Jack Schwager este un expert în piețele financiare. Cartea sa "Analiză tehnică. Curs complet" conține nu numai cele mai complete și detaliate informații despre analiza tehnică a pieței, ci și o descriere a rezultatelor experimentelor autorului.
Adică, cartea conține nu numai informații teoretice, ci și aplicarea cunoștințelor în practică. Toate graficele sunt situații reale de tranzacționare care au apărut pe piață.
"Analiză tehnică. Curs complet" constă din două părți. Primul descrie analiza tehnică clasică, iar al doilea vizează aplicarea practică a cunoștințelor acumulate.
Cartea conține informații care vor fi utile atât pentru începători, cât și pentru comercianții experimentați cu privire la următoarele subiecte:
Fiecare comerciant, indiferent de piața pe care lucrează (Forex, acțiuni, futures, obligațiuni...) va putea învăța cum să tranzacționeze folosind analiza tehnică, învățând din experiența altcuiva.
Partea 1. ANALIZA GRAFICILOR 17
1. Grafice: un instrument de prognoză
sau arta populara? 19
2. Tipuri de grafice 33
3. Tendințe 44
4. Intervalele de tranzacționare 77
5. Suport și rezistență 85
6. Modele grafice 103
7. Mai este eficientă analiza grafică? 151
8. Deschiderea pozițiilor în mijlocul trendului
și construirea unei piramide 157
9.Selectarea opritoarelor de protecție (puncte stop-loss) 165
10. Stabilirea obiectivelor și a altor criterii pentru închiderea pozițiilor 173
11. Cea mai importantă regulă a analizei grafice 197
12. Grafice ale celor mai apropiate contracte futures și futures continue:
13. Introducere în diagramele cu lumânări japoneze
Partea 2. ANALIZA GRAFICA
14. Analiza grafică în viața reală 321
Partea 3. OSCILATOARE ȘI CICLURI 533
15. Oscilatoare 535
16. Analiza ciclului a piețelor futures 571
17. Sisteme tehnice de tranzacționare:
18. Exemple de sisteme de tranzacționare originale 650
19. Alegerea celei mai bune serii de prețuri futures
20. Testarea și optimizarea sistemelor de tranzacționare 695
21. Măsurarea performanței comerciale 733
22. O abordare planificată a tranzacționării 765
23. Optzeci și două de reguli de tranzacționare
24. Înțelepciunea pieței 789
Cartea lui Jack Schwager despre analiza tehnică poate fi utilă celor care sunt interesați de automatizarea semnalelor tehnice atunci când tranzacționează pe piețele financiare.
Cartea prezintă conceptele de bază, metodele, tehnicile de tranzacționare, indicatorii și sistemele. Și aceasta este utilitatea sa - de la anumite postulate la practică.
Dar, după părerea mea, cartea este secundară. Am pus cărțile lui Murphy mai sus în domeniul analizei tehnice.
În ciuda faptului că unii spun că acele analize nu sunt aplicabile în investiții, o folosesc în continuare în munca mea.În carte a existat un subiect interesant legat de semnale false precum capcane pentru tauri sau urși, erupții în bălți de niveluri sau tendințe, etc. Probabil din toate cartile pe care le-am citit despre analiza tehnica, si sunt destul de multe, aceasta poate merita o evaluare buna. Este usor de citit, asa ca o recomand tuturor))
Această carte despre analiza tehnică este scrisă într-un limbaj normal: adică o persoană, chiar și cu o bază zero, va înțelege ceva și un comerciant cu experiență (care cunoaște bine analiza tehnică) va fi încântat să o citească. Întrucât în momentul citirii acestei cărți am studiat-o cu Viktor Tarasov, am citit-o dintr-o suflare.
Partea sa practică, adică exemple reale și sugestii despre ceea ce ai face, mi-a plăcut tocmai pentru că nu era nimic în dreapta graficului, adică au fost greșelile sale reale și noroc și, desigur, un exemplu de strategii diferite, au făcut creierul să se miște și să vină cu care apoi, înainte de asta, strategia mea, sau sistemul de tranzacționare, pentru mine au fost doar cuvinte, am început să țin un jurnal, un jurnal al unui comerciant după ce am citit această carte, sfătuiesc cu încredere. toată lumea să o citească cât mai curând posibil
Cartea este bună, există gânduri interesante. Cu toate acestea, după ce l-am citit, nu pot spune că abilitățile mele analitice au crescut și au trecut la un nou nivel. (Poate sunt eu)))
Materialul este prezentat inteligibil, fara o inteligenta excesiva.
Aș atribui două puncte dezavantajelor cărții (IMHO): un capitol mare cu diagrame ilizibile pentru exersare (doar poze, ca pentru mine ar trebui să exersez în timp real) și al doilea moment este dedicarea unui număr decent de pagini la tema automatizării calculelor şi a realizării sistemelor mecanice. (D. Schwager este un susținător al roboților)
Per total, cartea este buna. Îl recomand începătorilor să citească, pentru comercianții experimentați va fi o repovestire a adevărurilor deja învățate.
Analiza tehnică a lui Jack Schwager este una dintre ultimele cărți pe care le-am citit. Una dintre ideile tehnice care mi-a fost de folos a fost liniile de tendințe interne. Un ghid excelent și detaliat pentru comercianții începători.
Extras preferat despre analiza grafică:
„În concluzie, observăm că scepticii au probabil dreptate atunci când susțin că o reacție necugetă la semnalele grafice, precum reflexele animalelor din experimentele academicianului Pavlov, nu va duce la succes la bursă. Cu toate acestea, acest lucru nu contrazice în niciun fel faptul că utilizarea abil a graficelor, care a fost menționat mai sus, poate fi într-adevăr miezul unui plan de tranzacționare eficient. Oricum
analiza grafică rămâne o metodă extrem de individualizată, unde succesul sau eșecul depinde în primul rând de priceperea și experiența comerciantului. Nu există niciun motiv să te aștepți să cânți la vioară fără puțină practică și talent înnăscut. Același lucru este adevărat și în
în ceea ce privește analiza grafică, în ciuda remarcilor caustice ale practicienilor începători”. Jack Schwager ©
Fără îndoială, cartea este foarte utilă și interesantă. Orientările clare și stilul de scriere bun și ușor de înțeles fac din carte o plăcere de citit.
