Повышение цен на нефть до 100 долларов за баррель может быть выгодно для отдельных стран. Однако в целом для мировой экономики это сложно назвать благом. Рост инфляции, повышение базовых ставок крупнейшими странами мира способны притормозить ее рост.
С начала 2018 года цена на нефть марки Brent выросла более чем на 27%. Утром 2 октября ее стоимость впервые с ноября 2014 года превысила 85 долларов за баррель, подорожав за сутки почти на 2 доллара.
«Рост нефтяных котировок по-прежнему главным образом поддерживается ожиданиями дефицита предложения на рынке из-за снижения поставок иранской нефти на фоне восстановления санкций США с 04 ноября.
Кроме того, накануне информационную поддержку также оказало решение о новом торговом соглашении USMCA (ранее НАФТА) между США, Канадой и Мексикой.
Спрос на рынке поддерживался и новостями о приостановке Кувейтом поставок нефти в США впервые с 90-х годов из-за высокого спроса в Азии.
Причиной такого решения являются более высокие цены на энергоносители в Азии»,
— объясняют в Ассоциации финансистов Казахстана.
На фоне роста многие эксперты прогнозируют дальнейшее увеличение цен на нефть. Все чаще слышны мнения, что уже в ближайшем времени Brent дойдет до 100 долларов за бочку. В Bloomberg посчитали, как такая цена отразится на мировой экономике.
«Более высокие цены на нефть нанесут ущерб доходам домашних хозяйств и потребительским расходам, но воздействие будет различным. Европа уязвима, учитывая, что многие страны региона являются импортерами нефти.
Китай является крупнейшим импортером нефти в мире и может ожидать всплеск инфляции»,
— пишут авторы прогноза. Кроме того, необходимо учитывать сезонные факторы, такие как приближение зимы в северном полушарии. Импортеры могут перейти на альтернативные источники энергии, вроде биотоплива или природного газа. Но быстро сделать это невозможно.
в Bloomberg считают, что для глобального роста 100-долларовая нефть принесет больше вреда, чем пользы
Тем не менее, последствия будут не такими сильными, как в 2011 году, когда также произошел всплеск цен.
«Сланцевая революция, более низкая энергоемкость и более высокие общие уровни цен означают, что воздействие будет меньше, чем когда-то».
Ответ очевиден. Большинство крупнейших нефтедобывающих стран являются странами с формирующимся рынком. Они-то и
получат основную прибыль. Это Саудовская Аравия, Россия, Казахстан и многие другие страны
«Другие победители — Нигерия и Колумбия. Увеличение доходов поможет восстановить бюджеты и дефицит текущего счета. Это позволит правительствам увеличить расходы, которые будут стимулировать инвестиции», — пишет Bloomberg.
Индия, Китай, Тайвань, Чили, Турция, Египет и Украина входят в число стран, которые пострадают больше всех
Рост расходов на нефть будет оказывать давление на текущие счета, делая экономику этих стран более уязвимой к росту процентных ставок в США.
Что касается США, эта страна подвержена рискам меньше, чем раньше. В первую очередь благодаря росту производства сланцевой нефти, в результате чего Америка вошла в число крупнейших добывающих стран мира.
Впрочем, домохозяйства с низким уровнем дохода рост цен на нефть обязательно почувствуют –
им придется больше тратить на бензин. Учитывая, что сейчас на эти цели они и так направляют 8% доходов.
Да. Цены на энергоносители часто значительно влияют на стоимость потребительских цен. Когда дорожает бензин, дорожают и все продукты.
Реакцией центробанков стран с большой долей вероятности станет повышение базовых ставок
«Если высокие цены на нефть повысят инфляцию, у центральных банков будет меньше причин сдерживать монетарную политику. Центральный банк Индии уже предупредил об этом, поскольку крупнейший импортируемый товар страны становится дороже.
Повышение общего ценового давления также может ускорить ужесточение денежно-кредитной политики в таких странах, как Таиланд, Индонезия, Филиппины и Южная Африка», — пишет Bloomberg.
Впервые за пять лет цена на нефть перешагнула 80-долларовый рубеж. От такой ситуации выигрывает не только российский бюджет и нефтяники, но и рубль, курс которого сразу вырос. Специалисты уверены в неизбежности роста цен до 100 долларов уже в ближайшее время. А благодарить за это приходится ровно те факторы, которые обычно оценивают негативно.
