупает все без разбора (а вдруг пригодится), а менеджеры компании радостно подсчитывают сумму будущей покупки.
Часто именно в этот момент оказывается, что деньги почти закончились. Осознав масштаб катастрофы, бизнесмен вновь переходит на режим жесткой экономии. Получается вот что: из-за изначальной нехватки и неправильного распределения средств денег не хватает на важное – поиск и подготовку персонала и на хорошую рекламную кампанию.
Чтобы не прогореть и оправдать каждую вложенную копейку, нужно найти востребованных и действительно хороших специалистов. В результате сам или с помощью знакомых предприниматель приходит к гениальному решению – нужно переманить людей из других компаний. А что? Дешево и сердито (а точнее, эффективно) – искать и потом обучать никого не надо. Авось и клиенты за любимым мастером перейдут в новое место.
Первые шаги определяют будущий успех. Если действовать так же, как описано в нашем примере, компания начнет погибать, еще не открывшись. Скупой платит дважды, а порой – и в несколько раз больше.
Почему появляются трудности, даже когда задача «как привлечь финансирование» уже решена? Причина неудач кроется в следующих заблуждениях.
Чтобы не попасть в ловушку, нужно разработать специальный план – в нем необходимо подробно описать все этапы работ, планируемые затраты, примерные сроки, количество средств, полученных от инвесторов, ответственных исполнителей.
Дальше – подготовить базу. Спросите совета у людей, которые действительно разбираются в сфере салонов красоты. К кому обращаться? Это могут быть специалисты по проектированию, управляющие салонами, директоры подобных компаний, за плечами которых положительный опыт открытия с нуля. Будет здорово, если получится пройти специальный курс, на котором готовят управляющих beauty-индустрии. Здесь вы получите ответы на все волнующие вопросы.
Ваша задача – выделить будущие задачи, продумать предполагаемые расходы и грамотно распределить имеющиеся средства. Потом внимательно проверить получившиеся расчеты и держаться изначально намеченного плана.
Львиную долю денег придется отдать на покупку оборудования, поэтому нужно постараться снизить затраты без ущерба качеству. Внимательно изучите особенности аппаратов, сравните условия сотрудничества у разных компаний, посмотрите, какие виды услуг являются популярными и востребованными на данный момент.
Чтобы сэкономить, учтите следующие нюансы.
Досконально изучайте все предложения. Сегодня рынок индустрии красоты переполнен: многие бренды поставляют аппараты, которые не отличаются по качеству, а вот цена будет зависеть от огромного количества факторов. Ориентируйтесь на свои возможности и придерживайтесь намеченного плана. Если вы планируете открыть салон со средним уровнем цен, вряд ли процедура на дорогостоящем аппарате будет пользоваться спросом. Ищите цену, которая вас устроит. Например, в разных компаниях одна и та же позиция может стоить от 3000 до 15 000 у. е. Как говорится, почувствуйте разницу.
Выбрав поставщика, внимательно изучите все условия сотрудничества. Доставка, сборка, настройка, техническое обслуживание – обращайте внимание на каждый пункт. Посмотрите, чтобы все обязанности фирмы-производителя были оговорены в договоре. В противном случае при возникновении спорных ситуаций вы вряд ли сможете доказать свою правоту. К сожалению, случаи, когда известные компании нарушают условия сотрудничества, – достаточно распространенное явление.
Не пытайтесь охватить все и сразу. Оборудование можно покупать по частям. Для этого нужно определить, какие процедуры вероятнее всего будут востребованы клиентами, – на эти сферы нужно обратить внимание в первую очередь. Потом, когда бизнес наберет обороты и появится первая прибыль, вы будете вводить в работу новые услуги и покупать необходимые аппараты и средства. Правда, примерный план все равно нужно сделать заранее – технические коммуникации должны быть проведены в период ремонта.
Будьте внимательны к техническим моментам. Выбирайте качественные материалы и проверенных специалистов, иначе постоянные переделки обойдутся в весьма круглую сумму. Это не только скажется на бюджете, но и отнимет много времени, заставляя откладывать открытие салона.
Поделив имеющиеся деньги между предполагаемыми расходами, учтите – цены на оборудование и косметику могут расти. В этом случае важно правильно расставить приоритеты: не стоит экономить на рекламе и специалистах, дополнительные услуги сможете запустить после по мере возможности.
Чтобы привлечь финансирование, нельзя торопиться. Нужно все заранее обдумать, взвесить «за» и «против». Иначе из-за спешки есть риск упустить из вида важные нюансы – вид, объем и стоимость финансирования. Чтобы привлечь финансирование, необходимо составить подробный план, причем на достаточно долгий срок. В нем рекомендуется наметить будущие крупные проекты и предусмотреть периоды спада, связанные с сезонностью.
Следующий шаг – анализ будущих инвестиций. Если вы видите, что полученных денег не хватит на все статьи расходов, не стоит сразу же бежать в банк за кредитом. Это особенно важно, если необходимая сумма небольшая или часть трат необязательна или может быть на время отложена. Первым делом нужно внимательно изучить возможности, которыми обладает сама организация. Что можно сделать? Например, уменьшить срок оборачиваемости дебиторской задолженности (если это не станет причиной снижения продаж), избавиться от низколиквидных или непрофильных активов, рационально снизить товарно-материальные запасы (особенно если в предыдущий период были допущены ошибки при принятии решений об их приобретении и имеется переизбыток).
Правда, как ранее было сказано, подобные способы будут актуальны, если нужна небольшая сумма или потребность в них носит краткосрочный характер. Иная ситуация складывается, когда требуется привлечь достаточно крупную сумму. В этом случае необходимо искать альтернативные способы, как привлечь финансирование.
Успех дела зависит от профессионализма вашего финансового специалиста. Он должен отчетливо видеть, какие способы финансирования лучше всего применить. Огромный плюс – налаженные связи с банками. Здесь мы имеем в виду различные способы взаимодействия: открытые счета, зарплатные, депозитные проекты. Так банк будет понимать, что имеет дело с ответственным и надежным заемщиком. У него не будет поводов отказывать вам в сотрудничестве. Правда, есть вероятность, что другие механизмы финансирования будут конкретно для вас более удобными и выгодными.
Мнение эксперта
Татьяна Майорова ,
бизнес-наставник Екатеринбургского филиала Фонда «АГАТ»
Мы начинаем работать с ребятами, которым чуть больше 20 лет. Максимальный возраст составляет 35 лет.
Сначала молодой предприниматель подает заявку – на сайте или в офисе Фонда. После того как с ним свяжутся, проходит первичное интервью. На основании интервью и анкеты у Фонда формируется понимание того, насколько серьезно настроен человек и намерен ли он довести проект до конца. После положительной оценки на этих этапах происходит встреча с будущим наставником. Длится она от часа и больше, и может быть даже не одна. Наставник оценивает, насколько он способен быть полезен молодому бизнесмену и насколько их точки зрения на проект совпадают. Бывают случаи, когда будущий владелец салона не находит взаимопонимания с наставником, и ему назначают другого. Но это редкость. Далее начинается подготовка к представлению проекта на экспертном комитете. Наставник помогает разобраться, какие в проекте зоны риска, какие вопросы могут оказаться критически важными, какая информация нужна, где ее найти. Предприниматель должен защитить проект, ответить на вопросы присутствующих, донести суть проекта. Если он одобрен, начинается следующий этап – подготовка документов и заявка на кредит в банке, после чего подписывается трехстороннее соглашение между молодым бизнесменом, Фондом и наставником. Мы договариваемся довести совместными усилиями этот проект до определенного уровня. А дальше идет плановая, ежедневная работа по построению проекта, с регулярными встречами наставника с подопечным. Это взаимодействие продолжается в течение двух лет, пока подопечный работает в рамках Программы Фонда.
