Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности устанавливает способность компании покрыть свои обязательства. Он оценивается вместе с показателем оборачиваемости дебиторской задолженности. Нормальное значение определяется масштабом бизнеса и отраслевой принадлежностью. Основой расчета служат себестоимость продукции (ф.№2) и кредиторская задолженность (ф.№1). Сокращение APTR свидетельствует о росте кредитного риска.
Насколько быстро предприятие способно погашать свои долги? Сколько раз за год оно может рассчитаться с кредиторами в течение года? Ответить на эти вопросы контрагентам предприятия поможет значение показателя, характеризующего погашение кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Accounts Payable Turnover Ratio - APTR) - это финансовый показатель, который косвенно характеризует ликвидность и платежеспособность компании и рассчитывается как отношение суммы затраченных на производство и реализацию средств к остатку кредиторской задолженности.
Справка! Кредиторская задолженность (КЗ) представляет собой совокупность всех долгов предприятия перед физическими и юридическими лицами - поставщиками, подрядчиками, наемными работниками, государственным бюджетом и внебюджетными фондами, арендодателями, страховщиками и др.
Она возникает:
Accounts Payable Turnover Ratio применяется для оценки не только платежеспособности и ликвидности компании, но и денежных потоков и эффективности финансовых расчетов. Показатель выражается в количестве оборотов (раз погашения долгов) за период.
Важный момент! Показатель следует рассчитывать совместно с аналогичным коэффициентом для дебиторской задолженности (ДЗ). Их равенство - оптимальная ситуация для субъекта хозяйствования.
APTR нередко применяется при оценке кредитного риска, поскольку демонстрирует скорость погашения долгов предприятия перед его кредиторами.
В связи с этим он имеет значение:
Значение коэффициента применяется и для целей управленческого учета при принятии решений о распределении имеющихся у компании денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) - показатель деловой активности субъекта хозяйствования, который рассчитывается на базе сведений бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2) компании путем группировки отдельных активов и пассивов.
Кокз = Сбпр/ КЗ, где
Кокз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
Сбпр - себестоимость реализованной продукции;
КЗ - совокупная величина кредиторской задолженности.
Если расписать формулу расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности по строчкам формы №1 и №2, то она примет следующий вид:
Кокз = ст. 2110 (Ф.№2)/ ст. 1520 (Ф.№1)
В финансовом анализе принято рассчитывать не только число оборотов, которые совершает КЗ за определенный период (год, квартал), но и период оборачиваемости (По).
По = 360 / Кокз
Этот показатель свидетельствует о том, через какой срок компания будет готова погасить свои обязательства перед кредиторами, поставщиками, бюджетом и др.
Точного числового ориентира, который может быть назван оптимальным значением оборачиваемости КЗ, не существует. Этот показатель зависит масштабов деятельности компании и ее отраслевой принадлежности.
При этом при ее анализе можно ориентироваться на два базовых принципа:
Важный момент! Неблагоприятной для организации ситуацией считается существенное превышение скорости оборота кредиторской задолженности над аналогичным критерием дебиторской задолженности. Она свидетельствует о том, что компания неправильно формирует структуру своего баланса.
Высокий показатель APTR свидетельствует о том, что на предприятии улучшилась платежная дисциплина во взаимоотношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом, кредиторами. Это происходит в связи с тем, что у субъекта хозяйствования имеются финансовые возможности для погашения своих обязательств.
Оценка Кокз на конкретную дату не дает инвестору информации, поэтому важно анализировать оборачиваемость кредиторской задолженности в динамике.
Если на протяжении нескольких лет коэффициент не меняется, то анализировать его следует только в связке с показателем дебиторской задолженности.
Для того чтобы разобраться с ролью коэффициента на практике, стоит рассчитать этот показатель на примере двух российских компаний-гигантов - ПАО «Норильский никель» и ПАО «Магнит». Корпорации из различных отраслей демонстрируют разные показатели оборачиваемости КЗ.
Вывод! Показатель APTR растет, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости компании «Норильский никель». Если в 2014 году она могла полностью погасить свою кредиторскую задолженность в течение 78 дней, то в 2016 году для этого потребуется уже 267 дней.
За период с 2014 по 2016 год оборачиваемость КЗ растет, что свидетельствует о сокращении ликвидности и платежеспособности компании. Вместе с тем кредитный риск в деятельности ГМК возрос.
