Экономические индикаторы - это макроэкономические показатели, публикуемые в форме отчетов правительства или независимых организаций и отражающие состояние национальной экономики. Они публикуются в определенное время и предоставляют рынку информацию о том, улучшилось ли или ухудшилось состояние экономики. Влияние подобных индикаторов, например, на мировой валютный рынок можно сравнить с влиянием отчетов по доходам компаний на рынок ценных бумаг. Любое отклонение от нормы может спровоцировать значительное колебание цены и объема.
Некоторые отчеты, такие как данные по безработице, могут быть вам известны благодаря своему широкому резонансу. Другие же, например, начала жилищных строительств, не столь популярны. Тем не менее, каждый индикатор служит определенной цели и по-своему полезен. Среди основных экономических индикаторов можно выделить следующие: ВВП, уровень инфляции, размер золотовалютных резервов, ставка рефинансирования, размер государственного долга, состояние платежного баланса, уровень безработицы, а также ряд денежных индикаторов.
Существуют также различные экономические индексы, обычно рассчитываемые независимыми организациями и институтами. Это, например, индексы производственной активности, индексы настроения потребителей, индексы уверенности бизнеса, всевозможные индексы экономических ожиданий и т.д. В целом, экономические индикаторы свидетельствуют об изменениях в совокупной экономической деятельности.
Валовой внутренний продукт - совокупная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в течение года на территории страны без разделения ресурсов, использованных на их производство, на импортные и внутренние.
Чаще всего используют два метода расчета ВВП:
Теоретически результаты вычислений в обоих случаях должны совпадать, поскольку расходы одного участника экономических отношений всегда являются доходами для другого.
При оценке ВВП главное значение имеет его динамика, и поэтому возникает вопрос о сопоставимости значений ВВП за разные периоды, т.к. цены на любые виды продукции и услуг постоянно меняются. Поэтому в практике измерения ВВП применяются два показателя - номинальный и реальный ВВП.
Номинальный ВВП определяется суммированием произведений объемов производства отдельных товаров и услуг на уровень их фактических цен в данном году. Для сопоставления ВВП за разные годы между собой необходимо зафиксировать цены какого-либо года, взятого за базисный, и измерить в этих ценах стоимостной объем производства в интересующем году - реальный ВВП. Сравнение полученных таким образом результатов за два выбранных года отразит изменение физического объема ВВП.
Размер реального ВВП можно получить также делением номинального ВВП на индекс цен ВВП или дефлятор ВВП, который является аналогом индекса потребительских цен, и показывает изменение уровня цен всех товаров, входящих в состав ВВП.
Устойчивое снижение ВВП сигнализирует о чрезмерно жесткой кредитно-денежной политике государства, при которой заниженный платежеспособный спрос не позволяет предприятию реализовать производимую им продукцию.
Инфляция - переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост цен. Как правило,для инфляции характерна постоянная повышательная тенденция в динамике среднего уровня цен. Основными показателями инфляции во всех странах являются индекс потребительских цен и индекс цен производителей.
Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI) - основной показатель инфляции, который измеряет изменение цен товаров и услуг, входящих в фиксированную потребительскую корзину, охватывающую товары и услуги постоянного спроса (продукты питания, одежда, топливо, транспорт, медицинское обслуживание и т.д.).
Основные особенности поведения этого индикатора в бизнес-цикле:
Золотовалютные резервы - государственные запасы золота и иностранной валюты, хранящиеся в центральном банке или в финансовых органах, а также принадлежащие государству золото и иностранная валюта в международных валютно-кредитных организациях.
Золотовалютные запасы страны являются финансовым резервом, за счет которого в случае необходимости могут быть произведены государственные долговые выплаты или осуществлены бюджетные расходы. Кроме того, наличие резервов позволяет ЦБ контролировать динамику курса национальной валюты путем интервенций на валютном рынке.
Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении, обеспечивать как суверенные, так и частные платежи по внешнему долгу и гарантировать трехмесячный импорт. При достижении такого уровня золотовалютных запасов Центробанк получает возможность эффективно контролировать движение курса национальной валюты и процентных ставок в экономике.
Государственный долг - это долговые обязательства государства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.
Взятые взаймы денежные средства у населения, хозяйствующих субъектов и других стран поступают в распоряжение органов государства, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. Как правило, государственные займы в разных формах используются для покрытия бюджетного дефицита.
Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в отдельную строку. В условиях нарастания бюджетного дефицита или отсутствия средств для обслуживания долга государство может прибегнуть к реструктуризации своих долгов.
