На что влияет ликвидность. Анализ ликвидности предприятия. Факторы, влияющие на ликвидность и платежеспособность банка

В классическом понимании банковская ликвидность подразумевает способность кредитной организации за счет эффективного управления соответствующими статьями собственных активов и пассивов своевременно и в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по своим обязательствам перед кредиторами и быть готовой удовлетворить потребности заемщиков в денежных средствах.

К основным факторам, определяющим характеристики ликвидности банка, следует отнести: время; источники ликвидности; тип платежного средства; размер издержек для поддержания ликвидности . Кроме того, следует различать объект, в отношении которого может рассматриваться характеристика ликвидности кредитного учреждения.

Рисунок. Основные признаки классификации банковской ликвидности

Признаки классификации ликвидности

Для целей управления ликвидность банка можно классифицировать по следующим признакам.

1. В зависимости от источников получения : покупная и накопленная. Под покупной ликвидностью понимается возможность обеспечения выполнения своих текущих обязательств за счет быстрого привлечения дополнительных денежных средств. В основном в качестве таких источников можно рассматривать заимствования на межбанковском рынке. На этом рынке возможно своевременно привлечь денежные средства в случае возникновения потребности в них.

Ориентация на покупную ликвидность является для банка показателем активной позиции, то есть банк рассчитывает на то, что всегда можно привлечь дополнительные денежные средства в рамках открытых на него другими банками лимитов. Большое значение при этом должно придаваться уровню квалификации специалистов, отвечающих за работу банка на межбанковском рынке. С другой стороны, банк для обеспечения ликвидности может поддерживать определенный уровень накопленной ликвидности, то есть ликвидных активов (касса, корреспондентский счет в РКЦ, ликвидные ценные бумаги), гарантирующих своевременное обеспечение обязательств банка. Проблема состоит в том, что банк, поддерживая высокий уровень ликвидных активов, отвлекает часть средств из работающих активов, что снижает уровень прибыльности.

На практике эта проблема решается путем нахождения оптимального соотношения между накопленной и покупной ликвидностью банка, хотя пропорции устанавливаются каждым банком сугубо индивидуально.

2. В зависимости от временной ориентации процесса управления : внутридневная, текущая, структурная. Данная классификация основана на управлении денежными потоками банка в различных временных интервалах. Управление внутридневной ликвидностью сводится к оценке уровня ежедневного сальдо входящих и исходящих платежей, оценке необходимого запаса наличности и поддержанию ежедневного их соответствия.

Структурная ликвидность характеризует денежные потоки, которые проходят через банк в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В качестве базы для анализа обычно рассматривают временную структуру погашения активов и пассивов банка. При этом также необходимо учитывать непрерывное воспроизводство деятельности банка, то есть возможность изменения структуры за счет новых операций.

Основной практический смысл этой классификации проявляется в соотношении между структурной, текущей, внутридневной ликвидностью. В основе лежит структура денежных потоков в долгосрочной перспективе, анализ которой связан с высоким уровнем неопределенности. Анализ текущей ликвидности выступает в качестве промежуточного звена и в конечном счете проявляется в виде конкретного сальдо входящих и исходящих денежных потоков на корреспондентском счете и в кассе банка (внутридневная ликвидность).

3. В зависимости от целей управления : стратегическая и тактическая. Оперативное (тактическое) управление ликвидностью непосредственно связано с анализом корреспондентского счета банка. Обычно у банка имеются, помимо корсчета в РКЦ, несколько корсчетов в других банках в национальной и иностранной валюте. При оперативном управлении ликвидностью все корсчета должны рассматриваться как единое целое.

Стратегическое управление ликвидностью связано с общей стратегией банка, направлено на достижение основных целей банка и в данном случае может рассматриваться как элемент стратегии банка.

4. В зависимости от уровня, необходимого для безопасной деятельности банка : избыточная, нормальная, недостаточная. В случае, когда речь идет о кризисе ликвидности, имеется в виду именно ее дефицит, то есть существует опасность невыполнения банком своих обязательств перед контрагентами. Однако избыточная ликвидность также не является благом для банка, так как означает неэффективность проводимых операций и наличие альтернативных издержек, которые возникают вследствие того, что банк не использует некоторую часть платных ресурсов для размещения в доходные активы. Это приводит к потере части прибыли банка. В данном случае можно говорить об уровне ликвидности банка.

5. В зависимости от факторов, определяющих текущее состояние ликвидности в банке : внешняя, внутренняя. Необходимо отметить, что большая часть проблем с ликвидностью возникает за пределами банковской системы, то есть проблемы ликвидности клиентов в стране в целом трансформируются в проблемы ликвидности коммерческих банков. Однако к потере ликвидности могут привести и внутренние проблемы коммерческого банка (ошибки менеджмента, операционные сбои и т.д.).

Факторы, влияющие на ликвидность банка

Вопрос определения факторов, влияющих на ликвидность, является крайне важным, так как в банковской практике зачастую определить эти факторы - значит предвидеть и предотвратить возможные негативные изменения. Основные факторы, влияющие на ликвидность, связаны с характерными чертами ликвидности банка.

Первый фактор - это соотношение активов и пассивов по суммам и срокам их размещения и привлечения. Это создает основу для будущих и текущих денежных потоков. Чем больше уровень соответствия активов и пассивов банка по суммам и срокам, тем меньше вероятность того, что равновесие денежных потоков банка нарушится.

Второй фактор - это ликвидность активов банка . Данный фактор измеряется минимальным сроком, который должен пройти, чтобы активы преобразовались во входящие денежные потоки. Это возможно в случае их погашения или продажи.

Третий фактор - стабильность ресурсной базы кредитной организации. Как правило, стабильность ресурсной базы связывается со структурой депозитов по суммам и срокам возможности их изъятия. Критерием качества депозитов является их стабильность. Чем больше доля стабильных депозитов, тем выше ликвидность банка. При этом наибольшей стабильностью обладает условно постоянная часть депозитов до востребования.

Такой взгляд крайне интересен с практической точки зрения, так как использование части депозитов до востребования в качестве долгосрочных инвестиций - явление достаточно часто встречающееся. Однако обязательные нормативы банковской деятельности ЦБ РФ позволяют делать вывод, что регулирующие органы придерживаются по этому вопросу несколько иной точки зрения.

Четвертый фактор - это возможность привлечения денежных средств на рынке. В условиях отсутствия кризиса ликвидности банковской системы она определяется финансовым состоянием банка, долей межбанковских кредитов в общем размере привлеченных средств, частотой заимствования на рынке.

В качестве важных факторов, влияющих на ликвидность банка, выделяют также качество и размер капитальной базы. Чем больше капитал банка, тем выше уровень его ликвидности. Эта точка зрения во многом справедлива, так как собственные средства банка являются, по сути, долгосрочными источниками пассивов. Однако необходимо отметить, что влияние этого фактора на ликвидность определяется степенью иммобилизации собственных средств банка. То есть на практике, даже если банк имеет достаточно высокий уровень капитала, но эти средства вложены преимущественно в долгосрочные либо труднореализуемые активы (долгосрочные кредиты, здания и т.д.), влияние данного фактора на ликвидность будет незначительным.

Пятый фактор - это наличие и соблюдение в банке процедур в рамках общей системы управления ликвидностью банка. Этот фактор предполагает наличие у банка политики по управлению ликвидностью и наличие подразделений, ответственных за поддержание должного уровня ликвидности.

Поскольку на банковскую ликвидность оказывают влияние различные факторы, система показателей, необходимых для контроля ликвидности коммерческого банка, должна включать следующие группы показателей:

• показатели достаточности собственных средств;
• показатели соотношения активных и пассивных операций по срокам их осуществления и содержанию;
• показатели качества активов, уровня рискованности отдельных активных операций;
• показатели, характеризующие привлеченные средства, а именно степень диверсификации депозитных операций, объем и качество привлеченных ресурсов;
• показатели прибыльности, рентабельности.

Наиболее значимые из показателей ликвидности находятся под пристальным вниманием органов, регулирующих банковскую деятельность, поэтому для этих показателей разрабатываются и устанавливаются Банком России нормативные значения.

Основные методы управления ликвидностью кредитной организации

Современные способы и методы управления и контроля за ликвидностью банка были разработаны еще в 80-х и 90-х гг. прошлого века и подробно изложены в монографиях ряда зарубежных авторов, например Дж. Ф. Синки, Т.У. Коха, П.С. Роуза , в которых основное внимание уделялось таким методам управления ликвидностью, как расчет коэффициентов или нормативов ликвидности, методики формирования отчетов о структуре активов и пассивов в разрезе сроков.

Наиболее системно вопросы анализа и управления ликвидностью были сформулированы в 1992г. в Консультативных предложениях Базельского комитета по банковскому надзору , в которых были предложены подробные инструкции по: планированию ликвидности; составлению отчета о движении денежных средств в разрезе сроков; разработке альтернативных сценариев управления ликвидностью; разработке методов управления и контроля за ликвидностью для каждого сценария; составлению в кредитных организациях собственных политик по управлению ликвидностью банка.

Первые проблемы российских банков в области управления ликвидностью возникли в 1993г., и с этого времени банковские практики приступили к более детальной разработке данного вопроса. При этом до кризиса 1998г. авторы публикаций в основном сосредоточивались на общетеоретических вопросах управления ликвидностью и в переработанном виде излагали зарубежные разработки в этой области, например методы нормативов ликвидности или гэп-анализ. После кризиса 1998г. востребованными стали конкретные методы и решения в области практического использования управления ликвидностью. В работах, вышедших в настоящее время (после кризиса 2008-2010гг.), уже устойчиво используется термин «кризис ликвидности» («риск потери ликвидности»).