Цель инвестора – получить прибыль, поэтому раздавать деньги направо и налево не входит в его планы. Чтобы привлечь финансирование, нужно доказать актуальность и жизнеспособность идеи. Чтобы презентовать ее с положительной стороны, необходимо составить правильный бизнес-план. Это своего рода «проездной билет», ваш пропуск в мир новых возможностей и хорошего финансирования. Без него на помощь со стороны можно даже не рассчитывать. Плохой бизнес-план также вряд ли заинтересует инвесторов. С ним у вас едва ли получится привлечь финансирование.
Недостатка в информации сейчас нет. По этой теме написано огромное количество книг и статей (причем как зарубежными, так и российскими авторами). Правда, все они сводятся к единой мысли: при составлении бизнес-плана четких границ и правил просто нет.
Чтобы привлечь финансирование, некоторые важные нюансы все-таки стоит учитывать и использовать. Прежде всего речь идет о формате и содержании бизнес-плана. В нем должны присутствовать следующие пункты.
Это своего рода «выжимка» из всех пунктов документа, самое главное, на что должен обратить внимание потенциальный инвестор. Резюме – наиболее важный пункт, который поможет привлечь финансирование. Пусть этот раздел будет небольшим (пара страниц), но именно здесь нужно представить общие выводы и максимально заинтересовать инвестора с первых страниц. Поэтому резюме стоит в начале плана. Заинтересовавшись им, инвестор захочет подробно изучить все остальные материалы. В противном случае вы получите отказ.
Резюме должно включать в себя:
Сам бизнес-план нужно начать с «Общего описания компании». В нем необходимо отразить следующие моменты:
В этой части нужно описать наиболее важные характеристики услуг, которые будут представлены в салоне. Нужно представить:
Является главной частью вашего бизнес-плана. В нем нужно подробно рассказать, какие рекламные технологии будут использоваться для представления компании потребителю и для увеличения продаж. Кроме того, здесь нужно затронуть следующие вопросы:
При подготовке этого раздела не перемудрите. Вся информация должна быть подана в простой форме. Что интересует потенциальных инвесторов (или кредиторов) прежде всего? Будет ли успешным ваш проект. Их главное желание – не просто сохранить свои деньги, но и умножить их количество в несколько раз. Это стоит учитывать при разработке бизнес-плана. Задача предпринимателя – доказать, что представляемый проект – действительно выгодное вложение капитала. Для этого проанализируйте конкурентные возможности вашей фирмы. Работа предстоит внушительная. Вам нужно досконально изучить действия главных конкурирующих компаний – найти все плюсы и минусы, проанализировать рекламные уловки, которые они применяют для продвижения фирмы. Стоит предположить, как они отреагируют на ваше появление – в любом случае попробуют оставить постоянных клиентов «при себе».
Здесь нужно подробно описать технологические процессы создания товаров или оказания услуг. В бизнес-плане должны быть отражены следующие нюансы:
По возможности сделайте отдельную блок-схему, в которой будут представлены производственные процессы: от поставки в салон красоты всех материалов и продукции до продажи косметики для домашнего ухода.
В производственном плане нужно подробно описать все возможные нюансы. Здесь стоит рассказать о производственных мощностях (какие виды оборудования и на каких условиях необходимо приобрести, какие потребуются комплектующие и расходные материалы). Что еще важно учесть? Помещение, коммуникации, источники энергии, требования по подготовке производства и контролю качества предоставляемых услуг.
Насколько подробным делать этот раздел в бизнес-плане? Все зависит от поставленных целей. Если документ составляется для внутреннего использования, нужно сделать его максимально полным. Это поможет оценить производственные возможности предприятия и предотвратить возникновение форс-мажоров. Если же бизнес-план составляется для привлечения финансирования, лишняя информация не нужна. Документ обязан быть простым и емким, а ознакомление с ним не должно отнимать много времени. Если все-таки нужно включить техническую информацию, добавьте ее в отдельное приложение.
Раздел «Управление и организация» включает в себя следующее:
Задача этого пункта бизнес-проекта – дать возможность предпринимателю подробно изучить все вопросы, связанные с организацией работы. Вторая цель – еще раз показать потенциальному инвестору, что команда проекта решительно настроена воплотить проект в жизнь и имеет все возможности для этого. Помните, что бизнес-план – главный инструмент, который поможет привлечь финансирование.
Если вы хотите привлечь финансирование, разрабатывая бизнес-план, нужно уделить внимание и этому пункту. В нем необходимо рассказать о форме собственности и правовом статусе организации. Возможно, просто обозначения будет недостаточно. Поэтому следует объяснить, по какой причине вы остановились на выбранной форме.
Финансовая составляющая также очень важна. В этом разделе стоит рассказать, каким образом хозяева участвуют в воплощении задумки. Главная цель документа – привлечь финансирование, поэтому нужно подробно описать количество средств, которые требуется получить от инвесторов. При этом надо оперировать не только цифрами: укажите, откуда вы получили деньги, которые уже есть, и где планируете брать недостающую сумму.
В данном пункте есть смысл представить примерный план возможных затрат по основным направлениям. Также укажите форму налогового учета предприятия.
В этот пункт нужно включить ежемесячный план работ, согласно которому будет осуществляться проект. Он должен состоять из ключевых этапов работы и ориентировочных средств, которые понадобятся для их реализации.
Финансовый план должен быть достаточно подробным, но при этом ориентировочным. Укажите примерные даты, но напишите, какой срок понадобится на выполнение каждого этапа. Возможно, некоторые из них можно будет реализовывать одновременно.
Для того чтобы привлечь финансирование, нужно представить инвестору предполагаемый конечный результат. Задача раздела – показать жизнеспособность проекта. Все части вашего бизнес-плана должны быть согласованы друг с другом. Если бизнес уже работает, а цель предпринимателей – привлечь финансирование для расширения, нужно представить финансовые отчеты за прошедшие годы. Попробуйте предусмотреть и продумать все возможные варианты развития событий. Писать стоит подробно, но по делу. Подкрепите слова фактами. Расскажите, на какой объем реализации вы собираетесь выйти, представьте план движения денежных средств, план прибылей и убытков, прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия, график достижения безубыточности. Только так вы повысите шансы привлечь финансирование.
При составлении плана важна каждая цифра. Нужно написать, в какой срок окупится салон, каким будет чистый доход. Кроме того, укажите индекс прибыльности и внутренний коэффициент рентабельности.
В этот раздел можно добавить и описание стратегии финансирования. Насколько подробной будет эта часть бизнес-плана, зависит от пожеланий инвесторов. Однако, если материалов очень много, соберите их в отдельное приложение.
Чтобы привлечь финансирование, необходимо быть максимально честным. В этой части бизнес-плана нужно предположить возможные риски, сколько потеряет компания и соответственно инвесторы, если ситуация выйдет из-под контроля. Однако эта информация носит только ознакомительный характер. Главная задача – предусмотреть все возможные ситуации и предположить, как их можно предотвратить. Соответственно, на каждую проблему нужно заранее найти решение. Например, если возникнут трудности с поставщиком, необходимо иметь в запасе несколько подходящих вариантов.