Jack Schwager în cursul cărții introduce cititorul în elementele de bază ale analizei tehnice, însoțind toate diagramele.
Am evidențiat aceste reguli din carte ca fiind deosebit de utile pentru mine.
REGULI DE MANAGEMENTUL RISCURILOR
1. Când comerțul merge prost:
(a) reduceți dimensiunea poziției
(b) utilizați opriri defensive apropiate
(c) fă-ți timp pentru a începe noi oferte
2. Când tranzacționarea este proastă, reduceți riscul lichidând pozițiile pierdute, mai degrabă decât pozițiile câștigătoare. Această observație a fost și
Citat de Edwin Lefebvre în Memoirs of a Stock Gambler: „Am greșit. Am menținut o poziție pierzătoare la bumbac și am închis o poziție profitabilă la grâu. Nu este nimic mai rău decât să încerci să faci o medie a unei poziții pierdute. Închideți întotdeauna tranzacțiile pierdute, păstrând pozițiile care arată profit.”
3. Aveți grijă să nu vă schimbați metodele de tranzacționare după ce ați realizat un profit.
4. Nu începeți tranzacții care ar părea prea riscante chiar la începutul programului de tranzacționare.
5. Nu măriți în mod neașteptat numărul de contracte într-o tranzacție tipică. (Cu toate acestea, o creștere treptată pe măsură ce activele cresc este destul de normală.
6. Abordați pozițiile mici cu același bun simț ca și cele mari. Nu spune niciodată: „Este doar unul sau
două contracte”.
Pagina curentă: 1 (totalul cărții are 31 de pagini) [pasaj disponibil pentru citire: 8 pagini]
Traducere din engleză A. Kunitsyn - Ch. 1-12, 14; B. Zuev - Ch. 13, 15-24
Editor A. Dzyura
Editor tehnic N. Lisitsyna
Corector E. Chudinova
Designeri de layout A. Fominov, K. Lun
© Jack D. Schwager, 1996
© 1996 John Wiley & Sons, Inc.
© Ediție în rusă, traducere, design. SRL „Alpina Publisher”, 2017
Toate drepturile rezervate. Lucrarea este destinată exclusiv uzului privat. Nicio parte a unei copii electronice a acestei cărți nu poate fi reprodusă sub nicio formă sau prin orice mijloc, inclusiv plasarea pe Internet și rețelele corporative, pentru uz public sau colectiv, fără permisiunea scrisă a deținătorului drepturilor de autor. Pentru încălcarea drepturilor de autor, legislația prevede plata unei despăgubiri deținătorului drepturilor de autor în valoare de până la 5 milioane de ruble (articolul 49 din ZOAP), precum și răspunderea penală sub formă de închisoare de până la 6 ani (articolul 146). din Codul penal al Federației Ruse).
Cu dragoste - pentru fiul meu Zakhar, a cărui afecțiune mă atinge, creativitatea lui este impresionantă, iar simțul umorului îl încântă
Apar probleme pentru a ne face să creștem.
Dacă nu ar exista probleme în viață, toți am deveni mediocri.
Wally ("Famosul") Amos
În ciuda pretențiilor nenumăratelor cărți, reclame și broșuri, succesul bursei nu poate fi surprins în niciun indicator, formulă sau sistem. Această carte este scrisă de un comerciant din punctul de vedere al unui comerciant și nu este o colecție de tehnici, indicatori sau sisteme analitice care folosesc ilustrații idealizate, ci un manual bazat pe practică reală.
Explicând o varietate de tehnici și metode analitice, am încercat să păstrez în prim-plan problemele cheie care sunt adesea ignorate de autorii cărților de analiză tehnică. Cum se aplică metodele descrise în tranzacționarea reală? Ce este și nu este potrivit pentru piață? Ce semne indică inadecvarea metodei? Cum să proiectați și să testați un sistem de tranzacționare pentru a-l maximiza viitor, dar nu retrospectiv performanţă?
Jack D. Schwager
New York, octombrie 1995
În primii mei ani pe piețele futures, am fost un pur „fundamentalist” și am tratat analiza tehnică cu total dispreț - o opinie, trebuie să spun, bazată mai degrabă pe părtinire decât pe cunoștințe sau experiență. La acea vreme, eram director de cercetare la o mare firmă de brokeraj. În departamentul meu era un analist tehnic și am început să observ ceva ciudat: deseori avea dreptate în judecățile sale despre comportamentul pieței. Am devenit prieteni buni și mi-a explicat elementele de bază ale analizei grafice. Pe măsură ce am acumulat experiență în aplicarea analizei tehnice, atitudinea mea față de aceasta s-a schimbat în diametral opus. Analistul tehnic care m-a prezentat pentru prima dată în metodologia și a avut un impact atât de mare asupra carierei mele este Steve Kronowitz. Fără Steve, probabil că această carte nu ar fi apărut niciodată.
În ultimii șapte ani, am lucrat foarte strâns cu Luis Lucac, care este partenerul meu într-o firmă de consultanță în viitor. Louis nu este doar un programator excelent, ci are și cunoștințe remarcabile despre construirea și testarea sistemelor. Louis a scris software pentru multe dintre sistemele pe care le-am dezvoltat de-a lungul anilor și a lucrat cu mine pentru a integra aceste sisteme într-o metodologie de tranzacționare computerizată extrem de sofisticată. Dacă nu ar fi fost Louis, nu aș fi putut niciodată să văd cum funcționează (și câștigă) ideile mele în lumea reală.
