4 ПОНЯТИЕ, ПРИЗНАКИ И КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ

4.1. Понятие риска и его сущность

В условиях рыночной экономики риск - ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным.

В условиях политической и экономической нестабильности степень риска значительно возрастает. В современных кризисных условиях экономики России проблема усиления рисков весьма актуальна, что подтверждается данными о росте убыточности предприятий промышленности.

В практике риск-менеджмента выделяют два ключевых понятия - это «риск », который характеризует такую ситуацию, когда наступление некоторых событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, и «неопределенность », которая предполагает невозможность оценки вероятности наступления таких событий.

Существование риска непосредственно связанно с неопределенностью.

Она неоднородна по форме проявления и по содержанию. Риск является одним из способов снятия неопределенности, которая представляет собой незнание достоверного, отсутствие однозначности. Акцентировать внимание на этом свойстве риска важно в связи с тем, что оптимизировать на практике управление и регулирование, игнорируя объективные и субъективные источники неопределенности, бесперспективно.

При классификации неопределенности при осуществлении предпринимательской деятельности можно выделить следующие виды неопределенности:

человеческая неопределенность связана с невозможностью точного предсказания поведения людей в процессе работы. Люди отличаются друг от друга уровнем образования, опытом, творческими способностями, интересами. Индивидуальные реакции меняются изо дня в день, в зависимости от самочувствия, настроения, контактов с другими людьми и т.д.;

техническая неопределенность (значительно меньше по сравнению с человеческой неопределенностью) связана с надежностью оборудования, предсказуемостью производственных процессов, сложностью технологии, уровнем автоматизации, объемом производства, темпами обновления и т.д.;

социальная неопределенность определяется стремлением людей образовывать социальные связи и помогать друг другу, вести себя в соответствии с взаимно принятыми обязательствами, служебными отношениями, ролями, стимулами, конфликтами, традициями и т.п. Структура таких взаимоотношений не определена.

Риск - это возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюджетов предприятия.

Различают две основные функции риска - стимулирующую и защитную.

Стимулирующая функция имеет два аспекта: конструктивный и деструктивный. Первый проявляется в том, что риск при решении экономических задач выполняет роль катализатора, особенно при решении инновационных инвестиционных решений. Второй аспект выражается в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведут к авантюризму. Авантюризм - разновидность риска, объективно содержащая значительную вероятность невозможности осуществления задуманной цели, хотя лица, принимающие такие решения, этого не осознают.

Защитная функция имеет также два аспекта: историко-генетический и социально-правовой. Содержание первого состоит в том, что люди всегда стихийно ищут формы и средства защиты от возможных нежелательных последствий. На практике это проявляется в создании страховых резервных фондов, страховании предпринимательских рисков. Сущность второго аспекта заключается в необходимости внедрения в хозяйственное, трудовое, уголовное законодательство категорий правомерности риска.

Риску присущ ряд черт, среди которых можно выделить:

противоречивость;

альтернативность;

неопределенность.

Противоречивость проявляется в том, что, с одной стороны, риск имеет важные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, поскольку ускоряет общественный технический прогресс, оказывает позитивное влияние на общественное мнение и духовную атмосферу общества. С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, субъективизму, тормозит социальный прогресс, порождает те или иные социально-экономические и моральные издержки, если в условиях неполной исходной информации, ситуации риска альтернатива выбирается без учета объективных закономерностей развития явления, по отношению к которому принимается решение.

Альтернативность предполагает необходимость выбора двух или нескольких возможных вариантов решений. Отсутствие возможности выбора снимает разговор о риске. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация и, следовательно, не будет риска.

В отечественной экономической науке по существу отсутствуют общепризнанные теоретические положения о предпринимательском риске, методах оценки риска применительно к тем или иным производственным ситуациям и видам предпринимательской деятельности, хотя в последние годы появились научные работы, в которых при рассмотрении вопросов планирования, экономической деятельности коммерческих организаций, соотношения спроса и предложения затрагиваются вопросы риска.

Мировая экономическая наука представляет классическую и неоклассическую теории предпринимательского риска. При исследовании предпринимательской прибыли такие представители классической теории , так Дж. Милль и И.У. Сениор, различали в структуре предпринимательского дохода процент (как долю на вложенный капитал), заработную плату предпринимателя и плату за риск (как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью).

В классической теории предпринимательский риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения.

Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения. Такое одностороннее толкование сущности риска вызвало резкое возражение у части зарубежных экономистов, что повлекло за собой выработку иного понимания содержания предпринимательского риска.

В 30-е гг. XX в. экономисты А. Маршалл и А. Пигу разработали основы неоклассической теории предпринимательского риска, состоящие в следующем: предприниматель, работающий в условиях неопределенности, прибыль которого есть случайная переменная, при заключении сделки руководствуется двумя критериями:

размерами ожидаемой прибыли;

величиной ее возможных колебаний.

Согласно неоклассической теории риска, поведение предпринимателя обусловлено концепцией предельной полезности . Это означает, что при наличии двух вариантов, например, капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания ожидаемой прибыли меньше.

Если принимается небольшое число решений одного типа, то нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой прибыли взаимно уравняются, ибо в таком случае закон больших чисел не действует. Именно поэтому предприниматель, принимая решение, должен учитывать колебания прибыли и выбирать вариант, дающий тот же результат, но характеризующийся меньшими колебаниями.

Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности.

Иначе говоря, риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые рассчитывал.

В абсолютном выражении риск может определиться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб поддается такому измерению.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо финансовое состояние коммерческой организации, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск - это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.

4.2. Классификация рисков

Одним из первых классификацией рисков занялся Дж.М. Кейнс. Он подошел к этому вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, выделив три основных вида рисков:

Кейнс отмечает, что указанные риски тесно переплетены - так заемщик, участвуя в рисковом проекте, стремится получить как можно большую разницу между процентом по кредиту и нормой рентабельности; кредитор же, учитывая высокий риск, стремится также максимизировать разницу между чистой нормой процента и своей процентной ставкой. В результате риски «накладываются» друг на друга, что не всегда замечают инвесторы.

В настоящий момент практически в каждой книге, посвященной вопросам риска приводится один из вариантов классификации рисков. В большинстве случаев выбранные критерии не позволяют охватить все множество рисков, однако ряд основных рисков в экономической литературе фигурирует. Исходя их этого, достаточно частыми являются попытки классифицировать подмножества рисков, входящих в эти общие понятия.

операционный риск (operational risk);

рыночный риск (market risk);

кредитный риск (credit risk).

Подобного подхода придерживаются ведущие западные банки, специалисты Базельского комитета, разработчики систем анализа, измерения и управления рисками, а также российские специалисты.

К этим базовым рискам добавляют еще несколько вариантов, встречающихся в той или иной последовательности:

деловой риск (business risk);

риск ликвидности (liquidity risk);

юридический риск (legal risk);

риск, связанный с регулирующими органами (regulatory risk).

Помимо вышеприведенной классификации, риски можно классифицировать по другим признакам.

Например, Адриан Сливоцки, директор консалтинговой компании Oliver Wyman и автор книги «Upside: The 7 Strategies for Turning Big Threats into Growth Breakthroughs» выделяет 7 основных видов рисков.

Отрасль. Если государство ослабит контроль в той или иной отрасли, игроки на данном рынке могут не удержать свои позиции.

Технология. Новая технология, на которую организация возлагала большие надежды, может не оправдать ожиданий.