Приложение должно содержать все материалы, которые подкрепляют представленную в бизнес-плане информацию. Сюда можно отнести следующие документы:
Кроме детально проработанного бизнес-плана проекта инвестор/кредитор может потребовать и другие документы. Чтобы привлечь финансирование максимально быстро, не затягивайте их подготовку. Например:
Готовя перечень документов, ориентируйтесь на желания инвестора, с которым вы пытаетесь наладить сотрудничество.
Паевой капитал предполагает распределение паев (конкретных частей бизнеса). Для разделения паевого дохода на финансовом рынке есть несколько возможностей.
Отдельная история – «стартапы». В них высокая потенциальная прибыль граничит с такими же высокими рисками. Статистика такова: из 20 стартапов удачным станет всего лишь один. Правда, в этом случае результат будет поразительным. Есть два главных инструмента для финансирования.
Важно понять, на каком этапе пути вы находитесь на данный момент. Это позволит вам определиться с наиболее удобным способом привлечения финансирования. Для этого дайте ответы на следующие вопросы:
Ответив на эти вопросы, вы увидите полную картину и сможете выбрать способ привлечения финансирования, который оптимален в данное время.
Допустим, вы все-таки решились идти по самому простому пути и обратились в банк за кредитом. Не торопитесь соглашаться на первое подвернувшееся предложение. Постарайтесь досконально изучить всю информацию – для этого не сидите в Интернете, а общайтесь напрямую со специалистами банков. Задавайте все волнующие вопросы, пытайтесь найти наиболее выгодное и «прозрачное» предложение. По возможности обращайтесь в проверенные организации с хорошей репутацией, за активной рекламой могут скрываться «ненадежные» товарищи.
Чтобы получить кредит, потребуется предоставить целый перечень документов. Обычно в него входит следующий набор: бухгалтерская отчетность (если бизнес уже работает), учредительные документы юридического лица, решения, принятые его учредителями за последний год, бизнес-план. Если вы обращаетесь в иностранный банк, требования будут более жесткими, но и рисков меньше. Зарубежные компании предлагают не такие высокие ставки и в целом славятся своей надежностью.
Обращение к инвесторам – один из наиболее популярных способов привлечения финансирования. Выбрав этот путь, определите, каким конкретно людям может быть интересен ваш бизнес. Если он уже отличается хорошими показателями, потенциальных инвесторов будет больше. Но если вы только в начале бизнес-пути, придется обращаться или к своему кругу общения, или в бизнес-инкубаторы.
Выберите несколько инвесторов, которых может заинтересовать ваш проект. Для каждого напишите отдельное письмо: презентуйте свой проект и озвучьте возможные условия вашего сотрудничества. Разошлите эти письма и проконтролируйте, чтобы они дошли до инвесторов.
Скорее всего ваши письма не останутся без ответа. Конечно, к вам вряд ли выстроится очередь из инвесторов, но хотя бы один человек захочет лично обсудить ваш будущий бизнес. Перед встречей подготовьте хорошую презентацию проекта. Пусть она будет лаконичной, без «воды», но по делу. Расскажите не только о том, что вы будете продавать, но и о людях, которые станут работать.
Если ваша встреча пройдет успешно и инвестор даст согласие на участие в вашем проекте, нужно оформить все договоренности в письменном виде с помощью инвестиционного меморандума. В нем указываются все главные нюансы – условия финансирования, обязательства предпринимателя и инвестора.
Если компания переживает не самые лучшие времена и на горизонте «маячит» банкротство, задача привлечения финансирования становится немного другой. В этом случае предприниматели хотят только одного – предотвратить закрытие и не остаться у «разбитого корыта». Возможна ситуация, когда после привлечения финансирования владельцы бизнеса терпят личные убытки – но они идут на этот шаг, выбрав меньшее из зол.
У крупных компаний есть шанс выбраться за счет государственной поддержки. Все логично – стране невыгодно, чтобы большие фирмы закрывались. Маленьким предприятиям повезло меньше, с возникшими трудностями им придется разбираться самостоятельно.
Разумеется, можно попытать счастья и обратиться за финансовой поддержкой к государству. Но будем объективны – серьезно рассчитывать на этот вариант не стоит. Попав в такую передрягу, помните только одно правило – решайте свои проблемы абсолютно любым способом, но ни в коем случае не берите кредит!
К сожалению, такая плачевная ситуация способна повториться вновь – даже после привлечения финансирования. События могут развиваться в двух направлениях. Когда вы просто лишаетесь бизнеса, вы можете отойти от первого шока, выдохнуть и идти дальше воплощать свои идеи. Если вы взяли кредит и все равно прогорели, деньги придется возвращать. А общение с коллекторами вряд ли добавит позитивных эмоций в вашу жизнь.
Чтобы привлечь финансирование и не потерять потенциальных инвесторов, нужно быть очень аккуратным в своих действиях. Что может смутить инвестора?
Теперь вы понимаете, почему к составлению бизнес-плана нужно подходить с максимальной ответственностью. Он должен быть точным, представлять бизнес со всех сторон, затрагивать не только плюсы, но и возможные минусы. Инвесторы в первую очередь смотрят, чтобы бизнес-план:
При привлечении финансирования не менее важны люди, которые будут работать с проектом. Команда, которая делает в бизнесе первые шаги, вероятнее всего получит отказ. Задача предпринимателей – продемонстрировать свой опыт в выбранной сфере и бизнес-хватку, которая позволит вывести проект на высокий уровень.
Татьяна Майорова , бизнес-наставник Екатеринбургского филиала Фонда «АГАТ». 8 лет в сфере управления бизнесом, 15 лет в сфере бизнес-образования, 12 реализованных международных проектов в сфере развития образования для руководителей (TACIS, TEMPUS, Delphi, NMCP). 6 лет являлась координатором Президентской программы подготовки управленческих кадров. Дополнительная квалификация - маркетинг услуг, стратегия развития предприятий, концепция образовательного инжиниринга, управление проектами (грантами), логико-структурный подход в управлении проектами, программа подготовки и сертификации коуча LMI.
Голяков Станислав Михайлович - кандидат экономических наук, доцент кафедры Теории менеджмента
факультета менеджмента СПбГУ, эксперт-консультант Высшей
экономической школы СПбГУЭФ
ВАNKO - скамья менялы,
Денежный стол.
В середине 90-тых годов прошлого века в России никто не мечтал о ставке кредитования 10-12%. Ставка 200% годовых выглядят сейчас фантастически, но это было так. После капиталистической революции 1991 года вместо одного государственного банка появилось большое количество частных банков.
Только в Санкт-Петербурге в настоящее время насчитывается 43 банка, плюс 86 филиалов иногородних банков и 4 филиала иностранных банков. Однако сколько банков в России за это время утонуло! Империал - всемирная история, Инкомбанк, Северный торговый банк: 2 финансовых кризиса унесли не только массу банков, но и трудовые деньги населения, которое всегда выступало в качестве крайнего в нашей стране. А сейчас у нас финансовый покой?
Можно ли нести свои сбережения в банки и легко ли получить кредит? Покой, пожалуй, иллюзорный - до серьезного падения цен на нефть. А вот кредитов стали выдавать больше. Так, в середине 2001 года в Санкт-Петербурге было выдано кредитов на общую сумму 1,5 млн. долларов США, в середине 2003 года эта сумма уже составила 4 млн. долларов США.
