Elencare i tipi di investimenti che l'azienda può fare
Il termine "investimento" deriva dalla parola latina "investire", che significa "investire". In un'interpretazione più ampia, l'investimento è un investimento di capitale ai fini del suo successivo aumento.
Nella pratica commerciale è consuetudine distinguere tra le seguenti tipologie di investimenti:
1) investimenti in beni fisici;
2) investimenti in attività monetarie;
3) investimenti in immobilizzazioni immateriali.
Sotto beni materiali si riferisce a edifici e strutture industriali, nonché a qualsiasi tipo di macchinario e attrezzatura con una vita utile superiore a un anno. Sotto attività monetarie indica il diritto a ricevere denaro da persone fisiche e giuridiche (ad esempio depositi in banca, azioni, obbligazioni, ecc.). Sotto beni immateriali indica i valori acquisiti dall'azienda a seguito dell'acquisizione di licenze, lo sviluppo di marchi, l'attuazione di programmi di formazione per il personale, ecc.
Gli investimenti in titoli (CB) sono solitamente chiamati investimenti di portafoglio, e gli investimenti in beni materiali, in terra e in tutto ciò che ad essa è rigidamente legato, si chiama investimenti in beni reali... Entrambi i tipi di investimenti sono di grande importanza nell'economia, poiché forniscono il meccanismo necessario per la crescita e lo sviluppo dell'economia del paese.
Per l'analisi e la pianificazione degli investimenti, la classificazione degli investimenti è importante.
Segni di classificazione:
1) per oggetti di investimento:
Investimenti reali - rappresentano investimenti finanziari in progetti specifici e sono associati all'acquisizione di beni reali (terreni, fabbricati, mezzi di produzione, ecc.);
Gli investimenti finanziari di portafoglio sono investimenti in azioni, obbligazioni, cambiali e altri titoli;
2) dalla natura della partecipazione all'investimento:
Investimenti diretti: partecipazione diretta dell'investitore alla selezione di oggetti di investimento e investimento di fondi;
Investimenti indiretti - implica investimenti mediati da altre persone (di norma, investimenti in portafogli);
3) per il periodo di utilizzo:
Investimenti a breve termine - investimento di capitale per un periodo non superiore a 1 anno;
Investimenti a lungo termine - investimento di capitale per un periodo superiore a 1 anno;
4) per forme di proprietà delle risorse di investimento:
Investimenti privati - investimento di fondi effettuato da cittadini, nonché da imprese di forme di proprietà non statali;
Investimenti statali - effettuati dalle autorità centrali e locali a spese dei bilanci di tutti i livelli, fondi fuori bilancio, fondi presi in prestito, nonché imprese statali a spese dei propri fondi presi in prestito;
Investimenti esteri - investimenti effettuati da cittadini stranieri, persone giuridiche e stati;
Investimenti congiunti - investimenti effettuati dai soggetti di un determinato paese e di stati esteri.
5) su base regionale:
Investimenti nazionali - investimenti in oggetti di investimento situati nel quadro territoriale di un determinato paese.
Investimenti all'estero - investimenti in oggetti di investimento al di fuori dei confini territoriali di un determinato paese;
6) in base al grado di rischio:
Investimenti a basso rischio - considerati un mezzo sicuro per guadagnare un certo reddito;
Gli investimenti ad alto rischio sono considerati speculativi.
Quali investimenti sono più protetti dagli effetti della crescita inflazionistica
I più protetti dall'inflazione sono investimento in beni reali (immobili, oggetti d'antiquariato, opere d'arte, gioielli, ecc.), poiché l'aumento dei prezzi di questi beni supera il tasso di inflazione generale nel paese. Una caratteristica distintiva degli investimenti reali è che non sono soggetti a un livello di rischio molto elevato, quindi hanno una redditività maggiore rispetto agli investimenti finanziari.
Vero investimento Beni reali vero
Gli investimenti reali includono i seguenti investimenti
A seconda dell'oggetto di investimento, gli investimenti sono suddivisi in reale e finanziaria.
Vero investimento- si tratta, in sostanza, di investimenti a lungo termine direttamente nei mezzi di produzione e nei beni di consumo. Rappresentano investimenti finanziari in progetti specifici e sono solitamente associati all'acquisizione di beni reali. Beni reali - si tratta di terreni, fabbricati, mezzi di produzione, ecc. Così, vero gli investimenti sono investimenti in settori dell'economia e tipi di attività economiche che portano un aumento del capitale reale, ad es. un aumento dei mezzi di produzione, dei valori materiali. È necessario chiarire che il capitale reale (ricchezza) include sia valori materiali che intangibili, inclusi risultati di ricerca e sviluppo, informazioni varie, formazione dei dipendenti, ecc. Servizi come l'organizzazione del gioco d'azzardo, i servizi per la ridistribuzione della ricchezza sociale di alcuni individui a favore di altri (ridistribuzione della proprietà), ecc. non appartengono alla ricchezza reale.