Возможные схемы реструктуризации долговых обязательств включают:
Ставка рефинансирования - процентная ставка, которую использует центральный банк при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования.
Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по кредитам и депозитам, которые предоставляют кредитные организации юридическим и физическим лицам.
Данный фактор чрезвычайно важен, ибо определяет общую доходность вложений в экономику страны (процент по банковским депозитам, доходность по вложениям в облигации, уровень средней нормы прибыли и т. д.). Говоря о ставках, следует иметь в виду реальные процентные ставки, то есть номинальный процент за вычетом процента инфляции.
Путем снижения или увеличения базовой ставки ЦБ может усиливать или ослаблять заинтересованность коммерческих банков в получении дополнительных резервов путем заимствований у него. При снижении ставки снижается стоимость заемных денег, и, как следствие, растет объем корпоративных инвестиций и расходов населения, стимулируя рост ВВП. И наоборот, повышение ставки сдерживает инвестиции и расходы, что замедляет рост экономики.
Следует отметить, что в разных странах подход к определению состава и объема денежной массы может быть различным. Как правило, экономисты используют для нее следующие определения:
Наличные средства и чековые депозиты, принадлежащие правительству, банкам или иным финансовым институтам, исключаются из М1 и других показателей денежной массы. Это необходимо для исключения двойного счета.
Чаще всего, говоря о денежной массе, ссылаются на М1, т.к. ее определение охватывает лишь те компоненты, которые прямо и непосредственно используются в качестве денежного обращения. При этом денежная масса в виде наличности составляет лишь небольшую ее долю. В расчетах населения пластиковые карты постепенно вытесняют наличные денежные средства из реального обращения, на долю безналичных расчетов с помощью расчетных и текущих счетов и чеков - обязательств коммерческих банков и сберегательных учреждений - в развитых странах приходится до 90%.
М2 включает в себя помимо компонентов М1 высоколиквидные финансовые активы, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения, но при необходимости легко и без риска финансовых потерь могут быть обращены в наличность или чековые депозиты - компоненты М1, - например, краткосрочные государственные ценные бумаги, бесчековые сберегательные счета, срочные вклады.
М3 помимо компонентов М2 включает в себя также крупные срочные депозиты, которыми в форме депозитных сертификатов обычно владеют предпринимательские структуры, они при желании также могут быть обращены в чековые депозиты. У таких сертификатов существует свой рынок, и их можно продать в любой момент, хотя это и сопряжено с риском финансовых потерь. Иногда к категории М3 относят также еще менее ликвидные финансовые активы - государственные ценные бумаги, которые могут обращены в категорию М1.
Платежный баланс - соотношение платежей, поступивших в данную страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц). Платежный баланс включает платежи по внешнеторговым операциям (торговый баланс), услугам (международные перевозки, страхование и пр.), неторговым операциям (содержание представительств, командирование специалистов, международный туризм), а также платежи в виде процентов по кредитам и в виде доходов от капиталовложений. Платежный баланс включает движение капиталов: инвестиций и кредитов.
Платежный баланс характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течение определенного периода времени и поступивших в страну в течение того же периода.
Платежный баланс состоит из трех основных разделов:
Безработица - социально-экономическая ситуация, при которой часть активного, трудоспособного населения не может найти работу, которую эти люди способны выполнить. Безработица обусловлена превышением количества людей, желающих найти работу, над количеством имеющихся рабочих мест, соответствующих профилю и квалификации претендентов на эти места.
Различают следующие виды безработицы:
1. Фрикционная безработица связана с поисками или ожиданием работы в ближайшем будущем. При наличии свободы выбора профессии, рода и вида деятельности некоторые работники оказываются в положении "между работами". Одни добровольно меняют место работы, других увольняют, и они ищут новую работу, третьи теряют сезонную работу. Этот тип безработицы является неизбежным, и даже желательным, т.к. многие работники меняют вид деятельности на более квалифицированный и высокооплачиваемый, и таким образом происходит более рациональное распределение трудовых ресурсов.
2. Структурная безработица возникает в связи с падением спроса на рабочую силу в какой-либо отрасли - например, когда с развитием технологий или изменением потребительского спроса отпадает потребность в производстве какого-либо товара. При этом тот опыт, которым обладают работники данной отрасли, оказывается невостребованным, поэтому необходимо время для того, чтобы они освоили новую профессию или переместились в другой регион, где существует спрос на их услуги.
3. Циклическая безработица возникает в период спада в экономике, когда спрос на товары и услуги снижается, занятость сокращается, и, как следствие, растет безработица. Поэтому циклическую безработицу иногда называют безработицей, связанной с дефицитом спроса.
