في هذا المنشور سأخبرك ما هو إدارة الاستثمار, إدارة المحافظ الاستثمارية... بالتأكيد سمع الكثير منكم عن هذه المفاهيم ولديهم نوع من الفهم السطحي لها ، لذلك بعد قراءة هذا المقال ستتمكن من تكوين رأي أوضح وأكثر تحديدًا حول ماهية إدارة المحافظ الاستثمارية ، وما هي المراحل الرئيسية للاستثمار وكيفية تنفيذها بشكل صحيح. كل هذا سوف أفكر فيه ، بالطبع ، من موقع.
لذا ، تعد إدارة الاستثمار أحد المجالات المرتبطة بالبحث والتحليل وتحسين النظام لتوليد الدخل من رأس المال الشخصي. يجب استخدام هذا الاتجاه من قبل جميع الأشخاص الذين لديهم رأس مال ، والذي يعمل على الحصول عليه. علاوة على ذلك ، بغض النظر عن حجم هذه العاصمة. يعتقد الكثيرون أن إدارة المحفظة يجب أن تتم فقط عندما يكون "هناك شيء يجب إدارته". ومع ذلك ، فهذه فكرة خاطئة كبيرة: يجب تنفيذ إدارة الاستثمار في أي حال ، لأنه حتى من مبلغ صغير ، فقط بفضل الإدارة الماهرة ، يمكنك إنشاء استثمارات قوية ومتنوعة بشكل تدريجي.
دعنا نسلط الضوء على المهام الرئيسية التي تحلها إدارة المحافظ الاستثمارية.
1. المختصة والأمثلتشكيل المحفظة الاستثمارية;
3. تحديد التهديدات في الوقت المناسب لرأس المال المستثمر.
4. تعظيم دخل الاستثمار.
5. تكوين رأس المال الاستثماري.
الآن دعونا نلقي نظرة على الملف الرئيسي مراحل إدارة الاستثمار.
المرحلة 1. تحليل أداة الاستثمار (الأصول).بادئ ذي بدء ، يجب على المستثمر الخاص تحليل الأداة التي سيستخدمها لتوليد دخل سلبي وتحديد مدى اهتمامه به ، وما إذا كان يتوافق مع تفضيلاته الاستثمارية ، وما إذا كان يستحق الاستثمار فيه ، وما مقدار سيكون الاستثمار الأمثل.
يمكنك العثور على تحليل لأكثر أدوات الاستثمار شيوعًا في المقالة
في هذه المرحلة ، من المهم ليس فقط اختيار أدوات الاستثمار الضرورية بشكل صحيح ، ولكن أيضًا اختيار النسبة الصحيحة.
المرحلة 3. إدارة المحافظ الاستثمارية.عندما يتم استثمار الأموال والبدء في العمل لمالكها ، فإنه يحتاج إلى التحكم في عملهم بتكرار معين ، والذي يعتمد على أداة الاستثمار المختارة. أي لتحليل كيف يشعر المشروع ، الذي يتم فيه استثمار الأموال ، وما إذا كانت هناك شروط مسبقة لفقدان قيمته أو إغلاقها ، وما إذا كان رأس المال المستثمر يجلب الدخل المتوقع ، وما إلى ذلك. إذا لزم الأمر ، فأنت بحاجة إلى إجراء سحب مبكر للاستثمارات أو إعادة توازن المحفظة (تحويل جزء من رأس المال من أصل إلى آخر). كل هذا هو إدارة المحافظ الاستثمارية.
المرحلة الرابعة. سحب الأموال وتوزيع الأرباح.وأخيراً ، من أجل أي استثمار بدأت إدارة الاستثمار. في نهاية فترة الاستثمار ، من الضروري سحب الأرباح و / أو رأس المال المستثمر وتحديد المصير الإضافي لهذه الموارد المالية.
من أجل أن ينمو رأس المال ، وبالتالي الدخل السلبي للمستثمر ، بشكل مستمر ، يجب إعادة استثمار جزء من الربح الذي تم الحصول عليه - استثماره مرة أخرى في نفس الأداة الاستثمارية أو في أداة استثمار أخرى ، مما يؤدي إلى زيادة وتوسيع محفظتك الاستثمارية.
المرحلة الخامسة. تحليل فاعلية الاستثمار.بعد ذلك يجب عليك بالتأكيد أن تمر بمرحلة خامسة من إدارة الاستثمار والتي ، للأسف ، ينسى الكثير من الناس ، خاصة عندما يكونون سعداء بأنهم حققوا ربحًا جيدًا. في هذه المرحلة من الضروري تحليل كيفية سير عملية الاستثمار ، وما إذا كانت تلبي توقعات المستثمر ، وما حدث خلافًا للتوقعات ولماذا.
علاوة على ذلك ، يجدر تحليل ليس فقط الاستثمارات أو الاستثمارات غير المربحة التي لم تحقق الربح المطلوب (على الرغم من أنها ، بالطبع ، في المقام الأول) ، ولكن أيضًا تلك التي جلبت ربحًا متوقعًا للغاية. بفضل تحليل كل استثمار ، يكتسب المستثمر الخاص تجربة ، صورة لتصرفاته وأخطائه الصحيحة ، والتي يجب مراعاتها في أنشطة الاستثمار المستقبلية.
حسنًا ، باختصار ، هذا كل ما أردت إخبارك به عن إدارة المحافظ الاستثمارية. في الختام ، أود التأكيد على أن إدارة الاستثمار هي عملية مستمرة ومستمرة لا يمكن تركها للصدفة: بهذه الطريقة يمكنك أن تفقد استثماراتك بسرعة. كلما كان المستثمر أكثر كفاءة ومسؤولية في إدارة محفظته ، زادت سرعة رأس ماله ، وبالتالي ينمو الربح. لذلك ، من مصلحة كل مستثمر إجراء إدارة استثمار كفؤة.
حتى نلتقي مرة أخرى على الموقع ، فهذا سيزيد من محو أميتك المالية ويعلمك كيفية استخدام التمويل الشخصي ورأس المال بشكل فعال.
ما هي إدارة الاستثمار وما هي استراتيجيات إدارة المحافظ؟ كيف تدير الاستثمارات الحقيقية والأصول المتداولة؟ من يدير الاستثمارات المالية للشركة؟
إدارة الاستثمار مثل قيادة السيارة. إذا كنت سائقًا متمرسًا ويقظًا ، فستكون الرحلة سهلة وممتعة - ستصل إلى حيث تريد ، في الوقت المناسب وبراحة. إذا كنت مبتدئًا ، فإن أي تقاطع سيتطلب تركيزًا شديدًا ويبدو أنه يمثل تركيزًا للمخاطر.
كلما زادت الممارسة ، كانت عملية الإدارة أسهل. الشيء الرئيسي هو فهم المبادئ الأساسية لإدارة الاستثمار ومعرفة كيفية تقييم المخاطر بشكل صحيح ، وبمرور الوقت ستتعلم كيفية إدارة الاستثمارات بمهارة متسابق الفورمولا 1. سأخبرك ، دينيس كوديرين ، المتخصص في الاستثمار ، عن كيفية القيام بذلك في منشور جديد.
