A portfólióelemzés a vállalkozás fejlődési irányainak felmérése során az egyik leghatékonyabb eszköz. Egyszerűen pótolhatatlan a szervezet stratégiájának kidolgozásakor és a megfelelő prioritások meghatározásában a befektetési politikában.
A portfólióelemzés során nagyon sok különböző tényezőt és szempontot vesznek figyelembe. Különös figyelmet fordítanak a következő négy stratégiai összetevőre:
A portfólióelemzés szinte minden módszere speciális kétdimenziós mátrixok felépítésével jár, amelyek segítségével lehetőség nyílik a pénzügyi struktúrák és termékcsoportok meghatározott szempontok szerinti összehasonlítására. Leggyakrabban a szakemberek a következőket használják:
Előnyök:
Hibák:
Marketing audit terv
Marketing audit terv.
I. rész. A marketing környezet felülvizsgálata.
Makró központ:
– Demográfiai tényezők.
– Gazdasági tényezők.
– Természeti tényezők.
– Tudományos és műszaki tényezők.
– Politikai tényezők.
– Kulturális tényezők.
- Mikroközpont:
- Rinky.
- Pozhivachi.
- Legyen versenyképes.
– Névjegyzék kereskedő rendszer.
- Utánstalkerek.
– Kiegészítő és marketing szervezetek.
– Kapcsolatfelvétel a közönséggel.
rész II. A marketingstratégia felülvizsgálata.
– A vállalkozás tevékenységi programja (küldetése).
– A cél a marketing.
– Marketing stratégia.
rész III. A marketingszolgáltatás szervezetének ellenőrzése.
– A marketingszolgáltatás felépítésének relevanciája a világos elmék számára.
– A marketingszolgáltatás funkcionalitása.
– A funkcionális egységek és a marketingszolgáltatások közötti koordináció hatékonysága.
IV. rész. További marketingrendszerek felülvizsgálata.
– Marketing információs rendszer.
– Marketing tervezési rendszer.
– Marketing kontrollrendszer.
V. rész. Marketingteljesítmény auditálása.
– A jövedelmezőség elemzése.
– A vitrat hatékonyságának elemzése.
rész VI. Raktárak revíziója marketing komplexummá.
– Árupolitika.
– Árpolitika.
- Zbutov politikája.
– Kommunikációs politika.
A raktári marketing audit terve attól függően változtatható, hogy az egyik raktári marketingterv auditjára, illetve a marketing rendszer átfogó auditjára kerül sor a vállalkozásnál.
Az ellenőrzések nyomon követésére és lefolytatására szolgáló rendszer létrehozásakor világosan meg kell érteni, hogy milyen feladatokat tűznek ki a rendszer hatékonyságának értékelésére szolgáló kritériumok meghatározásához, milyen gyorsan lehet elemezni az ellenőrzések eredményeit, ki fog foglalkozni ez ott a vállalkozás.
A marketingtevékenység irányításának eredményessége egy vállalkozásban a további marketingrendszerek, valamint magának a marketingtervezési rendszernek, a marketingszervezési rendszernek és a marketingellenőrzési rendszernek a működésének hatékonyságától függ.
Marketing audit
A marketingaudit (vagy ahogy marketingauditnak is nevezik) lényegében egy vállalkozás üzleti életképességének, gazdasági tevékenységi körének felmérése, és válasz keresése arra a kérdésre: vajon az adott vállalkozás vagy cégnek van kilátása a piacon. Ezért a marketing audit célja a megválaszolandó kérdések megfogalmazása (lehetőleg az auditot végző vállalkozás vezetőségének segítségével), megvitatása a meglévő problémák azonosítása és a kiküszöbölés módjainak felvázolása érdekében. őket.
Az audit tárgya lehet a marketing minden eleme: a cég marketing területén kitűzött céljai és stratégiái, az árpolitika eredményessége, a meglévő értékesítési hálózat és fejlesztési irányai, a reklámozás és termékpromóció formái a piac, az értékesített termékek és szolgáltatások körének változásai, az értékesítési előrejelzések megbízhatósága, a célszegmens megválasztásának helyessége stb.
A marketing audit egy szisztematikus, kritikus és tárgyilagos, folyamatosan és rendszeresen végzett vizsgálat a vállalkozás külső gazdasági környezetének állapotáról, céljairól és stratégiáiról a marketing területén, a vállalkozásnál végzett marketingtevékenységekről, a meglévők megállapítása érdekében. és a vállalkozás gazdasági tevékenységének jövőbeni lehetőségeit, esetleges problémákat és dolgozzon ki egy cselekvési tervet, amellyel a marketing segítségével javíthatja a vállalkozás helyzetét.
A marketing audit jellemzője, hogy egyenlő mértékben alkalmazható mind a meglévő vállalkozásokra vagy cégekre, mind a meglévő típusú üzletekre, mind az új projektekre. Nem mindegy, hogy nagy vagy kis vállalkozásról beszélünk. A nemzetközi üzleti terv elkészítéséhez hasonlóan a volt szovjet ipar óriásai (például a ZIL vagy az AZLK) marketing auditjának módszertani alapja, valamint két új gép beszerzésével és beszerelésével kapcsolatos projekt a sarokban. néhány régi istálló, amelyet büszkén 5-ös műhelynek hívnak, teljesen ugyanaz lesz.
Általánosságban elmondható, hogy a marketing audit célja a következők bemutatása egy vállalkozás, potenciális befektető vagy partner számára (új vállalkozás létrehozása vagy befektetési projekt kidolgozása esetén):
A marketing audit fő módszertani technikája a kérdések listája, amelyekre választ kell keresni. Az ellenőrzési eljárás hatékonysága nagyban függ attól, hogy ez a lista mennyire teljes és helyes. Minden kérdés hat fő értékelési kategóriába sorolható:
1. Az a külső gazdasági környezet, amelyben a vállalkozás vagy cég működik vagy fog működni;
2. Vállalkozás vagy vállalat céljai és stratégiái a marketing területén;
3. A marketingmenedzsment szervezeti felépítése és a fő marketing funkciók ellátásának működési hatékonysága a vállalatnál;
4. Alapvető marketing rendszerek;
5. A marketingtevékenység és a marketing költségvetés pénzügyi hatékonysága;
6. Hatékonyság a piackutatásban (a marketingkutatási formátum fő összetevői szerint).
A vállalkozás üzleti portfóliója
Az üzleti portfólió egy vállalkozás egyedi tevékenységi területeinek összessége. Vállalati portfólió, üzleti tevékenység portfólió, tevékenységi portfólió, értékpapír portfólió, üzleti portfólió (közvetlen átírás). Az üzleti portfóliónak meg kell felelnie a vállalkozás képességeinek és a külső környezet sajátos feltételeinek. Az üzleti tevékenység portfólióelemzése a stratégiai menedzsment lényeges eleme. A társaságnak időszakos elemzések alapján meg kell határoznia, hogy mely tevékenységi területeket és milyen mértékben kell fejleszteni, melyeket megszüntetni. Vállalkozásfejlesztési stratégiák kidolgozásakor az üzleti portfólió új típusú tevékenységekkel bővíthető.
A fogalom meghatározása
Az üzleti portfólió olyan stratégiai üzleti csoportok vagy egyéni vállalkozások gyűjteménye, amelyek egy vállalaton belül léteznek. Minden egyes árut előállító vagy tevékenységet folytató cég elsődleges feladata, hogy olyan optimális üzleti portfóliót alakítson ki, amely leginkább a vállalati előnyökkel párosul, és segíthet a számára legvonzóbb iparágak vagy piacok feltárásában.
Portfólióelemzés és szerepe a stratégiai menedzsmentben
A portfólióelemzés az üzleti élet (SEB) legfontosabb stratégiai eleme. Ez egy olyan módszer, amellyel a vállalat stratégiai üzleti egységeit (SBU-k) együttesen elemzik, hogy azonosítsák azokat a kulcstevékenységeket, amelyek meghatározzák a vállalat küldetését.
Egy vállalkozás portfólióelemzése világos képet ad a cég tevékenységi területéről és az üzletrészek összekapcsolásáról, egységes egészként mutatja be. Segítségével azonosítják és felmérik a gazdasági tevékenységet, meghatározzák a legígéretesebb területeket. Ezt követően itt fektetnek be forrásokat, és a nem hatékony projektekbe történő befektetéseket csökkentik vagy teljesen leállítják. A portfólióelemzés lehetővé teszi a piacok relatív vonzerejének és egy-egy vállalkozás versenyképességének értékelését is.
A vállalat portfóliójának kiegyensúlyozottnak kell lennie, vagyis meg kell felelnie azoknak a részlegeknek vagy termékeknek, amelyek növekedéséhez tőkére van szükség, azokkal az üzletágakkal, amelyeknek van némi tőkefeleslegük. A portfólióelemzés segítségével olyan fontos üzleti tényezők egyensúlyba hozhatók, mint a kockázat, a cash flow, a megújulás és a lemorzsolódás.
A portfólióelemzés hat lépése
A portfólióelemzés lépésről lépésre történik. Ennek a folyamatnak hat lépése van.
Az első lépés a szervezet szintjének kiválasztása az üzleti portfólió elemzéséhez. Ez szükséges feltétel, mert egy cég nem végezhet elemzést csak vállalati mikroszinten. Meg kell határozni az üzleti portfólió elemzési szintjeinek hierarchiáját, amelynek az egyedi termék szintjén kell kezdődnie, és a szervezet legfelső szintjén kell végződnie.
A második lépés az elemzési egységek, úgynevezett stratégiai üzleti egységek (SBU) rögzítése, hogy felhasználhassuk őket az üzleti portfólióelemzési mátrixokon való elhelyezésükkor. A SEB-k nagyon gyakran különböznek a gyártóegységektől. A SEB-ek egy vagy több olyan terméket is lefedhetnek, amelyek hasonló igényeket elégítenek ki. Egyes cégek a SEB-eket termékpiaci szegmensnek tekintik.