Цена на нефть Brent достигла максимума с ноября 2014 года, превысив в ходе торгов 80 долларов за баррель. К 17.00 мск цена с начала торгов подскочила на 2,64% – до 80,56 доллара за баррель. WTI растет примерно так же – выше 72 долларов за бочку.
Почувствовав поддержку, рубль в ходе торгов опустил доллар. К пяти вечера за единицу американской валюты давали 65,85 рубля. Евро стоил уже 77,70 рубля.
Крупнейшие нефтетрейдеры уже ждут возвращения 100 долларов за баррель, как это было до 2014 года. Такой поворот благоприятен и для российской валюты, и для бюджета, и для экспортеров.
Реален ли такой сценарий?
В пользу удорожания нефти играют несколько факторов. Во-первых, страны ОПЕК+ на прошедшей встрече в Алжире решили оставить уровень добычи без изменений, проигнорировав призыв Дональда Трампа снизить цены на черное золото. Наоборот, в нефтяном картеле готовы вернуться к сокращению добычи, если на рынке образуется избыток предложения и цены начнут снижаться. Это может произойти в конце текущего года или в начале следующего, прогнозирует ОПЕК. Поэтому более детально ситуация будет обсуждаться в ноябре, а решение о сокращении добычи может быть принято на заседании в начале декабря. Обнародования этих планов оказалось достаточно, чтобы фьючерсы на Brent сразу взлетели на 2,5%.
Впрочем, сокращать добычу может не потребоваться, если сработает иранский фактор. США обещают ввести экономические санкции против Ирана 4 ноября. А санкции включают эмбарго на иранскую нефть. По экспертным оценкам, это может привести к сокращению объемов добычи в стране на 1,4 млн баррелей в день. И именно эти «потерянные» баррели могут стать катализатором роста цен в обозримом будущем, говорит Анастасия Игнатенко из ГК TeleTrade.
«На это накладываются проблемы с экспортом из Ливии, Венесуэлы и некоторых других нефтедобывающих стран. Свою лепту в эту тенденцию вносит и сезон тропических ураганов в Мексиканском заливе», – добавляет Виталий Манжос из ИК «Алго Капитал». Кроме того, с технической точки зрения пробой важного уровня в 80 долларов формирует сигнал к дальнейшей игре на повышение», – поясняет Манжос.Два крупных мировых нефтетрейдера, компании Trafigura Group и Mercuria Energy Group Ltd, ожидают, что уже в конце текущего – начале будущего года цены на нефть впервые с 2014 года могут вернуться к отметке 100 долларов за баррель именно из-за сокращения иранского экспорта, сообщает Bloomberg. У рынка нет достаточных мощностей, чтобы заместить выбывающие с рынка 2 млн баррелей в день в четвертом квартале. В итоге уже к Рождеству баррель будет стоить 90, а в начале нового года – все 100 долларов за баррель.
Последний раз такие высокие цены на Brent наблюдались в 2011–2014 годах. Неужели вернется эпоха дорогой нефти? «С технической точки зрения нет никаких препятствий для возврата к этому уровню. Вопрос лишь в том, какое время для этого понадобится. Стимулом вполне может послужить дальнейшее обострение геополитической напряженности на Ближнем Востоке», – считает Манжос. Технически шансы на установление новых локальных максимумов действительно высоки, согласна Игнатенко. По ее мнению, ближайшим возможным целевым ориентиром выступает район 85–87 долларов за баррель, соответствующий периоду апреля – мая 2010 года.
Однако удастся ли Вашингтону задвинуть Иран на задний план – это еще вопрос. В Иране уверены, что мечта США убрать иранскую нефть с мировых рынков не сбудется. Во-первых, далеко не все страны боятся США. Южная Корея, Япония и часть европейских стран уже отказались от иранской нефти, сократив ее поставки на треть. Однако Китай и Индия не собираются этого делать.
К тому же у Ирана уже имеется опыт по обходу санкций. Раньше, будучи под санкциями, он все равно умудрялся поставлять свою нефть, например, в Китай. «Правда, объемы были ограниченными, но это лучше, чем ничего. И было это сравнительно недавно, поэтому участники наверняка смогут быстро перейти на действовавшие пару лет назад схемы», – считает ведущий аналитик FxPro Александр Купцикевич.
