Договор на безвозмездное проживание в квартире. Соглашение о порядке осуществления права пользования квартирой. Пример по определению порядка пользования жилым помещением

23 Апр

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем про основы прямого и портфельного инвестирования.

Сегодня вы узнаете:

1. Чем отличаются прямые от портфельных;
2. Как стать портфельным инвестором;
3. Какие риски подстерегают инвесторов.

Реальные и финансовые инвестиции: в чём разница

Классический – . Если вы обратились в кредитную организацию в качестве вкладчика, значит, осуществляете финансовые инвестиции.

Данный вид вложений подразумевает, что средства инвестируются в:

• Облигации;
• Векселя;
• Депозиты и прочие финансовые активы.

Таким образом, вы становитесь участником купли-продажи ценных бумаг или какого-либо сертификата. В этом и кроется сущность финансового инвестирования.

Если инвестор решил , то он станет участником . Он вливает деньги в крупные объекты.

Реальное инвестирование предполагает наличие таких объектов:

• Оборудования;
• Здания, сооружения;
• Оборотных и внеоборотных активов предприятия;
• Основного капитала и прочее.

Второй вид инвестирования подразумевает наличие крупной суммы от владельца и длительный срок процесса. Если же счёт открывается, к примеру, в , то доля инвестора будет небольшой за счёт большого числа участников. Финансовые инвестиции не требуют крупных вливаний, если только по личному желанию вкладчика.

Разделяем прямые и портфельные инвестиции

Существует понятие прямых инвестиций. Название обусловлено тем, что они нацелены на один объект. К примеру, вы хотите скупить контрольный пакет акций одной компании с целью дальнейшего управления ею. В этом случае вы не обращаете внимание на другие инструменты инвестирования. У вас есть конкретное направление действий, которому вы и следуете на протяжении всего процесса вложений.

Прямые инвестиции ставят перед собой цель – заполучить какой-то объект. Здесь не идёт и речи о получаемых доходах. Их расчёт будет взят во внимание только после положительного результата вложения.

Осуществление портфельных инвестиций означает деление своих средств между несколькими источниками дохода. не в конкретный крупный объект, а сразу в несколько разных долей.

К примеру, 30% в акции, 70% в облигации. Главной целью инвестора в этом случае станет получение максимального дохода с проведённых сделок. Количество инструментов для вложений – это и есть своеобразный портфель, состоящий из разных частей.

Как отличить портфельные инвестиции от прямых

Существует несколько критериев, по которым можно определить, к какому типу инвестиций относится вид вложений:

• Сумма инвестиций . Чаще всего объём прямых инвестиций подразумевают крупные вливания;
• Инструмент . Портфельные инвестиции – это вложение в набор из ценных бумаг, в то время как прямое вложение нацелено на разные источники дохода, включая и акции предприятия;
• Прибыль . Её величина в портфельных инвестициях уступает прямым;
• Срок . Портфельные инвестиции могут быть краткосрочными, даже небольшое количество сделок может принести доход, после получения которого, вы продадите свой . Прямые инвестиции могут окупиться только через несколько лет и только после завершения намеченного проекта. Второй вид инвестирования – это более длительный и тяжёлый процесс, результат сделки по которому не может проявить себя в короткие сроки;
• Ликвидность . В случае с портфелем, его можно незамедлительно продать любому другому инвестору или нескольким. Это происходит за считаные минуты. Взамен на полученные средства, вы сможете сформировать новый пакет из инвестиций. Прямое вложение не подразумевает смену владельца. Пока действует проект – вы несёте ответственность за собственные ошибки и . Привлечение прямых инвестиций – длительный процесс, не всегда приводящий к успеху;
• Уход от рабочих процессов . Вкладчик, инвестирующий в портфель, может спокойно заняться своими делами и не вникать в особенности работы биржи. Он может приостановить какую-то сделку и отложить её до более удачного случая. Также есть возможность вести контроль за сделками через финансового посредника. В этом случае вам вообще не надо заглядывать на биржу, за вас всё сделает персональный менеджер. Прямой инвестор не может оторваться от проекта в любое время. Он контролирует каждый этап процесса, участвует в нём активно и сам разрабатывает какие-то улучшения. Отсутствие внимания с его стороны может привести к невозможности реализовать задуманное;
• Управление компанией . Доля портфельного инвестора в ценных бумагах какой-либо компании настолько мала, что не даёт ему прав на участие в управленческих мероприятиях.Цель портфельных инвестиций – получение дохода. Прямой же инвестор за счёт большой доли может стать участником процесса управления.

Кто может себе позволить прямые инвестиции

Прямое инвестирование требует от вкладчика крупных сумм и больших целей. Вливая средства в какой-то большой проект, вы не получите доход в первые несколько лет. В это время могут потребоваться и дополнительные капиталовложения.

Позволить себе такие траты сможет только человек, обладающий обширными накоплениями, крупное предприятие или государство, осуществляя прямые инвестиции в экономику.

Чаще всего какая-то фирма и становится участником прямых инвестиций. К примеру, её целью является поглощение другого менее крупного предприятия. Выкупая контрольный пакет акций на протяжении какого-то периода, инвестор получает право участвовать в собраниях общества и предлагать свои идеи или направления дальнейшего развития компании.

Если такой инвестор вкладывает средства в недвижимость на этапе проекта, он также становится владельцем будущей постройки и сможет продавать помещения, офисы в здании по самостоятельно установленным ценам. Если на начальном этапе вкладчик испытывает недостаток в накоплениях, то процесс затянется надолго. Первая прибыль может появиться только через десять лет.

К тому же прямым инвестором может стать только опытный руководитель, который уже имеет опыт предыдущих вложений и знает с какими трудностями ему придётся столкнуться. Если им уже реализовано несколько крупных проектов, то воплотить новый не станет для него каким-то новшеством.

Кто является владельцем портфеля инвестиций

Те, кто не может позволить себе прямое инвестирование, прибегают к портфельному. Оно намного проще и не требует сверхкрупных затрат от владельца капитала. Наличие посредников делает этот процесс ещё более привлекательным.

Стать владельцем портфеля из инвестиций может как физическое лицо, так и компания. В этом плане нет ограничений, так же как и по сумме. Имея даже небольшой капитал, можно стать инвестором.

Если вы обладаете широкими познаниями касаемо , то можете инвестировать самостоятельно. Различные графики, формулы, анализ экономической и политической обстановки в стране – всё это должно быть на вооружении вкладчика.

