![سوق سندات الشركات. سندات الشركات هي خصوصية السوق المحلي. الكمبيالات وسندات الشركات](https://i1.wp.com/znatokdeneg.ru/wp-content/uploads/2017/04/dohodnost-obligatsij-Rossijskih-emitentov2-e1492124471433.jpg)
سندات الشركات هي وسيلة للمؤسسات الخاصة لجذب التمويل لأعمالها.
يمنح هذا النوع من الأوراق المالية رواد الأعمال الفرصة لتحقيق ربح بسعر فائدة أقل من البنوك. المصدر ، الذي يصدر هذا النوع من الأوراق المالية ، يحتفظ بالحق الكامل في امتلاك الشركة ، دون إعادة هيكلة.
من المفيد للمُصدر إصدار سندات الشركات لأنه بهذه الطريقة سيكون قادرًا على إنشاء رأس مال إضافي دون إعادة هيكلة هيكل المؤسسة. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أيضًا أن سوق الأوراق المالية لا تفضله الشركات الروسية بشكل مفرط. يؤدي هذا إلى حقيقة أن إصدار الأسهم من قبل الشركة وبيعها بأسعار منخفضة يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أسهم المساهمين الحاليين. في هذا الجانب ، تعتبر السندات طريقة أكثر ربحية لجذب التمويل ، مقارنة ببيع الأسهم.
من المربح أيضًا للمستثمرين من القطاع الخاص شراء سندات الشركات ، لأنهم يعرفون مسبقًا الدخل الذي سيحصلون عليه من هذا. لن يكون من الممكن خسارة الأموال المستثمرة إلا في حالة إفلاس الشركة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستثمر دائمًا تتبع المعلومات حول هذه الأصول ، مما يسمح له بالتفكير مسبقًا في مخاطر التخلف عن السداد المحتملة.
على عكس الأسهم ، تعتبر السندات أكثر موثوقية. يمكن مقارنتها بالودائع في البنك ، فقط في حالة السندات ، ستكون الربحية أعلى بكثير. بالإضافة إلى ذلك ، مع الاتفاقية الحالية ، هناك إمكانية السداد المبكر أو إعادة البيع. إذا لزم الأمر ، يمكن أيضًا تحويلها إلى مشاركات.
هم يختلفون في نواح كثيرة.
أولاً ، يتم تصنيفها حسب الإلحاح.
بأمر الملكية
من خلال الأغراض التي يتم جمع الأموال من أجلها
عن طريق طريقة السداد
عن طريق طريقة الدفع
حسب درجة الحماية
بالإضافة إلى ذلك ، قد تكون السندات مضمونة أو لا تكون مضمونة.
تصنف سندات الشركات إلى نوعين: قصير الأجل وطويل الأجل. في الحالة الأولى ، نتحدث عن سندات قسيمة صفرية. عادة ، يتم بيعها بأقل من المعدل ، ولكن هذا يزيد مع اقتراب تاريخ الاستحقاق. إذا تحدثنا عن السندات طويلة الأجل ، فإنها توفر للمستثمر ليس فقط عائدًا على الاستثمار الأولي ، ولكن أيضًا مع مدفوعات الفائدة.
تشمل أغراض إنشاء سندات الشركات ما يلي:
سندات الشركات لها قيم السوق والقيمة الاسمية. بالحديث عن الاسمية ، فإننا نعني تلك الموارد التي يقترضها المُصدر من المستثمر وسيتعين عليه إرجاعها في نهاية المدة.
الأنشطة النقدية الإضافية. يحتفظ المُصدر الذي يُصدر البيانات بالسيطرة الكاملة على الشركة دون إعادة هيكلة الملكية. تسمح سندات الشركات لأصحاب المشاريع بالحصول على حساب معدلات أقل من الفوائد المصرفية. الغرض من إصدار قروض قصيرة الأجل هو جمع الأموال لزيادة حجم رأس المال العامل. الغرض من إصدار قرض طويل الأجل هو تمويل المشاريع ، على سبيل المثال ، تحديث معدات المؤسسة.
مقارنة بإصدار الأسهم ، يتيح إصدار سندات الشركات للمالكين ، دون تغيير هيكل الشركة ، إنشاء مدخل لرأس المال. بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري مراعاة حقيقة أن الشركات الروسية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية من قبل سوق الأوراق المالية ، وبالتالي ، فإن إصدار الأسهم الإضافية وإطلاقها للتداول الحر بأسعار منخفضة سيؤدي إلى إضعاف حصص المساهمين الحاليين بشكل كبير.