A harmadik lépés az üzleti portfólióelemzési mátrixok paramétereinek meghatározása, hogy egyértelmű legyen a szükséges információk gyűjtése, valamint kiválassza azokat a változókat, amelyeken a portfólióelemzést végezzük. Például egy iparág vonzerejének tanulmányozásakor az ilyen változók közé tartozhat a piac mérete, az infláció elleni védelem mértéke, a jövedelmezőség, a piac növekedési üteme és a világpiaci penetráció mértéke.
A negyedik lépés – az adatgyűjtés és -elemzés sok területen történik, de a négy legfontosabb területet tekintik prioritásnak:
Az iparág vonzereje az iparág pozitív és negatív aspektusainak jelenléte, a kockázat jellege és mértéke stb. szempontjából;
A vállalat versenyhelyzete az iparágban, valamint a vállalat általános versenyhelyzete, speciális skálákon értékelve a versenyképesség egyes kulcsfontosságú jellemzőire;
A céget érő lehetőségek és veszélyek, amelyeket a céghez viszonyítva értékelnek, és nem az iparághoz viszonyítva, ahogy az az iparág vonzerejének felmérése esetén történik;
Erőforrások és személyzeti képesítések, figyelembe véve a vállalat azon képességét, hogy versenyezzen az egyes iparágakban.
Az ötödik lépés az üzleti portfólió mátrixok felépítése és elemzése, aminek képet kell adnia a portfólió jelenlegi állapotáról, amely alapján megjósolható a mátrixok jövőbeni állapota és ennek megfelelően a várható a cég üzleti portfóliója. Ebben az esetben a mátrixváltozások dinamikájának négy lehetséges forgatókönyvét kell figyelembe venni. Az első forgatókönyv a meglévő trendek extrapolációján alapul, a második azon a tényen alapul, hogy a környezet állapota kedvező lesz, a harmadik forgatókönyv azt veszi figyelembe, hogy mi történik katasztrófa esetén, végül a negyedik forgatókönyv tükrözi a legkívánatosabb fejlesztés a vállalat számára.
A mátrixok változásának dinamikájának kialakítása annak megértése érdekében történik, hogy egy üzleti portfólió új állapotba való átmenete elvezet-e a vállalat céljainak eléréséhez. Ehhez fel kell mérnie az előre jelzett üzleti portfólió általános állapotát. Különösen a portfólió előrejelzett állapotának következő jellemzőit kell tisztázni:
Elegendő számú vállalkozást tartalmaz-e a portfólió vonzó iparágakban;
Túl sok kérdést és kétértelműséget vet fel a tárca;
Van-e elegendő számú stabilan jövedelmező termék az ígéretesek növekedéséhez és új termékek finanszírozásához?
A portfólió elegendő bevételt biztosít-e mind a nyereségből, mind a készpénzből;
Mennyire sérülékeny a portfólió negatív trendek esetén;
Sok olyan vállalkozás van a portfólióban, amely gyenge a verseny szempontjából?
Az ezekre a kérdésekre adott választól függően arra a következtetésre juthat, hogy új termékportfóliót kell kialakítani.
A hatodik lépés a kívánt üzleti portfólió meghatározása annak megfelelően, hogy a lehetőségek közül melyik segítheti leginkább a vállalatot céljai elérésében. Ennek apropóján fontos hangsúlyozni, hogy az üzleti portfólióelemzési mátrixok önmagukban nem döntéshozatali eszközök. Csak az üzleti portfólió állapotát mutatják, amit a menedzsmentnek a döntések meghozatalakor figyelembe kell vennie. A portfólióelemzés során a következő üzleti portfólióelemzési mátrixokat használják széles körben:
Boston Consulting Group Portfolio Matrix (BCG Matrix);
General Electric-McKinsey Matrix;
Matrix Consulting Company Arthur D. Little;
- A Shell „irányító politikai mátrixa”.
A portfólióelemzés a stratégiai menedzsment fontos, de nem egyetlen eszköze. Nem helyettesíti sem a stratégiai tervezést, mint a stratégiai menedzsment elemét, sem általában a stratégiai menedzsmentet. Ennek a következtetésnek fontos módszertani jelentősége van, mivel a vállalkozások portfólióelemzésének szerepe gyakran eltúlzott.
Marketing taktikai tervezés
A taktikai marketingterv a stratégiai marketingtervben az első évre kitűzött célok eléréséhez szükséges konkrét promóciók részletes felvázolása és költségszámítása. A taktikai tervet általában egy évre készítik.
Ezzel a megközelítéssel az a probléma, hogy sok menedzser olyan termékeket és szolgáltatásokat ad el, amelyeket könnyen eladhat, olyan fogyasztóknak, akik a legkisebb ellenállást mutatják. Ha először rövid távú taktikai marketingterveket dolgoznak ki, másodszor pedig azokból extrapolálnak, a menedzsereknek egyszerűen sikerül extrapolálniuk saját hiányosságaikat. A részletes marketingterv készítése jellemző azokra a cégekre, amelyek összekeverik az értékesítési előrejelzéseket és a költségvetés-tervezést a stratégiai marketingtervezéssel.
Taktikai tervezés
A "taktika" kifejezés eredetileg görög eredetű katonai kifejezés, amely az erők adott célok elérésére alkalmas manőverezését jelenti.
A taktikai tervezés döntéseket hoz arról, hogy a szervezet erőforrásait hogyan kell elosztani a stratégiai célok eléréséhez.
A taktikai tervezés jellemzői:
A taktikai döntések végrehajtása jobban megfigyelhető és kevésbé kockázatos, mivel az ilyen döntések főként belső problémákra vonatkoznak;
A taktikai döntések eredményei könnyebben értékelhetők, mivel konkrét digitális mutatókban kifejezhetők (például a gazdálkodónak nehezebb felmérni a saját márkanév alatti termékek bevezetésének konkrét előnyeit, mint a kibocsátás növekedését kiszámítani). baromfihús különleges csomagolásban új kapacitások beszerzésekor);
A taktikai tervezést a közép- és alsó vezetési szintre való koncentrálás mellett az egyes részlegek – termék, regionális, funkcionális – szintjeire való hajlam is jellemzi.
Az operatív tervezés szinte ugyanazt jelenti, mint a taktikai tervezés. Az „operatív” kifejezés egyértelműbben, mint a „taktikai” azt hangsúlyozza, hogy ez az egyes műveletek tervezése az általános gazdasági áramlásban rövid és középtávon, például termeléstervezés, marketingtervezés stb. A működési tervezés a szervezet költségvetésének elkészítésére is vonatkozik.
A tervezési folyamat a vállalat átfogó tevékenységének első szakasza, és a következő fő pontokat tartalmazza:
1. A tervek elkészítésének folyamata, vagy a tervezés közvetlen folyamata, i.e. döntések meghozatala a szervezet jövőbeni céljairól és azok elérésének módjáról. A tervezési folyamat eredménye egy tervrendszer.
2. A tervezett döntések végrehajtását szolgáló tevékenységek. Ennek a tevékenységnek az eredményei a szervezet valódi teljesítménymutatói.
3. Az eredmények nyomon követése. Ebben a szakaszban a tényleges eredményeket összehasonlítják a tervezett mutatókkal, és meghatározzák a szervezet cselekvéseinek megfelelő irányba történő igazításának módjait. Annak ellenére, hogy az ellenőrzés a tervezési tevékenységek utolsó szakasza, jelentősége nagyon nagy, hiszen az ellenőrzés meghatározza a tervezési folyamat hatékonyságát a szervezetben.
A tervezési folyamat nem egy egyszerű műveletsor a tervek elkészítéséhez, és nem egy eljárás, aminek az a jelentése, hogy egyik eseménynek a másik után kell bekövetkeznie. A folyamat nagy rugalmasságot és vezetői készségeket igényel. Ha a folyamat bizonyos pontjai nem felelnek meg a szervezet céljainak, azok megkerülhetők, ami az eljárásban nem lehetséges. A tervezési folyamatban részt vevő emberek nem egyszerűen ellátják a rájuk ruházott funkciókat, hanem kreatívan cselekszenek, és képesek megváltoztatni a cselekvés jellegét, ha a körülmények úgy kívánják.
A tervezési folyamat több, egymást követő szakaszból áll.
Első szakasz. A vállalat kutatásokat végez külső és belső környezetére vonatkozóan, meghatározza a szervezeti környezet fő összetevőit, azonosítja azokat, amelyek valóban fontosak számára, információkat gyűjtenek és nyomon követnek ezekről az összetevőkről, előrejelzéseket készítenek a környezet jövőbeli állapotáról, és felmérik a valós helyzetet. a cég helyzete.
Második szakasz. A társaság kialakítja tevékenységének kívánt irányait, irányelveit (vízió, küldetés, célrendszer). Néha a célmeghatározás szakasza megelőzi a környezeti elemzést.
Harmadik szakasz. Stratégiai elemzés. A vállalat összehasonlítja a célokat (kívánt mutatókat) és a külső és belső környezeti tényezők vizsgálatának eredményeit (a kívánt mutatók elérését korlátozza), és meghatározza a köztük lévő különbséget. A stratégiai elemzési módszerek segítségével különféle stratégiai lehetőségeket alakítanak ki.
Negyedik szakasz. Az egyik alternatív stratégiát kiválasztják és kidolgozzák.
Ötödik szakasz. Készül a cég végleges stratégiai terve.
Hatodik szakasz. Középtávú tervezés. Középtávú tervek, programok készülnek.
Hetedik szakasz. A stratégiai terv és a középtávú tervezés eredményei alapján a társaság éves terveket, projekteket dolgoz ki.
A nyolcadik és kilencedik szakasz, bár nem a közvetlen tervezési folyamat szakaszai, meghatározza az új tervek elkészítésének előfeltételeit.1
Egy vállalkozás, cég, vállalat piaci viszonyok között való működésének fenntarthatóságát többek között az elemeik külső megnyilvánulását koordináló intézkedések megléte határozza meg. Ugyanakkor a vállalkozás céljai, célkitűzései és potenciális képességei közötti összhang biztosítása az alapja a tevékenységi irányok igazolásának. Ezeket a tevékenységeket a stratégiai tervezés keretein belül ötvözik, amely a marketinggel kombinálva lehetőséget ad a szervezet gazdasági teljesítményének növekedésére.