В любом случае поддерживаемая геополитикой и рисками дефицита нефть имеет все шансы расти. И это крайне благоприятно не только для российского бюджета и пополнения резервов. Нефть оказывает поддержку российскому рублю, который в последнее время серьезно сдал позиции.
Однако радоваться еще рано: с одной стороны рубль поддерживает дорожающая нефть, но с другой давят санкционные риски.
«Несмотря на положительные перспективы рынка нефти, я бы не была большим оптимистом относительно рубля. На мой взгляд, потенциал его укрепления ограничен зоной 65–65,30 рубля, где располагается апрельский максимум и проходит линия поддержки восьмимесячного тренда на повышение по доллару. Пока данный рубеж не пройден вниз, покупки рубля носят временный характер», – говорит Анастасия Игнатенко.
Не стоит ожидать дальнейшего масштабного укрепления рубля до момента появления ясности относительно обещанного ноябрьского пакета новых санкций против РФ со стороны США, считает Манжос. «Гипотетически возможно создание препятствий для международных расчетов в долларах за российскую нефть. В такой ситуации рубль может резко ослабиться, даже в случае сильного роста цен на нефть. При более мягком санкционном сценарии курс рубля по отношению к основным иностранным валютам останется вблизи текущих отметок. Это связано с тем, что новые американские санкции уже в значительной мере включены в текущий курс отечественной валюты», – говорит он. Купцикевич же пессимистичен: разгоняющаяся инфляция и проблемы развивающихся стран еще проявят себя до конца года, вернув рубль на путь ослабления в район 70 за доллар в ближайшие месяцы.
«Что касается России, основные доходы в бюджет страна генерирует от экспорта нефти. И высокие цены оказывают поддержку как национальной валюте, так и российской экономике. Геополитические факторы и санкционная политика США оказывали влияние на отдельные сегменты экономики, но так как Россия имеет определенный иммунитет к подобной агрессии со стороны США, то на фоне стабилизации нефтегазового сектора дальнейших угроз для резкого ослабления рубля как минимум до начала следующего года нет. Поскольку однозначно нефть будет торговаться выше 80 долларов за баррель, а неопределенная ситуация вокруг Ближнего Востока только усилит текущее положение», – уверен эксперт «Международного финансового центра» Гайдар Гасанов.
В последнем отчете инвестбанка Bank of America Merrill Lynch говорится, что нефть в обозримом будущем может подорожать до 100 долларов за баррель. Как это отразится на российской экономике и рубле?
В последнем отчете инвестиционного банка Bank of America Merrill Lynch говорится о том, что изменение баланса спроса и предложения может привести к заметному дефициту нефти на мировом рынке в ближайшие полтора года. В этих условиях BofAML прогнозирует нефть Brent по 90 долларов за баррель во II квартале 2019 года, а также видит риск ее удорожания до 100 долларов за баррель.
- Насколько реалистичен прогноз о том, что нефть снова будет стоить 100 долларов за баррель в ближайшее время? И если реалистичен - как долго может продержаться такая цена?
Я считаю, что это нереалистичный прогноз. То, что мы наблюдаем последние месяцы, когда цены на нефть уперлись в потолок около 75-78 долларов за баррель и не растут, несмотря на острейшую и тяжелейшую геополитическую ситуацию. Почему они не растут? Потому что их поддерживает фактор сланцевой нефтедобычи в США и то, что ФРС поднимает ставки. Все это влияет на цену нефти.
Что касается прогноза 100 долларов за баррель: геополитическая обстановка будет оставаться в обозримой перспективе непростой. Но, судя по предыдущему опыту, цены на нефть не будут подниматься вверх. Также будут действовать факторы, которые поддержали ее, - это рост нефтедобычи в США, потому что такая цена нефти комфортная и Штаты как наращивали, так и будут наращивать свою добычу. И продолжит повышать ставку ФРС.
Чтобы цены на нефть поднялись до 100 долларов за баррель, должно случиться что-то невероятное, и в ближайшее время такого не предвидится. Поэтому мой прогноз: 100 долларов за баррель не будет.
- Повлияет ли возможное резкое повышение мировых цен на нефть на курс рубля?
Нет, не повлияет. Прошедший апрель в этом смысле был показательным месяцем. У нас, несмотря на то что цена на нефть подросла, рубль ослабевал. Не очень хорошая макроэкономическая ситуация в России тоже понижательно действует на рубль. Несмотря на относительно высокие цены на нефть, мы видим, что рубль ослабевал.
