Чистые активы – это один из важнейших финансовых показателей. Для их верного анализа требуется правильный расчет.
У каждой компании есть собственность, включающая в себя объекты недвижимости, землю, деньги. Это активы. Также у каждой коммерческой структуры есть обязательства перед контрагентами, задолженности. Чистые активы – это собственность и деньги компании с вычетом ее обязательств. Их расчет выполняется раз в год. Результаты требуется указывать в годовой отчетности.
Порядок расчета установлен Приказом Минфина РФ от 28.08.2014 г. №84. Он актуален для ряда структур:
Расчет должен выполняться строго по установленным стандартам. Применяются специальные формулы, которые утверждены государством.
Размер активов в обязательном порядке рассчитывается раз в год. Необходимо это для следующих целей:
Практически каждая организация сталкивается с необходимостью определять размер чистых активов.
ЧА нужно обязательно рассчитывать в следующих случаях:
Размер активов – это важнейший показатель для любого хозяйствующего субъекта. Регулярный расчет рассматриваемого параметра обеспечивает ряд преимуществ для компании: надежность, укрепление рыночных позиций, увеличение возможностей по привлечению ресурсов, устойчивость. Открытые данные о ЧА – это уверенность контрагентов в платежеспособности организации.
Для расчета требуется найти разницу между активами и пассивами. То есть определяется разница между собственностью компании и имеющимися обязательствами. Активы объединяют в себе:
В состав активов не входят дебиторские долги учредителей по взносам в УК. Пассивы – это задолженности компании: краткосрочные и долгосрочные обязательства, разнообразные займы, взыскания. В состав их не входят доходы следующих периодов, получаемые в связи с помощью государства или безвозмездным приобретением собственности.
Итак, для расчета используется следующая формула:
(строка 1600 – ЗУ) – (строка 1400 + строка 1500 – ДБП)
В формуле используются следующие определения:
Все соответствующие строки берутся из бухгалтерского баланса.
Существует три значения чистых активов, получаемые в результате расчетов:
Отрицательные результаты расчетов обозначают высокий риск банкротства организации.
Рассмотрим пример. В балансе строительной компании «Надежность» фигурируют следующие значения:
При выполнении расчетов не учитывается долг учредителям по взносам в УК. В рассматриваемом случае он составляет 50 тыс. рублей. Проводятся следующие расчеты:
2 300 000 – 1 600 000 + 700 000 + 200 000 + 800 000 – 50 000 + 1 200 000 = 6 750 000 рублей
Из этого показателя нужно вычесть показатели третьего раздела баланса. Выполняются такие расчеты:
1 000 000 + 400 000 + 200 000 + 1 900 000 = 3 250 000 рублей
Размер активов в данном случае составляет 3 250 000 рублей. Это положительное значение. То есть строительная компания вполне успешно функционирует. Ее прибыль превышает размеры задолженностей. Организация приносит деньги своим учредителям. Как правило, это значение ЧА рассматривается в соотношении с другими показателями. Обычно это уставной капитал.
Рассмотрим понятие, формулу расчета и экономический смысл чистых активов компании.
Чистые активы (англ. Net Assets ) – отражают реальную стоимость имущества предприятия. Чистые активы рассчитываются акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью, государственными предприятиями и органами надзора. Изменение чистых активов позволяет оценить финансовое состояние предприятия, платежеспособность и уровень риска банкротства. Методика оценки чистых активов регламентирована законодательными актами и служит инструментом диагностики риска банкротства компаний.
В состав активов входят внеоборотные и оборотные активы за исключением задолженности учредителей по взносам в уставной капитал и затрат на выкуп собственных акций. Пассивы включают в себя краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов. Формула расчета имеет следующий вид:
ЧА – стоимость чистых активов предприятия;
А1 – внеоборотные активы предприятия;
А2 – оборотные активы;
ЗУ – задолженности учредителей по взносам в уставной капитал;
ЗВА – затраты по выкупу собственных акций;
П2 – долгосрочные обязательства
П3 – краткосрочные обязательства;
ДБП – доходы будущих периодов.
Величина чистых активов рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса (Форма №1), и формула имеет следующий вид:
Рассмотрим пример расчета стоимости чистых активов для организации ОАО «Газпром». Для оценки стоимости чистых активов необходимо получить бухгалтерскую отчетность с официального сайта компании. На рисунке ниже выделены строки баланса необходимые для оценки величины чистых активов, данные представлены за период с 1 квартала 2013 года по 3 квартал 2014 года (как правило, оценка чистых активов проводится ежегодно). Формула расчета чистых активов в Excel имеет следующий вид:
Чистые активы
=C3-(C6+C9-C8)
Анализ чистых активов проводится в следующих задачах:
Платежеспособность представляет собой способность предприятия рассчитываться за свои обязательства своевременно и в полном объеме. Для оценки платежеспособности производят, во-первых, сравнение величины чистых активов с размером уставного капитала и, во-вторых, оценка тенденции изменения. На рисунке ниже показана динамика изменения чистых активов по кварталам.