A tervezés a menedzsment természetes része. A tervezés az a képesség, hogy előre látjuk egy vállalat (szervezet) céljait, előre jelezzük tevékenységének eredményeit és értékeljük az egyes célok eléréséhez szükséges erőforrásokat.
A tervezés négy fontos kérdés megválaszolásában segít.
1. Mi akar lenni a cég (vállalkozás)?
2. Hol található jelenleg, milyen eredményei és feltételei vannak tevékenységének?
3. Hová fog menni?
4. Hogyan, milyen erőforrások segítségével érhető el fő céljai? A tervezés az irányítási folyamat első és legjelentősebb szakasza. A cég által készített tervrendszer alapján a szervezést utólag végzik el
tervezett munkavégzés, a végrehajtásukban részt vevők motiválása, az eredmények nyomon követése és értékelése a tervezett indikátorok szempontjából.
A modern menedzsment egyik „atyja”, A. Fayol megjegyezte: „Irányítani annyi, mint előre látni”, „előre látni pedig szinte cselekedni”.
A tervezés nem csupán az összes szükséges intézkedés előrejelzésének képessége. Arra is képes, hogy előre jelezze az út során felmerülő meglepetéseket, és képes legyen kezelni azokat. Egy cég nem tudja teljesen kiküszöbölni a kockázatot a működéséből, de hatékony előrelátással képes kezelni azt.
Kapcsolódó információk.
A befektetési portfólió kialakításának és kezelésének folyamata általában a következő szakaszok végrehajtását foglalja magában:
Az első szakasz a befektetési célok meghatározását tartalmazza, amelyek biztosítják a portfóliók elérését és a szükséges befektetett forrásmennyiséget.
Megjegyzendő, hogy a modern gazdasági viszonyok sokféleségét és összetettségét tükrözve a portfólióbefektetés céljai nagyon eltérőek lehetnek:
A konkrét befektetési céloktól függetlenül azok megfogalmazásánál olyan fontos tényezőket kell figyelembe venni, mint a működés időtartama (időhorizont), várható megtérülése, likviditása és kockázata.
A portfólió típusa és szerkezete nagyban függ a kitűzött céloktól. Ezek szerint megkülönböztetik:
Megjegyzendő, hogy a gyakorlatban a vegyes portfóliók dominálnak, amelyek a piaci viszonyok között a változatos befektetési célok teljes körét tükrözik.
A második szakasz (vagyonelemzés vagy -értékelés) lényege, hogy azonosítsuk és tanulmányozzuk azokat a jellemzőket, amelyek leginkább hozzájárulnak a kitűzött célok eléréséhez.
A harmadik szakasz (portfólióképzés) magában foglalja a befektetésre szánt konkrét eszközök kiválasztását, valamint a befektetett tőke optimális arányos elosztását közöttük. A befektetési portfólió kialakítása számos alapelven alapul, amelyek közül a legjelentősebbek:
A befektető a portfólió típusától függetlenül a szelektivitás, a működéshez legkedvezőbb időpont megválasztása és a kitűzött céloknak megfelelő kockázatkezelési módszerek problémájával szembesül.
Az első probléma a közgazdasági elméletben jól ismert probléma az erőforrások adott korlátok melletti legjobb allokációjával kapcsolatban. Ebben az esetben az eszközök portfólióba való felvételének fő kritériuma általában a jövedelmezőség, a likviditás és a kockázat aránya.
A következő probléma megoldásának hatékonysága nagymértékben függ az előző szakaszban elvégzett, bizonyos típusú eszközök árszint-változásainak elemzésének és előrejelzésének pontosságától.
A kockázatok közvetlen kezelésére leggyakrabban diverzifikációt és különféle fedezeti módszereket alkalmaznak.
A diverzifikáció lényege, hogy különféle eszközökből befektetési portfóliót alakítunk ki úgy, hogy az bizonyos megkötések mellett egy adott kockázat/hozam arányt kielégítsen. Formálisan ez a feladat a következőképpen fogalmazható meg: a portfólió kockázatának minimalizálása egy adott hozamszint mellett vagy maximalizálja a hozamot egy kiválasztott kockázati szint mellett.
A portfóliókockázatok fedezésének modern módszerei származékos pénzügyi eszközök – határidős ügyletek, opciók, swapok stb.
A negyedik szakasz (a megfelelő portfóliókezelési stratégia kiválasztása és megvalósítása) szorosan összefügg a befektetési célokkal. A pénzügyi eszközökbe történő befektetés során alkalmazott portfólióstratégiák aktív, passzív és vegyes csoportokra oszthatók.
Az aktív stratégiák magukban foglalják az alulértékelt instrumentumok felkutatását és a portfólió gyakori átstrukturálását a piaci viszonyok változásának megfelelően. Megvalósításuk legjelentősebb szempontja a portfólióban szereplő értékpapírok jellemzőit befolyásoló tényezők előrejelzése. Az aktív stratégiák megvalósítása a piac folyamatos elemzésével és nyomon követésével, valamint a portfólió-átalakítás során a vételi/eladási tranzakciókkal kapcsolatos költségeket igényel. Sokféle aktív stratégia létezik.
A passzív stratégiákhoz minimális információra és ennek megfelelően alacsony költségekre van szükség. Ennek a típusnak a legegyszerűbb stratégiája a „vásárlás és tartás lejáratig vagy meghatározott időtartamig” stratégia. Az egyik népszerű ilyen típusú stratégia az indexelés. Ez a stratégia azon alapul, hogy a jövedelmezőség és a portfóliószerkezet maximálisan megfeleljen egy bizonyos piaci indexnek, például RTS, MICEX, DJ, S&P500 stb. Hasonló stratégiákat alkalmaz számos nagy intézményi befektető – befektetési alapok, befektetések alapok, index- és nyugdíjalapok, biztosítók stb. A gyakorlat azt mutatja, hogy az indexalapok hosszú távon átlagosan „meghaladják” az aktív stratégiákat alkalmazó befektetési társaságok vezetőit.
A vegyes stratégiák, ahogy a neve is sugallja, az aktív és passzív menedzsment elemeit ötvözik. Ebben az esetben passzív stratégiákat használnak a portfólió „magjának” vagy fő részének, az aktív stratégiák pedig a fennmaradó rész (általában a kockázatos) kezelésére.
Az utolsó szakasz magában foglalja a portfólió teljesítményének időszakos értékelését mind a kapott hozamok, mind a kapcsolódó kockázatok tekintetében. Ez felveti a referenciajellemzők összehasonlítás céljából történő kiválasztásának problémáját.
Az ilyen értékelés egyik legegyszerűbb módja, ha a kapott eredményeket összehasonlítjuk egy egyszerű, „vásárlás és lejáratig tartsd” típusú menedzsment stratégiával. Vannak azonban fejlettebb értékelési módszerek, mint például:
A pénzügyi menedzsment gyakorlatában a portfóliókezelés említett szakaszai közül a második és a harmadik játssza a legfontosabb szerepet.
⇐ Előző1234567Következő ⇒
Megjelenés időpontja: 2015-07-22; Olvasás: 191 | Az oldal szerzői jogainak megsértése
Studopedia.org - Studopedia.Org - 2014-2018 (0,002 s)…
Elemzőink számos olyan vállalatot azonosítanak, amelyek a legpozitívabban ítélik meg a jövőbeli növekedést az alapvető (az aktuális politikai és társadalmi-gazdasági helyzet értékelése) és technikai (az árdiagram mozgási mintáinak azonosítása) típusú elemzések alapján.
Amerikai cég, a grafikus gyorsítók és processzorok, valamint rendszerlogikai készletek egyik legnagyobb fejlesztője. A cég termékeit olyan védjegyek alatt ismerik a piacon, mint a GeForce, nForce, Quadro, Tesla, ION és Tegra.
Megnézzük, hogy egy adott időszakban mennyit változott a részvények árfolyama, milyen trendek figyelhetők meg, és az eredményeket összevetjük az NVIDIA részvényeket is tartalmazó SP500 index teljesítményével. A következő szempontokat is elemezzük:
Mindezek és sok más tényező befolyásolja a részvényárfolyamokat, és segíti a pénzügyi elemzőket a megfelelő döntések meghozatalában.
Így elemezhetjük a helyzetet a gazdaság bármely, minket érdeklő ágazatában.
A teljes nyereség növekedése
A nyereségrészesedés növelése
újrabefektetésben
Jelenlegi reformok
kormány
Munkahelyek növekedése
Növekvő tendencia
ügyfelek száma
Geopolitikai
helyzet
Egy hozzáértő befektető nem engedheti meg magának, hogy nagyobb felelősséget rójon egy vállalat részvényeire – a kockázatok valószínűségét és a tervezett hozamot egyenlően kell elosztani. Csak ezen szükséges eljárások után tekinthető a befektetési portfólió használatra késznek.
Mint tudják, a diverzifikáció a befektetési portfóliók megkülönböztető jellemzője az egyedi részvényekbe történő célzott befektetésekhez képest. Ebben a kérdésben az is fontos, hogy ne csak több cég részvényportfólióját hozzuk létre, hanem a betétszámlán lévő források egyenletes elosztását is.
A portfólió vásárlása speciális kereskedési platformon, például MetaTrader 5, cTrader vagy QUIK segítségével, vagy portfóliómenedzser felhívásával történik.
Portfólió megszerzése után folyamatosan a pulzuson kell tartani, hogy időben reagálhasson az aktuális helyzetre, és abból profitot tudjon termelni, vagy megvédje magát a veszteségektől: eladhat részvényeket, vásárolhat újakat, eliminálhat. veszteségesek, vagy csökkentik részesedésüket a portfólióban.
Az előrejelzések nem mindig válnak valóra, mert több ezer tényező befolyásolhatja az eredményt. Veszteségeket tapasztalhatunk, mivel tíz portfólióvállalatból kettő csökken az értékben.
De több más kibocsátó is a rendelkezésünkre áll, amelyek részvényeinek növekedésével profitot termelünk.
Cégnév
Záró
Nagy, megbízható cégek olcsó részvényei. Minimális lehetséges lehívás stabil haszon mellett.