Экономические индикаторы по своей природе (последовательности изменений в макроэкономической системе) можно разделить на три большие группы - это опережающие индикаторы, совпадающие индикаторы и запаздывающие индикаторы. Практически любой показатель может быть причислен к той или иной группе, однако степень корреляции разных показателей по отношению к стадии экономического цикла (экономическим тенденциям) может быть различна.
Национальное бюро экономических исследований (НБЭИ) (National Bureau of Economic Research - NBER) с 1938 года занимается исследованием и анализом экономических индикаторов. Перечень составляющих опережающих, совпадающих и запаздывающих индикаторов периодически пересматривается. Для всех индексов за базовую величину 100 берется 1967 г., а все ряды даются в ценах (долларах) 1972 г., если иное не оговаривается.
Опережающие индикаторы. Сложный индекс опережающих индикаторов состоит из 11 рядов измерений корректировки маржинальной занятости; капитальных вложений; инвестиций в товарно-материальные запасы; прибыльности; денежных и финансовых потоков. Индекс опережающих индикаторов включает в себя:
Первые два ряда измерений относятся к корректировке рынка труда и находятся в обратной зависимости: с увеличением количества рабочих часов/рабочих уменьшается объем вновь поступающих заявлений на выплату страхового пособия по безработице. Следующие два ряда увязывают заказы и поставки и также находятся в обратной пропорции: с увеличением заказов и созданием напряженности в системе доставки страдает качество работы последней. Ряды 5-7 измеряют инвестиции в основной капитал, которые являются показателем долгосрочных экон. перспектив и прямо следуют за экономическими тенденциями. Восьмой ряд учитывает изменение товарно-материальных запасов. Ряды 9 и 10 показывают прибыльность с помощью оценки затрат и прибыли при нормальной хозяйственной активности. Два последних ряда являются показателями денежной массы и наличия кредитных средств.
Само значение индекса LEI строится из этих компонент в виде взвешенного среднего:
Веса составного индекса пробовали выбирать разными способами, но в последнее время статистики пришли к выводу, что в простейшем случае, при одинаковых весах, индикатор работает не хуже, чем в более сложных вариантах.
Индекс этот основан на идее, что главной мотивирующей силой в экономике является ожидание будущих прибылей. В ожидании роста прибылей компании расширяют производство товаров и услуг, инвестиции в новые заводы и оборудование; соответственно, эта активность снижается, когда предвидится спад доходов. Поэтому индекс спроектирован так, что он охватывает все основные сферы и показатели деловой активности: занятость, производство и доходы, потребление, торговлю, инвестиции, запасы, цены, деньги и кредит.
Американский индекс LEI публикуется ежемесячно, ближе к концу месяца. Опережающий экономический индикатор имеет тенденцию расти в темпе около 0,2% в течение expansion, а в recovery - в среднем 0,1%; в рецессии он падает в среднем темпе 0,3%. Следует иметь в виду довольно большую волатильность LEI: в стадии роста среднее отклонение от среднего значения составляет около 0,8%, а в рецессии до 1,2%. Основная роль индикатора - предсказание разворотных точек циклов.
Индикаторы совпадения. Сложный индекс индикаторов совпадения состоит из 4 рядов, в которых учитываются занятость, личный доход, промышленное производство и реализация продукции. Мая продукции. Максимально высокие и максимально низкие значения этих рядов в основном совпадали с общими тенденциями в экономике. Фактически используемыми рядами являются:
Запаздывающие индикаторы. Сложный индекс запаздывающих индикаторов состоит из 7 рядов, в которых учитываются занятость, товарно-материальные запасы, прибыльность, условия фин. рынка. Максимально высокие и максимально низкие значения этих рядов в основном имели место позже, чем пики и спады соответствующего цикла деловой (хозяйственной) активности, поэтому их связывают с некоторой инерцией или адаптивными ожиданиями. К числу этих рядов относятся следующие:
За исключением ряда, отражающего занятость, который является антициклическим, эти индикаторы прямо следуют за экономическими тенденциями, с небольшим отставанием. Запаздывающие индикаторы используются для подтверждения того, что пик или низшая точка уже пройдены. Если за очевидным пиком индикаторов совпадения не следует соответствующий пик запаздывающих индикаторов, то поворотные пункты ЦИКЛА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ не будут установлены.
