Danes je nemogoče z gotovostjo reči, da malo podjetje v Rusiji cveti, saj se mali podjetnik ob ustanovitvi podjetja sooča s številnimi težavami. Glavni med njimi je pomanjkanje ali pomanjkanje lastnega kapitala za poslovanje. Ampak vedno obstaja izhod. Navsezadnje vas lahko že majhen korak pripelje do uspeha pri vodenju lastnega podjetja.
Razmislite o že resnično delujočih mehanizmih za izhod iz te situacije. Ko razmišljate o sodelovanju z vlagateljem, morate razumeti, da ima precej široke finančne možnosti in pogosto že ima več priložnosti za donosno naložbo svojega denarja. Vaša naloga je poskrbeti, da bo investitor vložil svoj denar v razvoj vašega podjetja.
Številna podjetja ali posamezniki, ki imajo nekaj kapitala, ga pretvorijo v naložbo v malo podjetje. Majhni podjetniki praviloma ne morejo dobiti dovolj sredstev v obliki bančnih posojil ali v obliki državne pomoči. V tem primeru jim bo koristno pritegniti denarne naložbe od zunaj.
Vsi razumemo, da ruski bančni sistem ni dovolj prožen, ko gre za mala zasebna podjetja in novoustanovljena podjetja. Torej bo odobritev posojila, ko posojilojemalec nima svojega prostora in celo premoženja, otežena, če pa ga dobi, bo obrestna mera previsoka in za malo podjetje skoraj nevzdržna.
Naložbe so v svojem bistvu dolgoročne naložbe finančnih sredstev z namenom ustvarjanja dobička.
Na splošno lahko naložbene sheme predstavimo na naslednji način:
Področje realnih naložb:
Oddelek finančnih naložb:
Ta vrsta naložb vključuje delo z valuto, drag. kovine, preprodaja vrednostnih papirjev.
Glede na čas vlaganja so:
Po viru financiranja:
Vlaganje v mala in srednje velika podjetja je na prvi pogled dokaj donosna naložba. Toda praviloma privabljanje takšnih naložb spremlja veliko pretresljivih trenutkov.
Nekatera velika ruska podjetja bodo bolj pripravljena vložiti svoj denar v razvoj projekta malega podjetja. Po njihovem mnenju je vlaganje v mala podjetja možnost, ki koristi vsem. Če ta posel prinaša dobiček, bodo tovrstne naložbe povrnile porabljen denar. V primeru propada majhnega podjetja bodo izgube majhne.
Privabljanje zunanjih naložb je lahko tudi v obliki zagotavljanja dela delovnih prostorov, opreme in po možnosti delovnega osebja.
V skoraj vsakem mestu v Rusiji so bogati poslovni predstavniki. Praviloma so to lastniki srednje velikih podjetij. Toda njihovo notranje bistvo je spoznanje, da "denar mora delovati" in je že majhen dohodek pozitiven. Zato vedno iščejo priložnost za donosno vlaganje svojih naložb, da bi jih povečali.
Takšni poslovni predstavniki se počutijo precej samozavestni na svojih položajih in imajo možnost vlagati v vaš poslovni projekt, brez zavarovanja in porokov. Hkrati pa morate potencialnega investitorja prepričati o donosnosti vašega podjetja. Na začetku je treba poiskati projekt, pri čemer je zaželeno upoštevati čim več potencialnih poslovnih idej. Ker najpogosteje intenziven razvoj trga povzroči nastanek novih, donosnejših idej za vodenje lastnega podjetja. Ne bo odveč, če vključite tako finančne kot nefinančne strokovnjake, ki tekoče obvladajo metode ocenjevanja tako finančnega kot nefinančnega dela vašega projekta.
Poleg tega boste za uspešno zbiranje sredstev morda potrebovali majhen, a pomemben poslovni načrt. Ta korak bo koristen tudi za vas, saj bodo šibke točke projekta vidne med podrobno študijo.
Za razliko od bančnih institucij so zasebni vlagatelji pripravljeni vložiti svoj kapital tako v odprtje kot v razvoj malega podjetja. Poleg tega imajo možnost podrobneje preučiti poslovno idejo posojilojemalca, kar jim omogoča, da se poglobijo v bistvo projekta, ki nastaja. Ker šele začenjate z majhnimi koraki v podjetništvu, boste morda potrebovali ne le denarni tok, ampak dober nasvet in pomoč pri določenih korakih. Vaš starejši partner ima zagotovo dragocene poslovne izkušnje v Rusiji.
Vaša skupna dejavnost se lahko oblikuje po dveh shemah, od katerih v prvi plačate določeno vrsto posojila, katerega majhen odstotek je veliko bolj sprejemljiv kot pri delu z banko. Po drugem scenariju zbiranje sredstev upošteva večjo udeležbo v prihodnosti. Za vas, kot lastnika malega podjetja, bo prva možnost naložbe bolj donosna, saj vas druga možnost postavlja v odvisen položaj.
Kot že omenjeno, je pravilno izdelan poslovni načrt ključ do uspešnega sodelovanja z investitorjem. Tudi majhen projekt zahteva skrbno pripravo tega dokumenta.
Prisotnost naslednjih predmetov bo pozitivna:
Kot kaže življenjska praksa, je naložbena oblika uspešna in razvijajoča se oblika sodelovanja tako v Rusiji kot v tujini. Glavni cilj hkrati ostaja razvoj lastnih idej z dobičkom v prihodnosti. Morda ravno v tem času odprete novo stran v svojem življenju.
Pozdravi! Res resen denar danes prinesejo le naložbe v posel. Ne mislim samo jaz, ampak tudi številni ugledni strokovnjaki s področja financ.
Torej, vlaganje v poslovne projekte: na kakšen način je to mogoče? In kakšne so prednosti in slabosti posamezne možnosti?
Obstaja več načinov za vlaganje v obetavne (po vašem mnenju) poslovne ideje. Analizirali jih bomo po vrstnem redu: od neposredne udeležbe v projektu do pasivnih naložb prek upravitelja.
Lastno podjetje je najdonosnejši (potencialno) način vlaganja v poslovni projekt. Neposredne naložbe lahko prinesejo 10%, 100% in celo 1000% letno.
Lastno podjetje pa od svojega »stvarja« zahteva največji donos. Pa ne gre le za začetni vložek (čeprav brez njih ne gre). Za lastno podjetje boste morali porabiti veliko časa, truda in živcev.
Na začetni stopnji boste igrali vlogo računovodje in tržnika, direktorja in vodje SMM, oblikovalca in logista. In to brez upoštevanja mukotrpnega dela na glavnem izdelku, izdelku ali storitvi, na kateri nameravate zaslužiti.
Hkrati pa projekt ne bo takoj začel prinašati prvih "dividend". In ne dejstvo, da bo načeloma prineslo. Lastno podjetje ni naložba, ampak aktiven način zaslužka! Res je, velik plus metode je, da bo potencialni dobiček od naložb pripadal vam in samo vam.
Prav ta način vlaganja v projekte je eden najbolj priljubljenih. Še več, v Rusiji, Ukrajini, Nemčiji in ZDA. Večina velikih in uspešnih podjetij je nastala s kapitalsko udeležbo.
Prednosti metode: lahko ustvarite podjetje, ne da bi imeli velik začetni kapital. Poleg tega je odgovornost za uspeh (ali neuspeh) razdeljena med več udeležencev.
Proti: dobiček bo treba deliti s partnerji. In kot kaže praksa, v 90% primerov to vodi v resne konflikte. Do rešitve spora na sodišču.
Z vlaganjem v popolnoma novo naložbo si vlagatelj uveljavlja največji del potencialnega donosa. Avtor ideje se praviloma ukvarja samo z izvedbo projekta in prinaša izdelek "v mislih". Poleg tega je lahko investitor v Moskvi, ustvarjalec projekta pa v Minsku.
Jasno je, da je vlaganje v startupe kot nakup prašiča v žaklju. Projekt se morda nikoli ne bo izplačal. Ali pa vlagatelju prinesite simboličnih 5-10% letno. Ali "ustreli" - in naredi ustvarjalce zares bogate.
Vsi upajo na slednje. Toda na žalost se vzorci formata Google in Facebook pojavljajo veliko manj pogosto kot enodnevni projekti.
Lažje in varneje prek specializiranih platform za množično financiranje. Tam novi oglasi prestanejo vsaj minimalno selekcijo. Poleg tega se vsi predlogi vlagateljev in startupov obravnavajo individualno.
Na takih platformah lahko vlagatelj dobi dohodek od naložb na tri načine:
Delnica je vrednostni papir, ki daje vlagatelju pravico do lastništva majhnega deleža podjetja. Mali zasebni trgovec delnic ne more kupiti neposredno. Toda vmesni posrednik omogoča dostop do borze kateri koli odrasli osebi iz Jekaterinburga, Tverja ali Magadana.
Na delnicah lahko zaslužite na dva načina:
Kupiti s sklenitvijo pogodbe, na primer, s posrednikom FINAM? Da, praktično vse, s katerimi se trguje na trgu. Cena številnih delnic je dostopna tudi najmanjšim vlagateljem. Na primer, navadna delnica Gazproma je v začetku julija stala približno 122 rubljev, Sberbank - 149 rubljev, Rostelecom - 71 rubljev.
Res je, da se delnice praviloma ne prodajajo "po kosih" - le po "paketih". Poleg tega ne pozabite na posredniške provizije. V vsakem primeru boste morali plačati posredniške storitve. Tudi če ste delnice kupili na predvečer stečaja podjetja.
In še en odtenek, ki ga je treba upoštevati pred oblikovanjem portfelja vrednostnih papirjev. Delnic ni mogoče kupiti intuitivno! Vlagatelj mora poznati vsaj osnove finančne pismenosti, da lahko samostojno oceni perspektivnost določenega podjetja.
Tudi obveznice so vrednostni papirji, a manj tvegani kot delnice. Ko kupite obveznico, postanete upnik podjetja. Preprosto povedano, posodite ji denar z obrestmi.
Vlagatelju ne daje pravice do sodelovanja v zadevah družbe. Lastnik dolžniškega vrednostnega papirja ne zahteva dela dobička. Zagotovljeno pa je, da bo denar dobil nazaj ob zapadlosti (s premijo). In bo prejel dodaten dobiček v obliki kuponskega dohodka.
- najlažji, a tudi najbolj "posreden" način vlaganja v podjetje.
Plus: vlagate v že pripravljen portfelj vrednostnih papirjev. Za samo nekaj tisoč rubljev lahko kupite "kos" 10-20 malih in velikih podjetij.
Proti: upravniku morate plačati visoko provizijo. Da, in vlaganje neposredno v eno ali dve podjetji tukaj ne bo delovalo.
Strokovnjaki imenujejo več področij, po katerih bo povpraševanje v prihodnjih letih.
Navedel bom po mojem mnenju najbolj zanimive:
Kako običajno vlagate v zanimive poslovne projekte?
V poslovnem načrtovanju, kot kontinuiranem procesu razvoja podjetja, zavzema poslovni načrt pomembno mesto. Investicijski poslovni načrt (projekt) je dokumentirana izjava o strategiji gospodarskega subjekta za vlaganje v realni objekt za doseganje njegovih gospodarskih ciljev in doseganje določenih rezultatov.
Recimo, da ima organizacija možnosti za močno povečanje proizvodnje tradicionalnih izdelkov ali razvoj novih tehničnih sredstev. Toda hkrati podjetje nima zadostnih proizvodnih zmogljivosti. Kaj storiti? Najboljša možnost je, da poiščete nove poslovne partnerje in z njimi sklenete dogovore ali pridobite sredstva od zunaj.