In senso più generale, gli investimenti dovrebbero essere intesi come mezzi finanziari e di altro tipo utilizzati per ottenere un certo risultato positivo (economico, sociale, intellettuale, di difesa, ecc.). Questa definizione va ben oltre l'interpretazione economica, che in senso lato interpreta la parola "investire" come "parte del denaro oggi per ottenerne una grande quantità in futuro", ovvero un investimento è l'uso del denaro per fare un sacco di soldi, per generare reddito o realizzare guadagni in conto capitale, o entrambi. La nostra definizione copre la visione economica degli investimenti come mezzo per costruire il capitano, così come la visione di essi come mezzo per raggiungere obiettivi non economici da parte dell'investitore. Ad esempio, lo stato, investendo fondi di bilancio nello sviluppo dell'astrofisica, difficilmente conta di realizzare un profitto, e ci sono molti esempi del genere. Occorre quindi distinguere tra la definizione generale (in senso lato) ed economica (in senso stretto) del concetto di investimento. Il primo di questi si basa sull'aspettativa dei fondi investiti per raggiungere non solo obiettivi economici, ma anche altri. La seconda riduce gli obiettivi di investimento all'incremento dei fondi investiti. In letteratura si possono trovare diverse varianti dei gruppi di definizioni da noi indicati.
Un esempio di definizione generale è l'interpretazione del concetto di investimenti nella legge federale "Sulle attività di investimento nella Federazione Russa effettuate sotto forma di investimenti di capitale": "Investimenti: contanti, titoli, altri beni, compresi i diritti di proprietà, e altri diritti che hanno un valore monetario investito in oggetti di attività imprenditoriale e (o) altre attività al fine di generare profitto e (o) ottenere un altro effetto utile”. Gli investimenti di capitale sono definiti come investimenti in immobilizzazioni (immobilizzazioni), inclusi i costi di nuova costruzione, ricostruzione e riequipaggiamento tecnico di imprese esistenti, l'acquisizione di macchinari, attrezzature, strumenti, inventario, lavori di progettazione e indagine e altri costi. Quindi, nella sua forma più generale, gli investimenti rappresentano i costi (spese) di tutto ciò che ha una stima di valore, in nome del raggiungimento di determinati obiettivi economici e di altro tipo. Il concetto di investimento è più ampio del concetto di investimento di capitale, ma più ristretto del concetto di costi (costi, spese). I costi sono una tantum e ricorrenti. Il primo si riferisce ai costi di investimento, poiché sono a lungo termine, il secondo - i costi correnti e continuamente ricorrenti - non sono investimenti. Ad esempio, nel processo di produzione, i costi correnti sono concentrati nel costo di produzione, che include il costo del lavoro, l'ammortamento, i materiali, ecc.
L'utilizzo degli investimenti avviene attraverso l'attuazione di progetti di investimento volti al raggiungimento di determinati obiettivi chiaramente definiti e che rappresentano un insieme di misure e azioni che non contraddicono la normativa per l'attuazione di un determinato importo di investimento per raggiungere obiettivi specifici (risultati) entro un determinato periodo di tempo.
Una formulazione leggermente diversa (ma identica nel significato) del concetto di progetto di investimento in relazione agli investimenti di capitale è fornita nella citata Legge federale "Sulle attività di investimento nella Federazione Russa effettuate sotto forma di investimenti di capitale", gli investimenti necessari documentazione del progetto sviluppata in conformità con la legislazione della Federazione Russa e gli standard (norme e regole) approvati secondo la procedura stabilita, nonché una descrizione delle azioni pratiche per effettuare investimenti (piano aziendale). Inoltre, la legge introduce il concetto di progetto di investimento prioritario (IP), inteso come un progetto di investimento con un volume totale di investimenti di capitale che soddisfa i requisiti della legislazione della Federazione Russa, incluso nell'elenco approvato dal Governo della Federazione Russa.
L'attuazione pratica di qualsiasi progetto di investimento è impensabile senza attività finalizzate collettive o individuali volte a risolvere i compiti tattici e strategici stabiliti nel progetto. Questa è l'essenza dell'attività di investimento, che nella suddetta legge è interpretata come un investimento e l'attuazione di azioni pratiche al fine di realizzare un profitto e (o) ottenere un altro effetto utile. Difficilmente è necessario sovraccaricare, come a volte si fa, il concetto di attività di investimento elencando i tipi di lavoro che vengono eseguiti nel processo di selezione, attuazione e funzionamento di I.P.
I concetti di investimento e di imprenditore individuale sono strettamente correlati ai concetti di soggetto e oggetto dell'attività di investimento. Sotto oggetto di attività di investimento indica le persone fisiche e giuridiche che svolgono azioni mirate per risolvere i compiti stabiliti nell'IP.Soggetti delle attività di investimento sono investitori, clienti, appaltatori (esecutori di lavoro), utilizzatori di attività di investimento e altre persone fisiche e giuridiche coinvolte nell'attuazione di IP Legislativamente al soggetto dell'attività di investimento è concesso il diritto di combinare le funzioni di due o più enti, salvo diversa disposizione da un accordo e (o) un contratto governativo concluso tra di essi.
Oggetti dell'attività di investimento sono proprietà di nuova creazione di vari tipi di imprese e organizzazioni nei settori della produzione e non, titoli (azioni, obbligazioni, certificati, ecc.), prodotti scientifici e tecnici, diritti di proprietà e diritti di proprietà intellettuale, depositi in contanti.
