Классификация основных форм МК:
1. По целевому назначению:
- Связанный – МК, имеющий строго целевой характер:
А) коммерческий кредит –на закупку товаров или оплату услуг
Б) инвестиционный капитал- на строительство конкретных хозяйственных объектов
- Финансовый – МК, использующийся по усмотрению заемщика на любые цели.
2. По формам представления:
- Товарный – МК в виде товаров
- Валютный – МК в виде валюты
3. По характеру обеспечения:
- Обеспеченный МК- капитал, который дается под залог
Как обеспечение используются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото.
Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:
твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);
залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);
залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготовлять изделия, но передавая их в залог банку).
Кредитор может брать в залог товары, которые имеют широкие возможность реализации, и при определении размера обеспечения учитывает конъюнктуру товарного рынка.
Финляндия в 1963 г., Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, которые оцениваются по среднерыночной цене. Страны, которые развиваются, (в особенности в начале 80-х) стали шире практиковать депонирование золота под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности. Однако ссуды под залог золота не получили большого распространения в силу «отрицательного заставного предостережения», характерного для многих международных кредитов: если заемщик предоставит дополнительное обеспечение по другим кредитам, то кредитор может потребовать подобного же обеспечения по данной ссуде. Итак, если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребовать золотого обеспечения прежде полученных ссуд. Поэтому некоторые страны хотят продавать золото. Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредитному согласию, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога.
- Бланковый капитал - международный кредит, который дается без гарантий залога и коммерческих документов. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одним подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов есть контокоррент и овердрафт .
4. По субъектам предоставления:
- Частный - МК, предоставленный частными фирмами и банками:
А) Фирменный частный кредит - международный кредит, предоставленный экспортером импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары.
Такой кредит применяется при регулярных снабжениях и доверительных отношениях между контрагентами.
К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательный аванс (предыдущая оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования), который тяжело продать.
Б) Банковский международный кредит- международный кредит, предоставленный банками экспортерам и импортерам, под залог товарно-материальных ценностей.
В) Брокерский кредит - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитом, при которой брокеры заимствуют средства в банках, роль банков при этом снижается.
- Правительственный - МК, предоставленный правительственными кредитными учреждениями
- Смешанный - международный кредит, состоящий из частных и государственных средств
- Кредит международных организаций - МК, предоставленный международными организациями:
МВФ - международный валютный фонд
МБРР - Международный банк реконструкции и развития
ЄБРР - Европейский банк реконструкции и развития
Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.
- Эмиссия ценных бумаг - любая разновидность МК, когда в качестве посредников между заемщиками и кредиторами выступают банки
- Синдицированный (консорциумный, от лат. consortium - участие) кредит - это международный кредит, предоставленный двумя и более кредиторами, то есть синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства.
5. По срокам кредитования:
- Сверхсрочный – международный кредит, выдаваемый на срок до 1 месяца (на день, ночь, сутки, неделю)
- Краткосрочный – до 1 года или 16 месяцев
- Среднесрочный – до 5-7 лет
- Долгосрочный – более 5-7 лет
В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными - свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется в внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные соглашения. Если краткосрочный кредит прологірується (продолжается), он становится средне - и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов у ссуды на более продолжительный срок принимает участие государство как гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии) созданная при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют, прежде всего, специализированные кредитно-финансовые институты государственные и полугосударственные. Он предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы МЕО (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрения новой техники).
6. По источникам:
- Внутреннее кредитование- кредитование Внешэкономбанком или другими отечественными банками внешнеторговых организаций
- Зарубежное (иностранное) кредитование - кредитные операции внешнеторгового характера между отечественными и иностранными банками и фирмами
- Смешанное кредитование внешней торговли.
Все эти формы тесно взаимозависимы и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая производство экспортного товара, пребывание его в пути, в том числе за границей, а также использования товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.
7. Лизинг – форма кредитования, которая выражается в долгосрочной аренде машин и оборудования, позволяющая предприятиям (арендаторам) получать у специализированных лизинговых компаний (арендодателей) за определенную плату в долгосрочное пользование с последующим выкупом широкий перечень основных средств производства.
Срок лизинга (3-15 лет) короче срока физического износа оборудования. После окончания срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.
В международной практике различают экспортный и импортный лизинг . Соглашение, по которому лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а потом предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется экспортным лизингом . При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору соглашение называется импортным лизингом .
8. Факторинг - форма кредитования, которая выражается в инкассировании дебиторской задолженности клиента (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты) Факторинг – перепродажа права на взыскание долгов либо коммерческая операция по доверенности; либо перепродажа активов, товаров с целью получения комиссионных.
Факторингова компания освобождает экспортера от кредитных рисков, а значит, и от затрат по страхованию кредита. Взимая долги из покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортера лучшая, поскольку к посреднику (фактору) переходят учет и стягивание долга из неаккуратного плательщика. Такая форма в особенности выгодна для фирм с небольшим экспортным оборотом, позволяя им избегать кредитных рисков на неосвоенных рынках. Стоимость факторингового кредита включает процент за пользование им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга и другие услуги. Она выше, чем стоимость обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Кроме того, стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т.п. При определении платы за факторинг следует выходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.
9. Форфейтинг- форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией (форфейтором) путем покупки ими на полный срок на заранее обсужденных условиях векселей (тратт), других долговых требований по внешнеторговым сделкам
Форфейтор может держать их у себя или продать на международном рынке. Тем самым экспортер передает форфейтору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера (снижается дебиторская задолженность), сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные затраты. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости имеющимися за исключением фиксированной учетной ставки, премии (forfait), взысканной банком за принятие на себя риска неуплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.
Операции по форфейтингу развились на базе так называемого безоборотного финансирования, которое появилось в конце 50-х лет в Западной Европе.
Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичные тем, которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие состоит в том, что векселедатель, то есть экспортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычном дисконте векселя ответственность за его неуплату должником соответственно вексельному законодательству многих стран сохраняется за ним в любом случае. Источником средств для банков, которые принимают участие в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связанна с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке.
Форфейтирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на большие суммы с продолжительной рассрочкой платежа (до 5-7 лет)
Введение.
Международная торговля всегда была связана с кредитом вследствие несовпадения во времени продолжительности процесса производства и обращения различных товаров, а также стремления экспортера повысить конкурентоспособность своих товаров за счет предоставления импортерам льготных условий платежа. Неизмеримо возросли масштабы и формы кредитования внешнеэкономической деятельности в современных условиях.
Участниками международных кредитных отношений являются как частные предприятия, коммерческие банки, так и государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации, которые выступают в качестве кредиторов и заемщиков.
Понятие и виды международного кредита.
Сущность международного кредита.
Международный кредит представляет собой одну из форм движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанного с предоставлением валютных и товарных кредитов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.
Необходимость и постоянное расширение международного кредита обусловлены действием целого ряда факторов.
Роль кредита в международной торговле возрастала в ходе научно-технической революции, одним из следствий которой явилось увеличение предложения на мировом рынке машин, станков, целых промышленных комплексов, т.е. товаров инвестиционного назначения, производство и закупка которых связаны с крупными капиталовложениями экспортеров и импортеров. Отсюда кредит превращается в один из важнейших факторов, от которых зависит конкурентоспособность на рынке инвестиционных товаров. Предоставление кредита, маневрирование его условиями нередко ведут к вытеснению конкурентов.
Вследствие широкого использования кредита существенные преимущества на мировом рынке получили фирмы промышленно развитых стран с налаженной системой государственного стимулирования экспорта, имевшие возможности использовать государственные ресурсы, а следовательно, привлекать покупателя не только ценой и качеством товара, но и более льготными условиями кредита, прежде всего за счет удлинения сроков кредитования.
Одной из самых ярких и значительных черт в развитии международного кредита во второй половине XX в. является государственное стимулирование экспорта, от отдельных мероприятий кредитно-финансового характера до создания целостной национальной системы финансирования экспорта.
Государственное стимулирование национального экспорта, осуществляется в двух основных формах:
В форме прямой финансовой поддержки экспорта, выражающейся в непосредственном предоставлении или фондировании экспортных кредитов за счет средств государственного бюджета или специальных бюджетных фондов, либо предоставлении за счет этих же средств субсидий коммерческим банкам-кредиторам для снижения ставок по экспортным кредитам до уровня более низкого, чем уровень ставок на национальном денежном рынке;
В форме предоставления экспортерам и банкам-кредиторам гарантий по экспортным кредитам, т.е. страхования этих кредитов государством от риска непогашения.
Виды международного кредита.
Кредиты, применяемые в международной торговле, можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.
Классификация видов международного кредита осуществляется:
по назначению:
по видам:
Валютные (в денежной форме);
по технике предоставления:
Депозитные сертификаты;
Облигационные займы, консорциональные кредиты;
по валюте займа:
Международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных валютных единицах (евро);
по срокам:
Краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года);
Среднесрочные (от одного года до пяти лет);
Долгосрочные (свыше пяти лет);
по обеспечению:
Обеспеченные кредиты (в качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности);
Бланковые кредиты (выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок).