Незнание таких особенностей торговли не запрещают вам быть инвестором. Можно нанять собственного консультанта, представляющего одну из брокерских компаний. Он без вашего участия справится с поставленной задачей и, вероятно, принесёт вам стабильный доход на время действия договора.

Малая сумма выхода на рынок позволяет инвестировать с минимальными вложениями. Распределив собственные средства между несколькими ценными бумагами, вы сможете получать доход с каждой доли собранного портфеля. Количество инструментов для торговли вы можете собрать самостоятельно, либо ориентируясь на предпочтения консультанта.

Преимущества портфельного инвестирования

Объединяя всю вышеуказанную информацию, можно выделить массу преимуществ портфельного инвестирования для вкладчика, не обладающего крупными суммами:

• Пассивное инвестирование. Вам не нужно ежедневно отслеживать статистику сделок – этим занимается специалист. Вы только отдаёте свои средства, а по окончании обозначенного срок, забираете их. В этом случае примеры портфельных инвестиций для самостоятельного вложения могут включить пакеты из депозита, ПИФа и государственных облигаций или же передачу своего счёта в руки консультанта;
• Не нужно заниматься делами компании, выпустившей ценные бумаги. Обычному среднестатистическому человеку это ни к чему. Вы сможете получать свой доход, а управлять фирмой будет держатель контрольного пакета акций;
• Риск потери вложенных средств сводится к нулю. Ваш портфель диверсифицирован, то есть распределён между ценными бумагами разных эмитентов. Прямые же инвестиции имеют большой риск потери крупных сумм в случае неудачного старта проекта. Портфельные инвестиции организациипозволяют минимизировать риск утраты капитала фирмой;
• Простота в уплате налогов . Если вы не выводите средства с брокерского счёта, а используете их для дальнейшего инвестирования, то и никаких платежей в налоговую инспекцию осуществлять не нужно. Обязательная уплата предусмотрена лишь в случае окончательного вывода части средств или всего объёма. Если вы воспользовались услугами управляющей компании, то она и будет налоговым агентом.

Какие существуют виды инвестирования согласно срокам

Все вложения денежных средств подразумевают определённый период, в течение которого их владелец не будет изымать деньги из оборота. В зависимости от этого бывают инвестиции кратко-, средне- и долгосрочные.

Самый короткий срок существования инвестиций – несколько часов. Это возможно при портфельном инвестировании. Сделки купли-продажи акций могут проходить ежесекундно. Наблюдая за процессом волатильности, можно выбрать наиболее удачный момент для продажи ценных бумаг. Этот процесс занимает всего пару часов. обычно длятся более полугода.

Следующий период размещения своих средств для целей инвестирования превышает полугодие и оканчивается на годовом значении. Если вы продаёте свой пакет по истечении 8 месяцев, то являетесь участником среднесрочных инвестиций. Такой способ вложений наиболее распространён среди портфельных инвесторов. Чаще всего и брокерские компании заключают договор с новым клиентом сроком на один год. Этим инвестирование не отличается от банковского вклада.

Самый долгий срок инвестирования неограничен временными рамками. Вы можете получить первую прибыль через год, а может и через несколько десятков лет. Последний вариант больше относится к вложениям государственных структур. Все виды прямых инвестиций – это примеры долгосрочных вложений, когда проект окупается только через несколько лет.

Как ещё разделяются виды инвестирования

В зависимости от того, какой доход вы хотите получить от собственных вложений, ваши инвестиции могут стать:

• Консервативные. Наиболее распространённый тип вложений. Он означает минимальный риск и низкую доходность. Это вложения в банковский депозит или государственные ценные бумаги – облигации. Риск потерять вложенные средства здесь настолько минимален, что инвестор его даже не учитывает. К примеру, утрата денег, оказавшихся на банковском депозите, грозит в том случае, если банк разорится. Поэтому организацию для хранения своих накоплений лучше выбирать грамотно и взвешенно. Доходность по таким инвестициям минимальна, так как не подразумевает вложения средств в рисковые проекты;
• Умеренные. Средняя степень риска и повышенный доход. К данному типу относится инвестиционный портфель, состоящий в процентном соотношении из рискованных и надёжных ценных бумаг. К примеру, часть денег инвестируется в государственные облигации, а другая – в акции голубых фишек. Здесь доход выше за счёт сделок с акциями;
• Агрессивные. Большая часть портфеля вкладывается в рискованные проекты. При этом инвестор часто меняет инструменты вложений с целью получения максимального дохода. Данный вид инвестиций предполагает возможность потерять все вложенные средства или получить высокую прибыль.

Портфельные инвестиции и объекты вложений

В зависимости от того, какие инструменты инвестор использует для получения дохода, виды портфельных инвестиций делятся на основе вложения в:

• Денежный рынок. Здесь выбирается несколько интересующих валютных пар, на разнице в цене которых можно получить доход. Такой вид инвестирования чаще носит краткосрочный характер;
• Государственные ценные бумаги. Это облигации разного выпуска, имеющие небольшую доходность и долгосрочный характер;
• Частные ценные бумаги или финансовые портфельные инвестиции. Средства вкладываются в акции разных эмитентов и предполагают краткосрочный характер с большим доходом. Если вкладывать средства в голубые фишки (самые крупные и известные компании), то можно получить стабильный доход. Инвестирование в акции, первично выпущенные новыми фирмами, чревато большими рисками и неопределённым уровнем дохода. Если одна из таких компаний обретёт успех на рынке, то её акции сильно подорожают в цене за короткий промежуток времени.

Портфели роста и доходов

В зависимости от целей инвестора выделяют три формы портфельных инвестиций:

• Направленные на рост. Данные инвестиции присущи прямой форме вложений. Главной целью вливания средств считается увеличение собственной доли в той или иной компании. Вы постепенно наращиваете свой капитал, который увеличивает изначальную часть приобретённых активов. Чем больше эта доля, тем быстрее вы сможете завладеть управлением интересующей фирмы;
• Направленные на доход. Это портфельные инвестиции главной целью которых считается получение максимальной прибыли при минимальных рисках. Вы покупаете, к примеру, акции, чтобы в будущем продать их более выгодно. Ожидание увеличения стоимости ценных бумаг или других инструментов – и есть суть вложений в портфель;
• Направленные на рост и доход. Это объединение двух вышеуказанных типов. Такой вид инвестирования наиболее приемлем с точки зрения недопустимости потери средств при прямом инвестировании. Вкладчик вливает денежные средства в покупку оборудования для фирмы, которое в дальнейшем позволит автоматизировать рабочий процесс. Чтобы иметь хоть какой-то доход, инвестор предпочитает сформировать портфель из ценных бумаг ради получения стабильного дохода.