سيتلقى أولئك الذين قرأوا حتى النهاية لمحة عامة عن الشركات الثلاث الأكثر موثوقية في الاتحاد الروسي والتي ستساعدك على إدارة استثماراتك بكفاءة ، بالإضافة إلى نصائح حول كيفية الحصول على أقصى دخل من استثماراتك.
لذا ، لنبدأ!
الهدف الرئيسي لإدارة الاستثمار هو الحصول على أقصى ربح من الاستثمارات. الحقيقة واضحة ، لكن لا يجب أن تنساها. يتم تحقيق ذلك بطرق مختلفة ، اعتمادًا على نوع المشروع الاستثماري وحجم الأصول ومزاج المستثمر.
يفضل بعض المستثمرين التصرف بحكمة ، بينما يفضل البعض الآخر المخاطرة ، ويفوض البعض الآخر إدارة المشروع إلى المديرين المحترفين. لكن لا يهم الطريقة التي تختارها - فأنت بحاجة إلى تقييم نقاط قوتك وإمكانات مشروع استثماري بشكل رصين.
المبادئ الأساسية لإدارة الاستثمار:
يتم تنفيذ إدارة الاستثمار من قبل مستثمرين من القطاع الخاص والشركات التجارية الكبرى. حتى الوكالات الحكومية تفعل ذلك من خلال الاستثمار في قطاعات الاقتصاد بأكملها. في بعض الأحيان ، تحفز السلطات الفيدرالية الاستثمار الخاص في قطاع مشكلة معينة.
مثال
تشجع الدولة بل وتساعد على حكمهم بكل الطرق الممكنة. وبالتالي ، يتم تزويد المستثمرين بشروط إقراض تفضيلية: تُدفع الفائدة على القروض من ميزانية الدولة ، ويعيد رواد الأعمال فقط جزء الوديعة إلى البنوك.
وبالتالي ، فإن القطاع الزراعي في البلاد يتطور ، ورجال الأعمال أنفسهم يستفيدون أكثر من ودائعهم.
إدارة المشروع هي سلسلة من القرارات الدقيقة التي يتخذها الشخص المسؤول في طريقه إلى تحقيق الهدف.
في عملية إدارة الاستثمار يقوم المستثمر بما يلي:
النشاط الاستثماري له قواعده الثابتة الخاصة به. عند إدارة العملية ، يجب على المستثمر مراعاة ديناميكيات الربحية وفترة الاسترداد والتنفيذ والتكلفة الحالية للمشروع.
مع الإدارة السليمة ، يستوفي المشروع الشروط التالية:
مدير الاستثمار المؤهل هو متخصص في الاقتصاد ، وخبير في التحليل الفني والنمذجة الرياضية ، وخبير في المجالات القانونية والضريبية.
هذا لا يعني أن مستثمري القطاع الخاص لا ينبغي أن يقوموا بمشاريع جديدة واعدة. يتمتع المواطنون العاديون بفرصة كبيرة للنجاح إذا اتبعوا القواعد الأساسية للاستثمار. على سبيل المثال ، لا يخاطرون بدون تحليل أولي للموقف أو لا يستثمرون الأموال في اتجاه لا يفهمونه.
تكمن المشكلة في أن سكان الاتحاد الروسي والبلدان المجاورة يواجهون مشاكل في محو الأمية المالية. معظم الناس لا يستطيعون حتى إنفاق رواتبهم بعقلانية ولا يفكرون على الإطلاق في كيفية كسب أموالهم لكسب أموال جديدة.
استراتيجية الاستثمار مرادف لإدارة المخاطر. تقوم بتطوير سلسلة معينة من الإجراءات التي تؤدي إلى تحقيق الهدف. الإستراتيجية هي سيناريو تنفيذ يأخذ في الاعتبار ، إن أمكن ، جميع العوامل التي تؤثر على النتيجة النهائية.
يجب أن تكون واضحًا بشأن المخاطر التي ترغب في تحملها. قال وارن بافيت ، أحد أنجح المستثمرين في التاريخ: " إذا كنت غير قادر على مشاهدة السوق وهو يهبط بنسبة 50٪ أمام عينيك ، فعليك ألا تستثمر.". بدلاً من ذلك ، اختر استراتيجية إدارة المحافظ الأكثر تحفظًا.
إذا كنت لا تزال لا تعرف ما هو عليه ، فاقرأ المواد الخاصة بهذا الموضوع.
إذا كنت تعرف بالفعل ، دعنا ننتقل إلى استراتيجيات محددة.
تفترض هذه الإستراتيجية الحد الأدنى من مخاطر خسارة الاستثمارات ، ولكن أيضًا مقدار دخل منخفض نسبيًا (لا يزيد عن 20٪ سنويًا). فيما يتعلق بالمعاملات التبادلية ، هذا ، على سبيل المثال ، شراء السندات بسعر ثابت.
خيارات أخرى للودائع المتحفظة - الحسابات المعدنية غير المخصصة ، والاستثمارات العقارية ، والصناديق المشتركة ذات السياسة المتحفظة ، والودائع ، وبرامج التوفير التأمينية ، والودائع في.
يجمع المستثمرون المتقدمون بين الاستثمارات المتحفظة والاستثمارات عالية المخاطر.
مثال
يضع المودع 25٪ من الأصول في السندات الحكومية ، ويضع 25٪ في وديعة بالعملة الأجنبية ، ويتم توزيع باقي الأموال بين أسهم الشركات القيادية والشركات الواعدة النامية.
تضمن الاستثمارات المتحفظة تمامًا أمان رأس المال بنسبة 100٪ تقريبًا ، لكن الدخل لا يتجاوز دائمًا معدل التضخم. في هذه الحالة ، عادةً ما يكون مقدار الربح معروفًا مقدمًا. التكاليف العامة ضئيلة ، ودوران منخفض ، وفترات الاسترداد طويلة.
الاستراتيجية المحافظة السلبية مناسبة لأولئك المستثمرين الذين لا يرغبون في المخاطرة وليس لديهم الوقت للعمل النشط. إدارة مثل هذه الاستثمارات سهلة وبسيطة: "تم شراؤها ونسيانها قبل استلام الأرباح".
تتميز بمستوى متوسط من المخاطر والربحية (تصل إلى 50٪ في السنة). هذه المؤشرات مخصصة لأسهم الشركات الكبيرة ، والاستثمارات في الإنتاج ، والشركات الناشئة الواعدة وغيرها من المجالات التي تتطلب مشاركة نشطة ومعرفة اقتصادية من المستثمرين.
الودائع المعتدلة هي: صناديق الاستثمار المشتركة المختلطة ، وحسابات PAMM ، والاستثمارات في الأوراق المالية للشركات غير الحكومية ،.
يتضمن هذا أيضًا منتجًا جديدًا نسبيًا في السوق المالية -. يحق للأفراد فقط في شركات الوساطة وشركات الإدارة فتح مثل هذا الإيداع. بالنسبة للاستثمارات التي تصل إلى 400000 روبل ، تقدم الدولة حوافز ضريبية. يتراوح متوسط الدخل السنوي بين 18 و 30٪.