Au fost câteva domenii pe care am vrut să le includ în această carte, dar în care simțeam că îmi lipsește experiența. Prin urmare, am selectat și invitat mai mulți colaboratori să scrie aceste capitole. Iată colegii mei și subiectele cărora și-au dedicat munca: Thomas Birovitz a scris despre oscilatori, Richard Mogi a scris despre analiza ciclică și Steve Neeson a scris despre diagramele cu lumânare. Toate cele de mai sus au fost importante, dar mai ales îi sunt recunoscător soției mele, Jo Ann. Jo Ann a înțeles dorința mea, poate chiar și nevoia mea interioară, de a scrie o serie de cărți din care acest volum face parte - să încredințez hârtiei ceea ce era în mine. Îi mulțumesc că m-a sprijinit în acest proiect, în ciuda conștientizării ei depline că aceste eforturi afectează semnificativ timpul petrecut împreună și viața noastră de familie. Și după aceea, le mulțumesc copiilor mei Daniel, Zakhar și Samantha pentru modul în care au reacționat la scăderea prezenței mele în viața lor.
Dacă nu se menționează altfel, diagramele din această carte sunt reproduse cu permisiunea Prudential Securities Inc.
Jack D. Schwager
Bunul simț nu este în niciun caz inerent tuturor.
Voltaire
Există o pildă despre un jucător de noroc a cărui dorință pasională de a câștiga a fost alimentată doar de o altă pierdere. Inițial, el a încercat să-și bazeze deciziile de tranzacționare pe analiza fundamentală. El a construit modele complexe care au prezis prețurile acțiunilor pe baza statisticilor detaliate despre cerere și ofertă. Cu toate acestea, aceste previziuni au fost invariabil supărate de un eveniment neprevăzut, fie că era vorba de o secetă sau de o afacere neașteptată de export.
Într-un final, supărat, a abandonat abordarea fundamentală și a trecut la analiza grafică. El a monitorizat cu atenție graficele de preț în căutarea unor modele repetate care să dezvăluie secretele tranzacționării cu acțiuni de succes. El a fost primul care a descoperit formațiuni atât de neobișnuite, cum ar fi coborârile zilnice ale „dinților de rechin” și vârfurile „vârfului Himalaya”. Dar, din păcate, modelele au părut întotdeauna de încredere până în momentul în care a început să-și bazeze ofertele pe ele. Când a intrat pe o poziție scurtă, contururile maximelor s-au dovedit a fi doar pauze în creșterea pieței bull. Într-o manieră la fel de devastatoare, după fiecare achiziție a acestuia, tendințele persistente de creștere a prețurilor s-au inversat brusc.
Problema este, a gândit el, că analiza grafică este prea grosieră. Am nevoie de un sistem de tranzacționare computerizat.” Așa că a început să testeze diferite scheme pentru a vedea dacă vreuna dintre ele ar fi fost profitabilă ca sistem de tranzacționare în trecut. După o cercetare exhaustivă, el a descoperit că cumpărarea de boabe de soia, cacao și eurodolari în prima marți a lunilor impare și apoi închiderea acelor poziții în a treia joi a acelei luni a generat profituri semnificative în ultimii cinci ani. Incredibil, acest model bine studiat a încetat să funcționeze după ce a început să tranzacționeze. Un alt ghinion.
Comerciantul a încercat multe alte metode (valuri Elliott, numere Fibonacci, pătrate Gann, faze ale lunii), dar toate s-au dovedit a fi la fel de ineficiente. Atunci a auzit despre celebrul guru care locuia pe un munte îndepărtat din Himalaya și a răspuns întrebărilor tuturor pelerinilor care au reușit să-l găsească. Comerciantul s-a urcat într-un avion spre Nepal, a angajat ghizi și a pornit într-o călătorie de două luni. Până la urmă, la capătul puterilor, a ajuns la celebrul guru.
„O, cel mai înțelept,” a spus el, „sunt un om disperat. De mulți ani am căutat cheia unui joc de succes la bursa, dar tot ce am încercat a fost în zadar. Care este secretul?"
Gurul s-a gândit doar o clipă și, privind atent la vizitator, a răspuns: „PODEPRODO”. Nu mai spuse nimic.
— PODEPRODO? - comerciantul nu a inteles raspunsul. Cuvântul acesta l-a biruit în fiecare minut liber, dar tot nu putea să-i înțeleagă sensul. Agentul de bursă a spus această poveste multor oameni, până când în cele din urmă unul dintre ascultători a descifrat răspunsul guru-ului.
„Este destul de simplu”, a spus el. „Cumpără mic, vinde mare”.
Mesajul guru-ului poate dezamăgi cititorii care caută un indiciu profund despre înțelepciunea stocului. PODEPRODO nu se potrivește conceptului nostru de discernământ, deoarece rezultă în mod natural din bunul simț. Totuși, dacă, așa cum a sugerat Voltaire, „bunul simț nu este în niciun caz inerent tuturor”, atunci nici acest mesaj nu este evident. Luați în considerare, de exemplu, următoarea întrebare: „Care sunt recomandările pentru comercianții pe o piață care prezintă noi maxime?” Teoria de bun simț a PODEPRODO ar indica în mod clar că activitatea de tranzacționare ulterioară ar trebui redusă la o poziție scurtă.
Este foarte probabil ca o parte semnificativă a jucătorilor de la bursă să fie mulțumită de o astfel de interpretare. Atractia abordării PODEPRODO se poate datora dorinței majorității comercianților de a-și demonstra abilitățile. La urma urmei, orice prost poate cumpăra de pe piață după o creștere îndelungată a prețurilor, dar este nevoie de un geniu pentru a prinde declinul acestei tendințe și a vinde la maximum. În orice caz, puține strategii de tranzacționare sunt la fel de aproape de intuiția „de zi cu zi” precum tendința de a cumpăra atunci când prețurile sunt scăzute și de a vinde atunci când prețurile sunt mari.