С 80-х гг. активно развивается проектное финансирование (кредитование) совместно с несколькими кредитными учреждениями без привлечения средств из государственного бюджета.
Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфейтированию.
Функции международного кредита.
Функции международного кредита выражают особенности движения ссудного капиталам сфере международных экономических отношений. Выделяют 4 основные функции международного кредитования:
1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Ссудный капитал направляется в отрасли тех стран, где обеспечивается наибольшая прибыль. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.
2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.). Использование кредитных инструментов ведет к ускорению безналичных платежей, к увеличению скорости оборота капиталов и повышению производительного его использования, обеспечивая расширенное воспроизводство.
3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов.
4. Регулирование экономики.
Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.
Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы между ними.
Кредитование международной торговли.
Расчёты во внешней торговле.
Основное место в кредитовании международной торговли занимают фирменные и банковские кредиты, в исполнении обязательств по которым большую роль играют переводные и простые векселя. В международных расчетах также широко применяются различные банковские чеки — чеки, выписанные банками на корреспондентов.
Вексель - письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по истечении срока или по предъявлении требовать с должника уплаты обозначенной денежной суммы.
Различают простые и переводные векселя.
В простом векселе участвуют два лица. Его выписывает и подписывает должник, принимая на себя безусловное обязательство возвратить определенную сумму определенному лицу в определенный срок и в определенном месте.
Переводный вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту). В операциях с переводным векселем участвуют три стороны: кредитор — трассант, должник - трассат и получатель платежа - ремитент. Достаточно часто в переводных векселях трассант (кредитор, экспортер, продавец) и ремитент (получатель платежа) - одно лицо.
В траттах, выставляемых российскими организациями-экспортерами, ремитентом обычно выступает российский уполномоченный банк, клиентом которого является предприятие-поставщик. Иностранные поставщики в качестве общего правила также указывают кредитующие их банки, что не исключает выставление тратты в пользу самого трассанта.
Как долговое денежное обязательство, вексель имеет ряд существенных особенностей. Главной из них является абстрактность. Возникнув на основе конкретной сделки, вексель от нее обособляется и существует как самостоятельный договор. В текст векселя нельзя включать какие-либо дополнения, увязывающие исполнение вексельного обязательства с отношениями по контракту. Вместе с тем вексельное законодательство допускает возможность введения в текст векселя ссылки на номер внешнеторгового контракта, банковской гарантии, аккредитива, что не лишает вексель юридической силы, но облегчает процедуру расчетов.
Другой особенностью векселя является его бесспорность. Это означает, что держатель векселя свободен от возражений, которые могли бы быть выдвинуты к другим участникам вексельного договора. Это вызвано тем, что вексель не только форма кредита, не только средство возврата платежа, но и важный трансферабельный документ, выступающий в качестве средства платежа, который может быть учтен (куплен банком до истечения срока платежа по векселю) или заложен в банке.
Международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Выполняя взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную.
С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение.
Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.
Функции международного кредита:
Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц.
В их числе — развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т.д.
Двойная роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.
Формы международного кредита
Классификация форм кредита осуществляется по:
1) назначению:
3) технике предоставления:
4) валюте займа (международные кредиты в валюте):
5) срокам:
6) обеспечению:
В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.
Деньги, кредит, банки, подробнее…
Международный кредит (international credit) – форма движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.
В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, мировые финансовые институты.
Будучи разновидностью категории кредит, международный кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валюта, валютный курс, платежный баланс и др.) и экономическими законами рынка.
Источниками международного кредита служат временно свободные денежные капиталы предприятий, денежные накопления государства и личного сектора, а также капиталы, привлекаемые банками из ряда стран.
Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах:
Международный кредит выполняет следующие взаимосвязанные функции:
Международный кредит играет двоякую роль: позитивную – обеспечивая непрерывность и расширение процесса воспроизводства и развития взаимовыгодного сотрудничества стран; негативную – обостряя противоречия рыночной экономики.
Международный кредит облегчает развитие наиболее прибыльных отраслей, усиливая диспропорции воспроизводства, используется в целях укрепления позиций стран-кредиторов в странах-должниках, служит средством конкурентной борьбы, кредитной дискриминации и кредитной блокады.
Формы международного кредита классифицируют по его характерным признакам:
В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, различают формы международного кредита:
Коммерческий (фирменный) международный кредит предоставляется либо экспортером импортеру (вексельный кредит и кредит по открытому счету), либо импортером экспортеру (авансовый платеж), и, как правило, сочетается с банковским кредитом (иногда в форме рефинансирования).
Среди банковских международных кредитов различают ссуды, выдаваемые, как правило, под залог, и учет тратт.
С 60-х гг. кредитование экспорта осуществляется в форме кредита покупателю на 5–8 и более лет; этот кредит оттеснил банковское кредитование национального экспортера. Одна из форм кредитования экспорта – акцептно-рамбурсный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и рамбурсирования (перевода) суммы тратты импортером банку-акцептанту.
Глобализация мировой экономики обусловила развитие средне- и долгосрочного международного кредитования экспорта машин и оборудования в форме фирменных, банковских, межправительственных и других кредитов, а также по линиям официального финансирования развития и мировых финансовых институтов. По инициативе последних практикуется совместное финансирование (по сути – кредитование) крупных проектов с привлечением частных коммерческих банков.
Распространенной формой долгосрочного международного кредита стало проектное финансирование. Активно используются такие традиционные формы средне- и долгосрочного международного кредита, как эмиссия ценных бумаг, в частности на еврорынке, международный лизинг, факторинг, форфетирование. Средне- и долгосрочный международный кредит используются для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, современные формы международных экономических отношений (крупномасштабные проекты, НИОКР, внедрение новой техники).
Нередко краткосрочные международные кредиты трансформируются, иногда в форме пролонгирования (см. Пролонгированный кредит) при участии государства как гаранта. Эффективность международного кредита во многом зависит от его условий.
| Признак | Форма кредита |
| По назначению | 1. Коммерческий кредит, обслуживающий международную торговлю товарами и услугами. 2. Финансовый кредит, используемый для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком. 3. Промежуточный кредит для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров и услуг. |
| По технике предоставления |
|
| По срокам |
|
| По видам |
|
| По валюте кредита |
|
| По обеспечению |
|
| По категории кредитора |
|
Международные финансовые институты
Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации – это организации, которые созданы на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, валютно-кредитных и финансовых отношений. К таким организациям относят Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития и некоторые другие структуры.
Международные финансовые институты возникли в основном после второй мировой войны, за исключением Банка международных расчетов (БМР, 1930 г.). Эти межгосударственные институты предоставляют кредиты странам, разрабатывают принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляют межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Своеобразное место среди международных финансовых институтов занимает Европейский банк реконструкции и развития — по названию региональный, а по существу международный, созданный в 1990 г. в целях содействия переходу постсоциалистических стран к рыночной экономике.
Специфическими причинами создания международных региональных банков развития явились:
— завоевание политической независимости развивающимися странами; повышение их роли в мировом развитии;
— тенденция к региональному сотрудничеству и экономической интеграции в целях решения проблем национальной экономики.
К международным региональным валютным и кредитно-финансовым организациям относятся институты ЕС, созданные для стимулирования западноевропейской интеграции.
Международные финансовые институты преследуют следующие цели:
Объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;
Осуществлять межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование;
Совместно разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.
Степень участия и влияния отдельных стран в международных финансовых институтах определяется величиной их взноса в капитал, так как применяется система «взвешенных голосов».
Банк международных расчетов
Это первый межгосударственный банк, который был организован в 1930 г. в Базеле в качестве международного банка центральных банков. Его организаторами выступали эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии, а также группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана.
Одной из основных задач Банка международных расчетов было упростить расчеты по репарационным платежам Германии и военным долгам; другой – содействие сотрудничеству центральных банков и осуществлению взаимных расчетов между ними.
Международный валютный фонд
Это международная валютно-кредитная организация, которая имеет статус специализированного учреждения ООН. Международный валютный фонд создан на Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой конференции (США) в 1944 г. и начал функционировать с марта 1947 г.
Официальными целями МВФ являются:
1) «способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере»;
2) «содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли» в интересах развития производственных ресурсов, достижения высокого уровня занятости и реальных доходов государств-членов;
3) «обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения в валютной области среди государств-членов» и не допускать «обесценения валют с целью получения конкурентных преимуществ»;
4) оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений;
5) предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность «исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах».
При этом капитал МВФ образуется за счет взносов государств — членов МВФ в соответствии с установленной для каждого из них квотой, величина которой зависит от уровня экономического развития страны, а также ее роли в мировой экономике международной торговле. Исходя из размеров данных квот распределяются голоса между странами в руководящих органах МВФ.
Руководящим органом Фонда является Совет управляющих, который созывается один раз в год в составе представителей всех государств – участников МВФ.
В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-членов оказыватьвоздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале. Каждое государство имеет 250 «базовых» голосов независимо от величины его взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. Такой порядок обеспечивает решающее большинство голосов ведущим государствам.
МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте странам-членам для двух целей: во-первых, для покрытия дефицитов платежных балансов, т.е. практически пополнения официальных валютных резервов, во-вторых, для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, а это значит для кредитования бюджетных расходов правительств.