Многие банки осваивают программы кредитования малого бизнеса, ипотечного и потребительского кредитования. Клиент получает все более весомое право голоса, хотя все равно не все клиенты довольны. В это статье мы предлагаем Вам краткую информацию о типичных шагах клиента к желанной цели - получению денег на определенный срок за определенную плату (проценты) с обязательством их возврата. Именно так называется кредит. Не путайте его с понятием займа: по Гражданскому кодексу за заем не надо платить процентов. В этой связи надо отметить, что деньги в долг можно получить не только в банке, но и у любого юридического или физического лица. Единственный недостаток второго пути в том, что таких добрых друзей у Вас гораздо меньше, чем существующих банков.
В игре в кредит главные роли играют две стороны: кредиторы и заемщики. Кредиторы - лица, предоставившие свои временно свободные средства в распоряжение заемщика на определенный срок. Заемщик - сторона кредитных отношений, получающая средства в пользование (в ссуду) и обязанная их возвратить в установленный срок. В их отношения могут вклиниться поручители, которые обязуются банку заплатить за заемщика, и залогодатели, которые за заемщика закладывают свое имущество.
Линейные списки или рэнкинги | Многомерные списки и комплексные оценки на базе локальных показателей | Собственно рейтинг | |
Характеристика | Список банков, упорядоченных по некоторому показателю на основе неофициальной информации | Разбивка банков на группы (кластеры) в выбранной системе показателей (надежность, устойчивость, валюта баланса и т.д.) | Разбивка банков на группы с привлечением как формальной (финансовое состояние), так и экспертной информации о состоянии дел в банке и банковской системы в целом |
Информационные источники | Информационный Центр "Рейтинг"; Интерфакс; Информационное агентство "Мобиле"; журналы: "Профиль", "Компания", "Деньги", "The Banker" "Экономика и жизнь" | Журнал "Эксперт" Банк России, Информационное агентство "Мобиле", Журналы: "Профиль", "Компания", "Деньги", "Независимая газета", АЦФИ | Информационный центр "Рейтинг", Международные рейтинговые агентства Moody"s, S&P, Thomson BankWatch, Fitch |
Когда будете выбирать банк, не забудьте, что он Вам нужен не только для кредитования, но и для массы других операций: расчетов с партнерами, получения наличных, хранения денег, получения гарантий, операций с ценными бумагами. Поэтому самые низкие ставки кредитования - это не единственный, а зачастую не самый важный критерий выбора. Когда Вы получаете кредит, рискует банк, но когда Вы поручаете свои деньги банку, то рискуете Вы. Как правило, Ваш риск больше, так как банк не даст Вам кредит, который по размерам будет больше Вашего оборота. Для банка желательно, чтобы кредит был соразмерен с месячным оборотом Вашей фирмы.
Один из способов выбора банка - анализ рейтинга банков. Расчет банковского рейтинга осуществляется на основе сравнения банков по определенному признаку, с группировкой банков по определенным интервалам распределения этого признака или построением ряда в порядке убывания (или возрастания) данного признака. Используются различные признаки деятельности банка: показатели доходности, коэффициенты ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности. Различные рейтинги можно разбить на 3 группы (таблица 1).
В самом простом виде в качестве критериев выбора банка могут выступать следующие показатели:
Место | Название банка | Город | Капитал | Чистые активы | Кредиты | Прибыль |
1 | Сбербанк России | Москва | 134.943.445 | 1.228.684.479 | 647.192.741 | 23.494.263 |
2 | Внешторгбанк | Москва | 50.042.877 | 208.518.169 | 133.018.632 | 5.222.422 |
3 | Газпромбанк | Москва | 28.675.879 | 180.374.748 | 99.531.975 | 2.965.640 |
4 | Международный промышленный банк | Москва | 27.900.461 | 130.156.452 | 102.768.738 | 261.160 |
5 | Альфа-Банк | Москва | 25.805.446 | 164.428.831 | 130.491.949 | 104.924 |
Наименование кредитной организации | Срок кредита (дней) | |||||
Овердрафт | 2-30 | 31-90 | 91-180 | 181-365 | >365 | |
ОАО "Внешторгбанк" (филиал) | 17% | 16,5% | 17,5% | 19% | 20,5% | 23% |
ОАО "Сбербанк России" (филиал) | 15% | 15% | 15,5% | 16% | 17% | 18% |
ОАО "Альфа-банк" (филиал) | 15,5% | 17% | 19% | 22% | 25% | 28% |
ОАО "МДМ-банк", (филиал) | Не предоставляется | 10% | 12,5% | 14% | 16% | 16% |
ОАО "Уралсиб-банк" (филиал) | 19% | 17% | 18% | 19% | 22% | 23% |
ЗАО "Банк кредитования малого бизнеса" (филиал) | 18% | 28% | 28% | 28% | 28% | 28% |
ОАО "Промышленно-строительный банк" | 17% | 13,5% | 15,5% | 17,5% | 18,5% | 19,5% |
ОАО АКБ "Менатеп СПб" | 16% | 20% | 22% | 23,5% | 24,5% | 24,5% |
ОАО Санкт-Петербургский Банк Реконструкции и Развития | Не предоставляется | 20% | 23% | 16% | 26% | 27% |
Вы можете взять кредит для пополнения оборотных средств или инвестиционный кредит - под закупку оборудования или завода. Вы можете взять так называемый "овердрафт", когда у Вас не хватает средств на счете и банк Вас автоматически кредитует, оплачивая Ваши счета. Выделяются кредиты по срокам использования краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 3 лет) и долгосрочные кредиты (свыше 3 лет).
По способу погашения бывают кредиты, погашаемые единовременно (на определенную дату, обычно в конце договора) или в рассрочку (равномерными или неравномерными долями в сроки, установленные банком). Есть два основных способа выделения банком денег: разовое зачисление денежных средств на банковский счет (или разовая выдача наличных денег); и открытие кредитных линий различного вида: невозобновляемая и возобновляемая (револьверная) кредитная линия.
Этапы проведения кредитной сделки:
Основным видом обеспечения обязательств является залог (заклад) имущества: недвижимости, оборудования, товарно-материальных ценностей. Если в кредитной сделке обнаруживаются серьезные риски, то дополнительно могут потребоваться банковская гарантия или поручительство третьего лица. Однако в соответствии с инструкциями ЦБ РФ только гарантия или поручительство не позволяют ссуду назвать обеспеченной. Поэтому обязательно необходимо имущество. Причем его рыночная стоимость должна быть выше размера кредита на "дисконт риска" 30-40%. Этот дисконт применяется в связи с тем, что стоимость имущества с течением времени уменьшается (амортизация) и банку требуются дополнительные затраты на реализацию имущества в случае невыполнения клиентом своих обязательств. Следует также отметить, что банк предпочитает в качестве залога недвижимость, товары в обороте старается брать в ограниченном количестве (не больше 50% от общего размера залога).
