Биржевой маркетинг
Список литературы:
1. Галанов. Биржевое дело. М.: Финансовая статистика. 2010.
2. Галанов. Рынок ценных бумаг (биржевой анализ)
3. Галанин. Производные инструменты фондового рынка (фьючерсы и опционы)
4. Дегтярева. Биржевое дело. М.: Магистер.
5. Резго, Кетова. Биржевое дело. М.: Финансовая статистика. 2009.
6. Резго, Храмцова. Современные технологии биржевого рынка. Издательство «Феникс», 2004. (хеджирование и спекуляция на биржевом рынке)
7. О’Генри. Роман биржевого маклера.
Журнал «РЦБ», приложение к журналу РЦБ «Биржевое обозрение», журнал «Фьючерсы и опционы» (в интернете), Вестник НАУФР, «Биржевой спекулянт».
Биржа – сайт Биржи – перечень вопросов – отчет.
Основы биржевой торговли. Биржевой маркетинг.
1. Роль биржевой торговли в рыночной экономике, особенности биржевого рынка и биржевой маркетинг.
2. Функции современной биржи.
3. Понятие и характеристика биржевого товара.
4. Виды биржевых сделок.
5. Эволюция биржевого рынка.
I. Роль биржевой торговли в рыночной экономике, особенности биржевого рынка и биржевой маркетинг.
Финансовый рынок (рынок капиталов), рынок товаров и услуг, рынок труда и рабочей силы.
Рынок товаров и услуг – встречаются спрос и предложение – равновесная рыночная цена – направление развития экономики в целом (рост цен – развивать отрасли, падающие – необходимо сворачивать), обеспечивает свободный перелив ресурсов в указанном направлении, требуют притока ресурсов.
Рынок капиталов обеспечивает перелив финансовых ресурсов, быстрый свободный объемный перелив в указанном направлении, делает подвижным РТУ, обеспечивает его развитие.
Рынок труда - быстрый свободный перелив трудовых ресурсов в указанном направлении.
Для осуществления переливов нужны механизмы.
Биржа – механизм быстрого, свободного, экономичного перемещения больших объемов различного рода ресурсов. Действует в рамках каждого из названных рынков.
На товарном рынке – товарные и товарно-сырьевые биржи, на рынке капиталов – фондовые и валютные биржи, в рамках рынка труда – биржа труда.
Биржи труда бывают государственными и коммерческими. Собирают спрос и предложение на рабочую силу, способствуют в смене места жительства, переобучение, тестирование, организуют рабочие места для временной занятости. Называют «биржами по привычке».
Товарные биржи. С них началось биржевое дело. Появились первые срочные сделки. Ведется биржевая торговля по образцам, спрос и предложение образуют котировки, которые служат ориентиром. Давно потеряли свое первенство в сегменте биржевого рынка, но сохраняют значимую роль в международной торговле и торговле сырьем.
Фондовая биржа. Торгуют ценными бумагами. С одной стороны - государство и корпорации, которые нуждаются в ресурсах, выставляют ценные бумаги, с другой стороны – корпорации и частные лица, имеющие свободные денежные средства, заставляют работать, получая доход от вложенных средств. Перелив капиталов. В настоящее время более 200. США, Япония, Европа.
Валютные биржи. Самые молодые структуры. Зародились в Германии и Франции. Обслуживают межбанковские сделки и взаимоотношения. Франкфурт-на-Майне – старейшая валютная биржа. В России – очень жесткий контроль государством – ММВБ (вошли 8 межрегиональных валютных бирж – СПб, Екатеринбургская, Новосибирская, Ростовская, Нижегородская и Самарская межбанковские валютные биржи).
Биржа – крупно оптовый рынок , на котором биржевые посредники торгуют биржевыми товарами по стандартам и образцам.
Основные черты биржи:
§ сегмент крупно оптового рынка, т.е. торговля ведется крупными стандартными оптовыми партиями – лотами (пакет акций, тонна зерна, 100 тонн алюминия);
§ специфика маркетинга оптового рынка, промышленного маркетинга (к семинару);
§ торгуют биржевым товарами по стандартам и образцам, т.е. товарами стандартизируемыми, товар однороден;
Биржа разрабатывает свои биржевые стандарты (Лондонская – цветные металлы); гарантирует соответствие стандартам, несет ответственность; (маркетинг массовых товаров)
§ биржа – рынок посредников – специалистов (брокеры, дилеры). Ускоряют ход торга, делают цены более точными;
§ на биржевом рынке присутствуют три группы участников – биржа (организует биржевую торговлю), биржевые посредники, которые работают на бирже и клиенты (продавцы и покупатели, которые используют биржу для своих целей, эмитенты и инвесторы, импортеры и экспортеры); задачи и содержание маркетинга для этих трех групп различаются.