Методы управления ликвидностью кредитного учреждения в основном различаются подходами к определению источников или фондов ликвидных денежных средств, с помощью которых банки могут исполнять свои обязательства. Существуют следующие методы:

• балансировки активно-пассивных операций по срокам (доктрина «реальных векселей»);
• обеспечения ликвидности за счет накопления собственных ликвидных активов (метод управления активами);
• использования заемных средств для исполнения собственных обязательств (метод управления пассивами);
• комбинированный метод использования как собственных ликвидных активов, так и пассивов (сбалансированное управление ликвидностью).

Выбор методов управления ликвидностью должен соответствовать ситуации на финансовом рынке. Так, неразвитый или переживающий кризис финансовый рынок характеризуется отсутствием не только возможности получить заем в любое время и в любой сумме, но и невозможностью переуступить какой-либо финансовый инструмент участнику рынка без существенных потерь в стоимости. В такой ситуации банк может рассчитывать лишь на собственные источники ликвидности. Также у банка есть возможность перераспределять в более «длинные» активы стабильные или сердцевинные депозиты, что означает применение доктрины «реальных векселей». Управление пассивами в данной ситуации может использоваться как дополнительный способ, позволяющий в отдельных случаях оптимизировать издержки.

С другой стороны, на развитых финансовых рынках можно применять любые методы управления ликвидностью. Однако наиболее предпочтительным среди них будет метод сбалансированного управления ликвидностью, который позволяет минимизировать потери. Теоретически наличие выбора между различными методами управления активами и пассивами должно привести к снижению стоимости поддержания ликвидности. Стоимость доступных пассивов должна сравниваться с вмененной стоимостью издержек от продажи различных активов, которые следует сохранять в балансе банка, так как данные активы выступают в роли гарантии для потенциальных поставщиков средств, тем самым увеличивая возможности банка по заимствованиям.

Основное различие между крупными и небольшими банками состоит в том, что, кроме возможности обдуманно контролировать качество и сроки своих активов, крупные банки могут лучше управлять объемами и составом своих обязательств. Тем самым у них больше вариантов при выборе наиболее дешевого способа получения требуемых ресурсов. Дискреционный доступ на денежный рынок также позволяет сократить размер резервных ликвидных активов, которые были бы необходимы, если бы банк полагался только на управление активами для получения необходимых средств. При этом под дискреционным следует понимать любой метод управления денежным потоком, осуществляемый по усмотрению (управленческими решениями) самого банка.

Банк, имеющий большие объемы ресурсов с финансовых рынков, может управлять ликвидностью на базе доктрины «реальных векселей», то есть путем согласования сроков погашения кредитов и привлеченных пассивов. Это означает, что должно быть найдено соответствие между сроками погашения активов и обязательств, но необязательно, чтобы оно было абсолютно точным. Инструментом измерения такого соответствия является таблица гэп-ликвидности.

При рассмотрении методов управления ликвидностью следует иметь в виду, что управление осуществляется на двух уровнях. На уровне ЦБ РФ осуществляется управление ликвидностью всей банковской системы; на уровне кредитных организаций-децентрализованное управление на основе требований Банка России с учетом собственной политики в этой области.

Организация процесса текущего управления и контроля уровня ликвидности в банке

Рекомендации по организации эффективного управления и контроля за ликвидностью в кредитных организациях Банк России изложил в Письме от 27.07.2000г. №139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций».

Оперативный контроль за соблюдением требований политики по управлению ликвидностью

Оперативный контроль за соблюдением требований политики по управлению ликвидностью осуществляют сотрудники и руководители подразделений, решения которых влияют на состояние ликвидности.

В рамках проведения мероприятий по управлению среднесрочной и долгосрочной ликвидностью финансовое управление:

1. представляет на рассмотрение правления банка текущие бизнес-планы, а также предложения по их корректировке;
2. регулярно представляет на рассмотрение комитета значения лимитов на проведение активных операций;
3. регулярно представляет на рассмотрение комитета предложения по процентной политике банка;
4. руководствуясь перечнем мер по поддержанию ликвидности, представляет совместно с казначейством на рассмотрение комитета предложения по восстановлению ликвидности на соответствующем сроке.

Подразделение внутреннего контроля в процессе проведения плановых и внеплановых проверок осуществляет:

1. оценку эффективности системы внутреннего контроля за соблюдением установленных политикой процедур по управлению ликвидностью;
2. оценку качества управленческих решений работников, ответственных за состояние ликвидности.

О нарушениях, выявленных в части выполнения требований политики по управлению ликвидностью, служба внутреннего контроля информирует руководство банка, а также подразделение-нарушителя.

Подразделения, ответственные за управление ликвидностью, представляют на заседание соответствующего комитета предложения по устранению выявленных нарушений и совершенствованию системы контроля за процедурами, которые были нарушены.

Литература:

1. A Framework for Measuring and Managing Liquidity // Basle Committee on Banking Supervision. September 1992 (www.bis.org).

В финансово-кредитном словаре ликвидность определяется как «способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств», а именно - способность погашать свои обязательства в срок.

Ликвидность баланса банка в экономической литературе опреде­ляется следующим образом: баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву.

Высоколиквидные средства - это средства, с помощью которых возможно сиюминутное погашение обязательств. С точки зрения коммерческого банка, к высоколиквидным средствам относятся де­нежные средства в кассе, на корсчетах, первоклассные векселя и госу­дарственные ценные бумаги. На ликвидность банка влияет ряд факторов.

1. Для своевременного выполнения обязательств необходимо максимальное соответствие привлеченных пассивов и вложений банка по сро­кам, так, чтобы реализации активов в любой промежуток времени хва­тило на то, чтобы удовлетворить потребности вкладчиков банка и от­ветить по остальным обязательствам с наступившим сроком. Без вышеуказанной сбалансированности о нормальной работе банка речи быть не может.

2. Ликвидность другого вида активов - банковских ссуд - зависит, по большей части, от кредитоспособности заемщиков, рискованности кре­дитуемых сделок и от качества обеспечения ссуд. В современных усло­виях развития денежных отношений появляются возможности пере­продажи ссудных и вексельных долгов предприятий, но пока в россий­ских условиях эти процессы нельзя назвать всеохватывающими. Таким образом, ликвидность активов зависит, в первую очередь, от их качества, а также от уровня развития денежно-кредитной и финан­совой систем.

3. Подобно качеству активов, структура и качество пассивов также оказывают немаловажное влияние на ликвидность банка.

Структура привлеченных средств характеризует устойчивость ре­сурсной базы банка, позволяет предусмотреть потребность в ликвид­ных средствах для погашения обязательств.

4. Ликвидность банка в немалой степени зависит от уровня развития де­нежного рынка и, в частности, от уровня развития рынка межбанков­ских кредитов и выполнения центральным банком своих функций как кредитора последней инстанции т. е. ликвидность банка зависит не только от внутрибанков­ской работы, но и от внешних факторов, таких, как уровень развития рыночных отношений в различных сегментах экономики, качество ра­боты центрального банка, устойчивости банковской системы к по­трясениям.

Информационная база для определения ликвидности банка у всех перечисленных групп заинтересованных лиц различна. Наиболее значимые из показателей ликвидности находятся под пристальным вниманием органов, регулирующих банковскую дея­тельность. Таким образом, многие показатели, характеризующие ликвидность коммерческого банка, известны в банковской практике под видом обязательных экономических нормативов , т. е. имеют нормативные значе­ния, установленные Банком России. Помимо этого, каждый из показателей, имеющих нормативно установленные ограничения, должен иметь критериальный уровень, установленный каждым банком самостоятельно.

Нормативы ликвидности банка

В целях контроля за состоянием ликвидности банка, то есть его способности обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов, устанавливаются нормативы мгновенной, текущей, долгосрочной ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов.

Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15 процентов.

Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50 процентов.

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней.

Максимально допустимое числовое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120 процентов

Вопросы для самоподготовки

1. Дайте понятие «ликвидность» и «платежеспособность».

2. Раскройте взаимосвязь этих понятий.

3. Назовите документ, регулирующий ликвидность коммерческих банков.

4. Назовите нормативы ликвидности и раскройте их сущность.

5. Почему выполнение данных нормативов контролируется не только коммерческими банками, но и Центральным банком?

ТЕМА 7. СИСТЕМА КРЕДИТОВАНИЯ ЮРИДИЧЕСКИХ

И ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ

План

Сущность кредита.

Описание кредитной политики.

Общие требования по оценке кредитных рисков.

Оценка кредитного риска.

Особенности надзора за порядком формирования резерва.

Сущность кредита

В условиях рыночной экономики кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, т. е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Он выражает отношения между кредиторами и заемщиками, обеспечивая при этом трансформацию свободного денежного капитала в ссудный.

Денежные накопления и доходы государства от раз­личных видов его коммерческой деятельности, а также положительные сальдо, образующиеся в государственном и местных бюджетах разного уровня, принимают форму временно свободных денежных средств и являются источни­ком ссудного капитала. Свободные денежные средства об­разуются даже в тех случаях, когда бюджет сводится с дефицитом, поскольку всегда имеется разрыв во времени с момента поступления доходов в бюджет до осуществления расходов.

Особенностью кредита является также, что кредитная сделка – это всегда операция, основанная на доверии, так как один из двух участвующих в ней должен ждать возврата долга. Поэтому кредитор вправе требовать в меру степени своего доверия более или менее значительных гарантий. Это ставит материальную обеспеченность кредита в ряд основных его свойств.

В связи с тем, что заемщики используют в своих интересах не принадлежащий им капитал, т. е. чужие деньги, в условиях рыночной экономики они неизбежно должны заплатить за право пользования предоставленной им ссудой. Отсюда вытекает еще одно важнейшее свойство кредита – его плат­ность. Платность кредита реализуется через ссудный процент, т. е. ту часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору. Ссудный процент проявляется в качестве экви­валента потребительской стоимости кредита, порождающе­го движение средств на рынке ссудных капиталов.

