Studenti, diplomirani studenti, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u studiranju i radu bit će vam vrlo zahvalni.
Objavljeno na http://www.allbest.ru/
Uvođenje
Relevantnost teme teza . Kao što znate, jedan od najvažnijih trendova u razvoju globalne ekonomije u ovoj fazi je globalizacija. Ovaj proces stalno stiču snagu i sveobuhvatan je. Može se primijetiti da će procesi globalizacije postojati kao ubrzanje stope razvoja ekonomije i može djelovati kao prijetnje ekonomskom razvoju. S tim u vezi, postepena integracija Rusije u sistem globalne ekonomije u sadašnjoj fazi sugerira šta je potrebno uzeti u obzir utjecaj globalizacije globalne ekonomije na područje nacionalne ekonomije.
Ruske banke i nefinansijske kompanije nekontrolirane su privukle sredstva na međunarodnom tržištu kapitala, koja se očitovala u nacionalnoj ekonomiji povećanjem vanjskog korporativnog duga. Ova okolnost doprinijela je jačanju stupnja ovisnosti intrakokumeničkih procesa iz stranog ekonomske konjunkture. Može se napomenuti da je povećanje vanjskog korporativnog duga jedan od razloga zbog kojih je ruska ekonomija bila uključena u globalnu financijsku i ekonomsku krizu. Kao rezultat ove krize, došlo je do povećanja općeg ekonomskog nesrazmjer, kao i specijalizacije izvoznog sirovina.
Prije početka globalne ekonomske krize, podcijenjena je opasnost od trendova u povećanju vanjskog korporativnog duga. Kriza je otkrila dvosmjerna priroda utjecaja vanjskog korporativnog duga na stanje privrede. S jedne strane, vanjski korporativni dug pružio je mogućnost bankama i kompanijama nefinansijskog profila aktivnosti za upravljanje sredstvima od nerezidenata, koje nisu u stanju primati u zemlji. Primljena sredstva poslana su modernizaciji proizvodnje i ulaganja, što zagovara prilično važan faktor u razvoju i rastu ekonomije, što zauzvrat može doprinijeti prelasku na inovacijsku vrstu razvoja. S druge strane, nekontrolirano uključivanje kredita iz banaka i nefinancijske kompanije i njihova neefikasna upotreba može imati porastljiv učinak na stanje ekonomije zemlje, a predstavlja i prijetnju ekonomskoj sigurnosti. Imajte na umu da zbog nedostatka sistema za praćenje vanjskog zaduživanja banaka i nefinansijskih kompanija, kao i kontrolu njihove upotrebe, formirao je prijetnju nacionalnoj sigurnosti Rusije. To je tokom krize gubitak ruske strateške imovine postao stvarnost, jer je odredba ruske imovine za većinu međunarodnih sindiciranih zajmova banaka i nefinansijskih kompanija, uključujući one koji su imali strateški značaj za potrebe osiguravanje odbrane zemlje i sigurnosti zemlje.
Stoga je potreban vanjski sistem upravljanja korporativnim dugom za efikasnu upotrebu posuđenih kredita, kao i osiguranja ekonomske sigurnosti zemlje.
Stupanj naučnog razvoja teme teza . Problemi koji se tiču \u200b\u200bekonomske sigurnosti u različitim manifestacijama istražili su mnogi domaći naučnici. Izdvajamo radovi Abalkin L.i., Arzipova A.i., Bogdanova I.Ya., Glayev S.YU., Oleinikova e.a., Senchagova V.K. i druga pitanja priliva kapitala kroz provedbu vanjskog zaduživanja na međunarodnom tržištu kapitala, kao i njen utjecaj na ekonomiju zemlje, takvi naučnici bili su uključeni u Krugman P., Mac-Kinnon R., tabletu X. i drugima. Pitanja koja se odnose na vanjski korporativni dug i njegov utjecaj na ekonomiju Rusije odražava se u radovima takvih domaćih naučnika kao Gribanov N.V. ,. Ershov M.V., Maltseva I.G., Shabalin A.O.
Potrebno je napomenuti da uprkos razvoju velikog broja problema ekonomskih sigurnosti i vanjskog korporativnog duga, pristup sistemaŠto se tiče ekonomske sigurnosti u oblasti vanjskog korporativnog duga, studija faktora za formiranje vanjskog korporativnog duga i njenog utjecaja na ekonomsku sigurnost, razvoj jedinstvenih metodoloških pristupa za praćenje i upravljanje da bi se osiguralo da ekonomska sigurnost ne posjeduju ujednačene metodološke temelje i nisu dovoljno proučavaju problem. Rješenje ovog problema je od posebnog interesa i sa teorijskom i praktičnom stanovišta za povećanje stupnja učinkovitosti aktivnosti vlasti kako bi se osigurala ekonomska sigurnost države.
Cilj i zadaci teza . Svrha diplomskog rada je analizirati vanjski koperativni dug kao prijetnju nacionalne sigurnosti zemlje.
Da bi se postigao cilj rada, potrebno je odrediti i dosljedno riješiti brojne međusobno povezane zadatke, među kojima dodijelimo sljedeće:
Otkrijte suštinu ekonomske sigurnosti u oblasti vanjskog upravljanja korporativnim dugom u savremenim uvjetima;
Odrediti faktore koji utječu na formiranje vanjskog korporativnog duga;
Analiza ekonomske pretnje od uticaja vanjskog korporativnog duga na ekonomiju zemlje;
Analizirati dinamiku formacije i strukturu vanjskog korporativnog duga Rusije;
Identificirati probleme servisiranja vanjskog korporativnog duga;
Razmotrite potrebu formiranja vanjskog sistema upravljanja korporativnim dugom prilikom osiguranja ekonomske sigurnosti Rusije;
Odredite načine za stabilizaciju i povećanje efikasnosti iz vanjskog duga Rusije.
Objekt i predmet teze. Predmet teze je vanjski korporativni dug kao prijetnja nacionalnoj sigurnosti.
Predmet teze je odnos organizacione i ekonomske prirode u upravljanju stranim korporativnim dugom u sistemu osiguranja ekonomske sigurnosti Rusije.
Teorijski i ja baza diplomskog rada . Prilikom pisanja diplomskog rada, ekonomski trening i specijalna literatura, Zbornik radova domaćih i stranih naučnika, specijalista iz oblasti nacionalne ekonomije, ekonomske sigurnosti, međunarodne finansijske i valute i kreditne odnose, naučni članci i publikacije, monografije, kao i regulatorne dokumente.
Metodološki i ja baza teza . U diplomskom radu korišten je dijalektički i analitičke metode, kao i opće naučne metode promatranja, poređenja, opisa, mjerenja, analize, sinteze, apstrakcije, generalizacije, indukciju, odbitak, sistemski pristup, strukturna funkcionalna metoda.
Struktura teze . Logika, svrha i zadaci diplomskog rada unaprijed određeni njegovu strukturu, koji uključuje uvod, tri poglavlja, podijeljena na pargaraf, zaključak i popis korištene literature.
Uvod se nakratko značajno utvrđuje relevantnost odabrane teme rada, svrha studije je formulisana, kao i zadaci za njegovo postignuće.
Prvo poglavlje teze objavljuje teorijske aspekte vanjskog korporativnog duga. Ovo poglavlje otkriva suštinu ekonomske sigurnosti u oblasti vanjskog upravljanja korporativnim dugom u savremenim uvjetima, otkriveni su faktori koji utječu na formiranje vanjskog korporativnog duga, a ekonomske prijetnje utvrđuju se iz utjecaja vanjskog korporativnog duga na zemlji ekonomija.
U drugom poglavlju teze vrši se analiza stanja vanjskog korporativnog duga Rusije. Ovo poglavlje govori o dinamici formiranja i strukture vanjskog korporativnog duga Rusije, a također identificirati probleme servisiranja vanjskog korporativnog duga.
U trećem poglavlju teze utvrđuju se glavni pravci promocije vanjskog upravljanja korporativnim dugom. Ovo poglavlje teze govori o formiranju vanjskog sistema upravljanja korporativnim dugom prilikom osiguranja ekonomske sigurnosti Rusije, kao i načina za stabilizaciju i povećanje efikasnosti ruskog spoljnog duga.
Zaključno, rezultati obavljenog rada sažeti su.
Rad je popraćen crtežima, tablicama.
1. Teorijski aspekti vanjskog korporativnog duga u zemlji
1.1 Suština ekonomske sigurnosti u oblasti vanjskog upravljanja korporativnim dugom u savremenim uvjetima
Analiza pitanja koja se odnose na vanjski korporativni dug zemlje, prema autoru ovog izgleda, potrebno je započeti s obzirom na suštinu ekonomske sigurnosti u oblasti vanjskog upravljanja korporativnim dugom.
Trebalo bi da se prizna da je danas najveći broj temeljnih naučnih događaja posvećen ekonomskoj sigurnosti države, društva i ličnosti. Istovremeno, ne postoji nijedan aspekt sigurnosti države, što ne bi direktno ovisilo o tome da ga osiguraju financijska sigurnost. Potonje se tradicionalno smatra sastavnim dijelom šireg fenomena - ekonomska sigurnost župa za G.S. Ekonomska sigurnost. - SPB.: Peter, 2009. - str. 125.
Ovisnost različitih smjerova (vrsta) državne sigurnosti iz njegove financijske komponente, s jedne strane, vrlo je jednostavna - nedostatak dovoljnih novčanih resursa dovodi do podložnosti najvažnijih aktivnosti, s druge strane - ovaj "opći odnosi" Betonski izraz u raznim pojavama i procesima u raznim ekonomskim prirodom "Krizna ekonomija moderne Rusije: trendovi i izgledi / ed. E.T. Gaidar. - M.: Prospekt, 2010. - str. 59-60.
U udobnosti modernosti, uloga države finansija je da jesu najvažnije sredstvo Uticajem na proces reprodukcije javne reprodukcije, kao i podršku tempa ekonomski rast, Razvoj značajnih industrija, restrukturiranje strukture ekonomije, ubrzavaju tempo NTP-a. Stoga, pri proširivanju obima ulaganja od strane države, postoji porast potražnje za radom, opremom. Ova okolnost, zauzvrat daje zamah rastu industrijske proizvodnje, nivo zaposlenosti, a također dovodi do revitalizacije ekonomske situacije. Zahvaljujući novac Iz budžeta države se vrši podrška potražnje, a finansiranje događaja i programa se provode. socijalni karakter T.P. Stanje ekonomije ima troškove udara koji su povezani sa pružanjem sposobnosti državne obrane. Međutim, može se primijetiti da je taj utjecaj kontradiktoran. S jedne strane, ovi troškovi pružaju neki nagon za razvoj industrije, dok je s druge strane, kontinuirano trčanje oružja može dovesti do činjenice da će se ekonomija biti proizvedena, pojaviće se intraekonomska neravnoteža, strukturu Industrije će se pojaviti i mogu nastati druge negativne posljedice.