Анализ динамики изменения чистых активов
Следует разделять платежеспособность и кредитоспособность, так кредитоспособность показывает возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных видов актива (см.→ ). Тогда как платежеспособность отражает возможность погашения долгов как с помощью наиболее ликвидных активов, так и медленно реализуемых: станки, оборудование, здания и т.д. В результате это может отразиться на устойчивости долгосрочного развития всего предприятия в целом.
На основе анализа характера изменения чистых активов производится оценка уровня финансового состояния. В таблице ниже показана взаимосвязь между тенденцией изменения чистых активов и уровнем финансового состояния.
Помимо динамической оценки, величину чистых активов для ОАО сравнивают с размером уставного капитала. Это позволяет оценить риск банкротства предприятия (см.→ ). Данный критерий сравнения определен в законе ГК РФ (п. 4 ст. 99 ГК РФ; п. 4 ст. 35 Закона об акционерных обществах ). Не соблюдение данного соотношение приведет к ликвидации в судебном порядке данного предприятия. На рисунке ниже представлено соотношение чистых активов и уставного капитала. Чистые активы ОАО «Газпром» превышают уставной капитал, что исключает риск банкротства предприятия в судебном порядке.
Чистые активы анализируются также с другими экономико-финансовыми показателями организации. Так динамика роста чистых активов сопоставляется с динамикой изменения выручки от продаж и . Выручка от продаж является показателем отражающим эффективность систем продаж и производства предприятия. Чистая прибыль является важнейшим показателем прибыльности деятельности бизнеса, именно за счет нее прежде всего финансируются активы предприятия. Как видно из рисунка ниже, чистая прибыль в 2014 году снизилась, что в свою очередь отразилось на величине чистых активов и финансовом состоянии.
В научной работе Жданова И.Ю. показывается наличие тесной связи между темпом изменения чистых активов предприятия и значением международного кредитного рейтинга таких агентств как Moody’s, S&P и Fitch. Снижение экономических темпов роста чистых активов приводит к уменьшению кредитного рейтинга. Это в свою очередь приводит к снижению инвестиционной привлекательности предприятий для стратегических инвесторов.
Резюме
Стоимость чистых активов является важным показателем величины реального имущества предприятия. Анализ динамики изменения данного показателя позволяет оценить финансовое состояние и платежеспособность. Величина чистых активов используется в регламентированных нормативных документах и законодательных актах для диагностики риска банкротства компаний. Снижение темпа роста чистых активов предприятия приводит к уменьшению не только финансовой устойчивости, но и уровня инвестиционной привлекательности. Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.
Как известно, к концу марта 2017 года Росстат и налоговый орган должны получить годовую отчетность предприятия, которая обязательно включает бухгалтерский баланс. Значит, самое время воспользоваться формулой расчета чистых активов по балансу 2016 года. Тем более она установлена законодательством.
Успешное ведение хозяйственной и предпринимательской деятельности неосуществимо без анализа ее ключевых финансовых характеристик. Одной из основных величин среди них выступает значение чистых активов организации .
В общем виде величиной чистых активов называют разницу между стоимостью всех активов фирмы и суммой всех ее задолженностей и обязательств.
Обратите внимание, что расчет чистых активов выполняют:
Чтобы увидеть, где в балансе чистые активы , нужно заглянуть в одноимённый Раздел 3 Отчета об изменениях капитала. Выглядит он следующим образом:
Как видно, чистые активы в балансе это – особый отдельный показатель. Согласно приказу Минфина от 02.07.2010 № 66н код строки чистых активов в балансе – 3600.
Она подходит для организаций большинства форм собственности:
|
В которой:
ЧА
– чистые активы;
АК
– активы (оборотные + внеоборотные);
З уч
– задолженность учредителей перед компанией по оплате своих долей в УК;
З вак
– долговые обязательства по выкупу своих акций;
О
– имеющиеся обязательства (с длинным и коротким сроком исполнения);
Д б
– доходы, которые планируется получить (помощь от государства, бесплатное получения имущества).
Следует учитывать тот факт, что одного расчета чистых активов по формуле недостаточно. Нужно оформить этот факт. Между тем утвержденная законом форма документа для этих целей на данный момент отсутствует. Поэтому фирмы обязаны разработать собственный бланк и принять его в виде дополнения к учетной политике.