Возвратность кредита представляет собой основополагающее свойство кредитных отношений, отличающее их от других видов экономических отношений, и на практике находит свое выражение в определенном механизме. Этот механизм базируется, с одной стороны, на экономических процессах, лежащих в основе возвратного движения кредита, с другой – на правовых отношениях кредитора и заемщика, вытекающих из их места в кредитной сделке. Кредитные операции составляют основу активной деятельности коммерческих банков, при этом кредитование остается самым прибыльным, но и одновременно самым рискованным сектором. Задача банка и, соответственно, его кредитного управления – максимально снизить риск. В первую очередь это значит – стремиться к тому, чтобы всякий кредит был возвратным.

Любая сделка на любом рынке предполагает какую-то выгоду. Выгодность сделки по ссуде денежных средств определяется нормой процента, которая представляет собой отношение суммы ссудного процента к величине ссудного капитала. Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения на рынке ссудных капиталов, является динамичной величиной и определяется конкретной экономической ситуацией.

Одним из важнейших факторов, кроме перечисленных, является величина депозитного процента, представляющего собой ту сумму, которую выплачивает, в свою очередь, банк за привлеченные средства населения и юридических лиц.

Таким образом, банковское кредитование:

1) способствует бесперебойному кругообороту функционирующего капитала;

2) является мощным средством расширения и совершенствования производства. В настоящее время существует несколько видов банковского кредитования.

Конкретные формы его проявления различны и зависят от многих факторов и в том числе от состава участников кредитной сделки. Характерной чертой современного кредитования является тесное переплетение различных видов банковского и коммерческого кредита, что проявляется при кредитовании не только предприятий, но и частных лиц (потребительский кредит и др.).

Банковский кредит в зависимости от срочности кредитования классифицируют как краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды.

Экономическую основу возврата кредита составляет кругооборот и оборот фондов участников воспроизводственного процесса, а также законы функционирования кредита. Однако наличие объективной экономической основы возврата кредита не означает автоматизм этого процесса. Только целенаправленное управление движением ссуженной стоимости позволяет обеспечить ее сохранность, эквивалентность отдаваемой взаймы и возвращаемой стоимости.

Поскольку в кредитной сделке участвуют два субъекта – кредитор и заемщик, механизм организации возврата кредита учитывает место каждого из них в осуществлении этого процесса. Кредитор,предоставляя кредит, выступает организатором кредитного процесса, защищая свои интересы, исходя из объективной экономической основы, кредитор выбирает такие сферы вложения заемных средств, количественные параметры ссуды, методы ее погашения, условия кредитной сделки, при которых создавались бы предпосылки для своевременного и полного возврата отданной взаймы стоимости. Однако обратное движение указанной стоимости зависит от кредитоспособности заемщика, использующего ее в своем обороте, от общей экономической конъюнктуры денежного рынка.

Кредитная сделка предполагает возникновение обязательства ссудополучателя вернуть соответствующий долг. Конкретная практика показывает, что наличие обязательства (в разных формах) еще не означает гарантии и своевременного возврата. Возникновение инфляционных процессов в экономике может вызывать обесценение суммы предоставленной ссуды, а ухудшение финансового состояния заемщика – нарушение сроков возврата кредита.

Поэтому, основываясь на практической деятельности, банками выработан механизм организации возврата кредита через:

· порядок погашения конкретной ссуды за счет выручки либо первичного дохода;

· юридическое закрепление порядка погашения ссуды в кредитном договоре;

· использование разнообразных форм обеспечения полноты и своевременности обратного движения кредита.

Степень участия кредита в обороте предприятия устанавливается банками на основе лимитов кредитования, дифференцируемых для разных заемщиков на момент предоставления кредита и периодически после его выдачи.

Снижение кредитного риска западных банков обеспечивается благодаря их активной роли в организации платежного оборота клиентов, принятию обеспечительных обязательств, дающих возможность действенного контроля за кругооборотом кредитуемых ценностей, участию в капитале компаний-заемщиков и, в целом, действию четких юридических норм ответственности.

Банковский кредит – один из основных видов кредита (наряду с коммерческим, потребительским), предоставляется банками различным категориям заемщиков. Заемщиками могут выступать: государство, муниципальные образования и частные лица (юридические и физические). Сфера банковского кредита шире, чем коммерческого или потребительского, т. к. он обслуживает не только обращение товаров, но и накопление капитала, превращая в него часть денежных доходов и сбережений всех слоев общества.

В научной и учебной литературе, а также в нормативных документах природа кредита трактуется неоднозначно. В этой связи необходимо остановиться на узловых моментах, правильное разрешение которых, как представляется, должно обеспечивать научно строгое определение данного понятия.

Первый такой момент связан с соотношением понятий «заем» и «кредит». В Гражданском кодексе Российской Федерации (ГК РФ) эти два близких понятия различаются содержательно по ряду признаков. Из их сравнения вытекает, что кредит (частный случай отношений займа) обладает специфическими свойствами:

· в денежной форме;

· возвращается, в нем речь должна идти о передаче одной стороной (кредитором) другой стороне (заемщику) не любых вещей, а только денег, причем лишь во временное пользование (не в собственность заемщика). При этом указанные деньги могут не являться собственностью и самого кредитора;

· он не может, если иное не предусмотрено в договоре, быть беспроцентным. При этом договорное оформление в письменном виде -обязательный, хотя и не специфический для кредитной сделки параметр. Для договора займа письменная форма не всегда обязательна;

· в нем в качестве кредитора выступает не любое лицо, а только кредитная организация. В этом смысле - это банковский кредит в денежной форме. В соответствии со ст. 819 Гражданского Кодекса РФ «по кредитному договору банк обязуется предоставить денежные средства заемщику в размере и на условиях, предусмотренных в договоре, а заемщик обязуется возвратить денежную сумму и уплатить проценты».

Кроме того, можно отметить, что необходимость заботиться о будущем возврате выдаваемого кредита заставляет его обычно требовать от потенциального заемщика:

1) обоснования разумности и экономической эффективности операции, на которую запрашивается кредит;

2) предоставления кредитору возможности контролировать в известных пределах целевое использование кредита.

Наконец, выданный заемщику кредит банк первоначально обязательно зачисляет на специально для этого открываемый ссудный счет.

Обобщая перечисленные пункты, можно сделать вывод о том, что кредит предполагает передачу заемщику (юридическому или физическому лицу) банком на основании специального письменного договора исключительно денежных средств на определенный в таком договоре срок на условиях возвратности и платности в денежной же форме, подконтрольности, а также, как правило, целевого использования и обеспеченности.

Следует также иметь в виду, что кредит имеет место не с момента подписания сторонами кредитного договора, а с момента реального предоставления соответствующей суммы заемщику.

Выделенные здесь характеристики кредита как особого экономического феномена далее для краткости именуется базовыми признаками кредита.

К этому следует добавить, что термин «кредит» используется во многих случаях - для обозначения товарного кредита (предоставление в заем вещей, товаров), коммерческого кредита (предоставление в заем денег или вещей в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки или рассрочки платежа за товары, работы, услуги), бюджетного кредита (предоставление бюджетных средств юридическими лицами на возвратной и возмездной основе)и налогового кредита (отсрочка уплаты части налога на прибыль или иного налога).

Следующий момент, на котором необходимо кратко остановиться, связан с соотношением понятий «кредит» и «ссуда». В ГК РФ и банковском законодательстве термин «ссуда» не применяется. В то же время он широко используется в документах Банка России и литературе. Причем ни в том, ни в другом случае не обосновывается ни назначение его использования, ни то особенное содержание, которое, возможно, отличает ссуду от кредита. Фактически же эти термины используются как синонимы, точнее, ссуда понимается как «активный кредит».

Очень важный момент – определение кредита как банковского продукта (результата деятельности сотрудников банка).

В современной литературе обосновывается два взаимосвязанных подхода к решению данного вопроса. С одной стороны, сам кредит предлагается понимать на двух уровнях – как определенную денежную сумму, выделяемую банком на известную цель, и как определенную технологию удовлетворения заявленной заемщиком финансовой потребности, с другой стороны, предлагается различать указанную технологию и результаты ее применения. Можно утверждать, что кредит как продукт деятельности банка представляет собой: во-первых, сумму денег, предоставляемую банком заемщику и удовлетворяющую изложенным выше базовым признакам кредита, отражающим его специфическую экономическую и правовую природу; во-вторых, кредитный продукт более глубокого уровня, а именно конкретный способ, каким банк оказывает или готов оказывать кредитную услугу нуждающемуся в ней клиенту, т. е. упорядоченный, внутренне согласованный и документально оформленный комплекс взаимосвязанных организационных, технико-технологических, информационных, финансовых, юридических и иных действий, составляющих целостный регламент взаимодействия сотрудников банка с обслуживаемым клиентом, единую и завершенную технологию кредитного обслуживания клиента. Данное понятие нуждается в дополнениях, раскрывающих реальное применение такой технологии и его результаты. С этой целью нужно ввести следующие определения.

Кредитная операция – сами практические действия кредитных работников банка в процессе кредитного обслуживания заемщиков, форма воплощения в действительность кредитного продукта.

Кредитная услуга – результат банковской кредитной операции, т. е. итог или полезный эффект кредитной операции, состоящий в более или менее полном удовлетворении заявленной клиентом кредитной потребности и в получении банком прибыли.

Результат кредитного процесса нельзя сводить только к удовлетворению соответствующей потребности клиента, т. к. во взаимоотношениях с клиентом банк всегда выступает как партнерская организация, что предполагает реализацию интересов обеих сторон операции (сделки).

Следует также отметить, что из названной триады определений, на фундаментальном уровне раскрывающих содержание кредитного процесса, только второе (кредитная операция) соответствует тому, что обычно принято именовать кредитами предоставленными (выданными).

В Положении ЦБ «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности», которое ввелось с апреля 2004 г., в основном, сохранены прежние подходы к рассматриваемому здесь вопросу, но вместе с тем в нем присутствуют и определенные новации, из которых есть смысл отметить следующие.