Naučnici yu.m. Osipov prilično pravilno primjećuje da, uzimajući u obzir dominantni položajkoji je pokriven financijskom komponentom u privredi moderan tip, Moguće je okarakterizirati ekonomiju kao ekonomiju koja uglavnom upravlja financijski mehanizam, uz pomoć financijskih poluga, financijskih poticaja i u financijsku svrhu. Može se napomenuti da su uslovi za poboljšanu globalizaciju, koji su dobro primetni u ovaj put, samo formiraju uslove za uspostavljanje posebnog finansijska moćkoji kroz vlasništvo nad svetom monetarni resursi i odlaganje njihove vrijednosti, upravljanje financijskim protokom daje utjecati na područje svih svjetskih ekonomskih prostora i nekih pojedinih država Miroshhnenko V. nacionalne sigurnosti Ruska Federacija: Pružanje i organizovanje upravljanja. - M.: Infra, 2011. - str. 36.
Uprkos tako većoj važnosti, analizirani fenomen ostaje slabo proučavan. Razvoj koji postoje u ovoj izjavi očito nisu dovoljni. U ekonomska literatura Ne postoji sistematsku definiciju koncepta "Financijske sigurnosti", njegovih kriterija "razumljivih, opipljivih i dostupnih svakom sigurnosnom subjektu", specifičnosti i sastavu prijetnji, nisu razvijeni ispravne kategorije izvora, efikasne mehanizme za korištenje finansijskih instrumenata.
Relevantnost ovih tema daju krizne pojave u svijetu i nacionalnim ekonomijama generiranim, prije svega krizom u finansijski sektor. U smislu krize da su svi problemi koji postoje u državi: ekonomski, politički, pravni, itd. Najjasnije se jasnije manifestiraju. najvažniji smjer Nacionalna sigurnost - finansijska. U takvim periodima vlasti bi trebale dati stanja, organizacije i građane od posebnog značaja, razviti efikasne alate za uklanjanje prijetnji u nastajanju ili izglađivanje njihovih posljedica Altunyan A.G. Evaluacija pokazatelja pokazatelja finansijskog sigurnosti Rusije // Finansijski posao. - 2011. - T. 1. - br. 150. - str. 36.
U modernom naučnoj literaturi možete ispuniti nekoliko pristupa definiciji koncepata "ekonomske sigurnosti", "Finansijsku sigurnost", te ekonomiste, sociolozi, filozofi doprinose uspostavljanju suštine ove pojave. Predstavnici pravne zajednice u ovom procesu s rijetkim iznimkom uopće ne sudjeluju. Kao rezultat, ruski pravna nauka Nema opšte prihvaćene definicije koncepta "Finansijske sigurnosti". Stoga ekonomisti ponekad smatraju financijskom vrijednošću i kao "osnovno stanje države države da vrši nezavisnu finansijsku i ekonomsku politiku u skladu sa svojim nacionalnim interesima", te kao "stanje ekonomije u kojem se formiraju pozitivni financijski tokovi države u iznosu potrebnim za ispunjavanje svojih zadataka i funkcija. "
Akademik Raen, V.K. Senchagov, pod ekonomskim sigurnosti razumije složeni pokazateljski sistem, koji uključuje nacionalne interese u oblasti ekonomije i djeluje kao osnova nacionalne sigurnosti Senchagov V.K. Ekonomska sigurnost Rusije. - M.: Slučaj, 2010. - str. 120.
Ekonomska sigurnost zemlje složen je ekonomskim, pravnim, geopolitičkim, kao i drugim uvjetima koji pružaju:
Uslovi za opstanak zemlje u krizi;
Zaštita važnih interesa države u oblasti njenog potencijala resursa, ravnoteže i dinamike rasta i razvoja;
Formiranje unutrašnjeg imuniteta i sigurnosti sa vani iz efekata destabilizirajuće prirode;
Konkurentnost zemlje u provedbi aktivnosti na svjetskom tržištu i visok stepen pouzdanost finansijske situacije;
Dostojan životni uslovi i proces održivog razvoja identiteta Gritsenka A.N. Državni strani dug i makroekonomska dinamika // Problemi moderna ekonomija. - Ne. 1. - 2012. - str. 63.
Proces osiguranja ekonomske sigurnosti je među najvažnijim funkcijama države. Istovremeno primjećujemo da ekonomska sigurnost djeluje kao sastavni dio nacionalne sigurnosti zemlje.
Stoga, kategorija "Ekonomska sigurnost zemlje" prikazuje sposobnost relevantnih institucija političke, pravne i ekonomske prirode da zaštite interese svih njihovih glavnih subjekata nacionalne ekonomije u okviru pravila koji rade u zemlji i u međunarodne trgovine, na osnovu nacionalnog i međunarodnog pravne norme, podliježe oba nacionalna ekonomska tradicija i vrijednosti. S obzirom na suštinu ekonomske sigurnosti države sa općim gledištem, moguće je utvrditi kao stanje ekonomije i institucije vlasti zagarantovana odbrana nacionalni interesi, osiguravajući društvenu orijentaciju politika, potrebni odbrambeni potencijal, čak i pod uvjetom nepovoljnog razvoja vanjskih i unutrašnjih procesa.
Druga definicija ekonomske sigurnosti države je sposobnost nacionalne ekonomije da osigura bogatstvo nacije i održivosti domaće tržište Bez obzira na utjecaj unutrašnjih i vanjskih faktora Kardashova I.B. Strategija nacionalne sigurnosti Ruske Federacije: suština, sadržaj, problemi // zakoni Rusije: Iskustvo, analiza, praksa. - 2010. - № 10. - str. 83.
Formuliramo ciljeve i ciljeve osiguranja ekonomske sigurnosti države, koje se mogu formulisati na sljedeći način:
Otkrivaju i analiziraju negativne ekonomske uticaje;
Razviti regulatorni okvir osiguravanje ekonomske sigurnosti;
Stvorite povoljnu klimu u društvu koja doprinosi implementaciji ekonomskih reformi.
Često financijska sigurnost pokušava podnijeti osiguranjem razvoja finansijski sistem. Konkretno, B.V. Gubin nudi sljedeću definiciju za naučnu raspravu: "Finansijska sigurnost je osigurati takav razvoj finansijskog sistema i financijskih odnosa i procesa u ekonomiji, u kojem se stvaraju potrebni financijski uvjeti za društveno-ekonomsku i financijsku stabilnost zemlje Razvoj, očuvanje integriteta i jedinstva finansijskog sistema (uključujući monetarni, budžet, porez na kredit i monetarni sistemi), uspješno prevazići unutrašnje i vanjske prijetnje Rusija je u finansijskom sektoru "Cyt. Na: Ekonomska sigurnost Rusije: (Opći kurs): udžbenik / ed. V.K. Senchagova. - M.: Slučaj, 2010. - str. 312.
U nekim radovima autori umjesto koncepta "Financijske sigurnosti" koriste izraz "stabilnost finansijskog sistema". Dakle, V.F. Soltagani ukazuju na to da stabilnost finansijskog sistema određuje država federalni budžet i ravnoteže ravnoteže zemlje, normalizacija financijskih tokova i rješavanja, stabilnost bankarskog sustava i nacionalna valuta, stepen sigurnosti interesa štediša sredstava u finansijskim institucijama, obim zlata valutne rezerve, Razvoj ruske berze, kao i smanjenje državnog vanjskog duga, osiguravajući finansijske uslove za unapređenje investicionog procesa. Vjerujemo da je održivost financijskog sustava jedan od sastavnih dijelova financijske sigurnosti Krasavina L.N. Duga politika: svjetsko iskustvo i ruska praksa // Novac i kredit. - № 8. - 2011. - str. 26.
Uspješnija definicija kategorije koja se razmatra, po našem mišljenju, nudi M.E. Karatonov. Finansijska sigurnost je "stanje privrede u kojoj je formiranje dovoljnog finansijska sredstva Države u količinama neophodnim za obavljanje svojih zadataka i funkcija odgovarajuće kontrole nad svojim legitimnim formiranjem i potrošnji. "
Najkraća definicija ovog koncepta predstavila je A.V. Colossian: "... sposobnost održavanja i povećanja finansijskog potencijala, osigurati neovisnost i stabilnost državne finansije"Cyt. Autor: Kardashova I.B. Strategija nacionalne sigurnosti Ruske Federacije: suština, sadržaj, problemi // zakoni Rusije: Iskustvo, analiza, praksa. - 2010. 10. - str. 83.
Finansijska sigurnost (ENG. Finansijska sigurnost) - Koncept koji uključuje skup mjera, sredstava i metoda usmjerenih na odbranu ekonomski interesi Države na makroekonomskom nivou, korporativnim strukturama, finansijskim aktivnostima poslovnih subjekata na mikro nivou.
Na makroekonomskom nivou financijska sigurnost je sposobnost države u mirnodopskom vremenu i u vanrednim situacijama adekvatno reagirati na negativne finansijski uticaji Sa unutrašnjim i vani.
Finansijska sigurnost prikazuje stanje i stupanj spremnosti državnog financijskog sistema na pouzdanu i pravovremenu finansijska podrška Ekonomske potrebe u veličinama neophodnim za podršku željenom nivou vojne i ekonomske sigurnosti zemlje. Postizanje financijske sigurnosti povezano je s aktivnostima u oblasti financija i u područjima povezanim s njom: društveno-ekonomski, monetarni, međunarodni financijski financijski itd. U tom pogledu, koncept i strategija financijske sigurnosti treba prikazati u Koncept i strategija ekonomske sigurnosti države, u budžetu, ekonomski, kao i monetarna politika itd.
Analiza predstavljenih različitih položaja omogućava vam da pokažete svoj vlastiti pogled u suštinu kategorije "Finansijska sigurnost". Prema autoru diplomskog rada, financijska sigurnost može se definirati kao stanje financijskih odnosa u kojima se stvaraju prihvatljivi uvjeti i potrebni resursi Za proširenu reprodukciju, ekonomski rast i rast dobrobiti stanovništva, stabilnosti, očuvanja integriteta i jedinstva finansijskog sistema države, za uspješnu sukob između internih i vanjskih faktora destabilizacije financijske situacije u Zemlja Lukyanovich NV Strani ekonomski aspekti Strategije Nacionalne sigurnosti Rusije do 2020. // Bilten Akademije ekonomske sigurnosti Ministarstva unutrašnjih poslova Rusije. - 2010. - № 1. - str. 17.