МВФ активно участвует в урегулировании внешней задолженности развивающихся стран. В 1980-х гг. он выработал собственный подход к проблеме погашения международных долгов. Фонд взял на себя оказание финансовой поддержки операций по сокращению задолженности развивающихся стран иностранным коммерческим банкам, а также выплат по ее обслуживанию. В 1989 г. МВФ принял специальные «руководства» — совокупность целевых установок и правил, которые определяли объем и формы финансовой поддержки этим операциям. Однако практика прямого финансового участия Фонда в мероприятиях по сокращению долга развивающихся стран частным банкам на индивидуальной основе не получила распространения, и в 2000 г. он от нее отказался.
Что касается государственной задолженностистран-членов МВФ, то проблемы ее урегулирования решаются в основном Парижским клубом. Роль МВФ состоит в том, что Парижский клуб увязывает меры по облегчению долгового бремени стран-должников с выполнением ими одобренных Фондом стабилизационных программ.
При выработке соглашений о пересмотре задолженности страны-кредиторы — члены Парижского клуба руководствуются исследованиями МВФ и его оценками ситуации с задолженностью.
Различают несколько видов кредитов МВФ:
— кредиты, которые предоставляются в пределах резервной позиции (квоты) страны МВФ. Для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит – ссуду в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до 3 – 5 лет. В пределах 25% своей квоты страна получает кредиты без ограничений, а также на сумму кредитов в иностранной валюте, которые были предоставлены ранее Фонду. Однако такой кредит не должен превышать квоту более чем в 2 раза;
— кредиты, которые предоставляются сверх резервной доли. Эти ссуды выдаются после предварительного изучения Фондом валютно-экономического положения страны и выполнения требований МВФ о проведении стабилизационных мер.
Стабилизационные программы Фонда предусматривают ограничение внутренних кредитов, бюджетных расходов, заработной платы. Страны – члены МВФ обязаны предоставлять Фонду информацию об официальных золотых запасах и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения и.п.
⇐ Предыдущая28293031323334353637
Предыдущая1234567Следующая
Кредиты международных кредитно-финансовых организаций
2. Международный банковский кредит
3. Межгосударственный кредит
Международный коммерческий (фирменный) кредит в форме отсрочки
| Признак классификации | Форма международного кредита |
| 1. По источникам | Внутренний кредит, кредит за счет иностранного капитала, смешанный кредит |
| 2. По назначению | Коммерческий кредит, финансовый кредит, промежуточный кредит |
| 3. По видам | Товарный кредит, валютный кредит |
| 4. По объектам кредитования | Инвестиционный кредит, неинвестиционный кредит |
| 5. По валюте займа | Кредит в валюте страны-должника, кредит валюте страны-кредитора, кредит в валюте третьей страны, кредит в корзине валют |
| 6. По срокам | Сверхкракткосрочный, краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный |
| 7. По обеспечению | Обеспеченный, необеспеченный (бланковый) |
| 8. По технике предоставления | Классический финансовый кредит, акцептный, облигационный займ, синдицированный кредит |
| 9. В зависимости от категории кредитора | Коммерческий кредит, банковский международный кредит, брокерский кредит, правительственный или государственный, смешанный кредит, кредит международных или региональных валютно-кредитных и финансовых организаций |
По источникам различают внутреннее, иностранное, смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в т.ч. за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.
По назначению в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различают:
— коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;
— финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, проведение валютной интервенции центральным банком;
— промежуточные кредиты, предназначенные для обслуживания комбинированных форм вывоза капиталов, товаров и услуг.
По видам кредиты делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим импортерам (продажа в кредит), и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.
По валюте займа различают международные кредиты в валюте страны-кредитора, страны-заемщика, в валюте третьей страны, в международной счетной валютной единице.
По срокам:
— сверхсрочные (от одного дня до одного месяца);
— краткосрочные кредиты (от одного месяца до одного года, иногда до 18 месяцев);
— среднесрочные (от одного года до пяти лет);
— долгосрочные (свыше пяти лет).
Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится среднесрочным и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок часто участвует государство в качестве гаранта. Долгосрочный международный кредит (практически до 10–15 лет) предоставляют прежде всего специализированные кредитно-финансовые институты – государственные и полугосударственные.
По технике предоставления:
— наличные кредиты, зачисляемые насчет заемщика в его распоряжение;
— акцептные кредиты в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;
— депозитные сертификаты;
— облигационные займы и др.
По обеспечению международные кредиты делятся на обеспеченные и бланковые. В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.
В зависимости от категории кредитора выделяют международные кредиты: фирменные (частные), банковские, брокерские, правительственные, смешанные, межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.
Фирменные кредиты предоставляются экспортерами иностранным импортерам в виде отсрочки платежа (до семи лет) за товары. Они оформляются векселем или открытым счетом.
Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны.
Брокерские кредиты – промежуточная форма между фирменными и банковскими кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается.
Межгосударственные кредиты международных финансовых институтов предоставляются на основе межправительственных соглашений. Эти институты ограничиваются небольшими кредитами, открывающими доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков на мировом рынке ссудных капиталов.
По форме кредитного обслуживания внешнеэкономических связей выделяются операции лизинга, факторинга и форфетирования.
23. Овердрафт - кредитование банком расчётного счёта клиента для оплаты им расчётных документов при недостаточности или отсутствии на расчётном счёте клиента-заемщика денежных средств. В этом случае банк списывает средства со счета клиента в полном объеме, то есть автоматически предоставляет клиенту кредит на сумму, превышающую остаток средств. Овердрафт отличается от обычного кредита тем, что в погашение задолженности направляются все суммы, поступающие на счёт клиента. Иногда предоставляется льготный период пользования овердрафтом, в течение которого проценты за использование кредита не начисляются. Это зависит от кредитной политики банка. Для физических лиц трактовка описываемого понятия иная: Овердрафт (кредит-овердрафт) - это кредит, которым может воспользоваться заёмщик, у которого появляется временная потребность в денежных средствах. Многими банками допускается овердрафт - перерасход кредитуемых средств. Пользование кредитными ресурсами осуществляется под проценты, причем, в данном случае повышенные. Банковский овердрафт – это предоставление заемщику денежных средств, путем кредитования банком его расчетного счета в пределах установленного лимита, при недостаточности или отсутствии на счете денежных средств, с целью оплаты расчетных документов.
Простыми словами про банковский овердрафт можно сказать так – это краткосрочный, постоянно возобновляемый кредит, которым могут воспользоваться предприятия или предприниматели, у которых периодически появляются временные, краткосрочные потребности в дополнительных денежных средствах для проведения платежей. Такой кредит автоматически погашается Банком из образовавшегося остатка средств Клиента на его счете на утро каждого дня.
Предыдущая1234567Следующая
Введение.
Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Мировую экономику сегодня невозможно представить без международного кредита. Возрастающая интернационализация производства заставляет экономических субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой рынок, что нередко связано с необходимостью привлечения заемных средств.
Международный кредит представляет собой предоставление валютных и товарных ресурсов предприятиям и финансовым институтам одной страны предприятиям, финансовым институтам и правительству другой страны на условиях возвратности, срочности и платности. Кредиторами и заемщиками являются представители разных стран. Источником финансирования товарного кредита и перевода валютных ресурсов в этом случае всегда являлся национальный рынок капиталов. В современных условиях обострения конкуренции в международной торговле каждое государство стремится создать условия для повышения конкурентоспособности отечественных экспортеров. В этих целях государство во многих странах с развитой рыночной экономикой осуществляет операции по рефинансированию сделок промышленных компаний и банков, вовлеченных в экспортное кредитование.
В настоящее время кредит обслуживает большинство видов внешнеэкономических связей — внешнюю торговлю, обмен услугами, зарубежную инвестиционную деятельность, производственные и научно-технические связи и т.д. Условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки сбыта. В связи с этим, знание процесса кредитования, форм и условий международного кредита, а также основ его межгосударственного правового регулирования как для продавцов, так и для покупателей является ключевым моментом для осуществления экспортно-импортных операций.
Целью курсовой работы является изучение сущности международного кредита, его функций и форм.
Исходя из цели, можно выделить следующие задачи: Раскрыть понятие, функции и формы международного кредитования; Изучить международные кредитные организации; Выявить проблемы, возникающие в процессе международного кредитования;
Сущьность международного кредита
Понятие и принципы международного кредита
Международный кредит представляет собой одну из форм движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанного с предоставлением валютных и товарных кредитов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов. Международный кредит (от лат. сredit — «он верит») — это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщиком на условиях возвратности и уплаты процентов.
Международный кредит возник в XIV-XV веках в международной торговле, после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее — в Америку и Индию. Дальнейшее развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки, его специализацией и кооперированием. Увеличение масштабов международного кредита было связано с интернационализацией мировых хозяйственных связей, международным разделением труда и достижениями научно-технического прогресса. До второй половины 20 века международный кредит играл роль фактора, который, обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. С 50-х годов положение стало меняться, и к настоящему времени сформировался международный рыночный механизм кредита, который не только используется не только в сфере международной торговли товарами и услугами, но и регулирует платежные балансы, обслуживает внешние долги стран-дебиторов.