Drept urmare, mulți comercianți au o tendință puternică de a merge scurt atunci când piața intră într-o nouă gamă de prețuri mai mare. Există o singură greșeală cu această abordare: nu funcționează. O explicație plauzibilă este întotdeauna la îndemână. Capacitatea pieței de a ieși și de a obține un punct de sprijin la noi maxime indică, de obicei, forțe puternice de sprijin care deseori împing prețurile prea sus. Bun simț? Desigur. Rețineți, totuși, că implicațiile pentru tranzacționare sunt diametral opuse celor care decurg din abordarea de „bun simț” a PODEPRODO.
Ideea este că intuiția noastră „de zi cu zi” și bunul simț cu privire la comportamentul pieței sunt adesea eronate. Analiza grafică permite aplicarea bunului simț în tranzacționarea cu acțiuni - un obiectiv mult mai evaziv decât pare. De exemplu, dacă, înainte de a începe să joace la bursă, cineva ar studia amănunțit graficele istorice ale prețurilor pentru a determina consecințele pieței atingând noi culmi, ar fi mult mai probabil să nu cadă într-una dintre capcanele tipice. care îi așteaptă pe comercianții începători. Studiind cu atenție modelele istorice ale mișcării prețurilor, pot fi învățate și alte adevăruri ale pieței.
Cu toate acestea, trebuie recunoscut că utilitatea graficelor ca indicator viitorul direcția prețurilor este aprig contestată. În loc să enumerăm argumentele pro și contra acestei controverse, observăm că un episod recent al unui program de televiziune popular pe piețele financiare a evidențiat succint unele dintre problemele cheie ale acestei controverse. Mai jos este o înregistrare a acestui program:
CONDUCERE Buna! Sunt Louis Panizer de la Wallet Street săptămânal. Astăzi ne vom abate de la forma noastră obișnuită de interviuri pentru a oferi spațiu pentru dezbateri despre utilitatea graficelor prețurilor mărfurilor. Ar putea toate aceste linii și forme sărituri să prezică cu adevărat viitorul? Sau este descrierea vieții făcută de Shakespeare la fel de aplicabilă analizei grafice: „O poveste de idiot, plină de zgomot și furie, dar fără niciun sens”? Invitații noștri de astăzi sunt Vera N. Trend, un analist tehnic renumit la Charnum & Barnum din Wall Street, și Lubomir A. Moneta, profesor la Ivory Tower University și autor al cărții The Only Way To Beat The Market Is By Becoming a Broker. Domnule Coin, faceți parte dintr-un grup de experți numit Random Walkers. Este un fel de club de călători care își identifică destinația aruncând săgeți în harta rutieră? (Râde mulțumit în cameră.)
MONEDA PROFESORULUI Nu, domnule Panizer. The Random Travelers este un grup de economiști care consideră că mișcările prețurilor de pe piață sunt aleatorii. Adică, este imposibil să se dezvolte un sistem de predicție a prețurilor de pe piață, la fel cum este imposibil să se construiască un sistem de predicție a culorilor care cade în mod constant la ruleta. Ambele sunt pur și simplu o chestiune de întâmplare. Prețurile nu au memorie: ceea ce s-a întâmplat ieri nu are nicio legătură cu ceea ce se va întâmpla mâine. Cu alte cuvinte, graficele vă pot spune doar ce sa întâmplat în trecut; sunt neputincioși în a prezice viitorul.
MISS TREND Profesore, vă scapă un fapt foarte important: prețurile zilnice nu sunt extrase din toba loteriei, ci sunt mai degrabă rezultatul acțiunii colective a tuturor participanților la piață. Comportamentul uman poate să nu fie la fel de previzibil ca mișcarea planetelor, guvernată de legile fizice, dar nu este complet spontan. Dacă nu este cazul, atunci profesia ta - economia - este sortită aceleiași soarte ca și alchimia. (La aceste cuvinte, profesorul Moneta s-a agitat pe scaun.) Graficele dezvăluie principalele modele de comportament. Atâta timp cât aceleași interacțiuni între cumpărători și vânzători conduc la aceleași modele de preț, experiența trecută poate fi într-adevăr folosită ca un indicator al viitorului.
MONEDA PROFESORULUI Dacă prețurile trecute pot fi folosite pentru a prezice prețurile viitoare, de ce o mulțime de studii academice au ajuns la concluzia că modelele tehnice testate nu au reușit să depășească o simplă schemă de cumpărare și păstrare cu comisioane de intermediere?
MISS TREND Tehnicile testate în astfel de studii sunt de obicei suprasimplificate. Cercetările arată doar că aceste scheme specifice nu funcționează. Dar ele nu dovedesc că o sinteză mai extinsă a informațiilor despre preț, cum ar fi analiza grafică sau un sistem tehnic mai complex, nu poate fi folosită cu succes în luarea deciziilor de tranzacționare.
MONEDA PROFESORULUI Atunci de ce nu există nicio cercetare care să demonstreze în mod convingător fezabilitatea analizei grafice ca instrument de prognoză?
MISS TREND Argumentul tău reflectă doar dificultățile cuantificării teoriilor grafice, nu deficiențele metodei grafice în sine. Ceea ce cineva consideră a fi o imagine a unui vârf este văzut de altul ca o zonă de consolidare. O încercare de a descrie matematic orice model grafic, cu excepția celor mai simple, va duce inevitabil la rezultate controversate. Problema devine și mai confuză atunci când realizăm că, în orice moment dat, un desen grafic poate exprima modele conflictuale. Astfel, într-un fel, este cu adevărat imposibil să testați în mod obiectiv multe teorii grafice.
MONEDA PROFESORULUI Care este destul de convenabil pentru tine, nu-i așa? Dacă aceste teorii nu pot fi testate în mod cuprinzător, ce folos au ele? De unde știi că tranzacționarea grafică va da rezultate mai bune decât doar 50/50 (excluzând comisioanele, desigur)?