Finansijska sigurnost države je sposobnost njenih tijela:
Osigurati održivost ekonomskog razvoja države;
Osigurati stabilnost sistema plaćanja i nagodbe i glavne financijske i ekonomske parametre;
Neutralizirati utjecaj globalnih financijskih kriza i namjerne akcije vanjskih subjekata (država, TNC-a, poddržavnih grupa itd.), Sjene (klan-korporativno, mafijaško itd.) Nacionalni ekonomski i društveno-politički sistem;
Sprečiti veliki propuštanje kapitala u inostranstvu, "let kapitala" iz realnog sektora ekonomije;
Sprečite sukobe između vlasti različiti nivoi U pogledu distribucije i upotrebe resursa nacionalnog budžetskog sistema;
Najoptimalniji za ekonomiju zemlje za privlačenje i korištenje sredstava za vanjsko zaduživanje; sprečiti zločin administrativna prekršaja u finansijski pravni odnosi (uključujući legalizaciju prihoda dobivenih kriminalnim sredstvima) Lucunina N.O. Značajke upravljanja državnom vanjskom dugu Rusije i najvećih zemalja svjetskog // sustavi za upravljanje ekonomijom i upravljanjem. - 2013. - T. 10. - № 4. - str. 59.
Sve gore navedeno može biti zastupljeno kao i neki zadaci koji bi trebali riješiti tijela vlade i upravljanja kako bi se osiguralo sigurno i efikasno funkcioniranje ne samo elemenata financijskog sustava države, već i sve međusobno povezane veze javne uprave.
U kontekstu globalne krize postalo je očigledno da trenutni sistem postoji danas vladine agencije Vlasti nisu bile u stanju ispuniti nijedan od ovih zadataka.
Kao što je naznačeno u državnoj strategiji ekonomske sigurnosti, "Održivost finansijskog sistema utvrđuje se nivoom budžetskog deficita, stabilnosti u cijeni, normalizaciji financijskih tokova i rješenjima, stabilnost bankarskog sustava i nacionalne valute, stupnjeva sigurnosti interesa štediša, tržišta vrijednosnih papira, smanjenje vanjskog i domaćeg duga i bilance nedostatka plaćanja, osiguravajući financijske uslove za aktiviranje investiciona aktivnost"Kulikov S. Ruski dugovi premašili su zlatne i devizne rezerve // \u200b\u200bNezavisne novine. - 12.02.2013.
Najvažniji nacionalni interesi Rusije u finansijskom sektoru uključuju: održavanje vladine potrošnje u skladu s raspoloživim resursima; Osiguravanje ciljanog finansiranja državnih programa (prvenstveno socijalne); Ulaganje u opseg visokotehnološke i visokotehnološke proizvodnje; Smanjenje učinaka utjecaja globalnih financijskih kriza na nacionalnu ekonomiju; Prevladavanje neslaganja o raspodjeli i korištenju budžetskih resursa sistema; Jačanje zadržavanja inflatornih procesa u ekonomiji i održava stabilno visoku stopu nacionalne valute; protivljenje ilegalnom izvozu kapitala u inostranstvu; privlačenje stranih ulaganja (posebno dugoročno u industrijskom sektoru ekonomije); Usvajanje "obradivih" regulatornih zakonskih akata koji osiguravaju normalno funkcioniranje finansijskog sistema zemlje; Izgradnja efikasnog mehanizma za provođenje zakona za zaštitu javnih finansija iz utjecaja krivičnih procesa i zadirki Malzev I.G. Trendovi duga u ruskoj ekonomiji sa stajališta nacionalne sigurnosti // Energija: Ekonomija, tehnika, ekologija. - 2009. - br. 1. - str. 30.
Treba napomenuti da su ovi interesi sačuvani u nesvjesnom periodu, a u uvjetima krize Dolbilov A.V. Vanjski korporativni dug kao prijetnja ekonomskoj sigurnosti Ruske Federacije: Autor. DIS ... CANAM. Econ. nauka - M., 2011. - C. 15.
Trenutno povijesnom razvoju Rusije postoje objektivno stvarne interne i vanjske prijetnje financijskoj sigurnosti države, sprečavanju ili prevladavanju koje bi trebalo biti najvažniji element Strategije za osiguranje finansijske sigurnosti Ruske Federacije. Identifikacija mogućih prijetnji financijskoj sigurnosti i razvija mjere za sprečavanje ili minimiziranje negativne posledice su od najveće važnosti u sistemu finansijskog sigurnosti Ruske Federacije Matovnika M.YU. Problem ruskog vanjskog korporativnog duga mnogo je složeniji nego što se čini // novac i kredit. - 2013. - № 9. - str. 39.
Prijetnja financijskom vrijednošću uključuje potencijalnu mogućnost takvog razvoja situacije u kojoj utječući unutrašnji ili vanjski faktori (ili njihov agregatori) nastaju rizik od propasti ključnih veza financijskog sustava, sustava njegovog upravljanja, Oštećenja na nacionalnom bogatstvu, podrivanje finansijskih i kreditnih i valutnih sistema.
Prema većini profesionalaca, interne prijetnje su najopasnije u ovom tranzicijskom periodu. Istovremeno, vanjske prijetnje, prema sistematskom cjelokupnoj ukupnosti prijetnji, često ojačavaju opasnost od nekih unutarnjih prijetnji.
Glavne interne prijetnje financijskoj sigurnosti države: nema dovoljno efikasnog sistema države financijska kontrola, nedostatak društvene orijentacije ekonomije, pad solventnosti stanovništva, niska sposobnost finansijskog sistema da osigura reprodukciju, neadekvatnu finansijsku i ekonomsku politiku za pretvaranje zemlje u "sirovine" za visoko razvijene zemlje itd.
Potreba za generiranjem posebnog sistema mjera financijskih sigurnosti je zbog veliki problemi U finansijskoj sferi ruske države:
Finansijski i kreditni sistem u moderan video Nije moguće u potpunosti pružiti novac ne samo produženo, već i jednostavnu reprodukciju;
Nedosljednost jedni druge i nedosljednost odvojeni smjerovi Finansijska i ekonomska politika, finansijski i monetarni instrumenti nisu koordinirani jedni s drugima;
Bankarski sistem zasnovan je na mješoviti sistem Kruženje gotovine (dolar-euro rublja) i dolar i euro preuzeti funkcije poput akumulacije i sve su značajniji kao sredstvo plaćanja;
Javne vlasti ne preduzimaju nedovoljne napore za stabilan ekonomski rast, strukturno restrukturiranje ruske ekonomije i njenog transfera na inovativni put razvoj;
Mehanizmi se ne rade državna regulacija Finansijska i robna tržišta, strana ulaganja u Rusiju i ruske investicije u inostranstvu;
Izgubljena administrativna kontrola nad poslovanjem privrednih subjekata o pojedinim financijskim i tržišta robe i u određenim područjima aktivnosti;
U uvjetima krize, oštro su se smanjili: poreski potencijal teritorija, poreski kapacitet poreskih obveznika, prikupljanje poreza;
Znatno komplicirani sistem kreditiranje banaka Ekonomija realnog sektora Dolbilov A.V. Vanjski korporativni dug kao prijetnja ekonomskoj sigurnosti Ruske Federacije: Autor. DIS ... CANAM. Econ. nauka - M., 2011. - str. 36.
Među glavnim razlozima za pojavu vanjskih prijetnji financijskoj sigurnosti Rusije treba izdvojiti:
Brz razvoj transnacionalizacije ekonomskih odnosa, internacionalizaciju svjetske ekonomije (nazvana globalizacija);
Neviđeni utjecaj unutrašnje i vanjske politike država za strane ekonomske odnose i odnose;
Gubitak dela svojih stranih ekonomskih pozicija Rusije kao rezultat raseljavanja svojih stranih konkurenata sa svetskih tržišta, suzbijali su ravnopravno učešće Rusije u međunarodnoj trgovini (princip dvostrukih standarda);
Stalno povećanje ogromne mase kapitala, čije ekstremna mobilnost stvara napeto okruženje, kao i visok stupanj koncentracije financijske resurse i na makroekonomskom nivou (budžetskih sistema država i međunarodnih organizacija) i na globalni nivo (Međudržavni) ekonomska integracija, uključujući njegovu finansijsku i valutnu komponentu);
Visok stepen mobilnosti i odnosa finansijskih tržišta na osnovu najnovijih informacionih tehnologija;
Razvodnik finansijskih instrumenata i visok stupanj njihove dinamike;
Jačanje konkurencije i trenja između država u ekonomskim i drugim sferama, korištenje moćnih ekonomskih aktera strategija za osvajanje svjetskog ekonomskog prostora;
Prekomjerna ovisnost ekonomije iz stranog kratkoročnog špekulativnog kapitala koji finansiraju finansijski sistem izuzetno ranjivim;
Globalni krizni trendovi, nemogućnost modernih financijskih institucija (uključujući međunarodni) za učinkovito kontrolu Petrenko I.N. Ekonomska sigurnost Rusije. Gotovinski faktor. - M.: Market DS, 2008. - str. 63.
Dakle, iz cijelog spektra od prošle godine Istraživanje različitih vrsta sigurnosti Najmanje je razvijena pitanja financijske sigurnosti države. Vaga i međuovisnost procesa koji određuju funkcioniranje sigurnosnih mehanizama zemlje, diktiraju potrebu za analizom financijske sigurnosti koristeći kvalitativno novi međusektorski pristup i širenje tradicionalne metodologije.
1.2 Čimbenici koji utiču na formiranje vanjskog korporativnog duga
Prema javnom dugu podrazumijeva obveze ruskog duga pravnim osobama i pojedincima, kao i stranim državama, međunarodnim organizacijama i drugim predmetima međunarodnog prava. Državni dug Rusije u cijelosti i bez uvjeta pruža se svim nekretninama u saveznoj imovini koja je državna blagajna.
Državna dužnost sa teorijskog stanovišta karakterizira set gotovinski odnosi U procesu preraspodjele financijskih sredstava kako bi se formirao centralizirani monetarni fond o pogledu plaćenosti, hitnosti i otplate (prilikom reguliranja upravljanja dugom povjeriocima) za provedbu državnih funkcija.
Javni dug sa praktičnog stanovišta predstavlja obaveze koje proizlaze iz državnog ili općinskog zaduživanja, garancije za obaveze treće strane i druge obveze u skladu s vrstama dužničkih obveza, koje su definirane proračunskim kodeksom Ruske Federacije.
Strani nacionalni dug je državni dug stranim pojedincima i pravnim licima, drugim državama, međunarodnim organizacijama i drugim predmetima međunarodnog prava, izražene u strana valuta Vechers G.S. Ekonomska sigurnost. - SPB.: Peter, 2009. - str. 59.
Ovisno o trajanju otplate i količinama obaveza, može se razlikovati trenutni i kapitalni javni dug. Remont države naziva se cjelokupni iznos izdanih državnih i neizmirenih dužničkih obveza, uključujući obračunate kamate za ove obaveze. Trenutni nacionalni dug su troškovi plaćanja prihoda povjeriocima za sve dužničke obveze države i otplaćujući obveze, koje su došle na plaćanje.
