Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Федеральное государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Финансовая академия при Правительстве
Российской Федерации»
(Финакадемия)
Кафедра «Государственное, муниципальное и корпоративное управление»
КУРС ЛЕКЦИЙ
на тему: «Региональная экономика и управление»
О.С. Семкина, Г.Г. Чахкиев
Москва 2010
В условиях развитых экономических отношений, характеризующихся обменом экономических благ между товаропроизводителями и потребителями товаров и услуг, основная хозяйственная деятельность сосредоточена в регионах. Вызвано это целым рядом факторов. Прежде всего стоимость основных ресурсов- сырья и рабочей силы определяются именно в регионах. Стоимость воспроизводства рабочей силы в конкретном месте определяется именно природными и социально-экономическими условиями конкретных регионов. Стоимость добычи и первичной обработки природного сырья определяются также конкретными условиями, формирующимися на месторождениях и природными условиями.
Теория и методы региональной экономики;
Региональная структура Российской Федерации;
Государственное регулирование регионального развития.
Решение организационных, финансовых, и управленческих проблем развития регионов России требует соблюдения интересов государства, что невозможно без знания теории и практики регионального управления, так как каждый регион имеет свои собственные резервы развития.
В учебном пособии содержится систематизация наиболее значимых и перспективных методов и подходов, которые используются в практике регионального управления. Оно предназначено для студентов и преподавателей вузов, слушателей курсов и факультетов переподготовки и повышения квалификации, специалистов в области государственного и муниципального управления.
Региональная экономика - область знаний, изучающая экономику отдельных регионов. Социально-экономическое развитие общества тесно связано с определенной территорией и особенностями ее управления. Региональная экономика и управление (РЭиУ) - область научных знаний, изучающая территориальную организацию хозяйства, предметом которой являются экономические районы всех уровней. Регионы, фигурирующие как объекты региональной экономики, существенно различаются по размерам, плотности населения, природному потенциалу и многим другим факторам. Важнейшей составляющей дисциплины является изучение структуризации территориально-экономического пространства и составляющих его территориальных образований. Система регионов представляет собой живой организм, состоящий из множества единиц со своим поведением, которая обусловлена рядом специфических факторов. РЭиУ - по сути экономика территориального развития, изучающая аспекты экономической жизни и управления, связанные с пространственным аспектом
Регионы имеют право самостоятельно решать свои экономические проблемы, устанавливать межрегиональные связи и связи с зарубежными странами. Каждый регион России имеет свои особенности в объеме и структуре природных ресурсов, исторические и национальные особенности в развитии производительных сил, сложившейся структуре хозяйства и специализации. Благодаря этому экономика страны является система взаимодействующих и взаимозависимых региональных экономик.
Экономически целесообразные решения в первую очередь апробируются в регионах, после чего они могут быть рекомендованы в качестве общесистемных в целом для страны. Предметом РЭиУ является изучение размещения производительных сил России, социально-экономического регионального развития, размещения отраслей экономики, важнейших природно-экономических особенностей региона, а также межрегиональных связей. Экономика каждого региона является частью какой-либо системы или нескольких региональных систем. Поэтому в предмет региональной экономики также входят региональные экономические системы.
В условиях рынка на первый план выходят процессы экономического и социального развития регионов. Поэтому важной задачей является изучение уровня экономического развития регионов, природно-ресурсного потенциала, региональных, демографических, социальных, экономических и экологических проблем.
Ее решения сопровождаются реконструкцией структуры хозяйства регионов, формированием инфраструктурных систем межгосударственного и межрайонного значения, созданием зон со специальным экономическим режимом и т.д.
Изучение регионов требует глубокого понимания современной экономической ситуации в них. При вхождении в рынок все регионы России испытывали кризис. Идет процесс ломки структуры экономики, который является очень болезненным для страны.
Регионы имеют разный уровень развития, многие регионы ограничены возможностями самообеспечения, имеют слаборазвитую инфраструктуру рынка предпринимательства и внешнеэкономической деятельности. Одна из основных задач регионального развития - преодоление различий в уровне жизни населения отдельных регионов. На сегодняшний день эта задача становится все более сложной
Таким образом, составляющими предмета, изучаемого региональной экономикой являются:
Экономика отдельно взятого региона;
Система экономических связей регионов;
Региональные системы (субрегиональные);
Размещение производительных сил (социологические аспекты);
Региональные особенности экономической жизни.
Для выполнения задач регионального развития разрабатываются государственные программы хозяйственного развития отсталых регионов с учетом их экономического уровня и особенностей, нацеленных на формирование территориально-производственных комплексов на базе уникальных природных богатств. К числу новых задач региональной экономики можно отнести развитие экспорта и импортозаменяющих производств, осуществление экономических реформ, создание рыночной инфраструктуры, развитие предпринимательства. Основные задачи регионов состоят в обеспечении достойного уровня жизни населения в каждом регионе и обеспечении баланса общероссийских и региональных интересов. Что возможно при усилении контроля и сохранении направляющего руководства регионами со стороны государства.
Балансы необходимы также для оптимизации межрегиональных и региональных связей. Экономические обоснования размещения предприятий (выбор региона для сооружения предприятия, определение места строительства, расчет обеспечения его сырьем, топливом, энергией, водой, трудовыми и другими ресурсами) составляют содержание балансового метода. В основу региональной экономики входят балансы регионального производства и потребления основных видов продукции.
Матричный метод предполагает дифференциацию источников поступления (производства) и потребления различных ресурсов. Использование матричного метода позволяет проводить более тонкий экономический и системный анализ эффективности производства и использования материальных и других ресурсов. Это соответственно позволяет проводить более тонкую настройку социально- экономических механизмов. Кроме того, этот метод позволяет создавать обширную нормативную базу. Нормативный метод - метод обоснования показателей с помощью установленных норм и нормативов, в пределах которых должны совершаться проектные, экономические, социальные, технологические процессы и явления.
Специфическим методом исследования в региональной экономике является картографический метод. Карта в региональной экономике является не только объектом изучения, но и источником получения информации по размещению производительных сил и экономике регионов. Благодаря использованию карт, картосхем, картограмм, картодиаграмм наглядно воспринимаются и отлично запоминаются не только особенности размещения, но и статистические материалы, характеризующие уровни развития отраслей и регионов.
Системный анализ -- это метод научного исследования, при котором комплексное изучение проблемы, структуры хозяйства и внутренних взаимосвязей дополняется изучением их взаимодействия и окончательные выводы делаются на основе соизмерения прямых и обратных связей. Системный анализ является всесторонним анализом, использующим принцип поэтапности, начиная от постановки цели, определения задач, формулировки научной гипотезы, всестороннего изучения особенностей оптимального варианта размещения производства. При этом критерием оптимальности могут являться как эффективность, то есть наиболее эффективное использование ресурсов, так и повышение занятости, то есть наиболее полное удовлетворение социально- экономических потребностей населения.
В целях решения специфических задач (например - создание и развитие производства особо, важных производств или решения важнейших социальных задач) используется программно - целевой метод. Сущность программно - целевого метода заключается в расчете потребных ресурсов и эффективности их использования под конкретную программу. Результаты и объемы потребных ресурсов далее используются в балансовых или иных методах. регулирование экономики региональное развитие
Проблемы размещения производительных сил и развития хозяйства регионов становятся все более сложными, а отраслевые и территориальные связи все более трудно управляемыми в условиях большой неопределенности и необходимости учета большого количества факторов на рынках сырья и ресурсов. Поэтому возникает необходимость в разработке и применении экономико-математических моделей, охватывающих главные, узловые проблемы. Можно выделить следующие основные направления экономико-математического моделирования территориальных экономических процессов:
Несмотря на разработку математического аппарата, он пока не может учесть многие долговременные последствия, которые возникают в хозяйстве при принятии того или иного варианта размещения предприятий, того или иного направления развития региональных комплексов. Кроме того, трудно дать точную количественную оценку целого ряда важных принципов и факторов, влияющих на размещение производительных сил, таких, например, как сдерживание роста крупных городов и т.д. В региональной экономике наблюдается очень много трудно формализуемых факторов.
В региональной экономике используются статистические методы (исчисление индексов на базе статистических данных, корреляционный анализ), а также и другие методы, например метод выборочного изучения, генерализация. Статистические методы чаще всего используют в тех случаях, когда социально- экономические процессы могут в достаточной мере идентифицированы.
Метод экономико-географического исследования. Этот метод тесно связан с территориальными особенностями и географическим положением объектов исследования. Делится на 3 составные части. Это региональный метод, отраслевой метод и местный метод. При изучении региональной экономии и управления используются также: метод таксонирования, вариантный метод размещения производительных сил региона метод социальных исследований и др.
Ключевым экономико-географическим понятием \является понятие территории. Она служит основой для всех остальных географических и социально-экономических объектов. Территория это ограниченная часть земной поверхности с присущими ей природными и привнесенными человекам свойствами и ресурсами. Понятие территория включает земную поверхность, и находящихся в ее границах околоземное воздушное пространство и недра.