Numerose tipologie di investimenti sono classificate secondo i seguenti principali criteri di classificazione:
Nella tipologia di investimento, la principale è la classificazione degli investimenti per oggetti di attività di investimento (o per oggetti di investimento). Su questa base si distinguono investimenti reali e finanziari (Fig. 1.1).
Investimenti reali (che formano capitale) si suddividono in materiali e immateriali. I primi includono investimenti in oggetti tangibili - in edifici, strutture, macchine, attrezzature, ecc., Il secondo (potenziale, a volte chiamato intellettuale) - è un investimento nell'acquisizione di brevetti, licenze, pagamento per ricerca e sviluppo, implementazione di programmi di riqualificazione e miglioramento, qualifiche del personale, ecc. Nella pratica statistica, gli investimenti reali sono chiamati investimenti in attività non finanziarie, che sono registrati per il settore delle imprese non finanziarie secondo la metodologia del Fondo monetario internazionale.
Riso. 1.1. Classificazione degli investimenti per oggetti di investimento
Investimenti finanziari - questo è un investimento in azioni, obbligazioni, depositi bancari, certificati di investimento e altri titoli. Gli investimenti finanziari si dividono in diretti (in beni reali), di portafoglio e altri. La prima comprende investimenti in azioni di società per azioni con l'obiettivo di percepire dividendi e acquisire il diritto di partecipare alla gestione. Si tratta di investimenti effettuati da persone giuridiche e individui che possiedono interamente l'organizzazione o controllano almeno il 10% delle azioni o del capitale autorizzato (aggregato) dell'organizzazione. Gli investimenti di portafoglio includono investimenti in diversi tipi di titoli appartenenti a diversi emittenti al fine di aumentare la probabilità di ricevere reddito dai fondi investiti. Questi includono l'acquisto di azioni, azioni, obbligazioni, cambiali e altri titoli di debito. Costituiscono meno del 10% del capitale autorizzato (aggregato) dell'organizzazione. Gli investimenti che non rientrano nella definizione di investimenti diretti e di portafoglio sono indicati come altri: prestiti commerciali, prestiti di governi stranieri garantiti dal governo della Federazione Russa, altri prestiti (prestiti da organizzazioni finanziarie internazionali, ecc.), depositi bancari.
Il rapporto nell'economia del Paese tra investimenti reali e finanziari è un importante indicatore dello sviluppo economico. “Nelle economie primitive, la maggior parte degli investimenti è reale, mentre nelle economie moderne la maggior parte degli investimenti sono investimenti finanziari. L'elevato sviluppo delle istituzioni di investimento finanziario contribuisce in modo significativo alla crescita degli investimenti reali. In genere, queste due forme sono complementari piuttosto che in competizione".
La struttura degli investimenti nell'economia russa sta subendo cambiamenti caratteristici di un paese con relazioni di mercato in via di sviluppo. Ciò è evidenziato dalla dinamica degli investimenti in attività non finanziarie (investimenti reali) e investimenti finanziari, che sono stati contabilizzati da Rosstat dal 1995 secondo la metodologia del Fondo monetario internazionale.
Sfortunatamente, l'annuario statistico russo manca di dati sul volume degli investimenti in attività immateriali e altre attività non finanziarie. Ma, dato che quasi il 98% degli investimenti in attività non finanziarie sono investimenti in immobilizzazioni, confronteremo la dinamica del volume di quest'ultimo con la dinamica degli investimenti finanziari.
Tavolo 1.1 presenta i dati che mostrano come il volume degli investimenti in immobilizzazioni e investimenti finanziari delle organizzazioni è cambiato nel 2000-2009.
Durante il periodo in esame, il volume degli investimenti in immobilizzazioni è aumentato di quasi 19,5 volte e il volume degli investimenti finanziari è aumentato di oltre 123 volte. Nel 2009, il volume degli investimenti finanziari ha superato di oltre 2,8 volte il volume degli investimenti in immobilizzazioni. La tendenza a superare la crescita degli investimenti finanziari rispetto alla crescita degli investimenti in attività non finanziarie in Russia continuerà ovviamente nel prossimo futuro con lo sviluppo del mercato mobiliare.
Secondo i termini degli investimenti, gli investimenti sono suddivisi in a breve termine (per un periodo fino a un anno), a medio termine (da uno a tre anni) e a lungo termine (per un periodo superiore a tre anni).
Per forme di proprietà, di solito distinguono investimenti statali, privati, esteri e misti. Ciò non esaurisce tutte le forme di proprietà, pertanto, nella pratica statistica, questo criterio si distingue per investimenti comunali, investimenti di cooperative di consumo, organizzazioni pubbliche e religiose (associazioni). Inoltre, gli investimenti misti sono suddivisi in russi misti e russi congiunti e stranieri. A nostro avviso, quando si classifica secondo questo criterio, è necessario distinguere federale e proprietà delle entità costituenti della Federazione Russa dalla composizione della proprietà statale.
Tavola 1.1 Dinamica degli investimenti in immobilizzazioni e investimenti finanziari 2000-2009
Riso. 1.2. Classificazione degli investimenti per forme di proprietà
Nella pratica statistica, vengono utilizzate varie classificazioni degli investimenti in base alle direzioni del loro utilizzo, ad esempio, gli investimenti in immobilizzazioni possono essere classificati per forme di proprietà, per settori dell'economia, ecc.