Средства для международного кредита мобилизуются на международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком. Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. Кредитные отношения базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов.
Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах.
Принципы международного кредитования:
Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.
Срочность кредита – отражает необходимость его возврата в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется.
Платность кредита (ссудный процент). Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Ставка (или норма) ссудного процента выступает в качестве цены кредитных ресурсов.
Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.
Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков.
Роль кредита в международной торговле возрастал в ходе научно-технической революции, одним из следствий которой явилось увеличение предложения на мировом рынке машин, станков, целых промышленных комплексов, т.е. товаров инвестиционного назначения, производство и закупка которых связаны с крупными капиталовложениями экспортеров и импортеров. Таким образом кредит становится важнейшим фактором, от которого зависит конкурентоспособность на рынке инвестиционных товаров. Предоставление кредита, изменение его условий нередко ведет к вытеснению конкурентов.
Вследствие широкого использования кредита существенные преимущества на мировом рынке получили фирмы промышленно развитых стран с налаженной системой государственного стимулирования экспорта, имевшие возможности использовать государственные ресурсы, а следовательно, привлекать покупателя не только ценой и качеством товара, но и более льготными условиями кредита, прежде всего за счет увеличения сроков кредитования. Сдругой стороны международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.
Таким образом, двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы между ними. Одной из самых ярких и значительных черт в развитии международного кредита во второй половине XX в. является государственное стимулирование экспорта, от отдельных мероприятий кредитно-финансового характера до создания целостной национальной системы финансирования экспорта.
1.2 Функции международного кредита
Функции международного кредита выражают особенности движения ссудного капиталам в сфере международных экономических отношений.
Выделяют 4 основные функции международного кредитования:
Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства.
Ссудный капитал направляется в отрасли тех стран, где обеспечивается наибольшая прибыль. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.
Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.). Использование кредитных инструментов ведет к ускорению безналичных платежей, к увеличению скорости оборота капиталов и повышению производительного его использования, обеспечивая расширенное воспроизводство.
Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов.
Регулирование экономики.
Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы между ними.
Страницы: следующая →
12345Смотреть все
Реферат >> Финансы
… 1. ФУНКЦИИ , РОЛЬ И ФОРМЫ КРЕДИТА 1.1. Сущность, роль и функции современного кредита 1.2. Международный кредит : понятие и формы ГЛАВА 2. МЕЖДУНАРОДНЫЕ КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ 2.1. Международные …
Реферат >> Финансы
… выполняемыми им функциями : перераспределительная функция – международный кредит осуществляет … Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. 1.2 Формы международного кредита Разнообразные формы …
Реферат >> Экономика
… время применяют следующие основные формы международных расчетов: документарный аккредитив, … переводных векселей за купленные в кредит товары; в погашение задолженности … принят. Авианакладная выполняет функцию доказательства заключения договора перевозки …
Реферат >> Финансы
… (безналичный расчет). Эти функции определяют роль кредита в … , потреби тельский, международный , лизинг-кредит . Банковский кредит предоставляется в основном … кредит - это кредит , предоставляемый хозяйствующими субъектами друг другу в товарной форме …
Реферат >> Экономическая теория
… возвратности за определенный процент. Кредит выполняет следующие функции : — аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала … внутренних займов; 7. Международный предоставляется странами друг другу в денежной и товарной формах . Кредиторами и заемщиками …
Хочу больше похожих работ…
Формы международного кредита можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.
По источникам различают внутреннее, иностранное, смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в т.ч. за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.
По назначению в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:
а) коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
б) финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;
в) "промежуточные" кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг (например, в виде выполнения подрядных работ -- инжиниринг).
По видам: а) товарные кредиты, предоставляемые экспортерами импортерам; б) валютные, выдаваемые банками в денежной форме;
По валюте займа - кредиты: а) в валюте страны-должника; б) в валюте страны-кредитора; в) в валюте третьей страны; г) в международной счетной единице;
По срокам: а) сверхсрочные -- суточные, недельные, до трех месяцев; б) краткосрочные -- до одного года; в) среднесрочные -- от одного года до пяти лет; г) долгосрочные -- свыше пяти лет. При пролонгации (продлении) кратко- и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией.
По обеспеченности: а) обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.); б) бланковые -- под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью).
По форме предоставления кредита: а) наличные, зачисляемые на счет и в распоряжение должника; б) акцептные -- при акцепте тратты импортером или банком; в) депозитные сертификаты; г) облигационные займы; д) консорциальные кредиты.
Основное же назначение международного кредита -- это кредитование внешней торговли.
Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и кредитование импорта. Кредитование экспорта производится в форме:
покупательских авансов, выдаваемых экспортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, (и это главное) они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера;
банковского кредитования экспорта, которое выступает как:
а) выдача кредитов под товары в стране экспортера. Этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров;
б) предоставление ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов: коносамента, железнодорожной накладной и др.);
в) выдача кредита под товары или товарные документы в стране импортера. Экономическое значение этих ссуд состоит в ускорении кругооборота капитала экспортера, т.е. в превращении его части из товарного в денежный;
г) бланковые кредиты, не обеспеченные товарами, которые получают фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними деловые длительные связи или участие в капитале.
Кредитование импорта также выступает в форме коммерческого и банковского кредита.
Коммерческие, или фирменные, кредиты подразделяются на:
кредит по открытому счету, предоставляемый на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Этот вид кредита применяется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов;
вексельный кредит, суть которого состоит в том, что экспортер, заключая сделку о продаже товара в кредит, выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний же, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих (в первую очередь -- в англосаксонских) странах часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предоставленных им документов об отгрузке товаров.
Для уменьшения риска от возможной неплатежеспособности иностранных покупателей создана система страхования кредитов по внешней торговле. Эта система выступает в двух формах:
частное страхование, при котором специальные страховые компании принимают на себя риск по экспортным кредитам и в случае неплатежеспособности иностранных импортеров оплачивают их долговые обязательства отечественным экспортерам;
государственные гарантии, когда этот риск берет на себя государство. Например, в Великобритании гарантирование экспортных кредитов осуществляет правительственный департамент гарантий экспортных кредитов, который гарантирует экспортерам возмещение убытков от 85 до 100%. В США эти функции выполняет Экспортно-импортный банк, во Франции -- Французская страховая компания для внешней торговли, в ФРГ -- акционерное общество "Гермес" и Межминистерский комитет по экспортным кредитам.
Страхование экспортных кредитов основано на том, что экспортер получает от страховой организации гарантии своевременного платежа за товары, проданные им в кредит иностранному покупателю. В случае неплатежеспособности последнего экспортер получает гарантированную сумму платежа от учреждения-гаранта, к которому переходит право последующего взыскания долга с импортера.
Банковские кредиты по импорту подразделяются на:
кредит, выдаваемый при акцепте или согласии банка импортера на оплату тратты экспортера. При этом перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером. Акцептные кредиты предоставляются крупными банками не только своим, но и иностранным экспортерам. Так, до первой мировой войны, когда основным международным финансовым центром был Лондон, крупнейшие Лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После второй мировой войны получили развитие в огромных размерах акцептные операции американских банков;
акцептно-рамбурсный кредит, т.е. акцепт векселя банком при условии получения гарантии по нему со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В этом случае импортер до истечения срока тратты должен внести необходимую сумму в свой банк, который переводит (рамбурсирует) ее иностранному банку, акцептовавшему тратту. После этого последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок .
Источником средств для банков, участвующих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому ставка по форфейтингу тесно связана с уровнем процента по среднесрочным кредитам на данном рынке. Основные валюты сделок: немецкая марка, которая составляет 50% таких контрактов, американский доллар -- 40% и швейцарский франк --10%.
К кредитно-финансовым средствам стимулирования экспорта относятся и лизинговые операции. Они становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг является одной из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передача юридического права собственности потребителю товаров. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора потребитель оплачивает право временного пользования товарами.
Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом -- лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом этих операций являются различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора.
Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям, в течение всего периода использования оборудования. Однако цель лизинга -- приобретение права использования потребительских качеств товара, а не получение права собственности на него.
Увеличение объема арендных операций в международной торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем часто переходят в их собственность. Характерным стало предоставление банками долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, которые основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. В данном случае страна-заемщик, получая в кредит на 15--20 лет машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, в погашение этого кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных предприятий. Отличительные черты компенсационных соглашений -- крупномасштабный и долгосрочный характер, взаимная обусловленность экспортной и импортной сделок.
Широкое распространение получили так называемые мульти-национальные контракты на огромные суммы, в выполнении которых в качестве самостоятельных подрядчиков принимают участие фирмы различных стран. Мульти-национальные контракты страхуются совместно банками и национальными страховыми институтами экспортного кредитования стран, которые в них участвуют. В этой связи можно отметить создание временных международных банковских консорциумов для финансирования определенных контрактов, выполняемых фирмами нескольких стран. Проблемы финансирования решаются внутри консорциума, который перед заемщиками выступает в качестве единого института. С категорией экспортных кредитов данную форму финансирования сближает то, что они носят целевой, а не чисто финансовый характер, и в гарантировании этой операции принимают участие правительственные институты заинтересованных стран.