العائد على سندات الشركات معروف مقدمًا ؛ فقدان الدخل على سندات الشركات ممكن فقط في حالة إفلاس الشركة ؛
سندات الشركات هي سندات تصدرها شركات (كيانات قانونية) لتمويل أنشطتها.
لدى الشركة طريقتان لجمع الأموال:
الغرض من إصدار السندات هو الحصول على المال لتجديد رأس المال العامل ، أو لتمويل مشروع ، على سبيل المثال ، تحديث مؤسسة أو تطوير اتجاه جديد للنشاط ، أو لإعادة تمويل دين سابق.
قد يكون إصدار السندات لشركة ما أكثر ربحية من أخذ قرض من البنك ، لأن سعر الفائدة على السندات قد يكون أقل من سعر الفائدة على القرض. بالإضافة إلى ذلك ، عادةً ما تذهب الأموال التي يتم جمعها من خلال إصدار السندات لفترة أطول.
اخرقد تكون إحدى طرق جمع الأموال للشركة إصدار أسهم إضافية ، ولكن هذا سيؤدي إلى تغيير أو إعادة توزيع أسهم الملكية.
لذلك ، قد يكون إصدار السندات أكثر ربحية ، حيث سيحتفظ المساهمون بالسيطرة على الشركة.
اقرأ عن الفرق بين الأسهم والسندات.
سندات الشركات (مثل جميع السندات الأخرى)من أنواع مختلفة ، -
المدى القصير والمتوسط والطويل
القسيمة والقسيمة
(مع قسيمة ثابتة ومتغيرة ثابتة وعائمة) ،
تختلف حسب طريقة استرداد القيمة الاسمية ، -
عادي ، عندما يتم استرداد القيمة الاسمية في نهاية فترة التداول.
الإهلاك ، عندما يتم دفع القيمة الاسمية على أقساط خلال فترة تداول السند.
غير قابل للنقض وغير قابل للنقض.
اقرأ المزيد عن أنواع السندات ، أو اشترك في الدورة المجانية "ما هي السندات؟" يشترك
سندات الشركات مضمونة بأي ممتلكات للمشروع. إذا لم تتمكن الشركة من سداد الدين أو الفائدة عليها ، يتم بيع ممتلكات الشركة وتذهب العائدات أولاً إلى حاملي الديون / السندات. يتم إصدار السندات غير المضمونة من قبل أكبر الشركات ، والملاءة المالية لها أمر لا شك فيه.
هذا ينطبق على جميع السندات
مخاطر الائتمان الخاصة بالمصدر.
إذا تدهورت ملاءة المُصدر أو أفلس المُصدر ، فهناك احتمال لعدم استلام القسائم أو عدم إعادة الأموال المستثمرة جزئيًا أو كليًا.
بعض الشركات أكثر موثوقية من بعض البنوك.
تضمن الدولة سلامة الوديعة حتى 1.500.000 روبل. تضمن الدولة نفسها الوفاء بالتزاماتها على السندات ، ولكن الفائدة أعلى على السندات والاستثمار "مجاني" أكثر ، ولا داعي لانتظار انتهاء مدة الإيداع ، حيث يتراكم الدخل كل يوم.
مخاطر السيولة.
يمكن بيع السندات قبل الموعد المحدد ، ولكن قد يكون سعر البيع أقل من سعر شراء السندات (خاصة إذا كان هناك عدد قليل من مشتري السندات في السوق).
مخاطر معدل الفائدة.
عندما ترتفع أسعار الفائدة في السوق ، تنخفض أسعار السندات. لذلك ، إذا قررت بيع السندات قبل الموعد المحدد ، فبسبب ارتفاع معدل الفائدة ، فمن المرجح أن يكون سعر السندات أقل من السعر وقت الشراء. حتى لو لم تتدهور ملاءة المصدر.
مخاطر المبادلات الخارجية.
إذا كنت تبحث عن شراء سندات بالدولار أو اليورو أو أي شيء آخر ، فضع في اعتبارك أن قيمة السندات قد تنخفض بسبب تقلبات العملة.
- سندات الشركات الصادرة عن الشركات والمؤسسات.
- سندات الشركات هي السندات الأكثر ربحية.