К ссудам здесь отнесены следующие активы:

· предоставленные кредиты (депозиты), в том числе межбанковские, прочие размещенные средства, включая требования на возврат долговых ценных бумаг, акций и векселей, предоставленных по договорам займа;

· учтенные векселя;

· суммы банковских гарантий;

· вложения в операции факторинга;

· вложения в приобретаемые на вторичном рынке закладные;

· требования при продаже/покупке активов с отсрочкой платежа/поставок активов;

· требования по возврату денег при сделках приобретения активов с обязательством их обратного отчуждения;

· требования по операциям лизинга.

К этому можно добавить следующую информацию. В соответствии с Указанием ЦБ №1103-У от 28.01.2002 г. в состав ссудной задолженности включаются также средства, размещенные на корреспондентских счетах в других кредитных организациях.

Кроме того, Указание ЦБ №1318-У от 7.08.2003 г. требует от кредитных организаций формирования резервов под:

· всю ссудную задолженность резидентов оффшорных зон по ссудам;

· размещенные деньги по договорам лизинга с резидентами оффшорных зон;

· выданные резидентам оффшорных зон поручительства и банковские гарантии;

· кредитные линии, открытые резидентам оффшорных зон, в пределах не использованного лимита, а также овердрафты;

· срочные сделки;

· аккредитивы, открытые в пользу бенефициара – резидента оффшорной зоны.

Как видно из этого, Банк России настойчиво расширяет список операций (активов), приравниваемых им к кредитным. В основе этой тенденции лежит желание побудить банки к формированию все более широкой совокупности резервов, в пределе – под все их активные операции.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова»

САРАТОВСКИЙ СОЦИАЛЬНО - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Факультет заочный

Специальность 080100. 62 «Финансы и кредит»

Выпускающая кафедра Экономика и управление на предприятии

Дисциплина « Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия»

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: « Анализ факторов, влияющих на ликвидность предприятия»

Студент 3 курса

Заочной формы обучения

Муслимова Г.М.

Саратов 2015г.

Введение

1.4 Пути повышения ликвидности и платежеспособности

2.Анализ ликвидности и платежеспособности «ОАО Трансмаш»

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики современное восприятие финансово-экономической деятельности каждого предприятия ставит на первое место ликвидность. Это происходит на основании некоторых весомых факторов, которые и предопределяют ликвидность, как весомый аргумент при ведении любой деятельности, на каком - либо предприятии. В своей курсовой работе я разберу фирму ОАО «Трансмаш». Деятельность этой организации направлена в основном на изготовление железнодорожного транспорта.

Любой бизнес нуждается в прибыли. Существует множество различных методов по улучшению ведения финансовой деятельности предприятий, как и было сказано выше основным из многих считается ликвидность. Другими словами получение прибыли в короткий срок. Так как сейчас на рынках большая конкурентность и возможность быстрого сбыта уменьшается, тема ликвидности, рентабельности, платежеспособности все больше увеличивается. Основная ее практическая значимость и необходимость регулярной оптимизации предопределили выбор темы данной курсовой работы.

Целью курсовой работы - анализ ликвидности баланса предприятия.

Задачи курсовой работы:

Рассмотрения методики анализа ликвидности организации;

Изучения определения ликвидности баланса;

Разработка мероприятий по повышению ликвидности баланса предприятия.

Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Трансмаш» на основании изученных методик;

1. Сущность анализа ликвидности и платежеспособности

1.1 Ликвидность и платежеспособность как характеристики финансового состояния экономического субъекта

Финансовое состояние является значимой характеристикой результатов предпринимательской деятельности хозяйствующего субъекта.

Основной задачей финансового менеджмента, результат которой чаще всего зависит от понимания сущности основных категорий, является обеспечение его устойчивости.

В отношении толкования понятия финансового состояния предприятия возникло множество определений. По мнению Ковалева В.В. ,финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих способность организации оплатить свои долговые обязательства. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов являющихся системой финансовых отношений предприятия.

А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева определяют финансовое состояние, как состояние, в процессе которого распределяются и используются ресурсы, обеспечивающие поступательное развитие предприятия в целях роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. Наиболее точным определением считается следующее: финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. При наличии различных толкований финансового состояния, все сходятся к одному - что характеристика финансового состояния складывается на основе платежеспособности и ликвидности предприятия, оценкой которых считают содержательно-структурными элементами методики анализа финансового состояния коммерческой организации.

Платежеспособностью предприятия называют способность действующего экономического субъекта в установленные сроки заемщиком погашать свои долговые обязательства целиком и полностью перед определенной организацией.

Ликвидность предприятия - это наличие у субъекта оборотных активов в размере, теоретически достаточном для того чтобы погасить обязательства перед кредиторами краткосрочного характера при возможном нарушении сроков их оплаты, регламентированных договорами.

Первый термин (платежеспособность) является более конкретизированным и предметно ориентированным, а второй (ликвидность) принимает более обширную форму. Ликвидность разделяется на:

Ликвидность материальных благ, это быстрая и безубыточная способность активов, обращаться в денежные средства;

Ликвидность предприятий: представляет собой потенциальную способность субъекта предпринимательства выплатить свои обязательства за счет различных видов оборотных активов, которые уже имеются на балансе на дату его составления.

У рассмотренных понятий существует некоторая взаимосвязь, которая формирует концептуальную основу решения одной из задач анализа финансового состояния предприятия, показана на рисунке 1.

Рисунок 1 - Взаимосвязь и сущность понятий ликвидность и платежеспособность

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, другими словами времени, необходимого для обращения их в денежные средства, как максимально ликвидную форму. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. На ряду с этим ликвидность по мимо текущего состояния расчетов характеризует перспективу, от сюда следует вывод, что ликвидность предприятия - это более условное понятие, характеризующая лишь потенциальную возможность предприятия, расплатиться по своим долговым обязательствам.

Следовательно, ликвидность и платежеспособность предприятия, должны подлежать оценке в составе задач его анализа, но при этом сохраняется возможность их аналитической интерпретации как самостоятельных единиц и объектов финансового управления.

1.2 Бухгалтерская финансовая отчетность как информационная база анализа

Основным источником информации является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности. Этот документ включает в себя полный комплект форм бухгалтерской отчетности, а также специализированные формы, установленные в соответствии с нормативными актами, регулирующими бухгалтерский учет и отчетность в Российской Федерации.

Состав, требования, содержание и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организаций", утвержденное приказом Минфина РФ № 43н от 6 июля 1999 года (ПБУ 4?99).

В соответствии с Федеральным законом РФ "О бухгалтерском учете" от 21.11.96 г., № 129-ФЗ в состав бухгалтерской отчетности включаются:

Бухгалтерский баланс - форма № 1;

Отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

Отчет о движении капитала - форма № 3 годовая;

Отчет о движении денежных средств - форма № 4 годовая;

Приложение к бухгалтерскому балансу - форма № 5 годовая;

Пояснительная записка;

Итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству Российской Федерации, аудита бухгалтерской отчетности.

Активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки являются основными элементами бухгалтерской отчетности. Первые три элемента дают характеристику средствам организации и источникам этих средств на определеную дату; а операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение организации в течение отчетного периода и обусловили изменение в трех первых элементах - отражают остальные элементы. Все элементы финансовой отчетности, среди которых во всех странах, в том числе и в России, основными являются баланс (ф.№ 1) и отчет о прибылях и убытках (ф.№ 2).

Главное место в системе бухгалтерской отчетности занимает баланс (ф.№ 1). Он претерпел большие изменения, которые связанны с адаптацией к требованиям международных стандартов бухгалтерского учета. Отметим, что происходящие изменения носят как качественный так и количественный характер.

Охарактеризуем бухгалтерский баланс в общем виде. Новая форма баланса, утвержденная Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организаций", утвержденное приказом Минфина РФ № 43н от 06.07.99 г. (ПБУ 4?99), имеет пять разделов, в том числе два в его активной части, и три - в пассивной.

Баланс построен по принципу "нетто", т.е. в нем отсутствуют регулирующие статьи: износы основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, использование прибыли. Кроме того, в более детальном ракурсе в основной форме бухгалтерской отчетности приводятся состав нематериальных активов, основных средств, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, структура собственных и заемных средств. В нем фиксируется стоимость остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, займы, кредиты и прочие долги и обязательства.

Баланс является наиболее информативной базой для анализа и оценки финансового состояния организации. Актив баланса характеризует имущественную массу организации, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении организации. Пассив характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации у различных участников коммерческого дела?акционеров, инвесторов, кредиторов, государства и др.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота организации по функциональному признаку. В актив баланса входят два раздела:

Внеоборотнные активы;

Оборотные активы.

Так, в разделе 1 "Внеоборотнные активы" отражаются нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения.

Раздел 2 актива баланса "Оборотные активы" отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и др., наличие у организации свободных денежных средств, величину дебиторской задолженности и прочих активов.

Согласно Приказа Минфина Российской Федерации № 43н от 06.07.99. об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организаций" ПБУ 4?99, начиная с бухгалтерской отчетности 2000 года, раздел "Убытки", ранее присутствовавший в активе баланса, исключается из структуры бухгалтерского баланса.

Пассив баланса начинается с раздела "Капитал и резервы", который содержит информацию об уставном, добавочном, резервном капитале, а также о нераспределенной прибыли (непокрытом убытке).

Расшифровка состава и движения фондов, движения остатка нераспределенной прибыли прошлых лет в течение отчетного года приводится в форме № 3 "Отчет о движении капитала".

Далее идут разделы "Долгосрочные обязательства" и "Краткосрочные обязательства", в которых показываются непогашенные суммы заемных средств, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.

Содержание статей актива и пассива баланса дает возможность использовать его как внутренним?высшее руководство организации, общее собрание участников, управляющие соответствующих уровней?, так и внешним пользователям государство, существующие и потенциальные кредиторы, поставщики и покупатели, собственники средств организации, аудиторские службы, органы статистики?.