Для получения кредита потенциальный заемщик обычно представляет следующие документы в банк:
При заключении кредитного договора следует тщательно прочитать текст с привлечением профессиональных юристов. Особое внимание надо уделить разделам, посвященным ответственности сторон (штрафы, неустойки) и обязательствам сторон. Типовой кредитный договор содержит следующие разделы:
Приведем в качестве примера условия кредитования одного из выше названных банков:
Наименование показателя | 1 месяц | 2 месяц | 3 месяц | 4 месяц | ... | 9 месяц |
Остаток средств на расчетном счете на начало интервала планирования | ||||||
Приток денеженых средств: | ||||||
1.Выручка от реализации продукции, работ, услуг (с НДС) | ||||||
2.Выручка от прочей реализации (от продажи имущества, ценных бумаг) | ||||||
3.Получение кредитов | ||||||
4.Погашение дебиторской задолженности | ||||||
5.Прочие поступления | ||||||
ИТОГО приток денежных средств (1+2+3+4+5) | ||||||
Отток денежных средств: | ||||||
1.Оплата счетов поставщиков | ||||||
2.Заработная плата и приравненные к ней платежи | ||||||
3.Уплата налогов (включая НДС) | ||||||
4.Погашение кредитов банка | ||||||
5.Уплата процентов за кредит (:%) | ||||||
6.Выплата дивидендов | ||||||
7.Приобретение имущества, ценных бумаг | ||||||
8.Оплата прочих расходов | ||||||
ИТОГО отток денежных средств (1+2+3+4+5+6+7+8) | ||||||
Баланс движения денежных средства по счету (приток-отток) | ||||||
Остаток средств на расчетном счете на конец интервала планирования (остаток на начало +приток-отток) |
Лизинг в соответствии с Законом о лизинге - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества у определенного продавца и передаче его на основании Договора лизинга Лизингополучателю за плату на определенный срок с правом выкупа имущества лизингополучателем. Срок договора финансового лизинга определяется периодом полной амортизации имущества.
О надежности и популярности лизинга говорит его история. Еще в 1066 году лизингополучателем стал Вильгельм-Завоеватель. Он взял в лизинг корабли, переправился через Ла-Манш и был провозглашен английским королем. Телефонные компании можно назвать пионерами современного лизинга. Американская компания "БЕЛЛ" не могла продать дорогостоящие телефонные аппараты. И тогда в 1877 году она стала сдавать их в лизинг. В 1952 году была официально зарегистрирована первая лизинговая компания в США. В России лизинг стал развиваться в середине 90-тых годов, однако серьезную юридическую поддержку он получил только в октябре 1998 года, когда вышел федеральный закон "О лизинге".
О преимуществах лизинга говорит его распространенность и развитие в развитых странах. Наиболее активно использует лизинг используется в Ирландии, где на не него приходится 46% всех инвестиций. В Англии - 28%, в Германии - 16%, в Чехии - 28%. В США лизинг в 80-тых годах рос по 15% в год (на лизинг приходится более 25%) и достиг в конце 90-тых годов 100 млрд. долларов. Чуть меньше приходится на рынок Евролизинга - в состав этой ассоциации входит 25 европейских стран.
В основе такой популярности лизинга лежат следующие преимущества:
Условия расчета:
В последнее время при резком сокращении объемов долгосрочных инвестиций возникает необходимость в поисках новых источников финансирования. В отличие от уже действующих принципов и методик отраслевого и регионального распределения капитальных вложений, сейчас актуальной становится проблема финансирования отдельных проектов за счет инвестиционных ресурсов, которые представляются физическими лицами и предприятиями различных форм собственности. Поскольку главным и единственным критерием оценки эффективности проектов является их доходность, в мировой практике все большее распространение получает финансирование, при котором главным обеспечением кредитов, предоставляемых банкам, является сам проект, точнее доходы, получаемые в результате его реализации.
Роль финансово-кредитных учреждений при таком финансировании существенно повышается. Банк как участник проектного финансирования может выполнять различные функции: кредитора, инвестора, агента, гаранта. При этом банк обязательно претендует на определенную долю доходов от реализации проекта. Для крупных капиталоемких проектов, реализуемых в тяжелой, топливно-энергетической, транспортной, добывающей отраслях, наиболее благоприятным является метод проектного финансирования. Однако существует зарубежный опыт использования этого метода и в других перерабатывающих отраслях, а также в сельском хозяйстве.
Отличительной чертой проектного финансирования является участие в проектах крупных фирм, первоклассных банков и солидных страховых компаний. Такие проекты требуют всестороннего обоснования, тщательной квалифицированной экспертизы и аудита, четкого распределения инвестиционных рисков между всеми участниками проекта.
Возможны несколько вариантов, условия которых удовлетворяют инвестора или кредитора и склоняют его к участию в проекте.
1. По результатам экспертизы кредитор делает вывод о высокой жизнеспособности и прибыльности проекта. В этом случае он может участвовать в проекте даже при низкой кредитоспособности других участников проекта и отсутствии убедительных гарантиях погашения кредита.
2. Вариант, при котором ожидаемые потоки наличности от реализации проекта, как источник покрытия долга, по результатам тщательно проведенных расчетов удовлетворяют кредитора.
3. Кредитора удовлетворяют результаты оценки перспективных потоков наличности (частично), обеспечением остальной части кредита служат активы заемщика, естественно после тщательной оценки его финансового состояния.
4. Результаты анализа финансового состояния предприятия-заемщика подтверждают его высокий рейтинг и убеждают кредитора в его способности своевременного погашения долга.
Таким образом, главным принципом участия банка (инвестора) в финансировании проекта выступает его уверенность в реальности генерированию потоков наличности, которые обеспечивают покрытие долга и процентов по нему .
Банк и другие участники проекта распределяют между собой ответственность за реализацию проекта, что подтверждается долей инвестиционного риска, которую берет на себя та или иная сторона. В связи с этим различают несколько типов проектного финансирования:
Без регресса на заемщика;
С частичным регрессом на заемщика;
С полным регрессом на заемщика;
На консорциальных началах.
Следует отметить понятие регресса как экономической категории. Регресс - это право кредитора предъявлять финансовые требования к заемщику. Это право делает невозможным прекращение инвестиционного проекта. Право регресса регламентирует отношения среди субъектов инвестиционного процесса. Увеличение (усиление) регресса приводит к ухудшению коэффициента долга, его покрытия и соответственно уменьшению обеспеченности долга. Усиление регресса повышает инвестиционные риски со стороны заемщика и соответственно уменьшает стоимость ссуды.
Финансирование без регресса на заемщика приводит возложения всей ответственности за реализацию проекта на финансово-кредитную организацию.
Банк берет на себя все инвестиционные риски и отказывается от любых обратных требований (регресса) по поводу распределения ответственности.
Генерирование денежных потоков обычно начинается после ввода объекта в эксплуатацию. Положительные денежные потоки соответствуют графику погашения долга и выплаты начисленных процентов. Кредитору выдается гарантия. В свою очередь другие субъекты инвестиционного проекта (инвесторы, менеджеры проекта или исполнители работ) гарантируют своевременный ввод проекта в эксплуатацию, выход на проектную мощность и соблюдение сметы.
Финансирование с частичным регрессом на поставщика приводит паритетное распределение рисков между участниками проекта, все участники берут на себя ответственность за риски, которые возникают в результате их деятельности: заказчики - за выделение участка под строительство, своевременное предоставление проектно сметной документации, некоторых видов оборудования и материалов; подрядчики
За своевременное введение объекта в эксплуатацию с соответствующим качеством и соблюдением сметы; поставщики оборудования - за своевременность, качество и комплектность поставок; кредиторы - за своевременность предоставления финансовых ресурсов, соблюдение платежной и расчетной дисциплины. Коммерческие обязательства, стороны берут на себя, подтверждаются соответствующими договорами и контрактами.
