Trenutno stanje na tržištu faktoringa u Rusiji. Trenutno stanje na tržištu faktoringa u svijetu

Faktoring (faktoring od engleskog factor - posrednik, prodajni agent) je kompleks usluga za proizvođače i dobavljače koji se bave trgovinskim aktivnostima na osnovi odloženog plaćanja.

U operaciji faktoringa obično su uključene tri osobe: faktor (faktoring kompanija ili banka) - kupac potraživanja, dobavljač robe (povjerilac) i kupac robe (dužnik). U nekim slučajevima može postojati i četvrta posrednička strana, koja, na primjer, obezbjeđuje platformu ili elektronsku platformu za obavljanje faktoring transakcija.

Osnovna djelatnost faktoring kompanije je kreditiranje dobavljača kroz otkup kratkoročnih potraživanja, po pravilu, do 180 dana. Između faktoring kompanije i dobavljača robe zaključuje se ugovor da mu se predoče računi ili drugi dokumenti o plaćanju kako nastaju uslovi plaćanja za isporuku proizvoda. Faktoring kompanija objavljuje ove dokumente tako što klijentu plaća 60-90% vrijednosti potraživanja. Nakon što kupac plati proizvode, faktoring kompanija isplaćuje ostatak iznosa dobavljaču, zadržavajući mu procenat za dati kredit i proviziju za izvršene usluge.

2018: Data Expert RA

Ključni izazov za učesnike na tržištu faktoringa u 2016. godini bilo je zaoštravanje cjenovne konkurencije. Razlozi rasta konkurencije bili su smanjenje broja kvalitetnih kupaca iz uobičajenih faktoring djelatnosti, kao i pojava novih igrača na tržištu. Istovremeno, s jedne strane, povećana konkurencija stimuliše povećanje obradivosti transakcija. Upečatljiv primjer je implementacija pilot projekta za transakciju korištenjem blockchain tehnologije početkom 2017. godine. S druge strane, povećana konkurencija vrši pritisak na marginalnost faktorskih transakcija.

Konkretno, u 2016. godini polovina ispitanika koji čine više od trećine tržišnog prometa i dali relevantne podatke, pokazala je smanjenje zarada u prosjeku od 3-5% uz istovremeni rast prometa za 15%.

Prema osnovnoj prognozi RAEX-a (Expert RA), rast faktoring tržišta u 2017. godini iznosiće oko 7%. Ova prognoza pretpostavlja zvaničnu inflaciju na nivou od 5-6%, što će dovesti do smanjenja ključne stope Centralne banke Ruske Federacije na 8,5-9%. Prosječna godišnja cijena sirove nafte tipa Brent iznosit će oko 50 dolara po barelu, a obim tržišta oko 2,2 triliona rubalja. Pozitivan scenario zasnovan je na pretpostavkama o povećanju cijena nafte (prosječni godišnji nivo od 60 dolara) i smanjenju inflacije na 4%, što će omogućiti Centralnoj banci Ruske Federacije da snizi ključnu stopu za 2-3 pp tokom godine, na 7–8%. Kao rezultat toga, tržišni lideri, zahvaljujući jeftinijem finansiranju, moći će svojim klijentima ponuditi još atraktivnije uslove. Rast faktoring tržišta će u takvim okolnostima iznositi oko 14%, a ukupan obim ustupljenih novčanih potraživanja dostići će oko 2,4 triliona rubalja.

Tržišni pokretač u 2018. godini može biti faktor u segmentu državnih narudžbi, koji je ranije bio praktično nedostupan zbog specifičnosti zakonodavstva. „Očekuje se ukidanje ovih ograničenja u 2017. godini, a pozitivan efekat na faktoring tržište ćemo najvjerovatnije vidjeti već u 2018. godini“, kažu analitičari Expert RA. Intenziviranje rada u ovom segmentu, po njihovom mišljenju, dovešće do novog talasa zamene kreditiranja faktoringom. Potencijalno, otvaranje takve faktorske niše može dovesti do ulaska novih igrača na tržište, što će dodatno povećati konkurenciju i pogoršati problem održavanja marginalnosti. Dakle, do kraja 2018. godine, s obzirom na nastavak cjenovnog dampinga, najvjerovatnije je da će interes za faktoring poslove opasti u korist ulaganja u niskorizične instrumente, što može kočiti razvoj faktoringa.

Istorijski gledano, faktoring transakcije u segmentu državnih naloga bile su praktično nedostupne zbog nepostojanja regulisanih pravila u propisima, prema kojima je kompanija koja izvršava nalog države mogla ustupiti potraživanja državne agencije. Štaviše, prema Zakonu o javnim nabavkama nije dozvoljena promjena dobavljača po državnim ugovorima, što zapravo znači zabranu faktoringa u oblasti državnih narudžbi. Faktoring zajednica je još 2013. godine aktivno promovirala uklanjanje ovih ograničenja, ali tada inicijative za izmjenu zakona nisu bile podržane. I pored pojedinačnih sudskih presedana po ovom pitanju u korist faktoring kompanija, javni stav Ministarstva finansija RF ostao je negativan.

Vlada se, zajedno sa faktoring zajednicom, vratila na pitanje obezbjeđivanja pristupa faktoringu vladinim nalozima 2016. godine, kada je postalo jasno da antikrizni plan koji predviđa proširenje pristupa MSP kreditnim resursima i državnim nabavkama nije implementira se. Glavni razlog koji otežava rad MSP sa državnim kupcima jesu ograničene mogućnosti korišćenja tržišnih mehanizama za finansiranje gotovinskih praznina. Pristup faktoring kompanija državnim nalozima može postati značajan instrument finansijske podrške malim i srednjim preduzećima. S tim u vezi, faktoring zajednica, zajedno sa poduzetnicima, pokrenula je odgovarajuće izmjene regulatornih pravnih akata, koje je odobrila brojna ministarstva i vjerovatno će ih Državna duma razmotriti u maju 2017. Uprkos činjenici da su neke transakcije na tržištu već sprovedene, odgovarajuće izmjene regulatornih pravnih akata, prema Expert RA, dramatično će povećati prevalenciju faktoringa za MSP u odnosu na druge finansijske instrumente (posebno kreditiranje) od 2018. godine.

Istovremeno, intenziviranje rada u segmentu državnih narudžbi je opterećeno rizicima vezanim za specifičnost predviđanja faktora priliva sredstava iz budžeta. Osim toga, potencijalno otvaranje nove faktorske niše moglo bi dovesti do ulaska još većeg broja igrača na tržište, što će značajno povećati konkurenciju.

Kao rezultat toga, do kraja 2018. godine, uz konkurenciju, ključni izazov za tržište će ostati problem održavanja marginalnosti. U kontekstu nastavka cjenovnog dampinga, najvjerovatnije je da će interes za faktoring poslove opasti u korist ulaganja u niskorizične instrumente, što može sputavati razvoj tržišta.

2016: Promet faktoringa 2 triliona 79 milijardi rubalja

U 2016. godini, promet ruskog faktoringa je porastao za 13% u odnosu na 2015. i iznosio je 2 triliona 79 milijardi rubalja. Obim isplaćenog finansiranja porastao je za skoro 10% na 1,5 triliona rubalja, ukupan portfelj faktoringa na dan 31. decembra 2016. pokazao se za 5 milijardi rubalja više u odnosu na 2015. godinu, a njegov prosječni promet smanjen je sa 68 na 65 dana.

Prema podacima Udruženja faktoring kompanija, promet faktoringa u prvoj polovini 2016. porastao je za 8 posto i iznosio je 695 milijardi rubalja. Od 1. jula 2016. faktoring portfolio Alfa-Bank dostigao je 22,4 milijarde rubalja (+ 62% u odnosu na isti period 2015.), a promet u prvih šest meseci ove godine - 106,8 milijardi rubalja (+ 69%).

