Ketika kita berbicara tentang keuangan dan investasi pribadi, kita semakin sering berbicara tentang saham. Alasan untuk ini jelas: permainan di pasar saham menarik dan menjanjikan dividen besar. Namun, pada roller coaster keuangan ini, orang hanya ingin mengalami pasang surut, bukan turun.
Bagaimana memilih saham yang tepat untuk diinvestasikan, atau setidaknya menghindari membeli opsi jelek? Jika seseorang mengklaim bahwa ada sistem yang menjamin ini 100%, maka Anda harus waspada: apakah mereka ingin menipu Anda atau orang itu bukan dirinya sendiri dan ada baiknya memanggil psikoterapis. Namun demikian, ini bukan alasan untuk meninggalkan investasi sistemik, karena ini adalah satu-satunya cara untuk meningkatkan peluang mendapatkan penghasilan dan melindungi diri Anda dari kerugian.
Setelah melakukan semua langkah sebelumnya: memilih negara () dan industri untuk investasi (), kami hanya memiliki sedikit perusahaan pembiakan yang tersisa - ini sangat menyederhanakan analisis.
Tetapi kelompok kecil ini juga memiliki pemenang dan pecundang di masa depan. Untuk menghitungnya, saya menggunakan algoritma yang cukup sederhana yang dirancang dengan pengetahuan saya, batasan waktu yang ketat (keluarga, pekerjaan, teman, dan olahraga) dan toleransi risiko dalam pikiran. Saya yakin bahwa setiap orang memiliki sistem investasi terbaiknya sendiri, tetapi selalu menarik untuk mempelajari orang lain. Jadi, algoritma.
Lebih lanjut tentang setiap langkah di bawah ini.
Setelah seleksi awal, kami tidak akan memiliki industri di mana kami tidak mengerti apa-apa, serta perusahaan dari negara yang tidak dikenal. Ini dapat mengurangi pendapatan, tetapi akan lebih mudah diprediksi dan tidur lebih nyenyak.
Saya mengambil daftar perusahaan dari situs web bloomberg:
Perusahaan Bloomberg menurut sektor
Baik dengan keuangan Google- di sini algoritmenya sedikit berbeda: Anda harus memilih perusahaan mana pun dari industri dan negara target, memasukkannya ke dalam bilah pencarian dan informasi tentangnya dan pesaingnya akan muncul di layar:
Daftar perusahaan Google Finance dari sektor Setelah langkah ini, sangat sedikit perusahaan yang akan bertahan.
Bahkan jika Anda telah menemukan perusahaan yang paling baik - yang murah dengan arus kas yang besar, potensi besar untuk optimalisasi biaya, posisi dominan, bahkan hampir monopoli - ini tidak berarti bahwa dengan membeli sahamnya Anda akan dapat menjualnya di harga yang lebih tinggi atau mendapatkan uang Anda kembali.
Perkembangan dan arus kas setiap perusahaan dikendalikan oleh manajemennya, yang pada gilirannya ditunjuk oleh pemegang saham. Dengan membeli saham, kita juga menjadi pemegang saham, tetapi sebenarnya kita tidak memiliki kekuatan yang sama dengan pemegang blok besar saham (jika Anda berinvestasi dalam miliaran, maka ini bukan tentang Anda). Kami tidak dapat mencegah, misalnya, tindakan seperti:
Anda tidak akan dapat mencegah tindakan seperti itu. Dan jangan berharap bahwa pemegang saham utama akan berubah. Jauhi perusahaan seperti itu.
Juga, jual saham jika pemegang saham tiba-tiba muncul yang tidak Anda duga. Dari pengalaman pribadi saya, segera setelah kesepakatan Rosneft TNK-BP diumumkan, saya menjual saham TNK BP di hari yang sama, dan banyak yang memutuskan bahwa itu layak untuk ditunggu ... Tidak sepadan, kok:
TNK BP - Rosneft dan harga saham
Di Rusia, seringkali analisis saya berakhir pada langkah 2, tetapi jika Anda masih memiliki kandidat yang tersisa, maka Anda perlu mengevaluasi kinerja keuangan mereka. Apa yang layak ditonton?
Saya punya jawaban sederhana - jika Anda terhubung dengan keuangan, maka hampir semuanya: pendapatan, pengeluaran, laba bersih, arus kas, neraca, berbagai rasio, dan banyak lagi. Biarkan saya memberi Anda contoh seperti apa analisis saya tentang perusahaan menggunakan Amazon sebagai contoh:
Namun, jika Anda terlalu malas untuk menulis dan memperbarui tapak kaki seperti itu secara teratur, maka Anda dapat menggunakan indikator yang tersedia di Google Finance yang sama atau hanya di Internet. Kemudian, pertama-tama, perhatikan hal-hal berikut:
Kisaran untuk masing-masing indikator ini sangat tergantung pada situasi ekonomi secara umum dan industri di mana perusahaan beroperasi. Karena itu, Anda hanya bisa mengandalkan akal sehat di sini.
Setelah langkah 3, kita akan memiliki beberapa pemahaman tentang industri, misalnya, kita akan melihat bahwa satu perusahaan memiliki margin 20%, dan yang lain memiliki 10%, yang satu berhutang, dan yang lain menyimpan uang tunai di neraca . Tapi terlalu dini untuk membuat keputusan investasi.
Warren Buffett dikreditkan dengan kata-kata:
Saya lebih suka membeli saham di perusahaan yang bagus dengan harga yang wajar daripada yang buruk dengan harga yang rendah.
Menurut saya, kekayaannya bukan kebetulan dan pendapat Buffett bisa dipercaya. Oleh karena itu, meskipun perusahaan sekarang murah, atau setidaknya tidak terlalu mahal, Anda tetap perlu memahami apakah itu bagus atau tidak.
Untuk melakukan ini, saya menggunakan sistem berbasis poin, yang secara bertahap dibentuk di bawah pengaruh buku dan wawancara oleh legenda bisnis investasi, dan terutama Peter Lynch. Jadi daftar saya untuk investasi:
Ini mungkin tampak lama bagi Anda, tetapi ini adalah bagian pertama dari daftar periksa saya - untuk perusahaan yang tetap setelahnya, ada bagian kedua untuk menilai prospek mereka.
Saya percaya bahwa pendekatan formal seperti itu tidak boleh diabaikan - ini adalah jaminan Anda terhadap keputusan yang terburu-buru. Selain itu, pertanyaannya tidak terlalu sulit dan jika Anda tidak dapat menjawabnya, maka perusahaan tersebut terlalu tertutup dan tidak dapat dipahami, atau Anda perlu mempertimbangkan investasi lebih jauh.
Langkah paranoid selanjutnya - menggunakan akal sehat, Anda perlu menilai apakah ada peluang untuk mendapatkan uang jika perusahaan overbought (terlalu mahal) dan apakah semuanya beres jika oversold (terlalu murah). Jika tidak ada penjelasan, maka abaikan kemungkinan ini.
Jika Anda memiliki lebih dari 3 kandidat yang tersisa, yang tentu saja tidak mungkin, jika semua langkah sebelumnya telah diambil, maka Anda dapat menyaringnya berdasarkan indikator keuangan dan kualitas: urutkan daftarnya dan hitung poinnya - biarkan 50% berkualitas tinggi, dan 50% finansial
Paranoia adalah segalanya bagi kita. Setelah semua gerakan ini, evaluasi untuk terakhir kalinya apakah layak membeli saham perusahaan, apakah ada sesuatu yang menggores jiwa Anda.
Berikut adalah contoh kemungkinan alasan mengapa Anda dapat menyisih dari pembelian:
Daftarnya terus berlanjut ... Tetapi jika Anda masih memiliki kandidat, maka berinvestasilah!