Kiváló egyensúly a tervezett nyereség és a lehetséges veszteségek szintje között.
Magas tőkésített társaságok részvényei. Magas szintű diverzifikáció.
A standard portfóliók mellett egyedi befektetéseket is készítünk
stratégiákat, amelyek paraméterei ügyfeleink képességeitől és céljaitól függenek.
Portfólió cég — angol Portfólió Vállalat, egy olyan társaság, amely befektetési célpontot jelent egy magánvállalkozásokba történő befektetésre szakosodott befektetési vállalkozás számára azzal a céllal, hogy részesedést szerezzen vagy teljes egészében kivásárolja. Minden olyan vállalat, amelybe egy cég befektetett, a portfólióját képviseli.
A portfólióvállalatokba való befektetés történhet közvetlen befektetés formájában meglévő vállalatokba, vagy kockázati tőke formájában új létrejövő társaságokba. Bármely befektetési alap menedzsere megpróbál olyan vállalati portfóliót létrehozni, amely maximalizálja a befektetők lehetséges hozamát, miközben korlátozza a kockázatot.
A tőzsde, ahol a befektetők tőzsdén jegyzett társaságok részvényeit vásárolják és adják el, csak egy befektetési lehetőség az egyéni befektetők számára. A befektetés másik formája a nagy befektetési cégek, amelyek pénzeszközeiket olyan magánvállalatokba fektetik be, amelyeknek további tőkére van szükségük. A vállalatoknak gyakran további tőkére van szükségük a terjeszkedés finanszírozásához, a berendezések frissítéséhez vagy egyszerűen a túléléshez. Az ilyen cégekbe történő befektetés jellemzően jelentős tőkét igényel, de akár egy nyereséges portfóliócég is sokszorosan megtérülhet a befektetésből.
A legtöbb befektetési alap olyan portfóliókat próbál felépíteni, amelyek némi diverzifikációt kínálnak ügyfelei számára. Ez azt jelenti, hogy a portfólióvállalatok az iparágak széles skálájából kerülnek kiválasztásra, és piaci pozíciójukat tekintve széles spektrumot képviselhetnek. Például lehet, hogy az egyik portfóliócég egy bejáratott középpiaci cég, amelynek egyszerűen további tőkére van szüksége ahhoz, hogy átvészelje a rossz időszakot. Míg egy másik lehet egy új high-tech cég, minimális múlttal, de nagyszerű ötlettel, amelynek finanszírozásához jelentős tőke kell.
Azáltal, hogy a befektetőket különböző szintű kockázatoknak és megtérülési potenciálnak teszik ki, a portfóliókezelők hatékonyan csökkenthetik a teljes portfólió kockázatát. A portfólió diverzifikációja azt jelenti, hogy egyetlen portfóliócég, vagy akár több csődje is mérsékelhető a nyereséges portfólióvállalatok nyereségével. Azt is meg kell jegyezni, hogy a portfóliótársaságokat más okok miatt is kiválaszthatják, mivel egyeseket csak részvények, míg mások teljes mértékben megvásárolnak.
A származékos ügyletek olyan értékpapírokat foglalnak magukban, amelyek értéke más alapok értékétől függ, ezeket alap (fő) néven. A mögöttes eszközök leggyakoribb típusa a törzsrészvény. A legelterjedtebb származékos értékpapírok az opciók és a határidős pénzügyi ügyletek.
Opciók két típusa van: Vásárlási lehetőség (hívási lehetőség)— Ez egy olyan értékpapír, amely jogot (de nem kötelezettséget) ad tulajdonosának, hogy bizonyos mennyiségű értékpapírt előre kialkudott áron - az úgynevezett kötési árfolyamon - meghatározott időn belül megvásároljon. Az a befektető, aki vételi opciót értékesített, köteles az opcióban meghatározott értékpapírokat a kötési áron eladni (ha az opciót az opciót vásárló befektető gyakorolja). Put opció (eladási opció).— Ez egy olyan értékpapír, amely jogot ad tulajdonosának (szintén kötelezettség nélkül), hogy meghatározott időn belül meghatározott mennyiségű értékpapírt meghatározott áron eladjon. Az eladási opciót eladó befektető köteles az értékpapírt a kötési áron megvásárolni.
Határidős szerződések megállapodást jelentenek egy meghatározott áru meghatározott mennyiségének egy meghatározott helyen, előre meghatározott áron történő megvásárlására vagy eladására.
A határidős kontraktus az opcióhoz hasonló azzal a jelentős különbséggel, hogy határidős ügylet megkötésekor az eladó és a vevő is köteles teljesíteni kötelezettségeit.
Opciók portfólióbefektetésekben.
Az opciók felhasználása és részvényekkel és kötvényekkel egy portfólióba történő kombinálása jelentősen bővíti a befektető lehetőségeit az optimális kockázat/hozam arány megtalálása szempontjából. Minden portfólió létrehozásának alapja az egyenlőség:
(vételi opció ára)+(a kötési ár jelenértéke)=(tőzsdei ár)+(eladási opció ára)
Alapvető stratégiák opciók használatával.
· Fedett hívási opciók eladása. Egy opció akkor tekinthető biztosítottnak, ha eladója az értékesítés időpontjában már rendelkezik a mögöttes részesedéssel, és ha az opciót a tulajdonosa gyakorolja, ezt a részvényt el tudja adni neki. Ezért a fedezett vételi opciók írása azt jelenti, hogy a befektető egyszerre ad el egy vételi opciót az alapul szolgáló részvényre, és vásárolja meg azt. A fedezett vételi opciók kiírásának stratégiája akkor nyereséges, ha a befektető úgy becsüli, hogy a tervezett árváltozások nem lesznek túl magasak.
· Eladási opciók eladása és kockázatmentes kötvények vásárlása. A kapott előnyök pontosan megegyeznek azzal, amit egy befektető eladási opció eladásával és a bevételből kockázatmentes értékpapír vásárlására fordítana. Az intézményi befektetők ezt a stratégiát kockázatosabbnak tartják, mint a fedezett opciók shortolását, ezért kevésbé népszerű.
· Fedett eladási opciók vásárlása A részvényárfolyam esetleges csökkenése elleni védekezésre (fedezetre) használják, különösen instabil piaci körülmények között. Ez a stratégia akkor előnyös, ha jelentős pozitív mozgások vannak a részvények árfolyamában.
· Vásárlási opciók és kockázatmentes kötvények vásárlása ugyanolyan hasznot kell adnia, mint a részvényvásárlási opciónak és a fent tárgyalt eladási opciónak. Ez a stratégia kevésbé vonzó, mint a „részvény vásárlás és vételi opció kibocsátása”, hiszen ennél az opciónál a források mintegy 90%-át kockázatmentes kötvényekbe kell fektetni, ami bizalmatlanságot kelthet az ügyfelekben. Ezenkívül a vételi opciók kockázatosabbnak minősülnek.
· Opciók használata a részvényárak növekedésére vagy csökkenésére vonatkozó spekulációra. A pénzügyi tőkeáttétel (kölcsönzött források felhasználása) és az esetleges jelentős veszteségek elleni biztosítás lehetőségei lehetővé teszik a mögöttes részvény árfolyamának várható ingadozásaira való spekulációt. Például, ha egy befektető úgy gondolja, hogy egy részvény ára emelkedni fog, megvásárolhatja magát a részvényt vagy egy opciót a vásárlására. Opció vásárlása esetén az opció költsége alatti veszteségekre is garanciát vállal (opciós prémium). A gyakorlatban gyakran több opció és ezek különféle kombinációinak vásárlását alkalmazzák akár egymással, akár a fő részvényekkel.
Határidős ügyletek a portfólióbefektetésekben.
Határidős szerződés két magánszemély (vevő és eladó) megállapodása egy bizonyos termék előre meghatározott időpontban, meghatározott áron történő szállítására. A határidőknek több is van főbb jellemzői:
· szabványosítottak a szerződési specifikációk tekintetében - az áru típusa, mennyisége és minősége, az áruk szállításának időpontja;
· határidős ügyleteket kifejezetten erre a célra kialakított tőzsdéken bonyolítanak le, amelyeknek társult tagjai az elszámolóházak, amelyek a határidős ügylet mindkét felének garanciát nyújtanak annak teljesítésére;
· margint használnak határidős ügyletek lebonyolításakor;
· a határidős szerződés továbbértékesíthető egy másik befektetőnek;
· A határidős kereskedést speciális hatóságok szabályozzák.
Ezek a tulajdonságok a jövőt értékpapírná teszik, amelyben a jövő érvényességi ideje alatt folyamatosan lehet tranzakciókat lebonyolítani. Ebben a tekintetben a határidős ügyletek sok tekintetben hasonlóak a részvényekkel folytatott ügyletekhez – mindkettőt tőzsdén bonyolítják le, az ügyfelek szinte azonos típusú megbízásokat használnak, magán a tőzsdén a tranzakciókat csak a tagok hajtják végre, stb. szintén alapvetőek különbségek:
· a részvények vásárlása azok közvetlen megszerzését jelenti, míg a határidős ügylet vásárlásakor annak tulajdonosa egyáltalán nem válik annak a tárgyi eszköznek a tulajdonosává, amelyre a határidős ügyletet kötik, egészen a szerződés lejártáig, amikor az eszközt a határidős ügylet átadja. a határidős szerződés eladója a vevőnek;
· A határidős szerződések nagyobb összegű kölcsönzött forrást igényelnek. Részvények vásárlásakor a kezdeti letét lényegesen magasabb (a megvásárolt részvény bekerülési értékének több mint 50%-a), míg határidős ügylet vásárlásakor az ilyen árrés nem haladja meg az ügylet összegének 20%-át;
· a részvények árfolyama korlátozás nélkül változhat. A határidős ügyletek szükségszerűen megszabnak határokat, amelyeken belül megengedettek a szerződéses árak változása. Ha ezt a szintet túllépik, a tranzakciók megszűnnek;
· a határidős ügyletek shortolását nem korlátozzák, míg a részvények shortolása tilos azok árfolyamának csökkenő tendenciája esetén;
· a határidős ügyletek sokkal egyszerűbbek, mivel nincs osztalékfizetés, a határidős ügyletek konszolidációja és felosztása;
· a részvényekkel folytatott ügyleteknél megengedett a „nem körkörös tétel”, azaz nem 100 részvény. A határidős ügyletekkel csak standard tételeken kereskednek;
· a határidős szerződések több hónapig, ritkábban 1-2 évig érvényesek, miközben a részvények futamideje gyakorlatilag korlátlan
· az opciós kereskedéshez hasonlóan a határidős kontraktusok meghatározott szerződési hónapokat feltételeznek.