Базовой понятийной единицей региональной экономики является территория. Наряду с понятием территория используются понятия акватория (ограниченная часть водной земной поверхности), аэротория (часть воздушной оболочки, соотнесенная с территорией и акваторией) и геотория (часть недр, соотнесенная с территорией и акваторией). Территория включает в себя все перечисленные выше понятия.
Каждый из вариантов территориального деления РФ служит определенным целям и выполняет определенные функции в системе регионального управления страны. Основным принципом структурирования территории РФ является принцип административно-территориального деления. Административно-территориальное деление - система территориальной организации государства, на основе которой образуются и функционируют органы государственной власти и местного самоуправления. Организация власти в государстве связана с его территориальным устройством, т.к. функционирование органов власти осуществляется в границах определенных территориальных единиц, на которые делится территория государства.
Основой экономического районирования является административно- территориальное устройство. До XVIII в. в России существовали различные административно- территориальные единицы -- уезды, воеводства, станы, округа и пр. Петр I предпринял ряд реформ в этом направлении. В 1708 г. страна была разделена на восемь крупных губерний, губернии же были разделены на уезды. В 1727 г. была выделена промежуточная единица между губерниями и уездами -- провинция. К каждой губернии приписывались полки, их комплектование осуществлялось за счет населения губерний. Петровские губернии просуществовали почти семьдесят лет, до 1775 их число за это время выросло до двадцати. В 1775 г. по указу Екатерины II была проведена новая административная реформа. Произошло разукрупнение губерний - их стало сорок, а затем 68. Каждая губерния должна была насчитывать не менее 300--400 тыс. человек, причем количество мужчин призывного возраста от 20 до 30 тыс. чел. Это административное деление сохранялось неизменным вплоть до Октябрьской революции. Южные территории России по существ были колониями России, а по форме считались военными областями, управляемыми генерал-губернаторами. Их называлитакжевоенными округами. Например, Туркестанский военный округ управлялся генерал- губернатором, Кавказский военный округ возглавлял наместник. В состав дореволюционной России входили Польша и Финляндия на правах самоуправляющихся единиц.
Формирование послереволюционного административно - территориального деления нашей страны началось с 1917 г. 7 ноября 1917 г. была образована Российская Советская Федеративная Социалистическая Республика. В декабре 1917 т. -- Украинская ССР, в январе 1919 г.-- Белорусская ССР. В 1918 г. в результате борьбы революционных и оппозиционных сил в Закавказье была провозглашена государственная независимость Грузии, Армении, Азербайджана, однако внутренняя борьба продолжалась. В 1920--1921 гг. были учреждены три Советские социалистические республики в Закавказье, -- Азербайджанская, Грузинская, Армянская, которые в 1922 г. были объединены в Закавказскую Социалистическую Федеративную Советскую Республику (ЗСФСР). В 1924 г. были созданы Туркменская, Узбекская, Таджикская АССР, в 1926 г. -- Киргизская (которая с 1924 г. называлась Каракиргизской автономной областью). В декабре 1922 г. произошло образование Союза ССР. В него вошли: РСФСР, Украинская ССР, Белорусская ССР, Закавказская СФСР. В 1924 г, в Союз вошли Туркменская и Узбекская республики. В 1929 г. Таджикская АССР была преобразована в союзную республику и тоже вошла в состав СССР. В 1936 г. из Киргизской ССР выделилась Казахская ССР и она также вошла в состав СССР. В 1940 г. на территории Прибалтики в Молдавии согласно сговору Молотова--Риббентропа были введены советские войска и образованы еще четыре союзные республики, также вошедшие в состав СССР -- Эстонская, Латвийская, Литовская, Молдавская ССР.
К концу 1930-х годов сформировалось современное политико-административное деление СССР, которое просуществовало вплоть до 1990-х годов. В этот период существовали 15 союзныхреспублик -- РСФСР, Украинская ССР, Белорусская ССР, Казахская ССР, Узбекская ССР, Грузинская ССР, Азербайджанская ССР, Латвийская ССР, Литовская ССР, Армянская ССР, Киргизская ССР, Таджикская ССР, Молдавская ССР, Туркменская ССР, Эстонская ССР.
Сложившаяся к началу 1990-х годов политическая и экономическая обстановка привела к распаду Советского Союза. Этот процесс объясняется рядом причин, главная из которых господство тоталитарной системы, концентрация всех властных структур в руках КПСС, полный политико-экономический диктат руководящих структур КПСС над всеми сферами политической и экономической жизни страны. Естественно, диктат должен был рано или поздно быть свергнут. Произошел развал империи, который сопровождался финансовым, экономическим и политическим кризисом. Сначала 6 союзных республик заявили о государственной независимости -- Эстония, Латвия, Литва, Молдавия, Грузия, Армения. Они отказались от участия в подписании союзного договора о сохранении Союза и утверждении Федерации свободных государств. Предполагалось изменение названия страны -- Союз Советских Суверенных Республик. Однако его подписание было сорвано государственным переворотом, организованным ГКЧП в августе 1991. И хотя путч был подавлен демократическими силами России, его последствия привели к дальнейшему распаду СССР и обострению политико-экономической обстановки в стране. О полной независимости в этой обстановке заявили Украина, Казахстан, Узбекистан, Азербайджан и другие республики. И в процессе национализации общесоюзной собственности разрушилось и без того хрупкое равновесие республик, которое поддерживалось двусторонними экономическими соглашениями.
На территории огромной империи образовались суверенные государства, признанные мировым сообществом: Россия (Российская Федерация), Украина, Белоруссия (Беларусь), Молдавия (Молдова), Латвия, Литва, Эстония, Грузия, Армения, Азербайджан, Казахстан, Киргизия (Кыргызстан), Узбекистан, Таджикистан, Туркмения. Все эти государства -- республики по форме государственного устройства, в основном президентские республики. По инициативе России, Украины, Белоруссии - было создано Содружество независимых государств (СНГ), целью которого является создание единого экономического пространства и установление взаимовыгодных связей, а также совместное управление стратегической обороной, установление контактов по действию на их территориях единой транспортной системы, системы связи, единого энергоснабжения и т.д.. В состав СНГ в настоящее время входят 12 бывших союзных республик СССР, хотя соглашение о создании СНГ ратифицировано не всеми парламентами.
В настоящее время уже сложилось современное административно-территориальное деление России. В Российскую Федерацию входят следующие республики: Республика Адыгея, Республика Алтай, Республика Башкортостан, Республика Бурятия, Республика Дагестан, Республика Ингушегия, Кабардино-Балкарская Республика, Республика Калмыкия, Карачаево-Черкесская Республика, Республика Карелия, Республика Коми, Республика Марий Эл, Республика Мордовия, Республика Саха (Якутия), Республика Северная Осетия, Республика Татарстан, Республика Тува, Удмуртская Республика, Республика Хакасия, Чеченская Республика, Чувашская Республика.
Автономной областью в составе России пока осталась одна -- Еврейская; другие же автономные области преобразованы в республики. В состав России входят 6 Автономных округов: Ненецкий, Таймырский (Долгано-Ненецкий), Ханты-Мансийский, Чукотский, Эвенкийский, Ямало-Ненецкий. Осталось неизменным количество краев -- 8: Алтайский, Закбайкальский, Краснодарский, Красноярский, Приморский, Ставропольский, Хабаровский, Пермский, и областей -- 47.
Экономическое районирование имеет свою историю. Первые попытки экономического районирования и первые публикации по вопросам районирования давали начальную ориентировку в хозяйственных различиях отдельных частей страны. Так как хозяйственная жизнь России в дореволюционные годы строилась главным образом сельским хозяйством, в основы районирования были положены климатические и другие зональные природные условия. Эти первые опыты экономического районирования были по преимуществу районированием природно-хозяйственным или сельскохозяйственным. В период развития капитализма в России с усилением территориального разделения труда и хозяйственных связей встали новые задачи перед сельским хозяйством и промышленностью России. Это потребовало углубления работ на базе данных статистики населения, промышленности, сельского хозяйства, транспорта. Особенно выделялись работы по экономическому районированию России известного статистика и географа П.П. Семенова-Тян-Шанского. Он осуществил в середине прошлого века районирование европейской части России на так называемые 14 естественных областей. Во внимание брались как природные, так и экономические условия территорий. Второе районирование им было проведено в конце XIX в., в результате которого были выделены 12 районов европейской части России. Эти районы представлялись как компактные, своеобразные по своим природным и хозяйственным условиям территории. В конце XIX и начале XX вв. появляется целый ряд работ по экономическому районированию России
Важнейшим условием экономического районирования в послереволюционный период явилось соответствие его административно- территориальному устройству. В 1920 г. был разработан план электрификации страны ГОЭЛРО. По плану ГОЭЛРО объявлялись 8 районов: Северный, Центрально-Промышленный, Центральный. Поволжский, Уральский, Кавказский, Западно-Сибирский, Туркестанский. Это был первый опыт советского экономического районирования.