Финансирование с полным регрессом на заемщика позволяет оформить финансирования в наиболее короткие сроки. Этот тип финансирования применяется для проектов, которые имеют государственное значение, осуществляются под его гарантию или при его поддержке. К этим проектам относятся проекты развития приоритетных отраслей, регионов, производственной и социальной инфраструктуры и тому подобное. Реализуя такие проекты, заемщик, кроме потоков наличности, использует другие источники для погашения долга. Следует отметить, что этот тип финансирования наиболее приемлемый для экономики Украины, которая имеет острую необходимость в активизации инвестиционной деятельности. Сегодня международные финансово-кредитные институты отдают предпочтение этому виду финансирования.
Финансирование на консорцийних основе осуществляется по схеме: "создавай
Владей - эксплуатируй ". Такая схема предполагает согласие между участниками проекта по созданию (строительству) предприятия, его акционировании или корпоратизации и эксплуатации владельцами на долевых условиях. Конечно по условиям консорциума банк или несколько банков конвертируют долговые обязательства в акции заемщика. Владельцами проекта становятся также подрядчики, страховые компании и т.
Для реализации крупных проектов могут создаваться промышленно-финансовые группы, участники которых, в том числе банки, становятся инвесторами и осуществляют непосредственное финансирование и распределяют между собой все инвестиционные риски.
Создание и развитие любого бизнеса требует надлежащего финансирования. Существуют различные способы привлечения капитала. В западных странах в последние годы, помимо традиционных способов (акционирование, долговое финансирование, кредитование, аренда и т.д.), появились новые, как франчайзинг, лизинг, фортфейтинг, венчурное финансирование, селенг и прочее. Традиционные способы также постоянно модифицируются.
Отечественная экономика испытывает большую потребность в росте капитала. Предприятие любой формы собственности, если ему не безразлично собственное будущее, обязательно привлекает капитал для расширения производства, используя при этом альтернативные способы или их комбинации. Естественно, прежде всего, что для этих целей необходим всесторонний сравнительный анализ каждого способа, оценка его недостатков и преимуществ, что позволит принять правильное решение по инвестированию.
Наиболее распространенными способами привлечения капитала являются:
Акционирование - это привлечение капитала путем эмиссии простых и привилегированных акций, размещаемых среди юридических и физических лиц. Одна из форм акционирования - выкуп контрольных пакетов акций руководством компании, или выкуп менеджерами. Менеджеры становятся владельцами компании, чтобы предупредить ее переход в чужие руки. Такой выкуп возможен также за счет кредита. В Украине в процессе приватизации получила определенное развитие такая форма разгосударствления предприятий, как корпоратизация. Согласно Указу Президента, корпоратизация - это предоставление государственным предприятиям статуса акционерных, где сначала 100% акций принадлежат государству. Затем постепенно осуществляется продажа этих акций членам трудового коллектива предприятия (вне), а затем другим государственным и частным предприятиям и физическим лицам.
Самофинансирования - способ финансирования компанией собственных действий за счет чистой прибыли (нераспределенной среди акционеров). В США широкое развитие получила такая форма как вознаграждение корпорацией своих работников акциями. Подобный способ имеет две формы:
Без привлечения кредита;
С привлечением кредита, который обеспечивает налоговые преимущества как для заемщика, так и для кредитора. Крупные корпорации получают также еще одну скидку с налога на зарплату при создании специального фонда для передачи своим работникам акций. Этот способ, кроме финансового обеспечения корпораций, дает возможность противодействовать поглощению эмитента акций другими компаниями.
Трастинг - способ вторичного получения доходов путем вложения в ценные бумаги прибыли, полученной от первоначальных инвестиций в предприятие. Трастинг является одним из самых эффективных способов накопления капитала, который применяется преимущественно закрытыми акционерными обществами и другими хозяйственными субъектами.
Венчурный капитал внедряется с целью быстрой окупаемости привлеченных средств. Он создается путем выпуска новых акций и их распространение в новых сферах деятельности. Инвестиции осуществляются, как правило, через приобретение доли акций венчурного предприятия (венчурная) или предоставления ему ссуды, в том числе с правом конверсии в будущем в акции.
Финансирование под счета дебиторов может осуществляться с факторингом. В данном случае кредитор обязуется погашения дебиторской задолженности. Факторинг позволяет заемщику ускорить возвратность своего оборотного капитала, сокращая тем самым потребность в его финансировании.
Финансирование форфейтингом - это форма кредитования экспортера банком или иным финансово-кредитным учреждением путем приобретения долговых обязательств с определенным дисконтом. Возврата капитала банком осуществляется благодаря продаже долговых обязательств на вторичном рынке.
Ипотечные кредиты - ссуды под залог недвижимости. Жилые дома, земля, производственные здания и сооружения могут выступать как залог получения ипотечного займа. Соглашения о ипотеки нотариально заверяются и регистрируются в поземельной книге.
Финансирование на консорцийних началах - способ привлечения капитала путем создания свободных предприятий или создания различных видов стратегических альянсов: концернов, синдикатов, холдингов, промышленно финансовых групп и тому подобное. Основанием для этих образований является соглашение (консорциум) о стратегическом сотрудничестве (взаимодействие) по накоплению капитала и финансирования инвестиций.
Франчайзинг - передача или продажа лицензии (франшизы) одной фирмы (франшизодателем) другой (франшизополучателя) на право реализации продукции (услуг, работ) или ведения бизнеса на определенной территории с использованием товарного знака франшизодателя при условии строгого соблюдения требований технологии и качества.
Дотирования - способ поддержки любых проектов правительством или местными органами власти. Как правило, дотируются социально важные программы и проекты, природоохранные и ресурсозберигаюяи технологии.
Гранты близкие по содержанию к дотаций. Отличие полянгае в том, что они могут предоставляться на финансирование проекта в целом. Отчетность об их использовании имеет строгий характер, подлежит аудиторским проверкам. Иногда назначаются менеджеры, которые следят за полным выполнением условий гранта. Часто гранты имеют вид гуманитарной помощи.
Субвенции, ни отличную от дотаций и грантов, предоставляемых правительством местным органам власти и имеющих целевое назначение. Инициатором субвенций выступают местные органы власти.
Спонсорство и донорство представляют собой субсидирование инвестиционных проектов со стороны юридических и физических лиц, благотворительных организаций, фондов и др. Чаще всего спонсоры и доноры финансируют интеллектуальные инвестиции. Спонсоры - юридические и физические лица, которые принимают участие в инвестировании.
Обычно не получают прямых доходов, но имеют косвенные благодаря рекламе, расширению рынков сбыта, повышению своего имиджа и рейтинга. Спонсорство, как правило, поддерживается государством.
Спонсорство и донорство представляют собой субсидирование инвестиционных проектов со стороны юридических и физических лиц, благотворительных организаций и фондов и тому подобное. Чаще всего спонсоры и доноры финансируют интеллектуальные инвестиций. Примером спонсорства в Украине могут быть фонд Asea Brown Boveri (600 млн. Долларов) и фонд Джорджа Сороса с участием С. Е. Capital, группы Spectrum
Каждая организация стремится развиваться, обретая новые возможности, расширяя рынки сбыта, наращивая масштаб производства продукции и т. д. Для этого руководство компании на основе длительного и глубокого анализа состояния рынка и особенностей собственного предприятия принимает решение о необходимости внедрения в жизнь определенных проектов. Эти пути развития должны быть прибыльными. После их внедрения в производственные, финансовые программы компания должна как минимум окупить свои затраты на проведение подобных мероприятий.