Принципы формирования портфеля инвестиций

Чтобы вложения окупились и принесли высокий доход, при составлении инвестиционного портфеля нужно уделять внимание следующим показателям:

• Качество. Выбирая инструменты вложений, обратите внимание на суть проекта или эмитента ценных бумаг. Они должны соответствовать действительности, то есть, проект должен иметь реальную основу, а не выдумки, которым сбыться не суждено, а эмитент должен быть изучен вами тщательно (включая историю его становления и количество выпущенных бумаг);
• Надёжность. Выбирайте только известные компании в которых вы уверены. Хорошо если они существуют на рынке более пяти лет и развиваются уверенными темпами;
• Доверие профессиональному консультанту. Если вы не смыслите в инвестировании, то не стоит заниматься ими самостоятельно. Вы только потеряете вложенные активы;
• Начальный небольшой доход. Начните с консервативного типа инвестирования. Если этот шаг пройдёте успешно, можно переходить и к умеренному инвестированию;
• Постоянство. Лучше если доход будет стабильным, а не скачками. Это поможет правильно вести дальнейшую деятельность и не оставит вас без денег;
• Ликвидность. Выбирайте те активы от которых в любой момент можно избавиться. Портфельные инвестиции в акции – отличный тому пример.

Стратегии управления инвестиционным портфелем

В зависимости от собственного времени и желания получить максимальный доход, можно использовать одну из техник инвестирования:

• Пассивная. В этом случае не нужно ежедневно контролировать процесс накопления. Вы внесли деньги на счёт и забрали их по окончании срока. Такое инвестирование предполагает получение небольшого дохода за счёт того, что сделки вы не контролируете. Вы можете открыть банковский вклад или доверить управление счётом квалифицированному консультанту;
• Активная. Здесь всё зависит от вашего личного вмешательства в процесс движения цены активов. Постоянно продавая или покупая разные активы, можно добиться быстрых результатов. Высокий доход при успешных сделках гарантирован. Такой способ инвестирования больше подходит грамотным специалистам, которые знают все тонкости рынка. Прямое инвестирование также может стать активным в том плане, что владелец капитала постоянно участвует в жизни начатого проекта. Он постоянно интересуется происходящей деятельностью и вносит поправки на разных этапах.

Что может повлиять на изменение цены инструментов инвестирования

Вкладывая средства в тот или иной актив (а чаще в ценные бумаги), можно увидеть спад цены или её повышение. Это может быть связано с волатильностью рынка. Показатель характеризует нормальный ход развития процесса купли-продажи ценных бумаг участниками рынка.

Существуют и другие факторы, способствующие изменению цены:

• Объекты портфельных инвестиций. Акции, облигации, фьючерсы, опционы – все эти активы и многие другие по-разному функционируют на рынке и изменяют свою стоимость в зависимости от эмитента, количества выпусков или штук в обращении;
• Деятельность эмитента. Разные сферы по-разному воспринимаются участниками рынка. Многие готовы вкладывать средства в ценные бумаги нефтедобывающих компаний, а вот поддержать сельское хозяйство не каждому по нраву;
• Ситуация в стране. Кризис способствует снижению цен большинства активов. И наоборот, когда дела фирмы благодаря подъёму экономики идут в гору, стоимость активов возрастает;
• Внутреннее положение фирмы . Если компания испытывает некоторые трудности, это может навредить цене её активов. Такая ситуация возникает в случае неудачно заключенных контрактов с партнёрами и, как следствия, снижения репутации фирмы. Это способствует оттоку покупателей акций и понижению их стоимости.

Как вложить средства в инвестиционный портфель

Если вы хотите стать портфельным инвестором, то прохождение следующих шагов будет обязательным:

• Постановка цели вложений. Вы должны определиться с какими инвестициями будете иметь дело – малодоходными или с обладающими повышенным риском. От этого зависит ваша дальнейшая прибыль. Если вы хотите иметь небольшую стабильную доходность портфельных инвестиций, то это одна цель, а получение максимальной суммы за несколько часов – другая;
• Выбор стратегического направления (пассивное или активное инвестирование) . Если вы желаете самостоятельно контролировать сделки, то станете участником активных вложений. Когда вы передаёте средства под управление другой компании, то этот вид вложений является пассивным;
• Изучение особенностей фондового рынка. Даже если все операции за вас будет проводить специалист, знать некоторые важные составляющие этого процесса не будет лишним. Так вы сможете внести собственную идею в формирование портфеля на согласование консультанта;
• Оценка прибыльности портфеля. Вы должны понять насколько созданный пакет ценных бумаг является эффективным. Если какие-то инструменты можно заменить в целях получения большей выгоды, то не стоит этим пренебрегать;
• Изучение целесообразности инструмента. В процессе инвестирования некоторые инструменты могут стать малодоходными, их нужно исключать из списка объектов получения дохода. С этой целью необходимо регулярно просматривать состав своего портфеля.

Риски портфельных инвестиций

Портфельное инвестирование считается наиболее выгодным для получения среднего дохода. Риски минимизируются за счёт большого числа объектов вложений. При убытках от одного инструмента, другие позволят сохранить доход.

Однако, даже характеризуется некоторыми рисками:

• Неправильно собран портфель . Если вы вложите средства только в рискованные ценные бумаги, то и доход можете не получить вовсе. Необходимо комбинировать объекты вложений так, чтобы риск потери средств был минимальным;
• Время вхождения в рынок. Если вы купили акции по их максимальной цене, то и продать без убытка их вряд ли удастся. Главное правило вложений на фондовом рынке – покупать бумаги в тот момент, когда другие продают. Это позволит приобрести активы по наименьшей цене;
• Уровень инфляции. Если вы выбрали консервативный вид вложений, то удорожание цен в стране может способствовать тому, что вы ничего не выиграете;
• Деятельность внутри эмитента. Некоторые компании выпускающие ценные бумаги могут сливаться в одну, или, наоборот, выходить из общества в качестве самостоятельного субъекта. В этом случае цена акций может резко измениться не в лучшую сторону, а потому выбирайте для создания портфеля только проверенные корпорации;
• Излишняя эмоциональность инвестора . Вкладчик, активно участвующий в процессе инвестирования, должен полагаться на холодный расчёт от каждой сделки, а не на собственные переживания. Последние чаще всего и становятся причиной потери средств, в результате чего складывается негативное впечатление от фондового или .