С 2000 года, введено новое ПБУ 4?99. В соответствии с этим положением в актив баланса группа статей "Нематериальные активы" дополнена позициями "Права на объекты интеллектуальной?промышленной? собственности" и "Деловая репутация организации". Введена также группа статей "Доходные вложения в материальные ценности", а в группе статей "Дебиторская задолженность" появилась позиция "Задолженность участников?учредителей? по вкладам в уставный капитал". В новой форме баланса отсутствуют статьи: "Фонды накопления", "Фонды социальной сферы", "Фонды потребления". Остатки этих фондов будут приводиться по строке "Нераспределенная прибыль".

Дополнительно отметим, что в балансе отсутствует статья "Целевые финансирование и поступления". И, напротив, в группе статей "Кредиторская задолженность" выделяют "Задолженность участникам по выплате доходов".

Изучение экономической литературы и практики хозяйствования в организациях позволяет сделать вывод о том, что существующая форма бухгалтерского баланса имеет ряд ограничений. Знание ограничений необходимо для оценки его реальных аналитических возможностей. Укажем некоторые из них:

Бухгалтерский баланс строится таким образом, чтобы в целом зафиксировать финансово-экономическое состояние организации за отчетный период. При этом из рассмотрения автоматически выпадает такой аспект благополучия организации, как деление имущества на собственное и заемное конкретно по видам.

Увязать конкретное имущество с конкретным источником его финансирования не представляется возможным в том случае, если в активе баланса приводится лишь перечень всего движимого и недвижимого имущества. Выделив предварительно собственную и заемную составляющую из баланса, только тогда можно судить об имуществе в целом. Если организация приобрела технологическую линию или автомобиль в отчетном периоде, необходимо знать, за счет каких средств это произошло.

Одна из главных целей функционирования любой коммерческой организации - получение прибыли. Тем не менее, этот показатель отражен в балансе недостаточно полноценно. Представленная в балансе величина нераспределенной прибыли в отрыве от затрат и оборота по реализации не отражает, в связи с чем сложилась именно такая ее величина.

К тому же, в балансе нет показателя балансовой прибыли. Отсутствие этого показателя снижает информационную емкость, содержащихся в балансе сведений, тем самым, в аналитическом смысле, в еще большей степени повышена роль отчета о прибылях и убытках.

За счет каких фактов и хозяйственных операций произошло изменение валюты в балансе не показано. Для получения точного ответа необходима дополнительная информация, так как обороты в бухгалтерском балансе не показываются, но только через них определяются остатки на конец периода. Таким образом, отражается на счетах, в главной бухгалтерской книге.

Форма № 1 бухгалтерской отчетности России "Бухгалтерский баланс" немного отличается от форм бухгалтерского баланса стран, которые придерживаются международными стандартами.

В балансе России активы расположены в порядке нарастания ликвидности, другими словами прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. Так, в разделе 1 актива баланса "Внеоборотные активы" показано недвижимое имущество, которое сохраняет первоначальную форму. Подвижность этого имущества в хозяйственном обороте, она же ликвидность, самая низкая.

В разделе 2 актива баланса показаны такие элементы имущества организации, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем элементов раздела 1. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они обладают абсолютной ликвидностью.

Следовательно пассивы располагаются начиная с собственных средств, которые воплощаются во внеоборотных активах, затем следуют долгосрочные пассивы и краткосрочные пассивы.

На первом месте в активе баланса международного стандарта стоят наиболее ликвидные, текущие активы, а долгосрочные активы на втором.

В пассиве список статей начинается с краткосрочных кредитов банков, потом перечисляются собственный капитал и долгосрочные обязательства. Данное различие считается несущественным так как каждой статье баланса международного стандарта можно найти похожий в бухгалтерском балансе России по форме № 1. Или же на оборот - все разделы и статьи бухгалтерского баланса России можно объяснить пользуясь терминами международных бухгалтерских стандартов.

2. Различие двух балансов заключается в следующем - баланс международного стандарта не имеет позиции «Незавершенное строительство», потому что строительство, в мировой практике, ведут обычно специализированные строительные фирмы, изготавливающие свою завершенную продукцию и продающие ее как обычный товар.

3. С непогашенной дебиторской задолженностью на Западе поступают более решительно: она исключается из состава имущества предприятия. При этом и активы, и пассивы освобождаются от мнимой собственности. Не случайно, согласно международным стандартам учета в приложении к отчетности раскрывается обширная информация о дебиторской задолженности: особые условия погашения, сроки, специфические риски, связанные с задолженностью. Для внешнего аналитика, использующего данные российской отчетности, основной информацией, характеризующей качество дебиторской задолженности, являются сведения о просроченной дебиторской задолженности.

Исходя из перечисленных выше ограничений, содержащихся в бухгалтерском балансе России (ф. № 1) можно предложить такие пути как: совершенствования указанной формы финансовой отчетности для информационной емкости и повышения ее аналитичности:

Целесообразным является разделить в балансе имущество организации на собственное и заемное конкретно по видам. Обращая внимание на то, что баланс содержит важнейшую информацию о работе организации за отчетный период, нужно ввести в пассив баланса показатель балансовой прибыли, чтобы аналитичность данного документа улучшилась, а его информативность не понизилась.

1.3 Основные методы ликвидности и платежеспособности

ликвидность платежеспособность анализ финансовый

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность - это способность фирмы быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж и возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, условно подразделяют на следующие группы:

А1 наиболее ликвидные активы -это денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 быстро реализуемые активы - это готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы активов зависит от своевременности отгрузки продукции.

A3 медленно реализуемые активы - это запасы и незавершённое производство.

А4 трудно реализуемые активы - основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Соответственно на четыре группы разбиваются обязательства предприятия по степени срочности их возврата.

П1 -наиболее срочные обязательства - кредиторская

задолженность, расчёты по дивидендам, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили.

П2 - среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка.

ПЗ - долгосрочные кредиты банка.

П4 - собственный капитал.

Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 >= 1; А2 >= П2; A3

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трёх неравенств. Четвёртое неравенство носит балансирующий характер, его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Расчёт коэффициентов ликвидности необходим для качественной оценки ликвидности предприятия. Цель такого расчёта заключается в оценке соотношения имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Для оценки ликвидности рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности - рассчитывается как отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершёное производство к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие пассивы.

Коэффициент критической ликвидности определяется отношением ликвидных средств групп А1 и А2 к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормальным значением обычно считается 0,7 - 1,0. Допускается так же большее значение коэффициента при большом удельном весе кредиторской задолженности а так же наоборот - его меньшее значение при высоком удельном весе денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Он определяется отношением ликвидных средств группы А1 к текущим пассивам. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и для них не требуется какого-либо времени, чтобы превратиться в платёжные средства. Значение этого коэффициента признаётся достаточным, если он составляет 0,2 - 0,25.

Сами по себе коэффициенты ликвидности ещё не являются критериями платежеспособности предприятия, для оценки которой требуется расчёт ряда дополнительных показателей.

Для оценки платежеспособности предприятий и их экономической несостоятельности в соответствии с принятыми методическими указаниями по оценке финансового состояния и определению критериев неплатежеспособности субъектов хозяйствования используются следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается как отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и стоимостью основных средств и нематериальных активов к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности характеризует наличие или отсутствие возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Если фактическое значение коэффициента текущей ликвидности (К1ф) либо коэффициента обеспеченности собственными средствами (К2ф) меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев (Кза) по формуле:

Кза = К1ф + 6?Т*(К1ф - К1н) ? К1норм, где (1.2.1)

К1ф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К1н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчётного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т - длительность отчётного периода в месяцах.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности, равное или больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, в то время как значение меньше 1 означает отсутствие такой возможности.

Если фактические значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами равны нормативным либо превышают их, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на период 3 месяца (Кзб):

Кзб = К1ф + 3?Т*(К1ф - К1н)?К1норм

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение равное или больше 1, свидетельствует о наличии возможности у предприятия сохранить платежеспособность. Соответственно, коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время складывается перспектива утраты платежеспособности.

Если значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами ниже нормативных, а коэффициент восстановления платежеспособности меньше, это свидетельствует о том, что предприятие является неплатежеспособным.

Ликвидность не тождественна,как экономическая категория. Ликвидность баланса является фундаментом платежеспособности и ликвидности предприятия. Другими словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

1.4 Пути повышения ликвидности и платежеспособности

Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Однако, традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Одним из направлений решения данной проблемы может стать использование системы показателей денежного потока, к которой все чаще прибегают российские финансовые менеджеры.

В процессе принятия решений руководству предприятия необходимо помнить следующее:

* ликвидность и платежеспособность являются важнейшими характеристиками ритмичности и устойчивости текущей деятельности предприятия;

* любые текущие операции незамедлительно сказываются на уровне платежеспособности и ликвидности;

* решения, принятые в соответствии с выбранной политикой управления оборотными активами и источниками их покрытия, непосредственно воздействуют на платежеспособность.

Политика управления оборотными активами предприятия должна преследовать основную цель - обеспечение баланса:

* между затратами на поддержание оборотных активов в сумме, составе и структуре, гарантирующей от сбоев в технологическом процессе;

* доходами от бесперебойной работы предприятия;

* потерями, связанными с риском утраты ликвидности;

* доходами от вовлечения в хозяйственный оборот оборотных средств.

При этом платежеспособность предприятия, как говорилось выше, определяется структурой и качественным составом оборотных активов, а также скоростью их оборота и ее соответствием скорости оборота краткосрочных обязательств.

Текущая деятельность может финансироваться за счет:

* увеличения собственного оборотного капитала

* привлечения долгосрочных и краткосрочных источников финансирования.