Бренд. Его репутация может резко ухудшиться, что повлечет за собой снижение прибыли компании.

Конкурент. Если на рынке появляется новый сильный игрок, он может увести значительную часть Ваших клиентов.

Клиент. Если предпочтения клиентов изменятся, а организация не успеет отреагировать, это серьезно отразится на ее прибыли.

Проект. Важный проект может провалиться, и вследствие этого компания потеряет свои позиции на рынке.

Стагнация. Если компания перестает расти и развиваться - с большой долей вероятности ее ждет провал.

В данном случае за основу классификации взяты источники и окружение фирмы.

По последствиям принято разделять риски на три категории:

Основой для следующей классификации рисков также является характер воздействия на результаты деятельности предприятия.

Так, риски делятся на два вида:

Очевидно, что вышеприведенные классификации взаимосвязаны между собой, причем вторая несет более общий характер.

Существует большое количество классификаций в зависимости от специфики деятельности компании. Отдельно классифицируются инвестиционные риски, риски на рынке недвижимости, риски на рынке ценных бумаг и пр. Это обусловлено тем, что каждое предприятие является очень индивидуальным, поскольку создается, существует и функционирует при определенных условиях, присущих только ему. Поэтому невозможно определить четкий перечень рисков, которые должны быть присущи любому предприятию.

В качестве условно-универсальной классификации рассмотрим подход, основанный на делении рисков на внешние и внутренние (рис 4.1). Данный подход можно использовать для построения иерархической структуры рисков компании.

Следует подчеркнуть, что, хотя категории внешнего риска по своей сути не зависят от предприятия, тем не менее, имеют непосредственную связь с деятельностью самого предприятия.

Как мы видим, причины, вызывающие внешние экономические риски, могут заключаться во внутренней среде предприятия. Таким образом, ни один из внешних рисков не является «чисто внешним».

В то же время, категории внутреннего риска формируются по центрам образования затрат. Центрами затрат являются отдельные подразделения предприятия, на которые могут быть отнесены затраты. Отсюда можно выделить риски: транспортный, снабженческий, производственный, риск хранения готовой продукции, сбытовой и управленческий.

Как и для рисков, относящихся к категории внешних, данные виды внутреннего риска могут быть частично обусловлены причинами, лежащими за пределами предприятия.

Дальнейшая классификация рисков может быть произведена по структурным подразделениям предприятия, видам продукции, факторам производства и т.д. Но поскольку ассортимент выпускаемой продукции и масштабы производства на малых предприятиях не бывают столь широкими, то оптимальным признаком для классификации рисков являются факторы производства .

Факторы производства являются единым для всех предприятий признаком, потому что воплощенные в них риски характерны для всех предприятий и организаций, хотя, безусловно, они неодинаковы по причинам возникновения, величине, возможным последствиям и направлениям их устранения.

В зависимости от сферы проявления предпринимательский риск подразделяют на производственный, финансовый, инвести­ционный. Производственный риск непосредственно может быть связан с риском полной остановки производства: риском недо­получения исходных материалов, комплектующих, покупных полуфабрикатов; риском незаключения договоров на реализацию продукции; риском отказа покупателя от полученной и оплачен­ной продукции; риском ликвидности товара из-за изменения оцен­ки качества продукции ее потребительских свойств; ценовым рис­ком реализованной продукции на различных сегментах рынка; имущественным риском, связанным с гибелью или повреждени­ем оборудования, зданий и сооружений, сырья, материалов, го­товой продукции на складе, и т.п.

Финансовый риск подразделяется на кредитный, процентный, валютный риск; риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционный или дефляционный риски); риск срыва зак­люченных соглашений о предоставлении займов, осуществлении совместных проектов, т.е. риск формирования структуры финан­совых ресурсов предприятия; риск недополучения или несвоев­ременного получения денежных средств за отгруженную продук­цию (риск дебиторской задолженности); риск банкротства как деловых партнеров (контрагентов реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самого предприятия.

Инвестиционный риск связан с направлениями инвестицион­ной деятельности предприятия. Выделяют риск инвестирования в ценные бумаги, так называемый «портфельный риск», и риск новых проектов (риск технологических нововведений, риск осу­ществления проекта, риск «новаторства», риск изменения доход­ности проекта, риск прямых финансовых потерь).

Следующий этап построения классификации экономических рисков конкретных факторов представляется наиболее трудоемким и ответственным. Здесь необходимо конкретизировать риск факторов производства для того, чтобы по каждому выявить причины возникновения. Основания классификации могут быть следующими.

По возможности предвидения - предсказуемые и непредсказуемые.

Умышленность создания ситуации риска (преступления, служебные ошибки и т.п.).

По причинам возникновения.

По месту обнаружения.

По времени обнаружения.

По центрам ответственности.

По виновникам возникновения.

По возможности страхования.

По длительности действия.

По методам обнаружения.

По способам минимизации последствий.

По этапам производственного цикла.

По этапам технологического процесса.

По производственным условиям.

По этапам жизненного цикла продукции, производимой предприятием.

По месту нахождения продукции.

По этапам жизненного цикла продукции, реализуемой предприятием.

По видам продукции (по номенклатуре, ассортименту).

По типу организации производства.

По уровню цен на производимую продукцию.

По длительности и условиям хранения продукции на предприятии.

По длительности и условиям хранения запасов сырья на предприятии.

По потребителю продукции.

По каналам сбыта и т.д.

Как мы уже говорили, невозможно разработать общий перечень рисков, который можно было бы применять к любому предприятию. На каждом предприятии построению классификации экономических рисков, угрожающих предприятию, предшествует предварительная организационная и исследовательская работа, которая производится на основе рассмотренной нами классификации рисков.

Эта работа состоит из нескольких связанных между собой этапов.

Этап 1. Вам необходимо подобрать команду высококвалифицированных специалистов, хорошо знающих рассматриваемую область деятельности и деятельность предприятия и способных разработать перечень возможных для него внешних и внутренних рисков.

Этап 2. После подбора экспертной группы Вы должны подготовить необходимый инструментарий для проведения исследования по выявлению экономических рисков предприятия: программу исследования, вопросник для проведения опроса экспертов, методику, ключ к обработке и оценке его результатов, перечень необходимых для этого технических средств и программного обеспечения.

Этап 3. На этом этапе группа отобранных экспертов методом «мозгового штурма» осуществляет сбор и генерацию идей. Здесь необходимо соблюдение следующих основных условий:

для высказывания как можно большего количества идей, мнений, оценок относительно потенциальных рисков предприятия стимулируется максимальная активность экспертов;

в адрес высказываемых идей не допускается никакая критика.

Этап 4. На основе обсуждения высказанных идей утверждается перечень потенциальных экономических рисков и проводится работа по анализу рисков и по разработке программы по предупреждению, минимизации или устранению последствий рисков.

Следует помнить, что ключевым элементом успеха составления перечня рисков (его еще называют реестром рисков) является квалификация экспертов, поскольку распространенной причиной ошибок управления рисками является формирование экспертных групп либо из чистых теоретиков, либо из практиков-ситуативников.

Виды экономических рисков и их характеристика

Риск не существует вообще, он проявляется в многообразных видах. Классификацию видов рисков можно осуществлять по разным критериям. При этом в каждом конкретном случае, в зависимости от поставленной цели, проводят ту или иную классификацию рисков.