ü Для клиентов – маркетинг закупок/
ü Посредник – позиционирование себя на рынке, формирует собственный имидж, завоевывает клиентов/
ü биржа – закрепляется на рынке, охватывает рынок, формирует собственный имидж.
Сейчас конкуренция – слияние и поглощение, объединения бирж – европейские, американские биржи.
§ Биржа – организованный рынок. Биржевая торговля регулируется государством. Биржевое законодательство почти во всех странах, законы о биржевой торговле. Самый большой опыт – США – более 100 лет законодательство. Участники равноправны и подчиняются единым законам и правилам. Существуют и создаются различные независимые биржевые организации – НАУФОР, в которых участники сами разрабатывают правила, которые сами потом и выполняют. Каждая биржа разрабатывает свой устав, положения об отделах и службах. В составе биржи есть специальное подразделение – биржевой арбитраж.
§ Биржа – прозрачный рынок. Прозрачность информации. Котировки цен.
§ Современные биржи обладают особенностью – на них торгуют не реальными товарами, а контрактами на них (фьючерсы, опционы).
В результате биржевой рынок отличается большими объемами товарооборота, объемы современных бирж намного значительны, чем обороты реальных товаров – рынок подвижен, изменчив, нестабилен и неустойчив, что влияет на маркетинговую деятельность биржевых рынков.
Биржевой маркетинг представлен мониторингом и биржевым анализом. Применяются специальные виды и методы анализа (технический анализ). Информационная открытость и доступность.
В настоящее время биржа воспринимается как сложный функционально-информационный организм, предназначенный для всесторонней организации рынка и рыночной деятельности.
В современных экономических условиях данная проблема является очень актуальной так как в России биржи только начинают свою деятельность.
Современная биржа - это место заключения планов-контрактов, на по¬ставку продукции исходя из прогнозируемого спроса и предложения. Изме¬нение прогнозных оценок в зависимости от множества происходящих событий.
Целью данной работы является изучение биржевой деятельности и торгово-посреднических услуг, ознакомление с фьючерсными и форвардными сделками, операциями хеджирования и спекуляции.
1. Маркетинг \\ А.Н.Романов и др.М:Банки и биржи, Юнити,1996
2. Маркетинг принципы и стратегия\\ Г.Ассель и др.М:Инфра-М,1999
3. Банковский маркетинг\\ В.Т.Севрук и др.М:Дело ЛТД,1998
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
Несмотря на значительную регламентацию процедур в биржевой торговле, необходимость использования маркетинговых подходов при осуществлении торгово-посреднических услуг обусловливается целым рядом факторов. К таким факторам в первую очередь следует отнести изменение рыночных условий, которое характеризуется, по мнению специалистов, следующим:
Обострением международной конкуренции бирж в результате централизации биржевой торговли в немногих международных финансовых центрах;
Быстрым расширением специализированных рынков (внебиржевые рынки, альтернативные торговые системы, специализированные биржи), стремящихся найти свою рыночную нишу, своих клиентов и тем самым усиливающих конкуренцию в отрасли;
Технологической революцией в биржевой торговле, позволяющей автоматизировать выполнение биржевых операций (от ввода приказов до перевода финансовых активов на имя нового владельца); получать доступ инвесторов в биржевые системы; создавать распределенные биржевые сети (в том числе через Интернет), что в целом приводит к снижению цен на биржевые услуги и обостряет конкуренцию;
Динамичным движением денежных потоков, связанных с большей открытостью финансовых рынков, что оставляет меньше шансов на выживание биржам, существовавшим на финансовых ресурсах закрытых рынков;
Жесткостью конкурентной борьбы за ресурсы, за торговую активность между биржами развитых и формирующихся рынков, биржами различных регионов;
Консолидацией и укрупнением финансовых институтов, созданием финансовых конгломератов, не привязанных к национальным границам и рынкам.
Биржевой маркетинг - система рыночного взаимодействия участников биржевых операций, направленная на взаимный учет их интересов и потребностей. Особенность взаимодействия участников биржевых операций определяется тем, что они не связаны между собой организационной подчиненностью.