Bagaimana memilih saham untuk investasi? oleh VladislavDengan meningkatnya standar hidup di negara kita, semakin banyak orang baru-baru ini muncul yang ingin menginvestasikan dana mereka di beberapa instrumen keuangan yang menguntungkan. Sejumlah besar surat datang ke kantor redaksi kami dengan permintaan untuk menjelaskan di mana saham dibeli, bagaimana disimpan, bagaimana dijual, di mana dividen dibayarkan, dan bagaimana berurusan dengan otoritas pajak jika kita masih berhasil mendapatkan sesuatu. .
Memang, buta huruf finansial rekan-rekan kita sangat menakjubkan. Misalnya, di Amerika, hampir setiap juru masak melacak kutipan, tahu bagaimana mengelola sahamnya dan berapa persentase dari total pendapatan yang dia dapatkan dari sahamnya. Setelah melihat ketidakadilan yang nyata dalam keadaan ini, kami memutuskan untuk memberikan beberapa saran praktis kepada para pemula yang memutuskan untuk mencoba tangan mereka di pasar saham.
Tidak tahu arungan, jangan masuk ke air
Jadi, pertama, kenali perantara yang akan mewakili kepentingan Anda di bursa, karena hanya spesialis berlisensi dan terakreditasi yang dapat membeli dan menjual sahamnya sendiri. Ada banyak pilihan di sini. Ini bisa menjadi perusahaan investasi yang menjamin Anda penghasilan tahunan tertentu, biasanya melebihi setoran bank. Dia sendiri yang menentukan dari saham mana yang akan menjadi portofolio investor Anda.
Pilihan lain, lebih berisiko, tetapi pada saat yang sama lebih produktif, adalah bank atau kantor perantara bank. Saat memilih opsi ini, tentukan terlebih dahulu jumlah yang, jika terjadi sesuatu, Anda tidak akan menyesal kehilangan. Pada saat yang sama, kita tidak boleh lupa bahwa negara, apakah ada default atau krisis, tidak menjamin kembalinya dana yang diinvestasikan dalam saham. Dan saat bermain di pasar saham, Anda tidak hanya dapat menggandakan jumlah Anda dalam beberapa hari, tetapi juga kehilangannya. Oleh karena itu, tanpa pengalaman, Anda tidak perlu menghabiskan semua tabungan Anda untuk membeli saham, terutama jika Anda ingin menghasilkan uang dari nilai pasarnya.
Setelah memilih jumlah dan menyimpulkan kesepakatan dengan departemen klien bank, Anda akan menerima akun klien Anda, di mana uang Anda akan dikreditkan. Kemudian mereka pergi ke akun pribadi pialang, dari mana pembayaran saham dilakukan. Hanya setelah itu sekuritas yang dibeli ditransfer ke akun "depot". Omong-omong, ke akun klien pribadi Andalah dividen dari perusahaan-perusahaan tempat Anda menjadi pemegang saham selanjutnya akan diterima.
Membeli dan menjual saham sangat sederhana. Saat-saat ketika perlu pergi ke bank dan menulis aplikasi untuk setiap operasi, terima kasih Tuhan, telah terlupakan. Sekarang semuanya bisa dilakukan melalui telepon atau email. Hubungi pedagang, yang teleponnya akan Anda miliki dalam perjanjian, dan berikan instruksi untuk membeli atau menjual saham perusahaan ini atau itu dalam jumlah yang Anda miliki di akun "depot" Anda. Formalitas kecil menunggu Anda, sekali lagi melalui telepon, dalam bentuk kata sandi, serta stiker identifikasi yang mengonfirmasi otoritas dan pembagian Anda di akun Anda. Anda memutuskan saham mana, kapan harus membeli, berapa harganya, dan kapan harus menjualnya. Jangan mengandalkan saran dari broker: mereka dilarang melakukan ini.
Namun, ada opsi lain: Anda dapat membeli saham dan melupakannya selama beberapa tahun. Biaya sekuritas tanpa adanya keadaan force majeure, seperti krisis global dan default, pasti akan meningkat secara signifikan, dan Anda akan menerima keringanan pajak dan akrual dividen tahunan sebagai ucapan terima kasih atas "investasi panjang" Anda. Saham LUKOIL dapat diambil sebagai contoh: pada tahun 2003. biaya satu kertas adalah 596 rubel, pada tahun 2008. - 1832 rubel, dan pada Agustus 2011. - 1739 rubel. Saham Rostelecom pada Oktober 2003 biaya 54,4 rubel / saham, pada Oktober 2008. -220 rubel, dan pada Oktober 2011. - 143 rubel.
Istana papier-mâché
Setelah menjadi pialang swasta tingkat lanjut, biasakan diri dengan gagasan bahwa segala sesuatu yang berhubungan dengan jual beli saham kini akan terjadi secara elektronik untuk Anda. Setelah membeli, misalnya, saham Rosneft, jangan menunggu di kotak surat untuk surat dengan potongan kertas dan hologram yang cerah dan indah. Saham akan dikreditkan dalam bentuk catatan elektronik tentang mereka ke akun "depot" Anda, dan datanya akan disimpan di penyimpanan. Dalam bentuk yang kurang lebih sama, Anda akan menerima laporan dari departemen klien bank tentang transaksi yang telah Anda lakukan dengan saham dan status akun Anda. Skema pelaporan - dan ini mungkin tidak hanya email - harus disepakati dengan departemen klien dalam perjanjian layanan. Laporan dapat diterima melalui surat, serta secara mandiri tiba di bank.
Omong-omong, birokrasi dengan pelaporan bukanlah bisnis yang sangat menyenangkan, tetapi itu perlu. Letakkan semua laporan broker di folder terpisah, tidak peduli apakah itu elektronik atau kertas. Selanjutnya, Anda akan menghargai kebijaksanaan tindakan Anda. Laporan tentang "seni" Anda ini kemudian akan membantu membangun grafik, untuk memahami bagaimana dan apa kesalahan Anda saat memutuskan apakah akan membeli atau menjual sekuritas tertentu. Potongan kertas ini akan membantu Anda meluncurkan "memori perasaan" dan memahami sifat tindakan Anda, yang pada akhirnya akan mengarah pada perolehan pengalaman berharga yang diperoleh dari kesuksesan dan kesalahan Anda sendiri.
Satu sendok tar
Di negara mana pun di dunia, otoritas pajak tidak disukai, dan terutama di negara kita. Dan tidak mengherankan, karena aturan mainnya berubah, tidak sempat membiasakan diri. Sekitar sepuluh skema pajak telah digunakan di Rusia sejak tahun 90-an, ketika bursa saham pertama kali muncul. Jangan mengingat mereka, ini adalah masa lalu. Tapi sekarang, sekilas, ada skema perpajakan sederhana yang menyediakan pembayaran pajak 13% atas jumlah keuntungan. Namun, ia juga memiliki banyak jebakan.
Misalnya, dalam satu tahun Anda, setelah menjual saham beberapa perusahaan dengan untung, membeli saham perusahaan lain. Tampaknya Anda tidak menarik dana ke rekening giro, uang itu kembali diinvestasikan dalam pengembangan perusahaan domestik, tetapi pajak akan dibebankan kepada Anda, dan Anda wajib membayarnya. Benar, jika bank Anda adalah agen pajak, bank dapat mentransfer pajak untuk Anda jika ada cukup uang di akun "depo" Anda untuk ini.
