Как быть продавцу, чтобы обеспечить непрерывность финансовых потоков? Покупатель не всегда может расплатиться по факту получения продукта или услуги, а развитие бизнеса требует бесперебойного финансирования. В таких случаях на помощь придет факторинговая компания, которая возьмет ваших должников на себя и обеспечить вас необходимыми средствами. В нашем обзоре мы попробуем разобраться, какие факторинговые компании является лидерами на рынке и кому из них можно доверить вашу дебиторскую задолжность.
Не стоит объяснять , что проволочки с оплатой не только мешают бизнесу развиваться, но также снижают его финансовую устойчивость. Каждый бизнесмен сталкивался с ситуацией, когда покупатель оплачивает выставленный после отгрузки товара/оказания услуги счет не сразу, а деньги на текущую деятельность нужны здесь и сейчас. Устранить такие ситуации и призвано факторинговое обслуживание. Оно осуществляется по схеме: производитель заключает с факторинговой компанией (фактором) договор, согласно которому переуступает ему права требования по оплате товара; фактор сразу оплачивает производителю 60-90% стоимости товара, а когда покупатель расплатится по за товар, перечисляет остаток за вычетом комиссии за свои услуги. Однако данная комиссия сполна окупается за счет того, что бизнес не простаивает из-за отсутствия оборотных средств.
Изначально данную услугу в России оказывали только банки. Позже появились независимые факторинговые компании. Но даже сейчас по структуре данного рынка видно, что российские банки продолжают тут доминировать. По данным Ассоциации факторинговых компаний, среди факторов наибольшие доли в обороте рынка по итогам 1 полугодия 2013 года занимают ВТБ Факторинг (25%), Промсвязьбанк (16%), Альфа-банк (12%), Росбанк Факторинг (6%), Сетелем Банк (5%).
Однако это не означает, что при выборе фактора следует отдавать предпочтение банкам и их структурам. К примеру, если взять сравнивать по обороту факторинга , то тут, по данным Ассоциация факторинговых компаний, уверенно лидирует ВТБ Факторинг — более 207 млрд рублей.
А вот лидерство по количеству клиентов у компании «Лайф» (13-ое место по обороту факторинга) — новых клиентов за первое полугодия стало на 561 человека больше, а общее их количество составило 1661 человек. И это в разу превышает показатели ВТБ Факторинга — 553 всего и 51 новых клиентов.
Объяснить такой феномен просто: банки и их дочки преимущественно работают с крупным бизнесом, клиентов меньше, а объемы операций выше. А независимые факторинговые компании нацелены на сотрудничество с малым и средним бизнесом, обороты более скромные, но клиентов на порядок больше. Крупные компании для факторов — это 23% от общего числа клиентов, на которых приходится 68% объемов финансирования, а малый и средний бизнес — это 37% от общего числа клиентов, на которых приходится всего 5% финансирования.
По данным Ассоциации факторинговых компаний
Наряду с ФК «Лайф» (основана в 1999 году) лидером среди компаний-«долгожителей» стала ГК «Национальная Факторинговая Компания». НФК была первой независимой факторинговой компаний в России, ведет бизнес 1999 года. За 6 месяцев 2013 года она увеличила число клиентов на 227 до 713 человек и заняла 3-ье место по количеству клиентов, а также 6-ое место по объему факторинга (свыше 40 млрд рублей).
По соотношению «высокий объем факторинга+большое число клиентов» лидирует Промсвязьбанк. Он занял вторую позицию и в рейтинге по объемам факторинга, и поколичеству клиентов. На региональных рынках Промсвязьбанк лидирует по объему операций в Центральном, Сибирском, Северо-Западном и Северо-Кавказском федеральных округах; ВТБ Факторинг — в Москве, Санкт-Петербурге, Приволжском и Дальневосточном федеральных округах; в Уральском федеральном округе — Альфа-Банк, в Южном федеральном округе — группа компаний НФК.