Ukupan iznos novčanih potraživanja ustupljenih faktorima u 2016. iznosio je oko 2,1 trilion rubalja, dodajući 13% na rezultat iz 2015. godine. Međutim, uzimajući u obzir inflatornu komponentu u realnom smislu, kontrakcija tržišta u odnosu na rezultat iz 2014. godine dostigla je oko 10-15%, a učešće faktoringa u BDP-u tokom dvije godine smanjeno je sa 2,6% na 2,3%. Nominalnom rastu tržišta umnogome je doprinio oporavak transakcija u proizvodnom sektoru od velikih faktora, kao i oživljavanje finalne tražnje u segmentu trgovine neprehrambenim proizvodima. Iako se glavni porast problematične imovine faktora dogodio u 2015. godini, neki od značajnih igrača na tržištu faktoringa u 2016. godini su se suočili i sa pogoršanjem platne discipline niza kompanija koje se bave energetikom, nakitom i trgovinom elektronikom.

U istraživanju na osnovu rezultata 2016. godine učestvovao je 21 faktor, čiji ukupan promet, prema Expert RA, čini oko 85% ukupnog obima tržišta faktoringa.

Dinamika pokazatelja većine učesnika istraživanja odražava oporavak poslovanja nakon povlačenja u 2015. godini. Samo četiri od 22 faktora koji su dali podatke agenciji pokazala su negativan trend obima poslovanja. Među njima su Promsvyazbank, GPB Group, FC Otkritie Bank i Credit Bank of Moscow. Stope rasta poslovanja blizu nule pokazao je tržišni lider VTB Factoring, čiji je obim ustupljenih novčanih potraživanja smanjen za 0,9% u 2016. godini.

Sastav tri najveća igrača na ruskom faktoring tržištu na kraju 2016. godine - VTB Factoring, Promsvyazbank i Alfa-Bank - i njihov udio u ukupnom iznosu ustupljenih novčanih potraživanja (oko 50%) ostali su nepromijenjeni u odnosu na prošlu godinu. Istovremeno, kao rezultat negativne dinamike obima poslovanja Otkritie FC Banke i intenziviranja aktivnosti Sberbank Factoringa u 2016. godini, došlo je do promjene u rasporedu snaga na tržištu među ostalim učesnicima iz prvih 5: GPB Grupa je napredovala sa petog na četvrto mesto na rang-listi po novčanim potraživanjima, Sberbank Factoring je zauzeo peto mesto, pomerivši FC Otkritie banku na šestu poziciju na rang listi.

U 2016. godini struktura tržišta faktoringa u smislu obima poslovanja klijenata nije pretrpjela značajnije promjene u odnosu na rezultate 2015. godine: transakcije sa velikim kompanijama i dalje prevladavaju nad transakcijama u segmentu malih i srednjih preduzeća. Istovremeno, prema anketnom istraživanju faktora, udio transakcija sa predstavnicima malih i srednjih preduzeća povećan je u 2016. za 7 pp, na 28%. Uočena volatilnost može se opravdati smanjenjem transparentnosti informacija kod većeg broja velikih učesnika na tržištu: u 2016. informaciju o raspodjeli transakcija po segmentima klijenata davali su faktori koji su činili oko 43% ukupnog tržišnog prometa. U 2015. godini pokrivenost je iznosila oko 67% prometa.

2015: Promet 18 učesnika AFK iznosio je 1,85 triliona rubalja

Ukupan promet 18 učesnika AFK-a koji su dali podatke iznosio je 1 trilion. 845 milijardi (1,85 triliona rubalja), što je 10% manje nego u 2014. godini, ukupan portfolio na dan 31. decembra 2015. dostigao je 260 milijardi rubalja (preliminarni podaci). Uzimajući u obzir procjenu pokazatelja organizacija koje nisu objavile podatke, promet učesnika AFK-a u 2015. iznosio je 1 trilion 527 milijardi rubalja, ukupan portfelj je bio 287 milijardi rubalja.

Po prvi put u posljednjih šest godina tržišna dinamika se pokazala u negativnim međugodišnjim vrijednostima. Ukupni tržišni promet uzima u obzir pokazatelje Faktora koji su odbili da objave podatke na kraju godine - to je 29 Faktora, čiji se promet procjenjuje na 112 milijardi rubalja.

Iznos isplaćenog finansiranja iznosio je 1,4 triliona. rubalja (-15% godišnje), ukupan portfolio faktoringa na dan 31. decembra 2015. godine smanjen je za 2 procentna poena (- 5 milijardi rubalja) u odnosu na 31. decembar 2014. godine i iznosio je 304 milijarde rubalja.

Faktoring je koristilo 5,4 hiljade kompanija (-40%) u obračunima sa 14,3 hiljade (-36%) kupaca-dužnika, broj ustupljenih isporuka smanjen je za 18% - na 7,5 miliona, ali je prihod Faktora na kraju 2015. premašio 36 milijardi rubalja zbog povećanja troškova obezbjeđenog finansiranja, udio finansiranih zaliha za godinu se nije promijenio i iznosio je 79%, promet portfelja za godinu smanjen je sa 73 na 68 dana.

Najveće učešće u prometu na tržištu imaju VTB Factoring (24%), Promsvyazbank (19%), Alfa-Bank (9%), Banka FC Otkritie (8%), GPB-factoring (7%).

VTB Factoring je lider na regionalnim tržištima po obimu poslovanja u Moskvi, Sankt Peterburgu, Privolžskom, Južnim federalnim okruzima i Dalekoistočnim federalnim okruzima, u Centralnom, Sjeverozapadnom, Sibirskom i Sjevernokavkaskom federalnom okrugu - Promsvyazbank, u Uralskom federalnom okrugu - GPB faktoring ...

U prikupljanju preliminarnih podataka učestvovali su faktori izvan AFK-a: GPB faktoring, faktoring kapitala, FC Sankt Peterburg, FEC, Ekonom-faktoring, kao i banke - Setelem banka, SOYUZ, Citibank, Credit Europe Bank, OTP banka, Izhkombank. Njihov ukupni promet u periodu januar-decembar 2015. iznosio je 286 milijardi rubalja, a ukupan portfelj na dan 31. decembra 2015. godine - oko 42 milijarde rubalja.

U nastavku su podaci članova AFK-a o razvoju njihovog međunarodnog faktoringa u 2015. godini, prije izmjena ruskog valutnog zakonodavstva.

2014

Promet 32 ​​učesnika AFK iznosio je 2,1 trilion rubalja

Statistički rezultati razvoja ruskog faktoringa u 2014. godini:

• obim ustupljenih potraživanja - 2,1 bilion. rub. (+ 8% godišnje)
• iznos isplaćenog finansiranja - 1,6 biliona. RUB (+ 2%)
• ukupan portfelj - 309 milijardi rubalja. (- 6%)
• broj klijenata - 9.026 firmi (+ 5%)
• broj dužnika - 22 188 preduzeća (-4%)
• broj isporuka - 9 miliona faktura (+ 18%)
• iznos prikupljenih provizija - 30 milijardi rubalja. (+ 26%)

Najveće učešće u prometu na tržištu imaju VTB Factoring (21,2%), Promsvyazbank (20,8%), Alfa-Bank (10%), Banka Petrocommerce (6%), RB Factoring (4%).

VTB Factoring je lider na regionalnim tržištima po obimu poslovanja u Moskvi, Sankt Peterburgu, Privolžskom, Sibirskom i Dalekoistočnom federalnom okrugu, au Južnom federalnom okrugu - Banka Petrocommerce.

Prema konsenzus prognozi Faktora, u 2015. rast tržišta, prvi put od 2009. godine, bit će zamijenjen padom od 17% u odnosu na prethodnu godinu - na 1,7 biliona. rubalja:

Udruženje faktoring kompanija (AFK), uz podršku OJSC SME Bank, održalo je u proljeće 2015. još jednu zbirku statističkih pokazatelja aktivnosti ruskih faktora u segmentu malih i srednjih preduzeća (MSP) na osnovu rezultata iz 2014. Prema podacima iz upitnika, promet ruskog faktoringa u segmentu malih i srednjih preduzeća u 2014. iznosio je oko 401 milijardu rubalja.