Если предположить, что текущая деятельность предприятия финансируется в основном за счет источников краткосрочного финансирования, то источниками поступления дополнительных средств могут являться:

* займы и кредиты;

* кредиторская задолженность поставщикам;

* задолженность перед персоналом.

Таким образом, если у предприятия замедляется скорость оборота оборотных активов, а руководство не принимает мер по привлечению дополнительного финансирования, оно может стать неплатежеспособным, даже если его деятельность является прибыльной.

При принятии решения о привлечении дополнительного финансирования необходимо учитывать, что каждый источник денежных средств имеет свою стоимость. Кредиторскую задолженность часто рассматривают как бесплатный источник финансирования, но это не всегда верно. Так, поставщики сырья могут предоставлять различные скидки в зависимости от условий поставки. В случае отказа от таких скидок кредиторская задолженность может стать достаточно дорогим источником финансирования деятельности предприятия.

Если на предприятии существует тенденция к увеличению операционного цикла, необходимо предусмотреть меры по стабилизации финансового состояния. При этом следует учитывать ограниченную возможность привлечения отдельных источников средств собственного и заемного капитала, а также рост затрат на привлечение дополнительных источников финансирования.

При определении политики управления оборотными активами предприятия руководителю необходимо помнить, что отсутствие контроля за уровнем текущей платежеспособности предприятия может привести к финансовым затруднениям, а в дальнейшем - устойчивой неплатежеспособности и, как следствие, банкротству предприятия.

В заключение необходимо еще раз отметить, что любые решения, направленные на изменение структуры или величины оборотных активов, непосредственным образом влияют на платежеспособность предприятия, например:

* решение о закупке дополнительной партии сырья помимо уже имеющихся запасов в связи с предполагаемым ростом цен приведет к увеличению количества денежных средств в товарно-материальных запасах;

* решение об увеличении объема продаж потребует привлечения дополнительных источников финансирования. Следует иметь в виду, что предприятие имеет ограниченные возможности по наращиванию объемов производства и продаж в рамках сложившейся структуры оборотных активов и источников их финансирования;

* решение об увеличении отсрочки платежа за поставленную продукцию, скорее всего, продлит период омертвления денежных средств в дебиторской задолженности и т. д.

Таким образом, можно сказать, что укрепить платежеспособность предприятия также можно следующими способами:

Повысив качество продукции,

Мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности «ОАО Трансмаш»

2.1 Характеристика организационно - хозяйственной деятельности ОАО «Трансмаш»

Фирменное наименование общества: открытое акционерное общество «Транспортное машиностроение», сокращенное наименование: ОАО «Трансмаш» является юридическим лицом, действующим на основании устава Федерального закона от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и законодательства РФ.

Место нахождения общества: 413117, г. Энгельс, ул. 3аводская, 1.

Основной целью общества является получение прибыли. Общество имеет гражданские права и несёт ответственность, которая необходима при осуществлении любых видов деятельности которые не запрещенных законом. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, общество может заниматься на основании лицензии.

Открытое Акционерное Общество «Трансмаш» имеет в собственности обособленное имущество, которое отражается на балансе отражаемое, а так же имущество, переданное ему акционерами в пользу оплаты акций. Общество имеет право от своего имени получать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, являться истцом и ответчиком в судебных заседаниях, открывать счета в банках, осуществлять все виды внешнеэкономической деятельности на законодательном уровне. Реализация товаров, продукции, выполнение различных работ и предоставление услуг начисляет тариф по цене, устанавливаемым обществом самостоятельно, за исключением случаев, предусмотренных законодательством. Общество имеет право участвовать в деятельности и создавать хозяйственные товарищества, общества и производственные кооперативы с правами юридического лица, на общественных началах объединяться в союзы, ассоциации при соблюдении антимонопольного законодательства. Общество так же вправе самостоятельно определять формы, системы, размеры и виды оплаты труда. Вмешательство в деятельность общества со стороны общественных, государственных и других организаций запрещены за исключением ревизии, проверок и контроля согласно законодательству.

а) промышленно- производственного персонала:

рабочие (1154) + служащие (415) = 1569 чел.;

б) непромышленная группа (столовая, медпункт, теплица, библиотека)- 31 чел.

2.2 Анализ ликвидности баланса

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В теории и практике анализа различают:

Долгосрочную платежеспособность - способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе;

Текущую платежеспособность (ликвидность) - способность организации своевременно и в полном объеме отвечать по своим краткосрочным обязательствам, используя при этом оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность активов, представляющая собой время превращения активов в денежную форму.

Так как в состав оборотных активов входят разнородные объекты, среди которых не только легкореализуемые, но и труднореализуемые для погашения внешней задолженности,то организация может обладать большей или меньшей ликвидностью. Так же в составе пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. На этих условиях основывается методика оценки ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - это соотношение пассивов и активов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

Методика анализа ликвидности баланса предполагает деление всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четыре группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

A3 - медленно реализуемые активы - запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность;

А4 - трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.

В свою очередь пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, включая задолженность участникам по доходам и прочие краткосрочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы;

ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства;

П4 - постоянные пассивы - это собственный капитал предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия: А1 ; А2П2 ; А3 ; А4.

При этом сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность.

Четвертое неравенство не только носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственного оборотного капитала (СОК) :

СОК = СК - ВА, где

СК- собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы

В процессе анализа ликвидности Баланса по каждой группе активов и пассивов выявляют платежный излишек (+) или недостаток (-) - DПИi, по формуле:

ПИi = Аi - Пi,

где Аi - величина активов i-й группы

Пi - величина пассивов i группы

Такой расчет проводится как на начало, так и на конец анализируемого периода, таким образом, оценивается динамика уровня ликвидности баланса. В случае, когда одно или несколько неравенств не соблюдаются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной

2.3 Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

	На начало					Изм. на нач	Изм. на ко

Аналитический баланс ликвидности предприятия должен быть в следующей пропорции:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4;

Если эти неравенства выполняются, баланс считается абсолютно ликвидным. На нашем предприятии первое неравенство не соблюдено. Это означает, что предприятие «Трансмаш» нельзя назвать абсолютно ликвидным - абсолютно ликвидные активы меньше самых срочных обязательств:

А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Расчет показателей текущей ликвидности

Показатели			Вертикальный анализ	Горизонт. Анализ
Оборотные активы
Краткосрочные обязательства
Финансовые вложения
Краткосрочная дебиторская задолженность
Денежные средства

Расчет коэффициентов текущей ликвидности

В показателях ликвидности наблюдалась положительная: оборотные активы увеличились на 39048 руб., краткосрочные обязательства - на 19188, краткосрочная дебиторская задолженность - на 28563 и денежные средства - на 659 руб. Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности снизились и составляют 2,74 и 0,13, а коэффециент быстрой ликвидности повысился на 0,33 и стал на конец года 1,51.

2.4 Анализ влияния факторов на ликвидность и платежеспособность

Улучшение экономической ситуации в стране, приводящее к интенсивному росту грузовых и пассажирских перевозок считаются факторы, способствующие дальнейшему развитию организации. Усиление конкуренции со стороны вагоностроительных заводов Украины является основным фактором, который может ограничить темпы развития предприятия. Вероятность неожиданного появления факторов, которые могут резко улучшить или ухудшить результаты деятельности Эмитента, невелика, так как можно придерживаться определенной стратегии развития, направленной на достижение соответствующих целей которое влечет стабильное развитие прогноза в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий предприятие. Фирма предпримет все необходимые действия для эффективного использования данных факторов и условий например - организация предпринимает, а также и в дальнейшем планирует предпринимать все необходимые действия в случае предотвращения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность например - совершенствование качества как целостной системы деятельности предприятия и руководства бизнес-процессами. Существенные факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период: Основным фактором, который может в наибольшей степени негативно повлиять на результаты деятельности ОАО «Трансмаш» это снижение потребности основного покупателя ОАО «РЖД» в производимой компаниями группы данной организации продукции. Вероятность возникновения таких факторов: невелика.

Заключение

В своей курсовой работе я нашла решение поставленных задач и достигла все поставленые мною темы. По итогам анализа ликвидности предприятия на примере ОАО «Трансмаш» необходимо сделать ряд выводов.

В первых частях курсовой работы выяснилось, что одним из важных критериев финнасового состояния фирмы является оценка его ликвидности, под которой понимают способность предприятия расчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Значит ликвидным являеться то предприятие, у которого активы больше, чем внещние обязательства.

Рассчитав и проанализировав финансовые показатели предприятия «Трансмаш», я сделала следующие выводы: т.к. коэффециент рентабельности снизился на 36,51 %, и коэффециент рентабельность продаж снизилась на 10%, нужно принять определенные меры для их повышения. Практически у всех показателей снизилась продолжительность оборота - это хороший результат, работа будет выполняться быстрее. Темп роста прибыли составляет 130,83 %, поэтому не выполнено последнее неравенство в золотом правиле, а это свидетельствуют о снижении эффективности и интенсивности использования капитала. Поэтому следует обратить внимание на увеличение прибыли.

Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности снизились и составляют 2,74 и 0,13, а коэффециент быстрой ликвидности повысился на 0,33 и стал на конец года 1,51.

Таким образом, по степени финансового риска, анализируемое предприятие относится ко второму классу, т.к. показатели хорошие, но тем не менее не достаточно высокие. На начало года общий балл составил 69,5 (этот результат больше похож на 3 класс), т.к. коэффециент финансовой независимости и коэффециент обеспеченности запасов собственным капиталом составляют нуль баллов, остальные коэффициенты в норме. На конец года финансовое состояние улучшаеться, но класс по баллам остается тем же: снизился коэффициент абсолютно ликвидности, что повлекло снижение балла по данному критерию. Но наблюдаеться повышение коэффециента финансовой независимости и значительное увеличение коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом. Это повлекло повышение общего балла на конец года до 83. Следовательно следует принять меры по увеличению коэффециента абсолютной ликвидности и коэффециента финансирования.