Задачами маркетинга в рамках биржевой деятельности являются следующие :
Позиционирование биржи на рынке (рыночная ниша, виды рынков, продуктовый ряд, клиенты (члены биржи, эмитенты и инвесторы стали клиентами, поскольку обладали свободой выбора торговых систем), ценовая политика, максимальное удовлетворение потребностей клиентов и т. д.);
Рост и диверсификация доходов для покрытия затрат на развитие биржи (биржевое дело становится все более капиталоемким, высокие темпы изменений информационных технологий и их технической и коммуникационной базы определяют необходимость постоянного обновления систем биржи и масштабных инвестиций), снижение дефицита средств на развитие биржи, ограничение расходов, которые несут члены биржи для поддержания рынка (в ином случае биржа становится неконкурентоспособной);
Разработка долгосрочной политики развития, стратегии поведения на рынке для удержания рыночной ниши как одно из условий успешной конкуренции бирж.
Биржевой маркетинг включает :
Мониторинг рынка;
Организацию купли-продажи биржевых товаров;
Определение цен на товары и обеспечение ценовой гласности;
Систему доставки биржевых товаров на рынок;
Установление стандартов на биржевые товары;
Информационную деятельность бирж.
Мониторинг рынка. Для современной биржевой торговли характерен рост масштабов оборота, вследствие чего необходим постоянный мониторинг рынка биржевых товаров. Определяющее воздействие на динамику и структуру биржевой торговли оказывают следующие факторы:
Соотношение спроса и предложения на конкретных товарных, фондовых и валютных рынках;
Сдвиги в монополизации рынков и в формах осуществления торговли биржевыми товарами;
Развитие научно-технического прогресса и рост применения товаров-заменителей, появление новых биржевых товаров;
Расширение практики межправительственных соглашений по ряду биржевых товаров;
Использование компьютерной техники при проведении биржевых операций, оформлении биржевых контрактов, расчетов по биржевым сделкам, котировании цен и курсов, сборе и обработке информации;
Усиление роли государства в регулировании деятельности бирж.
Перечисленные факторы могут оказывать как положительное, так и отрицательное воздействие на развитие рынков и операций на биржах, поэтому необходимо своевременно оценивать их в совокупности, причем не столько при анализе тенденций развития биржевой торговли в предшествовавшие периоды, сколько на перспективу.
Организация купли-продажи биржевых товаров. Торгово-посреднические услуги предоставляются при осуществлении товарообменных операций и в сфере современных средств связи.
Товарообменные операции на бирже могут выполняться как с участием биржевых посредников, так и самостоятельно с последующей регистрацией их в качестве биржевых сделок. Пропорции обмена устанавливают обменивающиеся стороны, при этом биржевой посредник (брокер) информирует о сложившихся пропорциях на момент сделки.
В обязанности бирж входит предоставление своим торгующим членам «физических» средств для проведения операций (специального помещения с местом для проведения биржевой торговли и средств связи). Из числа своих членов биржа выделяет председательствующего и клерков для проведения биржевых сессий. Во время биржевых сессий (рабочих часов) ее члены собираются и обмениваются предложениями и контрпредложениями на различные позиции своего товара на условиях типового контракта.
На биржу представляется для обмена продукция, которая является собственностью организации из числа произведенной или сверхнормативной и неиспользуемой, за исключением продукции, свободная реализация которой ограничена или запрещена. Представители посетителей биржи дают заказ на обмен биржевому посреднику (брокеру) в момент биржевых торгов. Брокер заносит заказ в журнал (вводит в информационно-поисковую систему) и ищет варианты обмена по предварительным заказам или заказам, сделки по которым не состоялись в предыдущие торги. При их отсутствии биржевой посредник высвечивает на табло вариант обмена (при отсутствии табло вариант обмена подается голосом). Контрагент, которому подошел вариант обмена, ставит в известность биржевого посредника. Последний регистрирует сделку в журнале и передает документы в регистрационное бюро. В случае отсутствия контрагентов по обмену заказ снимается или сохраняется в информационно-поисковой системе для дальнейшего поиска (только для членов биржи и постоянных посетителей).
Биржевой посредник от имени биржи может заключать с постоянным клиентом договор поручения, в соответствии с которым обязуется за определенное вознаграждение обменять товар в интересах клиента. В этом случае присутствие полномочного представителя клиента на биржевом торге не обязательно.