MISS TREND Dacă vrei să spui că urmărirea orbească a fiecărui semnal de pe diagramă va face doar bogat brokerul tău, atunci nu mă cert. Totuși, ideea mea este că analiza grafică este o artă, nu o știință. Familiarizarea cu teoriile grafice de bază este doar un punct de plecare. Adevărata utilitate a graficelor depinde de capacitatea comerciantului de a sintetiza cu succes concepte standard și propriile experiențe. În mâinile potrivite, graficele pot fi extrem de valoroase în prezicerea tendințelor semnificative ale pieței. Există mulți comercianți de succes care iau deciziile în primul rând cu grafice. Cum le-ai explica succesul - o serie de succes?
MONEDA PROFESORULUI Da. Acesta este exact norocul. Cu destui comercianți, unii dintre ei vor beneficia, indiferent de modul în care iau deciziile - studiind diagrame sau aruncând săgeți la pagina cotațiilor bursiere. Aceasta nu este o metodă, ci doar legea probabilității. Chiar și în cazinouri, un anumit procent de jucători câștigă. N-ai spune că își datorează succesul unui discernământ sau unui sistem.
MISS TREND Acest lucru dovedește doar că rezultatele mai mari ale unor adepți ai analizei grafice ar putea fi realizată întâmplător. Acest lucru nu infirmă afirmația că un grafician experimentat știe ceva care îi oferă un avantaj.
CONDUCERE Simt foarte multă rezistență aici și cred că nu ne-ar strica să ne bazăm pe un fel de sprijin. Domnilor, aveți vreo dovadă care să confirme corectitudinea pozițiilor dumneavoastră?
MONEDA PROFESORULUI Da! (În același timp, profesorul Moneta scoate din servietă un manuscris plinuț și îl pune în mâinile domnului Panizer. Gazda parcurge paginile individuale și clătină din cap, observând abundența de litere grecești amuzante.)
CONDUCERE Am vrut să spun ceva mai puțin matematic. Nici măcar televiziunea educațională nu este încă pregătită pentru asta.
MONEDA PROFESORULUI Ei bine, mai am ceva. (El scoate o bucată de hârtie și i-o întinde domnișoarei Trends.) Cum ați interpreta această diagramă, domnișoară Trends? (Încearcă fără succes să ascundă un zâmbet îngâmfat.)
MISS TREND Aș spune că arată ca un grafic bazat pe seria de aruncări de monede. Ei bine, știi: capete - o celulă în sus, cozi - o celulă în jos.
MONEDA PROFESORULUI(Al cărui rânjet s-a transformat într-o grimasă foarte evidentă.) De unde știi?
MISS TREND Ghicire fericită.
MONEDA PROFESORULUI Oricum, asta nu-mi subminează argumentul. Aruncă o privire la acest grafic. Există o tendință aici. Și aici - colegii tăi par să numească asta modelul capului și umerilor?
CONDUCERE Apropo, din moment ce vorbim de cap și umeri, fiecare dintre voi ar comenta situația cu acțiunile Procter & Gamble?
MONEDA PROFESORULUI(Continuă.) Aceleași modele de diagrame pe care le găsiți atât de repede în diagramele de preț apar și în serii aparent aleatorii.
MISS TREND Da, dar un astfel de lanț de argumente poate duce la concluzii oarecum ciudate. De exemplu, ați fi de acord că faptul că economiștii care lucrează au diplome avansate nu este un accident?
MONEDA PROFESORULUI Desigur.
MISS TREND Ei bine, un eșantion aleatoriu al populației este probabil să includă și un număr de persoane cu diplome avansate. De aici ați trage concluzia că diploma de economist este o coincidență?
MONEDA PROFESORULUIÎncă nu văd nicio diferență între graficele de preț și graficul meu cu evenimente aleatoare.
MISS TREND Nu vezi? Arată ca un grafic al evenimentelor aleatorii? (Miss Trend arată un grafic al prețurilor argintului pentru contractele futures din iulie 1980 (Figura 1.1).)
MONEDA PROFESORULUI Ei bine, nu chiar, dar...
MISS TREND(Pune la atac.) Sau asta. (Afișează un grafic al contractelor de cafea din decembrie 1994 (Figura 1.2).) Aș putea continua.
CONDUCERE(Către profesorul Moneta.) Domnișoară Tendința pare să vină cu adevărat. Există motive pentru a respinge exemplele ei?
MONEDA PROFESORULUI Ei bine, recunosc că aceste exemple sunt destul de extreme, dar nu demonstrează încă că prețurile trecute pot prezice prețurile viitoare.
CONDUCEREÎnainte ca timpul nostru să atingă, ca să zic așa, „limita superioară”, aș vrea să schimb puțin traseul. Sunt interesat să aflu părerea dumneavoastră despre analiștii fundamentali?
MONEDA PROFESORULUI Sunt mai buni decât graficienii pentru că pot cel puțin explica mișcarea prețurilor. Dar mi-e teamă că încercările lor prezice preturile sunt la fel de zadarnice. Vedeți, la un moment dat, piața ia deja în considerare toate informațiile cunoscute, așa că nu există nicio modalitate prin care aceștia să prezică prețurile, decât dacă, desigur, sunt înzestrați să anticipeze evenimente viitoare imprevizibile, cum ar fi secetele sau embargourile la export.
MISS TRENDÎn primul rând, aș dori să ating un indiciu conform căruia analiștii grafici ignoră datele fundamentale. De fapt, credem că graficul prețurilor oferă o reflectare neechivocă și instantanee a influenței nete a tuturor factorilor fundamentali și psihologici. În schimb, modelele fundamentale precise, dacă pot fi construite deloc, ar fi prea complexe. În plus, datele fundamentale pentru perioada de prognoză ar fi inevitabil estimări, ceea ce face ca proiecțiile de preț să fie foarte predispuse la erori.
CONDUCERE Prin urmare, amândoi sunteți de acord cu afirmația că fundamentaliștii vor sta în curând pe verandă cu mâna întinsă.
MISS TREND Da.
MONEDA PROFESORULUI Da.
CONDUCERE Grozav, cu această explozie de consens vom încheia programul de astăzi.