V tem primeru je potreben kompetenten naložbeni poslovni načrt, ki ga je treba pokazati upnikom, investitorjem, sponzorjem. Vsak poslovni načrt mora spremljati povzetek na 1-2 straneh, ki povzema vsebino glavnega dokumenta. Glavne zahteve za življenjepis so kratkost, jedrnatost in zanimiva predstavitev informacij. Iz njega bo potencialni investitor ali posojilodajalec spoznal značilnosti in prednosti vašega projekta ter razumel, zakaj se splača sodelovati z vami. Kratek opis poslovnega načrta imenujemo tudi poslovni predlog in ta dokument se uporablja pri pogajanjih s potencialnimi partnerji.
Investicijski poslovni načrt se uporablja za pridobitev posojila tako, da se zagotovi banki. Tam dokument obravnava kreditni odbor, v katerem so strokovni svetovalci. Oni so tisti, ki določajo ekonomsko izvedljivost projekta.
V ločenem naročilu naložbeni (ali posojilni) poslovni načrt ne jamči za posojilo, saj banka še vedno izda sredstva za izvedbo obetavnega in donosnega projekta in ne posoja neposredno dokumentu. V zvezi s tem mora poslovni načrt opisati vse pomembne točke, povezane s kvalitativno analizo tveganj, izračunom donosnosti projekta in njegovimi integralnimi kazalniki. Investicijski poslovni načrt predvideva tudi finančni projekt. Upoštevajte, da morajo banke danes predložiti poslovne načrte, sestavljene v skladu z vsemi standardi, ki so sprejeti v ruskih posojilnih organizacijah. Investicijski poslovni načrt se izroči skupaj s paketom dokumentacije kreditojemalca. Hkrati zunanji investitor, ki ne pozna vašega podjetja in procesov v njem, dodeli sredstva. Projekt, ki ga potencialni sponzor predloži v obravnavo, mora podrobno opisati vsa vprašanja, ki ga zanimajo, informacije pa morajo biti predstavljene čim bolj podrobno in jasno.
Ruska podjetja so relativno nedavno začela razvijati naložbene poslovne načrte. Na potrebo po izdelavi teh dokumentov so vplivale nekatere okoliščine, in sicer:
Zahvaljujoč naložbenemu poslovnemu načrtu lahko razumete situacijo od znotraj in ocenite zunanje možnosti. Investicijski poslovni načrt je najbolj kompakten dokument, ki podjetnikom omogoča ne le pravo izbiro. Iz projekta je mogoče tudi ugotoviti, katere ukrepe in v kakšnem časovnem okviru je treba izvesti za dosego želenih rezultatov.
Zelo pomembno je, da dokument pravilno napišete. Od tega je odvisno, ali bo investicijski poslovni načrt potrjen in izveden. Projekt mora odgovoriti na naslednja vprašanja: kako dobra je navedena ideja; komu je nova storitev (blago, izdelek) namenjena; ali bo ta storitev (izdelek) lahko našla kupca; kdo bo tekmoval v panogi?
Izdelava poslovnega načrta je glavna faza pri načrtovanju naložb v zvezi z dolgoročnimi in srednjeročnimi projekti. Glavna vsebina faze je oblikovanje glavnih sestavin dokumenta in njegova priprava za izvedbo. Na tej stopnji strokovnjaki izvajajo naslednje dejavnosti:
V poslovnih načrtih za kratkoročne manjše ali lokalne projekte, ki ne zahtevajo velikih naložb in dolgo časa za izvedbo, odražajo vse faze in dela, ki se izvajajo v predinvesticijski fazi.
Ko gre za strategijo razvoja velike organizacije, je treba pripraviti globalni investicijski poslovni načrt.
Razvoj investicijskega projekta lahko postavi naslednje cilje:
Podjetja v razvoju, ki prodajajo svoje izdelke na dokaj stabilnem trgu, ustvarjajo investicijske poslovne načrte, katerih namen je izboljšati proizvodni proces in najti nove načine za zmanjšanje stroškov. Takšna stabilna podjetja redno razvijajo in izvajajo aktivnosti za posodabljanje svojih izdelkov ter jih pripravljajo kot lokalne poslovne načrte.
Trenutno je najbolj donosen posel odpiranje znanja intenzivnih podjetij. Ustanovitev takih podjetij ne zahteva velikih naložb in izdaje številnih dovoljenj. Opravljanje storitev lahko prinese več dobička kot proizvodni proces.
Večina vlagateljev se zanima za odpiranje podjetij v ruski prestolnici. Hkrati rezultati številnih študij (ki se odražajo na primer v najnovejših lestvicah Svetovne banke in poročilu Doing Business skupine Svetovne banke) kažejo, da je poslovanje v Moskvi zelo težko v primerjavi z drugimi mesti pri nas ali v tujini. V resnici je vse drugače. Moskva ima dokaj predvidljivo vlado in v bližnji prihodnosti v tej zadevi najverjetneje ne bo sprememb. Kar zadeva pokrajinska mesta, je tu veliko več težav. Težave so povezane s posodobitvami administracije in dejstvom, da "pravila igre" narekujejo posamezniki in ne sistem, zato je potrebno veliko časa, da ugotovimo vse podrobnosti.
Torej, katerim smernicam je treba dati prednost? Kaj bo prineslo največjo korist zdaj in v prihodnosti?
Spodaj so 3 dokaj objektivna merila. Na podlagi njih lahko rečete, kako obetavno in donosno bo vaše podjetje.
Na podlagi teh kriterijev bomo obravnavali panoge, kjer je najbolj povpraševanje po investicijskem poslovnem načrtu in njegovi izvedbi.
1. Podporno podjetje za internetno poslovanje.
Znesek naložbe je približno 100 tisoč rubljev.
Projekt se izplača v 1 mesecu (če so stranke popolnoma zadovoljne s kakovostjo svetovanja).
Ta posel ne potrebuje dovoljenj ali licenc.
Na ruskem trgu so svetovalne storitve v različnih panogah zastopane v precej majhnem obsegu. V zvezi s tem so med strankami veliko povpraševanje po posvetovanju kvalificiranih strokovnjakov. Najbolje je, da takšno storitev odprete na internetu. To ne zahteva velikih naložb, vračilna doba pa je lahko minimalna (možno je, da bo dovolj le ena transakcija). Poleg tega dobite veliko možnosti za optimizacijo stroškov v prihodnosti.
2. Predstavništvo tujega podjetja.
Znesek naložb je od nekaj sto tisoč do nekaj milijonov rubljev.
Projekt se povrne v 6 mesecih.
Posel ne potrebuje dovoljenj ali licenc.
V tem trenutku je ustanovitev predstavništva tujega podjetja, ki namerava delovati na ruskem trgu, donosno podjetje. V procesu dela podjetja tvegajo skoraj na enak način kot ruske organizacije. Vendar pa prisotnost proizvodnih podružnic ali predstavništev na ozemlju naše države omogoča uvoznim podjetjem, da se znebijo težav, povezanih z ovirami pri uvozu blaga.
Predstavniki tujih podjetij pogosto ugotavljajo, da je zelo težko prevažati izdelke prek ruske carine. Vendar, kot je navedeno zgoraj, obstaja možnost za zmanjšanje teh tveganj tudi po pristopu Rusije k STO - ustvariti predstavništva in proizvodne podružnice v naši državi. Trenutno oblasti ne nameravajo opustiti politike nadomeščanja uvoza.
3. Logistično podjetje.
Višina investicije je od 1,5 milijona evrov.
Projekt se izplača v šestih mesecih.
Za opravljanje te vrste poslovanja je potrebno pridobiti dovoljenja in licence, kar je precej težko. Poleg tega je potreben vstop v mednarodne in ruske SRO.
Opravljanje prevoznih storitev je zdaj zelo donosen posel. Podjetja, ki delujejo kot prevozniki in posredniki med naročnikom in prevoznikom, imajo ob uspehu velike dobičke. Posel je zelo perspektiven, saj ljudje vedno potrebujejo tako tovor kot transport in ta potreba je vsako leto večja.
Zakaj je najbolje biti posrednik? Večino dobička prejme operater in ne prevoznik (tisti, ki neposredno opravlja delo). Razlika med posrednikom (prevoznikom) in izvajalcem je v tem, da lahko naročnik poleg prevoza koristi še vrsto drugih storitev (na primer carinsko in pravno podporo, preverjanje pravilnosti izračunov, izbiro najboljše poti in celo skladiščenje za kratek čas).
4. Izobraževalne storitve.
Znesek naložbe je od 1,5 milijona rubljev.
Investicijski poslovni načrt je mogoče razviti tudi v tej panogi. Projekt se izplača v obdobju 6 mesecev (hkrati je vsak dogodek sposoben prinesti dobiček).
Obvezna je pridobitev dovoljenj in številnih licenc, kar je, ugotavljamo, dolgo in težko (traja od 6 mesecev). Poleg tega mora biti podjetje za opravljanje izobraževalnih storitev član strokovnega združenja.
Opravljanje storitev na izobraževalnem področju lahko prinese dober dohodek, vendar le, če ima center za usposabljanje vsa potrebna dovoljenja. Če so vsi prispevki predstavljeni v celoti, lahko na svojo institucijo povabite znane profesorje, predavatelje, strokovnjake iz različnih panog in s tem zberete ogromno občinstva. V Rusiji se to področje še razvija, medtem ko so v zahodnih državah mojstrski tečaji znanih ljudi, tako upokojenih vrhunskih menedžerjev kot nekdanjih politikov, zelo priljubljeni in razširjeni. Zahodni učni centri proizvajajo različne kataloge, ki strankam omogočajo, da izberejo svoje najljubše predavatelje in rezervirajo njihove predstavitve.
V tem primeru ste organizator dogodka vi, zato vam sploh ni treba imeti lastnega prostora in opreme. Vsa vprašanja je povsem mogoče zaupati zunanjim strokovnjakom. Hotel ali velik restavracijski kompleks lahko postane prostor za konference in seminarje. Opremo si je zdaj enostavno izposoditi. Izvajalci tretjih oseb lahko natisnejo izročke in vabila.
Izobraževalni posel ima eno pomanjkljivost, in sicer nizko donosnost. Toda to se izravna s hitrim in zajamčenim donosom naložbe.
5. Gostinska dejavnost.
Obseg naložb je od več milijonov evrov (če ne poslujete po franšizi).
Projekt se povrne v 1 letu.
Za opravljanje dejavnosti na tem področju morate pridobiti dovoljenja in licence, kar je precej težko (zaradi tega, ker uradniki niso izdali teh dokumentov). Poleg tega so neizogibna številna preverjanja.
Praviloma dober dobiček prinaša mrežno restavracijsko poslovanje. V zvezi s tem, če šele začenjate v tem segmentu in ne morete vložiti pomembnega zneska v razvoj, sklenite franšizno pogodbo z eno od večjih verig hitre prehrane. To vam bo prineslo številne prednosti, med katerimi bosta glavni uporaba dobro znanega imena podjetja in prisotnost dobro delujoče vodstvene strukture.
Da bi se restavracija izplačala, bi morala ustanova začeti delati zgodaj zjutraj in se zapreti pozno zvečer (zjutraj ponudite zajtrk, popoldne - poslovno kosilo, zvečer - poln obrok). Približno po tej shemi delujejo restavracije s hitro prehrano McDonald's.
Nosilci projekta bodo morali vložiti največ truda, če bo investicijski poslovni načrt izdelan na naslednjih področjih.
1. Proizvodnja. Takšno poslovanje v ruski realnosti je danes zelo nepriljubljeno. Situacija je še toliko bolj zaostrena, če organizacija poslovnih procesov zahteva gradnjo delavnic in namestitev zahtevne opreme. Za te namene so potrebna zelo velika sredstva in dejstvo, da se bodo izplačala, še zdaleč ni dejstvo.