- Может ли новый скачок нефтяных цен помочь ускорению экономического роста в России или, наоборот, сработать во вред российской экономике - в частности, в очередной раз отсрочить структурные реформы?
В краткосрочной перспективе он поможет, потому что экономика остается сырьевой, ничего структурно не перестроили. А это значит, что если цены на нефть вырастут, то они помогут экономике. Но это в краткосрочной перспективе.
В долгосрочной перспективе это может отсрочить проведение реформ, которые и так будут не самыми комплексными. А это значит, что в очередной раз экономика не перестроится.
- Будет ли рост нефтяных цен способствовать повышению привлекательности российского фондового рынка и экономики в целом для наших и зарубежных инвесторов? Или фактор санкций все равно перевесит?
Смотря какой будет острота геополитического противостояния. Например, в апреле и фондовый рынок, и рубль падали. Поэтому санкции санкциям рознь. Точно так же, как оказалось, когда санкции были введены в отношении отдельных компаний. Самый яркий показательный пример - это санкции в отношении «Русала», которые оказались чувствительнее, чем секторальные санкции, которые вводились во второй половине 2014 года.
Поэтому перспективы фондового рынка будут определяться остротой санкционного противостояния и степенью болезненности этих санкций для России.
- Будет ли способствовать рост цен на нефть повышению доходов населения?
В краткосрочной перспективе - да, это дополнительные доходы в бюджет. Денег сейчас не хватает для выполнения обязательств. Один резервный фонд уже израсходовали, остался Фонд национального благосостояния. Поэтому, если цены на нефть вырастут, что-то может перепасть бюджетникам и пенсионерам.
На фоне роста цен на нефть впервые с 2014 года заговорили о возврате к отметке в 100 долларов за баррель. Хорошая новость заключается в том, что, по мнению «Блумберг», нефть по 100 долларов за баррель скажется более щадящим образом на мировой экономике, чем аналогичный рост цен в 2011 году. Однако от этого в мировой экономике неизбежно появятся победители и проигравшие.
На фоне роста цен на нефть впервые с 2014 года заговорили о возврате к отметке в 100 долларов за баррель. От этого в мировой экономике неизбежно появятся победители и проигравшие.
Странам-экспортерам светят грандиозные прибыли, которые осядут как на счетах компаний, так и в государственной казне. Странам-потребителям, нефтяная труба, напротив того, принесет убытки: инфляция возрастет, а спрос пострадает.
Хорошая новость заключается в том, что, по мнению «Блумберг», нефть по 100 долларов за баррель скажется более щадящим образом, чем аналогичный рост цен в 2011 году. Это произойдет потому, что экономики стали менее зависимы от энергетики - раз, а также потому, что удар смягчит сланцевая революция в США - два.
В конечном счете, многое зависит от того, почему именно цены растут. Шок в условиях ограниченного предложения является фактором отрицательным, но как следствие устойчивого спроса лишь является показателем твердого роста. В настоящее время действуют оба эти фактора, в результате чего цена на сорт нефти «Брент» подскочила в этом году примерно на 22%.
1) Какие последствия для мирового роста?
Высокие цены на нефть навредят семейным доходам и потребительским расходам, но эффект окажется неоднороден. Европа уязвима потому, что многие страны региона являются импортерами нефти. Китай же является крупнейшим импортером нефти в мире и потому может ожидать всплеск инфляции.
Следует учесть и сезонные факторы, поскольку в северном полушарии надвигается зима. Ради снижения издержек потребители смогут переключиться на иные источники энергии, такие как биотопливо или природный газ - однако это займет какое-то время. Индонезия уже приняла меры, направленные на то, чтобы расширить долю биотоплива и сделать экономику менее зависимой от энергетического импорта.
Ущерб мировому росту окажется более прочным, если цены на нефть задержатся на уровне выше 100 долларов. Этому, однако, не способствует рост доллара, поскольку нефть оценивается в «зеленых».
2) Как мировая экономика справится с нефтью по 100 долларов?
Аналитики «Блумберг» установили, что нефть по 100 долларов принесет глобальному росту больше вреда, чем пользы. Тем не менее, по сравнению с 2011 годом в состоянии мировой экономики есть ряд существенных отличий.