الإستراتيجية العدوانية هي لعبة محفوفة بالمخاطر للأشخاص الذين لديهم أعصاب من الصلب والأصول النقدية اللائقة. ويشمل ذلك المخططات الهرمية ، والتقنيات غير المختبرة ، وأحدث اتجاهات السوق ذات الآفاق غير المؤكدة ، والشركات الناشئة.
تقلب هذه الأدوات هو الحد الأقصى. يمكنك إما خسارة كل شيء ، أو زيادة رأس المال الأولي بنسبة 100-1000٪.
يوضح الجدول أدوات الاستثمار الرئيسية المقابلة للاستراتيجيات:
من الواضح أن استثمار 100،000 روبل الخاص بك وإدارة ملايين الأصول لشركة كبيرة ليسا نفس الشيء. ومع ذلك ، فإن القواعد العامة لإدارة الاستثمارات صالحة لكل من المستثمرين من القطاع الخاص والمستثمرين من الشركات.
في كلتا الحالتين ، يجب أن تكون قادرًا على حساب المخاطر ، والاطلاع على 10 خطوات للأمام ، والتنقل في الوضع الاقتصادي الحالي ، واستخدام التطورات التكنولوجية الحالية واتباع مبادئ النفعية المعقولة.
أصعب شيء هو إدارة الاستثمارات الحقيقية ، حيث يتم استثمار الأموال في مثل هذه الحالة في عمليات الإنتاج "الحية" أو ، على سبيل المثال ، البناء. يمكن للمحترفين فقط حساب جميع تكاليف رأس المال العامل وتقدير حجم الأرباح المستقبلية.
لهذا السبب ، غالبًا ما يقوم التنفيذيون بتعيين خبراء خارجيين من الشركات الاستشارية لإدارة المشاريع الاستثمارية الكبيرة.
بشكل عام ، تكون عملية إدارة الاستثمار على النحو التالي.
من المفترض أن المستثمر لم يعد مبتدئًا في الاستثمارات المربحة. يقيم أداء مشاريعه الاستثمارية السابقة ويحلل الأخطاء ويحدد نقاط القوة.
يتوصل المستثمر الخاص إلى الاستنتاجات التالية تقريبًا:
"نعم ، مع السندات في المرة الأخيرة التي نجحت فيها بطريقة ما ، ولكن من الواضح أن العقود الآجلة والخيارات ليست لي ، فمن الأفضل عدم العبث بها. من الأفضل الانتباه إلى أسهم الشركات العملاقة المحلية - فهي تتقدم باطراد إلى أعلى التل هذا الموسم ".
يكون الأمر أكثر صعوبة مع المشاريع الاستثمارية الكبيرة. من الضروري إجراء تحليل مفصل لحالة السوق ، وتقييم الحجم الإجمالي لرأس المال العامل للشركة ، ودراسة الأشكال الرئيسية للاستثمار التي تم استخدامها سابقًا.
يجب أن يفي المشروع الاستثماري بالأهداف طويلة المدى للشركة ، وإذا أمكن ، حل المشكلات المالية والإنتاجية الحالية.
يجب أن يعهد تطوير مشروع جاد إلى مديرين محترفين. سيقومون بتقييم سيولة وربحية الاستثمارات ، وحساب المخاطر المحتملة ، وتنفيذ التنويع الكفء - أي توزيع الأموال عبر أدوات مختلفة.
برنامج الاستثمار هو خطة مفصلة للأنشطة المالية القادمة. المشاريع المالية الكبيرة مستحيلة دون توزيع المسؤوليات: فهم يعينون المديرين والمنفذين والمستشارين الماليين المسؤولين عن الجزء القانوني.
غالبًا ما تظهر الصعوبات في مرحلة تنفيذ المشروع. النجاح في التغلب عليهم هو مهمة فنانين محددين. تتطلب المشاريع الكبيرة رقابة ومحاسبة مختصة في جميع مراحل التنفيذ.
المستثمر الخاص هو المدير والمنفذ الخاص به. ليس لديه من يلومه على الفشل. لذلك ، تحتاج إلى مراقبة التنفيذ بعناية ورصينة وتتبع النتائج الوسيطة.
في إطار المؤسسة ، يُعهد بمراقبة المشاريع الاستثمارية إلى المديرين المباشرين.
تتراوح دورة حياة الاستثمار من بضعة أشهر إلى عدة سنوات. التصحيح في الوقت المناسب ، وسحب الأصول والتمتع بالنصر هو فن يتم تعلمه بشكل أساسي من خلال الممارسة.
مشاركة شريك محترف تقلل من مخاطر الاستثمار وتزيد من الأرباح.
اختار خبراء مجلة "HeatherBober" 3 من أكثر الشركات الموثوقة والواعدة للمستثمرين. سوف يأخذون على عاتقهم كل من اختيار أدوات الاستثمار وإدارة الودائع ، إذا طلبت مثل هذه الخدمة.
تعمل الشركة في السوق المالي منذ عام 1995. إجمالي عدد عملاء الوسيط 95000. في عام 2016 ، بلغ الحجم الإجمالي لمعاملات العملاء في بورصة موسكو 14.5 تريليون روبل. Otkritie Broker هي الشركة الرائدة من حيث نمو العملاء الجدد في عام 2016. حصلت الشركة مرارًا وتكرارًا على جوائز ودبلومات مهنية.
يمكن للمستخدمين الوصول إلى: الاستثمار في أعمالهم الخاصة من خلال برنامج فرعي مع قادة سوق الأوراق المالية ، والودائع في منتجات الصرف الأجنبي ، وفتح حساب وساطة و IIS ، والمساعدة في تكوين محفظة استثمارية ، وتعلم أساسيات الاستثمار المربح.
سنة التأسيس - 1995. حجم التداول الشهري - 600 مليار روبل. تصنيف الموثوقية من وكالة التصنيف الوطنية - А. شبكة فروع في كبرى مدن روسيا. فقط الموظفين المحترفين والاستشاريين.
خدمات في أسواق الأوراق المالية والبورصات العالمية ، وأنشطة الوساطة والإيداع ، والمساعدة في الإدارة المالية والاستثمارية. يمكن لعملاء الشركة الوصول إلى الاستثمارات في الأوراق المالية ، والأرباح من التقلبات في أسعار النفط والبنزين ، والأدوات الواعدة الأخرى.
تقبل ZERICH Capital أصول المواطنين العاديين وصناديق الشركات في أمانة. الدخل في إطار استراتيجية "الأسهم الروسية" - 46٪ سنوياً.
توفر شركة إدارة BCS لعملائها من الأفراد والمؤسسات مجموعة واسعة من الخدمات المالية. الخط الرئيسي للأعمال هو إدارة الأصول المهنية. تعمل المنظمة منذ عام 2000 ، وهي حاصلة على تصنيف AAA (أقصى قدر من الموثوقية) ، و 12000 مستثمر ، و 50 مكتبًا في جميع أنحاء روسيا.