Таблица 1. «Региональные лидеры среди факторинговых компаний
по итогам 1 полугодия 2013 года»
по данным Ассоциации факторинговых компаний
|
| Москва | Оборот | Клиенты |
| Санкт-Петербург | Оборот | Клиенты |
| 1. | ГК ВТБ Факторинг | 127359 | 194 | 1. | ГК ВТБ Факторинг | 40665 | 107 |
| 2. | Промсвязьбанк | 68468 | 372 | 2. | Росбанк Факторинг | 12847 | 8 |
| 3. | Альфа-Банк | 62339 | 183 | 3. | Промсвязьбанк | 12789 | 88 |
| Северо-Кавказский ФО | Оборот | Клиенты | Дальневосточный ФО | Оборот | Клиенты | ||
| 1. | Промсвязьбанк | 1540 | 14 | 1. | ГК ВТБ Факторинг | 1412 | 18 |
| 2. | Юникредит Банк | 931 | 9 | 2. | Промсвязьбанк | 371 | 21 |
| 3. | Собинбанк | 30 | 1 | 3. | ГК НФК | 269 | 12 |
| Приволжский ФО | Оборот | Клиенты | Центральный ФО | Оборот | Клиенты | ||
| 1. | ГК ВТБ Факторинг | 22637 | 88 | 1. | Промсвязьбанк | 16902 | 218 |
| 2. | Промсвязьбанк | 12897 | 203 | 2. | Альфа-Банк | 6882 | 36 |
| 3. | Альфа-Банк | 7393 | 79 | 3. | Юникредит Банк | 5144 | 31 |
| Уральский ФО | Оборот | Клиенты | Сибирский ФО | Оборот | Клиенты | ||
| 1. | Альфа-Банк | 8352 | 52 | 1. | Промсвязьбанк | 7175 | 132 |
| 2. | ГПБ-факторинг | 5052 | 11 | 2. | ГК ВТБ Факторинг | 6199 | 25 |
| 3. | ГК ВТБ Факторинг | 4973 | 18 | 3. | Альфа-Банк | 5128 | 37 |
| Южный ФО | Оборот | Клиенты | Северо-Западный ФО | Оборот | Клиенты | ||
| 1. | ГК НФК | 6228 | 104 | 1. | Промсвязьбанк | 9848 | 49 |
| 2. | Промсвязьбанк | 4482 | 57 | 2. | Юникредит Банк | 5523 | 24 |
| 3. | Банк «Петрокоммерц» | 4323 | 21 | 3. | ГПБ-факторинг | 1609 | 1 |
Тройка лидеров среди доходных факторинговых компаний — ВТБ Факторинг, Промсвязьбанк и Альфа-Банк. Что ожидаемо, так как именно они благодаря высоким показателям деятельности за первые 6 месяцев года смогли обогнать своих конкурентов не только по совокупном объема факторинга, но и по объемам выплаченного финансирования, и по факторинговому портфелю. По данным показателям они также занимают первые три места соответственно.
Таблица 2. «Топ-24 факторинговых компаний по доходу по итогам 1 полугодия 2013 года»
| № | Название организации | Доход за 1 полугодие по РСБУ,
млн руб. |
| 1. | ГК ВТБ Факторинг | 3222,64 |
| 2. | Промсвязьбанк | 2113,4 |
| 3. | Альфа-Банк | 1315 |
| 4. | ГК НФК | 991 |
| 5. | Банк «Петрокоммерц» | 710 |
| 6. | Московский кредитный банк | 503 |
| 7. | Юникредит Банк | 409,4 |
| 8. | НОМОС-Банк | 393 |
| 9. | ГПБ-Факторинг | 293,7 |
| 10. | ТрансКапиталБанк | 205,96 |
| 11. | Металлинвестбанк | 184,54 |
| 12. | ФК «Клевер» | 137 |
| 13. | Кредит Европа Банк | 122,33 |
| 14. | РФК | 104,25 |
| 15. | ФК «Санкт-Петербург» | 92,3 |
| 16. | Собинбанк | 49,8 |
| 17. | ХМБ | 37 |
| 18. | ПРБ | 26,1 |
| 19. | Роспромбанк | 23 |
| 20. | Эконом-факторинг | 21,41 |
| 21. | СДМ-Банк | 16,7 |
| 22. | ФЭК | 10 |
| 23. | Уралприватбанк | 3,61 |
| 24. | ИжкомБанк | 1 |
Таблица 3. «Топ-25 компаний по оборотам факторинга по итогам 1 полугодия 2013 года»
по данным Ассоциации факторинговых компаний
| № | Название организации | Форма организации | Год
начала работы | Оборот факторинга, млн руб. | Объем выплаченного финанси-рования,
млн руб. | Факторин-
говый портфель, млн руб. | Кол-во клиентов/
новых клиентов |
| 1. | ГК ВТБ Факторинг | Компания | 2009 | 207394,5 | 196129,22 | 70516,2 | 553 / 51 |
| 2. | Промсвязьбанк | Банк, Компания | 2002 | 137966,9 | 99276 | 39634 | 1228 / 284 |
| 3. |
Факто́ринг (англ. factoring от англ. factor - посредник, торговый агент) - это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.