Заказ на товарообменные операции состоит из двух частей. В первой части указана продукция, представляемая для обмена. В ней содержатся наименование продукции, предлагаемый к обмену объем, срок поставки (в случае, если предлагается к обмену продукция, которая еще не произведена), условия поставки и реквизиты организации-владельца. Во вторую часть включены те же данные на продукцию, которая необходима организации. Отдельно указываются пропорции обмена и условия расчетов.
Если заказ сохраняется для дальнейшего поиска обмена, участник указывает срок, в течение которого он гарантирует наличие товара. Если в течение данного срока товар будет обменен вне биржи, то заказчик обязан поставить в известность биржевого посредника. За несоблюдение срока хранения товара и неинформирование биржевого посредника о его отсутствии биржа может наложить на заказчика штраф в размере, установленном биржевым комитетом.
Таким образом, деятельность современной биржи строится исходя из прогнозируемого объема спроса и предложения. Поэтому участникам биржевой торговли следует обладать не только интуицией, но и данными предварительных маркетинговых исследований относительно возможностей изменения климатических условий, экономических, политических и социальных процессов, чтобы уметь предугадать возможность продажи либо покупки контрактов. Все это главным образом необходимо для того, чтобы своевременно страховать сделки от возможных убытков в связи с изменением рыночных цен.
Посредники с помощью электронной почты, мобильной телефонной связи связываются как со своими отделениями и филиалами, так и с потребителями, поставщиками и перепродавцами из других стран, в которых имеются посреднические рынки. Мгновенная связь, доступная всем организациям, способствует установлению тесных отношений рынков отдельных стран. Благодаря этому посредникам удается снизить расходы и повысить свою конкурентоспособность по сравнению с другими участниками торговли.
Определение цен на товары и обеспечение ценовой гласности. Наряду с тем, что биржи осуществляют купли-продажи реального товара, спекуляции, страхования (хеджирования), они еще производят котирование цен, которое заключается в фиксации и опубликовании цен, выявившихся на данном биржевом собрании.
Биржевые котировки - важный показатель при оценке конъюнктуры рынка. Биржевые котировки представляют собой так называемые базисные цены, т. е. цены товара определенного качества и количества, спецификации, размеров, химического состава и т. п. в том или ином заранее установленном географическом пункте (базисном пункте), и не требуют никакой дополнительной корректировки на качество, валюту платежа, объем сделки. Котировки биржевых цен могут иметь различную форму, в частности: по характеру цены - цены заключенных сделок, цены продавцов, цены покупателей; по моменту совершения сделок - цены в момент открытия биржи, цены в середине биржевого собрания, цены в момент закрытия биржи.
Система доставки биржевых продуктов на рынок. В условиях осуществления биржевых торгов участниками биржевых операций могут быть:
Торговые организации, совершающие сделки за свой счет и от своего имени;
Промышленные организации, реализующие продукцию собственного производства, а также плантационные организации и владельцы элеваторов;
Перерабатывающие организации, выступающие потребителями продукции, закупаемой на биржах;
Брокеры и маклеры, выступающие в качестве торговых посредников и заключающие сделки от имени и за счет своих клиентов.
Таким образом, система доставки биржевых продуктов представлена как прямыми каналами распределения, когда производитель и потребитель самостоятельно осуществляют сделку с последующей ее регистрацией в качестве биржевой, так и косвенными каналами распределения, биржевыми посредниками в которых выступают брокеры и маклеры.
Установление стандартов на биржевые товары. Разработка типовых контрактов и фиксация торговых обычаев являются важными функциями в обеспечении срочных сделок. Биржи устанавливают, по каким из обращающихся сортов товара допускаются срочные сделки и какие сорта могут быть по этим сделкам сданы. Ряд бирж устанавливает собственные стандартные марки товара. Некоторые биржи, как указано выше, разрабатывают типовые контракты, которые используются как в биржевой, так и во внебиржевой торговле.
Информационная деятельность бирж. Осуществляется путем предоставления своим членам различных информационных материалов. Прежде всего, биржи обеспечивают оперативную информацию из биржевого зала. Наряду с этим они собирают и публикуют всякого рода данные, способствующие ознакомлению с конъюнктурой определенного рынка. Биржевая информация - информация о котировках ценных бумаг, валютных курсах, учетных ставках, рынке товаров и капиталов, инвестициях, ценах контрактов на покупку стандартных партий товаров или пакетов ценных бумаг и т. д. Она предоставляется специальными службами биржевой и финансовой информации, брокерскими компаниями, банками и другими фирмами. Такая информация помещается в ежедневных специальных биржевых бюллетенях, периодических обзорах и справочниках, передается по информационным каналам связи.