В США три поставщика статистических данных предлагают свои показатели, измеряющие готовность и уверенность населения тратить деньги на приобретение различных благ в ближайшем будущем:
Показатели строятся на основе различных опросов мнений населения по поводу условий сегодняшнего дня и ближайшего будущего (от 6 до 12 месяцев) - насколько они благоприятны для решения финансовых проблем, приобретения предметов длительного пользования, трудоустройства и т.д. Из полученных ответов типа «лучше/хуже» строятся показатели в виде:
Охватываемый индексами период (и соответственно, периодичность публикации) - от недели до месяца. Индексы настроений потребителей являются опережающими индикаторами; минимальные значения они принимают в рецессии, несколько большие в среднем значения - в recovery и максимумы в expansion. Они испытывают влияние очень многих факторов, причем характер самого этого влияния меняется: иногда потребители больше озабочены инфляцией, чем безработицей, затем это соотношение меняется и т.д. Как ориентиры для валютных рынков эти индикаторы приобретают наибольшее значение в периоды национальных кризисов (нефтяные кризисы, крах фондового рынка в 1987 г., война в Персидском заливе 1991 г., президентские выборы и т.д.)
В обязательном порядке прочитайте мою статью до конца, а сейчас сразу даю ссылку, где брокер со свой стороны все объяснит
К макроэкономическим индикаторам относят экономические показатели, которые публикуются в форме отчетности правительства страны, которая рисует ясную картину состояния национальной экономики в целом.
Они отображаются в новостях, которые выходят по (перейди по ссылке и найдешь самые популярные календари трейдера) и еще маленькое отступление (обязательно читайте статью — )
Они нужны для того, чтобы знать ухудшилось или улучшилось положение в некоторых экономических показателях страны. В дальнейшем применяется эта информация для прогнозов на рынках, в которых ведутся торги. С этой статьей должен ознакомится каждый до конца, даже если ты не трейдер, то для общего развития это нужно знать! Ну а если трейдер, то что бы торговать в плюс это нужно знать
Следи за макроэкономическими индикаторами валют и ешь икру ложками))
Вот для начала, посмотрите видео обзор о макроэкономических индикаторах для форекс:
Какие существуют макроэкономические показатели и что они дают?
Если обратиться к экономическому словарю, то ВВП – это общий показатель совокупности всех товаров и услуг, которые были выпущены в течении года на территории данной страны без разделения их на ресурсы, а также использование и внедрение их, как на импорт, так и внутри экономики.
Расчет ВВП происходит двумя способами:
Эти два показателя должны совпадать в цифровом эквиваленте, потому что применение одних расходов, должны давать равно инвестированную прибыль.
Основным показателям ВВП является его динамика. Поэтому важно сопоставление разного ВВП в разный период времени, вот почему для этого существуют такие показатели как номинальный ВВП, реальный ВВП.
Номинальный ВВП указывает сколько было произведено товаров и услуг в определенном году на уровень их цен. А реальный показывает те же цифры, только существующего года, т.е текущего. Сопоставление показателей за последние два года с текущим и дает отображение физического ВВП, покажет на его динамику роста или падение.
Инфляция возникает, когда потребность в товарообороте становится менее нужной, а денежные средства для этого выделяются в больших объемах (пере выпуск денег), тогда возникает обесценивание валюты, а на товары и услуги увеличивается цена.
Инфляция характеризуется двумя показателями:
Показатель индекса цен потребителей отличается от индекса потребительских цен тем, что он не охватывает показателей услуг, а вычисляются лишь показатели на товары и опт.
Зололотовалютные показатели страны – это все запасы золота и валюты страны, которые хранятся в центральном национальном банке или других финансовых организация. Все резервы принадлежат государству: золото, валюта других стран (международных кредитно-валютных организаций).
Все эти запасы необходимы в случае, если необходимо погасить национальную задолженность или воспользоваться бюджетными расходами. Резервы создают уровень курса национальной валюты. Что дает возможность ЦБ вести контроль внутри страны над ценовыми показателями валюты данной страны.
Поэтому резерв должен значительной мерой перекрывать все денежные обороты в целом. А именно: обеспечивать трехмесячный импорт, закрывать частные платежи по внешнему долгу и так далее. Если это будет обеспечено в стране, тогда ЦБ сможет спокойно уравновешивать курс национальной валюты.
Государственный долг – это обязательства, которые государство должно выполнять перед юридическими и физическими лицами других государств, с которыми заключает долговые соглашения.
Средства, которые берет государство у другого государства — это дополнительные финансовые средства, которые государство берет для погашения бюджетного долга (задолженности по заработной плате, дефицит денежных средств на производство или другие нужны).