- العائد على سندات الشركات من 15 إلى 50-60٪ سنويا.
- الدخل على سندات الشركات معفاة من الضرائب.
أعتقد نعم ، أنت تفعل ذلك ، حتى لو كانت الموثوقية أكثر أهمية بالنسبة لك من الربحية.
ابدأ بسندات الشركات القريبة من الدولة ، مثل Gazprom أو RosNeft ، أو ما شابه ذلك في البلد الذي تريد شراء السندات فيه. توجد مثل هذه الشركات في العديد من البلدان.
يتم دعم الشركات المملوكة للدولة تقريبًا من قبل الدولة ، لذا فإن سنداتها قريبة من حيث الموثوقية للسندات.
تعتبر هذه الشركات أكثر موثوقية من العديد من البنوك ، لكنها تدر دخلاً أعلى من الودائع في هذه البنوك.
لطالما اعتبرت الاستثمارات المالية في الأوراق المالية خيارًا أكثر ربحية من الودائع المصرفية أو الاستثمارات في المعادن الثمينة. ولكن بدون معرفة نظرية معينة ، ليس من السهل على شخص عادي التعامل مع أداة الاستثمار هذه. دعنا نحاول معرفة ما هي فوائد هذه الأوراق المالية ، وما هي ميزاتها الرئيسية وكيفية تقييم ربحية سندات المصدرين الروس عند اختيار اتجاه الاستثمار.
كفالة- هذا نوع من التناظرية لمشروع القانون ، مع اختلاف أنه صادر ليس من قبل شخص خاص ، ولكن من قبل بعض المنظمات. يتلقى حامل هذا الضمان الحق في تلقي مدفوعات الفائدة لكامل فترة صلاحيته ، بالإضافة إلى إرجاع المبلغ المدفوع مقابله (القيمة الاسمية) في نهاية هذه الفترة. يتم استرداد واسترداد السندات وفقًا لقرار إصدارها ، والذي يجب التعرف عليه قبل الاستثمار.
اختيار مُصدر مناسب (شركة سندات) يمكن أن يوفر لنفسك دخلاً مستقرًا جيدًا لعدة سنوات قادمة. ومع ذلك ، لا يحق للمُصدر إعادة الأموال التي استثمرتها قبل انتهاء صلاحية هذا الضمان. إذا كنت بحاجة إلى عائد مبكر على الاستثمار ، فيمكنك فقط إعادة بيع السند الذي اشتريته في سوق الصرف. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن تكلفتها في وقت إعادة البيع قد تكون أقل من التكلفة التي اشتريتها من أجلها في الأصل ، خاصة إذا كنت تأخذ في الاعتبار التضخم وانخفاض قيمة العملة الوطنية.
حتى لاعبي البورصة المحترفين لا يمكنهم دائمًا حساب مخاطر مثل هذه الاستثمارات بدقة. يجب على أولئك الذين يواجهون استثمارًا من هذا النوع لأول مرة أن يتجنبوا الأوراق المالية ذات النضج الطويل في البداية. ابحث عن السندات ذات تاريخ استحقاق 1-2 سنوات. إنها تجعل من الممكن إعادة الأموال التي أنفقت عليها حتى في حالة الأزمات في السوق. في غضون عام أو عامين ، لن يكون للمبالغ التي استثمرتها وقتًا للانخفاض بقدر 5-10 سنوات ، لذلك في يوم استحقاق السند ، ستصل إلى الصفر على الأقل.
في المتوسط ، بلغ العائد على السندات الروسية في بداية عام 2017 ما بين 13 و 15٪.تعلن بعض الشركات المصدرة عن مستوى أعلى من الربحية - من 20٪. ومع ذلك ، يجب تجنب مثل هذه الاستثمارات ، خاصة في البداية ، على الرغم من التكلفة الأولية المنخفضة لهذه الأوراق المالية. كما تظهر الممارسة ، فإن المصدرين الذين يصدرون أدوات استثمار "فائقة الربحية" في وقت استردادها لا يمكنهم في كثير من الأحيان ببساطة سداد جميع الدائنين.
مهم! الاستثمارات في السندات ، على عكس الودائع المصرفية ، ليست مؤمنة بأي شكل من الأشكال. إذا كانت الشركة المصدرة قد أفلست بحلول وقت الاسترداد ، فستخسر الأموال التي استثمرتها.