В 1938--1940 гг. Госпланом СССР была разработана новая сетка экономических районов. По этой сетке территория СССР делилась на 13 крупных экономических районов. В соответствии с ней составлялись и утверждались государственные планы народного хозяйства в четвертой, пятой и шестой пятилетках. Планы составлялись по отраслям, экономическим районам и союзным республикам.
В 1963 г. Госплан СССР предложил разделить территорию СССР на 18 крупных экономических районов с учетомих природных и экономических особенностей. В РСФСР были выделены 10 крупных экономических районов -- Центральный, Северо-Западный, Центрально-Черноземный, Волго-Вятский, Поволжский, Северо-Кавказский, Уральский, Западно-Сибирский, Восточно-Сибирский и Дальневосточный.
Современный экономический район -- это целостная территориальная часть народного хозяйства страны, имеющая свою производственную специализацию, прочные внутренние экономические связи. Экономический район неразрывно связан с другими, частями страны общественным территориальным разделением труда как единое хозяйственное целое с прочными внутренними связями.
Экономический принцип, рассматривающий район как специализированную часть единого народнохозяйственного комплекса страны с определенным составом вспомогательных и обслуживающих производств. Согласно этому принципу специализацию района должны определять такие отрасли, в которых затраты труда, средств на производство продукции и ее доставку потребителю по сравнению с другими районами будут наименьшими. Экономическая эффективность специализации района должна оцениваться как с точки зрения установления наиболее целесообразного территориального разделения труда в масштабе всей страны, так и с точки зрения наиболее производительного использования имеющихся ресурсов района.
Административно-территориальный принцип, определяющий единство экономического районирования и территориального политико-административного устройства страны. Этот принцип создает условия для эффективного самостоятельного развития регионов и укрепления их роли в территориальном разделении труда России. Членение страны на регионы называют районирование.
В мае 2000 года в России были образованы 7 федеральных округов, которые были созданы с целью укрепления вертикали исполнительной власти. В их состав были включены все субъекты федерации, имеющие совместные административные границы. В границах Федеральных округов был создан институт полномочных представителей Президента Российской Федерации с целью повышения эффективности реализации конституционных полномочий Президента и совершенствования системы контроля за исполнением принятых решений.
Федеральные округа не являются административно-территориальными образованиями Российской Федерации. Они выполняют задачу территориально - функционального разделения полномочий Президента Российской Федерации. В центрах Федеральных округов сосредотачиваются руководящие органы региональных подразделений всех основных федеральных органов исполнительной власти. На рисунке № 1 приводится состав семи Федеральных округов Российской Федерации.
Экономический район - пространственно ограниченная интегральная часть территории страны, сформировавшаяся как целостное образование в процессе территориального разделения труда. Экономический район характеризуется определенным экономико-географическим положением, своеобразием природных и экономических условий, исторически сложившейся производственной специализацией. В настоящее время РФ разделена на 11 экономических районов. Экономические районы могут объединяться в экономические зоны и субзоны. На территории РФ рассматриваются две экономические зоны - Западная и Восточная. В западную входит 2 экономические субзоны - Центр и Урал, в Восточную - Сибирь и Дальний Восток. Экономическая зона Сибирь в свою очередь делится на западно-сибирский и восточно-сибирский эконом районы.
Эти принципы являются основополагающими для современной теории и практики экономического районирования России. В современных условиях выделение крупных экономических районов диктуется развитием научно-технического прогресса. Контуры границ экономических районов определяются ареалом размещения отраслей рыночной специализации важнейших вспомогательных производств, связанных с отраслями рыночной специализации, технологическими поставками сырья, деталей, узлов, т.е. кооперацией производства.
Экономическое районирование не застывший процесс, он может изменяться, совершенствоваться в процессе экономического развития страны в зависимости от многих факторов. Формирование в ряде крупных экономических районов программно-целевых ТПК может привести к разукрупнению экономических районов. Идет процесс развития программно-целевых ТПК -- Тимано-Печорского, Западно-Сибирского, Канско-Ачинского, Саянского, Южно Якутского. Они формируются на базе уникальных природных ресурсов.
Крупные экономические районы - это четко специализированные и относительно завершенные территориальные хозяйственные комплексы, играющие важную роль в общероссийском разделении труда. Располагая значительной территорией, большой численностью населения, разнообразным природно-ресурсным потенциалом, крупные экономические районы имеют четко выраженную специализацию. К этой форме группировки можно отнести систему федеральных округов. Их структура представлена на рис. 1 .
Низшее звено районирования -- городские и сельские районы, представляют собой первичные звенья в таксономии экономического районирования. На их основе образуются начальные специализированные территориальные производственные комплексы. Низовые районы играют важную роль в разработке и выполнении перспективных и годовых программ развития районного хозяйства и социально-культурного строительства, в размещении и специализации предприятий по производству и переработке сельскохозяйственной продукции, местной промышленности, бытового обслуживания, торговли и общественного питания.
Главные принципы выделения экономических зон -- уровень хозяйственного освоения территории, соотношение между важнейшими ресурсами и степенью их использования. Существуют две экономические зоны -- Западная (Европейская часть России и Урал) и Восточная (Сибирь и Дальний Восток). Для выполнения долгосрочных целевых программ, сбалансированности производства и потребления важных видов продукции группы районов в экономических зонах объединяются в укрупненные районы. В Западной зоне четыре укрупненных района -- Север и Центр Европейской части России, Урале-Поволжье и Европейский Юг. В Восточной зоне два укрупненных района -- Сибирь и Дальний Восток.
Для улучшения финансирования регионов создаются рыночные инфраструктуры -- фонды жилья, пенсионные страховые фонды, биржи, ассоциации и т.д.. Кроме того, рекомендуется образовывать ассоциации для комплексного решения задач по реализации программ развития макрорегионов, созданию региональных целевых фондов, повышению эффективности территориального разделения труда, развитию производства с учетом приватизации, внедрению новых технологий, расширению фермерских и подсобных хозяйств, разработке региональных программ возрождения сел, развитию малых городов, охране окружающей среды, развитию связей с другими регионами.
В настоящее время в наиболее сложном положении оказались регионы, где развита тяжелая промышленность - особенно угольно-металлургическая, с крупными предприятиями-монополистами -- Кемерово, Челябинск, Екатеринбург, Ростов, Тула, крупные города Красноярского края, а также регионы, где сосредоточены предприятия оборонного комплекса -- Москва и Санкт-Петербург, Московская, Ленинградская, Челябинская, Нижегородская, Свердловская, Пермская, Тульская области, Удсмуртия и отдельные промышленные узлы с узкой производственной базой, в основном на севере.
В период структурной перестройки для регионов особенно реальна угроза резкого спада производства, массовой безработицы и обострения социальной напряженности. Поэтому для существования этих регионов могут устанавливаться льготы по федеральным и местным налогам, кредиты, льготы на налог от прибыли коммерческих банков, расширение прав местных органов и социальная защита населения. Отдельным предприятиям в этих регионах будут выдаваться кредиты для поддержания производства и перепрофилирования на выпуск социально значимой продукции.
Все сказанное относится к интегральному экономическому районированию. Кроме того, существует отраслевое районирование, например, районы размещения черной металлургии (металлургические базы), районы размещения транспортного, сельскохозяйственного машиностроения и других отраслей промышленности, а также сельскохозяйственное районирование. Так, предполагается, что в будущем с развитием рыночных отношений можно будет выделить пять сельскохозяйственных районов России:-- основная часть Нечерноземной зоны, земледельческие районы южной части Восточной Сибири и Дальнего Востока;
Наиболее радикальные аграрные преобразования намечаются в регионах первого типа. Здесь предусматривается форсированное развитие фермерских хозяйств за счет дополнительных государственных инвестиций и субсидий, а также переселение в эти регионы экономически активного населения -- демобилизованных военнослужащих, русскоязычного населения из стран нового зарубежья, а также переселенцев из городов.
Особенно уязвимы регионы нового освоения с суровыми, экстремальными условиями -- зоны Севера, а также регионы со структурной безработицей, аграрным перенаселением (например, Северный Кавказ) и территории со слабой финансово-экономической базой -- Забайкалье, Тува, Калмыкия, Дагестан. Эти регионы поддерживаются из республиканских и федеральных фондов.
К первой категории регионов могут быть отнесены субъекты, имеющее положительное сальдо платежей с федеральным бюджетом. В настоящее время таковых среди субъектов федерации насчитывается очень мало.
2 .4 Территориально-поселенческое деление
В зависимости от размеров различаются локальные и региональные системы расселения.
Система расселения - территориально целостная и функционально взаимосвязанная совокупность поселений и исходное понятие при изучении и исследовании территориальных аспектов жизнедеятельности населения. Локальной системой расселения называется расположенная в пределах компактной территории совокупность поселений имеющих единую энергетическую, производственную, транспортную, социальную систему обслуживания населения. Одним из основных критериев выделения компактных территорий является транспортная доступность - время поездки от границы территории до ее центра (обычно 1,5 часа).