Su base territoriale (regionale) è necessario distinguere gli investimenti interni effettuati in strutture domestiche, a loro volta differenziati per regioni del Paese; investimenti esterni (esteri) effettuati all'estero.
Per sfere dell'economia, si possono distinguere gli investimenti produttivi e non produttivi.
In letteratura gli investimenti sono classificati in modo diverso a seconda del grado di rischio dell'investimento. Secondo una classificazione, il criterio dato distingue tra investimenti aggressivi, moderati e conservativi. I primi sono caratterizzati da elevata redditività, bassa liquidità e un alto grado di rischio. Gli investimenti moderati sono caratterizzati da un moderato grado di rischio, mentre gli investimenti conservativi includono investimenti con elevata liquidità e basso grado di rischio.
Un'altra classificazione del criterio dato è investimenti ad alto rendimento, a medio rendimento, a basso rendimento e senza rendimento 1.
Nell'ambito degli investimenti si distinguono i cosiddetti investimenti autonomi, che non sono associati a variazioni del livello di reddito. Questi includono una percentuale significativa di investimenti pubblici a lungo termine, investimenti pubblici e investimenti che sono una conseguenza diretta dell'invenzione.
Questi investimenti devono essere distinti dagli investimenti con lo stesso nome quando si classificano gli investimenti in base alla compatibilità della loro attuazione. Questo attributo si distingue per investimenti indipendenti (autonomi) che possono essere realizzati come indipendenti da altri oggetti di investimento nel programma di investimento generale dell'impresa, interdipendenti, la cui sequenza di implementazione o successiva operazione dipende da altri oggetti di investimento e si escludono a vicenda, che richiedono una scelta alternativa 1.
Anche gli investimenti (investimenti di capitale) nel main capitan sono classificati in base alla destinazione settoriale degli impianti in costruzione:
Nella pratica internazionale si distinguono gli investimenti: venture, direct, portfolio e annuality. Il capitale di rischio comprende gli investimenti diretti a singoli imprenditori. con un alto grado di rischio: dirigere - investimenti in immobilizzazioni di imprese e organizzazioni della sfera produttiva e non produttiva. Abbiamo già considerato il concetto di investimenti di portafoglio. Una rendita comprende investimenti che generano reddito per il depositante a intervalli regolari.
Gli investimenti reali (non finanziari) sono spesso suddivisi in due gruppi: materiali (tangibili) e immateriali. Nella pratica statistica domestica, è consuetudine distinguere nella struttura degli investimenti in attività non finanziarie:
Investimenti in capitale fisso comprendono tutti i costi per la creazione e la riproduzione delle immobilizzazioni, che comprendono: nuova costruzione. espansione, nonché ricostruzione e ammodernamento delle strutture che portano ad un aumento del valore iniziale delle strutture e sono attribuite al capitale aggiuntivo dell'organizzazione, all'acquisizione di macchinari, attrezzature, veicoli, al costo di formazione della mandria principale, in crescita piante perenni, ecc. Dal 2001, gli investimenti in immobilizzazioni sono contabilizzati senza imposta sul valore aggiunto.
Investimenti in immobilizzazioni immateriali, secondo la classificazione di Rosstat. includere oggetti di proprietà intellettuale: brevetti, diritti d'autore, reputazione commerciale dell'organizzazione, ecc.
A investimenti in altre attività non finanziarie inclusi i costi di acquisizione di terreni, risorse naturali e altre attività non finanziarie. I costi per l'acquisizione di terreni e risorse naturali si riflettono sulla base dei documenti emessi dagli organi statali per le risorse territoriali e la gestione del territorio in conformità con le fatture pagate o accettate.
Investimenti in ricerca, sviluppo e lavoro tecnologico includono i costi connessi all'esecuzione dei lavori riflessi in contabilità come investimenti in attività non correnti per i quali si ottengono risultati soggetti a tutela giuridica, ma non sono formalizzati secondo le modalità previste, o per i quali si ottengono risultati non soggetti a alla tutela giuridica secondo le norme della normativa vigente. Nella struttura degli investimenti in attività non finanziarie, gli investimenti in immobilizzazioni hanno il peso maggiore, come si evince dalla tabella. 1.2, che mostra la dinamica di tale struttura per il periodo dal 2000 al 2009.
Tavola 1.2 Struttura degli investimenti in attività non finanziarie * (in% del totale)|
Investimenti in attività non finanziarie ** totale |
Compreso |
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investimento di capitale fisso |
investimento in beni immateriali |
investimenti in altre attività non finanziarie |
costi per ricerca, sviluppo e lavoro tecnologico |
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Senza piccole imprese e parametri di attività informali.
Senza investimenti nella crescita delle scorte.
Possono essere utilizzate anche altre classificazioni di investimenti reali. Ad esempio, J. Blech e U. Goetze raccomandano investimenti reali sulla base (criterio) delle loro ragioni per differenziare in investimenti per la creazione, correnti e supplementari (Fig. 1.3).
Investimenti per creare investito nell'apertura di una nuova impresa o di una filiale di una esistente. Investimento attuale vengono inviati per le riparazioni attuali e maggiori e per la sostituzione (rinnovo) del parco macchine e attrezzature. Investimenti complementari sono diretti allo sviluppo della produzione e alla sicurezza negli impianti di produzione esistenti dell'impresa.