Вывод. С 2014 по 2016 год отмечается положительная тенденция: кредиторская задолженность оборачивается все быстрее. Если в 2014 году фирма могла полностью выплатить свои долги за 105 дней, то в 2016 году период сократился до 79 дней, что свидетельствует об укреплении финансовой стабильности.
С 2014 по 2016 год компания «Магнит» стала более платежеспособной и ликвидной: в 2016 году она могла погашать свои обязательства перед кредиторами 5 раз в год (по сравнению с 3 разами в 2014 году).
Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности удобно осуществлять в табличном редакторе Excel: приведенные выше примеры представлены в .
В настоящее время любой образованный человек знает, что каждая фирма, организация или предприятие оперирует множеством экономических и банковских терминов, которые, в свою очередь, могут являться достаточно специфическими для простого обывателя. Представленная ниже статья поможет разобраться с одним из таких определений. В частности, досконально изучить, что такое кредиторской задолженности.
Для начала разберемся, что представляет собой понятие оборачиваемости. Подобным термином называется который учитывает интенсивность использования каких-либо определенных средств, активов или же обязательств. Другими словами, он позволяет вычислить скорость одного цикла. Такой коэффициент можно считать одним из параметров деловой и хозяйственной активности рассматриваемого предприятия. В свою очередь, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, какую величину денежных средств компания обязана возместить кредиторской организации к назначенному сроку, а также сумму, которая потребуется для совершения всех необходимых закупок. Таким образом, можно сделать вывод о том, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет определить количество циклов для полных выплат по предъявленным счетам. Следует также учитывать, что в роли кредитора может также выступать поставщик какой-либо продукции.
Коэффициент (формула) выглядит следующим образом: это отношение стоимости реализованной продукции к среднему значению величины обязательств по кредитам. Под термином себестоимости может подразумеваться суммарный объем затрат на производство какого-либо конкретного товара за год. В свою очередь, средняя задолженность определяется как сумма величин искомых показателей на начало и конец рассматриваемого периода, разделенная пополам. Тем не менее, возможно и более подробное детальное вычисление и изучение всех происходящих изменений.
Достаточно широкое распространение получил еще один вариант расчета такого показателя, как коэффициент оборачиваемости Благодаря данному методу можно определить среднее количество суток, в течение которых рассматриваемая организация выплатит все свои долги. Подобный вариант параметра носит название периода сбора кредиторских обязательств. Его расчет производится по следующей формуле: отношение задолженности к себестоимости реализованной продукции, умноженное на количество дней в году, а именно на 365 суток.
Однако следует учитывать, что при проведении анализа на основе отчетов за какие-либо другие периоды необходимо соответствующим образом откорректировать значение стоимости продукции. В результате подобных расчетов можно выяснить усредненное число суток, в течение которых услуги поставщиков считаются неоплаченными.
При исследовании результатов деятельности того или иного предприятия необходимо учитывать, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в значительной степени зависит от масштабов производства, а также от сферы и отрасли активности. К примеру, для организаций, осуществляющих ссуды денежных средств, наиболее предпочтительным является высокое значение рассматриваемого показателя.
Однако для компаний, которым предоставляется подобная помощь, считаются более выгодными условия, позволяющие обладать пониженной величиной искомого параметра. Описанное обстоятельство дает возможность обладать некоторым запасом в виде остатка неоплаченных обязательств в качестве источника бесплатного пополнения финансовых счетов для осуществления нормальной работы. Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности приводит к наиболее быстрому взаиморасчету со всеми поставщиками. Данный представляет собой некоторую краткосрочную бесплатную ссуду, следовательно, чем дольше оттягиваются сроки возврата денежных средств, тем более благоприятной для компании считается обстановка, поскольку она предоставляет возможность использования чужих финансов. Если коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился, то можно говорить о некотором улучшении состояния платежной способности организации по отношению к поставщикам сырья, продукции и товаров, а также внебюджетным, бюджетным фондам и сотрудникам компании.
Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности может привести к некоторым особенностям, описанным ниже.
1. Сложности с выплатами по предъявленным счетам.
2. Возможное перестраивание взаимоотношений с поставщиками, чтобы обеспечить более выгодный график выплат. Таким образом, если коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился, то можно говорить как о выгоде для предприятия с одной стороны, так и о предположительной потере репутации в другой.