Главное при любой классификации рисков – выдержать чистоту классификационного признака, принятого критерия.

В современной экономической литературе нет стройной системы классификации экономических рисков. Существует много подходов к классификации рисков.

Наиболее важными критериями, которые могут быть положены в основу классификации экономических рисков, являются:

Время возникновения;

Основные факторы возникновения;

Характер учета;

Характер последствий;

Сфера возникновения и др.

По времени возникновения. В зависимости от данного критерия экономические риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски в деятельности фирмы.

По факторам возникновения риски необходимо подразделять на экономические и политические.

Экономические риски – это риски, которые обусловлены неблагоприятными изменениями в экономической деятельности предприятия (фирмы) и в экономике страны.

Политические риски – это риски, обусловленные изменением в политической обстановке страны (запрет на вывоз товара в другие страны или ввоз товаров из других стран, военные действия, военные конфликты, тер акты на территории страны и др.).

Эти виды экономических рисков тесно связаны между собой.

По характеру учета. В зависимости от этого критерия экономические риски делятся на внутренние и внешние.

К внутренним относятся риски, обусловленные деятельностью самой фирмы. Они могут иметь как объективное, так и субъективное происхождение.

Среди объективных факторов риска выделяют непредвиденные изменения в процессе производства (выход из строя техники, её моральное старение и т.д.). Такие факторы, как низкое качество управленческих, рабочих кадров и специалистов, ошибки при принятии решений, малокомпетентная работа управленческих служб и др., относят к субъективным факторам риска.

К внешним рискам экономической деятельности относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью фирмы. На уровень внешних рисков влияет очень большое количество политических, экономических, юридических, демографических, социальных, географических факторов. Эти факторы могут быть прямого и косвенного действия. К прямым факторам действия относят нестабильность, противоречивость законодательства, нестабильность экономической политики, коррупцию и рэкет и др. К факторам косвенного воздействия относятся непредвиденные изменения в международной обстановке, в экономической обстановке внутри страны, в отраслях народного хозяйства и т.п.

По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные.

Чистые риски практически всегда несут в себе потери для экономической деятельности. Причинами их возникновения являются стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные противоправные действия и др.

Спекулятивные риски могут нести в себе как потери для фирм, так и дополнительные доходы по отношению к ожидаемому результату. Причины спекулятивных рисков достаточно разнообразны. Это изменения конъюнктуры рынка, изменение налогового законодательства, изменение курсов валюты и др.

По сферам возникновения. В соответствии со сферами экономической деятельности выделяют: производственный, коммерческий, финансовый риск, а также риск страхования.

Производственный риск связан с различными видами производственной деятельности фирмы. Причинами его возникновения является низкий уровень использования новой техники и технологий, основных и оборотных фондов, сырья и материалов, рабочего времени. Среди причин возникновения производственного риска необходимо назвать и невыполнение фирмами своих обязательств перед партнерами, а также рост материальных и других затрат, низкую дисциплину поставок продукции, повреждения оборудования и т.п.

Коммерческий риск фирмы связан с процессом реализации товаров или услуг. В основе данного вида риска лежат многообразные причины: снижение объема реализации продукции вследствие изменения конъюнктуры рынка, повышения цены товаров, порча и потеря товара в процессе обращения, рост издержек обращения и многое другое.

Финансовый риск связан с возможностью невыполнением фирмой своих разнообразных финансовых обязательств. Основные причины финансового риска: обесценивание финансовых ресурсов фирмы, которое может быть связано с изменением валютных курсов, инфляцией, а также войны, беспорядки, катастрофы и др.

Страховой риск фирмы связан с наступлением предусмотренного условиями страхования события, в результате чего страховщик обязан выполнить страховое возмещение (страховую сумму). Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхования и т.п.

Следует выделить и такие виды экономических рисков как валютный (связанный с изменением валютных курсов), налоговый (связан с изменением налоговой политики), организационный (обусловленный недостатками в организации работы), ресурсный (связан с использованием ресурсов фирмы), риск форс-мажорных обстоятельств (обусловлен природными катастрофами; наводнения, землетрясения, перевороты и т.п.).

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Понятие экономического риска

В последнее время в связи со становлением рыночной экономики отечественные ученые стали уделять экономическому риску значительно больше внимания, чем в период ее директивного существования. В их числе Альгин А.П., Балабанов И.Т., Клейнер Г.Б., Грабовый П.Г., Шапиро В.Д. и др.

Сложились различные направления трактовки экономического риска. Наиболее часто он определяется как вероятность, опасность, деятельность или ущерб. Эти расхождения связаны с особенностями областей применения категории "риск" - экономической, юридической, политической, социологической и др.

С учетом толкования риска в общепонятийном смысле экономический риск -это возможность (вероятность) потерь, возникающих при принятии и реализации экономических решений.

Многоаспектность такого явления как риск обуславливает существование большого количества трактовок данного понятия. Кроме того, риск это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это объясняет возможность существования нескольких определений понятий риска с разных точек зрения (например, с юридической, коммерческой, финансовой). Рассмотрим ряд определений риска, даваемых отечественными и зарубежными авторами:

1) Риск потенциальная, численно измеримая возможность потери. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий .

2) Риск - вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом .

3) Риск это неопределенность финансовых результатов в будущем. Дж. П. Морган определяет риск как степень неопределенности получения будущих чистых доходов .

4) Риск это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям.

5) Риск шанс неблагоприятного исхода, опасность, угроза потерь и повреждений.

Таким образом, риск вероятность потери ценностей (финансовых, материальных товарных ресурсов) в результате деятельности, если обстановка и условия проведения деятельности будут меняться в направлении, отличном от предусмотренного планами и расчетами.

Для анализа экономического риска предприятия необходимо понять его природу.

Существует объективная основа и субъективные причины возникновения риска, порожденные внешними условиями и внутренними факторами деятельности предприятия. Они изменяют его возможности, расширяют или ограничивают их и тем самым увеличивают или уменьшают его экономический риск. Если разделить внешнюю среду предприятия на подсреды, то изменения в одной из них могут породить цепную реакцию перемен в других. Назовем первичное из них базовым, а последующие за ним производными. Усиленные аккумулирующимися базовыми изменениями производные могут вызвать непредсказуемый по силе и направлениям воздействия экономический риск. Невозможно заранее точно предвидеть и момент изменения даже в одной, а тем более одновременного изменения в двух и более средах.

Все это создает неопределенность обстановки функционирования субъектов рынка, которым зачастую приходится принимать решения без достаточной информации о ее изменениях и влияющих на него факторах. Эта неопределенность практически не зависит от предприятия и объективно порождает риск его деятельности.

Объективная основа обуславливает субъективную сторону экономического риска через предпринимателя и его деятельность. Ее результат во многом зависит от личностных качеств руководителя, его характера, жизненного и профессионального опыта, образовательного уровня, склада ума, психологических особенностей. Восприятие одной и той же ситуации двумя руководителями будет существенно различаться.

Реализация предпринимательских способностей происходит в процессе прохождения этапов цикла управления, на каждом из которых может возникнуть риск. Он может проявиться в неправильном подборе и расстановке кадров, планировании производственных запасов, управленческом решении по выбору проекта или пути его осуществления.