Tetapi bahkan dalam kasus ini, Anda tidak boleh santai, karena Anda masih diharuskan untuk mengajukan pengembalian pajak penghasilan. Jika Anda tidak tahu tentang ini dan hidup dengan tenang, karena Anda tahu bahwa pajak telah dibayar, Anda akan menerima berita tidak menyenangkan tentang denda karena tidak mengajukan deklarasi. Katakanlah Anda mendapat untung dari perdagangan saham sama dengan 100 ribu rubel, pajaknya akan menjadi 13 ribu rubel, dan hukuman karena tidak mengirimkan deklarasi tepat waktu adalah 30% dari pajak. Ternyata 3,9 ribu rubel. Ini hanya satu tahun, dan jika 10 tahun telah berlalu, maka hitung sendiri.
Jika Anda sudah siap dan tahu tentang perlunya mengajukan deklarasi, maka ini tidak akan membebaskan Anda dari masalah dengan pemeriksaan pajak, karena tidak setiap inspektorat memiliki spesialis dalam operasi persediaan, dan di mana mereka berada, mereka biasanya tidak terserah anda.... Tidak realistis untuk mengisi dokumen ini sendiri karena adanya kode dan kata-kata yang tidak jelas dengan makna yang tidak jelas di dalamnya. Benar, perusahaan yang terletak di sebelah inspeksi sangat membantu menawarkan bantuan dalam mengisi deklarasi. Anda tentu saja dapat menggunakan "hanya" untuk 10 ribu rubel, tetapi Anda tidak akan puas dengan prospek seperti itu.
Panduan cepat untuk bertindak untuk yang diputuskan
Saran profesional
Akhirnya, kami memutuskan untuk mengumpulkan saran profesional. Untuk seseorang yang telah memutuskan untuk mencoba tangan mereka di bursa saham untuk pertama kalinya, rekomendasi ini bisa sangat berharga.
Kirill Shishov, kepala proyek keuangan Quote.ru, menganggap sangat penting bagi seseorang yang telah memutuskan untuk mencoba tangannya di pasar saham saat memilih perusahaan perantara, yaitu broker yang selanjutnya akan menjadi tautan utama antara Anda dan pertukaran. Menemukan mereka cukup mudah. Anda hanya tidak perlu malas dan memanjat halaman portal peringkat. Kami akan memberi tahu Anda, tentu saja, agensi tempat Anda dapat menemukan peringkat perusahaan investasi terbesar.
Analis di Rye, Man & Gor Securities, sebaliknya, percaya bahwa pasar saham, dan pasar saham pada khususnya, adalah alat investasi yang sangat efektif. Oleh karena itu, sebagian dari portofolio harus diinvestasikan di pasar saham, khususnya pada instrumen utamanya - saham dan obligasi. Seperti yang ditunjukkan oleh praktik, investasi pasif jangka panjang untuk jangka waktu yang cukup lama adalah strategi yang lebih menguntungkan dibandingkan dengan perdagangan harian, setidaknya bagi orang-orang yang tidak terlibat secara profesional dalam perdagangan pasar saham.
Alexander Golovtsov, kepala penelitian analitis di Perusahaan Manajemen Uralsib, menawarkan dua skema kepada pendatang baru. Cara terbaik adalah membeli saham dalam dana indeks dengan angsuran yang sama secara berkala. Opsi yang lebih maju adalah membeli jumlah yang sedikit lebih tinggi ketika pasar jatuh dan jumlah yang sedikit lebih rendah setelah pertumbuhan yang kuat (misalnya, sebesar 25% per kuartal). Rencana yang sudah dibuat sebelumnya membantu mengatasi emosi: investor pemula sering panik dan menjual saham di dekat "bawah", tetapi di pasar yang sedang berkembang, sebaliknya, mereka ingin membeli lebih banyak dari biasanya.
Tentu saja, strategi apa pun harus bersifat jangka panjang untuk meminimalkan dampak siklus pasar terhadap profitabilitas. Jangka waktu yang ideal adalah 10 tahun. Perdagangan hari cepat atau lambat menyebabkan kehancuran dalam 99% kasus, karena pada kenyataannya Anda harus bersaing dengan orang dalam yang memiliki akses lebih baik ke informasi, serta basis teknis.
Pavel Lednev, kepala departemen operasi pialang Master-Bank, merekomendasikan bahwa jika Anda mulai berdagang saham sekarang, Anda harus mengikuti strategi spekulatif. Mengingat fakta betapa cepat dan signifikannya situasi pasar berubah, penting untuk mencakup seluruh latar belakang informasi yang masuk ke pasar dengan benar.
Nikolay Podlevskikh, kepala departemen analitis di Zerich Capital Management, juga percaya bahwa investasi jangka panjang lebih mudah dan sering kali lebih efektif, terutama jika pasar menunjukkan pertumbuhan yang baik. Namun, berinvestasi untuk jangka waktu yang singkat, menetapkan stop-loss (pesanan pertukaran yang ditempatkan oleh pedagang untuk membatasi kerugian mereka ketika harga mencapai tingkat yang telah ditentukan), melacak situasi saat ini dan membuat keputusan tentang membeli dan menjual saat situasi berubah. lebih mungkin untuk membantu mengurangi risiko investasi secara keseluruhan.
Selain itu, para ahli dengan lantang menyarankan, sebelum mulai memperdagangkan saham dan obligasi, bagaimana Anda harus membiasakan diri dengan skema pajak, jika tidak, klaim yang mungkin diajukan otoritas pajak selanjutnya tidak akan lunak bagi Anda.
Pakar Ernst & Young Gelaggio Dikko mencatat keputusan yang diambil pada Desember 2010 sebagai faktor positif. perubahan undang-undang perpajakan, yang menurutnya pendapatan dari penjualan saham yang diperoleh setelah 1 Januari 2011. dan dimiliki terus menerus selama lebih dari 5 tahun, akan dibebaskan dari pajak penghasilan pribadi. Pengecualian ini hanya berlaku untuk saham perusahaan Rusia yang terdaftar di pasar terorganisir, atau untuk saham perusahaan yang tidak dapat diperdagangkan di sektor ekonomi teknologi tinggi (inovatif). Tentu saja, dengan mempertimbangkan fakta bahwa hasil inovasi yang disebutkan di atas tidak akan diketahui hingga 2016, terlalu dini untuk menarik kesimpulan apa pun, klarifikasi spesialis.
Pada gilirannya, direktur departemen layanan ritel Deutsche UFG Capital Management Galina Romanyuk mengatakan bahwa skema perpajakan saat ini tidak memotivasi penduduk. Setoran atas simpanan tidak dikenakan pajak, sebagian dijamin oleh negara, tidak perlu diumumkan. Berkenaan dengan transaksi dengan sekuritas, pendekatan yang sama sekali berbeda: pendapatan harus diumumkan, terlepas dari kenyataan bahwa pajak telah dibayar oleh agen pajak.
Selain itu, jika pendapatan diterima di tempat yang berbeda, mereka harus digabungkan menjadi satu formulir, setelah menerima dokumen yang relevan dari masing-masing agen pajak. Pada saat yang sama, ahli mencatat di antara keuntungan dari skema pajak yang diterapkan kemungkinan memperhitungkan kerugian pendapatan masa depan. Benar, sayangnya, formulir pelaporan agen pajak tidak menyiratkan penyampaian informasi tentang terjadinya kerugian, yang akan menyebabkan kesulitan besar dalam memperoleh pengurangan ini.
G. Romanyuk percaya bahwa pajak harus memotivasi investasi jangka panjang, dan yang optimal adalah skema pajak di mana tidak ada interaksi orang biasa dengan otoritas pajak.