U 2014. godini, promet ruskog faktoringa u segmentu malih i srednjih preduzeća porastao je za 99,8 milijardi rubalja u odnosu na 2013. godinu, što odgovara porastu od 33% - četiri puta više nego na tržištu u cjelini (+8%, na 2,06 biliona rubalja ). Ukupan portfolio faktoringa koji su formirali klijenti segmenta malih i srednjih preduzeća na dan 31. decembra 2014. iznosio je 67.872 miliona RUB, što je povećanje od 32% u odnosu na 31. decembar 2013. godine.

U 2014. godini usluge faktoringa koristilo je preko 5.200 malih i srednjih preduzeća i individualnih preduzetnika, što čini 58% ukupne baze klijenata faktoring tržišta (9 hiljada kompanija).

Dok će promet tržišta u cjelini, prema konsenzus prognozi Faktora, u 2015. godini pasti za 17% na 1,7 biliona. rubalja, u segmentu MSP Faktori, naprotiv, očekuju prosječan rast od 12% na 450 milijardi rubalja do kraja 2015. godine. Prognoza rasta portfelja za 31. decembar 2014. - plus 9%, do 74 milijarde rubalja.

2013: Promet 14 učesnika AFK-a iznosio je 1,4 triliona rubalja

Ukupan promet 14 učesnika AFK (bez podataka Banke Vozroždenie (OJSC), LLC FactorRus i OJSC Belinvestbank), koji su dali podatke, iznosio je 1 trilion. 477 milijardi rubalja, ukupan portfelj od 1. januara 2014. dostigao je 251 milijardu rubalja.

U 4. kvartalu 2013. promet učesnika AFK porastao je za 491 milijardu rubalja, što je povećanje od 50%. Agregatni portfolio u odnosu na 01. oktobar 2013. godine povećan je za 26%.

U odnosu na rezultate 2012. godine, rast ukupnog prometa učesnika AFK iznosio je 121%, a agregatni portfolio je porastao za 176%. U proteklih dvanaest meseci, AFK-u se pridružilo pet novih članova - OJSC Belinvestbank, VTB Factoring, OJSC Alfa-Bank, Life Factoring i OFK-Management.

AFK nastavlja da prikuplja statističke informacije o razvoju tržišta faktoringa u Rusiji na kraju 2013. godine u cjelini. Detaljni rezultati biće predstavljeni u februaru ove godine. Na osnovu rezultata za 9 meseci 2013. godine, članice AFK su činile 84% prometa ruskog tržišta faktoringa. Podaci učesnika AFK-a za 2013. sugerišu da, ako se zadrži ova proporcija, ukupan promet čitavog tržišta do kraja godine ne može biti veći od 1,8 biliona. rubalja, što odgovara rastu tržišta od 25% u 2013.

Faktoring je kompleks finansijskih usluga za prenos prava potraživanja sredstava. Ovaj niz usluga klijentu pružaju finansijske kompanije ili banke, koje se nazivaju faktori. Faktoring je specifičan skup usluga koje uključuju faktoring kompaniju (faktor) koja servisira određene isporuke dobara ili usluga uz odloženo plaćanje, što je pokriveno potraživanjima.

Faktoring je u Rusiji trenutno relativno nova finansijska usluga. Tržište faktoring usluga, kao i cijelo rusko finansijsko tržište, od 2014. godine posluje u uslovima većeg nivoa kreditnog rizika i povećanih troškova finansiranja. Stopa rasta faktoring tržišta u 2015. godini smanjena je za više od tri puta, sa 30 na 9%. Obim novčanih potraživanja ustupljenih Faktorima u 2015. godini iznosio je oko 2,06 triliona. rubalja, što je povećanje od 9% u odnosu na rezultate 2014. Ukupan obim faktoring transakcija bez plaćanja finansiranja porastao je u 2015. za 44%, odnosno na 214 milijardi rubalja.

U prvoj polovini 2015. godine ukupan promet članova Udruženja faktoring kompanija (AFK) iznosio je 642,4 milijarde rubalja. U poređenju sa prošlogodišnjim podacima, ukupan promet smanjen je za 147 milijardi rubalja ili 19%. Od 1. jula 2015. ukupan portfelj učesnika AFK dostigao je 206,3 milijarde rubalja. Ovaj pokazatelj je smanjen za 48 milijardi rubalja.

Faktoring kao efikasan alat za kreditiranje u krizi

Razvoj tržišta faktoringa u 2015. godini uslovio je povećanje troškova pozajmljenih sredstava, pad potrošačke aktivnosti stanovništva i povećanje poslovno-finansijskih problema. U zoni posebnog rizika su preduzeća koja se bave građevinskom industrijom, trgovinom elektronikom, belom tehnikom i automobilima. Prema osnovnom scenariju Expert RA (RAEX), obim tržišta faktoringa u Rusiji u 2016. godini će se smanjiti za 10-15%. U 2015. godini Faktori su se fokusirali na kvalitet portfelja, zbog čega će se među njima intenzivirati borba za klijente iz maloprodajnih segmenata sa stabilnom potražnjom.

O stanju ruske faktoring industrije u 2015-2016 pod uticajem tri grupe faktora:

1. Makroekonomija i geopolitika: svjetski nivo cijena energije (indikator - cijena nafte); sankcije zapadne zajednice u oblasti prikupljanja kapitala.
2. Ruska ekonomija: kupovna moć; nivo pristupa kreditu (finansijska sredstva trećih strana); zakonska ograničenja upotrebe faktoringa; kreditna kvaliteta kupaca i prodavaca.

Tabela 1. Glavne razlike između faktoringa i kreditiranja

1. Akcionarska politika ruskih faktora: strategija razvoja faktoring poslovanja; upravljanje rizicima u oblasti faktoringa; nivo toksičnih sredstava u portfelju itd.

Dakle, glavni trendovi u 2016. na ruskom tržištu faktoring usluga su jačanje upravljanja rizicima i povećana konkurencija za klijente sa održivim poslovanjem.

Faktoring može poslužiti kao jedan od alata za kreditiranje srednjih i velikih preduzeća, omogućavajući im da održe visok nivo likvidnosti i solventnosti tokom svog poslovanja. Ali uslovi za pružanje usluga faktoringa razlikuju se od običnog kreditiranja (tabela 1).

Faktoring

Važne prednosti faktoringa su odsustvo kolaterala i smanjenje rizika kompanije dobavljača.

Faktoring, kao jedan od vidova kreditiranja, u poređenju sa drugim vrstama kredita trenutno nije dovoljno rasprostranjen, ali svakako ima dobre izglede u budućnosti. Osim toga, praksa korištenja ove usluge u poduzećima i dalje postavlja veliki broj pitanja, pa je stoga mnogo više kompanija oprezno. Štaviše, korištenje faktoringa omogućava ne samo da se većina rizika prebaci na posrednika, već i da se oslobode vlastite snage kompanije za brži razvoj poslovanja.

U savremenim ekonomskim uslovima, korišćenje faktoringa omogućava njegovim korisnicima značajne prednosti u vođenju računa potraživanja, kao i kontroli novčanih tokova kompanije. Međutim, korištenje ove vrste usluge zahtijeva reviziju poreskog, valutnog i građanskog zakonodavstva.

POLYAKOVA Oksana Ivanovna
Doktor ekonomskih nauka, vanredni profesor Odseka za primenjenu i inovativnu ekonomiju Oriolskog državnog univerziteta im. I. S. Turgeneva

KHACHATRYAN Olesya Alexandrovna
Kandidat ekonomskih nauka, viši predavač Odsjeka za primijenjenu i inovativnu ekonomiju, Orlovski državni univerzitet im. I. S. Turgeneva

14.03.2019

U 2018., obim finansiranja koje plaćaju Faktori porastao je za 42%, na 2,63 triliona rubalja, što je najvećim dijelom posljedica velikih transakcija s kompanijama u sektoru nafte i plina (bez njih, tržište bi poraslo za 28%).