В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) - покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). В некоторых случаях, здесь может быть и четвёртая сторона-посредник, которая, например, предоставляет площадку или электронную платформу для совершения факторинговых сделок.
Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.
Ключевым вызовом для участников рынка факторинга в 2016 году стало ужесточение ценовой конкуренции. Причинами роста конкурентной борьбы стали сокращение числа качественных клиентов из привычных для факторинга отраслей, а также появление новых игроков на рынке. При этом, с одной стороны, усиление конкуренции стимулирует рост технологичности сделок. Яркий пример - реализация пилотного проекта сделки с использованием технологии блокчейн в начале 2017 года. А с другой стороны, усиление конкуренции оказывает давление на маржинальность сделок факторов.
В частности, за 2016 год у половины респондентов, формирующих более трети оборота рынка и предоставивших соответствующие данные, наблюдалось снижение вознаграждения в среднем на 3–5% при одновременном росте оборота на 15%.
По базовому прогнозу RAEX (Эксперт РА), рост рынка факторинга в 2017 году составит около 7%. Данный прогноз подразумевает официальную инфляцию на уровне 5–6%, что обусловит снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 8,5–9%. Среднегодовая цена на нефть марки Brent составит около $50 за баррель, а объемы рынка - порядка 2,2 трлн рублей. Позитивный сценарий базируется на предпосылках роста цен на нефть (среднегодовой уровень - $60) и сокращения инфляции до 4%, что позволит ЦБ РФ в течение года понизить ключевую ставку на 2–3 п. п., до 7–8%. В результате лидеры рынка, благодаря более дешевому фондированию, смогут предложить клиентам еще более привлекательные условия. Рост рынка факторинга в таких обстоятельствах составит около 14%, а совокупный объем уступленных денежных требований достигнет порядка 2,4 трлн рублей.
Драйвером рынка в 2018 году может выступить факторинг в сегменте госзаказа, ранее практически недоступный из-за особенностей законодательства. «В 2017 году ожидается снятие этих ограничений, а позитивный эффект для рынка факторинга мы увидим, скорее всего, уже в 2018 году»,- говорят аналитики «Эксперт РА». Активизация работы в этом сегменте, по их мнению, приведет к новой волне замещения кредитования факторингом. Потенциально открытие такой факторабельной ниши может привести к выходу на рынок новых игроков, что еще больше усилит конкуренцию и обострит проблему удержания маржинальности. Поэтому к концу 2018 года в условиях сохранения ценового демпинга наиболее вероятно снижение интереса к факторинговому бизнесу в пользу вложений в низкорисковые инструменты, что может сдержать развитие факторинга.