В наибольшей степени риск аккумулируется в прибыли. Чем больше ее размер, тем весомее каждый процент недополучения прибыли по сравнению с запланированной величиной. Прибыль являясь и целью, и средством для достижения всех иных целей предпринимательской деятельности, как экономическая категория объективно порождает риск. Но поскольку ее желаемая величина и пути достижения выбираются посредством человеческой деятельности, прибыль является и субъективной основой возникновения экономического риска. Деятельность любого предприятия является субъективной основой его экономического риска.

Таким образом, объективной основой риска является неопределенность функционирования внешней среды; состав определяющих ее факторов; направления их действия; динамичность процессов и явлений, происходящих во внешней среде.

Субъективной основой риска, возникающего на всех этапах цикла управления и в процессе всей деятельности предприятия, служит его внутренняя среда, проявляющаяся посредством действий работников.

Субъектами риска являются физические и юридические лица, передающие риск или самостоятельно управляющие риском. К субъектам риска относятся: орган управления, предприниматель, инвестор, страхователь, страховщик, менеджер.

Объектами риска могут выступать в зависимости от риска и выбранного вида управления им: материальные ценности, доход, имущественная и гражданская ответственность, жизнь, здоровье.

2. Классификация экономических рисков и этапы ее построения

Наиболее важным моментом в анализе риска является классификация его видов. Построению классификации экономических рисков предшествует большая предварительная организационная и исследовательская работа. Она состоит из нескольких связанных между собой этапов по подбору высококвалифицированных специалистов, знающих изучаемую область деятельности и объект анализа и способных разработать перечень (список) возможных для него внешних и внутренних рисков.

На первом этапе построения классификации следует сформировать экспертную группу. Составляется список лиц, компетентных в данной области.

Основные требования, предъявляемые к участниками экспертизы, для получения качественного результата их работы:

· высокий уровень общей эрудиции;

· высокий квалификационный (профессиональный) уровень в оцениваемой области;

· способность перспективно мыслить;

· восприимчивость инноваций;

· отсутствие субъективизма в отношении практического применения оцениваемой идеи;

· наличие производственного и (или) исследовательского опыта в данной области.

Для определения компетентности потенциальных экспертов и их соответствия перечисленным требованиям используется субъективный и объективный подходы. При первом осуществляется самооценка будущего эксперта, при втором - его опыт и результаты прошлой деятельности изучаются специалистом или их группой. В обоих случаях проводится анкетный опрос.

После подбора экспертной группы менеджер подготавливает инструментарий для проведения экспертизы, т.е. собственно исследования по выявлению экономических рисков предприятия. Инструментарий включает в себя программу исследования, вопросник для проведения опроса экспертов, методику или ключ к обработке и оценке его результатов, перечень необходимых для этого технических средств и программного обеспечения.

На втором этапе методом "мозгового штурма" или "мозговой атаки" осуществляется сбор и генерация идей. Здесь необходимо соблюдение следующих основных условий:

· для высказывания как можно большего количества идей, мнений, оценок относительно потенциальных рисков предприятия стимулируется максимальная активность экспертов;

· в адрес высказываемых идей не допускается никакая критика.

Поскольку предполагается, что выдвинутая идея может принадлежать любому экспертной группы, ожидавшему своей очереди для высказывания мнения, результатам реализации данного этапа присваивается авторство всей группы.

Построение программы опроса методом "мозгового штурма" таково, что обеспечивает лавинообразный поток высказываний.

Второй этап можно подразделить на два подэтапа. На первом вырабатываются, собираются и генерируются идеи. На втором оценивается их научная значимость.

Результатом второго этапа, называемого также " прямой мозговой атакой", является список идей - рисков производственного предприятия.

Второй этап иногда дополняется третьим.

На третьем этапе проводится процедура деструкции, разрушения высказанных идей. Ее проводят в два этапа.

На первом - группа экспертов пытается опровергнуть или "разрушить" своими высказываниями идеи, мнения, оценки, сделанные на предыдущем этапе, предлагая противоположные оценки и контридеи. Этот подэтап деструкции также приводится в форме " мозгового штурма" .

На втором подэтапе - контридеи анализируются, в результате чего из списка ранее высказанных идей исключаются " разрушенные" , не имеющие научной или практической значимости или реально не осуществимые. " Выбрасываются " , например, риски, причины возникновения которых существуют постоянно, они вполне определены, и их можно минимизировать или даже избежать с помощью конкретных мер. Остаются только те идеи, научная значимость и практическая реализуемость которых являются доказанными.

Схема взаимосвязи этапов построения классификации экономических рисков предприятия показана на рис.1.

		Применяемые методы	Результат
1. Подготовительный?	1. Формирование экспертной группы 2. Подготовка инструментария	Организационные	Сформированный состав экспертной группы. Инструментарий.
2. Сбор и генерация идей	1. Выработка идей 2. Оценка научной значимости идей	Метод "мозгового штурма" и др. коллективные экспертные методы Неформализованные и формализованные	Первичный список идей (рисков) Список идей (рисков) (окончательный при отсутствии 3-го этапа)
3. Деструкция	1. Разрушение старых идей и выдвижение контридей 2. Анализ и оценка контридей	Метод "мозгового штурма Неформализованные и формализованные	Список контридей Окончательный список идей (рисков)

Метод "мозгового штурма" является специфическим инструментом анализа и прогнозирования, с помощью которого формируется перечень целей, характеристик объекта анализа, направлений его развития, выявляется круг факторов, влияющих на результаты его деятельности, а также условий, причин и видов риска, изучение и предупреждение которых позволит укрепить безопасность предприятия.

При построении классификации риска предприятия может быть применен блочный принцип. Рассмотрим его более подробно, так как это важно для управления рисками.

Блочный принцип построения классификации риска предприятия предполагает распределение риска по категориям, видам, и п одвидам, группам и подгруппам и другим уровням. Классификация может быть построена по различным принципам и основаниям, например: общая (единая) и частная (блочная), по отраслевому и региональному признаку, с использованием и без использования сводного показателя и т.д. Таким образом, высшим уровнем, рангом классификации экономических рисков предприятия является предметно-целевой.

С учетом поставленной цели и круга решаемых задач, а также отраслевой принадлежности предприятия возможно и целесообразно выделение отраслевых рисков и их подвидов.

Процесс детализации классификации экономических рисков предприятия можно показать схематично (см. рис. 2).

Рис. 2. Схема процесса детализации классификации экономических рисков предприятия

экономический риск опрос экспертный

Ввиду многообразия экономических рисков предприятия в целях наглядности и удобства пользования целесообразно строить классификации не по сквозному, а по блочному принципу.

Предположим, что цель аналитического исследования заключается в выявлении этапов деятельности промышленного предприятия, на которых возникают повышенные по сравнению с запланированными затраты, вызывающие впоследствии риск невостребованности продукции. Тогда, в первую очередь, необходимо выделить категории внешнего и внутреннего риска. Целесообразно выделение и категории смешанных рисков. Это связано с тем, что существуют виды экономического риска, порождаемые частично внешней средой предприятия, а частично его внутренними действиями.

Отнесем к категории внешнего риска общеэкономический, рыночный, социально-демографический, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовой. Причины вызывающие внешнеэкономический, рыночный, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовой виды, могут заключаться в действиях субъектов как внешней среды, так и внутренней. Следовательно, они относятся к категории смешанных рисков. Обратим внимание на связь смешанных рисков с деятельностью самого предприятия.