2. Gradnja. Dejavnosti na tem področju za investitorje niso posebej zanimive. Če želite začeti gradbeno podjetje, morate pridobiti veliko dovoljenj. Poleg tega se pravila dela nenehno spreminjajo. Zakonodajalci sicer poskušajo odpraviti administrativne ovire (na primer ponuditi vlagateljem "vse na enem mestu" in poenostaviti predpise), vendar to doslej ni privedlo do ničesar. Število najrazličnejših ovir pri poslovanju je vedno večje. Toda gradbeništvo ima še vedno ozke niše, v katerih lahko posel postane obetaven.
3. Finančno in pravno svetovanje. Pri nas po storitvah v teh panogah danes ni več tako povpraševanja kot nekoč (zmanjšanje se je začelo že pred kriznim obdobjem, a je razmere še poslabšalo). Trenutno se takšno podjetništvo ne more šteti za zanimivo in obetavno.
Za načrtovanje projekta obstajajo določene zahteve. Po branju investicijskega poslovnega načrta mora investitor razumeti, kaj je bistvo predstavitve, kako naj se projekt izvaja. Od tega, kako zainteresiran je načrt, je odvisno, ali želi sponzor sodelovati pri projektu in vanj vlagati.
Obseg in stopnja specifikacije razdelkov v načrtu določata specifiko in panogo podjetja. Naložbeni poslovni načrt mora biti sestavljen v preprostem in razumljivem jeziku, imeti jasno strukturo (na primer, ki jo priporoča Ministrstvo za gospodarski razvoj Ruske federacije). V skladu z njim so ti dokumenti sestavljeni iz naslednjih razdelkov.
V naložbenem poslovnem načrtu je treba upoštevati naslednje točke.
Vsak naložbeni poslovni načrt je mogoče razvrstiti v eno od treh kategorij.
velikega obsega. To vključuje projekte z naložbeno stopnjo 50-300 tisoč dolarjev. Če se namerava izvajati tako obsežen projekt, mora biti poslovni načrt čim bolj podroben. Ni pomembno, ali potrebujete pomoč investitorja ali ne.
majhna. Za majhen projekt je mogoče sestaviti investicijski poslovni načrt po poenostavljeni shemi. Majhni projekti so obravnavani kot del dokumentacijskega paketa. Vodjem podjetja se ne predložijo kot ločeni poslovni načrti. V to kategorijo na primer sodijo projekti zagona proizvodnje novih izdelkov, vstopa v novo tržno okolje in spremembe logističnih shem.
Naložbeni ukrepi. Gre za projekte, kjer ni dobičkonosnega dela, kljub temu, da posredno tvorijo dobiček podjetja. Nemogoče je analizirati naložbene ukrepe z ekonomskega vidika, če se ločimo od splošnih dejavnosti podjetja. Primer: uvedba sistema ERP zagotovo ne bo omogočila neposrednega dohodka, bo pa podjetju omogočila hitrejšo rast, razvoj in izvedbo številnih donosnih projektov.
Običajno naložbeni poslovni načrt ustvarijo trije strokovnjaki.
Analiza investicijskega poslovnega načrta bo za generalnega direktorja veliko lažja, če bo na voljo določena dokumentacija.
V idealnem primeru bi morala dokumentacijo pripraviti urad finančnega direktorja. Situacijo bi moral nadzorovati osebno finančni direktor. Bolje je, če investicijski poslovni načrt neposredno razvijejo strokovnjaki, ki delajo v investicijskem ali načrtovalno-ekonomskem oddelku (ki ga določa struktura podjetja).
Izdelava investicijskega poslovnega načrta se mora začeti s pregledom stanja proizvodne industrije podjetja. Zahteva:
Za rešitev prvega problema se izvede retrospektivna analiza trenutnega stanja v industriji, da bi razumeli, kako se je razvijala v zadnjih 5-10 letih. Treba je omeniti možne trende razvoja področja kot celote, ustreznih panog v regijah, kjer je načrtovana prodaja izdelkov, pa tudi v tujini. Vse to se mora odražati v poslovnem načrtu.
Za rešitev drugega problema (narediti napoved) je treba opisati glavne konkurente na tujih, domačih in regionalnih trgih na položajih, kot so:
Z analizo teh informacij je prepoznavanje prednosti in konkurenčnih prednosti vašega podjetja močno poenostavljeno, prav tako prepoznavanje slabosti in iskanje načinov za spopadanje s konkurenti. Na podlagi rezultatov analize potencialni investitor sklepa o sposobnosti organizacije, da uspešno konkurira podjetjem, ki delujejo v isti panogi.
Namen opisa projekta je na kratko in jasno navesti bistvo glavnih določb, ki jih vsebuje investicijski poslovni načrt. Razdelek zajema številna vprašanja, in sicer:
Strokovno mnenje
Ljudmila Prončenko,
finančni direktor LLC "Neva-Taft", Sankt Peterburg
Naše podjetje redno izdeluje investicijske poslovne načrte, povezane z optimizacijo proizvodnega procesa in poglabljanjem cikla. Zato si prizadevamo za financiranje projektov v gospodarstvu z bančnimi posojili. Predvsem vlagatelje zanimajo takšni deli, kot so finančni del in informacije o prodaji v projektu. Banke so vedno zainteresirane za vračilo sredstev v strogo dogovorjenem roku, zato morate biti prepričani o rednosti in stabilnosti prodaje.
Proizvodni načrt mora vsebovati podatke o razpoložljivosti potrebnih tehničnih in proizvodnih zmogljivosti za izvedbo projekta. V dokument je treba vključiti naslednje podatke:
Najbolj kompleksna in pomembna sestavna dela poslovnega načrta sta marketinški projekt in prodajni načrt. Pomembno je, da gradite na rezultatih tržnih raziskav, saj vam bodo pomagali razviti dolgoročno marketinško in cenovno strategijo podjetja ter določiti njegovo trenutno politiko. Na podlagi rezultatov trženjskih raziskav je tudi lažje presoditi, koliko podjetje potrebuje materialne in človeške vire.
Investicijski poslovni načrt vključuje študijo tržnega okolja, ki je sestavljena iz treh sklopov. V prvem analizirajo povpraševanje po izdelkih in storitvah v izbrani tržni panogi in govorijo o trendih njenega razvoja. Drugi opisuje strukturo tržnega okolja, njegove ključne segmente, analizira oblike in metode trženja. Tretji preučuje pogoje konkurence na tržnih območjih, izbranih za poslovanje.
Priprava finančnega načrta za izvedbo projekta se pripravi po izdelavi načrta proizvodnje in trženja. Pri oblikovanju finančnega načrta ne pozabite, da ima vsak udeleženec svoje interese in želje, ki se razlikujejo od drugih članov projekta, kar je vsekakor treba upoštevati. V finančnem smislu morate na kratko razmisliti o pogojih, v katerih bo podjetje delovalo. Vsebovati mora tudi podatke o obsegu prodaje, bruto dobičku, stroških opreme, stroških dela in drugih stroških. Treba je natančno analizirati prihodke in odhodke, opisati, kako se oblikuje čisti dobiček podjetja. Vsi ti podatki vam bodo omogočili razumevanje, kako donosno je podjetje. Ne pozabite, da je treba finančni del pripraviti šele po določitvi meja projekta (okvir), inflacije in nepredvidenih stroškov.
Če nameravate zbrati izposojena sredstva za izvedbo projekta, mora načrt odražati izračun postopka in pogojev za pridobitev in vračilo posojila ter plačilo obresti.
Investicijski poslovni načrt vsekakor predvideva zaključke o izvedljivosti projekta. Učinkovitost določa:
Učinkovitost projekta se ocenjuje v dveh fazah. Najprej se določijo kazalci njegove učinkovitosti na splošno. Če je projekt lokalni, se ocenjuje le komercialna izvedljivost. Če je indikator sprejemljiv, pojdite na drugo stopnjo. Če je projekt družbeno pomemben, se najprej oceni njegova družbena učinkovitost. Če so rezultati analize nezadovoljivi, se projekt ne izvede in mu državna podpora ni mogoča.
V primeru zadostne družbene učinkovitosti se ocenjuje komercialna učinkovitost ideje. Če je nezadostno, razmislite o vseh možnih možnostih, ki lahko pomagajo povečati komercialno učinkovitost poslovnega načrta na zahtevano raven.
Da bi vam olajšali razvoj investicijskega poslovnega načrta, razmislite o shemi njegove priprave po fazah.
Faza 1. Predhodni investicijski poslovni načrt.
Treba je na kratko opisati, kaj so specifike poslovanja podjetja. V tem primeru je treba predložiti vse ekonomske izračune. Na primer, podjetje načrtuje proizvodnjo novega gradbenega materiala - ploščic. Avtor investicijskega poslovnega načrta, ki je preučil prodajni trg, ve, da tovrstnih izdelkov primanjkuje. Pri izračunu učinkovitosti tega dokumenta je treba povedati o pričakovani ravni dobička od prodaje in stroškov (tekočih in naložbenih) ter vračilni dobi projekta.
Predhodni investicijski poslovni načrt je običajno sestavljen iz 1-3 strani. Če imate začetne podatke, lahko izdelava dokumenta traja 2-8 ur.
Faza 2. Poslovni načrt glavne naložbe.
Prav ta dokumentacija je ponujena investitorjem v proučitev. Po pregledu investicijskega poslovnega načrta se potencialni sodelujoči odloči, ali je projekt vreden financiranja.
V glavnem poslovnem načrtu so informacije predstavljene v razširjenem obsegu in ta projekt te vrste se razlikuje od predhodnega. Na primer, pri pripravi predhodnega investicijskega poslovnega načrta je mogoče navesti, da je pobudnik že izvajal podobne projekte. V glavnem načrtu je ta izkušnja podrobno opisana. Popoln poslovni načrt lahko napišete na 20–25 straneh.
Faza 3. Podroben poslovni načrt.
Razvoj podrobnega poslovnega načrta se izvede šele, ko ga odobrijo vlagatelji. Pravzaprav je to isti poslovni načrt, le bolj podroben, z jasno določenim postopkom. Na primer, podpisana pogodba z dobaviteljem opreme je osnova za določitev točnih plačilnih pogojev, začetka dobav, montaž, zagonov, doseganja načrtovanih zmogljivosti. Naložbeni poslovni načrt se podrobno sestavi za eno leto in se vsak mesec prilagaja.
Popoln investicijski poslovni načrt se praviloma razvije po odobritvi idejnega projekta s strani potencialnega investitorja. Podroben poslovni načrt se izdela šele, ko se investitor odloči za vlaganje v vaš projekt.
Poslovni načrt mora biti jasen, strukturiran, razdeljen na določena poglavja. To investitorju olajša razumevanje bistva projekta in krmarjenje po dokumentu, ki lahko vsebuje tudi druge razdelke - vse je odvisno od ciljev, navedenih v njem. Recimo, da nameravate večino svojih prihodnjih izdelkov prodati z dolgim odlogom plačila. V tem primeru investicijski poslovni načrt vsebuje poglavje s podrobno shemo tovrstne prodaje. Prav tako morate analizirati vire, iz katerih nameravate zagotoviti taka posojila.
Sledijo koristni nasveti, ki vam bodo pomagali razviti dober naložbeni poslovni načrt.
Glavne zahteve za pripravo dokumenta so kratkost in jasnost predstavitve. Investitor je poslovna oseba, ki nima časa brati dolgih razlag. Če se bo vaš projekt zdel zanimiv, bo za odločitev zahteval dodatne informacije. Najpomembneje je, da mora biti informativen in jedrnat.