A határidős szerződések időtartama és lejárati hónapjai a tárgyi eszközök különböző típusainál eltérőek. A promócióknak nincs lejárati dátuma.
Három van használati utasítások határidős szerződések: árfeltárás, fedezeti ügylet és spekuláció.
· Ár közzététel. Ha feltételezzük, hogy a szerződés megkötésekor nem volt külső befolyás az eladóra és a vevőre, akkor az az ár, amelyen megállapodtak az ügylet lebonyolításában, tükrözi kölcsönös véleményüket a jövőbeni (mondjuk szeptember 25-i) árról. az árut az azonnali piacon, akkor van olyan ár, amelyen a terméket szeptember 25-én az üzletben azonnali készpénzes fizetéssel megvásárolhatja. Így a mai (június 10.) határidős árfolyam információt ad az azonnali piacon várható, előrevetített árról abban az időpontban (szeptember 25.), amikor az árut az eladónak át kell adnia a vevőnek. Összefüggés van a mai határidős árfolyam (vagyis az az ár, amelyre a mai kereskedés résztvevői a jövőben a készpénzpiacon számítanak) és a tényleges, a jövőben ténylegesen megfigyelhető ár között, tehát a mai napra vonatkozó információk felhasználásával. határidős árak, a befektetők arra következtethetnek, hogy a határidős piac szereplői hogyan jósolják a jövőbeli árakat. Ez lehetővé teszi számukra, hogy megfelelő befektetési döntéseket hozzanak.
· Fedezeti a határidős ügyletek fő alkalmazása. A fedezés egy ügylet esetleges veszteségek elleni biztosítását jelenti. A fedezet segítségével a vevő és az eladó is igyekszik megvédeni magát a mögöttes termék árának esetleges ingadozásától. A fedezeti ügylet lényege, hogy a mögöttes áru vételi-eladási ügyletének potenciális résztvevői egyidejűleg igyekeznek hosszú és short pozíciót felvenni a mögöttes árupiacon és a határidős piacon: az áru eladója hosszú pozíciót foglal el a mögöttes árupiacon. Az alaptermék piacán, így eladja a határidős ügyleteket, és shortolássá válik a határidős piacon. Ebben az esetben bebiztosítja magát a fő termék árának kedvezőtlen változásai ellen. A mögöttes árupiacon short pozícióval rendelkező áru vevőjének határidős kontraktust kell vásárolnia, és long pozíciót kell felvennie a határidős piacon. Aztán bebiztosítja magát a veszteségek ellen.
· Spekuláció - a határidős piac fontos eleme. A spekuláns egy termék árának megváltoztatásával próbál hasznot húzni. Jelentős kockázatot vállal, amit a fedezők pontosan igyekeznek elkerülni. A spekulatív ügylet nagyon rövid távú (néha néhány perc), és a spekuláns csak a határidős piacon jár el – mint ilyen, egyáltalán nincs szüksége a mögöttes árura. A spekulánsok jelentősen növelik a határidős ügyletek likviditását és a határidős tőzsdék aktivitását. De hangsúlyozni kell, hogy a határidős spekuláció nagyon kockázatos játék.
A határidős ügyletek alapelvei:
· egy termék árának mindkét irányban ingadoznia kell (vagyis volatilisnak – változékonynak) kell lennie. Ez a követelmény alapvető jelentőségű - hiszen minden határidős ügylet két fél részvételével jár, akik közül az egyik szükségszerűen a mögöttes áru árfolyamának növekedését, a másik pedig csökkenését várja a jövőben. Ha egy áru ára keveset változik, vagy csak emelkedni (csökkenni) hajlamos, akkor nehéz partnereket találni határidős ügylethez.
· Versenyképes piaci feltételeket kell biztosítani a fő termék számára, nagy számú vevővel és eladóval. A határidős kereskedésben nem engedélyezettek azok a termékek, amelyek magas szintű ipari monopolizáltsággal rendelkeznek, ami lehetővé teszi a gyártó számára, hogy jelentősen befolyásolja a termék árát. Ennek a terméknek az árai felett sem szabad kormányzati ellenőrzést gyakorolni.
· jelentős készpénzes (spot) piac szükséges a termékhez, széles körben elérhető információkkal. Végső soron, ha egy terméknek nincs széles készpénzpiaca, vagyis nincs kereslet és kínálat, akkor minek kötni rá határidős ügyletet?;
· a terméknek homogén (azonos) komponensekből kell állnia, amikor a termék minden része maga a termékként értékesíthető. Ebből a szempontból a vállalati kötvények nem képezhetik határidős ügyletek tárgyát - túlságosan eltérőek a kockázataik, de az állampapírokkal folytatott tranzakciók széles körben ismertek.
2.52. Befektetések: meghatározás és lényeg. Befektetési tevékenység: lényeg, alanyok és tárgyak. Befektetési politika: tartalom, célok és szakaszok. A befektetések osztályozása. Kollektív befektetési intézmények. Beruházási projekt: lényeg, célok, típusok. Beruházási projektek finanszírozása.
Az Orosz Föderációban a tőkebefektetések formájában végzett befektetési tevékenységekről szóló szövetségi törvénnyel összhangban beruházások készpénz, célbanki betétek, részvények, részvények és egyéb értékpapírok, technológiák, gépek, berendezések, licencek, beleértve a védjegyeket, kölcsönök, bármely más tulajdon vagy tulajdonjog, üzleti és egyéb tevékenységbe fektetett szellemi érték. profitot (jövedelmet) termelni és pozitív társadalmi hatást elérni.
A befektetések olyan anyagi javaknak tekinthetők, amelyekről most le kell mondani, hogy a jövőben többletértékre tegyenek szert. Az értéknövekedés vagy a profit (a társadalmi hatással együtt) a befektetés fő célja. A befektetés lényege- tőke elhelyezése, nyereséget termelő eszközökbe történő befektetés. A befektetések nyereségszerzési céllal történnek. Például befektethet egy vállalkozásba, akár közvetlenül, akár részvényeken keresztül, mert a részvények vásárlása az üzlet egy részének megszerzését jelenti. A befektetések gazdasági lényege ebben az esetben: nagy orosz vállalatok (Sberbank, Gazprom, Rosneft) részvényeinek megvásárlásával az orosz gazdaságba fektet be, és hozzájárul annak fejlődéséhez.
Befektetési tevékenységek— befektetések és gyakorlati intézkedések végrehajtása nyereség és (vagy) más hasznos hatás elérése érdekében;
A befektetési tevékenységek tárgyai tőkebefektetés formájában végrehajtott befektetők, ügyfelek, vállalkozók, tőkebefektetési objektumok használói és más személyek. Befektető lehet a közös tevékenységről szóló megállapodás alapján létrehozott természetes és jogi személy, valamint jogi személy jogállással nem rendelkező jogi személyek társulása, kormányzati szerv, önkormányzat, valamint külföldi gazdálkodó szervezet (a továbbiakban: külföldi befektetők).
Az ügyfelek a befektetők által felhatalmazott magánszemélyek és jogi személyek, akik befektetési projekteket hajtanak végre. Ugyanakkor nem avatkoznak be más befektetési jogalanyok vállalkozói és (vagy) egyéb tevékenységébe, hacsak a közöttük létrejött megállapodás másként nem rendelkezik. Az ügyfelek lehetnek befektetők.
A befektetési tevékenység alanya jogosult két vagy több szervezet funkcióit kombinálni, hacsak a közöttük kötött megállapodás és (vagy) kormányzati szerződés másként nem rendelkezik.
⇐ Előző38394041424344454647Következő ⇒
Megjelenés időpontja: 2015-02-03; Olvasás: 191 | Az oldal szerzői jogainak megsértése
Studopedia.org - Studopedia.Org - 2014-2018 (0,004 s)…
Először is nézzük meg, mik azok a portfólióbefektetések. Ezek az értékpapírokba történő befektetés egy formája, amelynek célja nyereségszerzés. Ellentétben a közvetlen befektetésekkel, amelyek célja nem csak a haszonszerzés, hanem a társaságok irányításában való részvétel lehetősége is, a portfólióbefektetések célja a passzív vagyon- és nyereségtulajdonlás, anélkül, hogy a társaság tevékenységével kapcsolatos döntéseket meghozhatná. .
A portfólióbefektetések nyereségét a vásárolt részvények értékének növelése, valamint az osztalékok termelik. A diverzifikáció érdekében a befektető pénzeszközeit különböző cégek értékpapírjaiba fekteti be.
Osztályozás a portfólió hozama és kockázata alapján:
Osztályozás időzítéstől függően:
A konzervativizmus elve. Ha egy befektető helyesen közelítette meg a portfólió kialakítását, akkor a befektetési kockázat nem a tőkeösszeg elvesztésére, hanem a nem kellően nagy bevételre csökken. A kockázatos értékpapírokból származó esetleges veszteségeket a megbízható részvényekből származó nyereség ellensúlyozza.
Likviditás elve. Ahogy a gyakorlat azt mutatja, néha fel kell áldoznia a magasabb hozamot, és magas likviditású értékpapírokat kell beépítenie a portfóliójába. Erre azért van szükség, hogy gyorsan reagálhassunk a piaci feltételek változásaira.
A diverzifikáció elve. A diverzifikációt nem csak az értékpapírok száma, hanem típusai miatt is célszerű megvalósítani.
Vagyis a befektetési portfóliónak tartalmaznia kell különböző iparágak vállalatainak részvényeit, még akkor is, ha ez a jövedelmezőség rovására megy.