Это процентная ставка, которую ЦБ предоставляет для коммерческих банков. Ставка рефинансирования это еще инструмент урегулирования кредитно-денежных отношений, которые коммерческие банки предоставляют как обычному населению, так и юридическим фирмам или предпринимателям. Именно эта ставка регулирует процентные ставки банков по кредитованию и депозитам.
Индикаторы денежных обращений.
Так как в разных странах отношение к денежным потокам может отличаться, то экономисты придумали как классифицировать эти изменения:
ДМ – денежная масса.
Платежный баланс
Платежный баланс – это движение капиталов за определенный период времени. Т.е это могут быть капиталовложения поступающие из-за границы (инвестиции, кредиты).
Платежный баланс подразделяют на:
Безработица – это социальная ситуация, когда часть трудоспособного, активного населения остается без работы и в ближайший период не может ее найти. Это случается, когда идут массовые сокращения, когда уровень на одно рабочее место превышает уровень имеющихся рабочих мест. Чаще такое случается, когда в момент кризиса начинается сокращение штата из-за неспособности предприятия содержать определенное количество трудовых мест.
Существует три вида безработицы.
Эти показатели строятся на основе опросов населения: насколько они готовы тратить деньги на те, или иные товары, их готовность к ближайшим финансовым трудностям, трудоустройству. Эти показатели делаются в условиях сегодняшнего времени и ближайшего будущего (6-12 месяцев).
Наиболее яркий характер эти показатели имеют, когда происходит экономическое глобальное изменение (кризис, технологический бум, революции, войны, политические и социальные перевороты).
Были рассмотрены лишь главные показатели макроэкономики.
Все другие можно самостоятельно изучить. Например у брокера Alpari можно прочесть.
Для чего они нужны? Все эти показатели учитываются, когда выходят новости на определенную валюту (читай и ).
Тогда эксперт осведомляет и о сложившейся экономической ситуации по определенному типу макроэкономических показателей.
Для этого и существует экономический календарь, который является помощником в и аналитических отчетах.
Вся эта информация необходима не только, чтобы стать обузданным в некоторых экономических показателях, это нужно для того, чтобы соизмерять каждый нюанс в торговле и учится управлять финансами в торгах уже более профессионально, точно и прибыльно.
А вот смотрите подробный вебинар, в котором ну очень подробно все объясняется:
Рассмотрим на конкретных цифрах макроэкономические показатели для России.
Показатели ВВП
Уровень инфляции:
макроэкономические индикаторы России
Индекс промышленного производства:
Индекс объема продукции сельского хозяйства в России:
Макроэкономические индикаторы – это очередные показатели, характеризующие в целом состояние экономики каждой страны, по многим аспектам. На данное время, существует обще установленная классификация наиболее значимых (основных) макроэкономических индикаторов.
Выделяют 2 вида баланса. А именно:
С помощью отчетов по этим балансам, можно отслеживать все колебания финансовых активов между любыми странами. К примеру, основные и второстепенные макроэкономические индикаторы общего состояния валютных рынков (к ним причисляют — фондовые индексы, ставки процентов банков по кредитам, опционные и даже форвардные курсы валют и какого либо государства и т.д).
Главные показатели полноценного макроэкономического развития это:
Индексы потребительской в сочетании с деловой активностью:
изучения в такой области позволяют публиковать основные виды макроэкономических прогнозов, на вполне продолжительный период времени. Основные виды экономических индикаторов, нацеленные на денежно–кредитное урегулирование во всех экономических областях (это процентные ставки по банковским кредитам, учетные банковские ставки и т.д). В некоторых случаях, ряд макроэкономических индикаторов выставляют в 1-й половине каждого месяца. И здесь бывает что львиная доля макроэкономических индикаторов очень предсказуемы, иначе они будут влиять на .