Региональные системы расселения - системы, состоящие из нескольких локальных систем расселения в пределах неконтактных территорий различного размера. При этом между локальными системами расселения имеются социально-экономические связи. В качестве одного из видов локальной системы расселения можно рассматривать городское муниципальное образование, а в качестве региональной - районные муниципальные образования. В настоящее время отсутствует единая система классификации муниципальных образований. Основы для построения общей классификации муниципальных образований являются:
1. градостроительная классификация поселений
2. экономико-географическая классификация городов.
Обобщенная классификация муниципальных образований представляет собой их иерархическую группировку, отражающую особенности структуры и процессов функционирования.
Выделяют 3 уровня классификации, характеризующие вид, тип и размер муниципального образования.
Классификация вида муниципального образования разделяется на вид поселения и структуру поселения.
Классификация размера муниципального образования характеризуется численностью населения и плотностью населения.
Классификация типов муниципальных образований характеризуется
функциональной специализацией, бюджетным режимом, режимом жизнедеятельности, экономическим значением.
В настоящее время с России с 1 января 2003 года в соответствии с постановлением Госстандарта от 06.11.2001 № 454-ст взамен ОКОНХ на территории России вводится в действие Общероссийский классификатор видов экономической деятельности. (ОКВЭД) Он входит в состав Единой системы классификации и кодирования технико-экономической информации (ЕСКК) Российской Федерации и предназначен для описания структуры российской экономики. ОКВЭД является одним их наиболее важных для государственной статистики общероссийских классификаторов, на основе которого осуществляется идентификация деятельности хозяйствующих субъектов в процессе их государственной регистрации и статистического учета.
2 .5 Программно-целевое деление Российской Федерации
Программно-целевое деление Российской Федерации связано с реализацией принципов программно-целевого управления экономикой страны и ее отдельных регионов. Программно-целевое региональное деление может быть двух типов:специальное или проблемное и общее или комплексное. К первому типу относятся территории в пределах которых реализуются целевые программы различных уровней - федерального, регионального и местного.
Ко 2 типу программно-целевых регионов относятся территории с особым статусом, такие как ТПК, СЭЗ, ЗАТО, ЗЧЭС (закрытые чрезвычайные экологические ситуации)
В условиях социально-экономического кризиса особым объектом государственного регулирования становятся проблемные регионы и территории. К проблемным относятся регионы и территории, имеющие важное народно-хозяйственное значение, где на фоне общего социально-экономического кризиса имеется особо острая доминантная проблема, решение которой не может быть осуществлено традиционными методами без прямого или косвенного участия государства. Основными типами проблемных регионов являются отстающие, депрессивные, кризисные, а также регионы особого стратегического значения.
К отстающим относятся регионы, характеризующиеся слабым развитием собственной экономической базы, низкими душевыми доходами населения, недостаточно развитым производственным и финансовым потенциалом.
К депрессивным относятся регионы, обладающие достаточным экономическим потенциалом, но в результате структурного кризиса характеризуются устойчивым снижением производства и реальных доходов населения, а также растущей безработицей.
Кризисными являются регионы с экстремальным характером экономических, социально-политических и эколого-природных процессов.
К группе регионов особого стратегического значения относятся регионы крайнего Севера, Дальнего Востока, Калининградской области и регионы, граничащие с республиками бывшего СССР. Основным способом комплексной государственной поддержки и участия государства в реабилитации проблемных регионов и территорий являются федеральные целевые программы. Федеральная целевая программа - увязанный по ресурсам, исполнителям и срокам осуществления комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационно-хозяйственных и др мероприятий, обеспечивающих эффективное решение задач в области государственного, экономического, экологического, социального и культурного развития.
Сущность и содержание государственного регулирования региональной экономики России. Инструменты и методы государственного регулирования экономики Пермского края. Описание региона и его проблемы. Тенденции экономического развития Коми-Пермяцкого округа.
курсовая работа , добавлен 03.12.2010
Место региональной экономики в системе общественно-экономических отношений. Разделение труда и процесс регионального воспроизводства. Хозяйственный механизм деятельности фирмы. Классификация методов управления. Связи и зависимость в сфере потребления.
реферат , добавлен 17.04.2012
Методы исследований в региональной экономике. Региональное развитие: цели, критерии и методы управления. Факторы социально-экономического развития и конкурентоспособности регионов. Методы управления региональной экономикой, классификация методов.
курсовая работа , добавлен 16.12.2007
Создание целостной картины экономики региона, ее динамика и история. Элементы системы региональной экономики. Комплексная структура и особенности функционирования при движении к цели. Устройство и связь с окружающей средой. Развитие системы во времени.
контрольная работа , добавлен 28.08.2012
Общая характеристика региона, региональной экономики и региональной политики. Оценка уровня жизни с учетом особенностей (специфики) региона. Формирование уровня жизни в современных экономических условиях. Особенности региональных инвестиционных процессов.
курсовая работа , добавлен 02.01.2009
Место региональной экономики в воспроизводственном процессе страны. Показатели, характеризующие межрегиональные связи страны. Территориальное разделение труда как основа регионального воспроизводственного процесса. Экономика отдельных регионов России.
контрольная работа , добавлен 03.03.2009
контрольная работа , добавлен 19.03.2011
Суть региональной экономики, которая призвана изучать закономерности и проблемы функционирования и развития экономики страны как системы взаимодействующих регионов. Принципы, механизмы и цели региональной политики в странах Европейского Союза и России.
курсовая работа , добавлен 13.09.2011
Структура и функционирование региональной экономики. Производственно-функциональные, географические, градостроительные, социологические критерии региона. Производительные силы региона и комплексность хозяйства. Определение региональной специализации.
курсовая работа , добавлен 29.05.2016
В основу региональной экономики входят балансы регионального производства и потребление основных видов продукции. Экономико-математическое моделирование. Метод системного анализа. Закономерности, принципы и факторы развития и размещения производства.
В статье представлены основные подходы к оценке финансового состояния предприятия с использованием индикаторов оценки ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Произведен расчет экономической рентабельности по Дюпону, что послужило основой для определения фактического и прогнозного эффекта финансового левериджа. Особое внимание уделено моделированию роста ликвидности предприятия.
В современных условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, представляющая собой реакцию на текущие проблемы организации. В данной связи оценка существующего финансового состояния и своевременное реагирование на внешние условия возможны лишь при совершенствовании инструментов управления финансово-хозяйственной деятельностью.
В текущем и перспективном временном периоде совокупность внутренних, устойчивых признаков характеризуется содержательной сложностью и противоречивостью, что определяет необходимость использования различных методов оценки и дальнейшую выработку механизма управления финансовым состоянием предприятия.
В основе методов оценки и механизма управления финансовым состоянием предприятия лежит финансовый анализ, методика проведения которого состоит из трех больших взаимосвязанных блоков:
анализа финансового положения и деловой активности;
анализа финансовых результатов;
· оценки возможных перспектив развития организации.
Среди основных подходов управления финансовым состоянием важнейшим является подход, основанный на временной продолжительности. Особенность данной классификации - выявление текущей и перспективной оценки финансового состояния.
К текущей оценке относится существующее финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для функционирования предприятия. Это возможно при непременном соблюдении следующих основных условий:
необходимый уровень эффективности выполняется, если организация, используя предоставленный капитал, покрывает издержки, связанные с его получением;
выполняется условие ликвидности. Иначе говоря, организация (предприятие) постоянно должна быть в состоянии платежеспособности;
финансовое состояние организации оценивается как устойчивое.
Одновременное выполнение этих условий вызывает значительные затруднения, поскольку, к примеру, задачи достижения требуемой рентабельности и ликвидности являются, несомненно, противоречивыми. Возможный вариант совместимости различных целей при моделировании финансового развития проведем на примере ООО «Ирена».
Холдинговая компания «ООО “Ирена”» образована в 2005 г. Основные задачи - содействие по оформлению грузов и других складов в целом ряде регионов, проводимых на основании лицензии на осуществление деятельности в качестве таможенного брокера. В компании имеется отдел транспорта и логистики, что позволяет предоставлять услуги по доставке, размещению и консолидации грузов на европейских складах.
Одним из важнейших составных этапов анализа финансового состояния является оценка финансовой устойчивости организации. При проведении анализа финансовой устойчивости мы выбрали целью оценку способности ООО «Ирена» погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.
При изучении структуры запасов основное внимание уделили изучению тенденций изменения таких элементов, как сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Наличие в балансе статьи «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» свидетельствует о негативных моментах работы организации.
Для расчета итоговых значений, характеризующих финансовую устойчивость, проведем оценку исходных данных, оказавших значительное влияние на итоговые показатели (табл. 1). По данным проведенной группировки можно наблюдать, что в компании суммы, определяющие величину функционирующего капитала (КФ) и общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ВИ), совпадают. В то же время общая величина запасов и затрат сократилась на 323 тыс. руб. в абсолютном исчислении.