Rusko tržište faktoringa u prvoj polovini 2018: u potrazi za maržom

19.09.2018

Smanjenje marže u segmentu kreditiranja pravnih lica u pozadini viših stopa faktoringa dovelo je Factore do prelaska klijenata sa bankarskih kredita na faktoring. Kao rezultat toga, u prvoj polovini 2018. godine, tržište faktoringa je poraslo za 39% i dostiglo 1,1 bilion rubalja, dok je sektorska i geografska pokrivenost nastavila da se širi. Razvoj tržišta u budućnosti će odrediti prisustvo značajnog potencijala za transfer nekih velikih klijenata na faktoring rails, kao i izgradnju odnosa sa državnim kupcima. Istovremeno, čak i uprkos padu marginalnosti faktoringa, segment neće izgubiti svoju atraktivnost za kreditore, što će dovesti do očuvanja dvocifrenih stopa rasta u 2019. godini.

Rusko tržište faktoringa u 2017: u znaku reorganizacije

11.04.2018

U 2017. godini promet faktoringa je porastao za 13% i dostigao 2,35 triliona rubalja zahvaljujući velikim transakcijama vodećih igrača, što je dovelo do širenja regionalne i sektorske pokrivenosti tržišta.

Rusko tržište faktoringa u prvoj polovini 2017: usporavanje

09.10.2017

Obim tržišta faktoringa u prvoj polovini 2017. porastao je za 12% i premašio 1 trilion rubalja. Do kraja 2017. godine razvoj tržišta zavisiće od preraspodjele Faktorove klijentske baze iz prvih 10, realizacije velikih transakcija u proizvodnom sektoru i rasta faktoring prometa u sektoru maloprodaje. Prema prognozi RAEX-a (Expert RA), postepeno iscrpljivanje efekta niske baze dovešće do usporavanja rasta tržišta faktoringa do kraja godine na 7%, usled čega će obim ustupljenih novčanih potraživanja dostići će 2,2 triliona rubalja.

Rusko tržište faktoringa u 2016: čeka vladine naloge

26.04.2017

U 2016. godini, tržište faktoringa je ponovo premašilo 2 triliona rubalja, pokazujući rast oporavka od 13%, zahvaljujući individualnom radu vodećih Faktora sa velikim kupcima i oživljavanju transakcija u maloprodajnom segmentu. U pozadini oporavka tržišta, jača se cjenovna konkurencija, što otežava problem održavanja marginalnosti faktoringa i podstiče rast proizvodnosti transakcija. Prema osnovnoj prognozi RAEX-a (Expert RA), u 2017. godini promet faktoringa će porasti za 7% kao rezultat velikih transakcija u realnom sektoru i povećanja penetracije faktoringa u maloprodajnom segmentu zbog širenja EDI tehnologija . Istovremeno, očekivano otvaranje sistemskog pristupa faktoringa segmentu državnih naloga, koje se očekuje u 2017. godini, značajno će uticati na obim tržišta najkasnije u 2018. godini.

Tržište faktoringa u Kazahstanu i Bjelorusiji: zadržavanje profitabilnosti

31.10.2016

Tržišta faktoringa u Bjelorusiji i Kazahstanu su prilično uska i karakteriše ih visoka koncentracija na velike učesnike, kojima ovaj posao omogućava održavanje pokazatelja profitabilnosti. Istovremeno, problemi sa dostupnošću kadrova, nerazvijena infrastruktura i regulatorni okvir određuju nisku investicionu atraktivnost faktoringa općenito. U ovim uslovima, pokretači rasta tržišta u 2. polugodištu 2016. - 2017. biće ekstenzivna ekspanzija aktivnosti zbog velikih transakcija tržišnih lidera i povećanje rasprostranjenosti faktoringa među malim i srednjim preduzećima.

Rusko tržište faktoringa u prvoj polovini 2016: oporavak rasta

17.10.2016

U prvoj polovini 2016. godine, tržište faktoringa je pokazalo oporavak od 11% nakon oštrog pada u istom periodu 2015. godine. Novi igrači postaju sve aktivniji na tržištu, ali će konzervativizam Faktora odrediti očuvanje dosadašnje dinamike na kraju godine, čak i pored prisustva pokretača rasta kako u korporativnom segmentu tako i u segmentu malih i srednjih preduzeća.

Rusko tržište faktoringa u 2015.: promjena industrije

18.05.2016

U 2015. godini, tržište faktoringa je palo za 10% zbog smanjenja trgovinskih transakcija (uključujući i mala i srednja preduzeća). U pozadini tržišta koje se smanjuje, njegovi lideri aktivno proširuju svoje poslovanje s velikim kompanijama u industrijskom sektoru. Održavanje rezultata ostvarenih u 2016. godini omogućiće Factorima da povećaju lojalnost maloprodajnih lanaca širenjem upotrebe elektronskog upravljanja dokumentima i pokretanjem faktoringa za nove korporativne klijente.

Rusko tržište faktoringa u prvoj polovini 2015: neće biti rasta

06.10.2015

Značajno smanjenje faktoring transakcija u trgovini na veliko neprehrambenim proizvodima i visoke stope doveli su do smanjenja obima tržišta faktoringa u prvoj polovini 2015. godine za 16% (do prve polovine 2014. godine), na 830 milijardi RUB. Podrška tržištu u 2015. - početkom 2016 obezbijediće faktoring u segmentu hrane, transakcije bez plaćanja finansiranja i prelazak na usluge faktoringa za velika preduzeća. Međutim, čak i ako se osnovni scenario implementira, ekonomska aktivnost će ostati slaba, a tržište će do kraja godine pasti za 10-15%.

Rusko tržište faktoringa u 2014: posrnulo, ali nije palo

08.04.2015

Stopa rasta faktoring tržišta u 2014. godini smanjena je za više od tri puta, sa 30 na 9%. Ipak, intenziviranje potražnje malih i srednjih preduzeća i povećanje obima faktoring operacija bez plaćanja finansiranja omogućilo je tržištu da premaši 2 triliona rubalja. U 2015. godini Faktori će se fokusirati na kvalitet portfelja, što će intenzivirati međusobnu borbu za klijente iz maloprodajnih segmenata sa stabilnom potražnjom. Kao rezultat toga, nominalni obim tržišta u osnovnom scenariju će se smanjiti za 10-15%, čak i uprkos očekivanom efektu od početka poslovanja Sberbanke i ubrzanoj inflaciji.

Tržište faktoringa u 1. kvartalu 2015. godine smanjeno je za 22%

06.04.2015

Tržište faktoringa za 9 mjeseci 2014: sporiji rast

17.10.2014

U poređenju sa rezultatima prve polovine 2014. godine, sastav tri najveća tržišna lidera se nije promenio: uključuje VTB Factoring, Promsvyazbank i Alfa-Bank. Ukupno gledano, udio tri najveća faktora se neznatno promijenio (+1 pp u odnosu na rezultate za 9 mjeseci 2013. godine).

Rusko tržište faktoringa u prvoj polovini 2014: potraga za likvidnošću

11.09.2014

Obim potraživanja ustupljenih Faktorima u prvoj polovini 2014. porastao je na 985 milijardi rubalja, što je povećanje od 17% (u odnosu na 38% u prvoj polovini 2013. godine). Sve veće poteškoće sa kreditima za refinansiranje dovele su do porasta potražnje za faktoringom od strane malih i srednjih preduzeća. Međutim, strahujući od rasta "loše" imovine, Faktori su počeli da pooštravaju zahtjeve prema klijentima. Uvođenje „proizvodnih“ sankcija i napeta situacija sa likvidnošću u bankarskom sektoru dovešće do dodatnog smanjenja stope rasta faktoring transakcija. Kao rezultat toga, čak i prema optimističkom scenariju, tržište će do kraja 2014. porasti za ne više od 15%.

Zdravo! Danas ćemo pričati o tome šta je faktoring. Dobavljači robe (a ponekad i usluga) često su suočeni sa izborom - da rade na pretplatnoj osnovi ili da obezbede odloženo plaćanje? U prvoj situaciji možete izgubiti dio klijenata, u drugom slučaju - sredstva za financiranje tekućih aktivnosti. Faktoring će pomoći da se zadrži srednji put. O njemu ćemo govoriti u ovom članku!

Koncept faktoringa

Šta je faktoring?

Faktoring- ovo je finansiranje protiv ustupanja novčanog potraživanja.