يمكن لأي كيان قانوني ، من الشركات الكبيرة ، بما في ذلك الشركات المملوكة للدولة ، إلى الشركات ذات المسؤولية المحدودة الصغيرة ، أن يعمل كمصدر للسندات. يُسمح أيضًا بإصدار هذه الأوراق المالية من قبل سلطات الدولة والبلديات. في بلدنا ، على سبيل المثال ، تعمل وزارة المالية في إصدار سندات القروض الفيدرالية.
وبطبيعة الحال ، فإن السندات الحكومية والأوراق المالية للشركات والمصارف والشركات الروسية الرائدة هي الأكثر موثوقية بطبيعة الحال. سيكون الدخل عليهم صغيرا ، لكنه مستقر. في نهاية عام 2016 ، كانت هذه الأوراق المالية تتمتع بسيولة جيدة ، وتمكنت من الحفاظ عليها في عام 2017. حتى مع مزيد من التدهور في البيئة الاقتصادية العالمية ، فهم قادرون على الحفاظ على قيمتها.
تشمل مجالات الاستثمار التي تنطوي على مخاطر متوسطة سندات صغار المُصدرين ذات المؤشرات الاقتصادية الجيدة ، ولكن لم يتم الاعتراف بها بعد في سوق الديون. وتشمل هذه:
عند اختيار السند للاستثمار ، انتبه إلى نوعه. هذه الأوراق المالية الخصم والفائدة (القسيمة)... في الحالة الأولى ، يتم إصدار السند للبيع بسعر أقل من المعدل ، وبعد فترة يتم استرداده على قدم المساواة. لا توجد مدفوعات إضافية في هذا المخطط. يتم توفير دخل المقترض فقط من خلال الفرق في سعر الشراء وسعر السداد.
تعمل السندات ذات الفائدة وفق آلية مختلفة. كل منهم له قيمة اسمية ، والتي يتم أخذها على أنها 100٪. في المزاد ، يُشار إلى سعر هذه الورقة المالية كنسبة مئوية من قيمتها الاسمية ، بغض النظر عن قيمتها النقدية. على سبيل المثال ، إذا تم تحديد القيمة الاسمية للسند عند 1000 روبل ، وكان سعر البيع 99.5 ، فهذا يعني أنه يمكنك شرائه مقابل 995 روبل. وبالتالي ، يتم التعبير عن كل من العائد على السندات الحكومية للاتحاد الروسي والعائد على الأوراق المالية للمصدرين الصغار.
يتم طرح الأوراق المالية ذات الفائدة للبيع بسعر قريب من المعدل. يمكن أن تكون أعلى أو أقل من القيمة الاسمية ، كل هذا يتوقف على ظروف السوق الحالية. ومع ذلك ، خلال فترة صلاحية هذا السند بالكامل ، يتلقى حامله نسبة معينة ("قسيمة"). كقاعدة عامة ، يتم دفع مدفوعات الكوبون من قبل جهات الإصدار مرة واحدة كل ثلاثة أشهر.
يجب أيضًا أخذ الكوبون المتراكم في الاعتبار عند حساب الربح المقدر.(NKD). هذه هي النسبة المئوية للفائدة المكتسبة على الورقة المالية التي حددتها ، والتي يتم احتسابها بناءً على عدد الأيام التي مرت منذ تاريخ إصدارها أو منذ تاريخ دفع القسيمة السابقة.
يتم إضافة NKD إلى الأموال المجانية في حساب الوساطة للمقترض ، على غرار استحقاق توزيعات الأرباح على الأسهم. في الوقت نفسه ، لا يتغير السعر الأساسي ، لكن عائد الكوبون معدوم ، مما أدى إلى انخفاض إجمالي سعره النهائي.
كيف يتم حساب المساهمة المحددة وطنيا
مهم! عند الاستثمار في السندات ، فإن نمو قيمتها الاسمية له أهمية ثانوية بالنسبة للوسطاء. يتلقى المستثمرون دخلهم الرئيسي من فائدة القسيمة.