V idealnem primeru bi moral načrt vsebovati čim več specifičnih informacij. Če navajate informacije, ki so jih zagotovile bonitetne ali marketinške družbe, to obvezno navedite. Če ste sami ocenili situacijo, to odražajte tudi v načrtu.
Spodaj je primer razvoja investicijskega poslovnega načrta za beta različico projekta upravljanja trgovine. Podjetje je izumilo storitev, ki drugim podjetjem ponuja možnost, da gostijo svoje baze strank, upravljajo asortiment in stanja izdelkov, ustvarjajo in tiskajo primarno dokumentacijo, vzdržujejo evidence upravljanja, analizirajo rezultate dela - z drugimi besedami, sistematizirajo in hranijo zaupno komercialo. informacije.
Ko je obstajala le ideja in ni bilo jasne ideje o njeni izvedbi, je še vedno obstajala potreba po pripravi investicijskega poslovnega načrta. Verjetno nihče ne dvomi, da mora stranka razumeti, komu zaupa dragocene informacije in kakšna je stopnja zanesljivosti tega vira. Za nemoteno delovanje storitve je potrebno redno financiranje v dovolj visoki višini, ta sredstva pa mora prinesti naročnik. Izkazalo se je, da je eno dejanje povezano z drugim: sredstva so potrebna za pridobitev prve stranke, stranke pa za prejem denarja.
|
Stopnja |
Odrske značilnosti |
Vlagatelji |
|
Projekt Beta |
Sredstva so samo ideje in vzorec produktov, upravljavska povezava ni vzpostavljena, poslovni procesi niso vzpostavljeni |
Sorodniki, prijatelji ali zasebni vlagatelji, ki ponujajo tvegane naložbe (poslovni angeli). Državni programi za podporo inovativnim izdelkom |
|
Poslovni procesi so vzpostavljeni, vendar podjetje ne ustvarja dobička, ekipa je v fazi oblikovanja |
Zasebni vlagatelji ali skladi tveganega kapitala. Tuji investitorji |
|
|
začetna rast |
Podjetje pridobiva zagon, zaseda tržno nišo in ustvarja majhen dobiček |
Skladi tveganega kapitala in skladi zasebnega kapitala. bančno posojilo |
|
Širitev poslovanja |
Pojavi se stabilen dobiček, podjetje zavzame stabilen položaj na trgu, poslovni procesi so odpravljeni. |
Skladi tveganega kapitala, tuji vlagatelji, državni skladi in banke |
|
Zrelost podjetja |
Dobro vodena, donosna in hitro rastoča poslovna struktura – morda ena izmed vodilnih v panogi. Sredstva vključujejo visoko usposobljeno vodstvo in utečene poslovne procese, blagovne znamke. Ima pomemben tržni delež |
Na tej stopnji lahko podjetja javno objavijo podatke o prodaji deležev za ustreznega partnerja. institucionalni vlagatelji. Banke. Pokojninski sklad |
Podjetje se lahko razvija na dva načina. Prvi je bootstrapping, ki vključuje organizacijo podjetja z malo ali brez zunanjega financiranja. Metoda je precej konzervativna, vendar je povezana z manj tveganji. Za podjetja, ki jih ne zanima hiter razvoj in ki so zadovoljni z odmerjeno in stabilno dejavnostjo na trgu z dovolj dohodka za preživetje, je ta možnost zelo primerna.
Obstaja tudi obratni model. Kot klasičen primer vzemimo internetni vir Sapato.ru. Investicijski sklad je svojim lastnikom izdal več deset milijonov dolarjev, kar je omogočilo nakup čevljev v velikih količinah in izvedbo drage oglaševalske akcije. Ideja investitorjev je bila precej preprosta. Vključevalo je vlaganje velikega zneska v oglaševanje in nakup izdelkov, maksimiranje promocije podjetja in prodajo po dveh letih.
Podjetje, ki je razvilo internetno storitev My Warehouse, je iskalo takšnega investitorja.
Kreditiranje zagonskega podjetja lahko izvajajo investitorji, država ali banke. Zaradi posojila podjetje redno prejema prihodke ali pa pri start-upih takoj doseže določeno raven, da nenehno odšteva obresti. Rast in podražitev IT podjetja poteka precej hitro, hkrati pa podjetje ne zasluži sredstev v zahtevanem znesku in jih ne more vrniti banki. V zvezi s tem te možnosti prejemanja denarja podjetje že od samega začetka ni upoštevalo.
Kar zadeva državne programe, so osredotočeni predvsem na proizvodne organizacije. Država zagotovi sredstva za rešitev določenega problema. Glavnina sredstev gre za odpravljanje napak v procesih v proizvodnji, nabavo surovin in logistiko. Zagonsko podjetje nameni svoj denar za izdajo plač. V IT-sferi se podobna shema ne uporablja. Sprva je v podjetju, o katerem govorimo, približno 80 % sredstev šlo za plače in obdavčitev.
Če govorimo o skladih, vse zanimajo startupi. Skladi so bolj pripravljeni sodelovati s podjetji, ki so že vstopila na trg, so stabilna in donosna.
Iskanje investitorja je bilo uspešno: en tuji sklad je izrazil željo po vlaganju v projekt - podjetje Ambient Sound Investment, ki so ga ustanovili 4 inženirji, Skype razvijalci. Upoštevajte, da je bil program Skype prvotno razvit v Estoniji, nato pa ga je kupil eBay. Ustanovitelji storitve so donosno prodali storitev in prejeli dober dobiček, zato so se odločili, da ne bodo izumljali novih programov, temveč vlagali v visokotehnološke organizacije.
Seveda so vsi vlagatelji različni. Nekdo kupi delež v podjetju in postane partner, ki namerava v prihodnosti prodati podjetje za spodoben znesek. Z uspešnim razvojem podjetja je povsem realno povrniti vloženih nekaj sto tisoč dolarjev in nato prejeti več milijonov. Omeniti velja tudi tako imenovane strateške investitorje - vodilne na trgu in velika podjetja, ki kupujejo velike pakete delnic, da bi sodelovali pri upravljanju ali nadzoru podjetja, ki deluje v isti panogi kot oni. Namen nakupa novega podjetja je praviloma razvoj novih dejavnosti ali širitev obstoječe dejavnosti.
Po uspešnem iskanju investitorja stranki podpišeta pogodbo, kjer navedeta višino investicije, delež investitorja v podjetju in njegova dejanja pri delu.
Investicijska sredstva se lahko prenesejo v odobreni kapital z vložkom ali s posojilno pogodbo. V pogodbi je navedeno, da ima investitor v določenem roku pravico zahtevati vračilo vloženih sredstev v start-up ali delež v podjetju.
Strokovno mnenje
Egor Ozherelyev,
Vodja centra za finančno modeliranje pri Expert Systems, Moskva
Egor Ozherelyev, vodja Centra za finančno modeliranje pri Expert Systems, Moskva. Področje delovanja: finančno in investicijsko svetovanje, razvoj in implementacija analitičnih programskih produktov, poslovna izobraževanja. Oblika organizacije: OOO. Lokacija: Moskva. Število zaposlenih: 40. Glavni naročniki: oddelek za podporo in razvoj malih in srednje velikih podjetij v Moskvi, javna organizacija Opora Rossii, Moskovska industrijska banka, skupina podjetij Regent, Lukoil, Siberian Coal Energy Company (SUEK), Yug Rusi.
Ljudmila Prončenko, finančni direktor Neva-Taft LLC, Sankt Peterburg. Tovarna talnih preprog v Sankt Peterburgu LLC "Neva-Taft" ustanovljeno leta 2002. Proizvede več kot 10 milijonov kvadratnih metrov. m preprog na leto. Podjetje obsega oblikovalski biro, tafting, lateksing, tiskarsko in predelovalno delavnico. V asortimanu - več kot 600 imen proizvodnje. Ima predstavništva v sedmih regijah Rusije. Izdelke dostavljamo v 140 mest Rusije in CIS. Število zaposlenih je 98 ljudi.
Kaj je privlačnost naložb v podjetništvu? Kateri poslovni projekti (start-upi) so zanimivi za investitorje? Kako investirati v malo podjetje ali proizvodnjo?
Pozdravljeni vsi, ki ste obiskali spletno stran spletne revije HeatherBober! Z vami se javlja investicijski strokovnjak Denis Kuderin.
Tema nove publikacije je vlaganje v posel. Članek bo zanimiv tako za poslovneže začetnike kot za tiste, ki so se že preizkusili v podjetništvu.
Dolgoročni cilj vsakega podjetja je prejemanje stabilnega rastočega dohodka in stalen razvoj.
Ali želite vedeti, kako to doseči? Potem - naprej!
Kompetentne naložbe v poslovanje so ključ do uspešne prihodnosti. Uspešne naložbe ustvarjajo pasivni dohodek - ta vrsta dohodka sprosti vaš čas in vam daje finančno neodvisnost.
Velika večina Rusov (pa tudi državljanov drugih držav, ki so bile nekoč del ZSSR) ima bistveno napačno predstavo o dolgoročnih donosnih naložbah.
Mnogi verjamejo, da so obetavne finančne naložbe na voljo le bogatim, uspešnim in nadarjenim. Drugi menijo, da je lastništvo podjetja neupravičeno tveganje, še posebej v razmerah stalne gospodarske krize.
S takimi pogledi ljudje živijo vse življenje, ne morejo se rešiti iz krempljev težkega dela in začaranega kroga obstoja od plače do plače.
S spremembo predstav o bistvu in pomenu finančnih naložb lahko spremenimo ne le lastno finančno stanje, ampak tudi svojo usodo. Svoboda (vključno s finančno svobodo) je najprej notranje stanje in šele nato drage restavracije, potovanja, jahte in luksuzni avtomobili.
Vse to lahko doseže vsak, če obstaja želja. Če želite postati svobodni, spremenite vektor svojega razmišljanja: vključite se aktivna gospodarska dejavnost - začnite delati zase.
Vlaganje v osebno podjetje je:
Sodobne naložbene tehnologije vam omogočajo, da začnete svoje podjetje z minimalnim kapitalom. Posebna znanja tudi niso potrebna - obstaja veliko področij poslovanja, ki ne zahtevajo izobrazbe ekonomista.
Pri izbiri naložb v končno proizvodnjo morajo vlagatelji voditi stopnjo donosnosti podjetja, njegovo konkurenčnost in možna tveganja izgube sredstev.
Pomembno je, da so izdelki podjetja, v katerega vlagate, na trgu stalno povpraševani. Pomemben je tudi čas obrata kapitala.
Primer
Če se odločite svoje prihranke vložiti v tovarno luksuznih avtomobilskih dodatkov, bodite pripravljeni na dolgoročno pričakovanje prvega dobička. Potreben je čas, da se tak projekt začne izvajati, in drago strokovno trženje.
Zaključek - vlagatelji začetniki bi morali biti pozorni na proizvodnjo, zasnovano za množičnega potrošnika, s hitrim obdobjem izvajanja. To vključuje podjetja, ki proizvajajo hrano, oblačila, posodo in druge osnovne dobrine.
Spletno podjetje lahko zgradite tako, da ustvarite svoje spletno mesto in na njem prodajate oglase. Druga možnost je prodaja informacij na spletu. Zagotovo ste že kdaj videli, kako ljudje svoje izkušnje in znanje »zapakirajo« v elektronske tečaje in jih prodajajo na svoji spletni strani ali za promocijo uporabljajo kontekstualno oglaševanje.
Se pravi, če ste specialist na nekem priljubljenem področju: posel, zdravje, šport, potem lahko svoje znanje prodajate na internetu.