Однако раньше действовал приказ Минфина № 10н и ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29 января 2003 года с аналогичным бланком для акционерных обществ. Хотя сейчас он и утратил силу, любое предприятие может использовать его в качестве ориентира при разработке собственной формы.
Для получения необходимой информации можно использовать не только формулу чистых активов, но и сделать их расчет построчно, когда баланс уже свёрстан.
Очевидно, что после подсчета стоимости чистых активов желательно получить положительный итог. Отрицательные чистые активы будут говорить о том, что:
Исключением выступает лишь не очень давно открытая компания, так как за период ее существования вложенные ресурсы еще не успели себя окупить по понятным обстоятельствам.
Заметим, что при расчете и оценке чистых активов предприятия в балансе значительное место занимает уставный капитал организации (см. таблицу).
Подчеркнем: ситуация № 2 приемлема лишь для первого года работы фирмы. Если по истечении времени ситуация не меняется в позитивную сторону, руководство должно уменьшить объем УК вплоть до величины чистых активов.
Следует рассмотреть вопрос о закрытии бизнеса, если размер чистых активов равен наименьшим показателям, определенным законодательством, либо меньше их.
По общему правилу чистые активы – это в балансе одна из основных характеристик, которая указывает на экономическую состоятельность компании. Чем они больше, тем эффективнее предприятие, и оно интереснее для вложений.
Лишь организация со значительными показателями чистых активов способна гарантировать интересы ее заимодавцев, инвесторов. Поэтому следует весьма основательно подходить к оценке стоимости чистых активов.
Чистые активы - формула расчета по балансу 2018-2019 годов утверждена Минфином России. Как рассчитать чистые активы компании? Какие выводы можно сделать, проанализировав размер стоимости чистых активов компании? Как часто нужно делать расчет чистых активов? Ответы на эти вопросы вы найдете в нашей статье.
Оценка эффективности деятельности и успешное планирование работы современных компаний невозможны без анализа их экономических показателей. Одной из важнейших величин среди таких показателей является значение чистых активов (ЧА).
Величина чистых активов представляет собой разницу между стоимостью всех средств организации (имущества, земли, денежных средств и др.) и суммой всех ее обязательств (задолженности по уплате налогов и платежей в бюджет, кредитов и др.). Если говорить проще, то чистые активы — это те средства компании, которые останутся после погашения задолженности перед кредиторами.
Расчет чистых активов в обязательном порядке производится раз в год и отражается в годовой бухгалтерской отчетности по строке 3600 раздела 3 Отчета об изменениях капитала. Также его делают при необходимости получить информацию о текущем финансовом положении, выплатить промежуточные дивиденды либо действительную стоимость доли участнику.
Чтобы узнать это, обратимся к приказу Минфина России от 28.08.2014 № 84н, в котором приводится порядок их расчета.
Он действителен для компаний следующих форм собственности:
Согласно приказу № 84н для расчета чистых активов компании надо вычесть из стоимости активов стоимость пассивов. Для этого используется формула:
ЧА = (ВАО + ОАО - ЗУ - ЗВА) - (ДО + КО - ДБП),
ЧА — чистые активы;
ВАО — внеоборотные активы организации;
ОАО — оборотные активы организации;
ЗУ — долг учредителей перед организацией по наполнению долей в уставном капитале;
ЗВА — задолженность, образовавшаяся при выкупе собственных акций;
ДО — обязательства, имеющие долгосрочный характер;
КО — обязательства, имеющие краткосрочный характер;
ДБП — доходы будущих периодов (в виде госпомощи и безвозмездного получения имущества).
Для расчета чистых активов можно использовать также данные, содержащиеся в балансе компании. Чтобы провести расчет стоимости чистых активов по балансу, формулу можно видоизменить:
ЧА = (строка 1600 - ЗУ) - (строка 1400 + строка 1500 - ДБП).
Подробнее о значениях, приведенных в этой формуле, читайте в статье «Чистые активы - что это в балансе (нюансы)?» .
Учтите, что расчет недостаточно просто сделать на калькуляторе, его необходимо еще и оформить. И утвержденной формы в настоящее время нет. Компании должны разработать бланк расчета чистых активов 2018-2019 годов самостоятельно и утвердить его в качестве приложения к учетной политике. Однако ранее, до издания приказа Минфина от 28.08.2014 № 84н, для расчета чистых активов применялся бланк, приведенный в приложении к приказу Минфина РФ № 10 и ФКЦБ России от 29.01.2003 № 03-6/пз. В форме этого бланка перечислены все те показатели, которые требуются для расчета чистых активов и сейчас, поэтому считаем допустимым его применение (после утверждения его в учетной политике организации).