Иностранные портфельные инвестиции

Можно для целей вложения применять не только , но и зарубежные.

Владельцу капитала необходимо быть крайне внимательным и полагаться на следующие принципы:

• Осведомлённость о деятельности зарубежной корпорации. Обычно такие компании менее подвержены влиянию экономических событий и часто приносят гарантированный доход. Важно понимать каким образом функционирует предприятие и оценить прогнозы его дальнейшего развития. Успех прямых иностранных инвестиций целиком зависит от данного пункта;
• Правильный выбор страны для инвестирования. Необходимо осознавать, что не все страны занимают стабильное положение в мире. От этого зависит внутренняя экономика и производство;
• Знания особенностей функционирования самого рынка. Волатильность на нём может отличаться от российского. Принцип работы тоже имеет свои особенности, к которым нужно привыкнуть.

Портфельные инвестиции (portfolio investments) представляют процесс покупки ценных бумаг различных типов, номиналов и доходности с целью составления портфеля ценных бумаг для извлечения прибыли без возможности влияния, контроля или управления работой лица, выпустившего эти ценные бумаги (эмитента).

Описание портфельных инвестиций простыми словами

Более доступно портфельные инвестиции можно описать следующим образом: инвестор покупает ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.) крупных компаний, которые гарантируют выплату определенного процента (дивиденда) за их приобретение. Это можно сравнить с банковским вкладом — человек вкладывает деньги и в банк, за что и получает установленный процент от суммы в виде дохода.

Если инвестор владеет уже рядом ценных бумаг, то это и есть портфель ценных бумаг .

Таким образом, владелец ценных бумаг инвестирует денежные средства с целью получения дальнейшей прибыли или так называемого «пассивного дохода», для получения которого инвестору не нужно заниматься какой-либо деятельностью, связанной с управлением предприятия или организацией его работы . Аналогичным образом, вкладывая деньги в банк, мы не можем влиять на его функционирование, мы лишь соглашаемся с условиями выплат процентов.

Цель портфельных инвестиций

Любые инвестиции должны приносить прибыль, и портфельные инвестиции – не исключение. Это и является основной целью.

Однако прибыльность портфельных инвестиций во многом зависит от вида ценной бумаги, ее стоимости и процента получаемого дохода. Кроме того, немаловажным фактором, влияющим на прибыль, является и отрасль, в которой работает предприятие, выпустившее ценные бумаги. Общая экономическая обстановка в стране также повышает или уменьшает уровень риска снижения доходности.

Таким образом, главной целью инвестора при создании портфеля инвестиций является построение оптимального баланса или соотношения уровня доходности со степенью риска по всему составу имеющихся ценных бумаг.

Помимо этого, при вложении денежных средств в портфельные инвестиции, владелец ценных бумаг должен постоянно учитывать динамику изменения фондовых рынков – стоимости и доходности. И в будущем поддерживать прибыльность от инвестиций на стабильно растущем уровне.

Как формируются портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции составляют множество ценных бумаг. Причем их количество, состав и характеристики могут изменяться меняться в зависимости от факторов, влияющих на прибыльность вложений.

Инвестор самостоятельно формирует портфель, принимая решение по тем или иным сделкам с ценными бумагами – продает или покупает.

Основными принципами формирования портфельных инвестиций является несколько существенных показателей:

Надежность инвестиций

Инвестиции могут быть надежными, если их доходность мало зависит от обвалов на финансовом рынке или экономической нестабильности в стране. Но надежные или безопасные инвестиции чаще всего малоприбыльные и неликвидные. Примером таких инвестиций могут быть государственные ценные бумаги – векселя, имеющие низкий процент доходности, но достаточно высокий уровень надежности.

Постоянная прибыль

Как уже известно, инвестиции должны приносить прибыль. Но помимо этого получаемый доход от владения ценными бумаги должен быть стабилен и устойчив. Чаще всего этот принцип исполняется в ущерб надежности или ликвидности инвестируемых бумаг.

Ликвидность

Под инвесторы понимают возможность быстро и без риска утраты части стоимости продать ценную бумагу или реинвестировать в боле выгодный проект. Однако на практике наиболее ликвидные финансовые инструменты одновременно являются особенно рискованными.

Ни одна ценная бумага не может обладать всеми вышеперечисленными характеристиками одновременно, только одним или двумя параметрами. Поэтому при формировании портфеля инвестиций стоит взвешенно подходить к вложению денежных средств и учитывать соотношение доходности и риска потери прибыли.

Риск и доходность портфельных инвестиций при формировании портфельных инвестиций

Существует три основных принципа, с помощью которых можно сформировать портфель инвестиций с учетом риска и доходности ценных бумаг.

Принцип консервативности инвестиций

При использовании этого метода инвестор оценивает часть рискованных инвестиций и покрывает их долю безопасными и легкореализуемымми ценными бумаги таким образом, чтобы доходность одних ценных бумаг превышала потери и ущерб от других. При таком формировании портфеля риск потерь минимален, и заключается лишь в недополучении прибыли.

Принцип диверсификации инвестиций

Этот принцип очень четко отражает знаменитая поговорка – «не клади все яйца в одну корзину». Ценные бумаги в портфеле инвестиций не должны быть от одного эмитента и одного уровня доходности, при этом какой бы высокий процент прибыльности не был рассчитан.

Совокупность инвестиций составляют вложения в диаметрально разные сферы деятельности. Риск по одним бумагам будет перекрываться за счет стабильности других, а низкий доход компенсируется высоким. Оптимальное количество ценных бумаг в портфеле составляет от 10 до 20 видов.

Принцип необходимого уровня ликвидности

При использовании данного принципа высокий уровень доходности достигается за счет не стабильно начисляемых дивидендов, а за счет того, что инвестор может в быстрый срок реализовать имеющиеся активы по реальной рыночной стоимости и вложить их в более перспективный проект или сформировать новый инвестиционный портфель.