Все что важно знать о макроэкономических индикаторах
— Средняя почасовая зарплата (Average 1-h earnings indicator)
— Средняя полная рабочая неделя
— Экономический обзор всей (Beige book)
— Санкции на строительство (Building permits)
— Запасы выпущенных товаров, полуфабрикатов и комплектующих на складах (Business inventories)
— Емкость использования (Capacity utilisation)
— Индекс деловой повседневной активности основного Союза Менеджеров в городе Чикаго
— Расходы на сооружение домов, зданий (Construction spending)
— Потребительский индикатор доверия (Consumer confidense)
— Потребительские кредиты (Consumer credits)
— Индекс на потребительские цены (Consumer index price– «CPI»)
— Платежный баланс страны (Balance of payments)
— Заказы на товары продолжительного использования (Durable a goods orders)
— Индикатор стоимости всей основной рабочей силы (Employment the cost index)
— Количество реализованных домов, построенных немного ранее
— Цены на экспорт в страну (Export prices)
— Текущие производственные заказы (eng. Factory orders)
— Бюджет государства (Federal budget)
— Внутренний валовый продукт – «ВВП» (eng. «GDP» – дословно Gross donestic products)
— далее, дефлятор в «ВВП» (или англ. «GDP» deflator)
— Индекс численности необходимых работников (с англ. Help – wanted indicator)
— Возведение новых зданий (Housing starts)
— Цены на импорт или ввоз (Import prices)
— Индустриальное производство (Industrial production)
— Торговый баланс или (в переводе с англ. Trade balance)
— Заявки на все виды пособий по безработице (с англ. Jobless claims)
— Индекс главных индикаторов (eng. Leading indicators)
— Индикаторы подсчета настроения потребителей Университета Мичигана (в переводе Michigan consumer and indicator sentiment)
— Далее, денежные агрегаты «М» (М1, M2 и М3)
— Индекс деловой занятости Ассоциации региональных менеджеров (в переводе «NAPM» indicator)
— Цифра отражаюшая число реализованных или выставленных на продажу зданий или домов, из расчета в год на одну семью
— Численность новых мест работы, созданных в отраслях экономики несельскохозяйственной области в месяц (eng. Nonfarm payrolls)
— Платежная ведомость для выдачи заработной платы работникам (Payroll)
— Индивидуальные доходы (с англ. Personal income)
— Личные траты (Personal spending)
— Индикатор индустриальных цен
— Продуктивность труда (eng. Productivity)
— Средне выведенная зарплата в неделю
— Розничная торговля (в переводе Retail sales)
— Степень безработицы (Unemployment rate)
— Стоимость одной единицы выпущенного продукта (eng. Unit labour cost)
— Запасы товара в складах оптовой продажи (Wholesale inventories)
Состояние национальной экономики анализируется с помощью набора макроэкономических показателей, часто называемых макроэкономическими индикаторами. Большинство из них берется из СНС.
Ведущие индикаторы. Прежде всего это динамика ВВП, т.е. агрегированный рост (сокращение) сферы материального производства (промышленности, сельского хозяйства, строительства) и сферы услуг (особенно торговли и транспорта).
С динамикой ВВП тесно связаны и другие макроэкономические индикаторы, особенно норма безработицы и размеры инвестиций. Более того, последние во многом определяют будущую динамику ВВП. Обычно быстрый или медленный рост ВВП сопровождается соответствующей динамикой доходов населения.
Финансовые индикаторы . Эта группа показателей свидетельствует о состоянии дел в финансовом секторе, хотя оно определяет и положение дел в реальном секторе. Прежде всего это такие показатели, как уровень инфляции, размеры дефицита бюджета, размеры и динамика денежной массы, учетная ставка, а также индекс (индексы) фондового рынка (см. 24.6).
Внешнеэкономические индикаторы. Состояние внешнеэкономической сферы во многом определяется сальдо внешней торговли (разницей между экспортом и импортом), сальдо платежного баланса (см. гл. 39) и стабильностью обменного курса национальной валюты.
Если взять в качестве примера состояние экономики России в 1998 г., то за тот год ее ВВП сократился на 4,6%, объем выпуска промышленной продукции- на 5,2%, сельскохозяйственной продукции - на 12,3%, строительных работ - на 12,6%, грузооборота - на 3,5%, объем розничной торговли - на 4,5%.
В России за 1998 г. норма безработицы.возросла с 11,4 до 12,4%, инвестиции в основной капитал уменьшились на 6,7%, а реальная среднемесячная начисленная заработная плата снизилась на 13,8%.
Что касается финансовых показателей, то рост потребительских цен за 1998 г. составил 84,4% по сравнению с 1 1 % в предыдущем году; дефицит консолидированного бюджета несколько сократился, составив за год 3,6% по сравнению с 5% в предшествующем году. Денежная масса изменилась мало, а индекс фондового рынка оказался на уровне середины 90-х гг.
Внешнеэкономические индикаторы свидетельствовали, что положительный торговый баланс почти не изменился за год, составив 17,3 млрд долл., а счет текущих операций платежного баланса (текущий платежный баланс) хотя и был положительным, но уменьшился с 4 млрд долл. в 1997 г. до 2,4 млрд долл. в 1998 г. Драматичным оказалось положение обменного курса рубля - к концу года он упал почти в четыре раза.
В целом можно сделать вывод, что 1998 г. был очередным кризисным годом для российской экономики. Квартальные и месячные индикаторы позволяют уточнить этот вывод, указав на август-октябрь 1998 г. как на наиболее кризисные месяцы.