Таблица 1. Группировка статей бухгалтерской отчетности по признаку
финансовой устойчивости ООО «Ирена» за 2007–2009 гг. на начало периода
|
Показатель |
Способ расчета, стр. |
Сумма, тыс. руб. |
Отклонения, тыс. руб. |
||
|
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
|||
|
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) | |||||
|
Функционирующий капитал (КФ) |
490 + 590 – 190 | ||||
|
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) |
490 + 590 + 610 – 190 | ||||
Для более детального анализа финансовой устойчивости рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость (табл. 2).
Таблица 2. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Ирена»
|
Показатель |
Способ расчета, стр. |
Годы |
Оптимальное значение |
||
|
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
|||
|
Коэффициент капитализации (U1) |
(590 + 690) / (490 – 475 – 465 – 244) |
< 1,5 |
|||
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) |
((490 – 475 – 465 – 244) – 190) / 290 |
> 0,6–0,8 |
|||
|
Коэффициент финансовой независимости (U3) |
(490 – 475 – 465 – 244) / 300 |
> 0,4 |
|||
|
Коэффициент финансирования (U4) |
(490 – 465 – 475 – 244) / (590 + 690) | ||||
|
Коэффициент финансовой устойчивости (U5) |
(490 – 465 – 475 – 244 + 590) / 300 |
> 0,7 |
|||
|
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (U6) |
((490 – 465 – 475 – 244) – 190) / 210 |
> 0,6 |
|||
|
Индекс постоянного актива |
190 / (490 – 475 – 465 – 244) | ||||
Коэффициент капитализации (U1) свидетельствует о высокой зависимости организации от внешнего капитала. Отклонение от нормативного значения по годам варьируется, но превышает оптимальное нормативное значение. Так, в 2009 г. минимальное значение за весь исследуемый период составило 2,88, что на 1,3 выше нормы (см. табл. 2).
Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Ирена» на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, привлекло 2 руб. 88 коп. Благоприятным является снижение показателя в динамике, поскольку чем меньше значение данного коэффициента, тем меньше организация зависит от привлеченного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) показывает, что 25 % оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Ирена» ниже нормы в 2009 г. на 0,35 пункта. Следует отметить, что минимальное значение для данного коэффициента должно быть больше либо равно 0,1. В исследуемом периоде наблюдается превышение данного значения в 2007 г. на 0,14 пункта, в 2008 г. - на 0,18 пункта. Благоприятной тенденцией является рост показателей в динамике, поскольку высокое значение показателя позволяет сделать вывод о том, что организация не зависит от заемных источников финансирования при формировании своих оборотных средств.
Коэффициент финансовой независимости (U3) также ниже нормы. Однако рост этого показателя является положительной тенденцией и говорит о том, что с позиции долгосрочной перспективы организация все меньше будет зависеть от внешних источников финансирования.
Коэффициент финансирования (U4) свидетельствует о том, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в 2009 г. составил 35 %. Достаточно низкое значение характеризует политику предприятия как высокозависимую от внешних источников.
Коэффициент финансовой устойчивости (U5) по годам не превышает нормативное значение. Данная тенденция является достаточно неблагоприятной, поскольку это важнейший коэффициент, и он показывает, что в 2009 г. только 26 % активов баланса сформировано за счет устойчивых источников. Значение коэффициента не совпадает со значением коэффициента финансовой независимости, что позволяет сделать вывод о том, что ООО «Ирена» не пользуется долгосрочными кредитами и займами.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (U6) показывает, что в 2009 г. полностью запасы и затраты формируется за счет собственных средств. Этот показатель свидетельствует о незначительном удельном весе запасов в структуре активов.
Индекс постоянного актива по годам снижается, и в 2009 г. по сравнению с 2007 г. сокращение составило 9 пунктов. Данный коэффициент показывает, что доля иммобилизованных (омертвленных) средств в собственных источниках сокращается.
Анализируя деловую активность предприятия (табл. 3), следует отметить, что все показатели в динамике демонстрируют благоприятную тенденцию роста.
Таблица 3. Показатели деловой активности (оборачиваемости) ООО «Ирена»
|
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
|
Оборачиваемость постоянных активов | |||
|
Оборачиваемость оборотных (текущих) активов | |||
|
Оборачиваемость всех активов |
В тесной взаимозависимости с понятием «деловая активность» находится экономическое содержание анализа ликвидности и платежеспособности и рентабельности предприятия.
Для детального анализа платежеспособности предприятия проанализируем в динамике абсолютные и относительные структурные сдвиги оборотных активов предприятия.
Как уже было отмечено выше, анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования активов по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.
С помощью анализа ликвидности баланса проведем оценку изменений финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.
Относительные показатели ликвидности сравним в динамике за 2007–2009 гг. Анализ ликвидности баланса проводится по данным табл. 4. Баланс организации ООО «Ирена» не является абсолютно ликвидным (табл. 4–6).
Таблица 4. Анализ ликвидности баланса ООО «Ирена» на конец года за 2007–2009 гг.
|
Актив |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Пассив |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. | |
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
Наиболее срочные обязательства (П1) | |||||||
|
реализуемые активы (А2) |
Краткосрочные пассивы (П2) | |||||||
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
Долгосрочные пассивы (П3) | |||||||
|
реализуемые активы (А4) |
Постоянные пассивы (П4) | |||||||
Первое условие (А1 больше или равно П1) за исследуемый период выполняется по причине отсутствия в организации наиболее срочных обязательств. Второе (А2 больше или равно П2) не выполняется по причине отсутствия на предприятии быстро реализуемых активов (А2).
Третье условие ликвидности баланса (А3 больше или равно П3) в динамике выполняется по причине отсутствия долгосрочных обязательств.
Четвертое условие (А4 меньше или равно П4), характеризующее минимальную финансовую устойчивость, не выполняется за весь период исследования.
Для определения существующего положения и перспективных тенденций ликвидности баланса рассчитаем сумму излишка и недостатка для каждой из анализируемых групп (табл. 5).
Таблица 5. Платежный излишек (+) или недостаток (–)
баланса ликвидности ООО «Ирена» на конец года за 2007–2009 гг.
|
Методика расчета |
Сумма платежного излишка (+) или недостатка (–) |
||
|
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
|
Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую ликвидность. За период платежный излишек по первой группе снизился, что существенно снижает ликвидность баланса в случае возникновения краткосрочных обязательств (табл. 5).
По второй группе в динамике платежный недостаток снизился на 12 230 тыс. руб., что, безусловно, при общей негативной картине является положительной тенденцией.
Перспективная ликвидность характеризуется платежным излишком или недостатком по третьей группе. За исследуемый период на ООО «Ирена» платежный излишек по третьей группе возрос на 724 тыс. руб.
Поскольку, как уже было отмечено выше, ликвидность баланса и ликвидность предприятия понятия существенно различающиеся, необходимо провести анализ ликвидности предприятия при помощи коэффициентного метода (табл. 6).
Как видно из данных табл. 6, в ООО «Ирена» значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности значительно ниже рекомендуемых, а коэффициент абсолютной ликвидности на конец исследуемого периода сократился на 0,04 пункта. Снижение показателей в динамике можно оценить отрицательно.
Сигнальным показателем финансового состояния организации выступает коэффициент маневренности собственного капитала (СК).
Таблица 6. Коэффициенты ликвидности
и платежеспособности ООО «Ирена» за 2007–2009 гг.
Он показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт. Увеличение денежных средств является положительным моментом. Наличие и увеличение краткосрочных финансовых вложений также следует оценить положительно, так как структура оборотных активов становится более ликвидной.
Оценка рентабельности, в свою очередь, показывает высокий уровень убыточности в 2007 г. и рост рентабельности в динамике за 2008–2009 гг. (табл. 7).
Коэффициент рентабельности (убыточности) активов в 2007 г. отражает величину убытка в размере 37,7 руб., приходящуюся на каждый рубль активов организации. В динамике наблюдается положительная тенденция. Так, в 2009 г. предприятие получило 2 руб. 13 коп. прибыли на рубль активов.
Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2009 г. показывает, что предприятие получило 8 руб. 29 коп. прибыли на каждый рубль собственного капитала организации.
Таблица 7. Коэффициенты рентабельности (убыточности) ООО «Ирена»
В 2007 г. предприятие получило убыток, равный 312 руб. 72 коп. на 1 рубль собственного капитала.
Также наблюдается положительная динамика и по коэффициенту рентабельности продаж, который в 2009 г. равен 5,28 %. Для сравнения: коэффициент в 2007 г. отрицательный и показывает величину убытка в размере 26 руб. 84 коп., приходящуюся на каждый рубль продаж.
Произведенный анализ показал наличие существенных вопросов, актуальных для предприятия на текущий момент, имеющих отражение в операционной и финансовой деятельности. Для решения существующих проблем целесообразно произвести совершенствование финансового механизма.
Проведенный анализ финансового состояния обнаружил существующие тенденции в механизме управления финансовой устойчивостью. Негативным моментом является низкая финансовая устойчивость предприятия и несовершенство финансового механизма ее управления.
Последствия финансовой неустойчивости для ООО «Ирена» в будущем могут быть весьма существенны. Реальной становится ситуация, в которой предприятие будет зависимым от кредиторов, ему грозит потеря самостоятельности.