Список использованной литературы

1. Литвинов Н. О чем поведает баланс. Финансовый анализ годовой отчетности. Двойная запись. - 2014.

2. Сивкова, А.И. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности для студентов экономических и торгово-экономических колледжей и вузов. Тесты, задачи, деловые игры, ситуации,А.И. Сивакова, Е.К. Фрадкина. - Ростов н-Д: Феникс, 2014

3. Дикаркин, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. В.В.Дикаркин, О.Н. Волкова. - ТК Велби, Проспект, 2013.

4. Грачева, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие; Л.В. Грачева, Н.А.Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2012

5. Матанцева О.Ю., Матанцева И.В. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости. Аудиторские ведомости. - 2004

6. Пятов М.Л. Анализ финансовой устойчивости организации; БУХ.1С. - 2013.

7. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ - М.: «ПРИОР», 2013.

8. Юсупов, А.Н. Прибыль и рентабельность: учебник для вузов; под ред. А.Н. Юсупова. - М.:ЮНИТИ-ДАНА2014

9. Пласкова Н., Тойкер Д Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа;Финансовая газета. Региональный выпуск.

10. Савицкая, Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия; Г.Н. Савицкая. - 9-е изд. - Минск: Новое знание, 2014.

11. Веретенников, С.А. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие; С.А. Веретенников. - М.: Финансы и статистика.- 2013

12. Мухамедьярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность;Консультант. - 2012,

13. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: учеб. пособие; под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета.- М.: Финансы и статистика, 2014.

14. Зайцев, Ф.Б. Экономика предприятия; Ф.Б. Зайцев. - М.: П Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности; Бухгалтерский учет. - 2013

15. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ. - СПб: Питер,2014.

Приложения

Сводный отчет о прибылях и убытках за год 2014г.

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование
Доходы и расходы по обычным выдам деятельности Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг(за минусом налога на добавленную стоимость акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы и расходы Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
внереалезационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Текущий налог на прибыль
Пени, штрафы по налогам, ЕНВД
Чистая прибыль отчетного периода
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства
Базовая прибыль на акцию
Разводненная прибыль на акцию

Бухгалтерский баланс

	Код пока-зателя	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1. Внеоборотные активы Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итог по разделу I
II Оборотные активы
в том числе: сырье, материалы другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты на незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность
в том числе покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2.
	Код пока-зателя	На начало отчетного года	На конец отчетного года
3. Капитал и резервы Уставной капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
Резервный капитал
резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль или убыток
Итого по разделу 3.
4. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу 4.
5. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
В т. ч. поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
задолженность по сборам и налогам
прочие кредиторы
Задолженность перед учредителями по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы будущих расходов
Другие краткосрочные обязательства
Итого по пятому разделу

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Значение, цели и задачи анализа финансовой деятельности. Методы и направления финансового анализа ООО "Мебельвилль". Характеристика предприятия; оценка имущественного состояния, платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность.

курсовая работа , добавлен 13.03.2014


Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта. Динамика состава и структуры имущества, источников финансовых ресурсов. Формирование системы показателей рейтинговой оценки: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность.

курсовая работа , добавлен 23.03.2014


Организационная структура управления и характеристика экономического потенциала ОАО "Омега". Финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность предприятия. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

дипломная работа , добавлен 31.05.2013


Платежеспособность и ликвидность как отражение финансового состояния коммерческого предприятия, основные понятия, их оценка на примере деятельности ООО ТК "ГОФ": характеристика, финансовые показатели, анализ деловой активности и уровня рентабельности.

курсовая работа , добавлен 23.01.2011


Общая характеристика предприятия ООО "Амурстройинвест", его организационная и производственная структура. Анализ экономических результатов работы, состояния и использования основных фондов. Ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость.

отчет по практике , добавлен 17.04.2013


Виды, предмет, объекты, функции и принципы анализа хозяйственной деятельности. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Вега-Термопласт". Структура пассивов и активов баланса, финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, рентабельность.

дипломная работа , добавлен 25.09.2011


Характеристика роли и значения анализа финансового состояния организации в системе финансового управления. Исследование основных показателей финансового состояния ООО "Омега-И": ликвидность баланса, устойчивость, платежеспособность и рентабельность.

презентация , добавлен 15.06.2011


Платежеспособность и ликвидность предприятия. Анализ издержек обращения аптечного предприятия и их планирование на год в разрезе отдельных статей. Построение факторной модели прибыли, расчет влияния факторов на изменение её суммы всеми способами.

контрольная работа , добавлен 23.10.2010


Экономическая сущность понятий "платежеспособность" и "ликвидность баланса предприятия". Особенности рейтинговой оценка финансового состояния организации по системе ранжирования. Разработка мероприятий по повышению кредитоспособности предприятия.

курсовая работа , добавлен 25.08.2010


Сущность и значение анализа финансового состояния, характеристика его основных методов и этапов проведения. Краткая характеристика ООО "Пищевик": имущество и источники его формирования, ликвидность и платежеспособность, прибыль и рентабельность фирмы.

Ликвидность банка -его способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками, кредитороми и другими клиентами.

Обязательства банка складываются из реальных и условных.

Реальные обязательства отражены в балансе банка в виде депозитов до востребования, срочных депозитов, привлеченных межбанковских ресурсов, средств кредиторов.

Условные обязательства в первую очередь выражены забалансовыми пассивами операциями банков, а также активными забалансовыми операциями.

Для выполнения обязательств банк использует следующие ликвидные активы:

Денежную наличность, выраженную в остатках денег в кассе и на корреспонденстких счетах;

Активы, которые можно быстро превратить в наличность;

Межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Банка России;

Другие привлеченные средства, например выпуск депозитных сертификатов и банкрвских векселей.

Ликвидность активов - способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником, при этом степень возможных потерь обусловливаются рискованностью активов.

По степени ликвидности активы банка подразделяются на несколько групп

Первая группа составляет первоклассные ликвидные активы, к которым относятся:

Непосредственно денежные средства банка, находящиеся в его кассе или на корреспондентских счетах;

Государственные ценные бумаги, находящиеся в портфеле банка, к реализации которых он может прибегнуть в случае недостаточности денежной наличности для погашения обязательств перед кредиторами.

Вторую группу активов по степени ликвидности составляют:

Краткосрочные ссуды юридических и физических лиц;

Межбанковские кредиты,факторинговые операции;

Корпоративные ценные бумаги,предназначенные для продажи.

Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность.

Третья группа активов охватывает долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги.

К четвертой группе активов относятся неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды ценных бумаг, здания и сооружения.

Для каждой из этих групп характерна определенная степень риска. Чем менее ликвидны активы, тем выше их рисковость.

Факторы влияющие на ликвидность банка.

На ликвидность банка, как и на его деятельность в целом, действует огромное количество факторов разнонаправленного действия. Эти факторы подразделяют на внешние и внутренние , которые действуют на уровне самого банка и связаны с его политикой. Первые - банк может только учитывать в своей деятельности, а последние - банк может не только учитывать, но и влиять на них, снижая отрицательные последствия от их воздействия. Внешние факторы носят объективный характер, банк должен максимально приспосабливать к ним свою кредитную политику.

К внешним факторам относятся:

1. Экономическая и политическая обстановка в стране. Нестабильность общей политической и экономической обстановки в стране оказывает прямое воздействие на нестабильность банковской системы в целом и коммерческого банка как его составляющего звена.

2. Эффективность государственного регулирования и контроля. Коммерческие банки испытывают на себе весь спектр воздействия государственных мер денежно-кредитного регулирования. Непосредственное влияние на ликвидность и платежеспособность оказывают следующие моменты:

• рестрикционная политика центрального банка (повышение ставки рефинансирования центральным банком, изменение норм обязательного резервирования, минимального размера собственного капитала, установление обязательных экономических нормативов оказывают воздействие на структуру и эффективность активных и пассивных операций банка);

• фискальная политика государства, т.е. уменьшение или увеличение взимаемых налогов, приводит соответственно к увеличению или уменьшению прибыли банка, что отражается на его платежеспособности и соответственно на ликвидности;

• операции центрального банка на открытом рынке с государственными ценными бумагами и иностранной валютой. Для поддержания ликвидности коммерческого банка, а соответственно и их кредитной активности центральный банк выступает покупателем на открытом рынке.

3. Состояние денежного рынка и рынка ценных бумаг. Этот фактор показывает характер перераспределения временно свободных денежных средств между участниками финансового рынка и, в частности, между банками. Так, высокий уровень развития рынка дает возможность банкам быстро привлечь средства в целях поддержания ликвидности, а стабильное состояние рынка ценных бумаг обеспечивает возможность быстрой реализации ценных бумаг при необходимости.

4. Возможность поддержки со стороны государства. Этот фактор проявляется через проводимую денежно-кредитную политику правительства и центрального банка, например, возможность получения государственных кредитов из ресурсов центрального банка.

5. Совершенство законодательства (если в законе есть указание на то, что каждый коммерческий банк должен иметь денежные средства в центральном банке, это обеспечит хотя бы минимальную ликвидность).

6. Надежность клиентов и партнеров банка. С одной стороны, уменьшение счетов до востребования в пользу срочных приводит к повышению ликвидности, так как у банка появляется большая уверенность, что в определенный период времени выплат по обязательствам не будет. С другой стороны, надежность банков-партнеров приводит к тому, что они в любой момент могут помочь с денежными средствами при помощи предоставления межбанковского кредита.

Внутренние факторы напрямую связаны с его деятельностью, поэтому, изменяя внутреннюю или внешнюю политику банка, можно ограничить воздействие факторов, которые вызывают отрицательные колебания в ликвидности. Так, создание филиалов, децентрализация полномочий и целей (инструменты внутренней полити-ки банка) приводит к повышению ликвидности и соответственно платежеспособности банка, так как каждый филиал имеет собствен-ные средства, занимается определенными операциями, что может служить дополнительным источником средств для головного банка. В то же время специализация и разнообразие банковских услуг (как элементы внешней политики) повышает ликвидность.