Într-un fel, disputa dintre Random Wanderers și grafici nu poate fi niciodată rezolvată. Trebuie să înțelegeți că este imposibil să dovediți aleatorietatea; tot ceea ce se poate dovedi este că modelul grafic dat nu există. Deoarece nu există un consens asupra definiției matematice precise a multor modele de diagrame, viabilitatea lor ca indicatori de preț nu poate fi dovedită sau infirmată.
De exemplu, dacă cineva ar dori să testeze punctul de vedere conform căruia breakout-urile din intervalele de tranzacționare sunt semnale reale de schimb, atunci, în primul rând, ar fi necesar să se formuleze o definiție exactă a unui interval de tranzacționare și a unui breakout. Să presupunem că sunt adoptate următoarele definiții: (1) intervalul de tranzacționare Este o bandă de preț care include toate modificările zilnice ale prețurilor din ultimele șase săptămâni și nu este mai mare de 5% din prețul mediu pentru perioada respectivă 1
Determinarea lățimii maxime a prețului servește la excluderea perioadelor de fluctuații semnificative de preț atunci când se iau în considerare intervalele de tranzacționare.
; și 2) dărâma Este prețul de închidere care este peste maximul intervalului de tranzacționare de șase săptămâni. În timp ce adecvarea erupțiilor ca semnale de tranzacționare poate fi verificată din aceste definiții, definițiile în sine vor fi contestate de mulți. Iată câteva dintre posibilele obiecții.
1 ... Banda de preț este prea îngustă.
2 ... Banda de preț este prea largă.
3 ... Perioada de șase săptămâni este prea lungă.
4 ... Perioada de șase săptămâni este prea scurtă.
5 ... Nu se face nicio ajustare pentru zilele individuale ale căror prețuri se încadrează în afara intervalului, un caz despre care majoritatea graficiștilor consideră că nu încalcă tiparul de bază.
6 ... Direcția tendinței către intervalul de tranzacționare nu este luată în considerare - un factor pe care mulți grafici îl consideră extrem de important în interpretarea fiabilității unei erupții.
8 ... Un breakout se poate califica numai dacă există mai multe închideri peste intervalul de tranzacționare.
9 ... Ar trebui utilizat un decalaj de timp pentru a verifica autenticitatea unei erupții: de exemplu, prețurile vor fi în continuare în afara intervalului de tranzacționare la o săptămână după ce au ieșit inițial?
Această listă este doar o listă parțială a posibilelor obiecții la definițiile noastre ipotetice ale unui interval de tranzacționare și a unei erupții, toate pentru unul dintre cele mai simple modele de diagrame. Imaginează-ți cantitatea de ambiguitate și complexitate implicată în încercarea de a identifica modele mai complexe, cum ar fi capul și umerii confirmați.
La rândul lor, nici graficiștii nu pot câștiga această dispută. Deși analiza grafică se bazează pe principii generale, aplicarea ei depinde de interpretarea individuală. Un comerciant de succes orientat spre diagrame poate să nu fie împovărat cu îndoieli cu privire la eficacitatea analizei grafice, totuși, teoreticienii „itineranți” i-ar dezminți succesul ca o simplă consecință a legilor probabilității, deoarece chiar și cu o serie de tranzacții complet aleatorii, un comerciantul, conform teoriei probabilității, poate fi în negru. Pe scurt, dezbaterea este departe de a fi încheiată.
De asemenea, este important să înțelegem că, chiar dacă ar fi posibile teste de încredere, concluziile contradictorii ale lui Itinerant Guys and the Graphists nu s-ar contrazice neapărat. O perspectivă a situației este că piețele pot fi martorii unor perioade prelungite de fluctuații voluntare, intercalate cu perioade mai scurte de comportament non-aleatoriu. Astfel, chiar dacă seria de prețuri în ansamblu par arbitrare, este posibil să existe perioade într-un interval dat care prezintă anumite modele. Scopul unui analist grafic este de a identifica aceste perioade (adică tendințele majore).
Este timpul să-mi recunosc propriile atașamente. Experiența personală m-a convins că graficele sunt un instrument valoros, dacă nu vital, de tranzacționare cu acțiuni. Cu toate acestea, astfel de noțiuni nu dovedesc nimic. „Aventurieri la întâmplare” ar susține că concluziile mele se pot baza pe proprietatea selectivă a memoriei, adică pe tendința de a aminti succesele analizei grafice și de a uita eșecurile, sau, în general, pe simplul noroc. Și au dreptate. Astfel de explicații sunt într-adevăr Mai a fi corect.
Este fundamental ca fiecare comerciant să evalueze singur materialul grafic și să tragă propriile concluzii. Cu toate acestea, trebuie subliniat faptul că mulți comercianți de succes consideră graficele ca fiind un instrument extrem de valoros în tranzacționarea la schimb și, prin urmare, un comerciant începător ar trebui să aibă grijă să nu respingă această abordare pur și simplu din scepticism intuitiv. Unele dintre principalele beneficii potențiale ale utilizării diagramelor sunt enumerate mai jos. Rețineți că unele dintre aceste utilizări rămân valabile chiar și atunci când se respinge complet utilizarea graficelor pentru a prezice prețuri.
1 ... Graficele oferă un istoric concis al prețurilor - o informație esențială pentru orice comerciant.
2 ... Graficele pot oferi comerciantului un bun simț al volatilității pieței - un aspect important în evaluarea riscului.
3 ... Graficele sunt un instrument foarte util pentru analistul fundamental. Graficele de preț pe termen lung permit fundamentaliștilor să identifice rapid perioadele de fluctuații majore ale prețurilor. Prin identificarea condițiilor sau evenimentelor de bază ale acestor perioade, fundamentalistul poate identifica factorii cheie care afectează prețurile. Aceste informații pot fi apoi utilizate pentru a construi un model de comportament al prețurilor.
4 ... Graficele pot fi folosite pentru a determina când sunt deschise și închise pozițiile, chiar și de către acești comercianți care iau decizii pe baza altor informații (de exemplu, fundamentale).
5 ... Graficele pot fi folosite ca instrument de gestionare a banilor pentru a vă ajuta să setați opriri de protecție inteligente și realiste.