مهمة الشركة هي حلول استثمارية طويلة الأجل وموثوقة لكل مستخدم. تشمل قائمة أدوات مضاعفة رأس المال الصناديق المشتركة ، والاستثمارات في المجالات الاقتصادية المربحة ، واستراتيجيات إدارة الثقة الشخصية. تتم إدارة الأصول من قبل فريق محترف من الممولين مع سنوات عديدة من الخبرة في أسواق رأس المال.
تتطلب الإدارة الجيدة للاستثمار رأسًا باردًا وقلبًا دافئًا ورد فعل سريع. لا يتعين على المستثمر العادي أن يكون ممولًا - المهندسين والمدرسين والعسكريين السابقين يتعاملون بنجاح مع الاستثمارات.
المعرفة الأساسية كافية لبدء الاستثمار. فهم الأدوات المالية ، وقراءة المدونات والبحث عن المستثمرين الممارسين (نفس وارين بافيت أو كيوساكي) ، ودراسة مبادئ البورصة والأوراق المالية.
الاستراتيجيات النشطة ليست مناسبة للأشخاص الذين يفرطون في الانفعال والذين يميلون إلى اتخاذ قرارات متهورة. أنا لا أتحدث عن النساء الآن ، ولكن عن كل من يتفاعل بعنف مع الأحداث. إذا كنت تنتمي إلى هذا النوع من الأشخاص ، فاختر أدوات استثمار متحفظة للغاية - السندات والودائع والمعادن الثمينة.
وبعض النصائح المفيدة.
لقد تحدثت بالفعل عن هذا ، لكنني لن أكون كسولًا جدًا للتكرار - مشاركة محللين وخبراء محترفين تزيد من فرص نجاح مشروع استثماري. من الصعب تحديد النسبة المئوية ، لأن كل هذا يتوقف على حجم ونوع الاستثمار.
تهدف إدارة الاستثمار على مستوى الشركة إلى ضمان تنفيذ أكثر أشكال الاستثمار الرأسمالي فعالية. بناءً على ذلك ، تشتمل إدارة الاستثمار على عدة مراحل.
المرحلة الأولى من إدارة الاستثمار هي تحليل مناخ الاستثمار في البلاد. يتضمن فحص التنبؤات التالية:
ديناميات الناتج المحلي الإجمالي والدخل القومي والإنتاج الصناعي ؛
ديناميات توزيع الدخل القومي ؛
تطوير عمليات الخصخصة.
التنظيم التشريعي للولاية لأنشطة الاستثمار ؛
تطوير أسواق الاستثمار الفردية ، وخاصة أسواق المال والأوراق المالية.
المرحلة الثانية هي اختيار مجالات محددة من الأنشطة الاستثمارية للشركة ، مع مراعاة استراتيجية التنمية الاقتصادية والمالية للشركة. في هذه المرحلة ، تحدد الشركة التركيز القطاعي لأنشطتها الاستثمارية ، وكذلك الأشكال الرئيسية للاستثمار في مراحل النشاط الفردية. لهذا الغرض ، يتم دراسة جاذبية الاستثمار لقطاعات الاقتصاد الفردية (ظروفها ودينامياتها وآفاق الطلب على منتجات هذه القطاعات) ، وكذلك جاذبية المناطق (الموقع ، وتطوير شبكة النقل ، وخصائص الاجتماعية. الظروف ؛ تطوير البنية التحتية للأعمال ؛ الظروف الطبيعية والمناخية ، إلخ).).
المرحلة الثالثة هي اختيار كائنات استثمارية محددة ، والتي تبدأ بتحليل العروض في سوق الاستثمار.
المرحلة الرابعة هي تحديد سيولة الاستثمارات. في عملية تنفيذ الأنشطة الاستثمارية ، يجب على الشركات الريادية أن تأخذ في الاعتبار أنه نتيجة للتغيرات في مناخ الاستثمار لأهداف الاستثمار الفردية ، قد تنخفض الربحية المتوقعة بشكل كبير. لذلك ، من الضروري مراقبة كل هذه التغييرات بعناية واتخاذ قرار في الوقت المناسب بشأن الخروج من برامج الاستثمار الفردية وإعادة استثمار رأس المال. مع الأخذ في الاعتبار إمكانية حدوث مثل هذا الموقف ، لكل غرض استثماري ، يجب على المرء في البداية تقييم درجة سيولة الاستثمارات وإعطاء الأفضلية لتلك التي لديها أعلى مستوى محتمل من السيولة.
المرحلة الخامسة لإدارة الاستثمار هي تحديد الحجم المطلوب لموارد الاستثمار والبحث عن مصادر تكوينها. في هذه المرحلة ، يتم توقع إجمالي الحاجة إلى موارد الاستثمار اللازمة لتنفيذ الأنشطة الاستثمارية لشركة ريادة الأعمال في الاتجاهات المخططة.
نتيجة لتنفيذ الأنشطة المدرجة ، يتم تكوين محفظة استثمارية ، وهي مجموعة من البرامج الاستثمارية التي تنفذها الشركة.
المرحلة الأخيرة من إدارة الاستثمار هي إدارة مخاطر الاستثمار. في هذه المرحلة ، من الضروري أولاً تحديد المخاطر التي قد تواجهها الشركة في عملية الاستثمار في جميع الأشياء الاستثمارية ، ثم وضع تدابير لتقليل مخاطر الاستثمار.
06أبريل
سلام! في هذا المقال سنتحدث عن فعالية إدارة الاستثمار على مستوى المؤسسة والأفراد.
اليوم سوف تتعلم:
الهدف من كل مشروع تجاري ونشاط أي فرد هو تحقيق ربح لاحتياجاتهم الخاصة. لذا ، عليك أولاً أن تفعل شيئًا ما ثم تتوقع نمو رأس المال. هذه العملية تمثل.
عملية الاستثمار- هذا هو استلام المال من رأس المال الأولي. أنت مستثمر إذا فتحت وديعة في أحد البنوك أو استثمرت في شركة. يمكن أن تكون مجالات الاستثمار مختلفة تمامًا: كل هذا يتوقف على رغبات صاحب الأموال.
للحصول على أعلى نتيجة ممكنة ، تحتاج إلى إدارة أموالك الخاصة بشكل صحيح. على مستوى المؤسسة ، يتم ذلك من خلال الإدارة المالية في شخص مدير أو متخصصين أكفاء.
النهج المختار لاستثمار رأس المال هو عملية مسؤولة يمكن أن تحقق عوائد عالية أو يمكن القيام بها. لتجنب هذا الأخير ، أصبحت إدارة الاستثمار المالي مجالًا منفصلاً للأعمال التجارية ، تتطلب معرفة واسعة ، وفي نفس الوقت ، حدسًا متطورًا.
يعد استثمار رأس المال الحر في مشاريع مربحة حافزًا مهمًا في تطوير المؤسسة. لكي تدر الأموال دخلاً ، يجب أن تستدير. ولكي يذهب هذا الدوران لصالح الشركة ، يجب أن يُدار بكفاءة.