К внутренним факторам относятся:

1. Качество управления деятельностью банка. Профессионализм и уровень квалификации руководителей и работников банка оказы-вает воздействие на состояние ликвидности коммерческого банка. Данный фактор является ключевым в обеспечении ликвидности банка.

2. Достаточность собственного капитала банка. Значительная величина капитальной базы банка положительно сказывается на уровне его ликвидности, поскольку собственный капитал выполняет роль амортизатора в случае возникновения непредвиденных обстоятельств, которые повлекут изъятие средств и как следствие вызовут кризис ликвидности или платежеспособности.

3. Качество и устойчивость ресурсной базы банка.

4. Степень зависимости от внешних источников заимствования. Чем сильнее выражена у банка такая зависимость, тем серьезнее могут оказаться проблемы в случае возникновения даже временной неплатежеспособности.

5. Сбалансированность активов и пассивов по суммам и срокам. Чем более краткосрочны активы, тем выше ликвидность и соответственно наоборот.

6. Степень риска отдельных активных операций. Означает вероятность потерь при реализации активов или риск невозврата вложенных средств.

Рискованность активов зависит от факторов внут-реннего и внешнего порядка, таких как:

• стратегия банка при размещении средств;

• структура и качество его кредитного портфеля;

• активность инвестирования в ценные бумаги;

• качество проводимого финансового анализа;

• состояние реального сектора экономики, государственных финансов.

Чем выше риск активных операций банка, тем больше вероятность возникновения потерь при трансформации активов в денежные средства, а это отрицательно скажется и на его ликвидности.

7. Доходность активов банка. Чем больше доля работающих активов в балансе банка и выше их эффективность, доходность, тем устойчивее финансовое состояние банка.

8. Структура и диверсификация активов. В процессе управления ликвидностью особое внимание следует уделять структуре активов. Для осуществления расчетно-кассового обслуживания клиентов, возврата средств до востребования банку необходимо иметь определенный запас высоколиквидных активов.

Диверсификация активов, т. е. размещение их по различным направлениям, оказывает положительное воздействие на уровень ликвидности, поскольку совокупный риск активов снижается.

Ликвидность коммерческого банка, таким образом, базируется на постоянном поддержании посредством оперативного управления объективно необходимого соотношения между тремя составляющими: собственным капиталом банка и привлеченными средствами, с одной стороны, и размещенными средствами с другой. Осуществление этой цели предполагает анализ, контроль и управление активами и пассивами банка.

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Ликвидность коммерческого банка" в других словарях:

Способность коммерческого банка обеспечить своевременное погашение обязательств перед своими клиентами: за счет имеющихся у него денежных средств; или за счет продажи активов; или за счет привлечения дополнительных денежных ресурсов из внешних… … Финансовый словарь

Соотношение между активами и пассивами баланса банка по определенным срокам. При достижении равенства активов и пассивов баланс банка считается ликвидным, что означает способность банка погашать свои обязательства в срок. По английски: Bank… … Финансовый словарь

- (англ. bank liquidity) способность банка обеспечить своевременное и полное исполнение своих обязательств. Управление ликвидностью банка направлено на предотвращение и устранение, как недостатка, так и излишка ликвидности. Недостаточная… … Википедия

Способность актива быть средством платежа по обязательствам банка. Степень ликвидности того или иного актива определяется его мобильностью. См. также: Портфель банка Ликвидность коммерческого банка Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Ликвидность - (Liquidity) Ликвидность это мобильность активов, обеспечивающая возможность бесперебойной оплаты обязательств Экономическая характеристика и коэффициент ликвидности предприятия, банка, рынка, активов и инвестиций как важный экономический… … Энциклопедия инвестора

Ликвидность банка, определяемая на конкретный момент времени с учетом прогноза состояния ликвидности на будущий период. См. также: Ликвидность коммерческого банка Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Ликвидность, определяемая с учетом прогноза состояния банка на период свыше 0.5 1 года. См. также: Ликвидность коммерческого банка Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Ликвидность, определяемая с учетом прогноза состояния банка на 1 6 месяцев. См. также: Ликвидность коммерческого банка Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Ликвидность банка, определяемая на конкретный момент времени. См. также: Ликвидность коммерческого банка Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Состояние ликвидности банка, позволяющее выполнять все обязательства по всем договорам без нарушений по срокам или по другим критериям. См. также: Ликвидность коммерческого банка Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Ликвидность коммерческого банка

Определение 1

Ликвидность коммерческого банка означает легкость в реализации, продаже, а также превращении материальных ценностей банка в денежные средства.

Замечание 1

Ликвидность банка является основным фактором эффективного и устойчивого финансового состояния банка, а также играет большую роль и значение, как для самого банка, так и для его клиентов.

Высокий уровень ликвидности говорит о том, что у клиента банка есть возможность вернуть обратно свои денежные средства (вложенные в банк), а также получить кредит в банке.

Акционеров коммерческого банка ликвидность защищает тем, что в случае какой-либо непредвиденной ситуации у них не будет необходимости осуществлять продажу активов.

Факторы, влияющие на ликвидность и платежеспособность банка

На уровень банковской ликвидности, а также уровень его платежеспособности влияют факторы, которые условно подразделяются на макроэкономические и микроэкономические.

Рисунок 1. Факторы, влияющие на ликвидность и платежеспособность банка. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Самыми распространенными макроэкономическими факторами, которые определяют уровень ликвидности и уровень платежеспособности, являются:

• макроэкономическая ситуация в государстве,
• совокупность законодательных, правовых норм банковской деятельности,
• эффективность и стабильность в работе банковской системы в целом,
• экономическое состояние рынка ценных бумаг, а также денежного рынка.

К микроэкономическим факторам, оказывающим влияние на уровень ликвидности и платежеспособности коммерческого банка, относят:

• ресурсную базу банка,
• качество и количество вложений в банк,
• уровень системы менеджмента в банке,
• мотивацию и стратегию в деятельности самого банка.

Все, указанные факторы, оказывают влияние на уровень ликвидности и платежеспособности банка комплексно, имея взаимосвязь как в отдельных группах, так и между некоторыми группами.

Вопрос определения факторов, влияющих на уровень ликвидности и платежеспособности коммерческого банка, является наиболее важным для банка, поскольку само определение и нахождение этих факторов подразумевает собой предотвращение каких-либо негативных последствий.

Существует ряд факторов, которые считаются основными, и влияющие на уровень ликвидности и платежеспособности банка имеют непосредственную связь с характерными для коммерческого банка чертами.

Рисунок 2. Основные факторы влияния. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Самым первым фактором является соотношение активов и пассивов коммерческого банка согласно сроков и суммам их размещения и привлечения. Такое соотношение формирует основу для текущих и будущих денежных потоков банка. Чем выше уровень такого соответствия в банке, согласно срокам и суммам, тем меньше представляется вероятность того, что произойдет нарушение в равновесии денежных потоков банка.

Вторым фактором является уровень ликвидности банковских активов. Этот фактор вычисляется исходя из самого маленького срока, который должен пройти, вследствие чего активы банка смогли бы преобразоваться во входящие денежные потоки. Это достигается путем осуществления их погашения или продажи.

Третьим фактором является стабильное положение ресурсной базы коммерческого банка. Прежде всего, стабильность связана со структурой вкладов банка по суммам и срокам возможных для их изъятия.

Замечание 2

Главной качественной характеристикой депозитов банка является уровень их стабильности, от него и зависит в прямой пропорциональности уровень ликвидности банка. В таких условиях большей стабильностью обладает та часть депозитов, которая оформлена до востребования.

Обязательные нормативы, установленные ЦБ, применяемые в банковской деятельности, способствуют выводу о том, что регулирующие органы следуют абсолютно другой точки зрения по этому вопросу.

Четвертым фактором является возможность коммерческого банка привлекать денежные средства на рынке банковских услуг. Такая возможность, при условии отсутствия кризиса ликвидности в банковской системе в целом, определяется финансовым положением коммерческого банка, так же долей межбанковского кредитования в общем объеме всех привлеченных денежных средств, а так же динамикой заимствования на рынке.

Помимо основных факторов, влияющих на уровень ликвидности и платежеспособности коммерческого банка, выделяют так же качество капитальной базы банка, а так же ее величину.

Замечание 3

Чем выше объем капитала банка, тем, соответственно, выше уровень его ликвидности.

Влияние такого фактора на уровень ликвидности и платежеспособности определяется уровнем обездвиженности собственных средств коммерческого банка.

Пример 1

Если у коммерческого банка наблюдается довольно таки высокий уровень собственного капитала, но такие средства планируется инвестировать непосредственно в либо долгосрочные, либо в труднореализуемые активы, то влияние фактора качества капитальной базы банка на ликвидность и платежеспособность банка будет незначительным.

Пятым фактором, влияющим на уровень ликвидности и платежеспособности коммерческого банка, является наличие в банке, а та к же соблюдение процедур, системы управления ликвидностью данного банка.

Такой фактор предполагает собой наличие у коммерческого банка разработанной и утвержденной политики, касаемо управления ликвидностью, а так же наличие специализированных отделов, которые ответственны непосредственно за удержание необходимого банку уровня ликвидности и платежеспособности.

Поскольку банковская ликвидность и платежеспособность подвержены ряду факторов, оказывающих на них влияние, система показателей контроля над уровнем ликвидности и платежеспособности должна включать в себя следующие показатели:

1. Достаточность собственных средств коммерческого банка;
2. Соотношение активных операций банка с пассивными;
3. Качество активов банка, уровень риска в отдельных активных операциях;
4. Привлеченных средств, отражающие уровень диверсификации депозитных операций, атак же объем привлеченных ресурсов банка и их качество.
5. Самые главные показатели ликвидности коммерческих банков регулируются соответствующими органами банковской системы.