Вывоз капитала осуществляется в форме предпринимательского и ссудного капитала, последний -- в виде внешних займов. Международные займы различаются прежде всего по субъектам кредитных отношений. В качестве должников по внешним займам выступают: промышленные и другие частные предприятия; правительства, муниципалитеты и прочие публично-правовые учреждения. Кредиторами могут быть: частные предприниматели и банки, приобретающие облигации займов; государства, предоставляющие займы другим странам; международные валютно-кредитные организации.
Следовательно, по субъектам международный кредит можно подразделить на частный, государственный и частно-государственный.
Международный частный кредит становится одной из неотъемлемых основ международных кредитных отношений с конца 50-х гг., когда почти все развитые страны ввели полную обратимость валют. Эти страны и раньше практиковали международные финансовые кредиты, но они носили в основном эпизодический характер.
Быстрому развитию международных финансовых кредитов в послевоенный период способствовала прежде всего экономическая разруха большинства стран Западной Европы и Японии. Восстановление разрушенного хозяйства требовало материальных затрат. Единственным платежеспособным государством в то время были США. Первоначально страны-заемщики получали кредит в США с условием покупки там же товаров. Постепенно все большая часть долларов использовалась для оплаты товаров в других странах. Это привело к оседанию долларов на счетах банков Западной Европы и других стран. Так возник рынок евродолларов, а на его основе -- институты частных финансовых кредитов и займов.
Главными источниками международных частных финансовых кредитов и займов являются депозиты и вклады под евро-долларовые депозитные сертификаты. Большинство этих депозитов и вкладов носит краткосрочный характер, поэтому актуальной задачей банков становится их пролонгация.
Долгосрочные ссуды, как правило, осуществляются в форме выпуска облигаций и подразделяются на иностранные облигационные и международные облигационные займы. Последние получили большое развитие в 60-е гг. и заняли лидирующее положение в сфере долгосрочного инвестирования капиталов. Они проводятся на базе евро-валютных рынков и чаще всего называются еврооблигационными.
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Тульский государственный университет»
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
«Международный кредит и его современные формы»
Выполнил: ст. гр. 760646в
Серпикова Н.Н.
Проверил: Прокофьева Е.Н.
Введение
1. Международный кредит и его современные формы;
1.1. Сущность, функции и роль международного кредита;
1.2. Формы международного кредита и их классификация;
2. Общая характеристика международных валютно-кредитных и финансовых организаций;
2.1. Организационная структура кредитных отношений;
2.2. Международные финансовые институты;
3. Особенности современного международного кредитования;
3.1. Особенности современного международного кредитования развивающихся стран;
3.2. Особенности международного финансового лизинга;
Заключение
Список литературы
Введение
Международные кредитно-финансовые отношения охватывают систему отношений, связанных с движением ссудного капитала на мировом кредитном и финансовом рынках. Мировой рынок ссудных капиталов возник на основе международных операций национальных рынков ссудных капиталов, развиваясь в ходе их интернационализации. В конце ХХ века мировой рынок ссудных капиталов демонстрирует устойчивый динамичный рост.
Такое развитие обусловлено долгосрочными тенденциями движения ссудного капитала. Расширению мирового рынка ссудных капиталов способствовало увеличение спроса на заемный капитал со стороны промышленно развитых и развивающихся стран, вследствие несбалансированности платежных балансов. Фактором ускорения стал энергетический кризис 70-х годов, повлекший за собой рост операций с «нефтедолларами».
Другими причинами роста стали общая либерализация государственно-правовых норм, регулирующих это движение на национальном уровне, расширение сферы действия ценных бумаг, вызванное интеграционными процессами.
1. Международный кредит и его современные формы
1.1. Сущность, функции и роль международного кредита
Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и платности.
Объективной основой его развития является выход производства за национальные границы, усиление интернационализации хозяйственных связей при углублении специализации и кооперирования производства разных стран.
Участниками международных кредитных отношений являются как частные предприятия, коммерческие банки, так и государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации, которые выступают в качестве кредиторов и заемщиков.
Функции международного кредита отражают его сущность как механизма движения ссудного капитала.
Во-первых, одной из главных функций международного кредита является перераспределение ссудных капиталов между странами в интересах расширенного воспроизводства. Ссудный, капитал направляется в отрасли тех стран, где обеспечивается наибольшая прибыль. Такой перелив капитала способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю и росту ее массы.
Во-вторых, с помощью международного кредита происходит экономия издержек обращения в сфере международных расчетов. Использование кредитных инструментов - векселей, тратт, чеков и других ведет к ускорению безналичных платежей, к увеличению скорости оборота капиталов и повышению производительного его использования, обеспечивая расширенное воспроизводство.
1.2. Формы международного кредита и их классификация
Классификация форм международного кредита осуществляется по следующим признакам:
1) по срокам:
Краткосрочные кредиты (от одного дня до года); среднесрочные (от одного года до пяти лет, в некоторых странах до семи лет, например, в Великобритании);
Долгосрочные (свыше пяти лет).
В последнее десятилетие наиболее интенсивное развитие получил рынок краткосрочных ссудных капиталов. Краткосрочный международный кредит является важным условием высокодоходных спекулятивных сделок на международном финансовом и денежном рынках. Долгосрочный международный кредит используется для инвестирования в основные средства производства, обслуживает экспорт машин и оборудования, осуществление крупномасштабных производственных и научно-исследовательских проектов. Среднесрочные кредиты сопровождают поставки потребительских товаров длительного пользования и некоторых видов оборудования;
2) по назначению , т.е. в зависимости от того, в какой сфере кредитуется сделка;
Коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;
Финансовые кредиты, направляемые на инвестирование в промышленность, на покупку ценных бумаг, на проведение валютной интервенции центральным банком;
Промежуточные кредиты, используемые для обслуживания смешанных форм вызова капиталов, товаров и услуг;
3) по технике предоставления :
Наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика, являющиеся важным условием для экспорта товаров;
Акцептные кредиты, являющиеся акцентом тратты импортером или банком, дающими согласие платить;
Депозитные сертификаты;
Облигационные займы, которые используются для долгосрочного привлечения средств;
Консорциальные кредиты, позволяющие заемщику привлекать особо крупные суммы на длительный срок, поскольку в качестве кредиторов выступают сразу несколько банков - консорциум;
4) по обеспечению :
Обеспеченные;
Бланковые (доверительные).
В качестве обеспечения могут выступать товары и товарораспорядительные документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, золото и другие драгоценные металлы. Залог, используемый для обеспечения, должен иметь высокую ликвидность, т.е. может быть легко реализован.
5) по видам :
Товарные – при экспорте товаров с отсрочкой платежа;
Валютные – выдаваемые банками в денежной форме.
6) по валюте займа :
В валюте страны-должника;
В валюте страны-кредитора;
В валюте третьей страны;
В международных счетных валютных единицах.
7) в зависимости от категории кредитора :
Фирменные (частные) кредиты - предоставляются экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товар;
Банковские международные кредиты - это предоставление банком во временное пользование части собственного или приравненного капитала, осуществляемое в форме выдачи ссуд, учета векселей и др., предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны;
Брокерские кредиты - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается;
Правительственные кредиты;
Смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;
Межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.
8) по объектам кредитования :
Инвестиционные кредиты - по экспорту товаров инвестиционного назначения;
Неинвестиционные кредиты - по экспорту сырья, топлива, материалов, потребительских товаров.
9) по источникам :
Внутреннее кредитование - кредитование Внешэкономбанком или другими отечественными банками внешнеторговых организаций;
Иностранное кредитование - кредитные операции внешнеторгового характера между отечественными и иностранными банками и фирмами, в том числе с коллективными банками бывших стран - членов СЭВ: Международным банком экономического сотрудничества (МБЭС) и Международным инвестиционным банком (МИБ);
Смешанное кредитование внешней Торговли.
10) Лизинг - соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. Аренда является своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям, в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества.
11) Факторинг - форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до наступления срока их оплаты).
12) Форфейтинг - форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией (форфейтором) путем покупки ими на полный срок без оборота на продавца на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфейтор может держать их у себя или продать на международном рынке.
13) Вексельный кредит - кредит, оформляемый путем выставления переводного векселя на импортера, акцептующего его по получении товаросопроводительных и платежных документов. Срок вексельного кредита зависит от вида товара. Поставки оборудования обычно кредитуются на срок до 3-7 лет. При экспорте сырья и материалов предоставляются краткосрочные вексельные кредиты.
2. Общая характеристика международных валютно-кредитных и финансовых организаций
Эти учреждения появились в текущем столетии, создавались и действуют на основании межгосударственных соглашений и призваны регулировать международные экономические отношения. В их состав входят Банк международных расчетов, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития и небанковские институты, в частности - Международный валютный фонд и др. Они следуют своим целям, решают разные задачи и действуют в глобальном или региональном масштабах.
2.1. Организационная структура кредитных отношений
Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции.
Дифференцированный характер кредита
Целевой характер кредита
Обеспеченность кредита
Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.
Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)
Формы международного кредита можно классифицировать по следующим основным признакам.
1. По источникам:
ü внутренние;
ü иностранные;
ü смешанные;
ü кредитование внешней торговли.
Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.