Исторически сделки факторинга в сегменте госзаказа являлись практически недоступными из-за отсутствия регламентированных правил в нормативных актах, по которым компания - исполнитель госзаказа могла бы переуступить дебиторскую задолженность госоргана. Более того, согласно закону «О госзакупках», смена поставщика по госконтрактам не допускается, что фактически означает запрет на факторинг в сфере госзаказа. Еще в 2013 году факторинговое сообщество активно продвигало снятие данных ограничений, однако тогда инициативы по внесению соответствующих изменений в законодательство не были поддержаны. Даже несмотря на отдельные судебные прецеденты по данной проблеме в пользу факторинговых компаний, публичная позиция Министерства финансов РФ оставалась отрицательной.
Вновь к вопросу о закреплении доступа факторинга к госзаказу правительство совместно с факторинговым сообществом вернулись в 2016 году, когда стало понятно, что антикризисный план, предусматривающий расширение доступа МСБ к кредитным ресурсам и госзакупкам, выполнить не удается. Основной причиной, сдерживающей работу МСБ с госзаказчиками, являются ограниченные возможности использования рыночных механизмов финансирования кассовых разрывов. Существенным инструментом финансовой поддержки МСБ как раз и может стать доступ факторинговых компаний к госзаказу. В этой связи факторинговое сообщество совместно с предпринимателями инициировали соответствующие поправки в нормативно-правовые акты, которые получили одобрение у ряда министерств и, вероятно, будут рассмотрены Госдумой в мае 2017 года. Несмотря на то что отдельные сделки на рынке уже были реализованы, соответствующие изменения в нормативно-правовых актах, по оценкам «Эксперт РА», позволят резко повысить распространенность факторинга для МСБ относительно других финансовых инструментов (в особенности кредитования) с 2018 года.
Вместе с этим активизация работы в сегменте госзаказа таит в себе и риски, связанные со специфичностью прогнозирования поступающих факторам денежных средств из бюджетов. Кроме того, потенциально открытие новой факторабельной ниши может привести к выходу на рынок еще большего числа игроков, что существенно усилит конкуренцию.
Как следствие, к концу 2018 года ключевым вызовом для рынка наряду с конкурентной борьбой останется проблема удержания маржинальности. В условиях сохранения ценового демпинга наиболее вероятно снижение интереса к факторинговому бизнесу в пользу вложений в низкорисковые инструменты, что может сдержать развитие рынка.
В 2016 году оборот российского факторинга вырос на 13 % по сравнению с 2015-м и составил 2 трлн 79 млрд рублей. Объем выплаченного финансирования увеличился почти на 10 % до 1,5 трлн рублей, совокупный факторинговый портфель на 31 декабря 2016-го оказался больше на 5 млрд рублей по сравнению с 2015 годом, а его средняя оборачиваемость снизилась с 68 до 65 дней.
По данным Ассоциации факторинговых компаний оборот по факторингу в первом полугодии 2016 года увеличился на 8 процентов и составил 695 миллиардов рублей. На 1 июля 2016 года факторинговый портфель Альфа-Банка достиг 22,4 миллиардов рублей (+62% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года), а оборот за первые шесть месяцев года - 106,8 миллиардов рублей (+69%).
Совокупный объем денежных требований, уступленных факторам за 2016 год, составил порядка 2,1 трлн рублей, прибавив 13% к результату 2015 года. Однако с учетом инфляционной составляющей в реальном выражении сокращение рынка относительно результата 2014 года достигло порядка 10–15%, а доля факторинга в ВВП за два года снизилась с 2,6% до 2,3%. Номинальному росту рынка во многом способствовало восстановление сделок в производственном секторе у крупных факторов, а также оживление конечного спроса в сегменте торговли непродовольственными товарами. Хотя основной прирост проблемных активов факторов пришелся на 2015 год, часть значимых игроков рынка факторинга и в 2016 году столкнулась с ухудшением платежной дисциплины ряда компаний, занятых в сферах энергетики, ювелирного бизнеса, торговли электроникой.
В исследовании по итогам 2016 года принял участие 21 фактор, совокупный оборот которых, по мнению «Эксперт РА», составляет около 85% общего объема факторингового рынка.