Jednostavnim riječima, faktoring se može objasniti kao oblik robnog kredita kada se prava na dužnikov dug prenose na treće lice (u ovom slučaju faktor). Dakle, dobavljač robe ili usluga prima plaćanje od faktora brže nego što je navedeno u ugovoru o nabavci sa kupcem.

Termin nam je došao iz engleskog jezika, gdje se faktoring u ovoj situaciji prevodi kao "posredovanje".
I specijalizovana faktoring kompanija i odeljenje za faktoring banke (što je najčešće u Rusiji) mogu delovati kao faktor.

Suština faktoringa se ogleda u njegovim funkcijama:

• Finansiranje dobavljača, hitno povećanje njegovog obrtnog kapitala;
• Funkcija upravljanja, drugim riječima - naplata dugova;
• Takođe, po potrebi osiguranje od rizika neplaćanja.

• Preuzmite Ugovor o faktoringu radi osiguranja izvršenja obaveza
• Preuzmite Ugovor o faktoringu za finansiranje postojećeg potraživanja
• Preuzmite Ugovor o faktoringu za buduće finansiranje potraživanja

Faktoring shema

Faktoring uvijek uključuje tri strane:

1. Faktor (faktoring kompanija ili odjel banke);
2. Dobavljač robe (klijent, povjerilac);
3. Kupac (dužnik);

Najčešća shema faktoringa može se opisati u nekoliko koraka:

• Dobavljač otprema robu, nakon što se sa kupcem dogovorio o odloženom plaćanju (od sedmice do četiri mjeseca);
• Dobavljač sklapa ugovor sa faktoring kompanijom, šalje joj fakture;
• Faktor finansira isporučene fakture, dobavljač prima svoju uplatu. Obično faktor odmah plaća oko 90% ukupne cijene, preostalih 10% plaća nakon što kupac primi i pregleda robu. Naravno, faktoring kompanija uzima proviziju navedenu u ugovoru za usluge;
• Kupac plaća robu faktoru.

Faktoring faze

1. Preliminarni rad ... Prije zaključenja ugovora vrši se procjena i analiza potencijalnog klijenta, njegovih finansijskih mogućnosti. Dobavljač mora dati informacije o kupcima, o uslovima isporuke, plaćanja i obavezno o slučajevima kršenja ugovora, ako ih je bilo u prošlosti;
2. Dokumentovanje... U ugovoru za pružanje usluga faktoringa obavezno propisati:

• Predmet ugovora;
• Prava i obaveze učesnika;
• Procedura finansiranja;
• Limit kreditiranja;
• Postupak i uslovi za prenos prava na dug na faktora;
• Faktorska cijena usluge, postupak obračuna;
• Po potrebi osiguranje od neispunjenja obaveza od strane dužnika;
• Trajanje ugovora, kao i drugi uslovi.

1. Kontrola transakcija faktoringa:

• Da li svi učesnici ispunjavaju svoje obaveze (u slučaju kršenja, formira se tužba);
• Da li uključena imovina ispunjava dokumentirane zahtjeve faktoring kompanije;
• Treba li promijeniti ocjenu kupca (prodavca) ili kupca (kupca).

Kada je faktoring potreban

Potreba za faktoringom usko je povezana sa rastom svjetske trgovine, kada su se sve češće počeli pojavljivati ​​dugi vremenski periodi nakon otpreme robe i prije plaćanja.

Potreba za faktoringom može se pojaviti u situacijama više sile.

Glavni slučajevi kada poduzetnici pribjegavaju tome mogu se opisati na sljedeći način:

1. Ako je potrebno hitno povećati obrtna sredstva, a kroz faktoring ispadne jeftinije nego kroz kratkoročni kredit. Češće je ovaj razlog relevantan za mala preduzeća, za koja u modernoj Rusiji postoji vrlo malo pristupačnih i profitabilnih kredita;
2. Kada je, da bi se privukao kupac, potrebno mu obezbediti pogodne uslove plaćanja;
3. Za rad sa novim kupcima koji su nestabilni u plaćanju;
4. Prilikom isporuke od malih preduzeća do gigantskih korporacija, budući da potonje često rade po nefleksibilnim šemama s nepromijenjenim uvjetima plaćanja.

Usluge faktoringa se ne pružaju:

1. Kompanije sa velikim brojem kupaca sa tekućim dugovanjima;
2. Proizvođači specijalizirane robe;
3. Firme koje ne izdaju račune odmah, već nakon obavljenog posla;
4. Kompanije koje rade s podizvođačima;
5. Dobavljači nakon prodaje.

Također, treba napomenuti da faktoring nije moguć u odnosu na:

1. Poravnanja između filijala preduzeća;
2. Dužničke obaveze fizičkih lica;
3. Budžetske organizacije.

Faktoring ili kredit

Vrste faktoringa

Postoji nekoliko klasifikacija faktoringa. Glavni su:

1. Obavještavanjem:

• otvoren (kupac zna za ugovor između dobavljača i faktora, plaća potonjem);
• zatvoren (kupac nije upoznat sa prisustvom faktoring kompanije u transakciji, plaća robu dobavljaču, a ovaj se već obračunava sa faktorom).

1. Po distribuciji rizika:

• faktoring sa regresom (manje uobičajen, podrazumijeva da faktor vraća neplaćene fakture dobavljaču i zahtijeva vraćanje kredita ako je dužnik prekršio ugovor);
• nema regresa (faktoring kompanija preuzima sve rizike i pokriva sve, čak i klijentove pravne troškove nastale naplatom duga).

1. U trenutku nastanka duga:

• realni (ugovor o faktoringu se zaključuje nakon nastupanja dužničkih obaveza);
• konsenzualno (dug se ustupa unaprijed).

1. Po prebivalištu učesnika:

• interni (svi učesnici su u istoj zemlji);
• eksterni (aka međunarodni faktoring).

1. Po broju faktora:

• direktno (jedan faktor je uključen u transakciju);
• obostrano (dva faktora).

1. Po spektru pruženih usluga:

• širok (konvencionalan) - pored finansiranja i naplate duga, faktoring kompanija pruža računovodstvene, osiguravajuće i druge usluge klijentima;
• usko (ograničeno) - lista usluga je ograničena osnovnim funkcijama.

1. Po vrsti toka dokumenata:

• elektronski (EDI faktoring) - korišćenje elektronskog upravljanja dokumentima;
• tradicionalno.

Prednosti i nedostaci faktoringa

Prednosti faktoringa:

1. Nije potreban depozit;
2. Meki zahtjevi za solventnost dobavljača;
3. Ubrzanje i garancija nesmetanog toka novca. Namjensko korištenje sredstava se ostvaruje u potpunosti (pri korišćenju kredita na računu, preduzeće uvijek mora imati konstantan saldo);
4. Faktoring kompanija, naime, organizuje naplatu duga klijenta;
5. Zaključivanje ugovora o faktoringu može se smatrati osiguranjem od neplaćanja ili osiguranjem valutnog rizika u međunarodnim transakcijama;
6. Ušteda na, koja se isplaćuje od momenta otpreme robe. Bez faktoringa moguća je situacija da poreske obaveze za robu nastanu pre nego što dobavljač dobije sredstva od kupca;
7. Finansiranje putem faktoringa se ne smatra kreditom i stoga ne utiče na bilans stanja kompanije;
8. Privlačenje kupaca fleksibilnim rasporedom plaćanja robe ili usluga.

Nedostaci faktoringa u odnosu na kreditiranje:

1. Visok trošak - faktoring provizija u Rusiji može biti do 10% duga kupca ili do 30% godišnje;
2. Sa brzim i efikasnim tempom plaćanja, faktoring je besmislen;
3. Potrebno je dati detaljne podatke o kupcima;
4. U praksi, faktoring je trenutno primjenjiv samo na isporuke plaćene bankovnim transferom.