Na primer, eden od mojih znancev, njegovo ime je Evgeny, vzdržuje svojo spletno stran na temo javnih naročil, ustvarja informacijske izdelke na to temo in jih prodaja na svoji spletni strani v višini od 50 do 100 tisoč rubljev na mesec. Imenuje se infobusiness.
infoposlovanje- poslovne informacije o prodaji na internetu.
Med vrste informacijskega poslovanja sodi tudi izvajanje spletnih seminarjev (webinarjev) preko Skypa in uporaba sob za spletne seminarje.
Lahko tudi vlagate v znanje drugih ljudi, ga odkupujete, nato pa se ukvarjate s proizvodnjo, torej s promocijo tega znanja v utrdbi e-učnih tečajev in na njih zaslužite.
Trg profesionalnih in poceni popravil se vsako leto povečuje. Kar ni presenetljivo - ljudje ob nakupu stanovanja želijo živeti z udobjem in udobjem.
Kljub konkurenci na tem področju naložbe v popravilo še naprej prinašajo vlagateljem reden dohodek, zlasti v velikih mestih.
Najpomembnejša so "popravila na ključ", ki lastnikom stanovanj omogočajo takojšnjo rešitev vseh vprašanj, povezanih z izboljšanjem nepremičnin.
Franšiza je najugodnejši in najhitrejši način za promocijo vašega podjetja. Strokovnjaki so izračunali, da ta možnost podjetnikom prihrani približno 5 let, ki jih porabijo za razvoj podjetja od ničelne faze. Hkrati so vlagatelji deležni brezplačne oglaševalske in informacijske podpore lastnika blagovne znamke.
Bistvo franšize je izjemno preprosto - lastna sredstva vložite v podružnico znanega podjetja in promovirate projekt pod njegovim strogim vodstvom.
Prednosti franšize:
Včasih lastniki celo zagotovijo partnerjem že pripravljeno opremo in pomagajo pri načrtovanju prostorov za proizvodnjo ali trgovino.
Naša revija ima podrobno gradivo o tej temi - "".
Uspešno poslovanje je v prvi vrsti psihologija. Toda tehnologija podjetništva igra pomembno vlogo. Ustrezna organizacija neposredno vpliva na uspešen začetek in nadaljnji razvoj.
Po statističnih podatkih 90% poslovnih projektov "izgori" v prvih nekaj letih njihovega obstoja. Ne gre niti za veliko konkurenco, temveč za pomanjkanje kompetentnega načrta in temeljnega koncepta.
Za zmanjšanje tveganj in povečanje možnosti za uspeh sledite spodnjim navodilom.
Najti svojo nišo v poslu je prava umetnost. Ne bojte se podati na neraziskano ozemlje, saj pionirji vedno dobijo najokusnejše.
Iskanje novih poslovnih priložnosti pogosto prinese ne le bogastvo, ampak tudi svetovno slavo. Starost in pomanjkanje izkušenj nista ovira za razvoj in zagon uspešnega startupa.
Primer
Lahko pa uberete manj nevarno pot in uporabite že pripravljene naložbene poslovne sheme. V prejšnjem razdelku ste videli najbolj zanesljive med njimi.
Nasvet - ne bojte se "natrpanih" tržnih smeri. Glavna stvar je stalno povpraševanje. Kjer je povpraševanje, je posel.
Na primer, če je veliko mesto polno kozmetičnih salonov, potem veliko ljudi nenehno uporablja njihove storitve.
Vaša naloga je ustvariti svojo edinstveno ponudbo na tem trgu, se osredotočiti na katero koli skupino potrošnikov, katerih potrebe je treba zadovoljiti bolje kot druge. Na primer, lahko je otroški frizer z ustrezno notranjostjo in obrtniki.
Vsak podjetnik v civilizirani državi plačuje davke. Davčni sistem v Ruski federaciji je zasnovan tako, da imajo mala podjetja dostop do poenostavljene sheme odbitkov, namenjene zmanjšanju finančnega bremena.
Včasih pa je za podjetja z nizko stopnjo dobičkonosnosti bolj donosno izbrati običajen sistem obdavčitve, saj se izračun davka po takšni shemi upošteva od dobička.
Glede na velikost začetne naložbe in shemo poslovanja imajo organizatorji pravico izbrati obliko lastništva (registracije) svojega podjetja.
Za mala podjetja obstajata dve glavni obliki registracije:
Kateri je boljši, je odvisno od ciljev in ciljev podjetnika. Naj samo povem, da je IP sestavljen preprosteje in vključuje minimalno poročanje. Za začetnike je to najugodnejši način za ustanovitev lastnega podjetja. Postopek registracije ne traja več kot teden dni, državna dajatev za odprtje pa je le 800 rubljev.
Sčasoma, ko se promet poveča, lahko izvedete postopek ponovne registracije. LLC ima status pravne osebe in pripadajoče pravice. Poročanje postane bolj zapleteno, odgovornost se poveča. Državna dajatev ob odprtju je 4000 rubljev.
Ker vsaka naložbena dejavnost vključuje gibanje financ (dopolnitev bilance stanja podjetja, prenosi na račune, dvig dobička), boste potrebovali bančni račun, odprt v imenu samostojnega podjetnika ali pravne osebe.
Če že imate račun, ga lahko uporabljate, vendar denarja za posel ne smete zamenjevati z osebnim denarjem, namenjenim za druge potrebe. Zato je bolje, da dobite ločeno kartico.
Kateri koli zaposleni v banki, s katerim se obrnete, vam bo povedal, kako odpreti račun. To lahko storite tudi prek interneta, vendar morate kartico še vedno dobiti brez povezave.
Imamo torej potencialno donosno poslovno idejo, odločili smo se za obliko podjetja in proučili razmere na trgu. Čas je, da začnete izvajati svoj projekt.
Pri tem vam bo pomagal dober poslovni načrt. To je pomembna faza, brez katere bo vsaka naložbena dejavnost podobna vožnji na toboganu.
Razvojna strategija je nekakšen varnostni pas, ki vas bo zaščitil pred ostrimi zavoji in neizogibnimi trki (s tekmeci).
Je načrt narejen? Čas je za začetek. Iščemo stranke, kupce, potrošnike storitev. Brez panike, če takoj po odprtju podjetja stvari niso hitele v galopu.
Prvi koraki so vedno težki. Sčasoma se boste počutili udobno in boste na finančnem in poslovnem področju krmarili kot riba v akvariju.
Potreba po brezplačnem financiranju je glavobol za vsakega ambicioznega podjetnika. Denar je še posebej potreben in pomemben v fazah nastajanja in razvoja startupa.
Spodbujati podjetniški projekt brez kakršnega koli vlaganja je naloga, ki je enaka podvigu. Vsak novinec išče svoje načine za pridobivanje sredstev v poslu.
Razmislite o najpomembnejših finančnih virih.
To je najlažji način za zbiranje kapitala. Z njegovo uporabo se ne boste zadolžili. Vse, kar je potrebno za uspešno kopičenje, je velika želja postati investitor ali odpreti svoje podjetje ter finančna samodisciplina.
Optimizacija stroškov dela čudeže. Za pol leta kompetentne porazdelitve finančnih tokov lahko zberete precej spodoben znesek za začetne naložbe v podjetje. Če imate dovolj volje, da prihranite denar za rabljen japonski avto, potem dovolj za lastno podjetje.
Izkušnje kompetentnega dela s financami vam bodo koristile v prihodnosti, ko boste postali izkušen vlagatelj in boste "obrnili" milijone.
Bančno posojilo je izhod za zelo samozavestne poslovneže in vlagatelje, ki razumejo finančno načrtovanje. Nevarnost je, da po odprtju lastnega podjetja večina poslovnežev nekaj časa dela "na nič", včasih celo "z izgubo".
Ste prepričani, da bodo prvi dobički prišli še pred iztekom roka za odplačilo kredita? Če da, potem kar naprej! Resda so banke bolj pripravljene izdajati posojila za razvoj podjetij in ne za naložbe v start-upe, vendar se odločitev vedno sprejme individualno.
In ne smemo pozabiti na visoke obrestne mere: povprečna obrestna mera za takšna posojila je 17%.
Bolje je, da se obrnete na veliko banko z brezhibnim ugledom -,.
Tabela prikazuje najbolj priljubljene posojilne produkte za vlagatelje v mala in srednje velika podjetja:
Država (vsaj teoretično) aktivno podpira podjetnike začetnike. Po želji lahko najdete privlačne programe, ki subvencionirajo mala podjetja.
Na primer, mestni centri za zaposlovanje lahko dodelijo približno 90.000 rubljev za razvoj podjetja (zneski se razlikujejo glede na regijo).
Druga možnost pa je kontakt inkubatorji malih podjetij. Takšne organizacije se profesionalno ukvarjajo z ustvarjanjem ugodnega okolja za nadebudne podjetnike. Inkubatorji so subvencionirani iz zveznega (ali občinskega) proračuna in pogosto delujejo na podlagi vodilnih ekonomskih univerz v mestu.
Prijatelji in sorodniki so skrajna možnost za pridobitev subvencij. Ljudje se ne marajo ločiti od denarja kar tako, treba jih je zanimati. Omogočite jim koristi, ki jih bodo pridobili z vlaganjem svojih osebnih prihrankov v vašo idejo.
Ponudite jim, da sodelujejo pri vašem projektu, in veliko več jih bo želelo. Za razliko od bank se je o pogojih vračila lažje dogovoriti s sorodniki in prijatelji. Pomemben odtenek je hitrost pridobivanja subvencij: ni vam treba izgubljati časa z zbiranjem dokumentov in čakanjem na odobritev vloge s strani bančnih uslužbencev.
Včasih je edini način za pridobitev denarja (banke so propadle, prijatelji so brez denarja, državne subvencije niso na voljo) izposoja pri zasebnem vlagatelju.
Posojila posameznikom so hitra in enostavna: v vsakem mestu obstajajo spletna mesta, kjer lahko najdete zasebne posojilodajalce. Če želite prejeti denar, morate samo potrditi svojo identiteto in sestaviti potrdilo. Nekateri posojilodajalci od strank zahtevajo, da ta dokument overi notar.
Investicijski poslovni načrt. Razvoj in izvedba investicijskega poslovnega načrta
Je sestavni del poslovnega načrtovanja kot nenehnega procesa razvoja organizacije. Investicijski poslovni načrt ali projekt je dokumentirana manifestacija investicijske pobude gospodarskega subjekta, ki predvideva vlaganje kapitala v določen predmet dejanske naložbe, katerega cilj je uresničitev določenih investicijskih ciljev, določenih v času, in doseganje načrtovanih posebnih rezultatov. .
V tem primeru je glavni vir kapitala zunanji vlagatelj, ki ne pozna podjetja ali predlagane naložbene ideje in zahteva visoko stopnjo podrobnosti vprašanj, ki ga zanimajo.
Investicijski poslovni načrt se uporablja za potrebe kreditiranja in se predloži banki v obravnavo kreditnemu odboru kot potrditev ekonomske upravičenosti projekta,
izdali strokovni svetovalci.
Investicijski (ali kreditni) poslovni načrt sam po sebi ni zagotovilo za pridobitev izposojenih sredstev, saj banka še vedno kreditira projekt in ne dokument, ki ga opisuje. V takem poslovnem načrtu so podrobno razkrita vprašanja, ki zanimajo banko: finančni načrt, kvalitativna analiza tveganj, izračun donosnosti projekta in njegovi integralni kazalniki. Trenutno nobena banka ne bo sprejela projekta v obravnavo, če paketu dokumentov posojilojemalca ni priložen poslovni načrt, ki ustreza standardom, sprejetim v ruskih kreditnih institucijah.