Specijalna vijeća su svojstvena u javnosti:
Državni dug sa makroekonomskog stanovišta izražava se samo u gotovini;
Državni dolari će imati relativno konstantan karakter, jer se prethodne dužničke obaveze mogu refinancirati formiranjem novih dužničkih obaveza države;
Pravi nosilac javnog duga je vladina zaduživanje na vanjskom finansijskom tržištu Bogomolov V.O. Ekonomska sigurnost. - M.: UNITI-DANA, 2009. - str. 94.
Neke studije vjeruju da je država Dolg trošak (ekonomska) kategorija. Ako je ta izjava legitimna, država Dolg može izvršiti takve funkcije: fiskalni i regulatorni.
Fiskalna funkcija javnog duga je da se ta država duga primjenjuje u svrhu pokrivanja budžetskog deficita, na taj način izravnavajući neravnine primitka poreznih plaćanja.
Regulatorna funkcija leži u činjenici da je uz pomoć javnog duga reguliran promet novca i poslovna aktivnost u zemlji. Obveze državne dužnike u praksi su alat za implementaciju monetarna politika Centralna banka Rusije. To se manifestuje u činjenici da stopa povrata na državne dužničke obaveze (obveznice) ima utjecaj na nivo kamatnih stopa na bankarske zajmove i depozite. Smanjenje brzine povrata državnih vrijednosnih papira, druge stvari koje su jednake uvjete, često dovodi do smanjenja kamatnih stopa na bankovne zajmove i depozite.
Istorija stranog zaduživanja Rusije može se podijeliti u tri kvalitativne faze. Prva faza - s 2. katom. XVIII vek Prema 1917. godine, prije revolucionarnog razdoblja sudjelovanja u Carst Rusiju u međunarodnim kreditnim odnosima, koji karakterizira početak objave Europskog tržišta kapitala (1769). Glavni alat za privlačenje atrakcija vanjski resursi U ovoj fazi bio je smještaj državne obveznice na evropskim tržištima. Istovremeno, takvi alati poput računa i hipotekarskih vrijednosnih papira također su imali rasprostranjenu. Izdavači dužničkih vrijednosnih papira bili su ruski gradovi, država u cjelini i korporativni sektor.
Iz druge polovine XIX veka. Povećava se vanjsko zaduživanje, što je počelo igrati istaknutu ulogu u ekonomskom razvoju cariste Rusije. Do kraja XIX veka. Prosječna godišnja strana ulaganja u ruskoj ekonomiji dostigla je 100 milijuna rubalja.
Početkom 1908 strani investitori 54% državnih vrijednosnih papira u vlasništvu, 40% korporativnog i 13% obveznica ruskih gradova Kostikova e.g. Praćenje vanjskog korporativnog duga: izgledi za uvođenje nove vrste financijske kontrole // porezni magazin. - 2013. - № 2. - str. 28.
Uglavnom su u ovoj fazi bili spoljni resursi privukli ciljevi finansiranja vojnih operacija (na primjer, rusko-japanski rat iz 1904-1905), infrastrukture i industrijske konstrukcije ( kraj xix. u.). Učešće u Prvom svjetskom ratu doprinijelo je značajnom povećanju spoljnog duga Rusije, koji je dostigao 7,7 milijardi rubalja. Do kraja 1917. godine, strani dug Rusije premašio je 12,5 milijardi rubalja.
Druga i treća faza u razvoju vanjskog zaduživanja Rusije obuhvaća razdoblje, odnosno iz 1917. do 1991. i od 1991. do danas. Prisutnost je opsežnija i pouzdane informacije Omogućuje vam da detaljnije razmotrite ove korake.
Druga faza (1917-1991) uključuje dugove sovjetski period. U historiji vanjskih zaduživanja SSSR-a mogu se razlikovati tri kvalitativno različita razdoblja. Karakteristična značajka Prvo razdoblje - od 1917. i do kraja 60-ih. XX vek - Jesu li poteškoće sa uključivanjem vanjskih resursa Sovjetskog Saveza. U ovom periodu možete razgovarati o stvarnom međunarodnom financijskom izolacijom SSSR-a zbog političkih neslaganja sa kapitalističke zemlje. Izuzeci su zajmovi na kopnenim časovima od strane Sjedinjenih Država tokom Drugog svjetskog rata, koji su zarađivali oko 11,3 milijarde dolara. Kreditni odnosi SSSR je uglavnom bio ograničen na zemlje članice CEA; Istovremeno, glavni instrument tih odnosa bili su povezani trgovinski zajmovi.
Značajne informacije o dinamici i strukturi spoljnog duga SSSR-a u ovom periodu izuzetno su ograničene.
Možete razlikovati sljedeće razloge. brzi rast Vanjski dug u ovom periodu:
Povećanje kriznih pojava u sovjetskoj ekonomiji, što je doprinijelo pojavu budžetskog deficita. Dakle, budžetski deficit u apsolutnom smislu od 1985. do 1988. povećao se više od 5 puta - od 13,9 do 80,6 milijardi rubalja. Do 1990. deficit je dostigao 10,7% BDP-a (1985. - 1,7% BDP-a).
Otkrivanje trgovinskih uslova. Dinamika stvarne cijene nafte, nakon njihovog značajnog rasta tokom 70-ih, od 1982. godine imao je izraženu sklonost smanjenju. Gde minimalne vrijednosti Stvarno, postignut je kraj 80-ih, koji čine vrhunac rasta sovjetski vanjskog duga. U drugoj polovini 80-ih. Takođe je primijetio smanjenje stvarnih cijena plina koje su dostigle najmanje vrijednosti 1989. godine
Nedostatak jasnih i dobro osmišljenih politika za upravljanje vanjskim dugom, što je doprinijelo rastu zaduživanja i smanjenju njihove efikasnosti. YU. Danilov napominje da "nije bilo namjernog razumijevanja cilja, za koje svrhe su ove pozajmice donete i koje svrhe trebaju biti efikasne.
Ponekad su čak i sumnja na sumnju, da li su posljednje šefove SSSR-a shvatale do kraja da dugovi nekada moraju dati "Lucunin" nema obilježja državne vanjske dužnosti Rusije i najvećih zemalja svijeta // Ekonomije i upravljanje sistemima upravljanja . - 2013. - T. 10. - № 4. - str. 59.
Ukidanje državni monopol O vanjskotrgovinskim aktivnostima i povlačenje ograničenja privučenju vanjskih resursa u kasnim 80-ima. doprineli su brzom rastu vanjskog duga sovjetskih preduzeća. Kao rezultat ove politike, do kraja 1989. godine, strani dug sovjetskih preduzeća povećan je za 6,5 \u200b\u200bmilijardi dolara, dok značajan dio navedena sredstva Predstavljao kratkoročne pozajmljenja Mironov A.V. Trenutno stanje javnog duga Rusije: Faze razvoja i strukturnih karakteristika // Terra Economicsus. - 2010. - T. 8. - № 3-3. - str. 107. Uprkos nedostatku formalnih garancija, de facto dugovi državnih preduzeća bile su obaveze sovjetske vlade.
Rezimiranje politike ovih godina može se reći da ukidanje kontrole, nedostatak promišljenih politika i povećanje kriznih pojava, s jedne strane, na iscrpljivanje deviznih resursa, s druge strane, brz rast vanjskog duga. Pokretanje S. ovaj period Postoji ozbiljna ovisnost ekonomije SSSR-a, a zatim Rusije, iz vanjskih izvora finansiranja Popova A.S. Nacionalna sigurnost Rusije na sadašnjoj fazi // Bilten Državnog univerziteta Voronezh. Serija: Istorija. Političke nauke. Sociologija. - 2009. - № 2. - str. 115.
Prekid postojanja SSSR-a u 1991. godini označava novu (treću) fazu u razvoju stranog zaduživanja Rusije, u toku sadašnjosti. Ova se faza može podijeliti i u 2 kvalitativno različita razdoblja. Prvo razdoblje pokriva vremenski period od urušavanja USSR-a i prije krize iz avgusta 1998. godine, pod prijetnjom financijske izolacije 28. oktobra 1991., Memorandum "o razumijevanju u vezi sa stranim povjeriocima USSR-a i njegovih nasljednika "Potpisali su sovjetski republika u skladu s kojom su potpisale zemlje izrazile namjeru nositi solidarnost za dugove SSSR-a. U decembru iste godine zaključen je sporazum o raspodjeli međusobnih prava i odgovornosti u decembru iste godine. "O sukcesiji u vezi sa vanjskim javnim dugom i imovinom SSR Uniona". Da bi se utvrdilo pojedinim frakcijama u vanjskom dugu, korišten je agregirani pokazatelj koji uzima u obzir stanovništvo, obim vanjskotrgovinskih aktivnosti i udio nacionalnog dohotka svake zemlje. Ruski udio u vanjskom dugu SSSR-a o naseljima Ministarstva ekonomije SSSR-a iznosio je 61,34%.
U praksi bivše sovječke republike nisu bile u stanju da služe spoljni dug u uvjetima pad u ekonomiji. Prema pritisku povjerioca i međunarodnih organizacija, Rusija je bila prisiljena da preuzme jedinu odgovornost za obaveze SSSR-a. U aprilu 1993. godine, Vlada Ruske Federacije najavila je usvajanje USSR-ovih vanjskih obaveza. 1992-1994 Zaključeni su bilateralni sporazumi (sporazumi o " nulta varijanta") Ruska Federacija i bivše sovjetska republika u skladu s kojom Rusija pretpostavlja pojedine obveze ovih zemalja za povrat za odbijanje imovine SSSR-a u korist Rusije Savine, npr. Kumulativni nacionalni vanjski deb stepeni // Univerzitetski bilten (država Univerzitet za upravljanje). - 2012. - № 3. - str. 250.
Donošenje obaveza SSSR-a u potpunosti se pokazalo kao težak teret za krizna ekonomija Rusija u uvjetima iscrpljenosti zlatne rezerve zemlje i nepovoljne cijene za glavne izvozne položaje.
Kao rezultat toga, postojali su problemi s uslugom vanjskog duga. U početku su povjerioci dobili sistematske tromjesečne brane za uslugu duga. Rastuće fenomene krize u ekonomiji pridonijelo je daljnjem rastu vanjskog duga. Privučeni resursi potrošili su se za pokrivanje budžetskog deficita i refinanciranja postojeći dug. U tom periodu, prosječna godišnja smanjena stopa realnog BDP-a iznosila je 8,5%, a vanjski dug porastao je za 72% sa 106,7 do 182,8 milijardi dolara. Dug opterećenje Narođeno je na 65% BDP-a u ekonomiju. Udio državnog duga u ukupnom vanjskom dugu ostao je na visoki nivo - Više od 90%. Negativna dinamika glavnih makroekonomskih pokazatelja u kombinaciji s povećanjem vanjskog duga doprinijela je pogoršanju pokazatelja održivosti duga, što je uzrokovalo porast cijena privlačnih sredstava.