Kako odabrati faktoring kompaniju

Prilikom odabira kompanije koja obezbjeđuje finansiranje u okviru faktoring šeme, treba da uzmete u obzir:

1. Za koje zadatke su vam potrebne usluge faktoringa? U slučaju da vam je potreban faktor za dugotrajan rad sa problematičnim zalihama, nemojte štedjeti na velikom i provjerenom faktoru sa širokim spektrom usluga. Za jednokratne situacije prikladne su skromnije opcije;
2. Uvijek provjerite recenzije. U doba interneta to neće biti teško. Odaberite objektivne procjene prethodnih klijenata i na osnovu njih odaberite faktor koji Vama odgovara;
3. Uporedite cijene usluga. Koju proviziju uzima faktor za svoje usluge? Postoji li provizija za kašnjenje u plaćanju od strane kupca?
4. Mogućnost korištenja interneta za razmjenu dokumenata i elektronski potpis značajno ubrzavaju proces.

TOP-10 banaka koje pružaju faktoring

Postoje mnoge banke koje pružaju usluge faktoringa. Evo samo glavnih:

1. Sberbank
2. Alfa banka
3. VTB 24
4. Gazprombank
5. Credit Europe Bank
6. MSP banka
7. Banka National Factoring Company (NFC)
8. banka "Preporod"
9. Promsvyazbank
10. OTP banka

Koju banku ćete izabrati, na vama je! Ako imate iskustva s bilo kojom bankom, onda čekamo vaše povratne informacije u komentarima!

Kao što pokazuju događaji poslednjih godina, tržište faktoringa u Rusiji nastavlja da se brzo razvija. U 2006. godini porastao je za 80 - 90%. Učešće faktoring transakcija u BDP-u dostiglo je 1,1% (2005. godine - 0,9%, 2004. godine - 0,5%). U 2002. godini, prema Factors Chain International-u (FCI), naš broj je bio samo 0,1%. Ipak, potencijal ruskog faktoring tržišta, po standardima svjetskog tržišta, još uvijek je veoma daleko od željenog i ne odgovara ni obimu zemlje ni potrebama naše privrede. Prema studiji koju je sprovela rejting agencija Expert RA, cjelokupni obim domaćeg tržišta faktoringa trenutno iznosi samo 5,5 - 5,7 milijardi američkih dolara.

Treba napomenuti da se nastavlja priliv zapadnih kompanija na rusko tržište. Spoljnotrgovinski promet ruskih kompanija raste, kao rezultat toga, međunarodne faktoring usluge postaju sve traženije na ruskom tržištu. Međutim, u naredne dvije do tri godine naše faktoring kompanije ne očekuju značajniji porast konkurencije stranih igrača. Činjenica je da već postoje prilično visoke barijere za ulazak na domaće tržište faktoringa. Prvo, to je sistem za procjenu rizika potencijalnih klijenata, kojima je, u stvari, omogućeno neosigurano finansiranje. Drugo, prisustvo razvijene mreže filijala, bez koje je praktično nemoguće poslovati u Rusiji. Osim toga, razlike u poslovnoj kulturi i zakonodavstvu u Rusiji i inostranstvu su prilično opipljive. Stoga je vjerovatnije da će stranci doći kupovinom faktoring kompanija koje već postoje na ruskom tržištu.

Što se tiče ostalih trendova u razvoju domaćeg faktoringa, treba napomenuti da je u 2005. godini naš udio transakcija bez regresa povećan za 3,5%. Međunarodni faktoring poslovi su također postali rasprostranjeniji. Ali ovi faktori nisu odredili situaciju na tržištu. Glavna stvar je bila povećanje grejs perioda. Obim transakcija za isporuke sa odloženim plaćanjem do 30 dana je prepolovljen. Za isti iznos povećan je i udio transakcija sa odgodom plaćanja od 61 do 90 dana. Istina, porast delinkvencije je postao negativan trend, ali je njegov nivo još uvijek daleko od kritičnog. Ruske faktoring kompanije i dalje koriste standardne metode rada s kašnjenjem, za razliku od zapadnih, koje ponekad moraju pribjeći netrivijalnim metodama rješavanja zlonamjernih neplatiša. U nekim zemljama možete vidjeti Mikija Mausa kako hoda ulicom za osobom koja duguje novac i stalno izgovara jednu frazu: "Duguje novac kompanije!"

Transakcije sa regresom i dalje dominiraju na našem tržištu faktoringa, dok faktoring bez regresa prevladava u razvijenim zemljama. Na primjer, među kompanijama koje su članice Factors Chain International Association, promet od faktoringa bez regresa je više nego dvostruko veći od prometa od faktoringa sa regresom. U našoj zemlji je prošle godine 90,3% faktoring transakcija zaključeno uz regres. Transakcije bez regresa činile su 9,7%.

Faktoring bez regresa najčešće se nudi za one transakcije u kojima kao dužnici nastupaju klijenti banke ili velikih kompanija, poput Auchana ili METRO-a. "Ako klijent banke nastupa kao dužnik, imamo informacije o njenom finansijskom stanju i kreditnoj istoriji", rekao je A.V.Borodulin, generalni direktor TransCreditFactoringa na konferenciji. Na primjer, sve operacije sa dugovima AD Ruske željeznice danas nisu - faktoring regresa.

Kada se koristi faktoring šema bez regresa, faktor preuzima niz rizika povezanih sa neispunjenjem ili nepravilnim ispunjavanjem svojih obaveza od strane dužnika po novčanom potraživanju koje je dobavljač ustupio faktoru, što faktoring bez regresa čini skupljim od regresa. .

Očigledno je da će se razvojem tržišta unaprijediti i faktoring bez regresa, čija je važna funkcija osiguranje kreditnog rizika. Razvoj ove vrste faktoringa mogao bi biti podstaknut odgovarajućim izmjenama zakonodavstva koje se odnosi na kreditne biroe. Konkretno, rečeno je na konferenciji, potrebno je zakonski propisati obavezu ne samo banaka, već i svih kreditora da daju informacije o svojim klijentima u slučaju korištenja komercijalnog kredita (odgoda i obročno plaćanje robe). Do danas postoji vrlo malo izvora informacija o finansijskom stanju i kreditnoj istoriji potencijalnih dužnika.

Neke banke rizik nevraćanja dugova (ili neotplate u određenom roku) prenose na osiguravače i nude zajedničke usluge faktoringa bez regresa. Na primjer, Promsvyazbank sarađuje s kompanijom ROSNO, a Petrokommerts - sa kompanijom Kapital-Insurance. Međutim, u ovom slučaju se trošak faktoringa povećava, premija osiguranja može iznositi do 5% iznosa šteta. Osim toga, prema V.A. Nosova, osiguravajuća kuća ne pristaje da radi sa svim klijentima. Sama procedura osiguranja je prilično dugotrajna stvar, budući da osiguravač samostalno proučava učesnike u transakciji (prodavca i kupca), određuje veličinu kreditnog limita, a također osigurava svoje rizike kod drugih osiguravača. Sve ovo značajno usporava proceduru prijema klijenta na usluge faktoringa. Kao rezultat toga, još uvijek postoji nekoliko transakcija bez regresa u Rusiji i nije bilo ni jednog slučaja kontaktiranja osiguravajućeg društva za nadoknadu za zakasnelu transakciju.

U jednom od analitičkih materijala rejting agencije "Expert RA" napominje se da postoji sukob interesa osiguravača i faktora. Ovi drugi su zainteresovani da najrizičnije transakcije prenesu na osiguravače, dok prvi još nisu spremni da ih preuzmu. Štaviše, ne postoji potpuna sigurnost da će u slučaju nevraćanja novca od strane dužnika, osiguravajuće društvo isplatiti osiguranu sumu. U ovom slučaju, plaćanje će vjerovatno kasniti.

Drugi problem je što rad sa osiguravačem smanjuje motivaciju faktora da pažljivo bira klijente. Iako se sa ovom tvrdnjom ne slažu oni koji smatraju da saradnja sa osiguravajućim društvom ne otklanja potrebu za kvalitetnom procjenom rizika iz faktora. Prvo, kada radite sa osiguravajućim društvom, postoji franšiza, koja iznosi oko 10 - 20%. Drugo, kada dođe do osiguranog slučaja, mora proći 90 dana prije nego što se osiguravač obaveže da isplati osigurani iznos. Treće, prema ugovoru, osiguravajuće društvo mora nadoknaditi samo iznos koji je obezbijedio faktor finansiranja, dok provizija ne podliježe nadoknadi. I na kraju, faktor treba da dokaže da je preduzeo sve moguće radnje kako bi vratio dug (putem opomena, žalbi sudu, itd.).