Potrebo po razvoju investicijskega poslovnega načrta s strani ruskih podjetij je povzročilo več razlogov:
■ prilagajanje tujih izkušenj pri razvoju investicijskih projektov domačim razmeram. S tem je določeno obvezno tipiziranje metodologije in dokumentacije, ki se uporablja na poslovnem področju;
■ uporaba osebnih računalnikov, ki je določila potrebo in možnost izdelave programske opreme za razvoj in analizo investicijskih projektov. V številnih izračunih se uporabljajo komercialni in standardni funkcionalni programi ter programi, ki jih pripravijo sami razvijalci projektov;
■ ovrednotenje poslovnega načrta s strani lastnikov finančnih virov oziroma njihovih posojilojemalcev in posojilodajalcev glede na donosnost naložbe in dobiček ali drug pozitiven učinek.
Poslovni načrt ocenjuje bodoče razmere znotraj in zunaj njega. Je najbolj kompakten dokument, ki podjetniku omogoča ne le informirano odločitev, temveč tudi navedbo, kaj in kdaj je treba storiti, da bi izpolnil pričakovanja glede učinkovitosti projekta. Od pravilnosti dokumenta je odvisna odobritev in izvedljivost projekta. Poslovni načrt odgovarja na vprašanja: ali je ideja res tako dobra; Kdo je ciljna publika novega izdelka/storitve? ali bo ta izdelek (storitev) našel kupca; s kom boš moral tekmovati?
Pri srednjeročnih in dolgoročnih projektih je izdelava poslovnih načrtov osrednja faza načrtovanja investicij. Njegova glavna vsebina je oblikovanje glavnih komponent projekta in njegova priprava za izvedbo. Glavna vsebina te stopnje vključuje naslednje vrste dela:
■ razvoj koncepta in nadaljnji razvoj glavne vsebine projekta (viri – omejitve – rezultat);
■ navezovanje poslovnih stikov in poglobljeno proučevanje ciljev udeležencev;
■ strukturno načrtovanje;
■ organizacija in izvedba razpisov, sklepanje pogodb s ključnimi izvajalci;
■ Pridobitev soglasja za nadaljevanje dela.
Za kratkoročne manjše ali lokalne projekte, ki ne zahtevajo večjih stroškov in zelo kratkih rokov izvedbe, poslovni načrt združuje vse faze in dela, opravljena v predinvesticijski fazi.
Za razvoj strategije razvoja velikega podjetja je sestavljen korporativni (globalni) poslovni načrt.
Pri pripravi poslovnega načrta se morate najprej odločiti: kaj je namen razvoja poslovnega načrta. Ti cilji so lahko:
■ da sami razumejo stopnjo realnosti doseganja navedenih rezultatov v izvedenem projektu ali tehničnem stanju;
■ prepričati sodelavce o realnosti doseganja določenih kvalitativnih ali kvantitativnih kazalnikov predlaganega projekta;
■ pripraviti javno mnenje za korporativizacijo podjetja po predlagani shemi, za katero avtorji menijo, da je optimalna;
■ določenemu krogu ljudi dokazati smotrnost prestrukturiranja dela in reorganizacije obstoječega ali ustanovitve novega podjetja;
■ pritegniti pozornost in povečati zanimanje potencialnega investitorja.
Podjetja, ki delujejo v stabilnih razmerah in proizvajajo izdelek za dovolj stabilen trg, razvijejo poslovni načrt, katerega cilj je izboljšanje proizvodnje in iskanje načinov za zmanjšanje stroškov. Ta podjetja nenehno predvidevajo ukrepe za posodobitev svojih izdelkov in jih pripravljajo v obliki lokalnih poslovnih načrtov.
Podjetja tveganega kapitala, ki proizvajajo visoko tvegane izdelke, načrtno pripravljajo poslovne načrte za razvoj novih vrst izdelkov, prehod na tehnologije in t.i.
Če podjetje, ki je začrtalo znatno povečanje proizvodnje tradicionalnih izdelkov ali razvoj nove tehnologije, nima zadostnih zmogljivosti za njihovo proizvodnjo, potem lahko pritegne kapitalske naložbe ali išče nove partnerje.
V tem primeru se poslovni načrt uporablja pri iskanju investitorjev, upnikov, sponzorskih naložb. Za to je mogoče pripraviti enostranski ali dvostranski povzetek poslovnega načrta, ki vlagateljem, posojilodajalcem in drugim partnerjem omogoča, da vidijo pomembne značilnosti in prednosti projekta. Ta dokument se imenuje poslovni predlog. Uporablja se pri pogajanjih s potencialnimi investitorji in bodočimi partnerji.
Poslovni načrt mora biti predstavljen v obliki, ki zainteresirani osebi omogoča, da dobi jasno predstavo o bistvu primera in stopnji interesa za njegovo sodelovanje v njem. Obseg in stopnja specifikacije delov načrta sta določena s posebnostmi in obsegom podjetja. Napisano mora biti preprosto in jasno ter imeti jasno strukturo, kot jo priporoča rusko ministrstvo za gospodarski razvoj:
1. Uvod.
2. Pregled stanja panoge (proizvodnje), ki ji podjetje pripada.
3. Opis projekta.
4. Produkcijski načrt za izvedbo projekta.
5. Načrt trženja in prodaje izdelkov.
6. Organizacijski načrt za izvedbo projekta.
7. Finančni načrt za izvedbo projekta.
8. Ocena ekonomske učinkovitosti stroškov, nastalih pri izvajanju projekta.
Oglejmo si podrobneje vsebino vsakega razdelka. Uvodni del poslovnega načrta vključuje:
■ naslovna stran;
■ povzetek;
■ memorandum o zaupnosti.
Naslovna stran vsebuje ime podjetja - pobudnika projekta, ime projekta, kraj in čas njegovega razvoja.
Povzetek je povzetek bistva investicijskega projekta. To je dokument, ki razkriva vso privlačnost in potrebo po uresničitvi določenega cilja. Biti mora kratek in vzbuditi zanimanje bralca. Povzetek se sestavi nazadnje, saj povzema vse informacije, ki jih projekt vsebuje. Povzetek vsebuje podatke, ki naj bi potencialnemu investitorju omogočili razumeti, kaj je na kocki, kakšna je ocenjena cena in donosnost projekta.
Memorandum o zaupnosti je sestavljen z namenom, da se osebe, ki se seznanijo s poslovnim načrtom, opozori na zaupnost podatkov, ki jih vsebuje. Memorandum lahko vsebuje opomnik, da bralec prevzema odgovornost in jamči za nerazkritje podatkov, ki jih vsebuje načrt, brez predhodnega soglasja avtorja. Memorandum lahko vsebuje zahteve za vrnitev poslovnega načrta in prepoved kopiranja gradiva.
Zdaj pa nadaljujmo neposredno z razvojem investicijskega poslovnega načrta, začeti naj bi s pregledom stanja panoge (proizvodnje), ki ji pripada podjetje, ki je namenjen reševanju dveh glavnih nalog:
1) preučiti stanje in razvojne trende industrije kot naložbenega predmeta;
2) izvesti napoved obsega proizvodnje izdelkov in storitev, ki jih podjetje lahko proizvede v konkurenčnem okolju.
Za rešitev prve naloge v poslovnem načrtu je priporočljivo podati retrospektivno analizo trenutnega stanja v industriji, razvoj industrije v zadnjih 5-10 letih, opisati možne trende v razvoju industrije. kot celota, ustrezne panoge v regijah, kjer se načrtuje prodaja izdelkov v tujini.
Za rešitev drugega problema je treba glavne konkurente na regionalnem, domačem in tujih trgih opisati na naslednjih položajih:
■ asortiman in prodaja;
■ trge, na katerih delujejo, in njihove deleže na teh trgih;
■ konkurenčnost njihovih izdelkov;
■ cenovna in prodajna politika;
■ stanje proizvodne baze.
Analiza teh podatkov vam bo omogočila, da ugotovite konkurenčne prednosti vašega podjetja ali ugotovite njegove pomanjkljivosti, določite metode konkurence s konkurenčnimi podjetji. Rezultati analize bodo eno od meril, na podlagi katerih bo potencialni investitor lahko presodil sposobnost podjetja za uspešno konkuriranje podobnim podjetjem.
V opisu projekta je treba na kratko in jasno navesti bistvo in glavne določbe projekta. Ta razdelek pokriva naslednje teme:
■ kaj podjetje počne ali bo delalo (navedeni so podatki o velikosti in možnostih podjetja, profilu dejavnosti, značilnostih proizvedenega blaga in storitev ter druge informacije, ki zagotavljajo konkurenčne prednosti tega podjetja);
■ kakšno je pričakovano povpraševanje po pričakovanem blagu in storitvah, napoved njihove realizacije za več let (tu so glavni trendi v razvoju trga, slabosti konkurenčnih podjetij, načrti za rast in širitev dejavnosti);
■ višina dohodka od prodaje izdelkov ali opravljanja storitev, višina stroškov in bruto dobička, stopnja dobičkonosnosti, vračilna doba naložb (v tem delu poslovnega načrta naj bo ekonomika podjetja prikazani: podatki vendar dobiček, pričakovana dobičkonosnost, donosnost vloženega kapitala, prelom in presežek denarnih prejemkov nad plačili);
■ koliko sredstev je treba vložiti v projekt za njegovo izvedbo (na kratko navedite višino potrebnih sredstev in usmeritve za uporabo kapitala);
■ zakaj bo podjetje uspešno hitro prodrlo na nove trge za blago in storitve (v tem delu so navedene konkurenčne prednosti podjetja v tem obdobju in možne prednosti po izvedbi predlaganega projekta, slabosti konkurentov in drugi pogoji).
V proizvodnem smislu podane so informacije o varnosti investicijskega projekta s proizvodne in tehnološke strani. V proizvodnem načrtu morate narediti naslednje:
■ navedite cilje dolgoročne strategije podjetja;
■ opisati strukturo načrtovane proizvodnje, njeno surovinsko bazo in tehnološko shemo proizvodnega procesa, vire energije, toplote, oskrbe z vodo;
■ zagotoviti podatke o kadrovski zasedbi proizvodnje, programu usposabljanja in prekvalifikacije osebja;
■ opišite načrt za doseganje polne zmogljivosti podjetja;
■ informacije o statusu dela na projektu in možnostih produkcije.
Za opredelitev statusa dela na projektu morate navesti naslednje podatke:
■ stopnjo razvoja proizvodov, namenjenih za proizvodnjo;
■ pravna podpora projekta;
■ izvedena dela po projektu;
■ razpoložljivost proizvodnih zmogljivosti;
■ potreba po nakupu opreme;
■ naziv dobavitelja, pogoji dobave in stroški opreme;
■ vrste energentov;
■ opis surovinske baze;
■ značilnosti proizvodne infrastrukture (vključno z notranjim in zunanjim transportom);
■ stanje okolja z vidika izpustov v vodna območja in emisij v zrak.
Načrt trženja in prodaje je eden najpomembnejših in najbolj zapletenih v poslovnem načrtu. Rezultati tržnih raziskav so osnova za razvoj dolgoročne marketinške in cenovne strategije podjetja, njegove trenutne politike. Določajo potrebe po človeških in materialnih virih.
Glede na pomembnost in zahtevnost tega razdelka je priporočljivo, da ga najprej pripravimo in hkrati preverimo podatke o trgu, njegovem obsegu in stopnjah rasti iz dodatnih, alternativnih virov.
Tržna raziskava v poslovnem načrtu vključuje tri sklope:
1. Analiza povpraševanja po blagu in storitvah na izbranem trgu in trendov njegovega razvoja.
2. Opis strukture trga, njegovih glavnih segmentov, analiza oblik in metod trženja.
3. Raziskava pogojev konkurence na segmentih trga, izbranih za delo.
Vsi naslednji razdelki načrta so odvisni od ocen prodaje v tem razdelku. Obseg prodaje blaga in storitev, predviden kot rezultat opravljene tržne raziskave, ima neposreden vpliv na načrt proizvodnje, načrt trženja in višino vloženega kapitala, ki ga bo podjetje potrebovalo. Podatki, pridobljeni med analizo konkurenčnega okolja, v veliki meri določajo prodajno in cenovno strategijo podjetja v izbranih tržnih segmentih.