بفضل تدفق الأموال ، يمكنك الحصول على دخل إضافي. يمكن توجيه هذا الأخير لشراء معدات المؤسسة ، وشراء المواد الخام ، وفتح فروع جديدة ، وما إلى ذلك.
تنطوي إدارة الاستثمار طويل الأجل على مخاطر عالية وعائد مقابل في حالة حدوث دوران إيجابي للأحداث. يعتبر هذا الاستثمار نموذجيًا أكثر للمستثمرين ذوي الخبرة الذين يثقون في قدراتهم ولديهم أموال احتياطية لتطوير الشركة.
المستثمر الذي يريد استثمار أرباحه في مشاريع نقدية ، وبالتالي يحقق استثمارات مالية.
مثال:قمت ، كفرد ، بإيداع الأموال في البنك بفائدة. إذا كان رائد الأعمال قد ساهم بجزء من رأس المال في أسهم الشركات ، فإنه يشارك أيضًا في الاستثمار المالي.
تعني إدارة هذا النوع من الاستثمار السيطرة على استثمار الأصول النقدية في:
في الحالات التي لا يملك فيها المستثمر الوقت للتعامل مع موارده المالية الخاصة أو ليس لديه ما يكفي من المعرفة والخبرة لهذه الأغراض ، فإنه يلجأ إلى الوسطاء للحصول على مساعدة مؤهلة. يتم ذلك من قبل كل من الأفراد والمؤسسات المختلفة.
الشركات الوسيطة في سوق الاستثمار هي عمل كامل موجود منذ عدة سنوات. تتزايد شعبيتها فقط ، لأن الكثيرين يرغبون في الحصول على دخل أعلى من الفوائد المصرفية ، لكنهم لا يعرفون كيفية القيام بذلك.
يقدم الوسطاء خدمات مقابل عمولة معينة:
يتم تقديم هذه الخدمات من قبل وسطاء متخصصين أو منظمات أخرى مع موظفين محترفين. سيختار الأخير المحفظة الاستثمارية الأكثر ربحية بالنسبة لك وسيقوم بإجراء الصفقات.
يتمثل جوهر إدارة استثمار الثقة في أن الوسطاء يديرون مبالغ ضخمة من الأموال من جميع العملاء. يشارك رأس المال هذا في سوق الأوراق المالية أو من خلال استثمارات أخرى.
نظرًا لحقيقة أن المبلغ كبير ، فإن الربح كبير أيضًا. من خلال إبرام العقد ، لديك الحق في اختيار أنسب الشروط. على سبيل المثال ، يمكنك تحديد صفقات ذات دخل مضمون.
اليوم العديد من البنوك أو الشركات الفردية تقدم خدمات الوساطة. إنها توفر لك الوقت وتتيح لك ممارسة عملك دون القلق بشأن الاستثمار.
لإدارة استثماراتك بشكل صحيح في روسيا ، اتبع الإرشادات التالية:
سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
تم النشر على http://www.allbest.ru/
عمل الدورة
في تخصص "الإدارة المالية"
حول موضوع "إدارة الاستثمار في المنظمة"
المحتوى
ينمو السوق الروسي الحديث ويتطور ، متغلبًا على عواقب أزمة عام 2009. يتوقع رئيس الوزراء فلاديمير بوتين أنه سيتم أخيرًا تعويض عواقب الأزمة الاقتصادية بحلول بداية عام 2012. ومع ذلك ، على خلفية مثل هذه التوقعات ، يتفق المحللون على أن مناخ الاستثمار في البلاد لا يتحسن ، ولا يزال صعبًا للغاية. السبب الرئيسي لهذا الوضع ، في رأي S.Yu. بيلياكوف ، "في فجوة كبيرة بين التشريع المعتمد ، الذي هو جدير تمامًا ويتنافس في العديد من المجالات مع البلدان المتقدمة ، وممارسات إنفاذ القانون. أولاً وقبل كل شيء ، من الضروري حل هذه المشكلة ، ومن ثم سيسمح تدفق الاستثمارات البلد لإحداث قفزة تكنولوجية تمس الحاجة إليها "(21 ، ص 3). يمكننا أن نستنتج أن السوق الروسية المتنامية مهتمة بشكل حيوي بأي استثمار ، بجميع أشكاله ومظاهره. ومع ذلك ، تحتاج شركات روسية معينة إلى أنواع محددة جدًا من المستثمرين ، والقدرة على جذب الاستثمارات وأن يكونوا مستثمرين هم أنفسهم. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تكون قادرًا على إدارة الاستثمارات التي تم جذبها. يكمن نجاح وفعالية الاستثمارات في إدارتها الصحيحة. على حد تعبير روبرت كيوساكي ، "الاستثمار ليس محفوفًا بالمخاطر. إن عدم القدرة على الإدارة أمر محفوف بالمخاطر."
تعد عملية إدارة الاستثمارات في مؤسسة ما متعددة المراحل ومعقدة ، ومع ذلك فهي من أهم جوانب عمل أي منظمة تجارية. أسباب الحاجة إلى الاستثمار هي تجديد القاعدة المادية والتقنية الحالية ، وزيادة أحجام الإنتاج ، وتطوير أنواع جديدة من النشاط. عادة ، تبدأ إدارة الاستثمار بتطوير استراتيجية الاستثمار. عند دراسة موضوع إدارة الاستثمار ، صادفت مرارًا وتكرارًا بيانًا مفاده أن أحد الشروط التي تحدد مدى ملاءمة تطوير استراتيجية الاستثمار للمؤسسة هو المرحلة القادمة من دورة الحياة. ومع ذلك ، لم أجد وصفًا كاملاً لميزات عملية إدارة الاستثمار في مراحل مختلفة من دورة حياة المؤسسة من أي مؤلف. كقاعدة عامة ، تصف الأدبيات الاستثمارية بشكل عام عملية النشاط الاستثماري من منظور الكيانات الاستثمارية المختلفة. يكمن تعقيد إدارة الاستثمار في المؤسسة في حقيقة أنها موضوع (مستثمر) وكائن استثماري.
كانت هذه الآراء مميزة حتى وقت قريب. في السنوات الأخيرة ، بدأت وجهة النظر حول محتوى فئة "الاستثمار" تتغير ، وهو ما ينعكس في التشريع الحالي. تم الكشف عن مفهوم "الاستثمار" في قانون الاتحاد الروسي "بشأن الأنشطة الاستثمارية في الاتحاد الروسي المنفذة في شكل استثمارات رأسمالية" رقم 39-FZ بتاريخ 25 فبراير 1999. وينص على أن "الاستثمارات نقدية ، والأوراق المالية ، والممتلكات الأخرى ، بما في ذلك حقوق الملكية ، والحقوق الأخرى التي لها قيمة نقدية ، والمستثمرة في أغراض ريادية و (أو) أنشطة أخرى من أجل تحقيق ربح و (أو) تحقيق تأثير مفيد آخر ". في هذا التعريف ، يمكن التمييز بين نقطتين أساسيتين: أولاً ، لا يرتبط مفهوم "الاستثمار" بالاستثمارات طويلة الأجل. ثانياً ، لا يحدد القانون شكل الاستثمار.