Чтобы иметь возможность увеличивать чистую прибыль и гармонично развиваться в условиях рынка, организация должна искать пути финансирования своей деятельности. Такие ресурсы не должны превышать совокупный доход от их применения. Поэтому привлечение финансирования является одной из важнейших задач, которые решает руководство любой компании.
Может производиться разными способами. Однако общим для них является конечная цель. Все источники, которые финансируют , привлекаются под конкретные проекты. При этом проводится точный сложный расчет. Во внимание берутся риски, вероятность получения прибыли как инвестором, так и предприятием.
Проектное финансирование может рассматриваться в широком и узком смысле. В первом случае под этим понятием подразумевается вся совокупность методов и форм обеспечения необходимыми финансами разработанного проекта. В узком понимании проектное финансирование понимается как методы и формы обеспечения определенного направления деятельности компании, которое принесет прибыль.
В данной статье проектное финансирование будет рассмотрено в узком понимании. Оно позволит понять, как оптимально распределяются риски и доход между всеми сторонами. Каждый проект генерирует определенный уровень прибыли или убытка.
Существуют определенные способы привлечения финансирования. Каждое предприятие может внедрять новые проекты в свою производственную деятельность при помощи собственных и заемных средств. Причем в первом случае ресурсы для реализации проекта стоят дешевле, однако их недостаточно для гармоничного развития.
Заемный капитал отличается достаточно высокой стоимостью. Каждый инвестор ждет вознаграждения за использование предприятием его временно свободных средств. Поэтому по окончании установленного срока организация возвращает заемный капитал владельцу с процентами. Это более дорогой капитал.
Однако без привлечения заемных средств предприятие не может гармонично развиваться, завоевывать новые ниши на рынке, расширять свои рынки сбыта. Именно по этой причине практически каждая организация прибегает к помощи инвесторов. Они предоставляют возможность для развития, увеличения количества прибыли компании. Но за это придется платить проценты. Оптимальное соотношение заемного и собственного капитала гарантирует максимальное количество прибыли.
Для финансирования может производиться различными методами. Компания проводит тщательный расчет того, какой из перечисленных далее вариантов является более приемлемым в данных условиях.
Организация может финансировать свои проекты одним из следующих методов:
Крупные предприятия могут применять для реализации своих проектов сразу несколько методов, которые были перечислены выше. Средства для обеспечения работы каждого направления деятельности компании представлены в виде наличных и безналичных денежных средств.
Самый дешевый способ привлечения финансирования называется самофинансированием. Это обеспечение реализации проектов предприятия за счет своих внутренних источников. При этом может применяться уставный капитал, сформированный из средств акционеров. Этот фонд образуется при создании общества.
Также к собственным источникам финансирования относятся потоки средств, которые формируются в результате деятельности компании. В эту сумму входит нераспределенная прибыль, а также амортизационные средства.
Если предприятие выбирает этот путь финансирования, оно создает специальный фонд. Он предназначен строго для реализации определенного проекта. Этот способ финансирования имеет ограниченную область применения. Он подойдет для небольших проектов. Для масштабных преобразований, внедрения новых линий производства собственных средств не хватит. В этом случае требуется стороннее финансирование.
Привлечение внешнего финансирования в некоторых случаях становится крайне необходимым. При этом список субъектов, готовых предоставить свои временно свободные средства в пользование организации, достаточно обширный. Это могут быть как физические, так и юридические лица. Денежные средства для реализации проекта могут предоставить как государственные, так и зарубежные инвесторы. Также могут использоваться дополнительные вклады основателей организации.
Каждый источник, который может быть привлечен компанией, имеет свои достоинства и недостатки. Поэтому крайне важно при его выборе выработать правильную стратегию финансирования. Все доступные методы должны сравниваться между собой. Предприятие при этом выбирает наиболее прибыльный тип финансирования. При этом обязательно учитывается доходность инвестиций, риск при их использовании.
При использовании заемных источников разрабатывается схема их привлечения. Это позволяет рассчитать оптимальное количество платных средств, которого было бы достаточно для проведения каждого шага реализации созданного плана.
Может быть выполнено путем акционирования. Это понятие включает в себя средства, полученные в результате дополнительной эмиссии акций, а также паевых или прочих подобных взносов в уставный фонд организации.
Инвесторы направляют определенное количество своих средств для реализации проекта. При этом каждый из них вносит определенную долю. Такое финансирование может проводиться в нескольких формах.
Акционирование может производиться одним из трех основных методов. Первым из них является дополнительная эмиссия акций. Вторым методом может быть привлечение новых паев, вкладов или прочих инвестиционных взносов учредителей организации. В некоторых случаях применяется третий подход. Он предполагает создание нового предприятия, которое будет работать для осуществления проекта.
Представленные методы подойдут только при необходимости реализовать масштабный, крупный проект.
Может быть осуществлено за счет Это на сегодняшний день одна из наиболее эффективных форм проектного финансирования. Она подходит тем организациям, которые в силу определенных причин не могут эмитировать новые акции. Если подобный вид финансирования нецелесообразен для конкретного проекта, банковский кредит станет одним из лучших способов внедрить инновации.
Преимуществ у представленных ресурсов достаточно много. Банковский кредит позволяет разработать гибкую схему финансирования. При этом отсутствуют затраты на размещение и реализацию новых ценных бумаг.
Именно при использовании кредитных средств финансовых учреждений можно получить эффект финансового рычага. В этом случае рентабельность эксплуатации собственных средств возрастает при использовании заемного капитала. При этом уменьшается налог на прибыль. Затраты на оплату процентов относятся в этом случае на себестоимость.
Может быть выполнено за счет В этом случае компания выпускает корпоративные облигации под существующий проект. Это позволяет привлечь ресурсы на более выгодных условиях.
В этом случае не требуется предоставлять залог, как при оформлении банковского кредита. Погашение долга происходит по истечении всего срока эксплуатации заемных средств. Также не потребуется предоставлять кредиторам подробный бизнес-план.
При возникновении сложностей в ходе реализации проекта предприятие, выпустившее облигации, может их выкупить. Причем цена может быть ниже, чем при первичном размещении.
Может осуществляться за счет лизинга. Это комплекс отношений между владельцем и получателем во временное пользование движимого и недвижимого имущества в долгосрочную аренду.
По договору лизингодатель обязуется приобрести у определенного продавца объект имущества, а затем предоставить его лизингополучателю во временное пользование. Последний имеет возможность самостоятельно выбрать объект имущества, который он возьмет во временное пользование.
При этом срок лизингового договора меньше, чем установленная длительность эксплуатации объекта. Когда срок контракта пройдет, лизингополучатель сможет выкупить объект по остаточной стоимости или арендовать его на выгодных условиях.
Производится путем сравнения нескольких вариантов привлечения ресурсов для реализации проекта. Только при достаточно высокой выгоде от привлечения заемных средств, компания заключает соответствующие договоры. В каждом случае подходит определенный тип обеспечения определенного направления деятельности компании.
Рассмотрев, как происходит привлечение финансирования, можно понять принципы, по которым выбирается тот или иной тип ресурсов.