6 ... Graficele reprezintă comportamentul pieței determinat de anumite modele repetate. Cu suficientă experiență, unii comercianți vor descoperi capacitatea de a utiliza cu succes graficele ca metodă de anticipare a mișcărilor prețurilor.
7 ... Înțelegerea conceptelor de diagrame este probabil una dintre cele mai importante premise pentru crearea unor sisteme de tranzacționare tehnice profitabile.
8 ... Notă pentru sceptici: în anumite circumstanțe, abordarea opusă dictată de semnalele clasice de graficare poate duce la oportunități de tranzacționare foarte profitabile. Specificitatea acestei metode este descrisă în detaliu în cap. unsprezece.
Pe scurt, graficele pot fi utile tuturor - de la sceptici la credincioși. Capitolele din această secțiune prezintă și evaluează conceptele cheie ale teoriei clasice a graficelor și abordează, de asemenea, problema primordială a utilizării graficelor ca instrument eficient pentru tranzacționarea cu acțiuni.
Există cărți despre tranzacționare care pot fi citite și recitite de multe ori, de fiecare dată descoperind ceva nou și util. Printre astfel de lucrări se numără „Cursul complet de analiză tehnică” de Jack Schwager – o carte care a schimbat soarta multor speculatori ai pieței bursiere și valutare. Mai jos vom face o scurtă prezentare generală a acestuia, precum și un link pentru a descărca versiunile pdf și doc.
Între timp, remarcăm că Schwager a creat unul dintre cele mai bune manuale de analiză tehnică, care oferă nu numai teorie, ci și o descriere a multor puncte practice cu capacitatea de a-ți testa și consolida cunoștințele prin rezolvarea unor probleme speciale în analiză. În același timp, autorul însuși a lucrat în mari instituții financiare și le cunoaște bucătăria din interior, ceea ce face ca cunoștințele și sfaturile sale să fie deosebit de valoroase pentru toți comercianții moderni.
Pentru a descărca cartea lui D. Schwager „Curs complet de analiză tehnică”, trebuie să intri AICI. Arhiva conține două documente pdf pentru prima și a doua parte a cărții, precum și un fișier Word în format doc, în care ambele părți sunt integral.
În ceea ce privește documentul, trebuie remarcat faptul că, după încărcarea și deschiderea documentului, trebuie să așteptați puțin, deoarece fișierul nu va afișa imediat numărul complet de pagini din contor din cauza greutății sale mari. Cartea în sine are mai mult de 800 de pagini și este mai bine să o studiezi în format pdf, deoarece există o scanare cu corespondență 100% cu ediția tipărită. Pot exista ușoare distorsiuni în fișierul doc din cauza specificului recunoașterii documentelor scanate.
Arhiva în sine cântărește mai mult de 30 MB, așa că cei care au un internet slab ar trebui să țină cont de faptul că descărcarea va dura ceva timp, deoarece nu va fi descărcat un fișier txt.
Acum, pentru toți cei care doresc să înțeleagă mai profund despre ce este cartea lui Schwager și cum diferă de alte manuale de analiză tehnică, vom oferi o scurtă descriere a acesteia, pe baza cuvintelor autorului însuși.
Dacă vă uitați la orice sisteme haotice, puteți identifica cu ușurință unele modele caracteristice în formarea lor. Un experiment a devenit foarte interesant în acest sens, în care unui grup de comercianți i s-a oferit să studieze o diagramă a mișcării ionului, care au putut găsi în mișcarea acestuia atât zone de sprijin, zone de rezistență, cât și o serie de modele de inversare ale analizei tehnice.
Teoria haosului, care a fost dezvoltată de B. Williams, care a fost capabil să introducă un astfel de concept ca fractal în prognoza mișcărilor prețurilor pe piețele valutare, bursiere și mărfuri, este, de asemenea, foarte indicativă. Astfel, chiar și cei mai recenti sceptici au admis că mișcarea oricărui obiect în cadrul unui sistem haotic poate fi predeterminată în prealabil cu un grad ridicat de probabilitate dacă se înțelege principalii factori care influențează o schimbare a situației.
Potrivit unuia dintre cei mai importanți experți financiari, analiza tehnică modernă este un studiu al dinamicii pieței volatile pe grafice, conceput pentru a determina probabilitatea mișcării prețurilor într-o direcție sau alta.
Pentru începători, prima cunoaștere cu analiza tehnică este similară cu studiul ritualurilor mistice misterioase, deoarece fiecare figură și model este plină de o cheie pentru psihologia participanților pe piață, permițându-vă să înclinați balanța în favoarea dvs.
Este curios că abordarea în sine a cercetării de piață nu stă pe loc, în continuă dezvoltare, parcă în evoluție. În acest sens, este extrem de important să o studiem într-o interpretare modernă, deoarece în fiecare zi se găsesc noi momente de lucru, iar cele vechi care au supraviețuit sunt tăiate. În această lumină, cartea lui Jack Schwager „Analiză tehnică” este o oportunitate de a face cunoștință cu rezultatele multor ani de experiență a celor mai buni profesioniști, studiind ceea ce funcționează cu adevărat astăzi, aducând profit marilor participanți pe piață.
Pe lângă împărtășirea experienței sale bogate, Schwager a venit și cu o abordare creativă a creării cărții, reușind să combine faptele științifice seci ale teoriei cu practica lor de aplicare. Prin urmare, citirea nu numai că vă va familiariza cu tehnicile de bază, ci vă va permite și să dezvoltați abilitățile de care are nevoie un comerciant pe baza unei mari varietăți de exemple specifice.
Autorul însuși avertizează imediat cititorul că formula succesului schimbului nu poate fi în niciun fel construită pe baza unui singur indicator, consilier sau strategie. Un comerciant trebuie să evalueze întotdeauna nuanțele cuprinzătoare ale pieței pentru a evalua sobru situația emergentă. Prin urmare, „Analiza tehnică” a lui Schwager nu este doar un set de descrieri ale instrumentelor individuale, ci o modalitate de a dobândi o viziune corectă asupra pieței prin dezvoltarea unui anumit tip de gândire. Jack S. încearcă să transmită cititorului toată experiența sa bogată care a fost acumulată de-a lungul anilor de practică pe piețele financiare.