V organizacijskem načrtu izvedbe projekta opisana je struktura in politika vodenja, podan je kratek opis sestave vodstvene ekipe. Pri opisu organizacijske strukture podjetja je treba upoštevati:
■ glavne enote podjetja in njegove funkcije:
■ razdelitev nalog vodstvenega osebja;
■ načini interakcije med oddelki;
■ interes podjetja za končne rezultate;
■ nove vrste dela, ki izhajajo iz ciljev podjetja;
■ potrebna usposobljenost osebja.
Poslovni načrt vsebuje podrobne podatke za vsakega vodjo podjetja, največje delničarje, člane razvojne skupine projekta in vodeno področje dela.
Finančni načrt za izvedbo projekta se pripravi po izdelavi načrta trženja in načrta proizvodnje. Pri njegovem razvoju je treba upoštevati razhajanje interesov udeležencev investicijskega projekta. Finančni načrt mora vsebovati kratek pregled pogojev, v katerih bo podjetje poslovalo. Vsebovati mora podatke, kot so prodaja, bruto dobiček, stroški opreme, dela in drugi stroški, pa tudi podrobno operativno analizo prihodkov in odhodkov, ki tvorijo čisti dobiček podjetja. To bo oblikovalo popolno sliko donosnosti podjetja. Ta del poslovnega načrta je mogoče sestaviti šele, ko so določeni obseg (meje) projekta ter nepredvideni stroški in inflacija.
Okvir (meje) projekta pomeni opredelitev:
■ vse dejavnosti, ki bodo predstavljene na lokaciji obrata;
■ dodatne dejavnosti, povezane s proizvodnjo, pridobivanjem naravnih virov, čiščenjem odpadnih voda in emisijami;
■ zunanji transport in skladišča surovin in končnih izdelkov;
■ zunanje dopolnilne dejavnosti (stanovanje, poklicno izobraževanje, splošni izobraževalni programi, gradnja rekreacijskih objektov).
Nepredvidene stroške delimo na materialne in finančne. Opredmetena nepredvidena sredstva se nanašajo na točnost napovedi prodaje, projektne zahteve, materiale in storitve. Da bi se izognili izgubam, stroški načrtovanja objekta vključujejo rezervo nepredvidenih stroškov v višini od 5 do 10% ocenjenih stroškov objekta.
Možne finančne obveznosti so povezane z inflacijo, spremembami osnovne posojilne obrestne mere in drugimi dejavniki.
Obračunavanje inflacije se izvaja z uporabo naslednjih podatkov:
■ splošni indeks inflacije domačega rublja, določen ob upoštevanju sistematično korigirane delovne napovedi gibanja inflacije;
■ napovedi tečaja rublja;
■ napovedi zunanje inflacije;
■ napovedi časovnih sprememb cen proizvodov in virov (vključno s plinom, nafto, energenti, opremo, gradbenimi in inštalacijskimi deli, surovinami, nekaterimi vrstami materialnih virov), kot tudi napovedi sprememb ravni povprečnih plač in drugi kazalci za prihodnost;
■ napoved davčnih stopenj, dajatev, obrestnih mer refinanciranja Centralne banke Ruske federacije in drugih finančnih standardov državne ureditve.
S pomočjo zgornjih podatkov je potrebno raziskati vpliv inflacije na cenovne kazalnike, na potrebe po financiranju in na potrebe po obratnih sredstvih.
Izdelava finančnega načrta poteka v več fazah.
1. stopnja- napoved obsega prodaje. Izračunani so obseg in vrednost prodaje na posameznih trgih za vsako leto.
2. stopnja- Obračun stroškov za prodane izdelke in storitve. Izračuni so narejeni na podlagi napovedi obsega prodaje, veljavnih predpisov, cenovne politike in pogojev prodaje.
3. stopnja - opis nasprotnih strank, njihova zanesljivost, časovna razporeditev pogodb, stroški za nasprotne stranke.
4. stopnja- obračun preskrbljenosti s surovinami, energijo, vodo (tehnično in pitno), rezervnimi deli in obratovalnim materialom za prvih pet let ter preskrbljenost z delovnimi sredstvi.
5 stopnja - napovedi stroškov (pogojno konstantnih, pogojno spremenljivih in skupnih) ampak za leta.
Stopnja 6 - izračun načrtovanega dobička. Izdela se načrt pričakovanega dobička, za vsako leto se izračuna čisti poslovni izid.
7. stopnja- Analiza točke kritičnega obsega prodaje. Kritični obseg je prihodek, ki natančno pokriva operativne stroške proizvodnje izdelkov in storitev. Ta znesek prihodkov se imenuje točka preloma. Treba je analizirati kritični obseg proizvodnje.
Stopnja 8 - opis virov financiranja. Pri opisu virov financiranja se uporablja naslednja shema:
■ viri oblikovanja virov:
lastna sredstva,
Izposojena sredstva;
■ politika delitve dobička po obdavčitvi:
Delež dobička, usmerjen v akumulacijski sklad,
Izplačilo dividend (pogoji in obresti);
■ ukrepi za nadzor plačil potrošnikov, finančna politika v zvezi s kreditnimi zavarovanji;
■ merila za ocenjevanje uspešnosti;
■ načini zavarovanja.
Če je za financiranje projekta načrtovana uporaba posojila, potem poslovni načrt vsebuje izračun postopka in pogojev za pridobitev in odplačilo posojila ter plačilo obresti.
Kot rezultat izračunov, izvedenih v poslovnem načrtu, se sestavijo tri osnovne oblike računovodskih izkazov: izkaz poslovnega izida, izkaz denarnih tokov in bilanca stanja.
Izkaz poslovnega izida prikazuje razmerje dohodka, prejetega v okviru proizvodnih dejavnosti podjetja (projekta) v obdobju projekta, s stroški, nastalimi v istem obdobju in povezanimi s prejemom dohodka. Poročilo o dobičku je potrebno za oceno učinkovitosti tekočih (gospodarskih) dejavnosti. Analiza razmerja med prihodki in odhodki omogoča oceno rezerv za povečanje lastniškega kapitala projekta, pa tudi izračun vrednosti različnih davčnih plačil in dividend.
Izkaz denarnih tokov daje informacije o oblikovanju virov finančnih sredstev in porabi teh finančnih sredstev. Viri sredstev v projektu so lahko: povečanje lastniškega kapitala z izdajo novih delnic, povečanje zadolženosti s posojili in izdajo obveznic, prihodki od prodaje proizvodov in drugi stroški. V primeru odkupov delnic ali izgub iz drugih prodaj in neposlovnih dejavnosti se lahko na ustreznih pozicijah pojavijo negativne vrednosti.
Glavna področja uporabe sredstev so povezana, prvič, z naložbami v osnovna sredstva in z dopolnitvijo obratnega kapitala; drugič, z izvajanjem tekočih proizvodnih (operativnih) dejavnosti; tretjič, s servisiranjem zunanjega dolga (plačilo obresti in odplačilo dolga); četrtič, s poravnavo s proračunom (plačilo davka) in nazadnje z izplačilom dividend.
Pomembna točka je, da vsi tekoči stroški projekta ne delujejo kot odtok sredstev, ampak le operativni stroški in tekoča plačila obresti. Amortizacija kot ena od stroškovnih postavk je vir financiranja osnovnih sredstev. Zato je znesek prostega denarnega toka projekta enak vsoti čistega dobička in stroškov amortizacije za določeno časovno obdobje. Odplačilo zunanjega dolga se izvaja na račun prostega denarja in ne iz dobička.
V bilanci stanja se zaradi udobja analize v projektantski praksi uporablja bilanca stanja v agregiranem, tj. v povečani obliki. Namen bilance investicijskega projekta je prikazati dinamiko spreminjanja strukture premoženja projekta (sredstva) in virov njegovega financiranja (obveznosti). Bilanca stanja ponuja možnost izračuna splošno sprejetih kazalnikov finančnega stanja projekta, ocene likvidnosti, količnika prometa, agilnosti, splošne plačilne sposobnosti itd.
Investicijski projekt mora pri izvajanju zagotavljati sprejemljivo donosnost vloženega kapitala in ohranjati stabilno finančno stanje. Uspešno reševanje teh problemov poteka na podlagi analize številnih koeficientov. Seznam koeficientov določa specifika projekta, najpogosteje uporabljeni koeficienti so predstavljeni v tabeli 1.
Tabela 1
Pri oceni finančne upravičenosti investicijskih projektov se izračunajo finančni kazalniki, ki zaznamujejo posamezno plansko obdobje, nato se kazalniki analizirajo skozi čas in ugotovijo trendi njihovega spreminjanja.
Ocena ekonomske učinkovitosti stroškov, nastalih pri izvajanju projekta, zavzema osrednje mesto v procesu utemeljitve in izbire možnih možnosti vlaganja v poslovanje s stvarnim premoženjem.
Pri razvoju tega dela poslovnega načrta je treba uporabiti Smernice za ocenjevanje investicijskih projektov in njihovo izbiro za financiranje, ki jih je razvilo Ministrstvo za gospodarski razvoj Rusije.
■ učinkovitost projekta kot celote;
■ učinkovitost sodelovanja v projektu.
Učinkovitost projekta kot celote se ocenjuje z namenom ugotavljanja potencialne privlačnosti projekta za možne udeležence in iskanja virov financiranja. Vključuje:
■ socialna (socialno-ekonomska) učinkovitost ob upoštevanju socialno-ekonomskih posledic projekta za družbo kot celoto;
■ komercialna učinkovitost ob upoštevanju finančnih posledic izvedbe projekta za udeleženca, ki izvaja investicijski projekt.
Učinkovitost sodelovanja v projektu se ugotavlja, da se preveri izvedljivost investicijskega projekta in interes vseh njegovih udeležencev zanj. Učinkovitost sodelovanja v projektu vključuje:
■ učinkovitost sodelujočih podjetij;
■ učinkovitost vlaganja v delnice družbe (za delničarje delniških družb);
■ učinkovitost sodelovanja v projektu struktur višje ravni glede na sodelujoča podjetja (nacionalna gospodarska, regionalna, sektorska);
■ proračunska učinkovitost.
Vrednotenje učinkovitosti projekta poteka v dveh fazah.
Na prvi stopnji se izračunajo kazalniki uspešnosti projekta kot celote. Pri lokalnih projektih se ocenjuje le njihova komercialna učinkovitost in, če se izkaže za sprejemljivo, je priporočljivo preiti neposredno na drugo stopnjo ocenjevanja.
Pri družbeno pomembnih projektih se najprej ocenjuje njihova družbena učinkovitost. Ob nezadovoljivi javni oceni takšni projekti niso priporočljivi za izvedbo in ne morejo biti upravičeni do državne podpore.
Če je njihova socialna učinkovitost zadostna, se oceni njihova komercialna učinkovitost. V primeru nezadostne komercialne učinkovitosti družbeno pomembnega projekta je priporočljivo razmisliti o možnostih uporabe različnih oblik njegove podpore, ki bi povečale komercialno učinkovitost projekta na sprejemljivo raven.
Druga faza je razvoj sheme financiranja. Na tej stopnji je določena sestava udeležencev in določena finančna izvedljivost in učinkovitost sodelovanja v projektu vsakega od njih.