Внешнеэкономическая ситуация складывается за пределами не только данной фирмы, но и государства. Однако объект анализа риска через конъюнктурные и внешнеторговые организации связан с зарубежными партнерами по бизнесу. В процессе этого взаимодействия может возникнуть риск, вызванный неожиданными причинами внутри объекта анализа: форс-мажорная остановка производства, резкий рост или падение цен из-за изменения затрат на производство или условий реализации товара и т.п.

Риск рыночной обстановки всегда имеет двустороннюю связь. Со стороны предприятия - это его участие в формировании рыночной конъюнктуры цен, взаимоотношения с контрагентами-поставщиками оборудования, сырья, полуфабрикатов, покупателями готовой продукции.

Природно-климатический риск становится внутренним через технологию производства (ее требования) или результаты производства, связанные с необходимостью финансовой компенсации нанесенного внешней среде ущерба.

Информационный риск появляется при неправильной организации информационных потоков внутри объекта анализа, неверных сведениях как поступивших на предприятие, так и вышедших за его пределы по вине персонала. Сюда же надо отнести разглашение сведений, представляющих особую важность или угрожающих экономической безопасности фирмы.

Научно-технический риск касается как инновационной деятельности самого предприятия, так и приобретений им патентов, лицензий, новой техники и технологий.

Нормативно-правовой риск является внутренним в части приказов, решений, нормативов, распоряжений и т.п., издаваемых внутри организации.

Раскроем категорию внутреннего риска по центрам образования затрат, т.е. по областям его формирования. Центрами затрат являются отдельные подразделения предприятия, на которые могут быть отнесены затраты. Для многоотраслевого предприятия, объединения уместен промежуточный уровень классификации - отраслевой. Тогда внутренний риск по отраслям деятельности будет охватывать, например, следующие его виды: промышленный, сельскохозяйственный, торговый, транспортный и т.д., а уже каждый из них в зависимости от отраслевой специфики подлежит раскрытию по областям формирования.

Предприятию, только производящему промышленную продукцию, вполне допустимо условно абстрагироваться от наличия отраслевого риска и перейти к следующему этапу группировки - выделению его подвидов, областей деятельности предприятия, к которым можно отнести:

· транспортный;

· снабженческий;

· производственный;

· риск хранения готовой продукции;

· сбытовой;

· управленческий.

Как и для рисков, относящихся к категории внешнего, данные подвиды внутреннего риска могут быть частично обусловлены причинами, лежащими за пределами объекта анализа. Такие подвиды следует считать смешанными рисками. К ним относятся: транспортный, снабженческий, сбытовой.

Транспортный риск является внешним, если предприятие пользуется услугами сторонних транспортных организаций.

Снабженческий риск становится внешним, когда возникает по вине поставщиков материальных ресурсов и оборудования при невыполнении сроков, объемов, ассортимента, цены или качества поставляемых ресурсов.

Сбытовой риск возникает за пределами производственной фирмы при отказе покупателя от продукции не по вине ее производителя. В этой части он относится к категории внешнего риска.

Следующие этапы разработки классификации экономических рисков представляются наиболее сложными.

На четвертом этапе в составе областей необходимо выделить группы риска, для чего выбирается группировочный признак. Этот выбор зависит от цели и задач исследования.

Центр затрат, как классификационное основание, принятое для предыдущего этапа, используется в качестве организационной единицы накопления расходов перед их последующим распределением на какой-нибудь основе. В зависимости от степени и направления детализации затрат в качестве такой основы могут выступать мелкие структурные подразделения предприятия, виды продукции, факторы производства и т.д.

Ассортимент выпускаемой продукции за редким исключением бывает столь широким, сто не позволяет проводить сравнительный анализ по центрам затрат и в рамках одного предприятия, не говоря уже о разных, даже родственных. Единым для всех признаком являются факторы производства: труд, средства труда и предметы труда. Воплощенные в них риски характерны для всех предприятий и организаций, хотя они неодинаковы по причинам возникновения, величине, возможным последствиям и направлениям минимизации.

Покажем на схеме (см. рис. 3) данный этап детализации классификации экономических рисков.

В данном случае области формирования риска соответствуют укрупненным этапам кругооборота средств предприятия, на каждом из которых формируются укрупненные затраты на производство и реализацию продукции. Как правило, на предприятии за эти центры образования затрат несут ответственность заместители директора по транспорту, по снабжению, производству, сбыту-маркетингу, по финансам и т.д. Последнее составляющее в данной группе названо управленческим риском, так как аккумулирует затраты нескольких подразделений, осуществляющих в разной форме процесс управления предприятием. Кроме того добавлен " риск этапа хранения готовой продукции". Он имеет очень важное, поскольку на многих предприятиях на складе готовой продукции осуществляется ее доводка до стадии готовности - маркировка, комплектация, упаковка и др. производственные операции. Сроки, объемы и условия хранения также существенно различаются по предприятиям и могут нести в себе риск. Одновременно не выделен этап хранения материальных ресурсов до их потребления в производство. Чтобы не расширять классификацию, допустим, что он и риски, которые он несет, содержатся в снабженческом риске.

Необходимо иметь ввиду, что большая часть "предметов труда", как группы экономического риска в подвиде "сбытовой" риск, воплощена в готовой продукции.

Следующий этап построения классификации экономических рисков представляется наиболее трудоемким и ответственным из всех перечисленных. На нем необходимо конкретизировать и индивидуализировать риск факторов производства для того, чтобы по каждому выявить причины внутреннего риска производственного предприятия, а затем рассчитать возможный ущерб от возникновения риска и определить пути и степень его минимизации.

Фактор-носитель риска "труд", например, можно детализировать по категориям персонала, его половозрастным группам, квалификации, стажу работы и другим признакам.

Средства труда для анализа риска можно рассматривать не только в общепринятой детализации, по их видам, что имеет большое значение для расчета ущерба от его возникновения, но и в разрезе их возрастного состава, степени износа и годности. Такое деление средств труда на группы облегчает определение возможности и вероятности возникновения внутреннего риска предприятия.

Предметы труда целесообразно анализировать по видам, по отнесению на конкретные виды продукции, по величине расхода в различных структурных подразделениях предприятия, по причине образования потерь и т.д.

Степень скрупулезности классификации и детализации групповых факторов риска по подгруппам зависит от общих целей и задач классификации экономических рисков предприятия и от основания классификации в целом и ее уровней.

Основания классификации экономических внутренних рисков предприятия могут быть следующими:

1. По возможности предвидения - предвиденные и непредвиденные (или аналогично по смыслу - предсказуемые и непредсказуемые).

2. Умышленность создания ситуации риска (преступления, служебные ошибки и т.п.).

3. По причинам возникновения.

4. По месту обнаружения.

5. По времени обнаружения.

6. По центрам ответственности.

7. По виновникам возникновения.

8. По возможности страхования.

9. По длительности действия.

10. По методам обнаружения.

11. По способам минимизации последствий.

12. По этапам производственного цикла.

13. По этапам технологического процесса.

14. По производственным условиям.

15. По этапам жизненного цикла продукции, производимой предприятием.

16. По месту нахождения продукции.

17. По этапам жизненного цикла продукции, реализуемой предприятием.

18. По видам продукции (по номенклатуре, позициям ассортиментного плана).

19. По типу организации производства.

20. По уровню цен на производимую продукцию.

21. По типу продукции (промышленная, промежуточного назначения, потребительские товары или др. группировка).

22. По длительности хранения продукции на предприятии.

23. По условиям хранения готовой продукции на предприятии.

24. По длительности хранения запасов сырья на предприятии.