Виды портфельных инвестиций и их особенности

Основным критерием классификации портфельных инвестиций является метод получения прибыли от инвестиций:

Инвестиционный портфель роста

В данном случае доходность инвестиций зависит не от причитающихся по ним процентов прибыли, а от темпов роста стоимости ценных бумаг. В зависимости от скорости увеличения стоимости выделяют следующие типы:

• консервативные – довольно схожи с банковским вкладом за счет небольшого процента прибыльности, но очевидной стабильности вложений. Так, одни ценные бумаги, например облигации гарантируют инвестору безопасность инвестиций, в то время как иные инструменты – акции крупных и быстро развивающихся компаний дают высокий доход. Такой вид инвестиций характерен для краткосрочных вложений, при котором 50 % ценных бумаг будут надежными, 25 % — высокодоходными, а остальные – краткосрочные ликвидные вложения.
• умеренные – несут за собой средний уровень риска по всем показателям – доходности, ликвидности и надежности. Такой вид инвестиций наиболее выгоден для среднесрочных вложений в соотношении 40 % — высокодоходные акции, 30 % — надежные государственные облигации или векселя и 20 % — иные ценные бумаги или банковские вклады.
• агрессивные – основной акцент в данном виде инвестиций делается на высокодоходных, но рискованных инструментах, например, акции (около 70 % в портфеле), облигации и иные ценные бумаги помогут удерживать баланс и снижать риски (30 %). Для краткосрочных инвестиций этот метод слишком рискованный, но в расчете на долгосрочную основу получение высоких процентов прибыльности может превратиться в стабильный доход.

Инвестиционный портфель дохода

Формируется исключительно на основе консервативного принципа для повышения уровня постоянного и стабильного дохода.

Комбинированный портфель инвестиций

Сочетание портфеля роста и портфеля дохода позволяет оптимально сочетать риски и прибыль. Даже при финансовой неустойчивости одних предприятий, другие в то же время могут повысить процент прибыльности по ценным бумагам, и за счет баланса вложений инвестор не потеряет доход.

Управление портфельными инвестициями

Управление инвестициями предполагает применение определённых действий со стороны инвестора, направленных на то, чтобы

• увеличить доходность инвестиций,
• снизить риск потерь,
• сохранить вложенные средства.

При этом инвестор может использовать активную или пассивную стратегию управления инвестициями.

Активная

Такая стратегия подразумевает постоянный контроль за динамикой финансового рынка, реинвестирование, покупку или продажу ценных бумаг для быстрого достижения определённой цели.

Такой метод требует значительных финансовых вложений, так как необходимы инструменты наблюдения – электронные системы и финансовые площадки, компьютерная техника, а если портфель довольно объемен, то потребуются грамотные специалисты для мониторинга ситуации на финансовом рынке.

Такой способ управления используют банки и крупные финансовые организации.

Пассивная

Она представляет собой точный расчет уровня дохода и вложение денежных средств на долгосрочный период, используя принцип диверсификации ценных бумаг. В основном применяется для малорискованных вложений на долгий срок при небольшом количестве разных видов ценных бумаг.

Этот метод не требует дополнительных вложений, но он неэффективен при нестабильной экономической и финансовой ситуации на рынке .

Кому подходят портфельные инвестиции?

Ввиду того, что портфельные инвестиции требуют тщательного расчета при формировании портфеля ценных бумаг, то основными инвесторами являются финансово-кредитные учреждения, инвестиционные фонды, а также частные лица, способные оценить финансовую привлекательность тех или иных ценных бумаг.

Портфельные и прямые инвестиции

Если владелец портфеля инвестиций не участвует в управлении предприятием и получает пассивный доход от вложений в ценные бумаги, то вложение в прямые инвестиции предполагает размещение денежных средств в активы, которые требуют постоянного контроля и действий со стороны инвестора. Кроме того, лицо принимает на себя ответственность по управлению тем или иным проектом. Примером может быть покупка доли в уставном капитале общества.

Иностранные инвестиции

В странах Западной Европы, США и Азии финансовые рынки ценных бумаг довольно динамичны и дают инвесторам большой фронт для работы. Существует немало международных компаний, размещающих выпускаемые акции на разных финансовых площадках.

Таким образом, формировать портфель инвестиций можно и на зарубежных рынках. Инвестор самостоятельно может выбрать ту страну или компанию, приобрести ценные бумаги которой будет ему выгодно. Портфель зарубежных инвестиций строится по одним и тем же принципам, рассмотренным выше. В любом случае инвестор должен учитывать все международные риски – политические, экономические и т.д.

Портфельные инвестиции все больше распространяются среди инвесторов. Однако грамотное распределение денежных средств требует детальных знаний финансового рынка и экономики страны в целом. При этом сбалансированный подход поможет владельцам ценных бумаг получать гарантированный доход выше установленных средних показателей при минимальном риске потерь.

ГК РФ, считал, что эта комната должна быть выделена в его пользование, поскольку в противном случае будет нарушено его право на соразмерность комнаты его доле жилья. Тот факт, что в квартире не проживает, он не оспаривал, объясняя это тем, что ему удобно проживать с семьей в отдельной квартире. Учитывая порядок пользования квартирой, который фактически сложился в течение длительного времени, а также тот факт, что ответчик не использует квартиру для проживания, что расценено судом как отсутствие нуждаемости в имуществе, суд выделил в пользование истца комнату размером 19 кв.м., а ответчику выделил комнату площадью 15 кв.м. Таким образом, судом принято решение в соответствии с требованиями закона и вышеуказанных разъяснений Пленумов ВС РФ И ВАС РФ.

Соглашение об определении порядка пользования жилым помещением

Новосибирская область, село Венгерово, улица Ленина, дом 5, вместе именуемые «Стороны», заключили настоящее соглашение о нижеследующем:

1. Иванову Ивану Ивановичу, Петрову Петру Петровичу, Алексееву Алексею Алексеевичу принадлежит на праве общей долевой собственности квартира, назначение – жилая, общей площадью 58,6 кв.м., расположенная по адресу: город Новосибирск, улица Пермитина, дом 10, квартира 1, далее по тексту именуемая «квартира».
2. Иванову Ивану Ивановичу принадлежит 170/586 долей в праве общей долевой собственности на «квартиру».
3. Петрову Петру Петровичу принадлежит 260/586 долей в праве общей долевой собственности на «квартиру».
4. Алексееву Алексею Алексеевичу принадлежит 156/586 долей в праве общей долевой собственности на «квартиру».
5. В квартире произведена перепланировка, в связи с чем ООО «МИР» составлен план квартиры после перепланировки.