Причины существующей ситуации следующие:
1) стабильно низкие объемы получаемой прибыли;
2) проблемы менеджмента, связанные с нерациональным управлением финансовым механизмом на предприятии.
В данной связи целесообразно акцентировать внимание на различных аспектах финансовой и операционной деятельности ООО «Ирена».
Целесообразность привлечения заемных средств при формировании финансовой стратегии является неоднозначным вопросом. В этом случае мы предлагаем предприятию следующие варианты прогноза.
Рассмотрим эффект повышения финансовой устойчивости за счет использования эффекта финансового левериджа, который показывает, на сколько процентов изменится рентабельность собственного капитала за счет использования заемных средств. Этот показатель определяет границу экономической целесообразности привлечения заемных средств.
В свою очередь, рентабельность активов рассчитаем с использованием формулы Дюпона.
Преобразуем формулу экономической рентабельности (ЭР), умножив ее на Оборот / Оборот 1 = 1. От такой операции величина рентабельности не изменится, зато проявятся два важнейших элемента рентабельности: коммерческая маржа (КМ) и коэффициент трансформации (КТ).
где EBIT - операционная прибыль – аналитический показатель, равный объему прибыли до вычета процентов по заемным средствам и уплаты налогов;
Оборот - суммовое выражение выручки от реализации и внереализационных расходов, тыс. руб.;
КМ - коэффициент маржи;
КТ - коэффициент трансформации.
В нашем случае экономическая рентабельность составляет 1,9 % (ЭР = 442 / (25 585 + 20 369) / 2 × 76 596 / 76 596 = 442 / 76 596 × 100 × 76 596 / 22 977,5).
Коэффициент маржи, равный 0,57 %, показывает, что каждые 100 руб. оборота дают 0,57 % результата.
Коэффициент трансформации показывает, что каждый рубль актива трансформируется в 3 руб. 30 коп.
Таким образом, фактическая рентабельность находится на очень низком уровне, что даже без предварительных расчетов свидетельствует о нецелесообразности привлечения заемных средств.
Проверим свою гипотезу расчетом финансового рычага (левериджа).
Налоговый корректор, равный 0,8 (НК находим, подставив в первую часть формулы ЭФР (1 – 0,2), показывает, что эффект финансового рычага в нашем случае несущественно зависит от уровня налогообложения прибыли.
Кроме того, выделение трех составляющих эффекта финансового рычага позволяет целенаправленно управлять им в процессе финансовой деятельности организации.
Коэффициент финансового рычага (ЗК / СК) усиливает положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет дифференциала.
ЭФР = (1 – 0,2) × (1,9 % – 0 %) × 0 / 5196 = 0.
Проведенный расчет показал отсутствие эффекта финансового рычага, поскольку отсутствует использование платного кредита. Значение показателя, равное 0, свидетельствует о том, что любое увеличение коэффициента финансового рычага будет вызывать нулевой прирост рентабельности собственного капитала.
Средняя ставка процентов за кредит составляет 15 % годовых. В данном случае предприятию для положительного эффекта финансового рычага необходимо увеличить рентабельность активов до 16 %, то есть в 16 раз. Тогда уровень прибыли, получаемый от использования активов (экономическая рентабельность), будет больше, чем расходы по привлечению и обслуживанию заемных средств.
Таким образом, предприятию для повышения своей платежеспособности и роста чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, целесообразно уделить особое внимание росту рентабельности от операционной деятельности.
Управление ликвидностью (liquidity) предприятия и прибыльностью (profitability) является важнейшим аспектом финансового стратегического развития исследуемого предприятия. В данной связи наибольшее значение приобретают механизм управления операционной деятельностью и моделирование ликвидности ООО «Ирена». Спрогнозируем изменения выручки, используя метод экстраполяционного сглаживания (табл. 8).
Графическое представление прогнозного значения представлено на рисунке.
Таблица 8. Прогноз изменения выручки методом экстраполяционного сглаживания
|
Годы |
Выручка, тыс. руб. |
|
Прогноз (оптимистический вариант) |
Прогноз выручки методом наименьших квадратов (линейного экстраполяционного сглаживания)
Уравнение тренда, построенное при помощи метода наименьших квадратов, имеет следующий вид:
y = 4585x + 66 239.
Расчетное уравнение свидетельствует о положительном росте выручки при заданных условиях. Прогноз выручки был сделан с целью выявления перспектив развития предприятия при благоприятных тенденциях.
Применительно к совершенствованию механизма управления финансами, а также для исправления сложившейся ситуации и достижения прогнозных значений руководству предприятия следует принять меры по наращиванию собственного капитала, что возможно за счет моделирования ликвидности. Основу модели составляет предположение о том, что основным элементом собственного капитала является рост прибыли, так как прибыль создает базу для самофинансирования и будет являться источником погашения обязательств предприятия перед банком и другими кредиторами, что позволит уменьшить краткосрочные обязательства и увеличить ликвидность.
Для достижения этой цели следует уже в 2010 г. повысить оборачиваемость активов предприятия, для чего увеличивать объем продаж и предоставлять скидки за быструю оплату. Расчет размера скидки представлен в табл. 9.
Таблица 9. Моделирование размера скидки за быструю оплату товаров ООО «Ирена»
|
Показатель |
Скидка за предоплату, % |
Без скидки, отсрочка 10 дней |
||
|
Инфляция (4 % в месяц) | ||||
|
Коэффициент падения покупательской способности денег |
1 / 1,026 = 0,975 |
|||
|
Потери от инфляции с каждой 1 тыс. руб. реализации |
1000 – 975 = 25 |
|||
|
Потери от предоставления скидки с каждой 1 тыс. руб. |
1000 × 0,1 = 100 |
1000 × 0,05 = 50 |
1000 × 0,02 = 20 | |
|
Доход от альтернативных вложений - 2 % в месяц |
900 × 0,02 × 0,975 = 17,55 |
950 × 0,02 × 0,975 = 17,55 |
980 × 0,02 × 0,975 = 17,55 | |
|
Оплата банковского кредита - 18 % годовых (тыс. руб.) |
1000 × 0,18 / 12 = 15 |
|||
|
100 – 17,55 = 82,45 |
50 – 18,525 = 31,475 |
20 – 19,11 = 0,89 | ||
Предложенный вариант совершенствования финансового механизма является необходимым условием не только для анализируемого предприятия, но и для предприятия любой организационно-правовой формы, так как представляет собой центральную часть хозяйственного механизма, что объясняется ведущей ролью финансов в сфере материального производства.
Финансовая устойчивость - определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его платежеспособность. В зависимости от соотношения величин показателей МПЗ, собственных оборотных средств (оборотный капитал) и источников формирования МПЗ различают 4 типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость:
Сумма МПЗ < суммы оборотного капитала, то есть МПЗ полностью покрываются оборотным капиталом. Предприятие в этом случае не зависит от внешних кредиторов. Такой тип финансовой устойчивости встречается редко.
2. Нормальная финансовая устойчивость:
Гарантирует платежеспособность предприятия. Для покрытая МПЗ используются собственные и привлеченные средства. Сумма МПЗ > суммы оборотного капитала, но меньше суммы источников формирования запасов.
3. Неустойчивое финансовое состояние:
В данном случае хотя и нарушена платежеспособность, но сохраняется возможность покрыть МПЗ за счет пополнения источников собственных средств и увеличения оборотного капитала. МПЗ > суммы источников формирования МПЗ.
4. Критическое финансовое состояние:
Это ситуация, при которой в дополнении к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данное состояние близко к банкротству.
Для определения типа финансовой устойчивости нам необходимо рассчитать значения МПЗ, оборотного капитала и источников формирования запасов.
Данные МПЗ взяты из табл.3
ОК =ТА - КО (24)
где ОК - оборотный капитал;
ТА -текущие;
КО - краткосрочные обязательства.
ОК= СК + ДО – НИ (25)
где ОК - оборотный капитал;
СК - собственный капитал;
ДО - долгосрочные обязательства;
НИ - недвижимое имущество.
ИФ = ККб +КЗ тв + КЗб+ОК (26)
где ИФ - источники формирования запасов;
ККб - краткосрочные кредиты банков;
КЗб - Краткосрочные займы банков;
КЗтв - кредиторская задолженность по товарным операциям (поставщики,подрядчики,авансы полученные, векселя оплаченные).
Полученные по расчетам показатели представлены в табл.13.
Таблица13
МПЗ и источники их формирования
|
Показатели |
По состоянию |
Для покрытия запасов, излишек (+) или недостаток(-) источников средств |
|||||
|
На начало |
На начало |
На начало |
На начало |
На начало |
На начало |
||
|
МПЗ, тыс.руб. | |||||||
|
Оборотный капитал тыс.руб. | |||||||
|
Источники формирования запасов тыс.руб. | |||||||
Вывод: анализ МПЗ и источников их формирования показывает, что за анализируемый период МПЗ увеличилась на 9593 тыс. руб.(24444 - 14851). При этом оборотный капитал уменьшился на 313 тыс. руб.