Általában két portfólióbefektetési stratégia létezik, amelyek a vagyonkezelés típusától függően kerülnek meghatározásra: passzív és aktív.
Passzív portfólióbefektetési stratégia
A stratégia a piac (vagy a leglikvidebb értékpapírokból álló részvényindexek) követésére épül. Más szóval, ha a tudásod vagy a szabadidőd nem elég ahhoz, hogy legyőzd a pénzügyi piacok többi szereplőjét, akkor könnyebben követed a piacot, mint versenyezni vele.
Általánosságban a passzív stratégia a következő tézisekkel jellemezhető:
Aktív portfólióbefektetési stratégia
Ennek a módszernek a megkülönböztető jellemzői a következők:
1. Minden befektetési tevékenység önállóan végezhető, folyamatosan figyelemmel kísérve a portfólió összetételét, a jövedelmezőségi szinteket és a kockázatokat.
2. Befektetési alap segítségével. Ennek a portfólióbefektetési módszernek számos előnye van:
Ma a befektetés, és azon belül is a portfólióbefektetés szinte mindenki számára elérhető, függetlenül az induló tőke nagyságától és szakmától függetlenül. Ha komolyan veszi a portfólióképzést, a profit többszöröse lesz, mint a banki kamat, viszonylag alacsony kockázat mellett.
Üzleti portfólió egy vállalaton belül létező stratégiai üzleti csoportok vagy egyéni vállalkozások összessége. Minden egyes árut előállító vagy tevékenységet folytató cég elsődleges feladata, hogy olyan optimális üzleti portfóliót alakítson ki, amely leginkább a vállalati előnyökkel párosul, és segíthet a számára legvonzóbb iparágak vagy piacok feltárásában.
Portfólióelemzés- ez a legfontosabb az üzlet stratégiai eleme(SEB). Ez egy olyan módszer, amellyel a vállalat stratégiai üzleti egységeit (SBU-k) együttesen elemzik, hogy azonosítsák azokat a kulcstevékenységeket, amelyek meghatározzák a vállalat küldetését.
Egy vállalkozás portfólióelemzése világos képet ad a cég tevékenységi területéről és az üzletrészek összekapcsolásáról, egységes egészként mutatja be. Segítségével azonosítják és felmérik a gazdasági tevékenységet, meghatározzák a legígéretesebb területeket. Ezt követően itt fektetnek be forrásokat, és a nem hatékony projektekbe történő befektetéseket csökkentik vagy teljesen leállítják. A portfólióelemzés lehetővé teszi a piacok relatív vonzerejének és egy-egy vállalkozás versenyképességének értékelését is.
A vállalat portfóliójának kiegyensúlyozottnak kell lennie, vagyis meg kell felelnie azoknak a részlegeknek vagy termékeknek, amelyek növekedéséhez tőkére van szükség, azokkal az üzletágakkal, amelyeknek van némi tőkefeleslegük. A portfólióelemzés segítségével olyan fontos üzleti tényezők egyensúlyba hozhatók, mint a kockázat, a cash flow, a megújulás és a lemorzsolódás.
A portfólióelemzés lépésről lépésre történik. Ennek a folyamatnak hat lépése van.
Első lépés– szint kiválasztása a szervezetben az üzleti portfólió elemzéséhez. Ez szükséges feltétel, mert egy cég nem végezhet elemzést csak vállalati mikroszinten. Meg kell határozni az üzleti portfólió elemzési szintjeinek hierarchiáját, amelynek az egyedi termék szintjén kell kezdődnie, és a szervezet legfelső szintjén kell végződnie.
Második lépés– az elemzési egységek, úgynevezett stratégiai üzleti egységek (SBU) rögzítése annak érdekében, hogy ezeket az üzleti portfólióelemzési mátrixokon történő pozicionálásuk során felhasználhassuk. A SEB-k nagyon gyakran különböznek a gyártóegységektől. A SEB-ek egy vagy több olyan terméket is lefedhetnek, amelyek hasonló igényeket elégítenek ki. Egyes cégek a SEB-eket termékpiaci szegmensnek tekintik.
Harmadik lépés– az üzleti portfólióelemzési mátrixok paramétereinek meghatározása a szükséges információk gyűjtése, valamint a portfólióelemzés elvégzésére alkalmas változók kiválasztása érdekében. Például egy iparág vonzerejének tanulmányozásakor az ilyen változók közé tartozhat a piac mérete, az infláció elleni védelem mértéke, a jövedelmezőség, a piac növekedési üteme és a világpiaci penetráció mértéke.
Negyedik lépés– sok területen folyik adatgyűjtés és -elemzés, de a négy legfontosabb terület számít prioritásnak:
- az iparág vonzereje az iparág pozitív és negatív aspektusainak jelenléte, a kockázat jellege és mértéke stb. szempontjából;
- a vállalat versenyhelyzete az iparágban, valamint a vállalat általános versenyhelyzete, speciális skálákon értékelve a versenyképesség egyes kulcsfontosságú jellemzőire;
- a vállalatot érintő lehetőségek és veszélyek, amelyeket a vállalathoz, és nem az iparághoz viszonyítva értékelnek, ahogy az az iparág vonzerejének felmérése esetén történik;
- az erőforrások és a személyzet képzettsége, figyelembe véve a vállalat versenyképességét az egyes iparágakban.
Ötödik lépés– üzleti portfólió mátrixok készítése és elemzése, amelyek képet adnak a portfólió jelenlegi állapotáról, amelyek alapján előre jelezhető a mátrixok jövőbeni állapota, és ennek megfelelően a portfólió várható üzleti portfóliója. vállalat. Ebben az esetben a mátrixváltozások dinamikájának négy lehetséges forgatókönyvét kell figyelembe venni. Az első forgatókönyv a meglévő trendek extrapolációján alapul, a második azon a tényen alapul, hogy a környezet állapota kedvező lesz, a harmadik forgatókönyv azt veszi figyelembe, hogy mi történik katasztrófa esetén, végül a negyedik forgatókönyv tükrözi a legkívánatosabb fejlesztés a vállalat számára.
A mátrixok változásának dinamikájának kialakítása annak megértése érdekében történik, hogy egy üzleti portfólió új állapotba való átmenete elvezet-e a vállalat céljainak eléréséhez. Ehhez fel kell mérnie az előre jelzett üzleti portfólió általános állapotát. Különösen a portfólió előrejelzett állapotának következő jellemzőit kell tisztázni:
- elegendő számú vállalkozást tartalmaz-e a portfólió vonzó iparágakban;
- a tárca nem vet-e fel túl sok kérdést és kétértelműséget;
- van-e elegendő számú stabilan jövedelmező termék az ígéretes termesztéshez és az új termékek finanszírozásához;
- a portfólió elegendő nyereséget és pénzt biztosít-e;
- mennyire sérülékeny a portfólió negatív trendek esetén;
- Sok olyan vállalkozás van a portfólióban, amely gyenge a verseny szempontjából?
Az ezekre a kérdésekre adott választól függően arra a következtetésre juthat, hogy új termékportfóliót kell kialakítani.
Hatodik lépés– a kívánt üzleti portfólió meghatározása annak megfelelően történik, hogy a lehetőségek közül melyik segítheti leginkább a vállalatot céljainak elérésében. Ennek apropóján fontos hangsúlyozni, hogy az üzleti portfólióelemzési mátrixok önmagukban nem döntéshozatali eszközök. Csak az üzleti portfólió állapotát mutatják, amit a menedzsmentnek a döntések meghozatalakor figyelembe kell vennie. A portfólióelemzés során a következő üzleti portfólióelemzési mátrixokat használják széles körben:
- a Boston Consulting Group portfóliómátrixa (BCG mátrix);
- General Electric-McKinsey mátrix;
- az Arthur D. Little tanácsadó cég mátrixa;
- A Shell „irányító politikai mátrixa”.
A portfólióelemzés a stratégiai menedzsment fontos, de nem egyetlen eszköze. Nem helyettesíti sem a stratégiai tervezést, mint a stratégiai menedzsment elemét, sem általában a stratégiai menedzsmentet. Ennek a következtetésnek fontos módszertani jelentősége van, mivel a vállalkozások portfólióelemzésének szerepe gyakran eltúlzott.
Mi az a befektetési portfólió? Ezt a kérdést elsősorban minden kezdő befektető teszi fel, aki maximális bevételhez szeretne jutni, miközben csökkenti a veszteségek kockázatát. Kívül, f kialakulása és– ez minden befektető számára fontos, szükséges és elsődleges feladat, amelytől elsősorban a bevétel nagysága függ. Ezért befektetéseinek sorsa attól függ, hogy milyen hozzáértéssel hozza létre befektetési portfólióját.
És ha tudni szeretné, hogyan kell megfelelően felépíteni egy befektetési portfóliót, olvassa el ezt a cikket a végéig. Ebből megtudhat minden szükséges információt a befektetési portfólióval kapcsolatban. Kezdve attól, hogy mi is egy befektetési portfólió, annak típusai, típusai és minősítései, egészen az optimalizálás és a hatékony kezelés módjáig.
Tartalom
Annak érdekében, hogy világosabb legyen, miről beszélünk ebben a cikkben, értsük meg, mi is az a befektetési portfólió.
Befektetési portfólió különböző befektetési eszközök halmaza, amelyekbe a befektető a pénzét fekteti be, hogy profitot termeljen.
Ezek lehetnek értékpapírok, áruk, ingatlanok, arany, opciók és egyéb pénzügyi eszközök, amelyeket a befektetési időszaktól és a befektetési portfólió kialakításának modelljétől függően választanak ki.
A befektetési portfólió fő és fő feladata, hogy nyereséget hozzon tulajdonosának. Ráadásul egyszerűen azzal, hogy ebben a portfólióban van.
A befektetési portfólió fő jellemzője, hogy:
Ennek ellenére a befektetési kockázatok teljes kiküszöbölése egyszerűen lehetetlen. És ezek közül a kockázatok közül a leggyakoribbak a következők:
Bárhogy is legyen, minden tapasztalt befektetőnek megvan a maga megközelítése a befektetési portfólió kialakításához. És saját, idővel elsajátított szabályaik és elveik vezérlik őket. Például Warren Buffett olyan részvényeket vásárolt, amelyeket más befektetők kilátástalannak tartottak. És ahogy ez gyakran megtörtént, igaza volt, és tisztességes nyereségre tett szert az ilyen részvényekből.