Sledeći glavni faktori rasta za rast spoljnog duga u ovom periodu mogu se primetiti u ovom periodu:
1. Povećanje kriznih pojava u ekonomiji i pridruženi napredovanje budžetskog deficita, u kombinaciji sa nedostatkom unutrašnjih resursa, doprinijeli su rastu vanjskih obaveza;
2. Neželjeni uslovi vanjska trgovina doprinelo smanjenju prihoda budžeta;
3. potreba za refinancijom značajnog vanjskog duga bivšeg SSSR-a, koji je Rusija u potpunosti pretpostavila;
4. potreba za financiranjem uvoza hrane, lijekova i drugih vitalnih roba;
5. Ne konkurentnost interne proizvodnje koja se sužava potencijalno generirala primanja ekonomije HEYFETS B.A. Rizici dužničke politike Rusije protiv pozadine globalnog dužnička kriza // Pitanja ekonomije. - № 3. - 2012. - str. 52.
Također bi trebalo dodijeliti sljedeće glavne karakteristike za ovaj period vanjskog zaduživanja:
Nedostatak efikasnog sistema vanjskog duga u smanjenju za smanjenje efikasnosti i pretjerane akumulacije vanjskog zaduživanja. B.A. Nasljednici, primjećuje da vodeći princip politike ruskog duga u 90-ima. Bilo je principa: "Davanje";
Neproduktivna upotreba vanjskih resursa koji vode u perspektivi za pojavu problema sa svojom uslugom; Vanjska sredstva su prvenstveno poslane na rješenje trenutnih socio-ekonomskih problema;
Prevladavanje u strukturi vanjskog duga zaduživanja države.
Drugi period u post-sovjetskoj povijesti vanjskog zaduživanja Rusije pokriva određeno vrijeme od 1998. do 2008.-2009. U prvim godinama nakon defaulista u avgustu, Rusija je zapravo bila u financijskoj izolaciji zbog pogoršanja reputacije. Bilo je potrebno poslužiti trenutna odgovornost. Godine 1999. Ruska Federacija otkazala je samo polovinu iznosa predviđenog rasporedom plaćanja duga. Iste godine, Rusija je potpisala sporazum sa Pariškim klubom o zamjeni od 8,3 milijarde dolara dugoročne dužnosti Sa grejs periodom od 1,5 godine. Početkom 2000. godine postignut je dogovor sa Londonskim klubom o otpisu od 10,6 milijardi dolara (oko 30% duga) i zamena preostalih dela duga na suverene euroobveznice sa grejs periodom od 7 godina i Termin o cirkulaciji od 30 godina.
Poboljšanje uvjeta trgovine početkom 2000-ih, smanjujući priliv vanjskih resursa i restrukturiranja duga doprinijelo je smanjenju ukupnog spoljnog duga u 1999-2002. Dakle, u navedenom periodu dug smanjen za 42 milijarde dolara - od 188,4 na 146,3 milijarde dolara (Tabela 5,). Smanjenje vanjskog duga bio je uglavnom zbog otplate i otpisa sovjetskog duga, što je u ovom periodu smanjeno za 60% od 98,2 do 61 milijarde dolara. Istovremeno novi ruski dug porastao je za 2,5 milijardi dolara. ( 7%), Korporativno - za gotovo 4 milijarde dolara (20%), bankarstvo - za 1,3 milijarde dolara (13%) Penkin S.A. Strane pozajmice ruskih kompanija // Bilten u Moskovskom univerzitetu. Serija 6: Ekonomija. - 2010. - № 1. - str. 36.
Od 2003. godine došlo je do tendencije rasta zbirnog spoljnog duga uz smanjenje državne komponente duga. Za period 1999-2009, kumulativni vanjski dug porastao je za više od 2,5 puta, od 188,4 do 480,5 milijardi dolara. Prosječni godišnji tempo Trgovina namirnice iznosila je oko 10%. Oživljavanje ekonomije, povećanje zlatnih i deviznih rezervi i budžetskih prihoda omogućio je smanjenje vanjskog javnog duga oko 5 puta, od 158,4 do 32,3 milijarde dolara. Udio javnog duga u vanjskom osovinu smanjen je iz 84 na 6,7%. Istovremeno, vanjski dug privatnog sektora porastao je 15 puta, od 30 do 448 milijardi dolara Rushkin G.F. Vanjska korporativna dužnost: uzroci i posljedice // zakoni Rusije: Iskustvo, analiza, praksa. - 2010. -. -№ 8. - S. 12.
Sljedeće glavne karakteristike karakteriziraju se za ovaj period:
Brz rast korporativnog vanjskog duga;
Značajno smanjenje apsolutnog i relativnog nivoa vanjskog javnog duga;
Akumulacija značajnih zlatnih i deviznih rezervi doprinijela je transformaciji Rusije od zajmoprimca zajmodavcu;
Stabilizacija ekonomska situacija U zemlji zbog uočljivog poboljšanja u uvjetima vanjske trgovine.
U ovoj fazi neviđena situacija u Rusiji razvija se u akumulaciji kolosalnih valutnih rezervi sa paralelnim povećanjem rasta stranog duga korporativnog sektora. Na primjer, u augustu 2008. godine međunarodne rezerve Rusija je dostigla 596,5 milijardi dolara, prirodila u Kinu i Japan na ovom pokazatelju. Na određeni datum, strani dug korporativnog sektora iznosio je 496 milijardi dolara. Jedan od razloga ove situacije je neefikasnost i nerazvijenost finansijskog sistema Rusije. Sljedeći faktori rasta za vanjski korporativni dug mogu se razlikovati:
Niski troškovi privlačenja i servisa stranih resursa;
Nedostatak efikasnog sistema regulacije državnog regulacije i kontrole procesa vanjskog zaduživanja;
Rast prihoda korporativnog sektora, zbog povoljne ekonomske situacije.
Dakle, analiza evolucije stranog zaduživanja Rusije ukazuje da je u pravilu povećanje vanjskog duga doveo do rastućih kriznih pojava u ekonomiji. Glavni faktori negativan uticaj Vanjske pozajmice ruske ekonomije bile su:
Neproduktivna upotreba vanjskih resursa - finansiranje budžetskog deficita, vojne operacije, uvoz hrane itd.;
Prevladavanje vladinog zaduživanja u strukturi vanjskog duga;
Nedostatak efikasnog sistema regulacije, kontrole, računovodstva i planiranja procesa vanjskog zaduživanja;
Bankarska priroda domaćeg financijskog sustava, slabi razvoj alata kratkog dometa za privlačenje vanjskih resursa;
Značajni politički i ekonomski rizici od stranih kapitalnih ulaganja u Rusiju Teplashin I.V. O strategiji nacionalne sigurnosti u modernoj rusiji // elektroničkoj primjeni ruskom pravnom časopisu. - 2011. - T. 3. - br. 1. - str. 13.
Dakle, krize su dovele do državnog odbijanja od ispunjavanja svojih obaveza o dugom i prisilnom restrukturiranju duga. XXI vek je došao, situacija se promijenila u najbolja strana. Ruska Federacija je započela plaćanja na glavnu količinu vanjskog duga i postotak na njemu, a na njemu su se, u konačnici, nakon dugih pregovora Rusije i Pariškog kluba uspjeli potpisati sporazum o otplati ranog duga. Ovaj je događaj odigrao važnu ulogu i za našu zemlju i za Pariški klub. Nestabilne situacije U društveno-ekonomskim, političke sfere imaju ogroman utjecaj na položaj zemlje u globalnom pogledu.
Dakle, veliki iznos vanjskog korporativnog duga postao je jedan od razloga za uključivanje Ruske Federacije u globalnu finansijska kriza. Služio je kao mehanizam transfera za prijenos kriznih pojava u domaćoj ekonomiji. Istovremeno, dubina krize u Rusiji pokazala se mnogo veća nego u drugim zemljama. Čimbenici koji su uzrokovali eksplozivni rast vanjskog korporativnog duga u periodu prije krize bili su: 1) jeftino Privlačenje posuđenih sredstava, velika hitnost i značajan iznos pribavljenih relevantnih resursa, što povoljno razlikuje međunarodno tržište kapitala od mogućnosti nacionalnog finansijskog sistema; 2) brzo jačanje rublja u periodu prije kriznog kriznog postupka uredilo se zaduživanje u slabim valutama dodatno korisno; 3) Nedostatak sistema za praćenje i regulisanje vanjskog zaduživanja ruskih banaka i nefinansijskih kompanija na međunarodnom tržištu kapitala od strane države.
Koncept javnog duga. Razvoj prijedloga za poboljšanje upravljanja javnim vanjskim dugom u Republici Kirgizije. Stanje vanjskog duga države, izgledi za njegov pad. Značajke politike upravljanja vanjskim dugom.
sažetak, dodano 24.11.2014
Karakteristike ekonomske sigurnosti države. Analiza savremena država Interni i vanjski dug Rusije, njegova uloga i značenje. Načine rješenja problemski aspekti, upute za poboljšanje upravljanja unutrašnjim i vanjskim dugom Ruske Federacije.
kursev rad, dodano 26.02.2012
Klasifikacija javnog duga Ruske Federacije. Stanje unutarnjeg i vanjskog duga. Načini upravljanja javnim dugom. Uloga stabilizacionog fonda u upravljanju javnim dugom. Međunarodne finansijske organizacije.
kurs, dodano 03.09.2011
Ekonomska suština Javni dug, njegove vrste, glavni trendovi i specifične karakteristike formiranja. Kontrolirajte unutrašnji i vanjski dug. Problemi i načini poboljšanja dužničke politike Ukrajine u kontekstu ekonomije.
sažetak, dodano 06.10.2014
Suština i vrste javnog duga. Metode upravljanja unutrašnjim i vanjskim dugu Ukrajine. Uravnotežen budžet kao ključni problem sustava državnog budžeta. Problemi dužničke politike Ukrajine, staza i načina za rješavanje njih.
ispitivanje, dodano 16.04.2016
Koncept javnog duga, njegovih vrsta, menadžmenta i metoda finansiranja. Istraživačka situacija sa državnim dugom u Republici Bjelorusiji. Prijedlog inteligentne dugoročne politike države u oblasti upravljanja vanjskim dugom.
kurs, dodano 18.09.2014
Proučavanje suštine, glavni uzroci i mehanizmi za formiranje javnog duga. Pregled osobina upravljanja javnim dugom u modernoj tržišnoj ekonomiji. Analiza troškova usluga i pokrivenost vanjskog i domaćeg duga Rusije.
rad kursa, dodano 15.06.2013
Istorija pojave javnog duga Rusije. Pojmovi vanjskog i unutrašnjeg duga. Trenutno je državni dug. Vanjski javni dug. Interni dug. Metode upravljanja javnim dugom.
kursni rad, dodano 28.11.2006
Aspekti formiranja i veličine domaćeg javnog duga. Rast vanjskog javnog duga za zemlje 2003-2014 i međunarodne finansijske institucije Rusije. Stvaranje posebne strukture koja se bavi javnim dugom.