Za izračun učinkovitosti je predlagana uporaba številnih kazalnikov, ki temeljijo na preprostih (statičnih) in kompleksnih (dinamičnih) metodah izračuna. Vsi stroški in prihodki iz naslova izvedbe projekta v obračunskem obdobju so prikazani v obliki denarnih prilivov in odlivov. Posledica odtoka sredstev je tok realnega denarja, ki je bilanca odtoka in pritoka za obračunsko obdobje. Obračunavanje časovnega dejavnika pri določanju in analizi rezultatov projekta na vsaki stopnji se izvaja z diskontiranjem denarnih tokov, tj. prinašanje njihovih veččasovnih vrednosti na trenutno trenutno vrednost. Glavni standard, ki se uporablja pri diskontiranju, je diskontna stopnja. Obstajajo naslednje diskontne stopnje: komercialne, sodelujoče v projektu, socialne in proračunske.
Razmislite o glavnih kazalnikih, ki se uporabljajo za izračun učinkovitosti naložbenega projekta.
Čisti dobiček (NP, neto vrednost, NV) predstavlja razliko med akumuliranimi denarnimi prihodki za projekt in akumuliranimi stroški, tj. čisti dobiček je stanje akumuliranih denarnih prihodkov. Čisti dobiček je mogoče izračunati po formuli
kje NV-čisti prihodki;
R - prihodki po letih, ustvarjeni z naložbami; 1C - naložbe po letih; k = 1, 2, 3 ... P -število standardnih obdobij izvajanja projekta (etape, meseci).
Da je projekt prepoznan kot uspešen, mora biti neto dobiček pozitivna vrednost.
Neto sedanja vrednost (NPV, integralni učinek, neto sedanja vrednost, NPV) predstavlja razliko med akumuliranim diskontiranim dohodkom na projektu in akumulirano diskontirano naložbo, z drugimi besedami, neto sedanja vrednost je stanje akumuliranega diskontiranega dohodka.
NPV uporablja za primerjavo prihodnjih prejemkov in investicijskih stroškov.
kje GRU - neto diskontirani dohodek;
R - prihodki po letih, ustvarjeni z naložbami; g - diskontna stopnja: k = 1, 2, 3 ... P -število standardnih obdobij izvajanja projekta (leta, meseci); 1C - znesek enkratnega vložka.
Če projekt ne vključuje enkratne naložbe, temveč dosledno vlaganje sredstev p let, potem je formula videti takole
Če NPV > Oh, potem je projekt lahko sprejet.
NPV= Oh, projekt ni niti dobičkonosen niti nedobičkonosen.
NPV< Oh, projekt bi bilo treba zavrniti.
Če NPV pozitiven, potem projekt ponuja priložnost za prejem dodatnega dohodka, ki presega določen diskontni faktor. Če NPV negativen, to pomeni, da načrtovani denarni prejemki ne zagotavljajo minimalnega standardnega dobička in donosa na vloženi kapital. Če NPV blizu ničle, to pomeni, da je dobiček komaj zagotovljen.
Ta kazalnik spada v kategorijo absolutnih. Prikazuje, koliko se poveča vrednost premoženja družbe z izvedbo tega investicijskega projekta. Bolj NPV, boljše so značilnosti projekta. Ta kazalnik je aditiven v času, tj. NPV lahko povzamemo različne projekte. To je pomembna lastnost, ki vam omogoča, da jo uporabite pri analizi optimalnosti naložbenega portfelja.
NPV upošteva življenjsko dobo projekta – vse prihodke in odhodke v vseh fazah.
Notranja stopnja donosa (IRR, Internal Rate of Return, IRR) je takšna diskontna stopnja, pri kateri je diskontirana vrednost prilivov realnega denarja enaka diskontirani vrednosti odlivov, t.j. pri r = IRR, NPV= 0.
ekonomski smisel IRR v tem, da ta kazalnik označuje najvišjo dovoljeno relativno raven stroškov, ki so lahko povezani s tem projektom. Na primer, če je projekt v celoti financiran s posojilom poslovne banke, potem vrednost IRR prikazuje zgornjo mejo sprejemljive višine bančne obrestne mere, katere presežek bo naredil projekt nerentabilen.
Če IRR > CK, potem se lahko projekt obravnava in sprejme, če IRR > CK, potem je projekt nesprejemljiv, če IRR= CK, se lahko odločite poljubno (CK - stroški vloženega kapitala).
Izračunano IRR z izbiro diskontne stopnje, po kateri NPV enako nič. Če NPV je pozitiven, se uporabi višja diskontna stopnja. Če NPV negativna (pri naslednji diskontni stopnji), potem IRR mora biti med tema dvema vrednostma. Natančnost izračuna je obratno sorazmerna z dolžino intervala. Če NPV enaka nič, potem se vrednost podjetja ne poveča, ampak tudi ne pade. Zato IRR imenovan tudi testni popust.
S pomočjo IRR lahko izločite nedonosne projekte ali jih razvrstite glede na stopnjo donosnosti. Služi tudi kot pokazatelj stopnje tveganja. Bolj IRR presega stroške kapitala, večja je varnostna meja projekta in manj grozljivih tržnih nihanj in napak pri ocenjevanju zneska prihodnjih denarnih prejemkov.
Enostavna vračilna doba (vračilna doba, RR) - To je obdobje od začetnega trenutka naložbe do trenutka vračila. Začetni trenutek je naveden v projektni nalogi. Trenutek vračila je najzgodnejše časovno obdobje v obračunskem obdobju, po katerem je trenutni čisti dobiček NV postane in ostane nenegativen.
Algoritem izračuna je odvisen od enakomernosti porazdelitve predvidenega dohodka. Če je dohodek enakomerno porazdeljen po letih, se doba vračila izračuna tako, da se enkratni stroški delijo z višino letnega dohodka. Če je dobiček po letih neenakomerno porazdeljen, se vračilna doba izračuna tako, da se neposredno prešteje število let, v katerih se bo naložba povrnila s kumulativnim dohodkom.
Obdobje vračila vključno s popustom (DPP)- to je obdobje od začetnega trenutka do trenutka vračila, ob upoštevanju diskontiranja. Trenutek povračila je ob upoštevanju diskontiranja najzgodnejša točka v obračunskem obdobju, po kateri neto sedanja vrednost postane in ostane v prihodnosti nenegativna. Algoritem za izračun tega kazalnika je enak kot pri določanju preproste vračilne dobe, uporabljajo se le kazalniki zmanjšanega denarnega toka.
Potreba po dodatnem financiranju (PF) je najvišja vrednost absolutne vrednosti negativnega bilančnega stanja iz naložbenih in poslovnih dejavnosti. Vrednost PF prikazuje najmanjši znesek zunanjega financiranja projekta, ki je potreben za zagotovitev njegove finančne izvedljivosti. Zato se PF imenuje tudi tvegani kapital. Upoštevati je treba, da ni nujno, da dejanski obseg zunanjega financiranja sovpada s PF in ga praviloma presega zaradi potrebe po servisiranju dolga.
Potreba po dodatnem financiranju z upoštevanjem diskonta (DFT) - maksimalne vrednosti absolutne vrednosti negativnega akumuliranega diskontiranega stanja iz investicijskih in poslovnih dejavnosti. Vrednost DFT prikazuje najmanjši diskontirani znesek zunanjega financiranja projekta, ki je potreben za zagotovitev njegove finančne izvedljivosti.
Indeks dobičkonosnosti stroškov - razmerje med zneskom denarnih prilivov (akumuliranih prejemkov) in zneskom denarnih odtokov (akumuliranih plačil).
Indeks donosnosti diskontiranih stroškov je razmerje med vsoto diskontiranih denarnih pritokov in vsoto diskontiranih denarnih odtokov.
Indeks donosnosti naložb (IR) - razmerje med vsoto elementov denarnega toka iz poslovanja in absolutno vrednostjo vsote elementov denarnega toka iz naložbenja. Je enak razmerju neto dohodka, povečanega za ena (NP, YU) na akumulirano naložbo. Ta indikator se izračuna po formuli
kjer je ID - indeks donosnosti naložbe; CHD - čisti dobiček; 1C - naložbe po letih investicijskega cikla;
Indeks diskontiranega donosa naložb (DII) je razmerje med vsoto diskontiranih elementov denarnega toka iz poslovanja in absolutno vrednostjo diskontirane vsote elementov denarnega toka iz naložbenja. NDI je enak razmerju neto sedanje vrednosti, povečane za ena (NPV, NRU) na akumulirano diskontirano naložbo. Ta indikator je mogoče izračunati s formulo
kjer je IDI - indeks donosnosti diskontiranih naložb; YRU - neto diskontirani dohodek;
1C - naložbe po letih investicijskega cikla; G - diskontna stopnja;
Za sprejem projekta v obravnavo je potrebno, da sta indeksa stroškov in investicije večja od ena. Indeksi donosnosti označujejo donosnost projekta na vloženi kapital. Indeksi so večji od ena, če sta neto prihodek in neto sedanja vrednost projekta pozitivna.
Pri izračunu učinkovitosti je priporočljivo upoštevati negotovost, tj. nepopolnost in netočnost podatkov o pogojih za izvedbo projekta in tveganju, t.j. možnost nastanka takšnih razmer, ki bodo povzročile negativne posledice za vse ali posamezne udeležence projekta. Kazalniki uspešnosti projekta, izračunani ob upoštevanju negotovosti in dejavnikov tveganja, se imenujejo pričakovani.
Za oceno trajnosti in učinkovitosti projekta v pogojih negotovosti je priporočljivo uporabiti naslednje metode:
■ zbirno oceno trajnosti;
■ izračun praga rentabilnosti;
■ metoda spreminjanja parametrov;
■ ocena pričakovanega učinka ob upoštevanju kvantitativnih značilnosti negotovosti.
Vse te metode, razen prve, vključujejo razvoj scenarijev za izvedbo projekta v najverjetnejših ali najnevarnejših razmerah in oceno finančnih posledic. To omogoča, da se po potrebi v projektu predvidijo ukrepi za preprečevanje ali prerazporeditev nastalih izgub.
Projekt se šteje za trajnostnega, če se po vseh scenarijih izkaže za učinkovitega in finančno izvedljivega ter se morebitni škodljivi učinki odpravijo z ukrepi, ki jih predvideva organizacijski in ekonomski mehanizem projekta.
Projektno tveganje se upošteva s prilagoditvijo diskontne stopnje. Prilagoditev tveganja se običajno vključi, ko se projekt ocenjuje po enem samem izvedbenem scenariju. Vrednost popravka tveganja upošteva tri vrste tveganj, povezanih z izvedbo investicijskega projekta:
1) zavarovalno tveganje;
2) tveganje nezanesljivosti udeležencev projekta;
3) tveganje za neprejem dohodka, predvidenega s projektom. Popravek za posamezno vrsto tveganja se ne uvede, če je naložba zavarovana za zadevni zavarovalni primer.
Dana struktura poslovnega načrta ni zamrznjena. Odvisno od namena, obsega, kompleksnosti investicijskega projekta se lahko spremeni število razdelkov, njihova vsebina, globina študije gradiva, kar bo vplivalo na strukturo in vsebino poslovnega načrta.
Vseprisotnost osebnih računalnikov je povzročila uporabo različnih računalniških programov za finančne in ekonomske izračune za investicijske projekte. Ruski trg ima trenutno široko paleto programskih paketov, namenjenih uporabi na različnih stopnjah investicijskih projektov. Najbolj priljubljeni so naslednji programski izdelki: COMFAR, ki ga je razvila Organizacija ZN za industrijski razvoj (C)NIDO); PROJECT-Expert razvil PRO-Invest-Consulting; Alt-Invest, ki so ga razvili "Alt" in drugi.
Maksim Oniščenko
Posebej za Informacijsko agencijo "Finančni pravnik"