أكثر السندات شيوعًا في سوق الأوراق المالية للشركات هي سندات غازبروم. كانت حصتهم في نهاية عام 2016 59.31٪ من إجمالي السوق.يتم تقييم الأوراق المالية لهذا المُصدر لمصداقيتها:
بالإضافة إلى ذلك ، تقدم الشركة مجموعة واسعة إلى حد ما من أدوات الاستثمار. يمكن استخدام سندات غازبروم فقط لبناء محفظة متنوعة حسب العملات وآجال الاستحقاق وعوائد القسائم. يتم دفع توزيعات الأرباح على هذه الأوراق المالية مرتين في السنة. لا توجد أيضًا مشاكل خاصة في عملية الشراء - يمكنك شراء سندات Gazprom إما من خلال الجهاز عبر الإنترنت أو عن طريق الاتصال بوسيط موثوق به. باختصار ، يبدو المُصدر جذابًا للغاية بالنسبة للمستثمر المبتدئ.
التغيير في الربحية الفعلية وأحجام التداول على مدى الأشهر الستة الماضية
ومع ذلك ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن العائد على سندات غازبروم يساوي تقريبًا مستوى منحنى OFZ الخالي من المخاطر ، وفي بعض الحالات حتى أقل منه. هذا يعني انه يجب ألا تتوقع ربحًا ملحوظًا من هذه الأوراق المالية... يمكن الحصول على دخل يتراوح بين 10 و 12٪ من جهات إصدار أخرى ممثلة في السوق بحجم أصغر ، ولكن ليس أقل موثوقية. إذا كانت حالة الشركة التي تصدر السندات مهمة بالنسبة لك ، فيمكنك الانتباه إلى مقترحات الاستثمار الخاصة بالبريد الروسي أو الفوز بـ OFZ.
في مارس 2017 ، ظهرت أخبار في المنشورات المالية أنه اعتبارًا من أبريل من هذا العام ، سيبدأ VTB و Sberbank في إصدار سندات القروض الفيدرالية. يمكن لأي مواطن في الاتحاد الروسي شراء مثل هذا الضمان. للقيام بذلك ، سيتعين عليه اتباع الخطوات التالية:
نظرًا لأن VTB و Sberbank لديهما شبكة كبيرة من الفروع ، فلن تكون هناك مشاكل في الشراء. تعتبر طريقة شراء السندات هذه أكثر ملاءمة من غيرها ، لأنها لا تتطلب التسجيل في محطة عبر الإنترنت أو العثور على وسيط جيد. مع النقطة الأخيرة ، يمكن للقادمين الجدد إلى أعمال التبادل أن يواجهوا مشاكل خطيرة.
تم تحديد تكلفة ضمان قرض اتحادي واحد بمبلغ 30000 روبل. يتراوح العائد على سندات Sberbank و VTB من 7.5 إلى 10.4٪ ، اعتمادًا على تاريخ استحقاقها.الحد الأقصى هو ثلاث سنوات ، ويتم دفع الكوبونات كل ستة أشهر. في إدارة الدين العام والأصول المالية العامة ، تسمى هذه الأوراق المالية الأكثر ربحية في السوق.
أداة الاستثمار الجديدة لها ميزتان مهمتان. أولا، يُنشئ المصدرون نوعًا من الوقف على التقديم المبكر للسندات للدفع... إذا حاول المقترض إعادته إلى المُصدر ، فسيتم اقتطاع عمولة بنسبة 1.5٪ من التكلفة منه. من الواضح أنه في السنة الأولى ، فإن عودة OFZ هذه ببساطة غير مربحة للمالك. في السنوات اللاحقة ، نظرًا للزيادة التدريجية في أسعار الفائدة على القسائم ، يحصل حامل السند على فرصة لإعادة الأموال المستثمرة حتى لو تم سدادها قبل الموعد المحدد.
الميزة الثانية المهمة هي استحالة تحويل السندات الجديدة من Sberbank و VTB إلى أطراف ثالثة... لا يحق لحامل هذه الأوراق المالية إعادة بيعها أو استخدامها كضمان. لا يمكن بيع السندات إلا في البنك الذي تم شراؤها فيه. هذا يستثني تغلغل الأوراق المالية في السوق الثانوية ، ونتيجة لذلك ، يلغي احتمال المضاربة. الاستثناء من نقل الحقوق بموجب OFZ هو الميراث - حيث تسمح به جهات إصداره.
في أبريل 2017 ، ستطرح سندات القروض الفيدرالية للبيع في فروع البنوك. مع الأخذ في الاعتبار موثوقيتها ومستوى ربحيتها وسعرها المعقول ، يمكن أن تكون استثمارًا جيدًا للمستثمرين المبتدئين.