Jedan od glavnih trendova vanjskog duga u 21. stoljeću može se nazvati transformacijom vanjskog javnog duga u korporativni dug nerezidentima.
Rast vanjskog korporativnog duga jedan je od najdinamičnijih pokazatelja razvoja ruske ekonomije. 1997-1998 Kumulativni vanjski dug bio je više od 170 milijardi dolara. Od toga, nacionalni dug je činio 91-94%, a udio državnih korporacija - 6-9%. Istovremeno, jačinu privatnog sektora nije veći od 30 milijardi dolara u 2002-2005. Kumulativni javni dug iznosio je 120-140 milijardi dolara. A u zbirnom vanjskom državnom dugu, udio manje pouzdanog korporativnog duga nastavlja se brzo rasti. Samo u 2007. godini porastao je za gotovo 25% i dostigao 80,3%. Korporativni dug ove godine premašio je nivo 1998-2000. 13 puta (413,3 milijarde dolara).
Udio banaka u ukupnoj veličini vanjskog korporativnog duga povećao se, a udio nefinansijskih preduzeća se smanjio. Vanjski dugovi državna preduzeća A banke u 2007. raslo su mnogo brže od vanjskog duga privatnog sektora. Najneamičniji povećani dugovi nefinansijskih preduzeća javnog sektora.
U vezi sa brzi rast Vanjski korporativni dug Njegov nivo u odnosu na BDP stalno raste. 2003.-2007 Vrijednost vanjskog korporativnog duga u odnosu na BDP gotovo se udvostručila i iznosila je 32,5%. Početkom 2007. ukupni strani korporativni dug Rusije iznosio je 260 milijardi dolara. A do 1. aprila 2008. - već 436 milijardi, odnosno u samo 15 mjeseci povećana je za gotovo 70%, uprkos ogromnom prilivu u zemlju petrodolasa. Gotovo je 10 puta više od trenutnog vanjskog duga ruske države i, osim toga, 2,5 puta više od ukupnog stranog duga Rusije prije 10 godina - uoči neplaćanja u kolovozu 1998. godine.
Analitičari vide razloge za to na prvom mjestu veliki broj Nefedolari dolaze u ekonomiju samo kroz budžet. U principu, veliki broj njihovog broja kroz proračun ne doseže, već se smješta u stabilizacijskom fondu ili Nacionalnom fondu za blagostanje. Drugo, ruske kompanije kupuju veliku količinu stranih kompanija i poslovanja. Za to je to djelomično koristiti sredstva koja su angažirana u inostranstvu.
Općenito, vanjski korporativni dug tokom krize prošao je značajne promjene. U periodu od 1. januara 2007. do 1. novembra 2009. godine, obim spoljnog duga privatnog sektora povećan je za 75%, što je u apsolutnim vrednostima iznosilo 132,3 milijarde dolara. Njen udio u vanjskom dugu Ruske Federacije u ovom periodu u cjelini povećan za 8%. (Dijagram 1)
Grafikon 1.
Udio privatnog sektora u vanjskom dugu Ruske Federacije (u%) *
Kompanije i banke zauzimaju u zemlji i inostranstvu. No, imovina ruskih banaka za prošlost 2007. godine porasla je za 50-70%, to je teško reći da ekonomija ne zauzmu ekonomiju u korporativnom sektoru: povijesno, ruski korporativni sektor imao je dovoljno dugoročnog duga Finansiranje. Sada u cilju razvoja brže, ruski korporativni sektor u principu uzima više. Uvjeti su različiti, zaista. U inostranstvu se može uzeti u više dugoročan. Velike kompanije su lakše uzimati veliku količinu novca. Ponekad u inostranstvu može biti jeftinije, ali opet samo velike kompanije. Male i srednje kompanije uglavnom zauzimaju ruske banke. Krediti osvajaju sve veći udio u vanjskom dugu kompanija i banaka. To se objašnjava činjenicom da finansijska tržišta sada ne doživljavaju ne boljim vremenima. Interbanksko tržište je mnogo stabilnije, jer smo se pokretni ne toliko po tržišnom okruženju, koliko je odnos između određene kompanije zajmoprimca i podataka betonska banka. Stoga postoje mnogo više transakcija na bankarskom tržištu, a ne na tržištu Euroobondova.
Zbog brzog rasta privatnog korporativnog duga, prema analitičarima Alpha banke, struktura vanjskog korporativnog duga se pogoršava. 2007. godine rast vanjskog duga državnih preduzeća i banaka bio je popraćen stalnim povećanjem dugoročnih obaveza i smanjenja kratkoročnih obaveza. Istovremeno, rast vanjskog duga privatnog sektora izvršen je prvenstveno na štetu kratkoročnih obaveza. Kao rezultat toga, njihov udio ukupno
vanjski korporativni dug privatnog sektora porastao je sa 22,5% početkom 2007. na 33,7% početkom oktobra iste godine.
U XXI veku se posmatra oštro povećanje Kumulativni korporativni dug, uključujući vanjski i unutrašnji korporativni dug. Interni korporativni dug prema BDP-u povećan je u 2002-2007. 3 puta i 2007. godine premašio je 40% BDP-a. U istom periodu dug ruske preduzeća i banaka, nerezidenti porastao je sa manje od 35 milijardi dolara na više od 400 milijardi dolara. Istovremeno postoji tendencija oštrog povećanja stope rasta vanjske korporacije Dug. Za 2007. godinu, dug banaka i preduzeća prije nerezidenta porastao je za 151,4 milijarde dolara, tj. Gotovo 1.6 puta. U prvom kvartalu 2008. stopa rasta vanjskog korporativnog duga usporila su. Međutim, takvi privremeni naljepnice rasta duga primijećeni su u 2005-2007. (Raspored 1). Ako pogledamo raspored, jasno se vidi da je stopa rasta vanjskog duga privatnog sektora, počev od sredine 2007., u prosjeku, 0,5% prije rasta ukupnog vanjskog duga. Takva tendencija znači rast ruskih kompanija i banaka iz strani zajmodavci I negativno utječe na nivo nezavisnosti zemlje.
Dinamika stopa rasta vanjskih javnih i privatnih sektora (u%) *
Rezimiranjem se može reći da je u modernom ruskom korporativnom dugu kao takve pojavio tek početkom 1990-ih. Istovremeno, veliki deo korporativnog duga formiran je 2005. do 2007. godine, tj. Za samo tri godine. Očuvanje trenda brzog rasta korporativnog duga u periodu 2008-2010. može dovesti do bankrota velikog broja poreskih obveznika, prekida u proces budžeta, kriza u realnom sektoru, na zalihama i kreditnim tržištima.
Trenutna ekonomska kriza izložena je postojeći problemi U oblasti povratka korporativnog duga. Ministarstvo ekonomskog razvoja Rusije predviđa to ove godine BDP će pasti za 2,5% [zapremina BDP-a u tekuće cijene U 2014. godini, prema Rosstatu, iznosio je 70.975,8 milijardi rubalja. - Ed.], a stopa rasta inflacije bit će 12%. Očekuje se da će volumen dospjelog korporativnog duga poslovanja pred samo banama biti oko 3 biliona rubalja. (Za poređenje - ukupni trošak saveznog budžeta u tekućoj godini - 15 sa malim trilijunim rubaljima). "Iz tih brojeva želim napraviti jedan jednostavan zaključak. Očigledno da u 2015. godini imamo val restrukturiranja i ozbiljnog povećanja problematičnog duga, pa čak i u tim sektorima ekonomije," ova prognoza je komentirala ovo Predsjednik vijeka Odbora direktora neovisan investiciono preduzeće Proxima Capital Group. Vladimir Tatarchuk.
Naš certifikat
Korporativni dug - dug kompanije svojim kreditorima (obično banke).
Defalt - Neuspjeh u skladu sa ugovorom o zajmu, izraženo u odsustvu pravovremeno plaćanje Procenat ili otplata glavnog duga.
Dugo restrukturiranje - Mjera za vraćanje solventnosti u odnosu na zajmoprimce, koji su u stanju neplaćanja (na primjer, promjena vremena i veličine plaćanja, otpisana dijela duga itd.).
Istovremeno, stručnjaci osiguravaju da nema beznadnih situacija - glavne stvari, za izradu pravih taktika u odnosima sa povjeriocima.
Korporativni dug u krizi
U komunikaciji s bankama, dužnici bi trebali, prije svega, uvjerljivo dokazati održivost svog poslovanja. Istina, ne uspijeva svaka kompanija. Šef odjeljenja za restrukturiranje usluga u srednjoj Europi i CIS konsultantskoj kompaniji E & Y Alexander Yerofeev Određuje: "Banke je važno znati dvije ključne činjenice - kratkoročna prognoza likvidnosti kompanije (to je grubo gledano da li će se dužnik završiti pregovorima s njim) i dugoročni finansijski model To će pokazati da će biti sljedeće. Po mom iskustvu, 90% kompanija ne može normalno analizirati da li ili drugo. "
Za analizu kratkoročna likvidnost, odjel za finansije Može izvući tablicu poslovne učinkovitosti, uzimajući u obzir imovinu i obaveze kompanije, kao i realni uvjeti njihove primjene. Dugoročni financijski model, zauzvrat uzima u obzir iste pokazatelje u budućnosti, uzimajući u obzir, uključujući dugoročne obveze prema ugovorima, kao i moguće profit i gubitke iz određenih transakcija u budućnosti.
Rezultati analize mogu se pružiti banci u obliku tablice zajedno sa potvrdnim dokumentima (na primjer, kopije ugovora, sporazuma sa kolegama, ekstraktima iz računovodstveni bilans itd.). Odbor za ekonomsku politiku i strateško planiranje St. Petersburga razvio je uzorni popis pokazatelja efikasnosti poslovanja koji se mogu koristiti, uključujući pripremu dokumenata podnesenih banci (Tabela 1).
Tabela 1. Približna lista pokazatelja poslovne efikasnosti
| Indikatori | Formula izračuna | |
|---|---|---|
Poslovna aktivnost |
||
Prihod od prodaje robe (usluga) / vrijednost imovine |
||
Zajednički koeficijent prometa | Trošak realiziranih proizvoda (usluga) / troškovi dionica i troškova |
|
Likvidnost |
||
Koeficijent apsolutna likvidnost | (Gotovina + kratkoročno finansijska ulaganja) / Kratkoročne obaveze |
|
Intermedijarni koeficijent premaza | (Novac + kratkoročna financijska ulaganja + potraživanja) / kratkoročne obaveze |
|
Zajednički koeficijent premaza | (Novac + kratkoročna financijska ulaganja + potraživanja + Rezerve i troškovi - izdaci budućih razdoblja) / kratkoročne obaveze |
|
Finansijska stabilnost |
||
Omjer nezavisnosti | Vlastita sredstva / vrijednost imovine |
|
Koeficijent duga | Iznos duga / vlastita sredstva |
|
Udio posuđenih sredstava u troškovima imovine | Vrijednost duga / imovine |
|
Specifična gravitacija potraživanja računa U troškovima imovine | Računi potraživanja / trošak imovine |
|
Profitabilnost |
||
Profitabilnost kapitala | Neto dobit x 100% / trošak imovine |
|
Koeficijent efikasne opreme | Neto dobit x 100% / sopstvena sredstva |
|
Dobit na kapitalu kapitala | Neto dobit / vlastiti kapital x 100% |
|
Zainteresovani profit kapitala | (Neto dobit + kamate po zajmovima) / zajednički kapital x 100% |
|
Potpredsjednik, direktor za rad sa problematičnim sredstvima Sberbank Rusije Maxim Degtyarevodređuje: "Za svaku industriju pokušavamo razviti vaš proizvod za restrukturiranje duga. Posebno smo posebni za predstavnike ove ili u industrijskim uvjetima na kojima smo spremni za suradnju (rasporede otplate duga, zahtjevi za osiguranje, itd.) ".