Выводы
1. Система национальных счетов которая принята в мировой практике и переход к которой осуществляется в России, позволяет применять статистическую информацию для оценки и анализа макроэкономических процессов.
2. Валовой внутренний продукт (ВВП) как основной показатель экономического состояния общества (ВНП - его модификация) представляет собой добавленную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в течение года. Промежуточные продукты (их повторный счет) исключаются при исчислении ВВП.
3. ВВП по отраслям (по производству) рассчитывается как сумма добавленной стоимости всех отраслей национальной экономики, в том числе сферы услуг.
4. ВВП по расходам (по методам использования) определяется как сумма конечных потребительских расходов на товары и услуги, государственных закупок товаров и услуг, валового накопления, сальдо экспорта и импорта товаров и услуг.
5. ВВП по источникам доходов рассчитывается как сумма оплаты труда, валовой прибыли и чистых налогов.
6. На основе ВВП можно определить другие важные показатели: чистый внутренний продукт и национальный доход.
Термины и понятия
Система национальных счетов
Валовой внутренний продукт
Валовой национальный продукт
Добавленная стоимость
Чистый внутренний продукт
Национальный доход
Макроэкономические индикаторы
Вопросы для самопроверки
1. Каковы отличия СНС от принятой ранее в СССР и в России статистической отчетности?
2. В чем отличия ВВП от ВНП?
3. Как рассчитываются ВВП по источникам доходов, по расходам, по производству?
4. Как рассчитывается НД? Каковы его основные элементы?
5. Каковы принципы сопоставления стоимостных макроэкономических показателей?
6. Рассчитайте: а) ВВП; б) ЧВП; в) чистый национальный доход, используя приведенные ниже условные данные СНС, млрд ден. ед.:
Заработная плата наемных работников…………………200,0
Амортизация........................ ……………………………...15,0
Государственные закупки товаров и услуг……………..60,0
Валовое накопление………………………………………70,0
Расходы некоммерческих организаций…………..………2,0
Личные потребительские расходы...... ………….……..250,0
Чистые налоги........ ……………………………………...18,0
Экспорт товаров и услуг …………………………………16,0
Импорт товаров и услуг ………………………….………20,0
Доходы от собственности ………………………………100,0
Рентные платежи………………………………………….31,0
Поступления процентов от вложенного капитала……...10,0
Хай, дорогие друзья! Сегодня у нас тема, которая тесно сопряжена с трейдингом – это макроэкономические индикаторы. Это важные показатели экономик различных стран и регионов, оказывающие безоговорочное влияние на движение рынка. И мы с Вами рассмотрим конкретно те индикаторы, которые способны оказать наиболее сильное влияние на рынок.
Макроэкономика объективно может оказывать серьезное влияние на движение рынка. Форекс в большинстве подвержен влиянию этих факторов, ибо на нем торгуется огромное количество валют разных стран, и финансовый рынок всегда очень остро будет реагировать на любые серьезные изменения в рамках данных показателей.
Макроэкономические индексы и их отслеживание является основой фундаментального анализа. Даже если вы не являетесь фундаменталистом, Вы все равно хотя бы в общих чертах должны быть знакомы с основными показателями экономики и понимать, какое влияние они могут оказать на рынок.
Это базовые понятие, которые Вы в обязательном порядке должны изучить. Трейдинг и экономика тесно сопряжены друг с другом, ибо изменения в экономике незамедлительно сказываются и на рынке. Давайте разберем с Вами основные макроэкономические индикаторы!
ВВП является невероятно важным показателем общей стоимости товаров и услуг, произведенных в рамках страны. Это важнейший показатель, обуславливающий продуктивность страны в целом, отражая общий производственный потенциал страны.
В рамках каждой страны он рассчитывает по-разному. К примеру, в США его принято делить на три категории:
В рамках США порядка 50% ВВП приходится именно на долю услуг. Это обусловлено тем, что США чаще всего свое производство переносят в разные страны. Ясное дело, что рост ВВП является позитивным фактором, который обусловит и рост курса национальной валюты. К примеру, если ВВП США будет увеличиваться, это обусловит его укрепление по отношению ко многим другим валютам.
Это главный инфляционный индекс в рамках любой страны. Он определяется посредством роста или падения цен основной продукции в «потребительской корзине». Сюда входят продукты питания, транспорт, одежда, коммунальные услуги и прочее. В некоторых странах цены на определенные продукты питания и коммунальные услуги при расчете данного индекса могут и не учитываться.