2. По назначению (в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств):
ü коммерческие кредиты - непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
ü финансовые кредиты (включая прямые капиталовложения) - строительство, инвестиционные проекты, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;
ü "промежуточные кредиты" - предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).
3. По валюте займа:
ü предоставляемые в валюте страны-должника или страны кредитора;
ü предоставляемые в валюте третьей страны (СДР, ЭКЮ).
4. По срокам:
ü сверхкраткосрочные - предоставляемые на срок до трех месяцев (суточные, недельные);
ü краткосрочные - до 1 года;
ü среднесрочные - от 1 года до 5 лет;
ü долгосрочные - свыше 5 лет.
5. С точки зрения обеспечения:
ü обеспеченные;
ü бланковские.
Обеспечением обычно служат товары, товарораспределительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и другие ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:
· твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);
· залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);
· залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку);
· бланковский кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок (соло-вексель).
6. С точки зрения техники предоставления:
ü финансовые (наличные) - зачисляемые на счет должника в его распоряжение;
ü акцептные - в форме акцепта тратты импортером или банком;
ü депозитные сертификаты;
ü облигационные займы;
ü консорционные кредиты и т.д.
7. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора:
ü частные;
ü правительственные;
ü смешанные;
ü межгосударственные.
В настоящее время наиболее широкое распространение нашли следующие виды международных кредитов:
Ролловерные (roll-over credit) - средне- или долгосрочный кредит, предоставляемый по плавающей ставке, фиксируемой через равные промежутки времени (3..6 месяцев).
Фирменный (коммерческий кредит) - ссуда, предоставляемая фирмой (обычно - экспортером) одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.
Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептирует его, т. е. дает согласие на оплату в указанные на нем сроки.
Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленные сроки.
Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10..15% стоимости заказа.
Банковские кредиты экспорта и импорта выступают в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам бланковый кредит, т.е. без формального обеспечения.
Кредит покупателю - особенностью его является то, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора с отнесением задолженности на покупателя или его банк.
Акцептно-рамбурсный кредит - основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны в переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Условия этого вида кредита - лимит, сроки, процентная ставка, порядок оформления, использования и погашения, определяются на основе предварительной межбанковской договоренности. Обеспеченность кредита обусловливается реализацией товара.
Брокерский кредит - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокерская комиссия составляет от 1/50 до 1/32 суммы сделки.
Экспортный кредит - кредит, выдаваемый банком страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д.
Проектное кредитование (финансирование) - долгосрочное международное кредитование проектов на определенный срок.
Особой формой кредитных отношений является лизинг - предоставление лизинговыми компаниями оборудования, судов, самолетов и т.д. в аренду фирмам на срок от 3 до 15 лет и более без перехода права собственности.
Лизинг включает организацию и кредитование транспортировки; монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга; обеспечение запасными частями; консультационные, организационные и информационные услуги.
Под периодом лизинга понимают срок, в течение которого сданные в лизинг средства производства находятся на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи.
Формой международного кредита являются также факторинговые операции - покупка специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация.
На международный кредит влияют многие факторы: платежный баланс. размер процентной ставки, вид валюты, уровень рентабельности кредитных операций, валютный курс и др.
Кроме общих признаков (возвратность, срочность, платность) международному кредиту присущи и определенные специфические черты, обусловленные функционированием международного финансового механизма (несоблюдение валюты кредита и валюты его погашения; валютные риски; потери, связанные с изменением курса валют, и т.п.).
Во внешнеэкономических связях международный кредит выполняет следующие функции:
1) обеспечивает перераспределение финансовых ресурсов между сторонами;
2) усиливает процесс накопления в рамках всего мирового хозяйства;
3) ускоряет процесс реализации товаров, услуг, интеллектуальной собственности во всемирном масштабе, раздвигая тем самым рамки расширенного воспроизводства.
Международные кредиты имеют разные виды и формы, различные варианты кредитования.
Для выбора оптимального варианта кредитования используют показатели сравнения эффективности кредитов с разными условиями. Наиболее важными и часто применяемыми такими показателями являются средний срок кредита и грант-элемент.
Средний срок кредита - это расчетный период, в течение которого заемщик пользуется всей суммой кредита. При равномерном использовании и погашении он равен сумме половины срока использования, всего льготного периода и половине срока погашения.
С помощью среднего срока кредита можно рассчитать примерно сумму процентов, которую заемщик выплатит кредитору. Для этого надо лимит кредита умножить на процентную ставку и на средний срок кредита.
Международные кредиты бывают товарные, финансовые и коммерческие.
Финансовый кредит - это денежный кредит, предоставляемый банками на условиях возвратности, срочности и платности.
Многие государства, используя созданные системы кредитования экспорта и страхования экспортных кредитов, оказывают финансовую поддержку своим банкам-кредиторам и фирмам-экспортерам.
С целью избежать обострения конкуренции в сфере экспортного финансирования и «кредитной войны» в 1976 г. государства - члены ОЭСР заключили Международное соглашение по экспортным кредитам с официальной поддержкой, т.е. пользующихся поддержкой государства, также - консенсус (International Agreement on Officially Supporied Export Credit (Consensuns)). Консенсус (лат. consensus - соглашение) означает общее соглашение по спорным вопросам, к которому приходят участники международных и деловых конференций, переговоров.
Указанное соглашение распространяется на экспортные кредиты со сроком погашения свыше трех лет, пользующихся государственной поддержкой в форме фондирования, рефинансирования, субсидирования, страхования. Кредиты предоставляются для финансирования экспорта определенных групп товаров: машин, оборудования, строительства объектов за границей, оказание сопутствующих услуг. Консенсус определяет все основные максимально льготные условия кредитов.
Лимит кредита не может превышать 85% объема внешнеторговой сделки.
Срок и стоимость кредита дифференцированы в зависимости от категории стран-заемщиков. С этой целью все государства-импортеры разделены на три группы в зависимости от размера ВНП на душу населения: I группа -свыше 4000 дол., II - от 624 до 4000 дол., III - менее 624 дол. Погашение кредита должно осуществляться равными взносами не реже одного раза в полугодие и начинаться не позднее чем через 6 месяцев с даты поставки или ввода в эксплуатацию оборудования. Максимальный срок погашения кредита для стран I группы - 5 лет (в исключительных случаях - 8,5 года), II группы - 8,5 года; III группы -10 лет.
Консенсус устанавливает минимальный размер рыночных ставок по экспортным кредитам в зависимости от срока погашения кредита и категории стран-заемщиц
В международном страховании распространена практика предоставления синдицированных кредитов.
Синдицированные (консорциальные, от лат. consortium - участие) кредиты - это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства.
В последнее время эти кредиты приобретают все большее значение для Российской Федерации. Они предоставляются международными синдикатами банков отдельным предприятиям и регионам. В России основными получателями синдицированных кредитов являются банки. Примерно за полтора года с момента предоставления первого такого кредита (январь 1996 г.) российские банки получили в совокупности более 500 млн дол. В мае 1997 г. на рынке синдицированных кредитов наблюдался буквально взрыв активности. За первую половину месяца три банка (ОНЭКСИМ банк, Мосбизнесбанк и Внешторгбанк) получили кредитов на общую сумму 255 млн дол. Причем Внешторгбанк получил самый крупный в истории России кредит на сумму 120 млн дол. под рекордно низкие проценты. Однако это достижение продержалось недолго. В конце мая 1997 г. было достигнуто соглашение о предоставлении итальянскими банками кредита Внешэкономбанку в размере почти в 260 млн дол. В это же время впервые достигнуто соглашение о предоставлении крупного синдицированного кредита региону - правительство Москвы должно получить 100 млн дол.
Разновидностью международного кредита можно считать облигационные займы.
В 1996 г. Российская Федерация разместила еврооблигации на сумму в 1 млрд дол. при ожидаемом объеме эмиссии в 500 млн дол. Спрос на них удовлетворен менее чем наполовину. Стоимость обслуживания этих долговых бумаг- 9,35% годовых, т.е. довольно низкая. Все это указывает на интерес иностранных инвесторов к вложениям капитала в экономику Российской Федерации.
Российский хозяйствующий субъект может получить валютный кредит в российском уполномоченном банке.
Каждый банк устанавливает свой порядок выдачи кредитов и перечень обязательных документов, предоставляемых заемщиком банку. К таким документам относятся: учредительные документы; лицензия, если деятельность, для осуществления которой берется кредит, подлежит лицензированию; баланс заемщика; документы, подтверждающие обеспечение возвратности кредита (договор поручительства, гарантию, договор о залоге, договор страхования); экономическое обоснование получения прибыли, достаточной для своевременного погашения кредита; документы, подтверждающие полномочия лица, подписавшего кредитный договор, и иные документы.
Коммерческий кредит - это кредит как разновидность расчетов, т.е. расчетов с рассрочкой платежей.
Основными видами коммерческого кредита являются:
Фирменный кредит;
Вексельный кредит;
Учетный кредит;
Кредит по открытому счету;
Факторинг;
Форфетирование;
Овердрафт;
Акцептный кредит.
Фирменный кредит - это традиционная форма кредитования экспорта, при которой экспортер предоставляет кредит иностранному покупателю (импортеру) в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя (импортера), который выплачивается экспортеру после подписания контракта.