«Сланцевая революция, более низкая энергоемкость и выросший общий уровень цен означает, что удар окажется слабее, чем раньше, - говорится в недавнем докладе экономистов во главе с Джейми Мюрреем (Jamie Murray). - Чтобы глобальный рост поскользнулся на нефтяном пятне, цена за баррель должна быть намного выше».
Геополитика остается делом непредсказуемым. Возобновленные санкции в отношении Ирана уже осадили экспорт нефти на Ближнем Востоке. Хотя президент Дональд Трамп и давит на Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК), чтобы те увеличили добычу, производственные мощности ограничены. Кроме того, поставки из ряда стран - включая Венесуэлу, Ливию и Нигерию - подрывается экономическим крахом или гражданскими беспорядками. Тем не менее, аналитики «Голдман Сакс» предрекают, что отметка в 100 долларов так и не будет пройдена.
4) Кто окажется в выигрыше от высоких цен на нефть?
Большинство крупнейших нефтедобытчиков являются странами с формирующимся рынком. Лидирует Саудовская Аравия, где нефтедобыча в 2016 году составила почти 21% валового внутреннего продукта - это более чем вдвое превышает показатель России, следующий среди 15 основных развивающихся рынков в рейтинге «Блумберг». На высоких ценах на нефть выиграют также Нигерия и Колумбия. Увеличение доходов позволило бы им починить бюджеты и ликвидировать дефициты. Это дало бы правительствам возможность увеличить расходы, что, в свою очередь, стимулирует инвестиции.
5) А кто в проигрыше?
К числу стран, которые от роста цен на нефть пострадают, относятся Индия, Китай, Тайвань, Чили, Турция, Египет и Украина. Возросшие расходы на нефть поставит их экономику под удар, сделав ее более уязвимой перед скачками процентных ставок в США. «Блумберг» основные развивающиеся рынки оценивает по их уязвимости перед изменениями цен на нефть и процентных ставок в США, а также протекционизму.
В проигрыше может оказаться даже один из крупнейших победителей: глава центрального банка Норвегии Эйстейн Ульсен предупредил, что крупнейшему производителю нефтепродуктов Западной Европы грозят проблемы, если отрасль перестанет контролировать издержки.
6) Какие будут последствия для крупнейшей экономики мира?
Благодаря сланцевому буму, рост цен на нефть представляет собой гораздо меньший риск для США, чем раньше. Прежде правило буравчика гласило: устойчивый рост мировых цен на нефть в 10 долларов «съедает» примерно 0,3% ВВП на следующий год. Нынешние же подсчеты, включая прогноз от главного экономиста «Мудиз» Марка Занди (Mark Zandi), предрекают падение всего лишь в 0,1%.
Однако если снижение американской зависимости от импорта нефти и сказывается положительно на промышленности, семьи с низким доходом от роста цен лишь пострадают. На бензин у них уходит до восемь процентов доходов до вычетов налогов. Для сравнения, у пятой части населения с наивысшим доходов эти затраты составляют порядка одного процента.
7) Случится ли рост инфляции во всем мире?
Цены на энергоносители зачастую имеют решающее значение в оценке потребительских цен, вследствие чего политики, включая администрацию Федерального резерва , сосредотачивают свое внимание на показателях, снижающих изменчивость цен. Тем не менее, существенный рост цент на нефть может привести к устойчивой инфляции, особенно в том, что касается транспорта и коммунальных услуг.
8) Каковы будут последствия для центральных банков?
Если более высокие цены на нефть усилят инфляцию, у центральных банкиров станет одной причиной меньше проводить свободную кредитно-денежную политику. Если взять наиболее уязвимые страны, то центральный банк Индии уже предупреждает о последствиях, поскольку важнейший импорт страны уже дорожает. Общее ценовое давление может привести к ужесточению кредитно-денежной политики в таких странах, как Таиланд, Индонезия, Филиппины и Южная Африка.