Simile nella struttura alla classificazione di cui sopra è la classificazione dei cicli di vita di un'impresa. In accordo con questa caratteristica, l'investimento iniziale (investimento netto) è destinato - per la creazione di un'impresa: estensivo - per l'espansione di un'impresa esistente; reinvestimento - per la riproduzione di immobilizzazioni in un'impresa operativa.
A livello aziendale, gli investimenti reali possono essere classificati anche in base alle sue aree funzionali: approvvigionamento materiale e tecnico, produzione, vendita, ecc.
Un'altra classificazione utilizzata a questo livello prevede l'allocazione dei seguenti gruppi di investimenti: sostituzione attrezzature, ammodernamento attrezzature, espansione produttiva, diversificazione e investimenti strategici.
Riso. 1.3. Tipi di investimenti reali secondo il criterio "motivo dell'investimento"
Investimenti in guadagni di efficienza. Il loro obiettivo è, prima di tutto, creare le condizioni per ridurre i costi dell'azienda sostituendo le attrezzature, formando il personale o spostando gli impianti di produzione in regioni con condizioni di produzione più favorevoli.
Investimenti per aumentare la capacità produttiva. Il compito di tale investimento è espandere le possibilità di produzione di beni per mercati precedentemente formati nel quadro di industrie già esistenti.
Investimenti per la creazione di nuovi stabilimenti produttivi. Tali investimenti sono destinati a garantire la creazione di imprese completamente nuove che producano beni precedentemente non fabbricati dall'impresa (o forniscano un nuovo tipo di servizio), o consentano all'impresa di tentare di entrare in nuovi mercati con beni prodotti in precedenza.
Investimenti per soddisfare le esigenze delle agenzie governative. Questo tipo di investimento si rende necessario quando un'impresa si trova di fronte alla necessità di soddisfare i requisiti delle autorità in materia di standard ambientali, o di sicurezza dei prodotti, o altre condizioni operative che non possono essere garantite solo migliorando la gestione.
Tale classificazione degli investimenti si basa sui diversi livelli di rischio caratteristici di ciascuno dei gruppi quotati.
Dal punto di vista della strategia di investimento dell'impresa, si raccomanda inoltre di individuare gli investimenti passivi, che garantiscono, nella migliore delle ipotesi, il non degrado degli indicatori di redditività degli investimenti. e attivo, che forniscono un aumento della competitività dell'impresa.
Investimenti - investimenti di capitale a lungo termine con l'obiettivo di realizzare un profitto
Nella pratica commerciale è consuetudine distinguere tra le seguenti tipologie di investimenti:
Investimenti in beni fisici;
Investimenti in attività monetarie;
Investimenti in beni immateriali.
Sottobeni materiali si riferisce a edifici e strutture industriali, nonché a qualsiasi tipo di macchinario e attrezzatura con una vita utile superiore a un anno. Sotto attività monetariesono capiti il diritto a ricevere fondi da persone fisiche e giuridiche (ad esempio depositi in banca, azioni, obbligazioni, ecc.). Sottobeni immateriali indica i valori acquisiti dall'azienda a seguito dell'acquisizione di licenze, lo sviluppo di marchi, l'attuazione di programmi di formazione per il personale, ecc.
Gli investimenti in titoli (CB) sono solitamente chiamati investimenti di portafoglio, e gli investimenti in beni fisici, in terreni e in tutto ciò che ad essi è rigidamente legato, sono chiamati investimenti in beni reali. Entrambi i tipi di investimenti sono di grande importanza nell'economia, poiché forniscono il meccanismo necessario per la crescita e lo sviluppo dell'economia del paese.
Gli investimenti reali sono investimenti in settori dell'economia e tipi di attività economiche che portano un aumento del capitale reale, ad es. un aumento dei mezzi di produzione, dei valori materiali.
Gli investimenti reali includono i seguenti investimenti:
Nelle scorte;
Investimenti in capitale fisso;
Anche gli investimenti reali includono e investimenti in beni immateriali.
Gli investimenti in capitale fisso, a loro volta, comprendono gli investimenti e gli investimenti di capitale nel settore immobiliare. Gli investimenti di capitale vengono effettuati sotto forma di investimento di risorse materiali, tecniche e finanziarie nella riproduzione e creazione di immobilizzazioni attraverso nuove costruzioni, ricostruzioni, riattrezzature tecniche, ampliamento e anche il mantenimento delle capacità di produzione già operativa.
Per bene immobile si intende (secondo la classificazione accettata) il terreno, nonché tutto ciò che si trova al di sotto e al di sopra della superficie terrestre, compresi quegli oggetti ad esso collegati, indipendentemente dal fatto che siano di origine naturale o creati dall'uomo mani.
Le principali fonti di finanziamento proprio
sono:
- detrazioni di ammortamento;
- utile rimasto a disposizione dell'impresa.
Le quote di ammortamento sono le fonti di investimento più potenti. L'ammortamento viene addebitato per recuperare il costo di acquisto delle immobilizzazioni. Di conseguenza, l'ammortamento è destinato a sostituire l'investimento.
L'efficienza dell'utilizzo delle detrazioni di ammortamento come fonte di finanziamento per la semplice riproduzione delle immobilizzazioni può essere verificata determinando l'importo dell'investimento netto come differenza tra il volume degli investimenti lordi dell'impresa e l'importo delle detrazioni di ammortamento per un determinato periodo.