Na tržištu faktoringa ne samo da se povećava broj učesnika, već se mijenja i njihova struktura. Štaviše, raste i broj banaka koje razvijaju faktoring podjele u sebi i broj specijalizovanih faktoring kompanija. Što se tiče kompanija specijalizovanih za faktoring, prema agenciji Expert RA, 2004. godine one su se mogle računati na jednu ruku (NFC Uralsib-NIKoil, Eurokommerts, Srednevolzhskaya faktoring kompanija, Energy firm factor "). Njima su 2005. godine dodani TransCreditFactoring i Regional Factoring Company - podružnice TransCreditBank i Sveruske regionalne razvojne banke, koje su odvojile svoje faktoring divizije u poseban posao.

Ipak, ne nastoje sve banke da odvoje svoje faktoring podjele u nezavisne kompanije. Ovo se prvenstveno odnosi na kreditne institucije koje opslužuju velike klijente. Među najaktivnijima na tržištu faktoringa su Petrocommerce i Promsvyazbank.

Odeljenje faktoringa u banci" Petrokommerts"posluje od 2003. godine. Nudi sveobuhvatan sistem usluga i razvija zajedničke projekte sa drugim odjelima banke. Trenutno je moguće pružanje zajedničkih usluga sa Petroleasingom, koji je dio kreditnog odjela banke. Još jedan novi projekat Banka će se baviti osiguranjem rizika u partnerstvu sa Kapital osiguranjem.Razvijaju se zajednički projekti sa ostalim učesnicima na tržištu Ključni klijenti banke su velike kompanije.

Prema rezultatima istraživanja koje je objavila rejting agencija "Expert RA", u 2006. godini obim tržišta faktoringa iznosio je 297,2 milijarde rubalja. (više od 11 milijardi dolara), odnosno u odnosu na 2005. ovo tržište se udvostručilo. Takav brzi rast, prema mišljenju stručnjaka, omogućili su lideri na tržištu: faktoring posao “ Eurokommerts”, Promsvyazbank i Banka Petrokommerts (vidi tabele) obezbedile su 70% rasta tržišta u celini. I čini se da je ovo tek početak - učesnici na tržištu predviđaju sedmostruki (!) rast tržišta za dvije godine.

Eurokommerz je priznati lider na ruskom tržištu faktoringa. Kompanija opslužuje preko 1.500 klijenata, obim ustupljenih novčanih potraživanja u 2006. godini iznosio je 66 milijardi rubalja. Eurokommerz je prisutan u više od 54 regije Ruske Federacije. Akcionari kompanije su menadžment Eurokommerza i IR "TROIKA DIJALOG" koju predstavljaju Troika Capital Partners i Ruski fond za novi rast. Kompanija je članica International Factors Group (IFG)

27. marta 2007. godine rejting agencija "Expert RA" objavila je rezultate istraživanja tržišta faktoringa za 2006. godinu na trećoj stručnoj konferenciji "Faktoring-2007: problemi i perspektive razvoja". Prema istraživanju, Eurokommerz je još jednom potvrdio status neprikosnovenog lidera na tržištu faktoringa, zauzimajući prvo mjesto među ruskim faktorima po obimu novčanih potraživanja koja su im dodijeljena 2006. godine.

Na okruglom stolu za novinare, koji je organizovala faktoring kompanija Eurokommerz, najavljeno je da će do 2009. godine obim tržišta faktoringa u Rusiji porasti na 70 milijardi dolara Razvoj tržišta će se zasnivati ​​na postepenoj zamjeni robnih kredita faktoringom, smatraju stručnjaci u Eurokommertsu smatraju. Trenutno se obim kreditiranja robe procjenjuje na 240 milijardi dolara, tržište faktoringa ima prostora za rast, a tržišni lideri planiraju djelovati kao jedan od glavnih katalizatora ovog procesa. Čineći to, oni kontinuirano pojednostavljuju osnovne poslovne procese koji se odnose na upravljanje rizicima, poslovanje i prodaju.

Važan dokaz da je tržište faktoringa u Rusiji uspostavljeno je njegova investiciona atraktivnost. Kao i na svakom tržištu, pokazatelj stepena njegovog razvoja je investiciona aktivnost i broj spajanja i preuzimanja. Kontrolni udio u Eurokommerzu su 2006. godine kupili Troika Dialog Investment Company (koju zastupa Troika Capital Partners) i Russia New Growth Fund, privatni dionički fond. Ovaj posao je postao orijentir, prvo, jer je jedna od najvećih investicionih kompanija u Rusiji investirala u faktoring poslove, i drugo, zato što je glavna svrha privatnih investicijskih fondova ulaganje u takvu imovinu, čija će vrijednost značajno porasti u srednjoročno. To znači da investicijski bankari vjeruju u tržište faktoringa i njegovu svijetlu budućnost. Ovo je znak i drugim investitorima. Primjer NFC ( Nacionalna faktoring kompanija). Tako je 2006. godine kompanija uspješno prikupila kapital za gotovo 3 milijarde rubalja. (sindicirani krediti ruskih i stranih banaka, obveznički zajmovi).

Dostignuća NFC 2007:

Dalje razvoj sistema upravljanja rizicima

• · NFC je bio prvi od operatera na tržištu faktoringa koji je izvršio reviziju sistema upravljanja rizicima u pogledu usklađenosti sa međunarodnom praksom faktoring odnosa. Revizor je postao PricewaterhouseCoopers. Prema mišljenju revizora, procesi su uglavnom u skladu sa međunarodnom praksom.
• · NFC je postao laureat 2. međunarodnog takmičenja „Najbolji upravljanje rizicima – 2006“ u nominaciji „Izgradnja kompleksnih sistema upravljanja rizicima u kreditno-finansijskim institucijama“.

Novi NFC proizvodi

· NFC je pokrenuo zajednički dvofaktorski projekat sa LLC preduzećem OFK URALSIB-Factoring za pružanje proizvoda Express-Factoring za usluge faktoringa za male poslovne klijente.

Teritorijalno proširenje NFC-a

· Otvorena su četiri nova predstavništva - u Kalinjingradu, Volgogradu, Iževsku i Krasnodaru. Sada mreža ima 22 ureda u ključnim regijama Ruske Federacije.

Uspješno prikupljanje sredstava

• · Postavljeni kreditni zapisi denominirani u rubljama (CLN) NFC Banke (ZAO) u iznosu od 1,2 milijarde rubalja. Organizatori emisije su MDM-Bank i ING banka.
• · Ugovor o davanju kredita ZAO Raiffeisenbank Austria u iznosu od 200 miliona rubalja.
• · Ugovor o obezbjeđivanju sindiciranog kratkoročnog kredita u iznosu od 53,5 miliona dolara osiguranog potraživanjima iz faktoringa. Sindikat su organizovali Standard Bank Plc i ZAO Standard Bank.

Otvorenost informacija

· NFC je nominovan za 9. godišnje takmičenje „Najbolji godišnji izveštaji“ koje organizuje Expert RA u saradnji sa MICEX-om uz podršku PricewaterhouseCoopers-a. Kompanija je nagrađena u nominaciji "Najbolja korporativna web stranica".

Investiciona atraktivnost

· Međunarodna rejting agencija Moody's Investors Service dodijelila je Nacionalnoj faktoring kompaniji sljedeće rejtinge emitenta na globalnoj razini: dugoročni rejting B2 i kratkoročni rejting Not-Prime za obaveze u nacionalnim i stranim valutama, kao i rejting finansijske snage banke (BFSR) E + Izgledi stabilni u pogledu dugoročnih rejtinga Istovremeno, rejting agencija Moody "s Interfax, čiji je Moody" s glavni vlasnik, dodijelila je NFC-u dugoročni kreditni rejting na nacionalnoj skali A3.ru.