Važno je shvatiti da bankrot kompanije dužnika nije cilj banke. Direktor strategije, razvoj poslovanja i finansijska tržišta Rusala Oleg Mukhamedshin Uvjeren sam da zajmodavci i vlasnici poslovanja imaju svoje savršen model restrukturiranje. Glavni zadatak je traženje kompromisa između ciljeva banke (pribavljanje dodatnih odredba duga, povećati kamatnu stopu na kredit, ograničiti sve troškove kompanije koje nisu povezane sa uslugom duga itd.) I dužnika ( Održavajte kontrolu nad kompanijom, kako bi se osiguralo minimalno povećanje kamatne stope na dug itd.). Spajanje ove dvije pozicije je ključ uspješnog restrukturiranja duga.
Osnovna pravila za uspješno restrukturiranje korporativnog duga
U praksi se razlikuje nekoliko najčešće korištenih vrsta restrukturiranja duga:
Istovremeno, kompanija dužnika može ponuditi banci da implementira i jednu od tih metoda i nekoliko odmah.
U pravilu, prije početka postupka restrukturiranja duga, kreditne organizacije traže da dužnici ispune odgovarajuću primjenu i / ili potpisuju sporazum. Istovremeno većina banaka ima svoje oblike svih potrebni dokumenti.
Mnogi stručnjaci, uključujući Vladimir Tatarrchuk, uvjereni su da je uspješno restrukturiranje duga moguće samo podložno sljedeći uslovi.
1
Prisutnost stvarnog scenarija za razvoj kompanije tokom restrukturiranja duga. Budući da svi zajmodavci čekaju Frank Dialogu sa dužnom, čak i ako će čak biti teško, mogu se razlikovati sljedeće komponente takvog scenarija:
2
Odgovorni stav vlasnika preduzeća. Ne radi se o odgovornosti vlasnika za povratak duga u obliku lične garancije, već, radije da potvrde njegovu dobru vjeru pred povjeriocima. To se može učiniti, na primjer, uz pomoć dokumenata koji ukazuju na pravovremeno izvršenje obaveza drugim povjeriocima na transakcijama - preporučujuća pisma, primitke, djela, ugovori itd.
Pored prethodnog, vrijedno je napomenuti da, ulazak u proces restrukturiranja duga, kompanije moraju usvojiti sljedeće alate:
***
Procjena situacije u oblasti korporativnog duga u cjelini, stručnjaci nisu skloni dramatiziranju. Dakle, Vladimir Tatarchuk tvrdi: "Na kineskom, riječ" kriza "sastoji se od dva hijeroglifa, od kojih jedan znači" opasnost ", a druga" prilika ". U potpunosti odražava moju vlastiti stav". Ekonomisti pozivaju kompanije da aktivno kontaktiraju sa poveriocima, izbjegavajte nezakoniti načini Minimiziranje duga i gledanje u budućnost s perspektivom, jer će se ekonomski pad biti završen prije ili kasnije.
"Računovođe i zakon", 2010, N 10
Prema Rosstatu, objavljenom u kolekciji "Ruski statistički godišnjak" u 2009. godini, na kraju 2008. godine, obim preglednog dugova organizacija iznosio je 1.073.703 miliona rubalja. Obim duga pravnih lica o zajmovima u posljednjih pet godina porastao je za za 3,9 puta i zadržava izražen trend povećanjem obima u budućnosti.
Ove lične podatke posredno potvrđuju da je trenutni naplata duga jedna od najtraženijih pravnih usluga, što je manifestacija složenog finansijska situacija u zemlji.
Uvjetno možete izdvojiti nekoliko vrsta dugova, naime:
U članku razmotrite samo korporativne dugove, jer je njihov oporavak najteža stvar u odnosu na druge vrste dugova.
Ovi dugovi imaju sljedeće karakteristike.
Prvo, složeni subjekt sastav donositelja odluka o povratku duga. Ovisno o unutrašnjem korporativna pravila Politička odluka o povratku duga može donijeti direktor ili direktor zajedno sa drugim osobama koje kontroliraju aktivnosti dužnika, ili samo osobe koje kontroliraju aktivnosti kompanije, a direktor je izvođač za povrat duga Odluka.
DrugoKompanija dužnika ne može biti finansijski centar ili profitni centar u šemi holdinga dužnika.
Treće, Značajka korporativni dug To je da, u pravilu, organizacija ima dugovanja nekoliko vjerovnika, pa je potrebno stvoriti želju za donošenjem odluke o isplati za određenu organizaciju. Često se mora natjecati s drugim povjeriocima koji također pokušavaju vratiti dužnost od poznatog dužnika.
Da biste osigurali uspjeh, morate imati određene informacije o dužniku:
Preduzeće koje se bave pojedinim radom na prikupljanju korporativnih dugova, izdvajaju više od 50 pitanja koja definiraju profil dužnika.
Potrebno je prikupiti sve informacije o dužniku, kako bi se odgovorilo na sva pitanja. Da bi se učinkovito oporavio korporativni dug, morate napraviti sjajan istraživački rad, a ovdje tim stručnjaka uvijek radi, među kojima postoje pravnici i ne pregovarački stručnjaci i zaposlenici analitičkih odjela koji generaliziraju informacije. Istovremeno, "Advokati - aranžmani" koji dobro znaju specifičnosti ugovarački odnosi, I. litični advokatiKo zna dobro proceduralno zakonodavstvo i učinkovito predstavljaju interese na sudu, a pravnici koji znaju izvršenje i posjedovanje vještina, metode rada sa izvršiteljima.
Dakle, postaje jasno da je prvi mandat uspjeha oporavka duga pravilno razvijen strategija i taktike za oporavak svakog određenog duga.
Izbor strategije oporavka duga određuje se u svakoj kofer Ovisno o broju faktora:
Organizacije koje rade na "metodi streaminga" naplate duga mogu samo dati prosječni rezultatTo ne daje kreditora za povrat duga.
Drugi govor je vrijeme. Prema statističkim podacima o kompanijama za naplatu duga, uz povećanje vremena kašnjenja, vjerojatnost oporavka duga opada u geometrijskom napretku.
Razviti vjersku strategiju naplate duga, važno je identificirati uzroke i okolnosti pogrešnosti iznosa duga. Pojednostavljena shema provedbe strategije oporavka izgleda ovako:
Primljeni odgovori čine profil dužnika, uključujući opću strategiju i određenu taktiku za oporavak duga.
na primjerAko dužnik ima imovinu, prepoznaje dug i provodi strategiju čekanja ili razvoja, tada će biti najefikasnija taktika vanjska kazna Dug sa naglaskom na pojašnjenje beneficije dužnika s brzim otplatom duga.
U situaciji u kojoj dužnik ne prepoznaje dužnost i nema imovinu ili nema imovinu, već implementira strategije za opstanak, očekivanja, stabilnost, razvoj, najbrži način oporavka duga je pravosudna zaštita. U pravilu, u takvim situacijama dužnici sprečavaju nadolazeće potraživanja na sudu, ali oni brzo otplatuju dugovanja nakon rješavanja materije u suštini.
Ponekad je važno raditi na oporavku duga na takav način da održavaju dobre partnerstva sa dužnom. U ovom se slučaju preporučuje primijeniti tehnologije "mekog oporavka potraživanja" koje su razvili stručnjaci Pravni centar JSC "Yuna-Consalt". Ova tehnologija omogućava poveriocu da primi dug uz potpunu garanciju očuvanja dobrih partnerstava sa dužnim kolegama. Jezgra tehnologije "mekog oporavka potraživanja" su usmjerene na poboljšanje vrijednosti duga među dužnikom, što zauzvrat garantuje njegovu prioritetnu otplatu s osjetljivim sudjelovanjem advokata u rješavanju pitanja duga.
Taktički događaji u ranim fazama naplate duga su:
Prilikom oporavka duga u kasnoj fazi kašnjenja plaćanja primjenjuju se sljedeće vrste akcija:
Pravna podrška naplati duga u pravilu je sljedeća:
U rasponu kompanija koje provode pojedinačni rad na oporavku korporativnih dugova, nalaze se više od 80 faktora taktičkog utjecaja na dužnik. Budući da tehnologije naplate duga se neprestano razvijaju, povećava se broj faktora izloženosti.
Ovisno o specifičnim okolnostima duga i odabrane strategije naplate duga, važno je izvesti vjeran set taktičkih akcija.
na primjerU jednom slučaju, dovoljno je poslati zahtjev od zakona i provesti niz pregovora za povrat duga. U drugom slučaju, kako bi se oporavio dug, primijenjena je sva ukupnost razne metode Uticaj na dužnik.
Rad sa dužnikom može se uslovno podijeliti u tri faze:
Pretpretresni postupak za oporavak dugovanja nesumnjivo je, ima svoje prednosti, jer ne zahtijeva mnogo troškova rada. Oporavak duga u pravilu započinje ovim postupkom. Da biste povratili male dugove (do 300.000 rubalja) - ovo je jedna od glavnih metoda za naplatu duga.
Prilikom obavljanja radova na prethodnom dugu dužniku, najefikasniju taktičke tehnike su smjer potraživanja u ime advokatske tvrtke, nakon čega slijedi sastanak i pregovori sa dužnom. Međutim, oni ne daju uvijek željeni rezultat, a onda bi trebali ići u sljedeću fazu.
Suština rada na fazi rada na sudu svodi se na brzo prekidanje sudskog slučaja s rezultatima za poverioca. Svrha pravosudni rad je dobivanje izvršni list. Gde srednji vreme Prolazak slučaja na arbitražnom sudu je 3 - 6 mjeseci.
Nakon primitka aktuatora, oni se okreću posljednjoj fazi rada - pratnje izvršnog postupka. Prema saveznim zakonima od 21.07.1997 n 118-FZ "na izvršitelju" i od 02.10.2007. N 229-FZ "na izvršni rad"Provedba izvršenja sudskih djela dodijeljena je izvršiteljima.