Il profitto è la forma principale del reddito netto dell'impresa, che esprime il valore del prodotto eccedente. Il suo valore agisce come una parte dei guadagni in denaro, che è la differenza tra il prezzo di vendita dei prodotti (lavori, servizi) e il suo costo totale.
Ciao! Oggi parleremo di cosa sia il vero investimento.
Quando la parola "investimento" è spesso usata per immaginare investimenti finanziari in qualsiasi titolo, Forex o qualche grande progetto di investimento come Nord Stream. Questi sono tutti tipi di investimenti completamente diversi. Oggi vi diremo cosa sono gli investimenti reali e se ci sono investimenti irreali.
Prima di iniziare a investire, vale la pena ricordare che i professionisti ne sono coinvolti! Da un investitore, tali investimenti richiedono conoscenze nel campo della gestione delle risorse umane, conoscenza dei mercati di beni e servizi e le specifiche della loro espansione, conoscenze e competenze nel campo degli investimenti finanziari e della gestione finanziaria e molto altro. Altrimenti, c'è un enorme rischio di perdere tutti i tuoi investimenti!
Per iniziare a investire in modo reale, è necessario prendere in considerazione i rischi e scrivere e calcolare il tasso di rendimento, il tempo di ammortamento e molti parametri diversi. Bene, se fai questo lavoro seriamente e accuratamente. Sembra difficile, ma cercherò di descrivere i punti principali che ti aiuteranno a navigare nel vero investimento, se vuoi ancora farcela.
In primo luogo, se hai una tua impresa/impresa, dovrai comunque fare un investimento reale, perché è tale investimento, a differenza dell'investimento finanziario, che ti dà enormi vantaggi competitivi, soprattutto nel tempo.
In secondo luogo, in Russia esiste la legge federale n. 39-FZ "Sulle attività di investimento nella Federazione Russa, effettuate sotto forma di investimenti di capitale". Prima di fare veri investimenti, puoi familiarizzare con questa legge, in modo che in seguito non ci siano domande né alla legge né a te stesso. Non è grande.
In terzo luogo, è necessario capire quali attività si stanno svolgendo quando si effettuano investimenti reali.
Obiettivi reali di investimento:
Se questi requisiti non sono soddisfatti, sarà in linea di principio impossibile svolgere attività, pertanto tali investimenti diventano obbligatori e necessari. Lo stesso investimento può essere attribuito al miglioramento delle condizioni di lavoro dei lavoratori, se questo è richiesto anche dallo Stato per legge.
Quando decidi i compiti che persegui nella tua impresa e per i quali farai investimenti reali, vale la pena studiare le principali forme di investimento reale.
Recentemente, a causa del gran numero, questa forma di investimento reale è diventata molto popolare, perché è durante il fallimento di un'impresa che si può acquisirla a un costo minimo, ma allo stesso tempo, affinché questa impresa funzioni inoltre, è necessario investire ancora molti soldi in esso. Ma l'infrastruttura ei client esistono già.
Grazie alla ricostruzione, puoi padroneggiare nuove tecnologie per la tua produzione, migliorare la qualità dei prodotti fabbricati e aumentare il tuo potenziale produttivo.
Questa è una forma molto utile di investimento reale, che viene sistematicamente effettuata da aziende moderne sviluppate e di successo. Spesso in Russia né gli edifici né i processi tecnologici sanno cosa sono le nuove tecnologie e quali benefici per la produzione possono generalmente derivare da esse. Pertanto, di solito le aziende russe sono molto indietro rispetto alle aziende leader mondiali nello sviluppo.
Queste sono le forme di investimento reale che una persona giuridica può realizzare. Ognuno sceglierà le forme adatte specificamente a lui, alla sua impresa, ma vale la pena ricordare che l'investimento reale, spesso a differenza dell'investimento finanziario, ripaga molto bene, dà un enorme impulso allo sviluppo del tuo business, della tua impresa, mentre lì sono relativamente pochi rischi nell'investimento reale, è una forma affidabile di investimento. Ma sono molto spesso costosi.
Riassumiamo tutto quanto sopra ed evidenziamo le principali caratteristiche, pro e contro dell'investimento reale.
Per esempio, per gli individui che hanno acquistato appartamenti per l'affitto o la rivendita: l'appartamento sta gradualmente aumentando di prezzo e il tasso di crescita spesso supera il tasso di inflazione in un'economia stabile. L'appartamento non si deprezza tanto quanto la valuta. Anche gli investimenti reali delle imprese danno un enorme impulso al suo sviluppo, superando a lungo l'inflazione.
Se hai fatto investimenti reali, li vedi in una rappresentazione materiale, e gli investimenti reali non portano "aria", come nel mercato.
Oppure le materie prime acquistate potrebbero non avere il tempo di essere vendute, vendute e si deterioreranno. Allo stesso tempo, non ci sarà nulla per gli strumenti finanziari e saranno anche venduti più velocemente in qualsiasi mercato finanziario libero.
Se hai già deciso fermamente di voler fare un investimento reale nella tua organizzazione, allora devi capire con quali mezzi può essere fatto questo investimento reale.