Elena Zabello, RBC
Dalam berbagai buku, artikel, dan webinar, Anda dapat mendengar bahwa saham harus dinilai rendah, menarik investasi, memiliki hasil dividen, dan bahwa penerbit harus tumbuh dengan cepat, tidak memiliki utang, dan menunjukkan kinerja keuangan yang baik. Ini adalah situasi yang ideal ketika sebuah perusahaan benar-benar menggabungkan semua fitur daya tarik investasi. Namun, dalam praktiknya, investor paling sering harus berurusan dengan trade-off dan membuat keputusan yang sesuai untuk situasi investasi tertentu.
Idealnya, saham yang menarik investasi dalam semua aspek investasi sangat langka, oleh karena itu, pilihan saham investor profesional harus, pertama-tama, sesuai dengan tujuan investasi spesifiknya. Menganalisis pasar dalam nada ini, pemahaman muncul bahwa ide-ide investasi berbeda sifatnya dan dapat digunakan dalam portofolio investasi. untuk tujuan dan sasaran investasi yang berbeda.
Dan yang terpenting, dasar pemilihan saham adalah strategi investasi yang pada gilirannya didikte oleh tujuan investasi pribadi investor tertentu.
Sayangnya, investor pemula sering tidak memikirkan tujuan: "Apa tujuan lain yang bisa ada - satu-satunya tugas adalah menghasilkan uang dengan cepat dan banyak!". Jadi Anda dapat bernalar dalam mimpi atau dalam fantasi, tetapi pada kenyataannya, pernyataan pertanyaan seperti itu pada dasarnya salah. Berinvestasi bukanlah tombol merah besar, ketika Anda mengklik di mana uang dicetak, itu adalah pekerjaan yang sama, hanya di bidang yang sedikit berbeda, di mana Anda perlu mengumpulkan informasi, menganalisisnya, dan membuat keputusan yang akurat. Semuanya seperti dalam bisnis.
Dan tujuan investasi juga bisa berbeda. Itu tergantung pada kombinasi banyak faktor pribadi: kemungkinan persyaratan investasi, jumlah investasi, sikap terhadap potensi risiko, dan sebagainya. Contoh tujuan yang dapat dipahami oleh konsultan investasi: Saya perlu menginvestasikan 1 juta rubel untuk jangka waktu 3 tahun dengan perlindungan modal penuh dan arus kas konstan. Dalam perumusan tujuan ini, kami memiliki tenggat waktu, sikap berisiko, jumlah, dan bahkan petunjuk strategi.
Dalam artikel ini, kami akan mempertimbangkan apa yang menjadi arah utama dan jenis tujuan investasi, serta gagasan investasi yang berbeda secara kualitatif dalam saham. Dan karenanya, kami akan menentukan untuk tujuan investasi apa, jenis saham apa yang cocok.
Jadi, pada prinsipnya, semua tujuan investasi dapat dibagi menjadi 3 kelompok besar bersyarat:
Arus kas yang stabil;
Keuntungan modal yang agresif;
Pertumbuhan berkelanjutan dan perlindungan modal.
Pertama, pembentukan portofolio investasi yang seimbang menyiratkan bahwa portofolio seperti itu, pada prinsipnya, harus terdiri dari dua jenis aset: dengan pendapatan tetap, yaitu obligasi yang andal dan menguntungkan, dan potensi pertumbuhan yang tinggi, yaitu saham, kami membicarakan ini lebih dari sekali di pelajaran terbuka kami, menulisnya di artikel kami dan mengajarkannya secara rinci. Hari ini, dalam kerangka artikel ini, kita akan berbicara tentang pembentukan bagian tersulit dari portofolio investasi - ini adalah pilihan saham.
Tujuan pembentukan portofolio investasi semacam itu adalah untuk memperoleh arus kas bebas yang stabil dan konstan, yang dapat ditarik dari portofolio investasi untuk memastikan konsumsi saat ini. Ini memaksakan kondisi tertentu pada jenis portofolio ini. Pertama-tama, ini adalah jumlah investasi yang cukup signifikan untuk menghasilkan pendapatan absolut yang cukup untuk menutupi kebutuhan saat ini dengan tingkat profitabilitas relatif yang relatif rendah. Instrumen yang termasuk dalam portofolio tersebut harus dapat diandalkan dan memiliki kemampuan untuk menghasilkan arus kas bebas. Pada saat yang sama, risiko untuk portofolio semacam itu praktis tidak dapat diterima, oleh karena itu, saham yang termasuk dalam portofolio tersebut harus memiliki karakteristik harga yang paling stabil.
Portofolio investasi pertumbuhan agresif memiliki tujuan utama untuk memaksimalkan pertumbuhan modal selama periode waktu jangka panjang tertentu, sementara apa yang terjadi pada portofolio dalam interval waktu yang lebih pendek, sebagai suatu peraturan, tidak menarik minat investor. Tujuan dari portofolio investasi tersebut adalah akumulasi untuk setiap investasi modal besar atau keuntungan modal ke titik di mana portofolio investasi dapat mulai menghasilkan arus kas yang stabil yang dapat menyediakan konsumsi saat ini. Untuk portofolio seperti itu, risiko signifikan dan penarikan modal negatif diperbolehkan demi potensi pertumbuhan di masa depan. Pada saat yang sama, indikator arus kas bebas dalam portofolio investasi semacam itu tidak penting. Jika ada arus kas, maka tidak ditarik, tetapi seluruhnya diinvestasikan kembali.
Varian ketiga dari tujuan portofolio investasi adalah semacam kompromi antara dua jenis pertama. Dalam hal ini, tujuan utama dari portofolio tersebut adalah pertumbuhan modal yang stabil dan berkelanjutan, yang di masa depan dapat ditransformasikan menjadi berbagai tujuan investasi. Kriteria utama untuk portofolio semacam itu adalah bahwa risiko di dalamnya harus dikendalikan dan dibatasi, tetapi pada saat yang sama portofolio harus memberikan keuntungan modal yang cukup, dan arus kas yang menghasilkan portofolio investasi semacam itu sebagian besar diinvestasikan kembali. Kami melihat bahwa tujuan investasi bisa berbeda, dan tidak ada solusi universal untuk semua tujuan investasi, seperti halnya tidak ada mesin gerak abadi. Oleh karena itu, ketika membentuk portofolio investasi, kita harus memahami dengan jelas sekuritas yang mana karakteristik investasi yang kita sertakan di dalamnya dan apakah sesuai dengan konsep umum portofolio investasi.
Ada 3 kelompok indikator yang mencirikan potensi saham dan, idealnya, dipertimbangkan bersama:
Indikator potensi pertumbuhan saham yang menentukan jenis ide investasi.
Kinerja keuangan perusahaan, yang memungkinkan Anda menemukan perusahaan terbaik dengan latar belakang lainnya dan memastikan keandalan perusahaan.
Mari kita pertimbangkan kelompok karakteristik ini secara berurutan.
Karakteristik statistik utama saham yang digunakan investor adalah perhitungan koefisien beta (β) perusahaan. Arti dari koefisien beta perusahaan adalah mengukur ketergantungan pergerakan saham individu relatif terhadap seluruh pasar secara keseluruhan. Ini memberi investor pemahaman tentang bagaimana saham individu bereaksi terhadap risiko skala besar dan global yang benar-benar mempengaruhi semua saham dan pasar secara keseluruhan. Saham dengan beta lebih dari 1 lebih sensitif terhadap pergerakan pasar secara umum. Jika pasar tumbuh, maka, menurut statistik, sekuritas semacam itu tumbuh lebih cepat daripada pasar; jika pasar secara keseluruhan menurun, maka saham tersebut jatuh lebih cepat daripada pasar.