Биржевая информация по своему содержанию является текущей, быстро изменяющейся, оперативно отражает события, происходящие на рынке. Сделки на современных биржах заключаются практически моментально, рыночная информация вслед за конъюнктурой может меняться в считанные секунды. В этих условиях требования, предъявляемые к информации, особенно высокие в отношении срочности и своевременности, так как отсутствие информационной осведомленности может привести к тому, что участники торгов понесут ущерб.
Торговли. Способность предугадывать движение цены лучше, чем остальные игроки рынка, может сделать из трейдера обеспеченного человека. Для того чтобы прогнозирование было максимально достоверным, а прогнозы - обоснованными, трейдеры используют биржевой анализ . Выделяют три основных способа биржевого анализа:
Способы биржевого анализа отличаются в первую очередь по инструментам, используемым для прогнозирования. Рассмотрим каждый из видов анализа.
В максимально упрощенном понимании фундаментальный анализ сводится к попытке дать ответ на вопрос: насколько хороша экономика анализируемой страны ? прогнозирует движение национальной валюты, руководствуясь простой зависимостью:
Поэтому основная задача трейдера, использующего фундаментальный анализ, заключается в том, чтобы составить обоснованное мнение об экономике страны, валютой которой он собирается торговать (если дело касается ). Фундаментальный анализ фондового рынка предполагает изучение финансовой отчетности компании, акциями которой трейдер собирается торговать, и исследование динамики ее развития.
Основными макроэкономическими данными, которые трейдер должен проанализировать в рамках фундаментального анализа, являются:
Источником данных может служить что угодно: газеты, форумы, профессиональная аналитика на сайтах брокеров, телевизионные передачи. Недостаток всех перечисленных выше источников заключается в том, что трейдеру приходится сводить и обобщать данные, что является довольно трудоемким процессом. Поэтому большинство трейдеров, предпочитающих фундаментальный анализ, использует экономические календари, где уже дается упорядоченной и при необходимости может быть отфильтрована.
Так выглядит экономический календарь:
Трейдеру сразу предлагается информация о важности макроэкономического события, о предыдущем значении показателя экономики, о прогнозе аналитиков.
Если кликнуть по самому показателю (например, по индексу цен на продовольствие Новой Зеландии), то можно ознакомиться с динамикой показателя за последние периоды:
Обратите внимание, что календарь предлагает показать еще больше данных – при необходимости можно смотреть историю за последние десятки лет.
Выделяют несколько методов фундаментального анализа:
Понятно, что высший пик графика – это «голова», а пики по обеим сторонам – «плечи» (важно, чтобы плечи находились примерно на одинаковой высоте).
Открывать короткую позицию нужно, когда правое плечо пересечет так называемую линию шеи, то есть нижнюю из наклонных линий канала. Тейк-профит следует устанавливать, используя высоту от пика головы до линии шеи:
Уровень установки тейк-профита на графике отмечен зеленой линией.
Технический анализ ценится краткосрочными трейдерами больше, чем фундаментальный, так как избавляет от необходимости сводить макроэкономические показатели и ожидать публикаций отчетов.
Анализ объемов торговли набирает популярность. Сторонники этого метода аргументируют свой выбор тем, что фундаментальный и технический способы рассматривают следствия, тогда как анализ объемов – причины формирования цены.
Объем – это количество контрактов, которое было продано или куплено за определенный период. График объемов оформляется в виде гистограммы:
Анализ объемов заключается в том, чтобы выявить, на каких ценовых уровнях наблюдалась наибольшая заинтересованность. При исследовании объемов становится заметно, что цена актива идет от одного большого объема к следующему.
Выделяют два вида биржевого анализа объема рынка: горизонтальный и вертикальный.
Видно, что горизонтальный анализ показывает соотношение купленных и проданных контрактов. Примерно по той же схеме работает другой популярный индикатор объемов – индикатор рыночных настроений .