25. По условиям хранения запасов сырья на предприятии.

26. По связи со скоростью оборота оборотных средств на предприятии.

27. По уровню комплектующих в стоимости готовой продукции.

28. По потребителю продукции.

29. По каналам сбыта.

30. По возможности преодоления риска.

Перечисленные основания можно использовать при построении как сплошной, сквозной, так и блочной классификации внутренних экономических рисков предприятия.

"Блочный" подход к разработке классификации позволяет определять и только частные риски, и путем их объединения в риски более высокого порядка, - вплоть до общего. Принцип "от простого к сложному", лежащий в основе "блочного" построения классификации экономических рисков, дает возможность значительно упростить их дальнейший анализ м сократить затраты времени и средств на его проведение, что имеет значение для обоснования управленческих решений.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

курсовая работа , добавлен 24.06.2015


Сущность предпринимательского риска и его классификация. Объективные и субъективные причины предпринимательских рисков. Определение и функции предпринимательского риска. Классификация предпринимательских рисков. Методы смягчения риска.

курсовая работа , добавлен 03.05.2003


контрольная работа , добавлен 24.11.2010


Характеристика методов ограничения экономического риска. Особенности психологического восприятия риска. Обзор функций предпринимательского риска. Изучение аналитического метода, анализа целесообразности затрат при оценке рисков деятельности предприятий.

контрольная работа , добавлен 13.02.2010


Понятие и сущность экономических нормативов. Виды экономических нормативов. Классификация рисков. Анализ экономических нормативов, регулирующих деятельность банка в 2012-2013 гг. Величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера.

курсовая работа , добавлен 11.12.2014


Средства разрешения рисков: избегание риска; удержание; снижение степени риска. Принципы разрешения риска. Сущность понятия "хеджирование". Хеджирование финансовых рисков. Методы снижения банковского риска. Страхование ценных бумаг и операций с ними.

контрольная работа , добавлен 10.05.2010


Классификация и причины возникновения экономических рисков, их виды и методы оценки. Влияние кризиса на уровень риска в мировой и российской экономике. Процесс управления риском, способы его минимизации. Проблемы риск-менеджмента рынка недвижимости.

курсовая работа , добавлен 06.12.2014


Сущность понятия "хозяйственный риск". Основные виды потерь. Факторы риска: объективная закономерность; зоны риска. Методы оценки риска. Системы управления экономическим риском. Подходы по снижению степени риска. Методика практического анализа рисков.

курсовая работа , добавлен 29.04.2010


Понятие риска и подходы к его определению. Внутренние, внешние и стратегические методы анализа в прогнозировании факторов риска, их использование совместно с экспертной оценкой. Финансовая структура предприятия, задачи и основные этапы бюджетирования.

краткое изложение , добавлен 10.07.2010


Сущность хозяйственного риска. Классификация хозяйственных рисков. Факторы, влияющие на уровень хозяйственного риска. Анализ рисков КУП "Минская овощная фабрика", их разновидности и методы нейтрализации. Разработка предложений по управлению рисками.

Ключевой элемент бизнеса – риск – возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюдже­тов фирмы.

Под пред­принимательским риском понимают «экономическую категорию, количественно (да и качественно) выражающуюся в неопределенности исхода намеченной к осуществлению пред­принимательской деятельности, отражающей степень неуспеха (или успеха) деятельности предпринимателя (фирмы) по срав­нению с заданными результатами».

Хозяйственный риск – способ ведения хозяйства в непредвиденных условиях (обстоятельствах), при котором со­здаются благодаря особым способностям предпринимателя воз­можности и необходимость предотвращать, уменьшать небла­гоприятное воздействие стохастических условий и получать в этих условиях предпринимательский доход.

Таким образом, риск – это ведение деятельности в условиях неопределенности или же вообще сама неопределенность условий и результатов деятельности, а угроза – это уже вполне определенное негатив­ное развитие событий. Следовательно, можно сказать, что уг­роза – это начавший реализовываться по нежелательному вари­анту риск либо заранее известный сценарий неблагоприятного развития событий, соответственно выходящий за рамки поня­тия нормальной неопределенности условий хозяйственной де­ятельности.

Существует большое количество причин возникновения конкретной рискованной ситуации в хозяйственной деятельности. Как пра­вило, к риску приводит недостаток или отсутствие информации о состоянии внешней среды, которая оказывает влияние на результат бизнеса. Недостаточность информации о партнерах (покупателях или пос­тавщиках), об их деловом имидже и финансовом состоянии может привести к возникновению риска. Недостаток информации о кон­курентах также может стать источником потерь и убытков для предпринимателя и т.д.

Чтобы не упустить из виду ни одного значимого источника рис­ка, необходимо, прежде всего, проанализировать основные компо­ненты бизнеса, в которых можно понести убытки:

1. Материальные активы.

2. Персонал.

3. Информация.

4. Товары при перемещении.

Кроме основных компонентов бизнеса, которые могут понести убытки, фирма в целом в судебном порядке может быть признана виновной за ущерб, принесенный третьим лицам (включая и соб­ственных служащих) или их собственности.

Кроме того, фирма может вообще прекратить свою деятельность в результате нанесения ущерба персоналу, поломок оборудования или предъявления судебных решений о взыскании, при этом не­редко истинные размеры убытков компании от прекращения про­изводства, продажи товаров или предоставления услуг значительно превышают размер ущерба, ставшего причиной дальнейшего не­гативного сценария.

Авантюризм – разновид­ность риска, объективно со­держащая значительную ве­роятность невозможности осуществления задуманной цели.

Волюнтаризм – произвольные решения в хозяйственной практике, пренебрегающие объективными условиями и научно обоснованными рекомендациями ..

Различают две функции риска:

1. Стимулирующая функция может проявляться в одном из двух аспектов:

· конструктивный ;

· деструктивный .

2. Защитная функция также имеет два аспекта:

· историко-генетический состоит в том, что люди всегда стихийно ищут формы и средства защиты от возможных нежелательных последствий. На практике это проявляется в создании страхо­вых резервных фондов, страховании и т.д.;

· социально-правовой заключается в необходимости внедрения в хозяйственное, трудовое, уголовное законодательство категорий правомерности рисков.

Риски характеризуют вероятность наступления во времени та­ких событий, которые ведут к изменению равновесия устойчивости бизнеса.
Рискам присущи три основные черты: .

1. Противоречивость проявляется в двойственной природе риска:

· с одной стороны риск имеет важ­ные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, так как ускоряет технический прогресс, оказыва­ет позитивное влияние на общественное мнение и духовную атмосферу общества.

· с другой– риск может привести к авантюризму, волюнтариз­му, субъективизму, тормозит социаль­ный прогресс, порождает те или иные социально-экономические и моральные издержки, если в условиях непол­ной исходной информации в ситуации риска альтернатива вы­бирается без учета объективных закономерностей развития явления, по отношению к которому принимается решение.

2. Альтернативность риска предполагает необходимость выбора двух или нескольких возможных вариантов решений.

3. Неопределенность риска неоднородна по форме проявления и содержанию. Риск является одним из способов снятия неопре­деленности, которая представляет собой незнание достоверного развития собы­тий, отсутствие однозначности.