Sebaliknya, saham dengan nilai beta kurang dari 1 kurang sensitif terhadap pergerakan pasar secara umum. Jika seluruh pasar sedang tumbuh, maka saham-saham seperti itu, sebagai suatu peraturan, tumbuh dengan kecepatan yang lebih lambat, tetapi ketika pasar jatuh, saham-saham tersebut menurun pada tingkat yang jauh lebih lambat, atau mereka mungkin tidak bereaksi sama sekali terhadap pergerakan pasar.
Dari indikator ini, investor dapat menentukan sendiri dua jenis saham utama untuk diinvestasikan dalam hal indikator statistiknya. Ini adalah saham agresif dan saham defensif. Dengan demikian, saham agresif adalah sekuritas dengan nilai koefisien beta yang tinggi dan lebih besar dari 1, sedangkan saham defensif, sebaliknya, adalah saham dengan nilai koefisien ini kecil, dan kurang dari 1.
Karena saham protektif memiliki fluktuasi yang kurang kuat secara statistik, mereka cocok untuk investor yang membentuk portofolio investasi protektif dan seimbang yang ditujukan untuk keuntungan modal yang stabil dan perlindungan terhadap risiko dan fluktuasi negatif.
Semua saham dapat dibagi menurut jenis sumber pertumbuhannya, karena saham tersebut dapat mendatangkan keuntungan bagi investor, yaitu:
Saham yang undervalued.
Saham pertumbuhan.
Saham dividen.
Saham semacam itu juga disebut "murah", yang berarti bahwa penilaian investasi perusahaan-perusahaan ini secara signifikan lebih rendah daripada tingkat penilaian pasar rata-rata dan penilaian rata-rata sektor di mana perusahaan ini beroperasi. Bagi investor, ini menunjukkan bahwa perusahaan, dalam kaitannya dengan nilainya, menghasilkan keuntungan yang lebih besar daripada rata-rata perusahaan lain di seluruh pasar dan di sektor tertentu pada khususnya. Dalam jangka panjang, ini akan memungkinkan investor untuk mengandalkan fakta bahwa jika perusahaan mempertahankan dinamika hasil keuangannya dan terus beroperasi dengan laba yang sama, dan mungkin bahkan lebih, maka pelaku pasar lain akan memperhatikan perusahaan ini dan itu akan dievaluasi secara adil di tingkat pasar dan pesaing terdekat mereka.
Contoh perusahaan yang undervalued dalam hal rasio P/E relatif terhadap rata-rata pasar dan relatif terhadap rata-rata sektor.
Saat memilih saham tersebut, Anda juga perlu memperhatikan kinerja keuangan perusahaan. Mereka dapat menunjukkan alasan untuk meremehkan. Jika kita melihat bahwa sebuah perusahaan diremehkan dan kinerja keuangannya sangat baik, maka ini adalah contoh klasik dari ide nilai, yaitu ide investasi yang didasarkan pada meremehkan perusahaan yang berkualitas.
Growth stock adalah saham perusahaan yang sedang tumbuh dan menjanjikan. Ini adalah perusahaan yang, pertama-tama, memiliki prospek pertumbuhan bisnis yang signifikan dan berskala besar, yang mungkin terkait dengan pengembangan industri baru, perluasan basis produksi saat ini, pengembangan pasar penjualan baru, penyerapan pesaing, penaklukan pangsa pasar, dan sebagainya. Semua ini mengarah pada fakta bahwa bisnis fisik perusahaan tumbuh, dan perusahaan memiliki pendapatan dan laba bersih yang terus tumbuh. Semua ini tidak bisa tidak mempengaruhi nilai saham perusahaan, yang mulai tumbuh mengikuti pertumbuhan indikator keuangan. Pada saat yang sama, saham perusahaan tersebut saat ini dapat dihargai secara wajar, yaitu, mereka tidak akan meremehkan investasi, dan menurut pengganda P / E investasi, perusahaan tersebut dapat dinilai lebih tinggi dari rata-rata pasar dan tingkat rata-rata sektor dari indikator P/E. Namun pada saat yang sama, saham tersebut juga akan menarik minat investor di masa depan prospek jangka panjang untuk pertumbuhan langsung dari bisnis perusahaan itu sendiri.
Cara terbaik untuk mengetahui pertumbuhan perusahaan adalah dengan melihat dinamika kinerja keuangan suatu perusahaan. Sebagai contoh, Anda dapat memperhatikan indikator keuangan yang menunjukkan pertumbuhan yang stabil dari tahun ke tahun. Dan mengikuti pertumbuhan pendapatan dan laba bersih, kutipan saham perusahaan juga tumbuh.
Pasar Rusia adalah salah satu pemegang rekor dunia dalam hal profitabilitas pembayaran dividen perusahaan Rusia. Berdasarkan hasil kerja tahun 2017, perusahaan yang sahamnya masuk dalam indeks bursa Moskow menunjukkan hasil dividen yang sangat solid. Hasil dividen rata-rata untuk perusahaan yang termasuk dalam indeks adalah 6,98%.
Harus dipahami bahwa kita berbicara tentang hasil dividen rata-rata untuk semua perusahaan dalam indeks, dengan mempertimbangkan mereka yang tidak membayar dividen. Jika kita berbicara tentang masing-masing perusahaan, maka mereka dapat memberikan hasil dividen yang jauh lebih tinggi.
Oleh karena itu, pembayaran dividen untuk perusahaan Rusia saat ini merupakan sumber pertumbuhan yang signifikan untuk portofolio investasi. Secara tidak langsung, besarnya pembayaran deviden berkaitan dengan seberapa baik kinerja perusahaan dan seperti apa keuntungan yang diperolehnya. Oleh karena itu, ketika memilih saham dividen, ada baiknya memberikan perhatian maksimal tidak hanya pada hasil dividen historis, tetapi juga pada analisis kinerja keuangan perusahaan sebagai dasar untuk pembayaran dividen tinggi di masa depan.
Saat menjelaskan jenis ide investasi, kami telah mengatakan bahwa untuk semua jenis ide investasi, penting untuk mengevaluasi kinerja keuangan perusahaan. Jenis analisis ini memungkinkan kita untuk memahami apakah perusahaan mengalami pertumbuhan, apa efisiensi bisnis, stabilitas keuangan bisnis, dan stabilitas indikator. Analisis indikator keuangan dalam dinamika memungkinkan kita untuk menilai tren dalam perusahaan. Tugas utama analisis semacam itu adalah memastikan keandalan perusahaan, mengonfirmasi tren positif, dan memahami vektor utama perkembangan.
Jadi, sekarang mari kita pertimbangkan tujuan dan jenis portofolio investasi apa yang lebih sesuai untuk karakteristik saham tertentu.
Untuk portofolio investasi yang tujuannya adalah untuk menghasilkan arus kas yang stabil, saham dengan rasio beta rendah dan tingkat hasil dividen yang tinggi lebih konsisten. Efek tersebut berpotensi lebih terlindungi dari risiko dan mampu menghasilkan arus kas yang dapat ditarik.
Untuk portofolio investasi dengan tujuan pertumbuhan modal yang berkelanjutan, growth stock berpotensi menarik, yaitu perusahaan besar, stabil dan menjanjikan dengan koefisien beta yang rendah. Perusahaan-perusahaan seperti itu secara langsung memenuhi peran mereka sebagai perusahaan yang terus tumbuh, karena saham mereka dalam jangka panjang mengikuti hasil perusahaan dan juga tumbuh dengan mantap. Juga, untuk portofolio seperti itu, saham dengan hasil dividen tinggi dan beta protektif yang rendah menarik.