Скачать этот бланк можно у нас на сайте:
Несложно сделать вывод, что при анализе чистых активов на выходе должен получиться положительный результат. Отрицательный будет говорить о том, что фирма убыточна и с большой долей вероятности в скором будущем может стать совсем неплатежеспособной, то есть несостоятельной. Исключением может быть только недавно открытая фирма, поскольку за время ее существования вложенные средства не успели себя оправдать и не принесли дохода по объективным причинам. Таким образом, динамика расчета чистых активов является одним из ключевых показателей финансового состояния компании.
Отметим, что при расчете и оценке чистых активов большую роль играет уставный капитал фирмы. Если сумма чистых активов превысит величину уставного капитала, это говорит о благополучии компании. Если же чистые активы на каком-то этапе станут меньше суммы уставного капитала, это свидетельствует об обратном: организация работает себе в убыток.
Какие последствия ожидают компанию, если чистые активы окажутся меньше уставного капитала, читайте .
Повторимся: данная ситуация приемлема только для 1-го года работы компании. Однако если и после этого периода ситуация не меняется в положительную сторону, руководство компании обязано снизить размер уставного капитала до суммы чистых активов. Если же эта цифра равна минимальным установленным законом показателям или меньше них, должен подниматься вопрос о закрытии предприятия (п. 4 ст. 30 закона «Об ООО» от 08.02.1998 № 14-ФЗ).
Подробнее о последствиях отрицательных величин ЧА читайте в материале «Какие последствия отрицательных чистых активов?» .
Величина чистых активов — один из важнейших показателей финансовой состоятельности организации. Чем она выше, тем успешнее организация и тем более привлекательна она для инвестиций. Только организация с высокими показателями чистых активов может гарантировать интересы ее кредиторов. Вот почему необходимо очень тщательно подходить к оценке стоимости чистых активов компании.
Одним из показателей, используемых для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, является стоимость ее чистых активов. Но помимо этого отслеживать данную величину требует законодательство. Приказом от 28 августа 2014 г. N 84н Минфин России утвердил новый Порядок определения стоимости чистых активов. И на сей раз он прямо предназначен в том числе для обществ с ограниченной ответственностью.
Пункт 4 ст. 90 Гражданского кодекса, по сути, обязывает общества с ограниченной ответственностью отслеживать показатель стоимости их чистых активов (ЧА) ежегодно. Данная норма устанавливает следующее правило: стоимость чистых активов ООО по окончании двух финансовых лет подряд не может быть меньше уставного капитала общества. В противном случае общество в порядке и в сроки, установленные Законом об ООО, обязано увеличить ЧА до размера УК или зарегистрировать в установленном порядке уменьшение уставного капитала, то есть внести изменения в учредительные документы и ЕГРЮЛ. Если же стоимость ЧА становится меньше минимального размера УК, определенного законом, ООО и вовсе подлежит ликвидации. Напомним, что минимальная величина УК для общества с ограниченной ответственностью составляет 10 000 руб. (п. 1 ст. 14 Закона от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ, далее - Закон N 14-ФЗ).
В свою очередь п. 4 ст. 30 Закона N 14-ФЗ об ООО предписывает обществу в случае, если по окончании трех финансовых лет подряд стоимость его чистых активов меньше УК, принять одно из следующих решений:
Об уменьшении уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов;
О ликвидации общества.
Такое решение должно быть принято не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года.
По существу, конечно, административная, налоговая или уголовная ответственность за невыполнение данного требования законодательством не предусмотрена. Но...
Во-первых, раздел о состоянии чистых активов должен включаться обществом в годовой отчет (п. 3 ст. 30 Закона N 14-ФЗ). В нем следует указывать:
Показатели, характеризующие динамику изменения стоимости чистых активов и УК общества за три последних завершенных финансовых года, включая отчетный;
Результаты анализа причин и факторов, которые привели к тому, что стоимость ЧА общества оказалась меньше его УК;
Перечень мер по приведению стоимости ЧА общества в соответствие с размером его УК.
При этом сама стоимость чистых активов на три отчетные даты (на 31 декабря отчетного года и двух предыдущих лет) подлежит отражению в разд. 3 "Чистые активы" отчета об изменениях капитала, входящего в состав бухгалтерской отчетности (Приложение N 2 к Приказу Минфина России от 2 июля 2010 г. N 66н). Правда, данная форма обязательна только для организаций, не являющихся малыми предприятиями (п. 6 Приказа N 66н).