Классификация рисков . Различные варианты классификации экономических рисков строятся на основных принципах рыночной экономики, обуслов­ливающих различное отношение к результату, который восприни­мается как риск. К таким принципам относятся:

o свобода потребительского выбора и поведения (потребительские риски);

o свобода выбора профессиональной деятельности (риски про­фессиональной деятельности);

o свобода предпринимательства (предпринимательские риски);

o рациональное поведение всех участников рынка, т.е. их стрем­ление оптимизировать свою выгоду (минимум затрат – макси­мум пользы);

o повышение усилий общества на такой организации экономи­ческой среды, при которой все участники рынка стремятся к эффективному использованию ограниченных ресурсов (увели­чение прибыли, дохода, пользы без нанесения ущерба дру­гим).

Кроме перечисленных классификационных признаков рисков дополнительно можно также отметить следующие риски:

· транспортные ;

· проектные – сложные риски, включающие следующие разно­видности: отдельно стоящий, т.е. риск, связанный с самим проектом; внутрифирменный; рыночный или портфельный, определяемый тем, насколько хорошо (или плохо) вписывается тот или иной проект в кредит­ный портфель данного предприятия;

· коммерческие – представляют опасность потерь в про­цессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от бизнеса.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на следующие виды, представленные на рис. 3.2.

1. Имущественные – связаны с вероятностью потерь имущества по причине кражи, диверсии, халатности, пере­напряжения технической и технологической систем.

2. Производственные – связаны с убытком от остановки производства, гибелью или повреждением основных или оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.д.), а также с внедре­нием в производство новой техники и технологии.

3. Торговые – возникают вследствие задержки платежей, отка­за от платежа в период транспортировки товара, непоставки това­ра и т.д.

Рис. 3.2. Классификация коммерческих рисков

3. Финансовые – обусловлены вероятностью потерь финансо­вых ресурсов (денежных средств). Эти риски подразделяются на два основных вида, характеристика которых приведена в табл. 3.1.

Таблица 3.1. Виды финансовых рисков

Виды рисков	Характеристика рисков
1. Риски, связанные с покупательской способностью денег
Инфляционный	При росте инфляции, получаемые денежные дохо­ды обеспечиваются с точки зрения реальной поку­пательной способности быстрее, чем растут. В та­ких случаях предприниматель несет реальные по­тери
Дефляционный	При росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий бизнеса и снижение доходов
Валютные	Представляют опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других ва­лютных операций
Ликвидность	Это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения их качества и потребительских свойств
2. Риски, связанные с вложением денежных средств (инвестиционные)
Упущенная выгода	Это риск наступления косвенного (побочного) фи­нансового ущерба (неполученная прибыль) в ре­зультате неосуществления какого-либо мероприя­тия (например, страхование, инвестиция и т.д.)
Снижение доходно­сти	Может возникнуть в результате уменьшения про­цента и дивидендов по портфельным инвестици­ям, вкладам и кредитам. Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного порт­феля посредством приобретения ценных бумаг и других активов

Риск снижения доходности включает следующие виды рисков:

· процентные;

· риски прямых финансовых потерь (кредитные, биржевые, селективные; риск банкротства).

Лекция 1. Сущностная характеристика экономических рисков и источников их возникновения

1. Сущность современной рискологии

2. Понятие и источники риска

3. Функции риска

1. Сущность современной рискологии

Риск - это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности.

Неблагоприятной ситуацией или неудачным исходом при этом могут быть:

упущенная выгода;

убыток (потеря собственных средств);

отсутствие результата (ни прибыли, ни убытка);

недополучение дохода или прибыли;

событие, которое может привести к убыткам или недополучению доходов в будущем.

Риск - это экономическая категория, которая отражает характерные особенности восприятия заинтересованными субъектами экономических отношений объективно существующих неопределенности и конфликтности, присущих процессам целеполагания, управления, принятия решений, оценки, обремененные возможными угрозами и неиспользованными возможностями.

Особенностью экономического риска в современных условиях является его тотальность (всеобщность). Теоретические исследования свидетельствуют, что риск - это довольно широкое понятие, специфический предмет научного исследования, имеет свой статус. На базе результатов исследования данного предмета на протяжении десятилетий интенсивно формируется отдельная наука об экономическом риске, получившая название рискология.

Риск имеет диалектическую объективно-субъективную структуру.

Риск связан с выбором определенных альтернатив, расчетом вероятностей их исхода – в этом его субъективная сторона. Помимо этого, она проявляется и в том, что люди неодинаково воспринимают одну и ту же величину экономического риска в силу различия психологических, нравственных, идеологических ориентаций, принципов, установок и т.д.

Объективное существование риска обусловливает вероятностная сущность многих природных, социальных и технологических процессов, многовариантность материальных и идеологических отношений, в которые вступают субъекты социально-экономической жизни.

Объективность риска проявляется в том, что это понятие отражает реально существующие в жизни явления, процессы, стороны деятельности. Причем риск существует независимо от того, осознают ли его наличие или нет, учитывают или игнорируют его.

Субъективно-объективная природа риска определяется тем, что он порождается процессами как субъективного характера, так и такими, существование которых в конечном счете не зависит от воли и сознания человека.

Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию.

Наука об экономическом риске (рискология) призвана изучать на основе сенергетичного подхода и системного анализа закономерности, принципы, инструментарий оценки, математического моделирования и управления риском. Следовательно, речь идет, в частности, об:

Учете и качественном анализе риска;

Формировании системы количественных показателей степени риска;

Количественном анализе риска;

Моделировании и прогнозировании риска;

Управлении риском и методов снижения его степени.

Философия любой науки акцентирует внимание прежде всего на ее аксиоматическом аппарате. Философия рискологии в первом приближении постулирует такие аксиомы.

Аксиома всеобщности - любой вид деятельности, которая осуществляется финансово-экономической системой, несет в себе те или другие риски, которые при определенных условиях могут проявиться и привести к нежелательным последствиям для системы вообще или ее структурных составляющих. Идется также и о риске неиспользованных возможностей («закопанных талантов»).

Аксиома приемлемости (восприятия) - каждая интеллектуальная система, которая осуществляет определенный набор видов деятельности, так или иначе (сознательно или бессознательно) оценивает степень риска, используя свои внутренние категории, гипотезы, мотивации, которые зависят также от состояния и динамики внешней среды, а также учитывая собственное отношение к риску. Эта аксиома призвана обратить внимание на необходимости согласования объективных факторов риска, объективно существующей неопределенности и конфликтов, которые приводят к риску, с собственными представлениями субъектов финансово-экономической деятельности, а также с учетом их внутренних мотиваций, суждений, нужд.

Аксиома неповторяемости - структура и мера риска изменяются во времени, не повторяясь даже в подобных ситуациях. Известно, что в социально-экономическом бытии сохраняется гомеостаз, но в тот же время постоянно происходят трансформационные процессы (мутации) на всех уровнях иерархии управления экономическими системами.

В большинстве случаев в системе принципов рискологии можно четко выделить три уровня:

первый уровень - методологические принципы, т.е. принципы, которые определяют концептуальные положения, которые являются всеобщими и относительно мало зависят от специфики и вида риска. Это, в частности, такие принципы, как однотипность, объективность и субъективность оценок меры риска, корректность, комплексность, взаимозависимость и т.п.;

второй уровень - методические принципы, т.е. принципы, которые непосредственно связаны с видом деятельности, его спецификой, системой ценностей, конкретно-исторической ситуацией, количественной оценкой его меры, моделированием и прогнозированием и т.п.. Среди этих принципов можно выделить такие: разное восприятие и субъективное отношение к рискам, динамичность, согласованность во времени и т.п.;

третий уровень - операционные принципы, т.е. принципы, которые непосредственно связаны с достоверностью, степенью однозначности и полноты и возможностью ее обработки. Среди этих принципов можно выделить, в частности, количественную оценку рисков.