عند الحديث عن مشكلة إدارة الاستثمار ، يجب على المرء دراسة عملية الاستثمار بأكملها ككل ، والمشاركين فيها ومبادئ العمل بشكل جيد إلى حد ما. في نظرية الإدارة المالية ، هناك مبدأ تقسيم النشاط المالي لمنظمة ما إلى استثمار مالي واستثماري مباشر (6 ؛ ص 7 ، 9 ؛ ص 23). في الوقت نفسه ، يعتبر النشاط الاستثماري جزءًا لا يتجزأ من استراتيجية التنمية الاقتصادية الشاملة للمنظمة. تعتبر عملية الاستثمار نظاما ، فهي تتميز بكل ميزاتها:
موضوعات النشاط الاستثماري هي: المستثمرون - موضوعات النشاط الاستثماري ، والقيام باستثمارات أموالهم الخاصة والأموال المقترضة والمقترضة في شكل استثمارات والتأكد من استخدامها المقصود ؛ العملاء - المستثمرين ، وكذلك أي أفراد وكيانات قانونية مرخص لهم من قبل المستثمر بتنفيذ المشروع الاستثماري ، دون التدخل في أعمال وأنشطة المشاركين الآخرين في المشروع الاستثماري ، ما لم ينص الاتفاق المبرم على غير ذلك. ؛ مؤدي العمل (المتعاقدون) هم فرد أو كيان قانوني يؤدي العمل بموجب عقد عمل أو عقد حكومي ، يتم إبرامه مع العملاء وفقًا للقانون المدني للاتحاد الروسي ؛ مستخدمو أهداف النشاط الاستثماري - المستثمرون ، وكذلك الأفراد والكيانات القانونية الأخرى ، والهيئات الحكومية والبلدية ، والدول الأجنبية والمنظمات الدولية التي يتم إنشاء هدف نشاط استثماري لها. يمكن للأفراد والكيانات القانونية ، وكذلك الدول والمنظمات الدولية أن يكونوا موضوعات للنشاط الاستثماري. تتم العلاقات بين موضوعات النشاط الاستثماري على أساس اتفاق و (أو) عقد حكومي.
تستهدف إدارة الاستثمار ، أي ينص على تحديد وتحقيق أهداف معينة. وبتعبير واضح ، تصبح أهداف الاستثمار وسيلة قوية لزيادة كفاءة الأنشطة الاستثمارية على المدى الطويل ، وتنسيقها ومراقبتها ، وكذلك أساس اتخاذ القرارات الإدارية في جميع مراحل عملية الاستثمار. الهدف الرئيسي لإدارة الاستثمار هو توفير أكثر الطرق فعالية لتنفيذ استراتيجية الاستثمار للمؤسسة في مراحل معينة من تطورها.
بالنسبة للمؤسسات ، فإن أهم شيء هو الاستثمار في مجالها المادي - في الإنتاج المادي الحقيقي. في الوقت نفسه ، يتم إنفاق الأموال على تجديد واستبدال وتحديث أصول الإنتاج الأساسية ، وتشكيل رأس المال العامل الضروري ، وتكوين موظفي المؤسسة ، والبحث والتطوير ، إلخ. مثل هذا الاستثمار هو الأكثر موثوقية واعدة.
النهج الأول هو تسليط الضوء على مراحل الأنشطة الاستثمارية ، حيث يقوم عدد من المؤلفين بتقسيم عملية الاستثمار إلى إدارة مالية وإدارة أنواع حقيقية من الاستثمار. تم العثور على مثل هذه المخططات ، على سبيل المثال ، بين مؤلفي M.V. تشينينوف ، أ. فيدوروف ، أ. نيشيتوي ، أ. خاتشاتوريان وآخرون ؛ في نفس الوقت ، يتم وصف إدارة الاستثمارات الحقيقية ، كقاعدة عامة ، من وجهة نظر إدارة مشروع استثماري ، وإدارة الاستثمارات المالية - من وجهة نظر تكوين محفظة الاستثمارات المالية .
يمكن وصف النهج الثاني بأنه استراتيجي. في إطار هذا النهج ، تُفهم إدارة الاستثمار على أنها جزء لا يتجزأ من الاستراتيجية المالية للشركة ، والتي تتضمن أهداف وغايات الاستخدام الفعال للموارد المالية (S.V. Zagorodnikov ، N.A.Starkova ، E.V. Trubachev). يتم وصف مراحل إدارة الاستثمار على مستويات مختلفة من الوكيل الاقتصادي:
النهج الثالث يعتبر عملية الاستثمار بمثابة تنفيذ عام لبرنامج الاستثمار المطبق في الوقت المناسب. أساس عملية الاستثمار هو عملية اتخاذ قرارات الاستثمار من أجل تحقيق سيطرة دائمة على الاستثمار أو التأثير في إدارة كائن الاستثمار من خلال الإدارة المثلى للاستثمارات.
تعد عملية تطوير استراتيجية الاستثمار أهم عنصر في نظام الاختيار الاستراتيجي الشامل للمؤسسة. استراتيجية الاستثمار هي نظام من الأهداف طويلة المدى للأنشطة الاستثمارية للمؤسسة ، والتي تحددها الأهداف العامة لتطورها ، فضلاً عن اختيار أكثر الطرق فعالية لتحقيقها. يمكن تقديم استراتيجية الاستثمار كتوجيه عام (برنامج ، خطة) للأنشطة الاستثمارية للمؤسسة ، والتي يجب أن تؤدي على المدى الطويل إلى تحقيق أهداف الاستثمار وتأثير الاستثمار المتوقع. تحدد استراتيجية الاستثمار أولويات توجهات وأشكال الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة وطبيعة تكوين الموارد الاستثمارية وتسلسل المراحل في تنفيذ الأهداف الاستثمارية طويلة الأجل التي تضمن التطور العام المتوخى للمنظمة (15) ؛ ص 58). يتم وصف الأهداف الإستراتيجية للنشاط الاستثماري للمؤسسة في شكل رسمي على أنها المعلمات المرغوبة لموقفها الاستثماري الاستراتيجي ، مما يجعل من الممكن توجيه هذا النشاط على المدى الطويل وتقييم نتائجه. الأهداف الرئيسية للأنشطة الاستثمارية للمؤسسات:
الخطوة التالية هي البحث عن المشاريع الاستثمارية الممكنة والأدوات المالية وتقييمها. في الأدبيات الاقتصادية ، كقاعدة عامة ، يتم وصف إجراءات تقييم واختيار كائنات الاستثمار الحقيقي والمالي بشكل منفصل. في الحالة الأولى ، نتحدث عن اختيار وتقييم مشروع استثماري ، وفي الحالة الثانية ، نتحدث عن تقييم واختيار الأدوات المالية. المشروع الاستثماري بمعناه الواسع يعني المشروع المتعلق بجذب الاستثمارات وتنفيذها.