Untuk portofolio investasi dengan tugas memaksimalkan pertumbuhan modal setelah jangka waktu tertentu, saham yang paling agresif dan undervalued lebih cocok. Ini adalah saham dengan beta tinggi dan undervaluation investasi yang signifikan. Juga, berpotensi untuk portofolio semacam itu, jenis kombinasi yang langka dari karakteristik investasi seperti potensi pertumbuhan yang signifikan dari perusahaan dengan beta tinggi pada saham mungkin menarik.
Namun, harus dipahami bahwa pembagian semacam itu agak sewenang-wenang dan tidak mencerminkan semua detail dan nuansa dari setiap portofolio investasi pribadi, yang juga mencakup parameter seperti persyaratan, jumlah investasi, jadwal pengisian dan penarikan dana dari portofolio, dan seterusnya. Oleh karena itu, setiap saham dalam portofolio investasi harus dianalisis sebanyak mungkin dan katalis pertumbuhan lebih lanjut serta faktor-faktor yang meremehkan harus diidentifikasi di dalamnya. Kami mengajarkan cara melakukan analisis penuh saham di semua parameter dan membuat portofolio investasi untuk tujuan pribadi dalam kursus kami di School of Smart Investing. Untuk mendaftar pelajaran gratis pertama, ikuti tautan -.
Semoga sukses dengan investasi Anda!
Secara alami, semua saham berbeda dalam nilai, keandalan, dan ketersediaan pembayaran dividen. Di sini kita akan mencoba memberi titik pada i pada pertanyaan, saham apa yang harus dibeli untuk mendapatkan keuntungan paling banyak.
Pada artikel ini, kita hanya akan berbicara tentang saham asing yang diperdagangkan di bursa Amerika dan Eropa.
Semuanya dimulai dengan modal investor. Jika modalnya besar, maka Anda mungkin menargetkan portofolio yang terdiri dari sejumlah besar saham, yaitu tidak hanya variasi perusahaan, tetapi juga jumlah saham itu sendiri. Dalam kasus modal kecil, juga lebih baik untuk mematuhi prinsip keragaman, bahkan jika Anda hanya membeli satu saham pada satu waktu, tetapi sepuluh perusahaan berbeda.
Akibatnya, pertanyaan “ saham mana yang harus dibeli?»Bergerak dari lingkup kuantitatif ke kualitas ... Sekuritas yang dibeli harus merupakan aset yang dapat diandalkan dengan potensi pertumbuhan yang besar.
Semua pelaku pasar profesional sedang mengerjakan masalah ini, dan kami akan memberi tahu Anda saham mana yang menguntungkan untuk dibeli, bagaimana memilih saham untuk dibeli, dan di mana mencarinya.
Di sinilah orang tidak bisa tidak mengingat buku Peter Lynch yang terkenal, di mana dia memberi tahu cara memilih saham untuk dibeli. Jika Anda ingin mempelajari banyak seluk-beluk, maka Anda harus membaca buku ini. Ngomong-ngomong, sangat mudah dibaca, diisi dengan banyak contoh dari kehidupan dan pengalaman pribadi penulis. Dari buku ini, kami akan memberikan beberapa contoh saham mana yang menguntungkan untuk dibeli.
Salah satu cara yang baik adalah cari stok di jalanan... Contoh yang baik adalah - McDonalds, Dunkin 'Donuts, Subaru... perusahaan-perusahaan ini telah tumbuh sepuluh kali lipat setelah memasuki pasar.
Intinya adalah ketika seorang pekerja atau wanita pembersih atau manajer mengunjungi McDonalds untuk pertama kalinya, dia mungkin berpikir itu adalah ide dan institusi yang bagus, dan hal kedua yang bisa dipikirkan adalah dan bagaimana mereka lakukan dengan saham?
Tentu saja, contoh-contoh ini telah terwujud sendiri, tetapi setiap tahun perusahaan baru muncul di pasar dengan produk dan layanan baru, dan jika menurut Anda ini adalah produk dan layanan unggulan yang belum ada sebelumnya atau memiliki keuntungan besar, maka Anda harus tertarik dengan promosi mereka.
Ketika Apple merilis Macbook atau bahkan iPhone pertamanya, semua orang menyukai produk mereka, dan tidak sulit untuk menebak bahwa perusahaan tersebut dapat memiliki masa depan yang cerah. Setelah membeli saham mereka pada masa itu, banyak yang telah menjadi jutawan.
Anda tidak perlu menjadi CFO Kodak untuk menyadari bahwa film sudah usang dan tidak menghasilkan pendapatan seperti kamera digital. Pencinta film tahu seperti Cameron film mana yang akan menghasilkan banyak uang.
Sekarang saatnya untuk mengatakan bahwa keuntungan saham tergantung pada ukuran perusahaan. Misalnya, tidak ada yang membeli saham. Coca-Cola berdasarkan peningkatan lima kali per tahun. Perusahaan raksasa ini sangat andal dan stabil, tetapi bahkan untuk menggandakannya, perlu membuat semacam revolusi baru, untuk menciptakan produk revolusioner. Berbicara secara matematis, perusahaan-perusahaan ini tidak memiliki peluang untuk menggandakan diri dalam waktu dekat, misalnya Listrik Umum sudah begitu besar sehingga menyumbang hampir 1% dari GNP AS.
Sekarang mari kita bandingkan dengan perusahaan muda, baik itu startup teknologi atau rantai restoran baru.
Untuk menggandakan harga saham, mereka hanya perlu menyelesaikan beberapa kontrak baru atau membuka cabang baru dengan memperluas titik penjualan produk.
Ada yang berpendapat lebih baik beli saham yang namanya sangat membosankan... Ini menunjukkan bahwa perusahaan lebih memikirkan produk dan kinerja daripada sampul. Menurut statistik, perusahaan dengan nama umum seperti “ Pemrosesan Data Otomatis" atau " Moe dan jack"Tumbuh lebih cepat dan lebih stabil dari yang seperti itu" Internasional Umum". Analis Wall Street tidak akan menyarankan atau memperhatikan nama-nama yang membosankan dan konyol, dan ketika mereka melakukannya, saham perusahaan-perusahaan ini sudah akan tumbuh seratus kali lipat.
Kegiatan perusahaan yang membosankan atau menjijikkan juga bisa menjadi nilai tambah yang besar, seperti pembersihan, bahan kimia, rumah duka, obat ambeien, pabrik pembuat peralatan,produksi peralatan makan sekali pakai dan sebagainya. Perusahaan semacam itu melakukan hal-hal penting, dan hanya sedikit orang yang berusaha melakukannya, sehingga perkembangan perusahaan semacam itu sering kali berjalan dengan pesat.
Perusahaan yang tidak tertarik dengan analis dan Wall Street berpotensi seratus kali(saham yang tumbuh seratus kali lipat). Mereka sering membosankan, tetapi mereka melakukan fungsi penting, yang tanpanya sulit untuk hidup hari ini, dan jika saham perusahaan semacam itu diperdagangkan di bursa saham NYSE, NASDAQ, XETRA, ini pertanda baik untuk perusahaan semacam itu.
Kurangnya persaingan juga bisa menjadi sisi positif. Misalnya, saham perusahaan Rubah Abad 21 memiliki banyak pesaing, berbeda dengan lubang kerikil, yang memiliki ceruk tersendiri yang jelas. Omong-omong, 21st Century Fox menyadari hal ini dan membeli saham. pantai kerikil bersama dengan karirnya.