Делать плохие прогнозы, как и говорить правду, легко и приятно. Почти ничем не рискуешь, а при случае можно сказать: «Я же предупреждал». Первая часть прогноза, вынесенного в заголовок, казалось бы, для нас, россиян, носит исключительно позитивный характер. ВВП вырастет, денег в бюджете снова будет с избытком, хотя всем понятно, что они опять окажутся неизвестно где и непонятно у кого. От пополнения резервных фондов гражданам ни тепло, ни холодно, а циклопические инфраструктурные проекты на триллионы рублей, скорее всего, окажутся выгодным лишь отдельно избранным олигархам и иностранным строителям. На реальные компенсации к пенсиям и тем более к зарплатам бюджетников нечего и рассчитывать. Зато напороться на очередную волну роста цен можно запросто. И прежде всего на бензин. Ведь у нас в России так повелось, что, если нефть в цене падает, то бензин обязательно дорожает. Чтобы нефтяники не теряли стимула к заполнению АЗС внутри страны. Если же нефть начинает дорожать, тут уж бензину в России и вовсе деваться некуда. Надо дорожать вслед за исходным сырьём. А бензин, ясное дело, потянет за собой и все остальные цены. Ну а в том, что ничего подобного не случилось нынешним летом и в сентябре, хоть мы и «предупреждали», виноват, судя по всему, только политический фактор. Точнее, единый день голосования, когда в глубинке не только прокатили сразу нескольких губернаторов, но и изрядно потрясли некоторые региональные парламенты. Впрочем, народ, судя по всему, таким образом ещё и на грядущую пенсионную реформу своим голосами решил как-то ответить. И никакие ухищрения исполнительной власти по сдерживанию цен на бензин никакой роли в умиротворении электората так и не сыграли. Нет, и сейчас серьёзной угрозы роста цен на топливо пока не наблюдается. Но, очевидно, только потому, что нет серьёзного спроса. Точнее, по данным Росстата, он совсем не растёт, невзирая на традиционный сентябрьский рост деловой активности и уборочную кампанию. Безусловно, в какой -то мере сегодня на ценах ещё сказывается тот факт, что летом нефтяным гигантам из-под палки антимонопольной службы буквально пришлось создать серьёзные резервы горючего. Но вот надолго ли хватит этого резерва, сказать трудно. Однако вернёмся пока к позитиву. Мировые цены на нефть на старте этой недели устремились вверх. В настоящий момент решающим фактором роста для них стали последние решения стран-экспортёров, которые весьма последовательно реализуют небезызвестную сделку ОПЕК+. В России эксперты уже поспешили зачем-то озвучить весьма странную оценку того, как она воплощается в жизнь – аж на 129 процентов. Интересно, что в венской штаб-квартире ОПЕК постоянно твердят о том, что стремятся всего лишь к стопроцентному её исполнению. Министерский комитет по мониторингу сделки ОПЕК+, который заседал в воскресенье в Алжире, тоже решил всего-навсего «продолжить стремиться к 100%-ному уровню выполнения условий венского соглашения». Министры при этом отметили, что конкретные цифры не столь важны, главное - сохранить достигнутый баланс рынка. Пока же стоимость декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла на 0,2%, преодолев важную ценовую отметку в 80 долларов за баррель. Промежуточные котировки торгов во вторник достигали 80,69 доллара. При этом цена ноябрьских фьючерсов на нефть более дешёвой марки WTI - достигла 72,17 доллара за баррель при росте в 0,12%. Нефтяные трейдеры ошибаются очень редко, но, когда в дело вмешивается большая политика, и они бессильны. Поэтому многие эксперты с некоторой опаской оценивают серию последних заявлений и заметок в twitter, которые в последние дни сделал американский президент Трамп. Агрессивная риторика и угроза новых санкций в адрес Ирана в случае реального воплощения этих планов в жизнь, способны просто взорвать нефтяной рынок. Но, судя, по спокойствию, которое демонстрируют трейдеры, от слов Трампа до дела – дистанция если не огромного, то очень большого размера.
Возможно, как раз с учётом этой «дистанции» и делал свои прогнозы на 2019 год Халид аль-Фалих, министр энергетики Саудовской Аравии, неформального лидера ОПЕК. После заседания в Алжире он заявил, что ОПЕК+ ожидает не дефицит, а излишек предложения на мировом рынке нефти в 2019 году и допускает возможность возврата к сокращению её добычи. О возможном росте добычи, который достаточно уверенно прогнозировался ещё в августе, не было и речи.
Напомним, что ОПЕК и ряд не входящих в организацию стран, в том числе Россия (почему соглашение и назвали ОПЕК+), ещё в конце 2016 года договорились в Вене о сокращении добычи нефти на 1,8 миллиона баррелей в сутки. Отсчёт тогда было решено вести от уровня октября 2016 года. 300 тысяч баррелей из этих 1,8 миллиона достались России.