Вексельный кредит - это кредит, оформляемый путем выставления переводного векселя на импортера, акцептующего его по получении товаросопроводительных и платежных документов. Срок вексельного кредита зависит от вида товара. Поставки машин и оборудования обычно кредитуются на срок до 3 - 7 лет. При экспорте сырья и материалов предоставляются краткосрочные вексельные кредиты.
Использование векселя в качестве средства обращения и платежа в международных расчетах связано с тем, что часть внешнеторгового оборота осуществляется за счет кредита. При расчетах по внешнеторговым операциям применяются ПЕРЕВОДНЫЙ вексель (ТРАТТА) и ПРОСТОЙ вексель. Наиболее широко используется переводный вексель, представляющий собой безусловное предложение ТРАССАНТА (кредитора), адресованное ТРАССАТУ (должнику), уплатить третьему лицу (РЕМИТЕНТУ) в установленный срок сумму, указанную на векселе.
Обращение простого векселя обусловлено продажей товаров с рассрочкой платежа. Простой вексель выписывает сам должник (векселедатель). По существу, простой вексель - это долговая расписка должника на имя его кредитора (векселедержателя). Таким образом, если в обращении переводного векселя участвуют три лица, в операциях с простым векселем - два лица.
Вексель как форма долгового обязательства имеет силу лишь при выполнении лицом, выставляющим его, определенных формальных предписаний, точно изложенных в Законе о векселе. Иначе долговой документ потеряет характер переводного векселя. Выполнение обязательных предписаний - это важная предпосылка для последующего обращения векселей как средства платежа.
Акцепт тратты может быть общим и частичным (ограниченным). Никакие другие ограничительные записи в ее тексте не разрешены, ибо акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным. Частичный (ограниченный) акцепт - это письменное согласие должника уплатить только часть суммы, указанной на тратте.
Если же должник считает, что обязательство по тратте не вытекает из его отношений к кредиторам, выставившим тратту на него, он может ее не акцептовать. В этом случае векселедатель не может требовать от должника совершить платеж (по неакцептованной тратте).
Необходимость акцепта тратты вызвана тем, что обязанность трассата оплатить ее возникает только после акцепта. Лишь при условии, что вексель акцептован, векселедержатель имеет право требовать от трассата оплаты этого финансового документа. В то же время акцепт означает и определенную гарантию от предъявления неправомерных требований по выполнению условий тратты.
Поэтому для надлежащего выполнения трассатом своих обязательств экспортер, передавая в банк при инкассовом письме товароотгрузочные документы и прилагая к ним тратту, в инкассо указывает, что товароотгрузочные документы должны быть переданы инкассирующим банком импортеру против акцепта выставленной на него тратты. В том случае, когда тратта подлежит акцепту до поставки товара, импортеру целесообразно передать акцептованные тратты банку с поручением выдать их экспортеру только после получения трассатом товарораспределительных документов, удостоверяющих отгрузку товара импортеру. Следует также добиваться акцепта тратты со сроком оплаты по предъявлении или в случае, когда предусматривается, что тратту следует оплатить не по местонахождению трассата.
Отказ трассата от акцепта выставленной на него тратты удостоверяется в форме протеста.
Акцепт тратты может совершать и банк. Такой акцепт называется банковским и применяется главным образом для досрочного учета тратты. В этом случае вексель выставляется в банк. За его акцепт банк взимает довольно высокую банковскую комиссию, и поэтому данный вид акцепта не нашел широкого применения в международном платежном обороте. Банковский акцепт обязателен только при расчетах с рассрочкой платежа в форме документарного аккредитива.
Более надежной гарантией платежей по траттам и простым векселям в практике международной торговли является их авалирование (подтверждение) банками. Аваль выступает как вексельное поручительство, в отношении которого применяется вексельное право. Это поручительство означает гарантию платежа по тратте или простому векселю (полностью или частично) со стороны банка, если должник не выполнил в срок обязательства по векселю. Аваль дается на лицевой стороне векселя или на дополнительном листе (АЛЛОНЖ). Вексельное поручительство выражается словами «как авалист за...» или иной, равнозначной формулировкой и подписывается АВАЛИСТОМ, т.е. лицом, совершившим аваль. Подпись, поставленная на лицевой стороне векселя трассантом или же плательщиком, согласно Женевскому закону не считается авалем. Аваль дается банком за любое ответственное лицо по векселю, поэтому авалист должен указать, за кого он дает вексельное поручительство. При отсутствии такого указания аваль рассматривается совершенным за трассанта лицом, выписавшим простой вексель.
На это положение Женевского закона следует обращать внимание в первую очередь российским экспортерам, ибо при получении ими от иностранных покупателей векселей без пометки о том, что аваль дан за акцептанта (покупателя), последний может отказаться от оплаты векселя. В этом случае российский участник внешнеэкономических связей, выставив, а потом получив обратно такой вексель, теряет право требования к авалисту, который по данному векселю отвечал бы в том же объеме, что и лицо, за которое он дал поручительство; соответственно российский экспортер понесет убытки, связанные с отказом от платежа. Авалист отвечает за оплату векселей перед каждым законным их держателем, к которому они перешли по индоссаменту или в результате простого вручения. Он отвечает за оплату векселей и в том случае, если обязательство, которое он гарантировал, будет недействительным на любом ином основании, чем дефект формы. За аваль векселей банк взимает с покупателей банковскую комиссию, размер которой определяется в зависимости от суммы платежного обязательства.
Авалист, погасив вексель, приобретает право регресса, т.е. обратного требования ко всем лицам, совершившим на нем индоссаменты, а также к трассанту и лицу, выписавшему простой вексель.
Банковский аваль выдается по каждой тратте отдельно.
В международной торговле переводные векселя выписываются в нескольких экземплярах, которые в совокупности составляют одну тратту. Это делается, чтобы избежать возможной задержки или утраты векселя при пересылке по почте за границу и своевременно получить платеж по тратте. Кроме того, такой порядок позволяет передавать экземпляры тратты одновременно нескольким лицам. Как правило, первый экземпляр направляется трассату для акцепта, и на тратте делается специальная надпись: «Платите по настоящему первому экземпляру». Соответствующая оговорка включается в текст других экземпляров. Если условия тратты предусматривают акцептование плательщиком других экземпляров тратты, то используется оговорка примерно с таким текстом: «Заплатить против второго экземпляра (первый экземпляр не оплачивается)». При этом плательщик должен акцептовать один экземпляр, иначе может произойти так, что ему придется оплатить все акцептованные экземпляры тратты, выставленные на него к платежу.
Таким образом, в международном платежном обороте может одновременно обращаться несколько экземпляров одной и той же тратты, но все они составляют один переводный вексель, если в тексте каждого экземпляра проставлено, каким по счету он является. При отсутствии такого обозначения на всех экземплярах тратты каждый из них по Женевской конвенции считается самостоятельным переводным векселем. Необходимо учитывать и другое правило: если индоссамент совершен на втором экземпляре тратты, то на нем следует указать, где находится первый экземпляр. Это требование вытекает из действующего порядка оплаты тратты, согласно которому при наступлении срока платежа к оплате предъявляется ее первый экземпляр, акцептованный плательщиком. По каждой внешнеторговой сделке выставляется, как правило, столько тратт, сколько платежей они предусматривают. Тратты выписываются на всю сумму коммерческого кредита и причитающихся процентов.
Валюта платежа должна фиксироваться на векселе точно, поэтому сумма долга записывается цифрами и прописью (словами). Денежную сумму обязательств нельзя выражать на векселе в двух или более валютах. В случае, когда платеж осуществляется в двух и более валютах, по каждой из них составляется отдельное платежное обязательство.
Переводный вексель (тратта) для международных расчетов выписывается обычно в валюте той страны, где должен быть совершен платеж.
Если валюта векселя совпадает с валютой платежа, то все риски, связанные с обесценением валюты векселя, несет векселедержатель (кредитор).
Если же валюта векселя не совпадает с валютой платежа, то:
Риски по обесценению валюты векселя несет векселедержатель;
Риски по обесценению валюты платежа несет плательщик (должник).
Поэтому при несовпадении валют на векселе необходимо указать курс, по которому валюта векселя будет переводиться в валюту платежа. В случае, когда такого указания нет, за базовый курс принято принимать тот, который действует в месте платежа и на день платежа. Векселедатель (трассант) может применить также оговорку «эффективного платежа», т.е. обусловить, что платеж будет совершен в определенной иностранной валюте. Однако российские участники внешнеэкономических связей должны учитывать нормы валютного права страны платежа. Так, в странах с валютными ограничениями эта оговорка ожидаемого эффекта не принесет, поскольку там единственным законным платежным средством является национальная валюта.
В международном платежном обороте вексель выступает в качестве оборотного финансового документа. Это означает, что передача векселя другому лицу осуществляется путем простого вручения и/или с помощью передаточной надписи (ИНДОССАМЕНТА). Такая надпись ставится на оборотной стороне векселя и подписывается ИНДОССАНТОМ, т.е. лицом, сделавшим передаточную надпись. Индоссамент должен быть безусловным, поэтому все ограничительные условия, внесенные в него, считаются недействительными. Индоссамент еще называют «жиро» (итал. giro - оборот, обращение).