هناك عدة أنواع من الأوراق المالية ، أحدها سندات الشركات. هذه أدوات استثمار مربحة مع قدر كبير من المخاطر. ومع ذلك ، فإن الربحية المحتملة وبعض الميزات تؤدي إلى ارتفاع الطلب عليها. دعونا نلقي نظرة فاحصة على سبب استثمار العديد من المستثمرين في السندات ، والتي غالبًا ما تكون مضمونة فقط من خلال صورة المُصدر.
سندات الشركات هي سندات دين صادرة عن منظمات تجارية... فهي تجمع بين زيادة مخاطر الاستثمار والعوائد المتوسطة إلى العالية. يتم تنفيذ الإصدار من قبل شركات مختلفة: البنوك والشركات الصناعية والشركات التجارية.
الغرض من إصدار السندات في البورصة هو:
في بعض الأحيان يكون إصدار الأوراق المالية أكثر ربحية للشركات من القرض. المبلغ الإجمالي للدفعات الزائدة أقل ، ومع الصورة المناسبة والتصنيف الائتماني الجيد ، سيزداد الطلب على السندات.
مهم! يتم إصدار جميع أنواع سندات الشركات: الخصم والقسيمة ، القابلة للتحويل أو المطفأة. ستسمح لك مجموعة واسعة من المُصدرين والمعلمات بشراء تلك الأوراق المالية اللازمة بالضبط لتلبية احتياجات المستثمرين.
تنقسم سندات الشركات إلى أنواع مختلفة:
حسب شكل حساب الربح:
حسب الفترة وشكل الوجود:
حسب موضوع الحقوق:
كما يتم تقسيم السندات حسب طريقة الفداء. يمكن أن تكون هذه الأوراق المالية العادية ، والتي يتم دفع قيمتها الاسمية في نهاية فترة التداول. أو الاستهلاك ، في هذه الحالة ، يتم إرجاع القيمة الاسمية في أجزاء أثناء الاحتفاظ بالورقة المالية.
هناك أيضًا سندات قابلة للتحويل في السوق. للمالك الحق في استبدالها بأسهم الشركة المصدرة أو مؤسسة أخرى. يتم تحديد عدد الأسهم وسعرها مقدمًا ، ويتم التبادل بناءً على طلب المالك. هناك خيار تحويل آخر - تبادل السندات الحالية للآخرين.
تظهر الممارسة العالمية أن مخاطر سندات الشركات أعلى بكثير من مخاطر سندات الحكومة أو... دائمًا ما يكون سعر الفائدة والعائد النهائي عليها أعلى. ينطبق هذا أيضًا على الأوراق المالية للشركات الكبيرة والمعروفة بجدارة ائتمانية لا تشوبها شائبة.
تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
إذا أخذنا في الاعتبار مثالاً: أموال المنزل-1-بوب ، فإن المعدل يصل إلى 20٪ سنويًا. للوهلة الأولى ، يعد هذا استثمارًا مربحًا للغاية ، ولكن إذا فهمت جميع الفروق الدقيقة ، فإن المخاطرة العالية واضحة أيضًا.
في عام 2017 ، كان هناك تقصير في السندات ، وكانت الشركة كبيرة جدًا وحتى ذلك الحين تتمتع بسمعة طيبة. تم الوفاء بالالتزامات المتعلقة بقضايا ذات مبلغ نقدي مماثل. كما يوضح الملخص ، فإن حقيقة التخلف عن السداد كانت حديثة جدًا ، مما يعني أن هناك إمكانية للتكرار. قبل الاختيار ، يجب أن تدرس بالتفصيل الوضع المالي للمُصدر.
بالإضافة إلى ذلك ، يجب النظر في شروط الإصدار.
الفئة عالية جدًا وتتجاوز عدة مرات 1000 روبل المعتادة. وبالتالي ، ترتبط زيادة الربحية بالمخاطر والاستثمارات الكبيرة في بدء التشغيل. علاوة على ذلك ، لا يتم أخذ NKD في الاعتبار هنا ، حيث تبلغ القيمة الاسمية 2،000،000 روبل ، مما يؤدي إلى زيادة سعر البيع بشكل كبير.
توفر سندات AHML الموثوقة للغاية والقيمة الاسمية 1000 روبل عائدًا متواضعًا للغاية للكوبون يبلغ 3 ٪ سنويًا طوال فترة التداول بأكملها.
لكن هناك القليل من الشكوك حول مصداقية الشركة ، فهي منظمة بدعم من الدولة.