A befektetési portfólió kialakításának előnyei a következők:
A befektetők többnyire magas likviditású befektetési eszközökbe fektetik be alapjaikat, ami lehetőséget ad számukra, hogy azokat gyorsan, nagy veszteség nélkül értékesítsék. Még az is kiderül, hogy jó haszonnal.
Igaz, nem minden befektetési eszközt lehet gyorsan eladni. Például a kevéssé ismert cégek részvényeit nehezebb eladni, mivel a befektetők óvakodnak tőle. De általában az ilyen befektetések gyakran jó nyereséget hoznak.
Ma már teljesen nyitott mindenki számára, aki részvényekbe akarja fektetni a pénzét. Ráadásul már nem kell tanulmányoznia és keresnie a szükséges információkat, minden nyilvánosan elérhető a börze honlapján.
Az információk ilyen nyilvánossága miatt a legtudatlanabb ember is hozzájuthat minden szükséges információhoz, az időszakonkénti árdinamikától az adott értékpapírba történő befektetések volumenéig és a spreadig.
Általános szabály, hogy a legtöbb befektető olyan értékpapírokból álló befektetési portfólióval rendelkezik, amelyek a rendkívül jövedelmező befektetési eszközök közé tartoznak. Ezenkívül a részvények két esetben termelhetnek bevételt: az első - osztalék formájában, a második - amikor az értékpapírok drágulnak.
Értékpapír vásárlás esetén megvásárolhatja azokat, és egy időre elfelejtheti őket. Veszel és kapsz osztalékot, és ha ezt helyesen csinálod, sokszorosára növelheted a jövedelmezőségüket.
TO a befektetési portfólió hiányosságai tartalmazza:
Ez a mínusz azonban relatív. És alapvetően attól függ, hogy milyen befektetési eszközöket fog használni befektetési portfóliójának kialakításához. Ha a befektetési portfólió csak nagyon jövedelmező eszközökből áll, akkor nagyon magas a kockázata annak, hogy mindent egyszerre elveszítenek. És ha bölcsen és helyesen osztja el pénzeszközeit különböző befektetési eszközök között, jelentősen csökkenti a befektetések elvesztésének kockázatát.
Biztos és speciális ismeretek nélkül nincs értelme elkezdeni a befektetést. Még egy kezdő befektetőnek is ismernie kell a befektetés alapelveit, és tudnia kell a kockázatok kiszámítását. Ellenkező esetben nemcsak jövedelem nélkül marad, hanem minden befektetett tőkét is elveszít.
Az elemzés elmulasztása nagyon szomorú következményekkel járhat. Az ilyen készségekkel nem rendelkező befektető egyszerűen nagyon nagy kockázatot jelent, hogy elveszíti tőkéjét. A befektetésnél nem annyira fontos a hatalmas tudás és képesség, sokkal fontosabb az ok-okozati összefüggések helyes felállítása. Egy megfelelően elvégzett elemzés előre azonosítja a negatív piaci trendet, minimalizálja a kockázatokat és még nagyon kedvezőtlen feltételek mellett is profitot termel.
A befektetési portfóliók típusai- Ez olyan információ, amelyet minden befektetőnek, különösen egy kezdőnek tudnia kell. Ez a tudás képezi az alapját saját befektetési elveink kialakításának.
Most pedig nézzük meg a befektetési portfóliók általános és alapvető minősítéseit.
Ezt a befektetési portfóliót minimális kockázat és garantált átlagos jövedelem jellemzi. Ennek a portfóliónak a fő befektetési eszközei a rendkívül megbízható értékpapírok, amelyek piaci értéke lassan emelkedik. Ezek általában nagyvállalatok részvényei, állam által kibocsátott értékpapírok, nagyfokú megbízhatóságú kibocsátók kötvényei, amelyek már régóta jelen vannak a piacon.
A konzervatív portfóliót főként azok alkotják, akik könnyebben kapnak kevesebb pénzt, mint teljesen elveszítik. Ezenkívül a kezdők, akik nem rendelkeznek elegendő tudással és tapasztalattal, elkezdenek ilyen portfóliót kialakítani. De ez a befektetési portfólió lehetővé teszi, hogy mindezt hatalmas veszteségek nélkül megszerezze.
Általában az ilyen típusú befektetési portfóliók rendkívül jövedelmező befektetési eszközökből állnak. És mint már ismert, ahol magasabb a várható bevétel, ott nagyobb a tőkeveszteség kockázata. Az ilyen portfólió jellemzően olyan részvényekből és értékpapírokból áll, amelyek rövid időszakon keresztül nagy árfolyamingadozást mutatnak, ami magas kamat- vagy osztalékhozamot biztosít.
Az agresszív befektetési portfólió megfelelő tudással és tapasztalattal rendelkező tapasztalt befektetők számára. És azok is, akik tudják, hogyan kell elemezni a piaci helyzetet, és meg tudják jósolni annak viselkedését. Kezdők számára jobb, ha nem használja ezt a típusú portfóliót.
Ez egy olyan befektetési portfólió, ahol a kockázatok és a hozamok azonos szinten vannak. Ezek általában hosszú távúak, növekedésüket figyelembe véve, amelyek a legtöbb értékpapírt tartalmazzák: megbízható kibocsátók részvényeit és kötvényeit, amelyek már régóta jelen vannak a piacon.
Elolvashatja, hogyan kereskedhet a tőzsdén.
Ezt a fajta portfóliót ritkán említik népszerűtlensége miatt. Ilyen portfóliót jellemzően csak kezdő befektetők, vagy szabálytalanul, piacfigyelés, hírelemzés nélkül befektető befektetők alkotnak. Az értékpapírokat és egyéb eszközöket ebben az esetben önkényesen, terv és stratégia nélkül választják ki.
Amint azt a befektetési szakértők régóta megjegyezték, a befektető életkora közvetlen hatással van a befektetési portfólió kialakítására. A fiatalabb generáció általában magas hozamú és legkockázatosabb befektetési eszközökből építi fel portfólióját. Éppen ellenkezőleg, az idősebbek szívesebben fektetik be pénzeszközeiket hosszú távú, stabil projektekbe, kisebb kockázattal és ennek következtében kisebb jövedelmezőséggel.
A bevételszerzés módja alapján divatos a következő típusok megkülönböztetése:
Minden befektetőnek ismernie kell a befektetési portfóliók osztályozását, függetlenül attól, hogy kezdő vagy sem. Ez lehetővé teszi, hogy jobban eligazodjon a befektetési piacon, és jobb döntéseket hozzon.
A befektetési portfólió kompetens kialakításához a képesítések ismerete mellett ismernie kell a portfólióbefektetés alapelveit. A legalapvetőbb és legfontosabbakat az alábbiakban soroljuk fel.
Ez a legfontosabb és legfontosabb alapelv általában véve minden befektetéssel kapcsolatban. Ennek az elvnek a lényege, hogy:
Mielőtt megtenné, tudnod kell, miért van rá szükséged.
A pénz befektetésének számos célja van, amelyek közül a leggyakoribbak a következők:
A lényeg az, hogy a céljaid pontosak, világosak és konkrétak legyenek. Lehet, hogy sokan vannak, de ott kell lenniük.
Pontosan ez az a pont, amelyről a mai napig vita folyik. Egyesek úgy vélik, hogy fontosabb a magas jövedelem megszerzése, miközben nagy a tőkeveszteség kockázata. Mások úgy vélik, hogy a lényeg a stabil, bár nem nagy, de mégis bevétel.
Itt mindenkinek magának kell eldöntenie a kockázat és a hozam egyensúlyát, anélkül, hogy más, akár nagyon tapasztalt befektetők véleményére hagyatkozna. Vagyis az embernek magának kell eldöntenie, hogy pszichológiailag mekkora összeget kész elveszíteni a neki megfelelő kockázat és jövedelem mellett.
Ez egy nagyon fontos mutató, amelyet a befektetési portfólió kialakításánál hangsúlyozni kell. Jellemzően rendszeresen vásárolható és értékesíthető befektetési eszközökből jön létre. Ez az, ami nagyon vonzóvá teszi őket, különösen a tapasztalt befektetők számára.
Igaz, vannak alacsony likviditású eszközök is, amelyek végső soron hatalmas nyereséget hoznak tulajdonosaiknak. Itt minden relatív. Ezért nagyon fontos az elemző elme ahhoz, hogy előre jelezhessük a befektetési eszközök viselkedését a pénzügyi piac gazdasági helyzetének változásaira válaszul.
E nélkül, de a befektetési eszközök diverzifikálása nélkül szinte lehetetlen csökkenteni a tőkevesztés kockázatát. Ezért a befektetési portfólió kialakításakor úgy kell elosztani tőkéjét a befektetési eszközök között, hogy ha egy eszköz veszteségessé válik, akkor maradjon más, amiből profitot tud termelni. Akkor a tőkevesztést nem fogják túl fájdalmasan érzékelni, és nem fogod elveszíteni az összes pénzedet.
A befektetési portfólió kialakításakor az alábbi követelményeknek kell megfelelnie:
A befektetési portfólió leggyakoribb és legnépszerűbb összetevői a következők:
Készlet - kockázatos értékpapírok, amelyek nagyon nagy nyereséget hozhatnak, amelyek egy része rövid időn belül gazdaggá teheti az embert.
Kötvények - Ez egy konzervatívabb típusú értékpapír, amely nem alkalmas rövid távú befektetésre. Passzív befektetők számára készült. akik inkább lassan, de biztosan profitálnak.
Határidős ügyletek és opciók - ez egyfajta befektetés az értékpapírpiacon, amit másképpen az ország gazdasági eseményeire való fogadásnak is nevezhetünk. Az ilyen beruházásoknál elengedhetetlen a speciális ismeretek és készségek. Ennek ellenére ez a befektetési módszer kiváló lehetőség kezdőknek.