La legge federale n. 39-FZ fa riferimento alle seguenti fonti di investimento di capitale:
Un esempio di fondi raccolti è, ad esempio, reddito dalla vendita di azioni, contributi aggiuntivi al capitale autorizzato, ecc. Cioè, questo non è un prestito, non un prestito. I fondi raccolti non implicano il pagamento di interessi, ma devono anche essere "pagati" per loro in un certo modo (ad esempio, per le azioni - dividendi).
Pertanto, spendere soldi in prestiti non è una buona idea. E se il progetto si esaurisse? Non solo un vero investimento si esaurisce spesso per anni, ma bisogna pagare subito un prestito, c'è anche il rischio di realizzazione incompleta dei propri investimenti. E le banche, come sai, non sono interessate ai tuoi problemi. Pertanto, è meglio risparmiare per un investimento reale o cercare fondi attratti per la tua attività.
La vera gestione degli investimenti viene eseguita nell'organizzazione da specialisti, poiché questo processo richiede determinate conoscenze e abilità.
Il processo di gestione prevede le seguenti fasi:
In questa fase:
Quasi tutte le forme di investimento su larga scala (ad eccezione degli investimenti insignificanti dovuti all'usura delle attrezzature) sono considerate progetti di investimento. Per i progetti di investimento è necessario redigere un business plan dettagliato.
Quando si analizzano i possibili rischi, i principali indicatori del progetto vengono presi e modificati in una direzione negativa. Allo stesso tempo, viene analizzata la sensibilità del progetto a tali cambiamenti negativi. Tale modellizzazione dei possibili rischi consente all'investitore di comprendere come possono cambiare gli indicatori del progetto e la possibilità generale della sua attuazione. E poi, con l'attuazione diretta di questo progetto, è bene navigare in tutti gli scenari della sua attuazione.
Allo stesso tempo, vengono considerati i rischi di una diminuzione della solvibilità dell'organizzazione nel suo insieme: gli investimenti reali richiedono denaro, vengono prelevati da qualsiasi altra possibile area di attività dell'impresa o dalle scorte e questa distrazione di fondi è abbastanza lungo, quindi, la solvibilità complessiva dell'impresa può essere significativamente diminuire.
Tutte le possibili opzioni per i progetti di investimento in questa fase della gestione degli investimenti reali sono classificate in base alla possibile redditività, rischio, obiettivi di investimento, loro liquidità, ecc. Il suo sviluppo più attivo. Sono questi progetti che saranno inclusi nel futuro programma di investimenti.
L'attuazione del programma di investimento viene effettuata utilizzando strumenti quali:
Ogni strumento svolge la sua funzione e, con l'aiuto di una combinazione di questi strumenti, l'attuazione del programma di investimenti non tarderà ad arrivare.
Ecco uno schema così semplice per una vera gestione degli investimenti. Gestire investimenti reali in un'organizzazione non è una cosa facile e ogni investitore, decidendo su un tale passo, deve capire che, oltre al mal di testa, otterrà da tutto questo processo.
Come puoi vedere, un vero investimento è una buona cosa. Portano sia rischi (relativamente piccoli) che enormi vantaggi per qualsiasi attività commerciale; le consentono di svilupparsi, lavorare in modo più efficiente ed essere la più competitiva.
Allo stesso tempo, l'investimento reale, in quanto tipo di investimento molto affidabile, è disponibile non solo per le organizzazioni, ma anche per gli individui. Spesso è costoso, ma il ritorno sarà buono, e investire in oggetti immateriali può anche essere abbastanza abbordabile se crei questi oggetti da solo.
Insomma, sta a te decidere se fare un vero investimento o meno, ma questa è sicuramente un'occupazione che vale la pena.
Il termine economico “Investimento reale non significa che c'è un investimento irreale. Semplicemente, la classificazione per oggetto di investimento li divide in investimenti reali e finanziari. Finanziario - si tratta di investimenti in titoli: obbligazioni, certificati, assegni, ecc.
Gli investimenti reali sono in varie forme:
Questa classificazione non è abbastanza rigorosa, poiché l'acquisizione di una nuova attività può essere effettuata anche come investimento finanziario acquisendo quote di tale attività. Pertanto, molti economisti ritengono che quando si acquistano azioni, possono essere considerate un investimento finanziario se l'investitore non partecipa alla gestione della società, le cui azioni ha acquisito. Se viene acquistato un numero di azioni tale da richiedere all'investitore la partecipazione alla gestione o una partecipazione di controllo, allora questo è un vero investimento. Pertanto, gli investimenti reali includono investimenti nel sistema di gestione dell'impresa, investimenti nella formazione avanzata, nelle persone che lavorano per loro, nella loro istruzione e educazione.
La situazione è simile con l'oro, che serve come strumento per un investitore finanziario nella formazione di un portafoglio di investimenti. L'oro è un vero investimento se acquistato per la produzione di apparecchiature elettroniche o per la produzione di gioielli.
Tale classificazione degli investimenti reali sarà significativamente chiarita se li consideriamo come investimenti nel settore reale dell'economia.
Il settore reale dell'economia significa la produzione materiale di beni e servizi, la creazione del prodotto lordo nell'economia del paese.
Beni e servizi reali richiedono all'investitore, oltre al denaro, conoscenze e qualifiche nel campo di questa produzione, conoscenza del sistema di gestione della forza lavoro, risorse finanziarie, conoscenza del mercato di beni e servizi e molte altre competenze.