Дополнительная общая сумма источников формирования запасов к концу 2014 года = 27883 – 17313 = 10570 тыс. руб.
2462 + 10570 = 13032 тыс. руб.
Этой суммы оказалось достаточно для покрытия МПЗ в размере 9593 руб.(24444 - 14851 = 9593 тыс. руб.).
Излишек источников формирования МПЗ = 3439 тыс. руб,
13032 - 9593 = 3439 тыс. руб.
Тип финансовой устойчивости предприятия: - нормальная финансовая устойчивость, так как сумма МПЗ > суммы оборотного капитала (58219 > 2599), но меньше суммы источников формирования запасов (58219 < 67830).
Управление финансовой устойчивостью предприятия.
Показатели финансовой устойчивости делятся на три группы:
1.Показатели, характеризующиеся соотношением собственных и заемных средств;
2.Показатели, характеризующиеся состоянием оборотного капитала;
3.Показатели, характеризующиеся состоянием основных средств.
1. Показатели, характеризующиеся соотношением собственных и заемных
средств в свою очередь делятся на:
1)Коэффициент независимости автономии. Он показывает долю собственных средств предприятия в общем итоге баланса. Коэффициент автономии представляется в процентном виде. Он важен как для инвесторов, так и для кредиторов, так как он характеризует долю собственных средств, вложенных в общую стоимость имущества. Реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить долговые обязательства. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия. Рекомендуемое значение - не менее 0,5.Представляется в процентном виде.
Кав = СК / ВБ (27)
где Кав - коэффициент автономии;
СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Кав 2012 = 15938 /34397 = 0,46 или 46% ;
Кав 2013 =14455 /40154 = 0,36 или 36% ;
Кав 2014 = 16621 /48046 = 0,35 или 35%.
За анализируемый период значение показателя уменьшилось на 0,11 или на 11%. Это свидетельствует о значительном снижении доли собственных средств, вложенных в общую стоимость имущества. Коэффициент автономии продолжает оставаться на уровне ниже рекомендуемого, то есть ниже 0,5 (50%). Если в начале 2012 года он составил 46%, то в начале 2014 года он снизился до 35%. Все это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
2)Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту автономии. Данный коэффициент показывает величину заемных средств в копейках. Рост этого коэффициента к динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Снижение динамики коэффициента до 1 означает, что предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.
Кфз = ВБ / СК (28)
где Кфз - коэффициент финансовой зависимости;
СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Кфз 2012 =34397/15938 = 2,16, т.е. 16 коп. - это заемные средства в каждых 2-х рублях 16-ти коп. - собственных средств;
Кфз 2013 = 40154/14455 = 2,77, т.е. 77 коп. - это заемные средства в каждых 2-х рублях 77 -ми коп - собственных средств;
Кфз 2014 = 48046/16621 = 2,89, т.е. 89 коп. - это заемные средства в каждых 2-х рублях 89-ти коп - собственных средств.
За анализируемый период наблюдается увеличение показателя, что свидетельствует об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия.
3)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, т.е. какая величина средств,авансируемых в деятельность предприятия,финансируется за счет средств привлеченных источников. Рекомендуемое значение - не более 1.
Кзc = ЗС / СК (29)
где Кзс - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
ЗС - заемные средства;
СК - собственный капитал.
Кзс 2012 =18459/15938 = 1,16;
Кзс 2013 = 25699/14455 = 1,77;
Кзс 2014 = 31425/16621 = 1,89.
Значения коэффициента за отчетный период превышают рекомендуемое значение и растет в динамике. Это свидетельствует о недостаточности собственных средств для покрытия обязательств.
4)Коэффициент финансирования. Является обратным к коэффициенту соотношения заемных и собственных средств. Он показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Рекомендуемое значение - не менее 1.
Кф = СК / ЗС (30)
где Кф – коэффициент финансирования;
ЗС - заемные средства;
СК - собственный капитал.
Кф 2012 = 15938/18459 = 0,86;
Кф 2013 = 14455/25699 = 0,56;
Кф 2014= 16621/31425 = 0,53.
Значение показателя за отчетный период значительно снизилось (на 0,33) и осталось на уровне ниже нормативного.Снижение коэффициента финансирования позволяет сделать вывод о том,что большая часть организации финансируется за счет заемных средств. Значение коэффициента финансирования выше нормы не всегда свидетельствует о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для кредиторов. Поскольку источники собственных средств предприятия хотя и имеют наибольший удельный вес, но могут быть вложены в труднореализуемые активы, что создаст угрозу платежеспособности. В тоже время предприятие, доля собственных средств которого в их общем объеме менее половины, может иметь достаточно высокую финансовую устойчивость. Это относится к тем предприятиям, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат.
5)Коэффициент покрытия инвестиций. Показывает удельный вес в валюте баланса тех источников финансирования, которые могут быть использованы в течение длительного времени. Рекомендуемое значение – более или равно 0,9. Рассчитывается по формуле:
Кпи = (СК + ДО) / ВБ (31)
где Кпи - коэффициент покрытия инвестиций;
СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса;
ДО -долгосрочные обязательства.
В данном случае коэффициент покрытия инвестиций равен коэффициенту автономии, так как долгосрочные обязательства за 2012, 2013 и 2014 года равны 0.
2.Показатели,характеризующиесясостояниемоборотного капитала.
1)Коэффициент обеспеченности текущими активами. Показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет оборотного капитала. Рекомендуемое значение - не ниже 0,1.
К обта = ОК / ТА (32)
где Кобта - коэффициент обеспеченности текущими активами.
ОК - оборотный капитал;
ТА - текущие активы.
Кобта 2012 = 971/19430 = 0,05;
Кобта 2013 = 970/26669 = 0,04;
Кобта 2014 = 658/32083 = 0,02.
Значения показателей ниже нормативного, наблюдается их снижение. Таким образом, доля оборотного капитала в текущих активах невелика. К началу 2014 года текущие активы были сформированы за счет оборотного капитала на 2,1%.
2)Коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами.
Показывает, какая часть МПЗ покрыта собственными оборотными средствами и не нуждается в привлечении заемных средств. Рекомендуемое значение - не ниже 0,5.
Кобмпз = ОК / МПЗ (33)
где Кобмпз - коэффициент обеспечения МПЗ собственными оборотными
средствами;
ОК - оборотный капитал;
МПЗ
Кобмпз 2012 = 971/14851 = 0,07;
Кобмпз 2013 = 970/18924 = 0,05
Кобмпз 2014 = 658/24444 = 0,03.
Значения показателей значительно ниже нормы. Это свидетельствует о том, что предприятие нуждается в дополнительном привлечении заемных средств, а МПЗ не покрываются собственными оборотными средствами. В результате снижения стоимости оборотного капитала и увеличения МПЗ коэффициент обеспеченности снизился с 0,07 в начале 2012 года до 0,03 в начале 2014 года.
3)Коэффициент соотношения МПЗ и оборотного капитала. Является обратным коэффициенту обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами.
Кмпз и ок = МПЗ / ОК (34)
где Кмпз и ок - коэффициент соотношения МПЗ и оборотного капиатал;
ОК - оборотный капитал;
МПЗ - материально-производственные запасы.
Кмпз и ок 2012 = 14851/971 = 15,29;
Кмпз и ок 2013= 18924/970 = 19,51;
Кмпз и ок 2014= 24444/658 = 37,15.
Значения показателей намного превышают норматив, что в очередной раз показывает снижение финансовой устойчивости предприятия. Источником покрытия МПЗ на предприятии не является оборотный капитал.
4)Коэффициент покрытия МПЗ. Показывает, какая часть МПЗ покрыта не только оборотным капиталом, но и остальными составляющими источников формирования запасов. Рекомендуемое значение - не менее 1.
Кпмпз= Импз /МПЗ (35)
где Кмпз - коэффициент покрытия МПЗ;
Импз - источники формирования МПЗ;
МПЗ - материально-производственные запасы.
Кпмпз 2012 =17313/14851= 1,17
Кпмпз 2013 = 22634/18924= 1,20
Кпмпз 2014 = 27883/24444= 1,14
Значение коэффициента больше нормативного. Это свидетельствует об излишке источников формирования запасов, но не намного. Значительная часть МПЗ покрывается на предприятии источниками формирования МПЗ.
5) Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме.
Обеспечение собственного капитала собственными оборотными средствами является гарантией устойчивости финансового положения предприятия. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. Рекомендуемое значение - не менее 0,5.
Кмск = ОК / СК (36)
где Кмск - коэффициент маневренности собственного капитала;
ОК - оборотный капитал;
СК - собственный капитал;
Кмск 2012 = 971/15938 = 0,06;
Кмск 2013= 970/14455 = 0,07;
Ксмск 2014 = 658/16621 = 0,04.
Значения коэффициента ниже нормы, К концу 2014 года только 4% собственных средств предприятия находились в мобильной форме.
3. Показатели, характеризующиеся состоянием основных средств.
1) Индекс постоянного актива. Характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Рекомендуемое значение – менее 1.