Жилищный консультант

Конечно, если после расторжения брака супруги продолжают проживать под одной крышей, они могут самостоятельно договориться о том, как будут в дальнейшем пользоваться квартирой. Итак, при возникновении между участниками долевой собственности спора относительно того, кто какую комнату занимает, собственникам нужно обращаться в суд. Регулируются данные правоотношения сособственников статьей 247 Гражданского кодекса РФ.
Согласно положений данной нормы закона, владение и пользование имуществом может быть согласовано между сособственниками, а если достигнуть мирного соглашения они не могут – спор разрешается судом. Суд выносит решение исходя из требования закона о том, что каждый из сособственников жилья имеет право на предоставление в его пользование комнаты, соразмерной приходящейся на него доле собственности.

СОГЛАШЕНИЕоб определении порядка пользования жилым помещением город от «_» месяца 201_ года Мы, гр. гр. ФИО, года рождения, паспорт серии номер, выдан г. ОВД « » города., код подразделения: , и гр. ФИО, года рождения, паспорт серии номер, выдан г. ОВД « » города., код подразделения: ; адрес места жительства: , с другой стороны, и гр.

Важно

ФИО, года рождения, паспорт серии номер, выдан г. ОВД « » города., код подразделения: ; адрес места жительства: , с другой стороны, и гр. ФИО, года рождения, паспорт серии номер, выдан г. ОВД « » города., код подразделения: ; адрес места жительства: , с другой стороны, заключили настоящее соглашение об определении порядка пользования жилым помещением о нижеследующим: 1. Определить следующий порядок пользования жилым помещением расположенного по адресу: 2.

Определение порядка пользования жилым помещением 2018

Для определения критерия нуждаемости в жилом помещении следует выяснить, использует ли собственник данную квартиру для проживания или же фактически проживает в другом месте; имеет ли другое жилье на праве собственности или другом вещном праве. Приведем следующий пример из судебной практики: В квартире два равноправных сособственника (по ½ доле) и 2 комнаты площадью 15 кв.м. и 19 кв.м. При этом, один из собственников (истец) фактически занимает комнату площадью 19 кв.м., а второй (ответчик) в квартире не проживает.
В суде истец просил выделить в его пользование ту комнату, которую он фактически занимает более двух лет, и ссылается на то, что ответчик лишь изредка бывает в квартире, а проживает совместно с семьей (женой и детьми) по другому адресу. В суде ответчик возражал против предоставления в пользование истца комнаты большей площадью, ссылаясь на п. 1 ст.

Соглашение о порядке пользования жилым помещением

ЖКХ), то иск подлежит рассмотрению районным судом. На родовую подсудность также влияет цена иска, если в нем также заявлено имущественное требование. В этом случае мировой судья рассматривает иск, если его цена не превышает 50 000 рублей. К исковому заявлению нужно приложить следующие документы:

• Документы, подтверждающие право собственности истца
• Выписку из ЕГРП на спорное жилое помещение
• Справка о регистрации лиц (Ф-9)
• Характеристика жилого помещения
• Квитанция об оплате госпошлины
• Иные документы, подтверждающие обстоятельства, на которых истец основывает свои требования
• Копия иска и приложений к нему по числу лиц, участвующих в деле

Многим людям кажется, что дела об определении порядка пользования не относятся к числу сложных, однако это является очевидным заблуждением.

Соглашение о порядке осуществления права пользования квартирой

Инфо

Судебный процесс может затянуться в связи с разного рода действиями ответной стороны, например, от ответчика могут поступить встречные требования, возражение на иск, ряд доказательств в обоснование возражений. А если на его стороне выступает опытный юрист, то справиться с этим самостоятельно очень сложно, и вероятность проигрыша в суде сильно возрастает. Помощь квалифицированного юриста в разрешении жилищного спора имеет объективную необходимость, и эта помощь весьма оправдана, ведь на кону ваши жилищные права и спокойствие.

В нашем Центре работают успешные юристы по жилищным спорам, которые помогут вам отстоять ваши права в суде. Юридические консультации проводят только профессиональные юристы имеющие внушительный практический опыт по разрешению жилищных споров любой сложности. Прежде чем самостоятельно обращаться в суд получите подробную юридическую консультацию по вашей ситуации.

Как написать соглашение о порядке пользования жилым помещением?

СОГЛАШЕНИЕ между собственником и членами его семьи г. » » г. , именуемый в дальнейшем собственник, с одной стороны, и, именуемые в дальнейшем члены семьи собственника, с другой стороны, совместно именуемые Стороны, составили настоящее соглашение о нижеследующем:1. является собственником жилого помещения, расположенного по адресу: , на основании.2. является в соответствии со ст. 31 Жилищного кодекса РФ членом семьи собственника, а именно — , что подтверждается.3. является в соответствии со ст. 31 Жилищного кодекса РФ членом семьи собственника, а именно — , что подтверждается.4. является в соответствии со ст. 31 Жилищного кодекса РФ членом семьи собственника, а именно — , что подтверждается.5. Ч. 2. ст. 31 Жилищного кодекса РФ предоставляет Сторонам право заключить соглашение о порядке осуществления права пользования жилым помещением.

Соглашение об определении порядка пользования жилым помещением образец

И конечно, каждый собственник претендует на выделение в его пользование изолированной комнаты. Возможно, в качестве одного из оснований для предоставления в пользование собственника изолированного помещения, суд учтет наличие в семье собственника малолетних детей или инвалида. Однако, следует помнить, что эти факторы не могут быть единственным основанием для предоставления в пользование собственника комнаты большего размера, поскольку порядок пользования определяется именно для участников долевой собственности, а интересы членов семьи, проживающих с собственником, но не являющихся держателями долей в праве собственности, судом не должны учитываться. Порядок подачи иска в суд Подсудность: Исковое заявление об определении порядка пользования жилым помещением рассматривается мировым судьей по месту нахождения спорного жилого помещения.

Внимание

Возможность совместного использования имущества предполагает, что в квартире должна быть возможность выдела в пользование каждого собственника отдельной комнаты. К примеру, если в квартире всего одна комната, а собственников двое, то в удовлетворении иска об определении порядка пользования такой квартирой будет отказано, поскольку совместное пользование одним жилым помещением двумя собственниками, являющимися чужими друг для друга людьми, невозможно. Таким образом, закон не допускает возможности определения порядка пользования жилым помещением, состоящим из одной комнаты.