تهدف دراسة وتقييم خطط العمل لمشاريع الاستثمار الفردية إلى إعداد قاعدة المعلومات اللازمة لإجراء فحص شامل لاحق لخصائص الجودة الفردية الخاصة بهم. بناءً على نتائج تقييم المشاريع الاستثمارية في سياق المؤشرات الفردية ، يتم تحديد المستوى العام لصفاتها الاستثمارية. تخضع المشاريع الاستثمارية المختارة في عملية التقييم الأولي لمزيد من الفحص المتعمق.
يتم إجراء تحليل الكفاءة لعدد من النسب والمؤشرات المالية المختلفة ، فضلاً عن امتثالها للمعايير والقيم المخطط لها. المؤشرات الرئيسية لتقييم فاعلية المشاريع الاستثمارية الحقيقية: صافي القيمة الحالية ، مؤشر الربحية ، فترة الاسترداد ، معدل العائد الداخلي. يتم إجراء هذا التحليل على أساس النماذج المحاسبية.
في عملية تحليل السيولة ، يتم استخدام عدد من المؤشرات: نسبة السيولة المطلقة - نسبة المبلغ النقدي والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى مبلغ الدين الحالي (قصير الأجل) ؛ نسبة السيولة السريعة - نسبة المبلغ النقدي والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والحسابات المستحقة القبض إلى مبلغ الدين الحالي (قصير الأجل) ؛ نسبة دوران حسابات القبض - نسبة حجم مبيعات المنتجات مع الدفع اللاحق إلى متوسط مبلغ حسابات القبض.
يتم الاختيار النهائي للمشاريع الاستثمارية في المحفظة التي يتم تشكيلها ، مع مراعاة تحسينها وضمان التنويع الضروري لأنشطة الاستثمار ، مع مراعاة العلاقة بين جميع المعايير التي تم النظر فيها مسبقًا. إذا كان هذا المعيار أو ذاك هدفًا ذا أولوية في تكوين محفظة (ربحية عالية ، أمان ، إلخ) ، فلن تظهر الحاجة إلى مزيد من التحسين للمحفظة. إذا تم تصور توازن للأهداف الفردية ، فيمكن تعديل المحفظة عن طريق تحسين المشاريع من حيث نسبة الربحية والمخاطر والربحية والسيولة ، وكذلك الربحية وضمان التنويع القطاعي أو الإقليمي لأنشطة الاستثمار (5 ؛ ص. 71).
إدارة محفظة استراتيجية الاستثمار
يجب أن تتوافق حاجة المؤسسة إلى موارد الاستثمار مع التكاليف الوشيكة من بداية فترة تنفيذ سياسة الاستثمار (5 ؛ ص 41-42). بناءً على الحاجة إلى موارد الاستثمار ، يتم تحديد مصادر تكوينها. تقليديا ، هناك ثلاثة مصادر رئيسية للتمويل:
1.الأموال الخاصة - الموارد المالية الخاصة بالمستثمر والاحتياطيات في المزرعة ، والتي تشمل المساهمات المكونة وجزءًا من الأموال المتلقاة نتيجة للأنشطة الاقتصادية ، أي على حساب الربح ، واستقطاعات الاستهلاك ، والأموال التي تدفعها سلطات التأمين في شكل تعويض عن الخسائر الناجمة عن الحوادث ، والكوارث الطبيعية ، وما إلى ذلك ؛
2. الأموال المقترضة ، وهي القروض المصرفية وقروض ضريبة الاستثمار وقروض الموازنة والقروض التجارية (الشركات) والصناديق الأخرى. يستخدم التمويل الائتماني ، كقاعدة عامة ، في تنفيذ المشاريع الاستثمارية قصيرة الأجل ذات معدل عائد مرتفع على الاستثمار. خصوصية رأس المال المقترض هي أنه يجب إعادته بشروط محددة مسبقًا ، في حين أن المقرض لا يدعي المشاركة في الدخل من بيع الاستثمارات ؛
3. الأموال التي تم جذبها أو حقوق الملكية (أو حقوق الملكية) - الأموال المستلمة من بيع الأسهم والأسهم والمساهمات الأخرى للكيانات القانونية وموظفي الشركة ؛ تشمل مصادر التمويل هذه أيضًا رعاة الأعمال وصناديق رأس المال الاستثماري وصناديق الأسهم الخاصة ، حيث يحصلون على حصة في الشركة مقابل رأس المال المقدم.
هناك أيضًا عدد من مصادر التمويل التي لا يمكن عزوها إلى أي من هذه المجموعات. هذا هو ما يسمى بتمويل الراعي ، "رأس المال الحر" (منح ، إعانات ، إعانات يتم تلقيها مجانًا من مصادر خاصة أو عامة). يتم توفير هذا التمويل من مصادر حكومية وخاصة مختلفة ، عادة على أساس تنافسي ولبرامج مستهدفة محددة. في بعض الحالات ، تشارك الدولة فيما يسمى "صناديق التمويل المشترك" - تخصص الموارد منها في شكل تكملة للاستثمار الخاص. تمويل المنح من هذه المصادر يحولها في الواقع إلى مصدر للأموال الخاصة
عند اختيار مصادر التمويل لأنشطة الاستثمار ، يجب على الشركة حل المشكلة مع مراعاة العديد من العوامل: تكلفة رأس المال المستقطب ، وكفاءة العائد عليه ، ونسبة رأس مال حقوق الملكية والديون ، والتي تحدد المستوى المالي. استقلالية الشركة ، والمخاطر الناشئة عن استخدام مصدر معين للتمويل ، وكذلك المصالح الاقتصادية للمستثمرين.
تتمثل الخطوة الأخيرة في مرحلة ما قبل الاستثمار في إدارة الاستثمار في الاختيار النهائي لأهداف استثمارية محددة وتشكيل محفظة استثمارية. في هذه المرحلة من الإدارة ، يتم تصنيف جميع المشاريع الاستثمارية وفقًا لمعيار مستوى الربحية والمخاطر والسيولة والمشاركة في الأهداف الإستراتيجية للشركة. بناءً على قيود الأنشطة الاستثمارية - حجم رأس المال الاستثماري ككل ، ومستوى المخاطرة المسموح به ، وواقع المشروع ، يتم اختيار المشاريع التي تضمن الحد الأقصى لمعدل تطوير المؤسسة وزيادة قيمتها السوقية. يتم تشكيل محفظة استثمارية. المحفظة الاستثمارية هي مجموعة من برامج الاستثمار التي تنفذها شركة ، وهي عبارة عن مجموعة مكونة بشكل هادف من أهداف الاستثمار الحقيقية والمالية المخصصة للأنشطة الاستثمارية وفقًا لاستراتيجية الاستثمار المطورة للمؤسسة (7 ؛ ص 119). على الرغم من إدراج كائنات استثمارية مختلفة في المحفظة الاستثمارية ، إلا أنها جزء لا يتجزأ من الإدارة. الهدف الرئيسي من تكوين محفظة استثمارية لمؤسسة ما هو ضمان تنفيذ استراتيجيتها الاستثمارية من خلال اختيار المشاريع الاستثمارية والأدوات المالية الأكثر فاعلية وأمانًا. في هذه المرحلة ، تقوم المنظمة بالاختيار النهائي للعناصر الاستثمارية بناءً على التقييمات والامتحانات التي تم إجراؤها مسبقًا.