Конечно же, при рассмотрении оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо учитывать также коэффициент обращаемости дебиторских обязательств, поскольку если изучать только какую-то одну из представленных двух величин можно упустить важные данные. Это, в свою очередь, может привести к неблагоприятной ситуации для организации в целом, когда первый из названных показателей значительно превосходит второй. Кроме того, из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что высокое значение кредиторских обязательств способствует снижению как платежеспособности, так и общей финансовой устойчивости предприятия.
Если принимать во внимание долю кредиторской задолженности, то рассчитать прибыль предприятия можно достаточно простым способом. Выгода заключается в величине разности значений процентов по ссудам (в общем случае принимается равной сумме обязательств данного типа) за период пребывания финансовых средств на счету организации и величины этой самой задолженности. Иными словами, можно сказать, что прибыль рассматриваемой компании определяется количеством финансовых средств, сэкономленных за счет того, что нет необходимости выплачивать банковским структурам проценты за оформленные у них кредиты.
Можно принять, что коэффициент оборачиваемости является величиной, которая обратно пропорциональна значению скорости обращения. Таким образом получается, что чем выше коэффициент цикличности, тем меньше времени нужно для полного оборота. Следовательно, если величина оборачиваемости дебиторских обязательств выше значения кредиторских, то считают, что условия для дальнейшего развития хозяйственной и предпринимательской деятельности предприятия положительны и благоприятны.
Из всего сказанного ранее можно сделать несколько следующих выводов.
1. Величина коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности максимально зависит как от сферы деятельности организации, так и от ее масштабов.
2. Для компаний, предоставляющих ссуды, наиболее предпочтителен высокий рассматриваемый показатель, а для организаций, которым необходимы подобные выплаты, выгодным, наоборот, является пониженное значение коэффициента.
3. В процессе анализа следует учитывать не только оборачиваемость кредиторской задолженности, но и обращение дебиторских обязательств.
4. включают в себя не только расчеты по ссудам, но и оплату труда работникам организации, выплаты подрядчикам, налоги, сборы, взаимоотношения с внебюджетными и бюджетными фондами.
5. Для благоприятного развития предпринимательской и хозяйственной деятельности предприятия необходимо, чтобы коэффициент оборачиваемости по кредитам в значительной степени превышал значение аналогичного показателя по дебиторским обязательствам.
Оборачиваемость кредиторской задолженности является показателем времени, за которое компания оплачивает собственную задолженность перед контрагентами, например, поставщиками. В общем смысле период оборота позволяет оценить платежеспособность компании, что важно для поставщиков и подрядчиков при принятии решений о сотрудничестве с данным предприятием. Также инвесторы используют этот показатель в процессе оценки компании, и также учитывают его при принятии решения о вложении своих средств.
Аналитики разного уровня используют для оценки предприятий период оборота кредиторской задолженности (КЗ). Ключевые метрики оборота кредитной задолженности:
Коэффициент может рассчитываться на основе данных финансовой отчетности по общепринятой формуле:
Оборачиваемость КЗ = Стоимость реализованного товара/Средняя величина КЗ
В экономическом смысле под стоимостью реализованного товара здесь понимается сумма себестоимости продаж и изменения запасов за период. Средняя величина КЗ считается как среднее суммы величин задолженности на начало и на конец периода. Более развернутая формула выглядит так:
Коэф.об.КЗ = (Себ. продаж + (запасы на конец периода - запасы на начало периода))/((Кред. задолж. на конец периода + Кред. задолж. на начало периода)*0,5)
Эту формулу можно применить к любой компании , которая публикует свою финансовую отчетность. Важно обратить внимание на сопоставимость показателей с учетом НДС: часто неопытные аналитики допускают ошибку, ставя в числитель и знаменатель несопоставимые показатели, например, себестоимость продаж с учетом НДС, а кредиторскую задолженность без учета НДС.
Кроме коэффициента рассчитывают оборачиваемость кредиторской задолженности в днях, формула которой выглядит так:
Оборачиваемость КЗ = 365/Коэффициент оборачиваемости КЗ
Когда рассматривается период оборота кредиторской задолженности, формула показывает среднее количество дней, которое проходит с момента оказания компании услуги до ее оплаты.