Динамика показателей большинства участников исследования отражает восстановительный рост бизнеса после просадки в 2015 году. Лишь четыре из 22 факторов, предоставивших данные агентству, продемонстрировали отрицательную динамику объемов бизнеса. Среди них - Промсвязьбанк , Группа ГПБ , банк «ФК Открытие » и Московский кредитный банк . Околонулевые темпы прироста бизнеса показал лидер рынка «ВТБ факторинг», объем уступленных денежных требований которого сократился за 2016 год на 0,9%.
Состав тройки ведущих игроков на российском рынке факторинга по итогам 2016 года - «ВТБ факторинг», Промсвязьбанк и Альфа-банк - и их доля в общем объеме уступленных денежных требований (около 50%) остались неизменными по сравнению с прошлым годом. Вместе с тем в результате отрицательной динамики объемов бизнеса банка «ФК Открытие» и активизации деятельности «Сбербанк факторинга» в 2016 году произошло изменение расстановки сил на рынке среди остальных участников из топ-5: Группа ГПБ поднялась с пятой на четвертую строчку рэнкинга по объему уступленных денежных требований, «Сбербанк факторинг» занял пятое место, подвинув банк «ФК Открытие» на шестую позицию рэнкинга.
За 2016 год структура факторингового рынка по объему бизнеса клиентов не претерпела существенных изменений по сравнению с результатами 2015-го: сделки с крупными компаниями по-прежнему превалируют над сделками в сегменте МСБ. При этом, по данным анкетирования факторов, доля сделок с представителями МСБ выросла за 2016 год на 7 п. п., до 28%. Наблюдаемая волатильность может быть обоснована снижением информационной прозрачности ряда крупных участников рынка: в 2016 году сведения о распределении сделок по клиентским сегментам были предоставлены факторами, на которых приходилось около 43% совокупного оборота рынка. В 2015 году охват был около 67% оборота.
Совокупный оборот 18 участников АФК, предоставивших данные, составил 1 трлн. 845 млрд (1,85 трлн. руб.), что на 10% ниже показателя 2014 года, совокупный портфель на 31 декабря 2015 года достиг 260 млрд. рублей (предварительные данные). С учетом оценки показателей организаций, не раскрывших данные, оборот участников АФК в 2015 году 1 трлн 527 млрд. рублей, совокупный портфель 287 млрд. рублей.
Динамика рынка впервые за последние шесть лет оказалась в отрицательных значениях «год-к-году». В совокупном обороте рынка учтены показатели Факторов, отказавшихся от раскрытия данных по итогам года – это 29 Факторов, чей оборот оценивается в 112 млрд. рублей.
Объем выплаченного финансирования составил 1,4 трлн. рублей (-15% за год), совокупный факторинговый портфель на 31.12.2015 уменьшился на 2 процентных пункта (- 5 млрд. рублей) по сравнению с 31.12.2014 и составил 304 млрд. рублей.
Факторингом воспользовались 5,4 тысячи компаний (-40%) при расчетах с 14,3 тысячами (-36%) покупателей-дебиторов, число уступленных поставок снизилось на 18% - до 7,5 млн., однако доход Факторов по итогам 2015 года превысил 36 млрд. рублей за счет повышения стоимости предоставленного финансирования, доля профинансированных поставок за год не изменилась и составила 79%, оборачиваемость по портфелю за год снизилась с 73 до 68 дней.
Наибольшие доли в обороте рынка занимают ВТБ Факторинг (24%), Промсвязьбанк (19%), Альфа-банк (9%), Банк «ФК Открытие» (8%), ГПБ-факторинг (7%).
На региональных рынках по объему операций в Москве , Санкт-Петербурге , Приволжском , Южном ФО и Дальневосточном федеральных округах лидирует ВТБ Факторинг, в Центральном , Северо-Западном , Сибирском и Северо-Кавказском федеральных округах – Промсвязьбанк , в Уральском федеральном округе – ГПБ-факторинг.
В сборе предварительных данных приняли участие Факторы, не входящие в АФК: компании ГПБ факторинг, Капитал Факторинг, ФК Санкт-Петербург, ФЭК, Эконом-факторинг, а также банки – Сетелем-банк, СОЮЗ, Ситибанк, Кредит Европа Банк, ОТП Банк, Ижкомбанк. Их совокупный оборот за январь-декабрь 2015 года составил 286 млрд. рублей, совокупный портфель на 31.12.2015 – около 42 млрд. рублей.