Во-вторых, что более важно, стоимость чистых активов характеризует платежеспособность и финансовую устойчивость организации. И если что-то с данным показателем ООО не так, то привлечь инвестора или убедить банк предоставить заемные средства вряд ли удастся. Если же ЧА ниже УК общества, это и вовсе означает, что компания уже "проедает" свой уставный капитал, то есть минимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Поэтому отслеживать данный показатель - в интересах самого общества.
Помимо того, законодательство определяет ряд ситуаций, когда рассчитать стоимость чистых активов необходимо в рамках текущей деятельности общества (см. таблицу).
Когда и зачем нужно рассчитывать стоимость чистых активов
|
Когда рассчитывается стоимость ЧА |
Почему это необходимо |
|
При принятии решения о выплате дивидендов |
Если величина ЧА меньше уставного капитала общества или станет таковой после выплаты дивидендов, принимать решение об их выплате нельзя (п. 1 ст. 29 Закона N 14-ФЗ) |
|
При выплате участнику (его наследникам) действительной стоимости доли в УК общества |
Действительная стоимость доли участника общества соответствует части стоимости чистых активов общества, пропорциональной размеру его доли (п. 2 ст. 14 Закона N 14-ФЗ) |
|
При увеличении УК за счет имущества ООО |
Сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества (п. 2 ст. 18 Закона N 14-ФЗ) |
Порядок расчета чистых активов
Согласно п. 2 ст. 30 Закона N 14-ФЗ стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского учета в порядке, который установлен федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством. До недавнего времени для обществ с ограниченной ответственностью такой порядок утвержден не был. Представители Минфина лишь указывали, что в этих целях ООО могли руководствоваться Приказом Минфина России N 10н и ФКЦБ России N 03-6/пз от 29 января 2003 г., которым был утвержден Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (Письма Минфина России от 13 мая 2010 г. N 03-03-06/1/329, от 7 декабря 2009 г. N 03-03-06/1/791). Но недавно ситуация изменилась. Приказом от 28 августа 2014 г. N 84н Минфин России утвердил новый Порядок определения стоимости чистых активов, который подлежит применению в том числе обществами с ограниченной ответственностью (далее - Порядок).
Итак, стоимость чистых активов должна определяться как разность между принимаемыми к расчету активами и обязательствами организации. При этом "забалансовые" объекты учета в расчете не участвуют (п. 4 Порядка). В остальном к нему принимаются:
Все активы, за исключением дебиторской задолженности участников по взносам (вкладам) в уставный капитал (п. 5 Порядка);
Все обязательства, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества (п. 6 Порядка).
При этом и те и другие принимаются по стоимости, подлежащей отражению в бухгалтерском балансе (в нетто-оценке за вычетом регулирующих величин) (п. 7 Порядка).
Таким образом, поскольку разницу между активами и обязательствами составляют капитал и резервы, в соответствии с Порядком формулу расчета стоимости чистых активов можно представить следующим образом:
Чистые активы = Капитал и резервы - Задолженность участников по вкладам в УК + Доходы будущих периодов, признанные в связи с получением государственной помощи или имущества безвозмездно.
Сумма капитала и резерва берется из строки 1300 баланса. Задолженность участников представляет собой дебетовое сальдо по счету 75 "Расчеты с учредителями", субсчет "Расчеты по вкладам в уставный капитал". Доходы будущих периодов - кредитовое сальдо одноименного счета 98 по субсчетам "Безвозмездные поступления" и "Госпомощь".
Пример. На 31 декабря 2014 г. баланс ООО выглядит следующим образом (приводятся только строки, необходимые для примера). Данные приведены в тыс. руб. Задолженность по вкладам в УК за участниками не числится.
Доходов будущих периодов общество также не имеет.
Таким образом, чистые активы ООО равны 50 000 руб. (50 000 руб. - 0 + 0), что меньше величины УК.
Участниками принято решение об уменьшении уставного капитала до величины чистых активов. Госпошлина за регистрацию изменений в учредительные документы (800 руб.) уплачена 12 марта 2015 г. Изменения зарегистрированы 19 марта 2015 г.
В бухгалтерском учете сделаны следующие проводки:
|
Сумма (руб.) |
Первичный документ |
|||
|
Уплачена госпошлина |
Выписка банка по расчетному счету |
|||
|
Уменьшен уставный капитал |
(120 000 - 50 000) |
Лист регистрации изменений |
||
|
Госпошлина включена в состав прочих расходов |
Лист регистрации изменений |
|||
На 19 марта 2015 г. баланс ООО будет выглядеть следующим образом (приводятся только строки, необходимые для примера):