Bankbetétek és betétek. , mivel ez volt és maradt a pénzbefektetés legmegbízhatóbb módja. Itt a befektető szinte garantáltan visszakapja a befektetett összeget csekély, csak az inflációt fedező bevétel mellett.
Ez a pénzügyi eszköz ideális a szükséges forrásmennyiség felhalmozására és a
Más országok pénzneme. Itt józanul fel kell tudnia mérni annak az országnak a gazdasági helyzetét, amelynek pénznemében befekteti a pénzét, és annak jövőbeli kilátásait. Vagyis a befektetőnek jól ismernie kell a gazdaságot, képesnek kell lennie elemezni és további előrejelzéseket készíteni. A kezdőknek, akik nem rendelkeznek ehhez kellő tudással és készségekkel, nincs itt semmi dolguk.
. A nemesfémek évszázadok óta olyan fizetőeszköznek számítottak, amely garantáltan jó jövedelmet hoz a befektetőknek. Igaz, ahhoz, hogy kézzelfogható haszonra tegyen szert, viszonylag hosszú ideig kell befektetnie a pénzeszközöket.
Elolvashatja, hogyan fektessen be helyesen aranyba
Különös figyelmet kell fordítani itt a kötelező egészségbiztosításra (nem személyes - fémszámla) - egy nagyon érdekes befektetési eszközre, amelyben a befektető egy bizonyos mennyiségű nemesfém tulajdonjogát állítja ki. Kamatot halmoznak fel, ami a befektetett összeggel együtt bármikor felvehető. És ahogy a fém értéke növekszik, a számlája ennek megfelelően nő.
Valódi befektetés – ez egy vállalkozás, egy startup részesedése és egyéb hasonló eszközök. Vagyis olyasvalamit, amit legalább valahogy meg lehet érinteni.
Ez a fő és leggyakoribb pénzügyi eszközkészlet, amelybe a befektetők befektetik alapjaikat. Igaz, nincs konkrét és meghatározott eszközkészlet, amelyből befektetési portfólió jön létre. Mindenki maga választja ki őket. Ennek ellenére a legtöbb befektetési portfólió alapját értékpapírok, elsősorban kötvények képezik. A konzervatívabb befektetők számára pedig az oroszlánrész a .
Elolvashatja, hogyan lehet bankbetétet nyitni , és online befizetés megnyitása - .
Az elmélettel foglalkoztunk, most áttérhetünk a gyakorlati cselekvésekre. Nevezetesen a befektetési portfólió kialakításának lépésenkénti tervet fogjuk átgondolni.
Minden befektetőnek mindig tudnia kell, miért fekteti be a pénzét egy adott befektetési eszközbe, és hogy végül mit szeretne kapni. Minél világosabb és pontosabb a cél, annál hatékonyabb lesz a befektetési tevékenysége. Ha egy befektetőnek homályos gondolatok járnak a fejében, és nem tudja pontosan, mit akar, akkor cselekedetei megfelelőek lesznek: homályosak, pontatlanok és tagolatlanok.
Ezenkívül a befektetési célnak reálisnak kell lennie. Vagyis nem kell „átugrani a feje fölött”, és megpróbálni elérni az elérhetetlent, mégsem fog sikerülni, csak túlterheli magát és csalódni fog.
Kezdőknek jobb, ha segítséget kérnek egy professzionális tanácsadótól, hallgassák meg a tapasztalt befektetők bölcs tanácsait, és kövessék azokat.
A befektetési stratégiát a befektető személyes megfontolásai és végső soron el akarja érni.
Valójában három fő befektetési stratégia létezik:
Jobb lesz, ha egy megbízható brókert választ, aki segít, és a helyes útra tereli. Ehhez elemezze több brókercég tevékenységét, olvassa el a róluk szóló véleményeket és kérdezzen meg tapasztalt befektetőket.
Itt piacelemzést kell végeznie, és olyan befektetési eszközöket kell kiválasztania, amelyek megfelelnek befektetési céljainak és választott stratégiájának.
Először is meg kell szereznie minden szükséges információt a rendelkezésre álló befektetési objektumokról: olvassa el a speciális oldalakat, cikkeket, könyveket stb. Miután megérti őket, és megkülönbözteti őket egymástól, folytathatja a gyakorlatot.
Főleg befektetési tevékenységének legelején érdemes elsősorban konzervatív befektetési eszközökből befektetési portfóliót kialakítani. A kezdők számára arányuk körülbelül 50%. A szükséges tapasztalatok megszerzésével lehetőség nyílik a konzervatív befektetések arányának csökkentésére, fokozatosan növelve a mérsékelt és agresszív befektetéseket.
Mindenesetre csak azokat a befektetési objektumokat kell kiválasztania, amelyekben legalább egy kicsit ért. És csak azokat a kockázatokat kell vállalnia tőkevesztés formájában, amelyeket pszichológiailag készen áll elviselni.
Nem elég egy befektetési portfóliót létrehozni, azt továbbra is folyamatosan optimalizálni kell. Például, ha olyan cég részvényeit tartalmazza, amelyek teljesítménye rendszeresen esik, meg kell szabadulnia tőlük. Természetesen elhagyhatja őket, de itt szilárdan kell bíznia abban, hogy újra drágulnak.
Mindenesetre minden befektető megválasztja, milyen gyakran optimalizálja portfólióját. A konzervatívok például ritkán változtatják befektetési tárgyukat, az agresszív befektetők viszont irigylésre méltó rendszerességgel teszik ezt.
Minden befektető végső célja a profitszerzés. Minden befektetőnek joga van eldönteni, hogyan kezeli. Vannak, akik állandó bevételként, mások befektetési portfóliójuk bővítésére használják fel.
Egy jól kialakított befektetési portfólió, ha hatékonyan kezelik, lenyűgöző nyereséget hozhat a tulajdonosnak. Igaz, ehhez meg kell érteni, mi a hatékony befektetési portfólió kezelése. Most próbáljuk meg ezt sorrendben kitalálni.
Befektetési portfólió kezelése - ez a befektetési eszközökbe fektetett tőke megőrzését és növelését célzó, egymást követő akciók sorozata.
Ezenfelül ezeknek az intézkedéseknek segíteniük kell a befektetett pénzeszközök elvesztésének kockázatát és hozzájárulniuk.
Ma van a befektetési portfóliókezelés két módszere:
Ez a módszer magában foglalja a befektetési piac folyamatos elemzését, azzal a céllal, hogy jövedelmező eszközöket vásároljanak és alacsony jövedelműeket értékesítsenek. Így a befektető folyamatosan figyelemmel kíséri, megfigyeli és beszerzi a legérdekesebb ajánlatokat a különböző befektetési eszközökre, ami a befektetési piac helyzetétől függően gyors és drámai változáshoz vezet a befektetési portfólió összetételében.
Létezik A befektetési portfólió aktív kezelésének három fő módja:
Az aktív gazdálkodás általános jelentése, hogy a befektetőnek folyamatosan figyelemmel kell kísérnie az ország gazdasági helyzetét, figyelemmel kell kísérnie a pénzügyi piacot, elemeznie kell a jegyzéseket, részvényárfolyamokat és előre kell látnia az esetleges változásokat.
Kiderült tehát, hogy ez az irányítási módszer széleskörű ismereteket, tisztességes tapasztalatot és a közgazdaságtan törvényeinek megértését követeli meg.
Ez a módszer magában foglalja a befektetési portfólió kialakítását a diverzifikáció és a lehetséges kockázatok figyelembe vételével. Egy ilyen portfólióban ritka, hogy összetételében változás történik.
A passzív vezérlés a következőket tartalmazza:
A passzív kezeléssel tehát a befektető előre elkészít egy jól kockázatvédett, diverzifikált portfóliót, és csak az értékpapírok és egyéb befektetési eszközök nagymértékű hozamcsökkenése esetén frissíti vagy gyűjti új portfólióba az eszközöket.
Ahhoz, hogy a kialakított befektetési portfólió jövedelmező legyen és nyereséget hozzon tulajdonosának, rendszeres optimalizálásra van szükség. Számos optimalizálási módszer létezik. A legfontosabb és leghatékonyabbakat az alábbiakban tárgyaljuk.
Ez a befektető legfontosabb és legfontosabb szabálya. Egy másik mondás szerint: „Ne tegye az összes tojást egy kosárba.” Ha sok a tojás, akkor több kosárnak kell lennie. Minél több befektetési eszköz van a befektetési portfólióban, annál alacsonyabbak a kockázatok. Igaz, a jövedelmezőségét úgy kell kiszámítani, hogy az fedezze a fennálló inflációt.
Egy befektetési portfólió diverzifikációja megközelítőleg a következőképpen mutatható ki:
Ez a befektetési portfólió klasszikus összetétele. Lehet más is. Minden befektetőnek joga van saját struktúráját kialakítani.
A bankbetétbe történő befektetés a megbízhatóbb befektetést kedvelők számára megfelelő módszer. Alapját szétoszthatja az ország legnagyobb bankjai között.
Ezen kívül ma sok bank kínál ügyfeleinek és Megbízhatóságuk közel áll a bankbetétekhez, és a jövedelmezőség magasabb.
Ez volt, van és nagy valószínűséggel gyakorlatilag a legmegbízhatóbb módja a pénzeszközök befektetésének (természetesen a bankbetétek mellett). Itt a befektető szinte garantáltan tisztességes bevételhez jut. Legalább az infláció biztosan átfedi egymást.
Most már tudja, mi az a befektetési portfólió, hogyan kell azt kialakítani, optimalizálni és kezelni. Ha ez nagyon nehéznek tűnik, ne essen kétségbe, és féljen elvállalni ezt a feladatot. Ne feledje: a tudás és a tapasztalat csak bizonyos cselekvések végrehajtása és erőfeszítések során keletkezik. A lustaság és a tétlenség soha senkit nem tett gazdaggá. A lényeg az, hogy próbálj, próbálj és kezdj el valamit – és biztosan sikerülni fog!
Ezenkívül a megjegyzésekben kifejezheti véleményét a cikkről és magáról a webhelyről, rámutatva ennek az erőforrásnak a hiányosságaira.
A MyRublik webhely nagyon hálás lesz Önnek.