Saham perusahaan yang memproduksi atau menjual produk yang terus-menerus membeli - juga kandidat saham yang lebih baik untuk dibeli. Bisa jadi obat-obatan, minuman, makanan, pisau cukur…
Ketika ditanya saham mana yang lebih baik untuk dibeli, mereka akan menjawab Anda orang dalam- karyawan perusahaan atau dana investasi besar. Pantau saham mana yang dibeli oleh karyawan perusahaan, atau oleh dana seperti Berkshire Hathaway dari Warren Buffett. Melacak pembelian oleh orang dalam Amerika tidak terlalu sulit, karena ketika CEO membeli saham, mereka diharuskan mengisi Formulir 4 di SEC. Data ini dipublikasikan di Garis Nilai, Laporan Orang Dalam Mingguan Vickers, Orang Dalam, Barron's, WSJ... Omong-omong, menjual saham oleh orang dalam jarang berarti kesulitan di perusahaan, tetapi membeli - saham akan naik.
Jika sebuah perusahaan membeli kembali sahamnya, ini merupakan pertanda baik untuk mempertimbangkan perusahaan tersebut, karena perusahaan tersebut sangat percaya diri sehingga menginvestasikan uangnya sendiri.
Dipercaya bahwa lebih baik dihindari perusahaan di puncak pertumbuhan mereka, ketika perusahaan telah mencapai pengakuan internasional. Tapi ini perlu didekati seimbang... Misalnya, Coca-Cola tidak mungkin menghasilkan cola baru dan menggandakan konsumsi minuman, tetapi yang terkenal dan pada puncaknya, pada tahun 2007 merilis iPhone 2, dan tampaknya perusahaan itu sangat sukses. , dan telah mencapai banyak hal, dan pada puncak pertumbuhan, tetapi sejak itu, bagian mereka telah tumbuh berkali-kali:
Namun, Anda tidak perlu terburu-buru ke perusahaan terkenal yang sudah menjadi raksasa global, Anda bisa mendapatkan lebih banyak dari saham yang kurang dikenal dan perusahaan yang lebih menjanjikan dalam hal persentase peningkatan produksi dan penjualan.
Hindari yang kedua... Perusahaan yang mengiklankan diri mereka sebagai McDonalds kedua atau Microsoft kedua tidak akan menang. Yang terakhir jauh di belakang.
Jangan membeli saham perusahaan yang berinvestasi di area yang tidak dikenal dan tidak biasa. Ada banyak contoh, misalnya sukses Gillette membeli lemari obat rumah dan bisnis pembuatan jam. Selanjutnya, itu hanya dihapuskan untuk kerugian penuh. Atau - Exxon Mobil membeli sebuah perusahaan bisnis listrik dan ventura. Setelah kegagalan, mereka meninggalkan keputusan tersebut dan kembali ke industri utama mereka.
Hal ini sangat penting bagi perusahaan besar, namun lebih baik bila terjadi di industri atau arah yang familiar bagi perusahaan. Misalnya, Microsoft juga membeli dan memiliki sejumlah besar anak perusahaan, tetapi semuanya berada di industri teknologi yang terkait dengan kecerdasan buatan.
Anda tidak boleh membeli saham perusahaan jika itu dijual 20-50% produk ke satu pembeli. Misalnya, produsen prosesor untuk IBM. Jika suatu saat IBM memutuskan untuk beralih ke prosesor lain atau mulai merakitnya sendiri, Anda bisa berada dalam posisi yang memalukan.
Salah satu cara untuk memahami potensi emiten adalah dengan menganalisis berbagai indikator dan penanda yang disusun atas dasar perusahaan ini.
Indikator ekonomi yang sama dengan jumlah keuntungan sebelum dividen, pajak dan biaya penyusutan.
Ini dihitung dari statistik akuntansi perusahaan dan diperlukan untuk menentukan profitabilitas kegiatannya. Ini digunakan dibandingkan dengan perusahaan alternatif dan memungkinkan untuk mengevaluasi efektivitas kegiatan penerbit secara independen. EBITDA bukan bagian dari standar akuntansi. Secara historis, telah digunakan ketika menghitung kemungkinan mengakuisisi perusahaan dengan dana pinjaman.
Ini adalah indikator ekonomi yang merupakan rasio harga saham terhadap pendapatan tahunan dibagi dengan jumlah saham.
- indikator utama yang digunakan untuk menilai daya tarik investasi perusahaan. Nilai indikator yang rendah menunjukkan bahwa emiten undervalued, sedangkan nilai yang besar, sebaliknya, menunjukkan bahwa itu overbought. Kerugian utama dari indikator “ harga dan keuntungan»Apakah dapat menunjukkan negatif jika laporan akuntansi menunjukkan kerugian selama satu tahun terakhir.
Koefisien ekonomi yang sama dengan rasio kapitalisasi saham perusahaan terhadap pendapatan tahunannya.
Ini adalah indikator dasar yang digunakan untuk menilai daya tarik investasi perusahaan. Penilaian dilakukan di antara industri yang homogen dan didasarkan pada harapan pemain berpengalaman bahwa keuntungan akan menghasilkan jumlah arus kas yang diperlukan. Nilai P/S yang rendah menunjukkan emiten, sedangkan nilai yang tinggi, sebaliknya, menunjukkan overbought.
Terkadang digunakan metode terbalik, yaitu, menurut nilai P / S rata-rata untuk sektor ekonomi tertentu, nilai perusahaan non-publik ditentukan dengan mengalikan rasio P / S dengan pendapatan tahunan perusahaan.
Ada dua pertimbangan potensial untuk berinvestasi di saham. Pertama-tama, kita dapat berbicara tentang pelestarian dana. Dalam hal ini, perlu untuk mendiversifikasi portofolio sebanyak mungkin, tidak hanya menggunakan sekuritas pasar Amerika, tetapi juga wilayah lain, termasukAsia dan Eropa. Untungnya, tidak hanya perusahaan nasional Amerika yang beredar di lantai perdagangan internasional AS, tetapi juga perusahaan lain seperti Sony, Samsung, Yandex dan lain-lain.
Bekerja pada satu platform internasional yang besar, seorang pedagang dapat menggunakan berbagai sekuritas. Dalam mengejar tujuan penghematan uang yang tepat, investor pertama-tama harus memperhatikan perusahaan yang menciptakan nilai tambah maksimum untuk produk mereka. Ini adalah, sebagai suatu peraturan, perusahaan industri dan pengolahan. 
Dari total saham tersebut, sekitar 40-50% portofolio harus disisihkan untuk industri. 10-15% dapat dialokasikan untuk TI dan teknologi progresif, termasuk perusahaan keuangan. Sisanya 25% dapat diinvestasikan pada saham perusahaan pertambangan yang membentuk pasar bahan baku.
Jika tugas utama investor adalah augmentasi modalnya, masuk akal untuk berinvestasi dalam apa yang disebut aset modal ventura. Pertama-tama, ini adalah pasar negara berkembang seperti Rusia, Amerika Selatan dan Cina. Di pasar Barat tradisional, Anda dapat memperhatikan aset berisiko dari industri TI, perusahaan farmasi, dan perusahaan lain dengan perkembangan yang menjanjikan. Secara umum, ini harus menjadi sekuritas lapis kedua, yang saat ini memiliki likuiditas rendah.
Hingga saat ini, sekuritas berikut dapat dibedakan: Glu Mobile Inc., RadiSys Corp, SandRidge Energy Inc., Scorpio Bulkers Inc.
Selain saham ini, ada berbagai macam perusahaan yang menjanjikan, pilihan yang dapat dipilih investor melalui brokernya dan tergantung pada pilihan bursa.
Saham mana yang harus dibeli- ini adalah pertanyaan abadi investor, yang seharusnya tidak memiliki jawaban akhir, dan pencarian terus-meneruslah yang membuat orang miskin menjadi kaya. Pasar dan perusahaan terus berubah, dan mereka yang terus-menerus mencari jawaban atas pertanyaan, perusahaan baru, saham yang kurang dikenal, perusahaan dengan prospek besar - investor seperti itu akan lebih sering menemukan saham yang akan tumbuh sepuluh, seratus kali atau lebih.