На практике также используется расчет по упрощенной формуле с использованием в числителе выручки:
Коэф.об.КЗ = Выручка/Среднегодовая величина КЗ
Зачастую пользователям финансовой отчетности необходимо рассчитать этот коэффициент, по данным бухгалтерского баланса. Это можно сделать с помощью следующих формул:
Согласно Приказу Минэкономразвития России № 373/пр, длительность оборота КЗ не может превышать 40 календарных дней.
В управленческом смысле нормальное значение этого показателя может зависеть от множества различных факторов, например, отрасль, размер предприятия и т. д. С точки зрения предприятия, иметь низкий коэффициент выгоднее, ведь это означает, что денежные средства дольше лежат на счетах компании и используются на финансирование текущей деятельности, причем бесплатно, поскольку это не долг. В случае кредитования в банках или через различные инструменты финансового рынка компания платила бы за пользование средствами проценты, а КЗ не имеет такого требования.
С точки зрения поставщиков и подрядчиков, более выгоден высокий показатель оборачиваемости КЗ, поскольку кредитор заинтересован в более быстрой оплате своих услуг, и охотнее сотрудничают с компаниями с высоким коэффициентом оборачиваемости.
В первую очередь показатель скорости оплаты полученных товаров и услуг играет важную роль в оценке ликвидности компании. Часто считают соотношение показателей оборота дебиторской и кредиторской задолженности, в результате получается новый коэффициент: если он больше единицы (то есть дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем кредиторская), то для компании это положительный фактор в плане взаимодействия с поставщиками и подрядчиками.
Высокое значение коэффициента оборачиваемости КЗ также говорит о финансовой стабильности компании: у нее всегда есть денежные средства на оплату получаемых товаров и услуг. Показатель может увеличиться как за счет сокращения размера задолженности, так и за счет улучшения операционных показателей (рост продаж или снижение себестоимости).
Таким образом, анализ кредиторской задолженности используется компаниями для внутреннего управления, а также для взаимовыгодного сотрудничества с поставщиками и покупателями. Оганизации анализирует свой период оборачиваемости, чтобы балансировать между выгодным финансированием своей деятельности и хорошей репутацией. Кроме того, компании полезно знать оборачиваемость КЗ своих покупателей, чтобы понимать, насколько быстро она получит оплату за свои товары и услуги.
Внимание, только СЕГОДНЯ!
Оборачиваемость кредиторской задолженности представляет собой показатель скорости погашения предприятием своих долгов. Это важный параметр, позволяющий отследить эффективность компании и наметить стратегию по её управлению.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает объём погашения обязательств перед партнёрами в отчётном сроке. За отчётный период может браться год, месяц, квартал. Значение позволяет вычислить скорость оплаты обязательств перед кредиторами. Высокий показатель коэффициента обозначает высокую скорость при погашении долгов.
Для того чтобы выявить оборачиваемость кредиторской задолженности, потребуется рассчитать отношение стоимости купленных ресурсов к среднему, за рассматриваемый период, объёму кредиторской задолженности. Чаще всего рассматриваются не общие обязательства, а только те, что относятся к операционной работе.
Такой расчёт позволяет отобразить ликвидность и платёжеспособность организации, так как он относится к кредитным рискам. То есть, высокие показатели отображают хорошую ликвидность и достаточный уровень платёжеспособности.
Используется следующая формула:
Оборачиваемость = покупки/средние объёмы обязательств за период
Для бухгалтерской документации формула мало подходит, так как в ней не отображается сумма купленных ресурсов. Поэтому применяется упрощённый расчёт:
Покупки = себестоимость продаж + (запасы, которые остались на завершение заданного срока — запасы на начало заданного срока)
Однако такая формула на практике применяется редко. Чаще всего расчёт включает в себя выручку за период. Она является заменой покупок. Когда выполняется расчёт, важно учесть влияние НДС. Если объём покупок не подразумевает включения НДС, то результаты также получаются без этого значения.
Оборачиваемость может быть рассчитана в днях. Сделать это можно следующим образом:
Требуемый в показатель в днях = 365/коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Такой расчёт показывает средний период, в который не выплачиваются обязательства перед кредиторами. То есть, он отображает продолжительность оборота.
Высокое значение коэффициента показывает высокую скорость при погашении обязательств.