Для любого бизнеса деньги – это такая вещь, которой всегда не хватает. Даже если у вас перспективная и прибыльная организация с огромной клиентской базой, вы все равно никогда не откажитесь от лишних инвестиций. Но другой вопрос: могут ли предприниматели позволить себе подобные вложения?
У них самих деньги когда-то закончатся, и придет очередь привлекать капитал извне, что весьма проблематично. Конечно, инвесторы с радостью купят акции прибыльной компании, а банки не откажут в кредите успешному предпринимателю, но все это возлагает на вас дополнительные обязанности, лишают определенных преимуществ и могут негативно сказаться на будущем бизнеса. Итак, в этой статье будет рассмотрен вопрос привлечения финансов в организацию.
Сразу отмечу, что далеко не все бизнесмены будут способны воспользоваться любым видом привлечения капитала, представленным ниже. Дело в том, что в некоторых случаях к вам как владельцу бизнеса будут предъявляться определенные условия, без соблюдения которых вы не получите ни гроша.
К примеру, чтобы в вашу идею инвестировали капитал инвесторы, эта идея должна быть стоящей, а чтобы взять кредит в банке, необходимо обладать кое-какими источниками дохода. Впрочем, обо всем этом более подробно вы узнаете далее.
Когда вы привлекаете деньги извне, то лицо, которое в вас инвестирует, хочет получить свою выгоду. Многие молодые предприниматели, у которых нет денег, но есть перспективные идеи, соглашаются на любые условия, только бы получить так необходимый стартовый капитал. Но потом оказывается, что построенный вами бизнес не принадлежит вам, управляется он другими лицами, а вы, в лучшем случае, остаетесь номинальным директором. Такие случаи повсеместны, и вы должны смотреть, на какие условия соглашаетесь, прежде чем подписывать договор.
Не стоит брать на себя обязательств, которые не сможете выполнить или не уверены, что сможете. Это касается, главным образом, кредитов в банках. Многие предприниматели берут достаточно большие суммы, однако потом их бизнес банкротиться и уже бывшие бизнесмены оказываются в долговой яме. Часто случается, что организация не развивается именно по причине сильно больших процентов по ссуде.
Важно понимать, что при помощи капитализации не расширить бизнес в кратчайшие сроки, потому что ваша прибыль ограничена. Кроме того, подходит это только для прибыльного бизнеса, а если вы только что создали или намерены создать организацию, то в любом случае понадобятся средства извне.
Капитализацией, как правило, пользуются крупные предприятия в форме ОАО или ЗАО. Их прибыль достаточно велика, чтобы помимо выплат дивидендов акционерам тратить деньги и на расширение. Впрочем, это лишь традиционный взгляд, и никто не запрещает мелкому предпринимателю развивать свой бизнес постепенно, по мере увеличения доходов. В этом есть свои плюсы, потому что вы не рискуете ничем, не теряете долю в бизнесе и не получаете обязательства по выплату долгов.
О рисках инвестора я говорить в этот раз не буду, рассмотрю этот вопрос с точки зрения предпринимателя. Бизнесмен в этом случае рискует самым ценным, что у него есть – своей долей в новом бизнесе, потому что очень часто инвесторы стремятся забрать большую часть дохода. Именно поэтому стоит внимательно читать договор, прежде чем его подписывать, чтобы потом об этом сильно не пожалеть.
В идеале, у вас должно остаться более 50% акций организации, потому что в таком случае вы выступаете как фактический собственник.
Если же инвесторы получат слишком большую долю в бизнесе, то вы останетесь лишь директором компании с фиксированной заработной платой. А директора, как ни странно, могут легко уволить собственники.
Не стоит также забывать, что только хорошие и перспективные идеи заслуживают финансирования. Если же вы просто хотите открыть свой продуктовый магазин, не имея при этом инновационных идей или четкого бизнес-плана, то даже не рассчитывайте на то, что вам кто-то даст денег. Инвесторы, как правило, являются людьми достаточно умными, и поэтому определяют действительно прибыльные проекты и инвестируют только в них.
Хочу отметить, что периодически государство проводит программы по поддержанию малого бизнеса, при которых государственные банки предоставляют кредиты молодым предпринимателям по льготным условиям. Если вы попадете на такую программу, то сможете взять ссуду под более низкий процент и без всевозможных справок о доходах. Хотя, вполне возможно, вам придется продемонстрировать свою бизнес идею сотрудникам банка, прежде чем будет принято решение о выдаче кредита.
Для крупных предприятий хорошим способом получить дотации является продажа государству части акций. При этом оно получает личную заинтересованность в прибыльности вашего бизнеса и будет всячески вас поддерживать. Помимо дотаций могут иметь место прибыльные и большие государственные заказы, всевозможные поощрения, законодательная помощь и т.д.
К примеру, если у вас есть сеть из трех торговых точек, можете продать одну из них, а если вы являетесь собственном перевозочной компании, то можете попробовать реализовать несколько автомобилей. Это, безусловно, ударит по вашему бизнесу, однако поможет не обанкротиться окончательно и пустить полученные деньги на преодоление текущих трудностей.
Самое главное на этом этапе – не впасть в депрессию из-за неудач, а попытаться их преодолеть, ведь большинство тех бизнесменов, которые обанкротились, могли спасти свой бизнес, если бы взялись за голову.
Принцип обращения с финансами организаций государственного подчинения и привлечения туда денег несколько отличается от частного. Как правило, единственным источником финансирования государственных предприятий есть госбюджет.
Как по мне, эта система намного хуже той, что существует в частных компаниях, потому что открывает дорогу многим коррупционерам. Те чиновники, которые управляют конкретной организацией, не получают от неё доход, а лишь фиксированную заработную плату, которая не является достойной. Из-за этого чиновники очень часто пытаются обогатиться нечестным путем, из-за чего инвестиции не достигают своего адресата в полном размере.
Когда компания стоит на грани банкротства, система привлечения средств извне сильно меняется. Перед владельцами в такие моменты стоит одна единственная цель – сберечь бизнес и не лишиться всех вложений в него, и даже если в результате привлечения инвестиций они лишаться половины своей доли, все равно пойдут на этот шаг.
Если предприятие, которое банкротится, достаточно крупное, то оно может рассчитывать на государственную помощь, потому что державе невыгодно, когда крупный бизнес распадается. А вот если организация незначительная по размерам и прибыли, то решать свои проблемы вынуждена сама.
Предприниматель, конечно, может попробовать попросить помощи у государства, но шанс её получить оставляет желать лучшего. Если вы столкнулись с такой ситуацией, то можете делать все, что угодно, для того, чтобы сохранить бизнес, кроме одного – не нужно брать кредитов!
Если компания дошла до такого состояния, что ей срочно нужны вложения, то существует большая вероятность, что и новые средства не помогут. Однако если вы просто потеряете бизнес, то сможете со временем открыть новый, а если при этом влезете в долги, то коллекторы не дадут вам думать о предпринимательстве, придется всю жизнь выплачивать один кредит.
В конце хочу добавить, что при любом привлечении финансов в организацию предприниматель должен знать меру. Не стоит брать сильно больших кредитов, не стоит принимать слишком большие инвестиции, потому что при этом вы получаете не меньшие обязательство. Любое привлечение денег извне – это палка на двух концах, которая может принести вам как успех, так и сожаления о неверно принятом решении.