Jika Anda menemukan kesalahan, silakan pilih sepotong teks dan tekan Ctrl + Enter.
Pencarian saham dimulai dengan menentukan parameter pencarian ini, dan di sini setiap investor melanjutkan dari tujuannya sendiri dan dipandu oleh strateginya sendiri. Sebagai investor nilai, saya mencari saham yang diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya dengan harapan pasar akan menilainya secara adil di masa depan. Ada layanan khusus untuk memilih saham di Web, mereka juga penyaring, atau, lebih sederhana, filter. Untuk menyenangkan investor, mereka benar-benar gratis. Saya paling suka screener Finviz.com: sederhana, nyaman dan fungsional. Dan ketika saya ingin mencari saham yang undervalued (itulah yang paling sering saya cari), maka saya mengatur pengaturan berikut di dalamnya.
1. Kapitalisasi Pasar(Kapitalisasi pasar): $ 300 juta hingga $ 2 miliar Perusahaan besar dapat mengharapkan pertumbuhan yang stabil, sementara perusahaan kecil dapat diharapkan tumbuh secara signifikan. Dalam strategi investasi saya, saya bertujuan pada pertumbuhan, jadi saya terutama tertarik pada perusahaan kecil. Ini adalah saham mereka yang dapat tumbuh berkali-kali dalam harga dan menjadi "tenbaggers" berikutnya (istilah yang digunakan Peter Lynch untuk menyebut saham yang telah tumbuh 10 kali sejak saat pembelian).
Saya berusaha untuk mengenali potensi perusahaan semacam itu sebelum Wall Street menemukannya. Tentu saja, lebih banyak pengembalian bernilai lebih banyak risiko (di pasar saham, pengembalian dan risiko saling berhubungan erat), tetapi ketika Anda tahu apa yang Anda beli, risikonya tidak terlalu besar. Atau, seperti yang dikatakan W. Buffett, pasar, seperti Tuhan, membantu mereka yang ingin membantu diri mereka sendiri, tetapi tidak memaafkan mereka yang tidak tahu apa yang mereka lakukan.
2. Harga Saham(Nilai saham): lebih dari $5. Ada tangkapan berbahaya dari godaan ketersediaan saham murah (di bawah $5) yang disebut volatilitas atau volatilitas harga. Saham semacam itu sangat mobile: fluktuasi tarifnya bisa mencapai 20% per hari. Akibatnya, risiko investasi meningkat dan pendapatan portofolio menurun. Setelah merasakan semua pesona sekuritas murah, saya berhenti membelinya dan mencari saham yang lebih mahal dari $5.
3.
Volume Rata-rata(Volume perdagangan harian rata-rata): dari 300.000 Volume perdagangan adalah momen penting, karena merupakan indikator likuiditas. Likuiditas adalah kemampuan untuk menjual saham pada harga yang mendekati harga yang ada di pasar. Dengan volume perdagangan yang rendah, sulit untuk melakukan hal ini, karena permintaan yang terlalu sedikit dan, akibatnya, spread yang lebar (selisih antara harga beli dan jual saham). Bagi saya, volume perdagangan harian rata-rata 300.000 adalah ambang batas minimum yang melindungi dari likuiditas rendah.
4. Opsi / Pendek(Ketersediaan opsi / short selling): Opsional. Selain menjadi investor aktif, saya juga sedikit spekulan. Untuk strategi spekulatif, saya menggunakan opsi dan ketika memilih saham, saya mencarinya sebagai opsi, mis. kontrak pilihan yang tersedia pada mereka. Pada dasarnya, saya memperdagangkan opsi tertutup, kontrak jual dan beli untuk sekuritas yang saya miliki dalam portofolio saya dan yang saya ketahui secara fundamental. Pendekatan ini memungkinkan saya untuk menghasilkan pendapatan pada setiap pergerakan pasar dan meningkatkan pengembalian modal.
5. Harga kelipatan: Untuk mempersempit pencarian saya sebanyak mungkin dan menemukan perdagangan saham dengan harga yang wajar, saya menetapkan rasio harga berikut:
Jika Anda, seperti saya, memutuskan untuk menggunakan rasio harga terendah, maka bersiaplah untuk kenyataan bahwa pencarian Anda mungkin tidak memberikan hasil apa pun. Terutama di pasar yang terlalu panas. Pada saat seperti ini, saya menghasilkan uang dari opsi dan hanya menunggu, mengingat ironi Buffett pada kesempatan ini: “Saya merasa seperti orang yang sibuk di pulau terpencil. Saya tidak dapat menemukan apa yang harus dibeli."
6. Rasio keuangan. Investasi harus tidak hanya menguntungkan dan likuid, tetapi juga dapat diandalkan. Bagi saya, saham yang dapat diandalkan adalah surat berharga dari perusahaan yang usahanya: 1. stabil secara finansial; 2. hemat biaya; 3. efektif. Untuk memilih perusahaan seperti itu, saya menggunakan koefisien: 1. solvabilitas; 2. likuiditas dan 3. profitabilitas:
Semakin rendah nilai D/E, semakin stabil keuangan perusahaan dan semakin baik bagi saya. Secara umum, saya menyukai perusahaan tanpa hutang dan saya selalu ingat kata-kata Peter Lynch bahwa perusahaan tanpa hutang tidak akan bangkrut. Bagi investor saham biasa sebagai pemegang saham residual, ini sangat penting, karena jika terjadi kebangkrutan, mereka adalah yang terakhir menerima aset.
Untuk memilih perusahaan pelarut, saya menggunakan rasio cepat yang memperhitungkan aset paling likuid (yaitu aset yang paling mudah dikonversi menjadi uang). Nilai pedoman Rasio Cepat 1.
Pengembalian modal ekuitas (dimiliki oleh investor) tidak boleh lebih rendah dari pengembalian investasi berisiko rendah, misalnya, tingkat bunga deposito di bank besar atau kupon obligasi pemerintah. Jika tidak, lebih menguntungkan bagi investor untuk menaruh uang di bank daripada mengambil risiko berinvestasi di saham.
Ketika memilih perusahaan untuk berinvestasi, saya selalu melihat seberapa menguntungkan model bisnisnya secara teratur. Untuk memahami ini, saya mempelajari laporannya. Dan ketika mencari saham yang undervalued, saya menetapkan nilai margin minimum atau tidak menggunakannya sama sekali. Mengapa? Karena nilainya dapat dipengaruhi oleh sifat siklus bisnis dan musiman penjualan. Beginilah tampilan filter saya dengan parameter di atas. Anda dapat menggunakannya untuk memilih saham Anda atau menyesuaikannya dan menyimpannya sebagai penyaring Anda sendiri dengan memilih Simpan Layar di daftar drop-down dengan nama filter.
Di bawah, di bawah tabel, ada daftar perusahaan yang memenuhi kriteria pencarian (jika ada perusahaan seperti itu di pasar). Ketika tidak ada perusahaan seperti itu di pasar, misalnya, seperti sekarang, saya menetapkan lebih sedikit kondisi dan menggunakan filter berikut. Setelah menerima daftar perusahaan, saya memilih untuk menampilkannya dalam bentuk grafik harga. Untuk melakukan ini, saya mengklik tautan Bagan di bagian bawah tabel. Grafik membantu saya dengan cepat memahami saham mana yang harus dilihat lebih dekat. Apa yang saya lihat ketika mempelajarinya, saya akan segera memberitahu Anda.