Также, при рассмотрении дела суды могут учитывать:

• Планировку квартиры, количество проходных и изолированных комнат
• Наличие семейных отношений собственника, малолетних детей и т.п.

В квартире могут быть как изолированные (отдельные), так и проходные (смежные) комнаты.

_________________________________________ (наименование муниципального образования) ____________________________ (число, месяц, год прописью) Мы, гр. _________________________________ проживающий(ая) по адресу: (указать фамилию, имя, отчество) _______________________, паспорт серии ______________ N __________, выдан ___________________________________________________________________ и гр. (указать дату выдачи и наименование органа, его выдавшего) ___________________________________, проживающий(ая) по адресу: _________ (указать фамилию, имя, отчество) ___________________, паспорт серии __________________ N __________, выдан _____________________________________________________________, являющиеся (указать дату выдачи и наименование органа, его выдавшего) сособственниками жилого дома с надворными хозяйственными постройками, расположенного по адресу: _________________________________ область, пос. (город) ______________________, улица _______________, дом N ___________, находясь в здравом уме, ясной памяти, действуя добровольно, заключили настоящее соглашение о нижеследующем: 1. Указанный жилой дом, состоящий из основного (кирпичного, бревенчатого) строения, размером общеполезной площади ___________________ (указать площадь ___________________ кв.м, в том числе жилой площади - ___________________ цифрами и прописью) (указать площадь ___________________ кв.м, и служебных построек и сооружений: ____________ цифрами и прописью) _________________________________________________________________________ (перечисляются все надворные постройки и сооружения _________________________________________________________________________ с указанием присвоенных им литер в соответствии с данными _________________________________________________________________________ технического учета, содержащимися в техническом паспорте жилого дома, _________________________________________________________________________ изготовленным БТИ, например: сарай деревянный площадью 20 кв. м - ________________________________________________________________________, литера "в", сарай кирпичный 23 кв. м - литера "б" и т.п.) находится в долевой собственности: гр. _____________________________________ - одна вторая (1/2) доля в (указать фамилию, имя, отчество) праве на основании _____________________________________________________, (указать наименование правоустанавливающего документа, _________________________________________________________________________ например: договора дарения от 12 января 1995 г., зарегистрированного в ________________________________________________________________________, БТИ г. N-ска, регистрационное удостоверение N 55 от 15 января 1995 г.) что подтверждается Свидетельством о государственной регистрации права от ___________________________ серия _______________ N __________, выданным (указать число, месяц, год) ________________________________________________________________________, (указать наименование органа, осуществившего государственную регистрацию) регистрационный номер ___________________________________________________ (указать номер государственной регистрации права ______________________________________ от _______________________________ в Едином государственном реестре прав) (указать число, месяц, год) и гр. ___________________________________ - одна вторая (1/2) доля в (указать фамилию, имя, отчество) праве на основании _____________________________________________________, (указать наименование правоустанавливающего документа, _________________________________________________________________________ например: свидетельства о праве на наследство по закону _________________________________________________________________________ от 24 декабря 1991 г., выданное нотариусом г. N-ска ________________________________________________________________________, (фамилия, имя, отчество нотариуса и номер реестра) что подтверждается Свидетельством о государственной регистрации права от ___________________________ серия ______________ N ____________, выданным (указать число, месяц, год) ________________________________________________________________________, (указать наименование органа, осуществившего государственную регистрацию) регистрационный номер ___________________________________________________ (указать номер государственной регистрации права ______________________________________ от ______________________________. в Едином государственном реестре прав) (указать число, месяц, год) (В качестве правоустанавливающего документа может быть указан и иной правоустанавливающий документ, на основании которого жилой дом с надворными постройкам принадлежат на праве совместной собственности: договор купли-продажи, договор мены, акт ввода жилого дома в эксплуатацию, утвержденный постановлением Главы города (района). В любом случае должны быть полностью указаны реквизиты документа, на который дается ссылка, и данные о государственной регистрации права. Если регистрация производилась ранее в органах БТИ, то указывается номер регистрационного удостоверения БТИ.) 2. Стороны устанавливают следующий порядок владения и пользования общим имуществом, указанным в п. 1 договора: 2.1. Гр. ______________________________________ владеет и пользуется (указать фамилию, имя, отчество) изолированной частью дома с отдельным входом, общей площадью ____________________________________________________ кв.м, жилой площадью (указать площадь цифрами и прописью) _____________________________________ кв.м, состоящей из комнаты размером (указать площадь цифрами и прописью) ____________________________ кв.м, кухни размером _______________________ (указать цифрами и прописью) (указать цифрами и _________ кв.м, кладовой, коридора, веранды _____________________________ прописью) (указать литеры всех _________________________________________________________________________ перечисленных помещений и (или) номера перечисленных помещений согласно _____________________________, а также навесом (литера), кирпичным сараем документам технического учета) (литера). 2.2. Гр. ______________________________________ владеет и пользуется (указать фамилию, имя, отчество) изолированной частью дома с отдельным входом, общей площадью ____________________________________ кв.м, жилой площадью _______________ (указать площадь цифрами и прописью) (указать площадь __________________________ кв.м, состоящей из двух комнат размером цифрами и прописью) ____________________________________ кв.м и _____________________________ (указать площадь цифрами и прописью) (указать площадь цифрами и ___________ кв.м, кухни, размером _______________________________________ прописью) (указать площадь цифрами и прописью) кв.м, коридора, веранды _________________________________________________ (указать литеры всех перечисленных помещений и _________________________________________________________________________ (или) номера перечисленных помещений согласно документам технического _____, а также деревянным сараем (литера). учета) 3. Стороны самостоятельно несут расходы по содержанию, эксплуатации, ремонту общего имущества, находящегося в их владении и пользовании в соответствии с п. 2 договора. 4. Настоящее соглашение вступает в силу с момента его подписания и содержит весь объем отношений между сторонами по вопросу владения и пользования общим имуществом, отменяет и делает недействительными все другие обязательства или представления по определению порядка владения и пользования общим имуществом, которые могли быть приняты или сделаны сторонами, будь то в устной или письменной форме, до заключения настоящего договора. 5. Стороны не имеют права в одностороннем порядке вносить изменения в порядок владения и пользования общим имуществом, установленный настоящим соглашением. 6. Настоящее соглашение составлено в двух подлинных экземплярах, по одному для каждой стороны. (Данное соглашение заключается между участниками долевой собственности и может быть заключено как в простой письменной форме, так и в нотариальной форме. Государственной регистрации данного соглашения в учреждении юстиции по регистрации прав на недвижимое имущество либо в другом органе, осуществляющем государственную регистрацию, не требуется.) Подписи сторон: Гр. __________________________________ (фамилия, имя, отчество и подпись) Гр. __________________________________ (фамилия, имя, отчество и подпись)