يعتبر سوق الأوراق المالية للشركات الروسية لعام 2018 متطورًا تمامًا. يمكن للمستثمرين الاختيار من بين العديد من الشركات التي تصدر سندات الشركات من جميع الأنواع والمعايير.
في كثير من الأحيان ، تسترشد الشركات المصدرة بشروط أذون الخزانة (أحد أنواع السندات الحكومية). لكن هذا لا يعني أن المعدلات هي نفسها. تخلق المنظمات التجارية أو الصناعية بيئة مرنة للغاية.
بورصة موسكو غنية بعروض سندات الشركات لشراء الأوراق المالية من المؤسسات الكبيرة (سبيربنك ، لوك أويل ، إلخ) ومن المؤسسات الصغيرة. يتم تصنيف جميع الشركات إلى ثلاث مستويات:
يظهر التحليل العام:
هذه هي أقصى أداء للسندات المختلفة ، قد تختلف ظروف العديد بشكل كبير. يمكنك الاطلاع في الجداول على نظرة عامة على البيانات الأساسية للأوراق المالية المتداولة.
سندات البنوك الروسية:
يطلق | قسيمة | المدة (أيام | السعر الصافي،٪ | ||
---|---|---|---|---|---|
% | نوع | ||||
Absolut Bank-5-bob | 7,95 | يتغيرون. | 10,9493 | 237 | 97,952 |
طليعة AKB-BO-001P-01 | 7,25 | يتغيرون. | 9,372 | 179 | 98,812 |
الفا-بنك-5-بوب | 8,15 | يتغيرون. | 7,5139 | 53 | 100,06 |
بنك VTB-B-1-5 | 0,01 | مستمر | 10,0309 | 262 | 93,29 |
سبيربنك -001-03R | 8,0 | مستمر | 7,6718 | 755 | 100,19 |
RSHB-13-ob | 7,8 | يتغيرون. | 7,7251 | 304 | 99,99 |
DeltaCredit-26-bob | 10,3 | يتغيرون. | 7,5565 | 318 | 102,234 |
Promsvyazbank-BO-PO1 | 10,15 | يتغيرون. | 7,7524 | 845 | 104,66 |
سندات الشركات والمؤسسات المختلفة:
يطلق | قسيمة | العائد البسيط حتى النضج ،٪ | المدة (أيام | السعر الصافي،٪ | |
---|---|---|---|---|---|
% | نوع | ||||
Avtodor-001R-01 | 10,25 | مستمر | 8,2195 | 732 | 103,417 |
مصنع أشينسكي المعدني -1 بوب | 8,75 | يطفو على السطح | 74,8277 | 118 | 82,5 |
باشنيفت 3 بوب | 12,0 | يتغيرون. | 11,2138 | 567 | 100,59 |
طائرات هليكوبتر روسيا -1 بوب | 11,9 | مستمر | 8,0873 | 1919 | 117,232 |
غازبروم 22 بوب | 8,1 | يتغيرون. | 8,6241 | 1959 | 97,5 |
الروسية بوست 2 بوب | 10,0 | يتغيرون. | 7,009 | 252 | 101,902 |
RZD-17-بوب | 9,85 | يتغيرون. | 6,8183 | 2849 | 119,448 |
طائرة GK-BO-PO2 | 11,5 | مستمر | 11,4062 | 1220 | 100,001 |
الميزة الرئيسية لسندات الشركات هي الاختيار الكبير الذي يغطي الطلب إلى حد كبير. هناك خيارات لنموذج استثمار متحفظ ، محفوف بالمخاطر أو مثالي ، حيث يكون مقدار الدخل مشابهاً للمخاطر.
يتم إصدار الأوراق المالية في السوق من قبل كل من الشركات الكبيرة والموثوقة للغاية ، مثل Gazprombank و Sberbank والمؤسسات الصغيرة غير المعروفة.
يمكن دمج إيجابيات وسلبيات الأوراق المالية في قائمة واحدة:
يجب أن تكون سندات الشركات جزءًا من محفظة المستثمر. قد تتجاوز مصداقية العديد من الشركات مصداقية بعض البنوك ، مما يقلل المخاطر مع الحفاظ على عوائد مقبولة. ويمكن للتداولات المحفوفة بالمخاطر زيادة رأس المال بسرعة. وهي أوراق مالية بشروط مرنة ، ومجموعة واسعة من المُصدرين والمعايير.