În procesul de descriere a diferitelor puncte și abordări tehnice, autorul se concentrează întotdeauna pe lucruri care cu greu se găsesc în alte cărți de analiză tehnică. În special, el face o descriere a modului în care aceasta sau acea tehnică este utilizată în tranzacționarea reală. Ce poate fi folosit pe piață și ce este mai bine să uiți imediat. Cum să determinați că aceasta sau acea tehnică nu va da un rezultat mai devreme decât se vor scurge mulți bani. Cum să vă dezvoltați și să vă optimizați în mod constant sistemul de tranzacționare pentru o piață în restructurare, astfel încât să puteți avea întotdeauna profit în viitor.
Manualul lui Schwager este construit în întregime pe o experiență bogată de tranzacționare, iar fiecare metodă descrisă a fost testată personal în mod repetat de către autor, care, apropo, gestionează milioane de dolari de mult timp! Jack S. însuși spune că materialele prezentate separat nu pretind a fi Graalul, dar toți cei care caută să înțeleagă piața și doresc să primească recomandări specifice despre cum să înceapă tranzacționarea profitabil folosind analiza tehnică va găsi invariabil tot ceea ce este necesar pentru aceasta. Cunoștințele oferite și munca asiduă a cititorului vor permite în scurt timp să se ajungă la un venit stabil din tranzacționare, la care mulți visează astăzi.
Este curios că înainte ca Schwager să-și scrie lucrarea „Analiză tehnică”, la începutul carierei, a tratat-o cu un scepticism excepțional. La acea vreme, viitorul mare comerciant prefera exclusiv analizei fundamentale și, după cum își amintește el însuși, această stare de lucruri se datora mai mult prejudecății decât experienței sale.
Ceea ce este și mai interesant este că, la începutul carierei sale, Jack S. a fost director de cercetare de piață la o companie de brokeraj de renume, unde era și responsabil pentru analiza tehnică. După cum își amintește Schwaber, colegul său a fost adesea surprins de predicții foarte precise, drept urmare a atras atenția atât asupra lui, cât și asupra metodelor folosite. Curând au devenit buni prieteni, începând să aprofundeze împreună esența analizei tehnice și grafice.
După o astfel de cercetare comună, nu a mai rămas nicio urmă a scepticismului lui Schwaber, mai mult, în acest moment el însuși a devenit un adept înflăcărat al analizei tehnice, al cărui curs complet îl oferă în cartea sa.
Curând, Jack Schwaber a întâlnit o altă persoană care i-a influențat foarte mult calea de a deveni. Acesta a fost un alt coleg - un programator responsabil cu testarea sistemelor de tranzacționare atunci când lucrează cu contracte futures. Experienta in testarea strategiilor s-a dovedit a fi extrem de utila, ceea ce a facut ulterior posibila, la redactarea unei carti, testarea temeinica si cuprinzatoare a tuturor metodelor de tranzactionare, evidentiindu-le pe cele mai eficiente.
Analiză tehnică: Curs complet Jack Schwager
(Fără evaluări încă)
Titlu: Analiză tehnică: Curs complet
„Analiză tehnică: cursul complet” este o lucrare de Jack D. Schwager, care este literatură de afaceri de la un autor străin. Lucrarea va fi de interes pentru investitorii avansați și începători. Vă va familiariza cu tranzacționarea în general, cu investițiile și valorile mobiliare, vă va oferi o înțelegere a modului în care se desfășoară tranzacționarea la bursă, ce sunt afacerile bursiere și piața de valori. Principalul avantaj al lucrării este că conține nu numai informații simple despre sectorul financiar în general, ci și sfaturi practice și recomandări pentru aplicarea cunoștințelor.
Dacă doriți să încercați să lucrați pe piețele financiare și bursele de valori, atunci ar trebui să verificați creația lui Jack D. Schwager, în care oferă sfaturi practice .. Creația autorului este disponibilă în mai multe extensii: rtf, txt, fb2, epub.
Autorul este convins că opera sa este o lectură obligatorie pentru fiecare comerciant, indiferent de nivelul său. Pentru a face acest lucru, a elaborat în detaliu fiecare rând din cartea pe care a scris-o, asigurându-se că acesta devine cel mai complet curs pentru aplicarea în practică a cunoștințelor specialiștilor și nespecialiștilor.
Lucrarea lui Jack D. Schwager este unul dintre cele mai cuprinzătoare studii în analiza tehnică. El subliniază tehnici, concepte, tehnici de tranzacționare, sisteme și indicatori. Cel mai mare accent în carte este pus pe explicarea modului de aplicare corectă a tuturor metodelor descrise în practică, și anume, atunci când lucrați pe bursele și piețele financiare.
Dacă nu știți de unde să obțineți cunoștințe practice despre sfera financiară și să lucrați în piețe și schimburi, ar trebui să începeți cunoștințele cu recomandările autorului lui Schwager, care sunt date în cartea „Analiză tehnică: un curs complet” .. Puteți alegeți unul dintre următoarele tipuri de fișiere: rtf , txt, fb2, epub - și începeți să vă familiarizați cu lumea comerțului.
Mulți oameni care și-au început deja călătoria în stăpânirea analizei tehnice recomandă începătorilor să ia notițe asupra lucrării. Ei sunt încrezători că acest lucru va contribui la o mai bună percepție a cărții lui Jack D. Schwager, deoarece volumul acesteia este destul de semnificativ. În orice caz, cartea va fi utilă, mai ales dacă intenționați să învățați cum să aplicați practic cunoștințele existente sau dobândite despre piețele financiare, să lucrați la burse, tranzacționare și industria financiară în general, și nu doar să citiți informații utile. Bucură-te de lectură!