Ипа = ВА /Иср (37)
где Ипа - индекс постоянного актива;
ВА - внеоборотные активы(недвижимое имущество);
Иср - источники собственных средств (собственный капитал).
Ипа 2012 = 14967/15938 = 0,94;
Ипа 2013= 13485/14455 = 0,93;
Ипа 2014 = 15963/16621 = 0,96.
Повышение данного коэффициента за анализируемый период свидетельствует о повышении доли внеоборотных активов в источниках собственных средств с 94% в начале 2012 года до 96% в начале 2014 года. Значение показателя остается практически в пределах нормы, но повышение коэффициента рассматривается как отрицательная тенденция.
2)Коэффициент реальной стоимости имущества. Показывает долю реальных активов в стоимости имущества предприятия. Рекомендуемое значение - > 0,5.
Крси = РА / ВБ (38)
где Крси - коэффициент реальной стоимости имущества;
РА - реальные активы;
ВБ - валюта баланса.
Крси 2012= 28473/34397 = 0,83;
Крси 2013=30582/40154 = 0,76
Крси 2014 = 39693/48046 = 0,83
За анализируемый период значения показателя находились в норме, то есть больше 0,5. Хотя в начале 2013 года и произошел спад коэффициента до 0,76, но в начале 2014 года он снова повысился до 0,83. Доля имущества производственного назначения или средств производства в стоимости имущества предприятия к началу 2014 года составила 83%, что является хорошим результатом.
3) Коэффициент накопления амортизации. Показывает долю суммы износа по основным средствам и нематериальным активам в сумме их первоначальных стоимостей. Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов указана в форме №5 приложения к бухгалтерскому балансу: раздел 3 - амортизируемое имущество. Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов указана в форме №1 -бухгалтерский баланс. Рекомендуемое значение - > 0,25.
Кна = (Иос + Ина) / (Спос + Спна) (39)
где Кна -коэффициент накопления амортизации;
Иос - износ основных средств;
Ина - износ нематериальных активов;
Спос - первоначальная стоимость основных средств;
Спна - первоначальная стоимость нематериальных активов.
Кна 2012 = (15297 + (-28) / (28309 + 70) = 0,54
Кна 2013 = (17230 + (-31) / (28322 + 100) = 0,61
Кна 2014 = (13796 + 121) / (28391 + 121) = 0,49
Значения коэффициентов выше нормативного, а это означает, что основные средства сильно изношены, требуют обновления и технического перевооружения. За анализируемый период значение коэффициента уменьшилось на 5%.
4) Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости. Показывает долю текущих активов в стоимости недвижимости предприятия. Для обеспечения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия должен быть меньше значения коэффициента соотношения текущих активов и недвижимости.
Ктн = ТА / НИ (40)
где Ктн -коэффициент текущих активов;
ТА - текущие активы;
НИ - недвижимое имущество.
Ктн 2012 = 19430/14967 = 1,30
Ктн 2013 = 26669/13485 = 1,98
Ктн 2014 = 32083/15963 = 2,01
Данные показатели в отчетные года превышают значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств (1,30 > 1,16 в начале 2012 года; 1,98 > 1,77 в начале 2013 года; 2,01 > 1,89 в начале 2014 года). Соответственно, можно говорить, что обеспечена минимальная финансовая стабильность предприятия. Все результаты расчетов показателей финансовой устойчивости приведены в приложении 2.
Показатель финансовой стабильности (англоязычный аналог – Equity to Debt Ratio) – индикатор финансовой устойчивости, который говорит о способности компании отвечать по своим обязательствам в средне- и долгосрочной перспективе. Значение показателя указывает на то, сколько рублей собственного капитала приходится на каждый рубль обязательств компании. Высокое значение говорит о низком уровне финансовых рисков.
Низкое значение показателя не обязательно означает высокий риск банкротства. Например, если 80 % финансовых ресурсов компании обязательства, но компания способна стабильно генерировать позитивный денежный поток – не должно возникнуть усложнений при погашении обязательств. Стадии экономических циклов, уровень технического развития, активные действия конкурентов, изменение во вкусах потребителей – все это может привести к изменению рыночной ситуации.
Снижение объема продаж может привести к изменению позитивной суммы чистого денежного потока на негативную. В таких условиях низкое значение показателя финансовой стабильности будет говорить о возможности скорого банкротства, в то время как компании с нормативным значением и высокой долей собственного капитала смогут продолжать работу. Учитывая это, низкое значение показателя не говорит о скором банкротстве, но указывает на наличие финансовых рисков в долгосрочной перспективе.
И наоборот, высокое значение показателя может указывать на неполное использование потенциала компании. Кредитный капитал позволяет увеличить объем производства и продаж, интенсифицировать финансовую, инвестиционную и операционную деятельность. Если эффект финансового левереджа (коэффициент, который указывает на увеличение прибыльности собственного капитала при привлечении дополнительного рубля заемных средств) положительный, то дополнительное привлечение кредитных средств является желательным.
Нормативное значение показателя находится в пределах 0,67-1,5. Значение ниже 0,67 свидетельствует о высоком уровне финансовых рисков. Значение выше 1,5 может означать наличие дополнительных резервов повышения эффективности за счет привлечения заемных средств.
Кредитная организация Россельхозбанк считает нормативными следующие показатели. Однако необходимо помнить о том, что интересы кредиторов и прочих участников разнятся. Такие значения следует учитывать, если финансовый анализ проводится с позиции заемщика.
Таблица 1. Нормативное значение показателя
Источник: Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.
Как и в случае с показателем финансовой автономии для увеличения значения показателя необходимо привлекать средства собственников или инвесторов, реинвестировать прибыль в работу компании и т.д.
Если есть возможность интенсифицировать деятельность, то желательно привлекать дополнительные заемные средства.
Рис. 1 Динамика финансовой стабильности организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности)
По рассчитанным коэффициентам можно сделать выводы: коэффициент финансовой независимости как на 2006 год - 0,04, так и на 2007 год - 0,12, так и на 2008 год - 0,09 ниже нормативного значения (0,5). Это означает, что сумма собственных средств организации равна на 2006 год 4%, на 2007 год - 12%, на 2008 - 9%, что значительно ниже оптимального значения (50%), отражает зависимость организации от заемных источников и указывает на высокую вероятность финансовых затруднений у организации в будущем.
Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения к коэффициенту финансовой независимости, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования (долгосрочных обязательств). Эти долгосрочные обязательства обеспечили прирост коэффициента финансовой независимости до 0,6632 на 2007 год и до 0,7329 на 2008 год, что выше оптимального значения.
Коэффициент финансовой зависимости на 2006 год составил 0,96, а к 2008 году этот показатель снизился до 0,91, что выше нормативного значения, это означает, что предприятие зависит от заемных средств.
Коэффициент финансирования определяется как отношение собственного капитала к заемному и составляет на 2006 год - 0,0423, на 2007 год - 0,1367 и на 2008 год - 0,098, что ниже нормативного значения (1), т.е. большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств. Такое положение свидетельствует об опасности неплатежеспособности организации и чрезвычайно затрудняет получение кредитных ресурсов.
Коэффициент финансового рычага показывает финансовую активность организации, представляет собой соотношение заемных и собственных средств организации и равен на 2006 год 23,6187 и на 2008 год 10,2043 при нормативе 1, что выше нормативного значения, что свидетельствует о высокой степени зависимости организации от заемных источников. Следует отметить, что значение данного коэффициента в 2008 году снизилось по сравнению с 2006 годом на 56,8%, и это в свою очередь означает, что финансовая зависимость ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» от внешних инвесторов сократилась.
Коэффициент инвестирования характеризует долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов и составляет на 2006 год 0,2476, на 2007 год - 0,3057 и на 2008 год - 0,1888, что ниже нормативного значения. К 2008 году данный показатель уменьшился, это свидетельствует об очень маленькой доле собственного капитала, всего лишь 18% для формирования внеоборотных активов.
Коэффициент постоянного актива характеризует долю собственного капитала, направленную на финансирование внеоборотных активов и составляет на 2007 год - 3,2707 и на 2008 его увеличение до 5,2973, что выше нормативного значения (1,5).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Данный коэффициент как 2006, 2007, так и на 2008 год (-4,2973) ниже нормативного значения и означает, что у организации нет возможности финансового маневра, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации.
Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами за весь исследуемый период не соответствуют оптимальному значению (0,1). Следовательно, организация не располагает собственными оборотными средствами для покрытия всей потребности в оборотных активах и широко использует в этих целях кредиторскую задолженность и долгосрочные обязательства. Это оказало отрицательное влияние на количественное значение показателя, который к 2008 году находился на уровне -0,7275.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом показывает степень обеспеченности материальных запасов собственными источниками и составляет на 2007 год -0,8072 и -1,5899 на 2008 год, ниже оптимального значения. Таким образом, величина материальных запасов значительно выше обоснованной потребности в них, что указывает на недостаток собственных средств для покрытия материальных запасов и на необходимость привлечения заемных средств.