Ниже представлены данные членов АФК о развитии их операций международного факторинга в 2015 году, до внесения изменений в валютное законодательство России .
Статистические итоги развития российского факторинга в 2014 году:
Наибольшие доли в обороте рынка занимают ВТБ Факторинг (21,2%), Промсвязьбанк (20,8%), Альфа-банк (10%), Банк «Петрокоммерц » (6%), РБ Факторинг (4%).
На региональных рынках по объему операций в Москве, Санкт-Петербурге, Приволжском, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах лидирует ВТБ Факторинг, в Центральном, Северо-Западном и Северо-Кавказском федеральных округах – Промсвязьбанк, в Уральском федеральном округе – ГПБ-факторинг/Газпромбанк , в Южном федеральном округе - Банк «Петрокоммерц».
Согласно консенсус-прогнозу Факторов, в 2015 году рост рынка впервые с 2009 года сменится падением на 17% по сравнению с предыдущим годом - до 1,7 трлн. рублей:
Ассоциация факторинговых компаний (АФК) при поддержке ОАО «МСП Банк » провела весной 2015 года очередной сбор статистических показателей деятельности российских Факторов в сегменте малого и среднего бизнеса (МСБ) по итогам 2014 года. Согласно полученным данным анкет, оборот российского факторинга в сегменте МСБ в 2014 году составил около 401 млрд. рублей.
В 2014 г. оборот российского факторинга в сегменте МСБ увеличился на 99,8 млрд. рублей по сравнению с 2013 годом, что соответствует росту на 33% - вчетверо больше, чем по рынку в целом (+8%, до 2,06 трлн. рублей). Совокупный факторинговый портфель, сформированный клиентами сегмента МСБ, на 31.12.2014 составил 67 872 млн. рублей, увеличившись по сравнению с 31.12.2013 на 32%.
В 2014 году услугами факторинга воспользовались свыше 5200 малых и средних компаний и индивидуальных предпринимателей, что составляет 58% от совокупной клиентской базы рынка факторинга (9 тыс. компаний).
В то время как оборот рынка в целом, согласно консенсус-прогнозу Факторов, в 2015 году снизится на 17% до 1,7 трлн. рублей, в сегменте МСБ Факторы, напротив, ожидают рост в среднем на 12% до 450 млрд. рублей по итогам 2015 года. Прогноз роста портфеля на 31.12.2014 - плюс 9%, до 74 млрд. рублей.
Совокупный оборот 14 участников АФК (Без учета данных Банка «Возрождение» (ОАО), ООО «ФакторРус» и ОАО «Белинвестбанк»), предоставивших данные, составил 1 трлн. 477 млрд. рублей, совокупный портфель на 01 января 2014 года достиг 251 млрд. рублей.
В 4 квартале 2013 года оборот участников АФК увеличился на 491 млрд. рублей, рост составил 50%. Совокупный портфель по сравнению с 01 октября 2013 года вырос на 26%.
По сравнению с итогами 2012 года, рост совокупного оборота участников АФК составил 121%, совокупный портфель вырос на 176%. За прошедшие двенадцать месяцев к АФК присоединились пять новых участников – ОАО «Белинвестбанк», ВТБ Факторинг, ОАО «Альфа-Банк», компании «Лайф Факторинг» и «ОФК-Менеджмент».
АФК продолжает сбор статистической информации о развитии рынка факторинга в России по итогам 2013 года в целом. Подробные результаты будут представлены в феврале текущего года. По результатам 9 месяцев 2013 года, участники АФК формировали 84% оборота российского рынка факторинга. Данные участников АФК за 2013 год позволяют предположить, что при сохранении данной пропорции, совокупный оборот всего рынка по итогам года может составить не более 1,8 трлн. рублей, что соответствует 25-процентному росту рынка в 2013 году.