63,1 кв. м., расположенную по адресу: РФ, г. Москва, улица 1-ая Никудышная, дом 11, корпус 5, квартира 0 (далее – «Квартира»), запись о регистрации от 01.01.2001 № /333/, как первая сторона настоящего Соглашения, и

гр. РФ _______________________

гр. РФ _______________________ , дата рождения ________________, паспорт _______, владеющий(ая) 1/6 долью в праве общей собственности на Квартиру, запись о регистрации от ________ № _____________________,

гр. РФ _______________________ , дата рождения ________________, паспорт _______, владеющий(ая) 1/6 долью в праве общей собственности на Квартиру, запись о регистрации от ________ № _____________________,

гр. РФ _______________________ , дата рождения ________________, паспорт _______, владеющий(ая) 1/6 долью в праве общей собственности на Квартиру, запись о регистрации от ________ № _____________________, как вторая сторона настоящего Соглашения,

заключили настоящее Соглашение о нижеследующем.

1. Квартира принадлежит упомянутым выше собственникам на праве общей долевой собственности и находится на первом этаже жилого дома.

2. Общая площадь Квартиры – 63,1 кв. м., жилая площадь - ______ кв. м. Квартира состоит из трех комнат, одна из которых площадью _______ кв. м. является изолированной, две другие – площадью 18,6 кв. м. и 10,9 кв. м. являются соответственно проходной и запроходной.

3. Стороны настоящего Соглашения устанавливают следующий порядок владения и пользования Квартирой:

3.1. Гр. , как участник долевой собственности на Квартиру с одной стороны, получает в единоличное пользование изолированную комнату жилой площадью _____ кв. м.;

3.2. Вторая сторона настоящего Соглашения, как участники долевой собственности на Квартиру, получают в общее пользование две комнаты жилой площадью _______ кв. м. (проходная комната) и ________ кв. м. (запроходная комната).

3.3. Все участники долевой собственности на Квартиру на равных условиях пользуются коридором, кухней, ванной комнатой, туалетом, подсобными помещениями (места общего пользования), расположенными в Квартире.

3.4. Все участники долевой собственности на Квартиру на равных условиях пользуются всем расположенным на кухне и других местах общего пользования в Квартире имуществом: холодильником, стиральной машиной, столом, мойкой, шкафчиками, вешалкой и т. п.

3.5. Все участники долевой собственности на Квартиру на равных условиях пользуются антресолью, расположенной в коридоре Квартиры.

3.6. Балконом пользуются все участники долевой собственности на Квартиру, за исключением, так как на балкон доступ возможен только через проходную и запроходную комнаты.

3.7. Уборка мест общего пользования осуществляется участниками долевой собственности на Квартиру поочередно каждую декаду месяца: в первую декаду уборку осуществляет, во вторую и третью декады – остальные участники долевой собственности на Квартиру.

3.8. Мусор, образующийся в течение дня, и остальные участники долевой собственности на Квартиру собирают в свои отдельные пакеты, которые ежедневно самостоятельно выносят за пределы Квартиры в специально отведенные для сбора мусора контейнеры или мусоропровод.

3.9. Квартира предназначена только для проживания граждан. В Квартире запрещено содержание кошек, собак и других животных.

3.10. Оплата за телефон осуществляется пропорционально имеющимся долям у участников долевой собственности на Квартиру, независимо от того, на кого оформлен договор с. Участники долевой собственности на Квартиру пришли к согласию использовать тарифный план №3 (абонентская система оплаты) с отключением автоматического доступа к услугам международной/междугородней связи. Использование телефонной линии для доступа в Интернет допускается при условии возможности телефонных разговоров при подключении к Интернету. Оплата Интернета осуществляется тем участником долевой собственности Квартиры, который заключил соответствующий договор на оказание данной услуги. Телефонный аппарат должен быть установлен только в коридоре или кухне с возможностью доступа к нему всех участников долевой собственности на Квартиру в любое время. По желанию любого участника долевой собственности на Квартиру звуковой сигнал телефонного аппарата может быть отключен в ночное время (с 23.00 до 7.00).

3.11. Каждый участник долевой собственности на Квартиру обязан соразмерно со своей долей участвовать в уплате налогов, сборов и иных платежей по общему имуществу, а также в издержках по его содержанию и сохранению. Если квитанции на оплату оформлены на одного из участников долевой собственности на квартиру, остальные участники возмещают ему расходы по оплате в соответствии с принадлежащими им долями. За удостоверение факта возмещения участник долевой собственности на Квартиру обязан по требованию другого участника выдавать расписку в получении денег на возмещение расходов .

3.12. Любые улучшения, установка дополнительного оборудования, мебели и т. п. в местах общего пользования Квартиры осуществляются только по соглашению всех участников долевой собственности на Квартиру, оформленных в письменном виде, с возмещением затрат соразмерно долям в праве общей собственности на Квартиру.

3.13. Любые улучшения, установка дополнительного оборудования, мебели и т. п. в жилых комнатах осуществляются участниками долевой собственности на Квартиру с согласия всех участников долевой собственности на Квартиру за общий счет в соответствии с долями на общее имущество, а при отсутствии такого согласия – за счет того участника долевой собственности на Квартиру, который осуществил такие улучшение, установку и т. п.

8. Настоящее Соглашение составлено в двух подлинных экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу. Один экземпляр хранится у, второй – у остальных участников долевой собственности (второй стороны настоящего Соглашения).

Первая сторона:

Вторая сторона:

__________________________________________________________ ____________

(фамилия, имя, отчество полностью и собственноручно) (подпись)

__________________________________________________________ ____________

(фамилия, имя, отчество полностью и собственноручно) (подпись)

__________________________________________________________ ____________

(фамилия, имя, отчество полностью и собственноручно) (подпись)

__________________________________________________________ ____________

(фамилия, имя, отчество полностью и собственноручно) (подпись)