Međutim, u pravilu, u pravilu, izvršitelji su preopterećeni, tako da u praksi postoji mnogo kršenja u svom radu. na primjer, Neuspjeh da prihvati dokumente, neakciju tokom nekoliko mjeseci, ne pružajući informacije o akcijama izvršitelja, gubitka dokumenata. Ponekad se čini da izvršitelji ne žele ispuniti odluke suda. Stoga u izvršnoj fazi postoje neke karakteristike oporavka duga. Često mora pružiti stručnu pomoć napadima - prikupiti i prenijeti informacije o dužniku, njegovom imovinskom i postojećem računima namire. Apeluran na neaktivnost izvršitelja takođe nije neuobičajeno, dakle, podrška izvršnog postupka je glavni i težak proces.
Prije nekog vremena donesena je neviđena odluka, prema kojima su dugovi zajmodavca optuženi iz izvršiteljske službe zbog činjenice da kao rezultat neaktivnosti izvršitelja, situacija u kojoj je postala nemoguća da povrati dugove dugovanja dužnika. Takvo rješenje se otvara dodatne funkcije za oporavak dugova. Ali za to morate djelovati brzo, tačno i pravilno.
Drugi pristupi mogući su rješavanje problema oporavka kupca:
Prema ruskoj Federaciji, u 2009. godini u arbitražni sudovi Više od 39.000 prijava primljeno je na priznanju dužnika od strane bankrota, što je 15,1% više u odnosu na 2008. godinu.
Od posebnog interesa za oporavak dugova uzrokuje zastupljenost interesa poverioca na stečajne procedure, koji uključuju:
Interesi zajmodavca mogu se zaštititi u različitim fazama bankrota dužnika. Zaštitna tehnologija uključuje interakciju sa arbitražnim menadžerima, predstavljajući interese na sastanku kreditora.
Odobrenje od strane jednog ili drugog stečajnog postupka znači da imovina dužnika nije dovoljna za plaćanje dugova sa svim kreditorima, a samim tim zajmodavac neće dobiti novac zbog toga u potpunosti. Stoga je u ovoj fazi važno održati posao na povećanju udjela od odbijenog duga.
Da biste postigli ovaj cilj, radite u tri smjera.
PrvoPotrebno je osigurati sigurnost, adekvatnu procjenu bankrot imovine. Da biste to učinili, potrebno je kontrolirati rad arbitražnog menadžera. Važno je spriječiti vlasništvo vlasništva dužnika-bankrota, ne priuštiti da podcjenjuju njegovu imovinu i prodaju po niskoj cijeni. Istovremeno, iznos potraživanja stečajnog dužnika takođe je imovina, a ponekad čak i vrlo vrijedna imovina. na primjerPostojao je slučaj kada je arbitražni menadžer cijenio i prodao trećoj strani kupca potraživanja (u vlasništvu bankrota bankrotiranja duga) u iznosu od 27 miliona rubalja. Za 50 hiljada rubalja, koje su iznosile 0,19%.
Za informacije, na tržištu dugovanih obaveza, dugovi sa kašnjenjem preko 90 dana prodaju se i kupljene u iznosu od 5% nominalne.
Drugo, maksimizirajte dužnika iz nerazumnih zahtjeva drugih povjerilaca. Za to je, ako je moguće, potrebno je prepoznati nevažeće zahtjeve drugih povjerilaca.
TrećeVažno je kontrolirati usklađenost sa arbitražnim menadžerom izračuna sa poveriocima utvrđenim zakonitom nalogom.
Postoje često situacije u kojima arbitražni menadžer pokušava zaobići zakon i djelovati u interesu jednog od zajmodavaca. Ali ako su interesi klijenta ispravno zaštićeni, uvijek dobija novac zbog njega.
Pri radu sa regionalnim dužnicima dobri rezultati pokazuju tehnologiju "daljinski oporavak potraživanja". Njegova suština je da se rezultat postiže bez osobnog izgleda podnositelja zahtjeva Sudu i izvršiteljskoj službi, kontakt s tim tijelima je na daljinu. Tehnologija je ekonomična za klijenta, jer minimizira svoje privremene i materijalne troškove za oporavak duga.
Promišljeni lideri se ne odnose na reviziju potraživanja, što vam omogućava identifikaciju uzroka svog obrazovanja i razviti sistem mjera za njegovo smanjenje. Ovo je sistem mjera i radnji koje se prilagođavaju situaciji kupca i ima za cilj smanjenje ukupnog nivoa duga ili za sprečavanje stvaranja dugova u budućnosti. Takve mjere mogu značajno smanjiti obim portfelja duga.
Zaključno, razmotrite oporavak od dužnika troškova koji se odnose na naplatu duga.
Prvo, uz gubitniku, možete ponovo povezati suđenja koja su nastale, što uključuje i troškove sudski predstavnik (Čl. 110 APC RF).
TRUE, proceduralno zakonodavstvo štiti gubitak bočne strane od zlostavljanja i ograničava iznos naknade razumnih ograničenja koje utvrđuje sud o unutrašnjem presudom. Donedavno je bilo sasvim skromni iznosi. Ali u aprilu 2009. godine, presed Ruske Federacije prihvatio je najvažnija odlukaprema kojima su troškovi naplaćeni sudska zastupljenost u iznosu od oko 1,5 miliona rubalja.
Drugo, Zajmodavac ima pravo na naknadu štete za nju. Istovremeno, gubitak se shvata troškovima koji su proizveli ili trebali učiniti žrtvi da vrate svoja kršena prava (čl. 15. Civil Kodekacije Ruske Federacije). U pravilu su kupci pozvani da povrati iznos naknade od dužnika, ali kupci ne uživaju uvijek u ovom praksi.
Istovremeno, rashodi poverioca nastali u obliku naknade za firmu su ekonomski opravdani i ako postoji odgovarajući ugovor sa Zakonom o pruženim uslugama, mogu se usvojiti za odlaganje pri izračunavanju poreza na dohodak. na primjer, u uredbi devete arbitraže apelacioni sud Od 18.09.2009 n 09ap-16337/2009, levo bez promjene odluke FA-e Moskve od 24. decembra 2009. n KA-A40 / 13953-09, prepoznato kao razumno uključivanje u troškove organizacije u troškovima organizacije Iznos poreza na dohodak u iznosu od oko 33, milion rubalja, platio je kompaniji za naplatu duga.
A.v.mosklev
Glava
Pravni centar
Zakon Ruske Federacije usvojen 1992. godine podijelio je nacionalni dug na vanjsku i unutrašnju.
Ruski državni dug za 2018. godinu podijeljen je na vanjsko i unutrašnji zajmovi U skladu s tim, valuta je nastala. Zajam u stranoj valuti uključuje vanjski dug Ruske Federacije i rublja - na unutrašnju.
Prema 6. članu budžetski kod Ruske Federacije, strana dužnost države je obaveza zemlje koja nastaje u stranom monetarne jedinice.
Državni vanjski dug Ruske Federacije su obaveze:
Centralna banka je službeni izvor informacija o strukturi, istoriji, trenutnom stanju i planu plaćanja.
Povjeri se obično događaju:
U stvari, država Dolg pojavila se 1991. godine nakon kolapsa Saveza sovjetskih socijalističkih republika, kada je Ruska Federacija, kao sukcesija, uzela sve dužničke odboja na sebe.
Zbog teške ekonomske krize devedesetih nakon kolapsa SSSR-a, Rusija praktično nije očekivala zajmove i postigla nove. Obim vanjskog duga Ruske Federacije porastao je 1998. godine i iznosio je 188 milijardi dolara. Nakon vrhunca i kraja krize 1998. godine, a prevladavanje zadanih postavki počelo je odbiti iznos isplate (vidi).
Početkom 2000-ih. Ruska Federacija Počelo je jačati ekonomske položaje zbog povećanja cijena nafte.
Već u ljeto 2006. godine, u istrazi dugih pregovora, zajam Pariškog kluba bio je prerano - 22,5 milijardi dolara.
Do 2008. godine, zbog pristupačnih strani zajamDug je ponovo porastao na 0,5 prijestolje. $.
U 2013. godini otplaćeni su zajmovi SSSR-a. Objavljeno u iznosu od 3,65 milijardi dolara, takve zemlje: Crna Gora, Češka i Finska.
Sljedeći maksimum postignut je u 2014. godini - više od 0,7 biliona $. Nakon toga, brzo se smanjilo zbog sankcija.
Na kraju 2014. - početkom 2015. godine Preko 0,1 biliona dolara za nekoliko meseci je plaćeno. Da je na kraju doveo do valutne krize i padu tečaja rublja.
U ljeto 2017. godine državni dug Sovjetskog Saveza otplaćen je u iznosu od 125,2 miliona dolara i Hercegovini.
Raspored stranog duga Rusije
Prema ovoj godini, iznos zajednički dug Smanjena na 33% bruto domaćeg proizvoda sa 40% osnovanim ranije. Ova razina je umjerena prema godišnji izvještaj CB.
Strani dug Rusije za 2018. godinu trebao bi smanjiti za 50 milijardi dolara:
Zbog uvođenja sankcija izrečenih ruskom Federacijom, u digitalnom ekvivalentnu, iznos duga je smanjen, ali relativni pokazatelji raste. Stručnjaci vjeruju da je moguće objasniti. smanjeni BDP, Pad tečaja rublja i smanjenje izvoza energije zbog pada svjetskih cijena za njih.
Godina: Uzroci, protupožat, značenje za ekonomiju
Prema riječima stručnjaka, dinamika rasta ruskog vanjskog duga nije kritična u odnosu na dug nekih drugih svjetskih sila.
Prema prognozama, vanjski javni dug Rusije za 2018.-2019. Nastavit će rasti. Uprkos uplati zakazanom za ovaj period.
BDP i vanjski dug Rusije: Prema relativnim indikacijama, država DOLG iznosi otprilike 5-10% ukupnog BDP-a, ta se brojka samo u 4. svjetskoj moći.
Spoljni dug Rusije u 2018. godini sastoji se od sledećih kategorija:
Struktura vanjskog duga Sovjetskog Saveza uključuje:
Gotovo svi dužnički računi za euroobveznice. Vrijednosne papire - Euroobveznice koje su dostupne u monetarnim jedinicama koje se razlikuju od državne valute.
Izviješteno Ministarstvo finansija - strani dug Ruske Federacije opao je nakon preklapanja kredita Sovjetskog Saveza. U ovom momentu postoji samo jedan dug prije sjeverna koreja. Prema ugovorima, mora se vratiti do 2025. godine.
8. avgusta 2017. godine, Ruska federacija šupljina izračunata je sa dugovima SSSR-a, plaćajući preko 125 miliona dolara Bosne i Hercegovine.
Već 10 godina Rusija je oprostila od 80.000.000.000 dolara dužnika. Među zemljama je dug zapisano:
Ruska Federacija ima dug samo prije jedne vlasti - Južna Koreja u iznosu od 594 miliona dolara.