Посредством передаточной надписи индоссант передает другому лицу, в пользу которого сделана надпись, все права, требования и риски по векселю. Для индоссанта переуступка права требования означает возникновение солидарной ответственности с трассантом и предыдущими индоссантами перед последующими держателями векселя.
При составлении векселя векселедержатель должен определить форму этого документа, т.е. решить, будет вексель оборотным или нет. Если вексель выдан как оборотный, он остается таковым в течение всего срока его действия, и ни одна из сторон по векселю не имеет права изменить эту его форму. В том случае, когда экспортер учитывает такой вексель (в кредитном учреждении) или переуступает его другому лицу, принято считать, что он нарушил лишь условия внешнеэкономического контракта.
Если должник отказывается оплатить переводный вексель или соглашается оплатить только часть своих обязательств, кредитор должен заявить в установленные сроки протест.
Протест - это публичный акт нотариальной конторы, который официально фиксирует отказ от платежа по векселю.
Для протеста вексель передается в нотариальную контору по местонахождению плательщика на следующий день после истечения даты платежа, но не позднее 12ч следующего за этим сроком дня. Вексель для протеста передается на основании специальной описи. Нотариус оформляет акт протеста и направляет его вместе с опротестованным векселем в арбитражный (или специальный вексельный) суд данной страны (т.е. страны плательщика).
Заявлять протест не требуется, если неакцепт векселя был ранее опротестован, а также при объявлении плательщика несостоятельным независимо от того, акцептовал он вексель или нет. Протест не нужен и в случае объявления несостоятельным трассанта по векселю, не подлежащему акцепту. При несвоевременном протесте акцептант и векселедатель все равно несут ответственность перед держателем векселя.
Срок исковой давности в отношении протеста против акцептанта или векселедателя простого векселя и их авалистов составляет по Женевскому закону три года со дня срока платежа. Против индоссантов и выставителя переводного векселя и их авалистов - один год со дня протеста исковых требований индоссантов друг к другу и к трассанту - шесть месяцев со дня оплаты индоссантом векселя или со дня предъявления ему иска.
В большинстве развитых капиталистических стран установлен особый вексельный налог (гербовый сбор по векселям). Обычно на оборотную сторону векселя наклеивается марка об уплате налога на вексель, которая тут же погашается. Сумма налога начисляется с учетом суммы обязательства по векселю. Ставки вексельного налога, как правило, относительно невелики. Если вексельный налог не оплачен надлежащим образом, оплатить его должен следующий владелец векселя, иначе налоговые инспектора могут приостановить реализацию прав по векселю до уплаты гербового сбора, а также возникшей пени.
Учетный кредит также связан с векселем.
Учет векселя - это покупка векселя банком (или учетным домом) до наступления срока оплаты по нему. Покупка такого векселя сопровождается индоссаментом владельца векселя (векселедержателя), в результате чего вексель, а вместе с ним и право требования платежа по нему полностью переходят от векселедателя в распоряжение банка. Вексель, предъявленный к учету в банке, немедленно им оплачивается, т.е. векселедержатель получает кредит от банка.
Таким образом, учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа по нему.
Учет векселя производится банком за плату. Плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя, называется учетный процент. Он представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.
Банки, осуществляя операции с векселями, могут одновременно применять несколько учетных ставок. Эти учетные ставки называются частными учетными ставками. Учетная ставка, которую применяет центральный банк в операциях с кредитными учреждениями, называется официальной учетной ставкой. Уровень ее обычно ниже уровня частных учетных ставок.
Банки или учетные дома в дополнение к процентным и акцептным платежам могут взимать премию за риск с номинальной стоимости переводного векселя, представленного для учета. Такая премия называется ЛОДИНГ (loading). Ставка лодинга варьируется в зависимости от репутации, престижа и кредитоспособности плательщика по векселю и индоссантов, а в ряде случаев - также и от операции, послужившей основанием для оформления векселя.
Кредит по открытому счету предоставляется в расчетах между постоянными контрагентами, особенно при многократных поставках однородных товаров. Это то же, что и расчеты по открытому счету.
Экспортер относит стоимость отгруженной продукции в дебет счета, открытого им иностранному покупателю, погашающему свою задолженность в обусловленные контрактом сроки (один раз в месяц, квартал и т.д.).
Факторинг (англ. factor - посредник) представляет собой торгово-комиссионные и посреднические услуги банка. Он является специфической разновидностью краткосрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности.
В нашей стране операции факторинга регламентируются главой 43 «Финансирование под уступку денежного требования» ГК РФ.
Факторинговые услуги обычно предоставляются коммерческими банками или специализированными компаниями, которые рассчитываются с покупателями по открытому счету.
Факторинг включает:
1) взыскивание (инкассирование) дебиторской задолженности клиента (покупателя);
2) предоставление ему краткосрочного кредита;
3) освобождение его от кредитных рисков по экспортным операциям.
Коммерческий банк или факторинговая компания обычно покупает требования экспортера к иностранным покупателям со сроком платежа от 30 до 120 дней.
Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т.п.
Обычно клиент уплачивает комиссию в размере 0,5 - 3% суммы оборота, а также проценты по полученным кредитам.
Факторинг ускоряет оборот капитала, устраняет риск неплатежа.
Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка. Взаимоотношения банка и продавца по факторингу регулируются договором. При его заключении банк проверяет кредитоспособность продавца и покупателя и с учетом этого определяет предельную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товаров может производиться без риска неполучения платежа. В рамках данной суммы банк автоматически оплачивает переуступаемые ему платежи.
Договор может быть открытым и закрытым (конфиденциальным). При открытом договоре дебитор уведомляется об участии в факторинговой операции, при закрытом - дебиторы не ставятся в известность о наличии факторингового договора. В договоре также оговаривается, предусматривается или нет право регресса, т.е. обратной переуступки требований (возврата их к продавцу).
Факторинг осуществляется следующим образом. Банк приобретает у экспортера право на взыскание дебиторской задолженности импортера и перечисляет ему 70 - 90% суммы средств за отгруженную продукцию в момент предъявления документов. После получения платежа по этим счетам от импортера банк перечисляет экспортеру оставшуюся сумму денег.
Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т.п. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.
Пример. Ставка за кредит - 6% годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателем -12 дней. Плата за факторинг составит = 0,2% суммы, принятой к оплате факторинга.
ФОРФЕТИРОВАНИЕ (франц. a forfait - целиком, общая сумма) представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям.
Форфетирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5-7 лет).
Механизм форфетирования заключается в следующем.
ФОРФЕТОР (т.е. банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т.е. за вычетом всей суммы процентов или части их.
Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфетор может перепродать купленные у экспортера векселя на вторичном рынке.
Форфетирование освобождает экспортеров от кредитных рисков и сокращает дебиторскую задолженность, Форфетирование дороже для экспортера, чем банковский кредит.
Форфетирование - это форма трансформации коммерческого векселя в банковский вексель.
Форфетирование предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю (т.е. к форфетору). Поэтому форфетор требует обычно гарантию первоклассного банка страны, в которой функционирует должник (покупатель оборудования).
В большинстве стран платеж по долговому обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания срока платежа по нему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфеторы обычно при расчете размера дисконта добавляют несколько дней к фактическому числу, остающемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни.
Величину дисконта и сумму платежа форфетора продавцу долговых обязательств можно определить тремя способами:
1) по формуле дисконта;
2) по процентным номерам;
3) по среднему сроку форфетирования.
ОВЕРДРАФТ (англ. overdraft) представляет собой отрицательный баланс на текущем счете клиента банка. Овердрафт - это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх его остатка. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое сальдо - задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.
При овердрафте в погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычного кредита. Проценты взимаются по согласованным или существующим ставкам. В США для клиентов банка, которые имеют в нем счет продолжительное время, овердрафт может предоставляться бесплатно.
Форма кредита "овердрафт" впервые возникла в Англии и в настоящее время практикуется в большинстве развитых стран.
Акцептный кредит - это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок.
При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя крупным банком. Такой вексель в любое время может быть учтен или продан. При акцептном кредите формально кредит предоставляет экспортер, но в отличие от вексельного кредита акцептантом векселя выступает банк.
Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредита и не вкладывает в операцию свои средства, но обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа. В тех случаях, когда экспортер требует платежа наличными, проводятся операции рефинансирования, т.е. банк импортера акцептует тратту, выставленную на него импортером, учитывает ее и уплачивает экспортеру наличными деньгами. Стоимость акцептного кредита складывается из двух элементов: комиссии за акцепт и учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя.
Термин "акцептный кредит" применяется обычно в тех случаях, когда банки акцептируют тратты только экспортеров своей страны.
Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит.
РАМБУРС (франц. rembourser) в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортером.
Валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.
Различают национальные, мировую, международную (региональную) валютные системы.
Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны и неразрывно связана с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями.
Основные элементы национальной валютной системы:
· национальная валюта;
· условия конвертируемости национальной валюты;
· паритет национальной валюты;
· режим курса национальной валюты;
· наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль;
· национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;
· регламентация использования международных кредитных средств обращения;
· регламентация международных расчетов страны;
· режим национального валютного рынка и рынка золота;
· национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны.