Стоит понимать, что данный фактор оказывает долгосрочное влияние на курс валюты. При росте данного показателя инфляция в стране нарастает, что является негативным фактором, и обусловит понижение стоимости курса национальной валюты.
Данный показатель отражает уровень занятости в стране. Стоит сказать, что данный показатель достаточно далеко от объективности, ибо в учет берутся только определенные слои населения и в расчет берутся только официальные заявки на пособие по безработице.
Просто данные по стране могут быть одни, а по факту реальные показатели безработицы могут быть куда более высокими. Но не смотря на отсутствие совершенной объективности, данный индикатор все равно остается одним из наиболее значимых. Некоторые считают, что именно безработица является реальным отражением положения дел в стране.
Соответственно, когда безработица в стране растет, то это негативно сказывается на курсе национальной валюты. Но, с другой стороны, если уровень безработицы долгое время держится на критически низком уровне, то это будет вредить производству внутри страны, что тоже негативно скажется на курсе национальной валюты.
У каждой страны есть свой условный приемлемый уровень безработицы внутри страны, и чем сильнее безработица отклоняется от данного уровня, тем хуже для курса национальной валюты.
Этот отчет традиционно публикуется в рамках США, но он оказывает огромнейшее влияние на курс доллара, соответственно, имеет отражение и на всем рынке. Данные «нонфарм» публикуются единожды в месяц – каждую первую пятницу нового месяца.
Этот индекс отображает количество новых созданных рабочих мест вне с/х сектора. Но для рынка важен не сколько показатель новых мест, а то, насколько опубликованные данные будут отличаться от прогнозируемых. Чаще всего показатели реально будут отличаться, что спровоцирует сильнейший скачок волатильности. В результате, мы часто можем видеть достаточно сильные рыночные движения, которые формируются в наиболее кротчайшие сроки.
Базовая ставка формируется ЦБ на основании инфляционных ожиданий. Рост процентной ставки практически всегда сопровождается ростом национальной валюты, так как она становится более привлекательной. Это обусловит приток иностранного капитала в страну, улучшая экономическое положение самой страны.
С другой стороны, если рост процентной ставки не сопровождается планомерным улучшением экономического состояния внутри страны, это формирует определенную стагнацию и ухудшение многих других показателей.
Платежный баланс является важнейшим показателем экономического потенциала страны в рамках международных отношений. Баланс рассчитывается посредством суммирования всех денежных поступлений в страну и платежей из страны.
Если объем поступлений превышает платежи извне – наблюдается профицит. Если наоборот, то наблюдается дифецит.
Торговый баланс – это важная составляющая платежного баланса. Это некий отчет по операциям в рамках импорта и экспорта по стране. Данный индикатор имеет серьезное влияние на курс валюты внутри страны. В рамках некоторых странах данный показатель может не иметь огромного влияния.
К примеру, он крайне важен для Китая, так как эта страна является крупнейшим производителем товара. А вот для США данный показатель не самый основной, так как данная страна в первую очередь является производителем услуг, а не товаров.
Это крайне важный показатель, отражающий общий объем продукции, произведенный различными предприятиями. Данный показатель является составной частью ВВП.
Если будет наблюдаться рост производства, то национальная валюта будет укрепляться. Индекс промышленного производства в большей мере влияет на фондовый и товарные рынки.
При расчете данного индекса производится опрос ответственных лиц за снабжение в сфере промышленности. В данном случае, оценивается объем заказов и частично оценивают объемы произведенной продукции и занятости. Также производится некий опрос ведущих промышленников.
Данный индекс имеет далеко не самую высокую степень влияния на курс национальной валюты.
Стоит сказать, что все ранее озвученные индексы в полной мере относятся и к Российской Федерации. Их значения, естественно, будут влиять и на курс рубля. В частности, в рамках РФ есть очень важные макроэкономические индексы:
Публикацию многих показателей Вы можете лицезреть непосредственно в рамках многих экономических календарей, который сейчас можно встретить огромное количество. Особо они ничего друг от друга не отличаются, тут уже кому как удобнее.
Повторюсь, в большей мере календари толком друг от друга не отличаются, просто нужно выбрать тот, который будет Вам более удобен.
Вы должны четко понимать, что экономические данные будут оказывать сильный эффект только тогда, кода публикуемые данные будут очень сильно отличаться от прогнозируемых. Чем больше будет это отличие, тем сильнее будет и движение рынка.
Помните, даже если Вы не являетесь приверженцем фундаментального анализа, Вам все равно необходимо знать базовые показатели, и как они могут влиять на курс той или иной валюты. Надеюсь, что данный материал будет Вам полезен.