Действие договора началось в январе 2017 года, его затем продлили на весь 2018 год. Из-за того, что многие страны, и Россия среди них, даже перевыполняли свои обязательства по соглашению, шли разговоры о повышении уровней добычи. Но, похоже, дело так разговорами пока и ограничится.
Трейдеры, судя по всему, добавили к словам саудовского министра «уже», и на таком фоне нефть марки Brent подорожала в понедельник более чем на 3%. Во вторник, как видим, рост замедлился. Тем временем Россия, которая очень скрупулёзно выполняет свою часть соглашения ОПЕК+, в очередной раз погружается в дискуссии о том, что в таких условиях делать с внутренними ценами на продукты нефтепереработки, в первую очередь, понятно – на бензин.
Коммунистическая фракция в Госдуме уже довольно давно внесла законопроект введения госрегулирования цен на бензин и дизтопливо с 2019 года. Аргументы наследников КПСС выглядят весьма убедительно: внутренние цены на топливо не должны зависеть от внешней конъюнктуры, а нынешний их рост, как и возможный будущий, связаны только с изменением системы налогообложения. То есть с пресловутым налоговым манёвром, который переносит всю налоговую нагрузку непосредственно к скважинам.
Когда-то именно такой подход казался коммунистам, и не только им, единственно верным в отношении к сырьевым отраслям. Сейчас же практика показала, что сам по себе налог на добычу полезных ископаемых от роста цен избавить не может. Оппоненты коммунистов при этом напоминают, что налоговый маневр уже сделал экспорт нефти и нефтепродуктов по-настоящему выгодным, а внутренний рынок можно наполнять путём обязательных квотируемых госзакупок.
Однако сторонники г-на Зюганова высказывают весьма обоснованные опасения, что уже в начале 2019 года самый дешёвый 92-й бензин подорожает с нынешних 40 с небольшим до 50 рублей за литр. Почему? Да потому, что в акцизах на бензин нет никакой компенсации за поставки на внутренний рынок, и никаким кнутом, от Минэнерго или от антимонопольной службы, нефтяников на него не загонишь. В итоге нефтяные гиганты могут, даже не сговариваясь, устроить такой дефицит топлива внутри страны, что повышение цен на бензин станет единственным путём к спасению.
Характерно, что дискуссия по поводу небезызвестного налогового маневра возобновилась на довольно странном фоне. Речь о разрешении попавшим под санкции компаниям не репатриировать валютную выручку, сделанном ещё в июле. Его сейчас фактически пролонгировали до конца года, не особо афишируя такое решение, но подложив соломку в виде ссылки на очередную порцию санкций, которая грозит России уже в ноябре.
Как в таких условиях бороться за хотя бы относительно дешёвый бензин - вопрос, на который наши либерал-экономисты при власти ответа точно не знают. И похоже, они так же не знают ответа на вопрос, как теперь бороться за крепкий рубль, который по-прежнему сильно зависит от нефтяных цен, и чуть менее сильно - от цен на бензин внутри страны.
Но, судя по всему, всерьёз бороться они и не намерены. По поводу рубля не так давно очень жёстко высказался президентский советник Сергей Глазьев, о чём писал Topwar.ru (см.). А чуть раньше, хотя и не так конкретно, по нынешней кредитно-денежной политике Центробанка и Минфина прошёлся известный экономист Константин Корищенко. Когда-то он вплотную занимался фондовым рынком в Банке России и на бирже РТС, а сейчас занят исключительно наукой, пребывая на посту заведующего кафедрой фондовых рынков РАНХиГС.
Так вот, по его словам, сейчас в России и «экспортёры – за слабый рубль, и бюджет – за слабый рубль. При этом Центробанк – за стабильные резервы, а банки – это flow-трейдеры (консервативные трейдеры, торгующие, как правило, большими объёмами), они не имеют чёткой позиции в отношении слабости или силы рубля, они просто играют на движении рубля». Только население России - да и то не 100 процентов - сейчас заинтересовано в сильном рубле. Вот и выходит, что «если никто ничего не будет сознательно делать, рубль, скорее всего, должен слабеть», отметил эксперт.
Увы, именно так всё и произошло: за последнее время только на слухах и опасениях из-за санкций рубль потерял до 18 процентов по курсу и к доллару, и к евро. И хотя сейчас что-то отыгрывает, к старым равновесным котировкам он вряд ли вернётся.