Оно свидетельствует о хорошей ликвидности компании. По этой причине данный расчёт выполняется самими кредиторами для того, чтобы выявить предпочтительных партнёров. Однако он полезен и для самого предприятия.
Всегда ли хорош высокий показатель оборачиваемости и стоит ли к нему стремиться? Завышенное значение обозначает не только отличную ликвидность, но и низкую рентабельность. То есть, у организации проблемы с доходностью.
При выявлении значения важно соотносить его с за рассматриваемый период. Без соотношения полная картина эффективности предприятия не будет ясна. Высокую рентабельность обозначает коэффициент дебиторских обязательств, который меньше аналогичной величины . То есть, у компании есть средства, которыми можно свободно распоряжаться, что способствует её развитию.
Рассматриваемое значение является, главным образом, данными для нахождения способов повышения ликвидности. Оно важно в работе следующих лиц и групп:
Показатель является одним из методов оценки компании, важным как для её руководителей, так и для партнёров.
Данный расчёт также важен для управления организацией. Для него применяется следующая формула:
КПДЗ = Объём «просрочек» за период/общая сумма долгов кредиторов
Объём «просрочек» можно узнать из отчёта по долгам дебитора. Общая сумма отображается в бухгалтерском балансе. В идеале, нужно производить расчёты не за один период, а за несколько, увеличить продолжительность, взятую для контроля. Это позволит выявить динамику изменений.
Если коэффициент просроченной дебиторской задолженности растёт, это обозначает повышение доли «просрочек». Это свидетельствует о замедлении оборачиваемости, снижении платёжеспособности предприятия.
Все показатели дают относительный результат.
Не существует показателей нормы за выбранную продолжительность времени. Все они очень относительны. Для определения нормы нужно выяснить нужное значение по всей отрасли, в которой работает предприятия. Можно посмотреть коэффициенты у лидера отрасти. Это поможет составить объективную картину ситуации и оценить конкурентоспособность организации.
Оборачиваемость кредиторской задолженности – показатель, демонстрирующий, насколько быстро компания может погасить собственные долги перед поставщиками, подрядчиками и другими контрагентами. Его расчет, как правило, проводят, когда принимается решение о сотрудничестве двух предприятий (продавца и покупателя, например).
Оборачиваемость кредиторской задолженности дает четкое представление о платежеспособности контрагента. Она защищает от невыгодных сделок и позволяет подписывать соглашения только с надежными, финансово устойчивыми компаниями.
С учетом себестоимости продукции;
С учетом выручки.
В каждом из этих методов рассчитывается один и тот же показатель – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Учитывая себестоимость продукции, коэффициент можно вычислить по такой формуле:
Кокз = Срт\Скз, где:
Кокз – нужный коэффициент оборачиваемости;
Срт – стоимость реализованного товара;
Скз – средний показатель кредиторской задолженности.
В свою очередь, средний показатель кредиторской задолженности (Скз) рассчитать очень просто. Для этого нужно знать задолженность на начало и конец расчетного периода, тогда:
Скз = (Кзнп + Кзкп)/2.
Для расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности через выручку используется другая формула:
Кокз = В\Скз, где:
Кокз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
В – сумма выручки;
Скз – средняя кредиторская задолженность, которая рассчитывается так же, как и в предыдущем способе.
Более точным считается расчет коэффициента с учетом себестоимости продукции. В России чаще используют именно этот способ. Объясняется выбор тем, что при расчете с учетом выручки коэффициент может несколько искажаться из-за разной наценки на товар.
Покз = Т/Кокз, где:
Покз – период оборачиваемости кредиторской задолженности;
Т – расчетный период в днях;
Кокз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Чем меньше полученный период (Покз), тем быстрее партнер рассчитается с долгами. Не рекомендуется сотрудничать с компаниями, период оборачиваемости которых составляет большее количество дней, нежели отсрочка, которую может предложить партнер. В таком случае, риск не получить свои деньги вовремя очень велик.
Однозначно можно утверждать, что высокий показатель оборачиваемости кредиторской задолженности говорит о финансовой стабильности предприятия – с таким партнером можно работать.
Однако низкий показатель кредиторской задолженности выгоден для самой компании – это позволяет ей определенное количество дней в периоде «бесплатно» пользоваться активами контрагента.