2006 NFC dostignuća:

• · v višestruko je povećan obim pokrivenih kreditnih rizika zbog potražnje i uspješne prodaje proizvoda Factoring-Garant, koji je garancija NFC-a za dužnike Klijenta;
• · Došlo je do plasmana emisije rublja obveznica NFC. Tokom konkursa za utvrđivanje stope prvog kupona, investitori su podneli 57 prijava na ukupno 1.607,1 milion rubalja. Kao rezultat konkursa, prva kuponska stopa je određena na 9,80% godišnje. Efektivni prinos na put - 10,16% godišnje. Izdanje je u cijelosti plasirano tokom takmičenja;
• · NFC je prvi put predstavljen u godišnjoj ocjeni Factors Chain International-a (FCI). Kompanija je rangirana na 57. mjestu u nagradi Import Factor Award, a na 72. mjestu u konačnoj nagradi Export and Import Factor Award. Kao dio nagrade Import Factor Service Score Award, NFC je dobio 89,5% (prosjek za FCI je 82,0%);
• · NFC je uveo na tržište novi standard usluga faktoringa, koji klijentima pruža mogućnost prenošenja toka dokumenata za faktoring transakcije u elektronski oblik. „Elektronski faktoring“ omogućava klijentu da dobije bilo kakve usluge faktoringa, uključujući finansiranje i zaštitu od kreditnih rizika na osnovu elektronskih kopija primarnih dokumenata;
• · NFC i VTB najavili su pokretanje zajedničkog projekta faktoringa "Sindicated Factoring". U okviru ovog projekta, VTB i NFC će pružati zajedničke faktoring usluge klijentima na osnovu trilateralnih ugovora zaključenih između Banke, Kompanije i Klijenta. Zauzvrat, NFC dobija pristup finansiranju, kao i mogućnost povećanja obima poslovanja korišćenjem resursa široke regionalne mreže VTB grupe;
• · NFC je skoro u potpunosti prešao na nezavisni sistem finansiranja. Najveći dio kreditora su ruske i zapadne banke koje finansiraju NFC na osnovu različitih struktura duga, od kratkoročnih međubankarskih kredita do složenih strukturiranih proizvoda i sticanja dužničkih obaveza NFC-a za periode od jedne do tri godine. Među najvećim poslovima su:
• o U ljeto je u Londonu potpisan ugovor o obezbjeđivanju sindiciranog kratkoročnog kredita u iznosu od 50 miliona dolara. Sindikat su organizovali Standard Bank Plc i ZAO Standard Bank. Po prvi put u istoriji razvoja domaćeg tržišta faktoring usluga, kredit je obezbeđen novčanim potraživanjima ustupljenim faktoru;
• o Početkom jeseni NFC je potpisao ugovor o davanju kredita Raiffeisenbank u iznosu od 200 miliona rubalja; >
• o U decembru, NFC je potpisao ugovor sa Standard Bank PLC (Velika Britanija) i ZAO Standard Bankom o davanju kredita u iznosu od 300 miliona RUB.

Većina faktoring banaka u 2006

Rejting je sastavljen na osnovu podataka sa obrasca 101 od 01.01.2007. Prema rejting agenciji Expert RA, u 2006. godini tržište faktoringa je poraslo za 102%, dostigavši ​​297,2 milijarde rubalja. Ovako dinamičan razvoj ovog područja ne iznenađuje, jer je potražnja za ovakvim uslugama u kontekstu ekonomskog razvoja velika.

Faktoring je finansiranje protiv ustupanja novčanog potraživanja. Dakle, koristeći faktoring šeme, preduzeća dobijaju obrtna sredstva, a faktoring kompanije, stičući pravo na potraživanje dugova, dobijaju kamatu na njih. Ugovor o faktoringu može postati alternativa kreditiranju i riješiti problem nadopunjavanja obrtnog kapitala kompanije.

U 2006. godini broj faktoring programa se značajno proširio i ovaj trend će se, prema mišljenju učesnika na tržištu, nastaviti. „U 2007. godini treba očekivati ​​segmentaciju tržišta“, kaže Konstantin Ovčarov, šef odeljenja za faktoring Međunarodne moskovske banke, „kao i aktivnu popularizaciju faktoringa“.

Gotovo svi učesnici na tržištu primjećuju nerazvijenost zakonodavstva u oblasti faktoringa, što koči njegov dalji razvoj. „Indirektno se može ukazati na nesavršenost ruskog zakonodavstva: nepostojanje mehanizma licenciranja za kompanije koje pružaju usluge faktoringa; dvosmislena nevaljanost zabrane ustupanja novčanog potraživanja, utvrđene Građanskim zakonikom Ruske Federacije; nejasnoća situacije kada, s jedne strane, usluge faktoringa podliježu PDV-u kao nebankarske usluge, as druge strane, podliježu regulaciji Centralne banke i potpadaju pod Uredbu 254-P; problemi povezani sa pripisivanjem troškova faktoringa za dobavljače, kao i prebijanjem PDV-a "- rekao je RBC. Ocjena šef odjela za faktoring" Moskovska kreditna banka»Sergey Krasovski.

Jedan od načina za razvoj faktoringa može biti ukidanje obaveznog licenciranja kompanija, što će omogućiti ulazak većeg broja igrača na tržište i povećanje konkurencije na njemu. To bi trebalo pozitivno uticati na uslove faktoringa, što će ovu uslugu učiniti pristupačnijom.

Mnoge faktoring kompanije vide regionalno tržište kao veoma obećavajuće. Na primjer, u protekloj godini Promsvyazbank je povećala udio regionalnih filijala u portfelju faktoringa banke sa 14% na 31%. Takva strategija razvoja je sasvim razumljiva, jer faktoring kompanije već sada žele da zauzmu još uvek slobodno tržište, a regioni su pravac koji najviše obećava. U pozadini sve veće dostupnosti faktoring programa i velike potražnje za njima u regijama za srednja i mala preduzeća, dobra dinamika rasta ne iznenađuje.

U kontekstu razvoja tržišta faktoring usluga, njegovi učesnici, među faktorima koji doprinose daljem razvoju, vide potrebu stvaranja zajedničkih normi rada na ovom tržištu. Tako je direktor odjela faktoringa Promsvyazbanke ukazao na potrebu stvaranja udruženja ruskih faktora, koje bi moglo braniti interese banaka i kompanija koje pružaju faktoring usluge na različitim nivoima i djelovati kao garant poštenja Factora za klijente. A šef odeljenja za faktoring Međunarodne moskovske banke Konstantin Ovčarov, između ostalih faktora, primetio je da bi usvajanje kodeksa ponašanja od strane učesnika na tržištu moglo doprineti njegovom razvoju u naredne 2-3 godine.

U 2007. godini treba očekivati ​​nastavak razvoja faktoring usluga, jer je potražnja za njima velika, posebno u kontekstu ograničene mogućnosti korištenja kreditnih programa za mala i srednja preduzeća zbog teškoće ispunjavanja zahtjeva . Nastaviće se rast regionalne komponente u obimu ustupljenih potraživanja po poslovima faktoringa. Treba očekivati ​​i nastavak trenda odvajanja faktoringa od bankarskog sektora u posebnom pravcu.

Drugi važan trend na tržištu, kažu stručnjaci, jeste kretanje njegovih učesnika ka većoj segmentaciji. Dakle, sve je jasnija tendencija tržišnih učesnika da rade sa specifičnom ciljnom publikom. Velike banke uglavnom rade na faktoringu sa velikim i srednjim kompanijama. Specijalizovane faktoring kompanije i male banke - uglavnom sa srednjim i malim preduzećima. To je najvećim dijelom posljedica spremnosti faktoring kompanija da preuzmu rizike malih i srednjih preduzeća.

Predviđeni trendovi razvoja faktoring tržišta do 2010. godine

Godišnji rast obima usluga za 2 puta

Stvaranje od strane velikih banaka vlastitih faktoring kompanija

Povećanje udjela faktoring usluga koje pružaju specijalizovane faktoring kompanije

Isticanje grupe velikih učesnika na tržištu faktoring usluga sa godišnjim prometom usluga od 1,0 milijardi USD ili više

Transformacija tržišta faktoringa u veliki biznis (industriju)