Этот индикатор не дает информации по абсолютному количеству заключенных сделок за промежуток времени или на ценовом уровне, зато позволяет проанализировать психологический настрой участников рынка. Общее количество заключенных сделок за период принимается за 100%, после чего сделки делятся на «медвежьи» и «бычьи» и предстают перед трейдером в виде соотношения.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Законом «О банковской деятельности» предусмотрена возможность выпуска коммерческими банками. Кредитные учреждения являются крупными игроками на рынке капитала, имеют возможность отслеживать изменении и тенденции. Банки используют возможность эмиссии для пополнения собственного капитала или для привлечения при помощи финансовых инструментов дополнительных кредитных средств.
Обладая квалифицированным штатом, банк может осуществлять консультационную, управленческую и брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг преследует следующие цели:
Банковские ценные бумаги выпускаются на рынок в результате эмиссии. Процедура строго регламентирована и состоит из следующих этапов:
Кредитные учреждения имеют право выпускать все типы ценных бумаг: ордерные, именные и предъявительские. Форма эмиссии – документарная и бездокументарная. В электронной форме существуют только фондовые ценные бумаги – . Коммерческие финансовые инструменты, такие, как депозитные сертификаты и векселя, чаще всего печатаются на специальных бланках.
Выпуск акций осуществляется при учреждении кредитной организации или при необходимости увеличить собственный капитал. Облигации помогают привлечь дополнительные средства. Сберегательные сертификаты – инструменты увеличения оборота и привлечения средств вкладчиков на длительный срок. Векселя и закладные считаются удобным многофункциональным инструментом, используемым как для привлечения оборотных средств, так и для капитализации. Чеки – инструменты расчета.
Собственные ценные бумаги коммерческих банков – акции, обеспеченные основными средствами и деньгами. Кредитные организации вправе выпускать как привилегированные, так и обыкновенные акции, причем доля первых не должна превышать 25% от общего объема выпуска.
Акция приносит доход своему владельцу один раз по итогам года. Держатели этого вида активов должны учитывать следующие особенности:
Важно! Эмитент не несет обязательств по выкупу акций у держателя, поэтому в случае убыточной деятельности собственник потеряет вложенные средства. Ликвидность такого рода ценных бумаг зависит от положения компании на рынке и котировок ее финансовых активов на фондовой бирже. Если эти показатели достаточно высоки, то инвестиции можно считать безопасными, так как существует возможность реализовать акции по выгодной цене и вернуть свои средства.
Облигации – долговые обязательства банков выплатить держателю по истечении срока действия номинальную стоимость актива и предусмотренный процент. Банки имеют право осуществлять эмиссию таких обязательств только в том случае, если все выпущенные ранее акции были выкуплены акционерами. Облигации имеют реальное материальное обеспечение или гарантии в виде страховки, которую предварительно оплачивает эмитент банку-корреспонденту.
Российскими банками выпускаются облигации купонные, дисконтные и с плавающими ставками. По срокам погашения выделяют следующие виды:
Вексель является долговым обязательством банка перед кредитором. Держатель может использовать данный вид актива не только как средство сохранения капитала, но и как платежный документ. Банки охотно принимают такие финансовые документы в качестве обеспечения ссуд и залога по кредитам.
Кредитные учреждения имеют право выпускать все существующие виды векселей. Срок действия их составляет от 3 месяцев до 1 года. Как и облигации, векселя могут быть реализованы по номиналу с указанием процента доходности или проданы с дисконтом с условием выкупа по номиналу. Все банковские векселя подлежат обязательному страхованию для гарантии осуществления прав инвестора.
Безотзывные вклады – депозитные или сберегательные сертификаты – это аналог обычного банковского срочного вклада. Сертификат в этом случае служит удостоверением права вкладчика или его правопреемника получить собственные средства и проценты по ним по истечении срока действия. Сертификат может быть передан, подарен или отдан в залог, однако не служит платежным инструментом. Как и вексель, он подлежит обязательному страхованию.
Держатели банковских ценных бумаг находятся в привилегированном положении по сравнению с другими инвесторами. Во-первых, все аспекты коммерческой деятельности кредитных учреждений контролируются ЦБ РФ, который серьезно озабочен состоянием банковского сектора и активно удаляет из него сомнительных игроков. Во-вторых, банкам не свойственно сокрытие прибыли или искажение любой другой важной информации. В-третьих, все сведения, интересующие инвесторов, существуют в открытом доступе. Инвестирование в банковский сектор выгодно еще и потому, что эти компании – профессиональные финансовые учреждения и риск их банкротства при существующей политике ЦБ крайне мал.