2. Понятие и источники риска

Понятие риска тесно связано с категорией неопределенности. Проблема неопределенности рассматривается в экономической теории довольно широко и представляет собой отдельное направление исследований. На существование данной проблемы первым обратил внимание американский экономист Фрэнк Найт в своей книге "Риск, неопределенность и прибыль", выданной в 1928 г., которая до сих пор не потеряла своего теоретического значения.

Принятие решений в условиях неопределенности, которая порождает риск, характеризуется тем, что невозможно однозначно предусмотреть их последствия. Т.е. варианты любой экономической деятельности являются вариантами с разным уровнем ожидаемой прибыли и характеризуются разной вероятностью (объективной или субъективной), что эта прибыль будет получена именно в этом объеме. Такая неуверенность приводит к тому, что прибыль становится случайной величиной, которую можно максимизировать лишь при условии принятия ряда гипотез и когда у предпринимателя есть определенная склонность к риску как мере степени неопределенности, т.о. прибыль выступает как плата за риск.

На сегодняшний день под неопределенностью, которая порождает риск, понимают прежде всего ситуацию, когда в большей или меньшей степени отсутствует информация о структуре и возможных состояниях как объекта исследования и принятия решений, так и окружающей среды.

Неопределенность - фундаментальная характеристика недостаточной обеспеченности процесса принятия экономических решений знаниями относительно определенной проблемной ситуации. Неопределенность можно трактовать и детализировать как недостоверность либо неоднозначность.

По уровню вероятности наступления событий выделяют три основные вида неопределенности: полная неопределенность, частичная неопределенность, полная определенность.

Полная неопределенность – это такой вид неопределенности, который характеризуется близкой к 0 прогнозированностью наступления события.

Полная определенность характеризуется близкой до 1 прогнозированностью наступления событий (противоположная полной неопределенности и дает предприятию возможность прогнозировать с 100 % вероятностью перспективы его развития и рынка).

Частичная неопределенность - это такой вид неопределенности, который характеризуется тем, что вероятность наступления события, и, соответственно, степень его прогнозируемости, находится в пределах от 0 до 1 (в сравнении с двумя предыдущими видами неопределенности, которые существуют лишь в теории, данный вид неопределенности носит практический характер).

Причинами возникновения неопределенности и обусловленного ею риска являются.

1. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия.Проявления стихийных сил природы – землетрясения, наводнения, бури, ураганы, а также отдельные неприятные природные явления – мороз, гололед, град, гроза и др. могут оказать серьезное отрицательное влияние на результаты предпринимательской (производственной) деятельности, стать источником непредвиденных затрат.

2.Случайность.Вероятностная сущность многих социально-экономических и технологических процессов, многовариантность материальных отношений, в которые вступают субъекты производственной деятельности, приводят к тому, что в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, т.е. имеет место элемент случайности. Это предопределяет невозможность однозначного предвидения наступления предполагаемого результата.

Весьма заметное и не всегда предсказуемое влияние на результаты производственной деятельности оказывают:

Различного рода аварии – пожары, взрывы, и т.п.;

Выход из строя оборудования;

Несчастные случаи на транспорте, производстве и многое другое.

Как показывает практика, несмотря на принимаемые меры, направленные на уменьшение вероятности их появления и снижение величины причиняемого ими ущерба, указанные выше случайные события остаются возможными, их не могут исключить самые дорогостоящие инженерно-технические меры;

3.Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Проявление этого источника риска весьма многообразно - от войн и межнациональных конфликтов, до конкуренции и простого несовпадения интересов.

Так, в результате военных действий предприятие может столкнуться с запретом на экспорт или импорт, конфискацией изделий, лимитированием иностранных инвестиций замораживанием или экспроприацией активов или доходов за рубежом и др.

Конкуренты могут увеличить номенклатуру выпускаемой продукции, улучшить ее качество, уменьшить цену и т.п. Существует недобросовестная конкуренция, при которой один из конкурентов усложняет другому осуществление предпринимательской (производственной) деятельности незаконными, нечестными действиями, включая подкуп должностных лиц, опорочивание конкурента, нанесение ему прямого ущерба.

Наряду с элементами противодействия может иметь место простое несовпадение интересов, которое также способно оказывать негативное воздействие.

Таким образом наличие противодействующих и противоборствующих тенденций в общественно-экономическом развитии вносит в социально-экономическую жизнь элементы неопределенности, создает ситуации риска;

4. На процесс воспроизводства неопределенности и риска оказывает воздействие вероятностный характер научно-технического прогресса. Технический прогресс неосуществим без риска, что обусловлено его вероятностной природой, поскольку затраты и особенно результаты отдалены во времени;

5. Существование неопределенности связано также с неполнотой, недостаточностью информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение, с ограниченностью человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации;

6. К источникам, способствующим возникновению неопределенности и риска, относятся также:

Ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений;

Невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания;

Относительная ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения.

Экономический риск – это вероятность (угроза) потери предприятием части доходов в результате осуществления производственной или (и) финансовой деятельности.

Объект экономического риска – экономическая система, эффективность и условия ее функционирования, которые в будущем точно неизвестны. Субъект экономического риска – лицо (или коллектив), заинтересованное в результатах управления объектом риска и которое имеет компетенцию принятия решений относительно объекта риска. Источник экономического риска – это факторы (явления, процессы), которые вызывают неопределенность результатов, конфликтность в функционировании предприятия.

Основные характеристики риска сводятся к тому, что:

риск присутствует всегда на всех этапах деятельности предприятий независимо от сферы их функционирования, при этом отличием может быть лишь его степень;

полное устранение риска невозможное в силу целого ряда причин как объективного, так и субъективного характера (в частности, отсутствие полной информации, постоянное развитие как отдельного рынка, так и экономики в целом и т.п.).

Совокупность факторов, которые осуществляют влияние на уровень экономического риска принято разделять на внешние и внутренние. Под внешними факторами следует понимать те, источники которых являются внешними для предприятия. При этом внешние факторы можно разделить на факторы внешней микро- и макросреды. В частности к внешним факторам относят:

Изменение законодательства;

Непредусмотренные действия органов государственного управления;

Научно-технический прогресс;

Нарушение обязанностей по договорам;

Изменение налоговой политики;

Изменение цен;

Изменение банковских процентных ставок и условий кредитования;

Изменение налоговых ставок и таможенных сборов;

Изменение в отношениях собственности и аренды;

Изменение в трудовом законодательстве;

Конкуренция, особенно недобросовестная;

Политическая ситуация;

Международная обстановка;

Экономическая нестойкость в стране деятельности;

Инфляционные процессы;

Форс-мажорные обстоятельства и др.

Что же касается внутренних факторов риска, то выделяют такие четыре группы:

стратегия предприятия;

принципы деятельности предприятия;

ресурсы и их использование;

качество и уровень использования маркетинга.

Источниками риска также является: отсутствие профессионального опыта у руководства фирм, недостаточные экономические знания, финансовые просчеты, плохая организация работы, сомнительные морально-этические принципы, недостаточная приспособленность (маневренность) фирмы к изменениям рыночной среды, отсутствие надлежащего опыта в сфере маркетинга и т.п.