Ciò significa che i veri investimenti sono fatti da professionisti, altrimenti perderanno rapidamente il loro capitale.
Gli investimenti reali hanno un tasso di rendimento più elevato rispetto agli investimenti finanziari e sono più resistenti alle fluttuazioni del mercato. Di conseguenza, hanno un grado relativamente basso di rischio di investimento. Anche in condizioni di fallimento, un vero investitore ha l'opportunità di ridurre le perdite attraverso la vendita di beni e valori materiali della società fallita.
D'altra parte, la liquidità degli investimenti reali è molto bassa rispetto agli investimenti finanziari. Per un investitore finanziario, l'elevata liquidità degli investimenti è uno strumento per la gestione di un portafoglio di investimenti.
La principale differenza tra investimenti reali e finanziari è che gli investimenti reali sono investimenti nell'economia reale del Paese, nella creazione del prodotto lordo, nell'incremento del suo potenziale economico, nel miglioramento della vita della popolazione. Pertanto, il governo privilegia gli investimenti reali. Un vero investitore investe da decenni, sperando di sviluppare la produzione e aumentarne le potenzialità. Un vero investitore è un proprietario che è venuto a gestire per molto tempo e a fondo.
Un investitore finanziario, piuttosto uno speculatore azionario, che fa soldi sulle fluttuazioni momentanee del mercato dei titoli.
Gli investimenti reali hanno una caratteristica importante che non sempre è piacevole per un investitore. Richiedono un aumento e un rifornimento costanti. Il progresso scientifico e tecnologico sta rapidamente migliorando la base produttiva delle imprese, compaiono nuove tecnologie progressive, nuovi materiali e nuovi metodi di gestione, l'automazione della produzione sta migliorando e inizia la sua robotizzazione. Se non segui gli ultimi progressi tecnici, non migliori la tua produzione, puoi perdere rapidamente la competitività dei prodotti fabbricati e quindi perdere il mercato e parte del capitale.
Secondo la classificazione degli investimenti reali, sono divisi in due classi: materiali e immateriali.
Gli investimenti materiali sono suddivisi in tipi:
L'acquisizione e la valorizzazione del capitale fisso è:
Variazioni del capitale circolante per aumento di capitale fisso. Con la crescita del capitale fisso, aumenta la necessità di scorte di materiali e materie prime e di altri beni circolanti.
Gli investimenti immateriali comprendono, oltre ai già citati marchi, brevetti, licenze, investimenti nella ricerca scientifica, nel miglioramento dei sistemi di gestione delle imprese, nel miglioramento delle qualifiche dei dipendenti, nel sistema sanitario dei lavoratori. In definitiva, questi investimenti si trasformano in un aumento dell'efficienza dell'impresa e un aumento dei suoi profitti.
I tipi di investimenti reali dipendono anche dalla natura dello sviluppo dell'oggetto investito: estensivo o intensivo. L'ampio sviluppo comporta un aumento della scala di produzione sulla base tecnica e tecnologica esistente dell'impresa. Lo sviluppo intensivo presuppone il miglioramento di questa base.
Tutti gli investitori, senza eccezioni, vogliono sapere quali investimenti porteranno loro, oltre ai mal di testa. Pertanto, l'investitore effettua una valutazione della loro efficacia in tutte le fasi dell'investimento, partendo da una valutazione preliminare. Il criterio principale per valutare gli investimenti è la loro redditività. Un altro criterio è il grado di rischio.
Dal punto di vista del ritorno sugli investimenti, l'investitore effettua investimenti reali nella fase preliminare (studio di fattibilità), in cui viene effettuato un calcolo aggregato dei principali indicatori della produzione futura, dei suoi costi e risultati. Calcolo dei costi di produzione, materiali, manodopera, capitale circolante, imposte e tasse. Calcolo delle entrate previste, delle spese per il rimborso dei prestiti bancari, del profitto atteso, dei periodi di ammortamento e di altri indicatori di performance.
Un elemento obbligatorio della valutazione di un progetto di investimento è lo sviluppo del suo business plan. Inoltre, viene sviluppato un business plan separatamente per una banca che presta un progetto di investimento, per eventuali co-investitori e per se stessa.
I business plan sono sviluppati nella fase di investimento preliminare, nel processo di investimento e nel processo di avvio dell'impresa.
La valutazione dell'efficienza degli investimenti viene effettuata secondo una serie di indicatori, i principali dei quali sono:
Questi indicatori danno all'investitore l'opportunità di fare la giusta scelta di investimenti in progetti in termini di redditività.
La valutazione del rischio di investimento viene effettuata modellando i cambiamenti nei principali indicatori del progetto e il progetto a questi possibili cambiamenti. Molto spesso, vengono sviluppati piani aziendali:
La gamma di mantenimento dell'efficacia del progetto, nel processo di modellazione in condizioni mutevoli, mostra all'investitore i possibili limiti di rischio quando investe in questo progetto.
L'investimento reale è la base per la crescita del potenziale produttivo ed economico del paese, quindi è così importante valutarne l'efficacia e valutare il rischio degli investimenti in progetti di investimento reali non solo per l'investitore, ma anche per l'economia dell'intero stato .