التركيز الوظيفي للمؤسسة. الشركات - يستثمر المستثمرون المؤسسيون بشكل أساسي في الأسهم والسندات وشهادات الادخار وأدوات الأسهم الأخرى. بالنسبة للمؤسسات التي تقوم بأنشطة إنتاجية ، سيكون الشكل السائد للاستثمار هو الاستثمارات الحقيقية ؛
اعتمادًا على التأثير التراكمي لهذه العوامل ، وكذلك على أساس الأهداف الإستراتيجية للنشاط الاستثماري للمؤسسة ، يتم تشكيل محفظة استثمارية فريدة لكل مؤسسة من مشاريع ذات ربحية مختلفة ، ومدة مختلفة ، والتي تكون في مراحل مختلفة من العملية. تمثل عملية تنفيذ المحفظة الاستثمارية المرحلة التالية من إدارة الاستثمار.
تشمل مرحلة الاستثمار مجموعة واسعة من الاستشارات وأعمال التصميم ، خاصة في مجال إدارة المشروع. تبدأ مرحلة الإجابات على أسئلة المستثمر ، والتي يمكن تقسيمها إلى ثلاث مجموعات: التمويل والهيكل القانوني وأعمال الشركة. قبل ذلك ، يتم توقيع اتفاقية السرية. إذا كانت الإجابات ترضي المستثمر ، فإن الأطراف تشرع في المفاوضات حول شروط وقيمة العمل. تم تحديد نتائج المفاوضات في وثيقة "شروط الصفقة". كقاعدة عامة ، فهي ليست نهائية ، بل هي في الواقع "اتفاقية نوايا". في المرحلة التالية ، يتحقق المستثمرون من المعلومات الواردة: يتواصلون مع مديري الشركة ، ويلتقون بالعملاء ، والمصرفيين الذين يخدمون الشركة. في حالة عدم ظهور تناقضات خطيرة ، يقوم الطرفان بإضفاء الطابع الرسمي على الصفقة في شكل عقود ملزمة لشراء الأسهم والاستثمارات. يمكن تقسيم مرحلة الاستثمار تقريبًا إلى مرحلتين: التخطيط والتنظيم.
تتمثل مرحلة التخطيط في اتخاذ قرارات التخطيط الاستراتيجي التي من شأنها أن تسمح للمستثمرين بتحديد حجم وتوقيت الاستثمار ، وكذلك وضع خطة التمويل الأمثل. في الوقت نفسه ، من الضروري الموافقة على خطة العمل الموضوعة وتحديد الدائنين المحتملين ، وكذلك إعداد المعلومات اللازمة للمستثمرين. المتطلبات الرئيسية للمعلومات المقدمة للمستثمرين هي فائدتها في اتخاذ قرارات الاستثمار. الأداة الرئيسية لتنفيذ مشروع استثماري هي خطة العمل ، والتي تعكس دراسة الجدوى والمبررات المالية لفعالية الاستثمارات التي يتم إجراؤها. يعد تطوير خطة العمل من أهم المراحل في الحصول على الاستثمارات واستخدامها. ومع ذلك ، بالإضافة إلى الجانب الإنتاجي والمالي للقضية ، لا يزال يتعين على الشركة إقناع مستثمرها المحتمل بقدرتها على إنشاء وإدارة الأعمال المحتملة بكفاءة وفعالية. في خطط الأعمال ، أولاً وقبل كل شيء ، يتم تقديم وصف تفصيلي لمبادر المشروع الاستثماري - مؤسسة تفترض استخدام الكائنات التي تم إنشاؤها نتيجة لتنفيذ المشروع الاستثماري (4 ، ص 12). بالإضافة إلى مهام جذب المستثمر ، فإن خطة العمل هي أيضًا وثيقة للتخطيط داخل الشركة ، وهو نوع من التقييم لقدرات الشركة الخاصة على إجراء أنشطة ريادة الأعمال ، وفهم مكانتها في السوق ، واستراتيجية السلوك ومصادر التمويل (19 ؛ ص 26).
8- يجب أن يتوافق المشروع الاستثماري مع الإستراتيجية الرئيسية للمنشأة في سوق المنتجات من حيث تكوين هيكل تشكيلة عقلاني للإنتاج ، وفترة استرداد تكاليف الاستثمار ، وتوافر المصادر المالية لتغطية التكاليف وضمان الاستقرار. من الدخل خلال فترة تشغيل المشروع (3 ؛ ص 10).
في هذه المرحلة من إدارة الاستثمار ، يتم تنظيم نظام فرعي للرقابة في إطار نظام تحكم موحد في المؤسسة. تتم عملية متابعة صحة تنفيذ المشاريع الاستثمارية بالتوازي مع عملية تنفيذ الأنشطة المخطط لها. المحتوى الرئيسي للتحكم في الاستثمار هو مقارنة نتائج تنفيذ المشروع مع مسار العمل المخطط له. يتم اتخاذ تدابير تصحيحية في حالة وجود انحرافات. تسمح مراقبة ما بعد الاستثمار بما يلي:
من الأهمية بمكان في مرحلة التحكم المراقبة الحالية لتنفيذ المشروع ، أي يتم إجراء تحليل وتقييم المؤشرات الرئيسية (مؤشرات) تنفيذ المشروع ، وكذلك تحليل مطابقة التكاليف الفعلية و مؤشرات أخرى للمخطط. نظام مراقبة تنفيذ البرامج الاستثمارية هو آلية تم تطويرها في المؤسسة للرصد المستمر لأهم النتائج الحالية لتنفيذ جميع المشاريع الاستثمارية في سياق بيئة سوق الاستثمار المتغيرة باستمرار.
أحد العوامل التي تحدد تطوير وتنفيذ استراتيجية الاستثمار للمؤسسة هو مرحلة دورة حياتها. تتميز كل مرحلة من مراحل دورة حياة المنظمة بمستوى نشاطها الاستثماري المميز واتجاهات وأشكال النشاط الاستثماري وخصائص تكوين موارد الاستثمار. ضع في اعتبارك وصف النموذج الذي يوجد غالبًا في الأدبيات - إنه نموذج عضوي (أو طبيعي). تُفهم دورة حياة المنظمة في النموذج العضوي على أنها مجموعة من مراحل التطور التي تمر بها الشركة أثناء وجودها. تُفهم المراحل على أنها فترات من عمر المنظمة في إطار نفس النوع من المواقف القيمية ، وتحديد ميزات مهام الإدارة التي هي في بؤرة الإدارة. تعتبر هذه النظرية في إطار الإدارة وتعني مرور المنظمة عبر عدة مراحل من التطور (القياس مع الكائنات الحية):
تتميز مرحلة تكوين المنظمة بالسمات المميزة التالية: في هذه المرحلة من دورة الحياة ، تبدأ المؤسسة وجودها المادي ، وهناك موظفين وعملاء وعمليات تجارية. هذه هي مرحلة النضال من أجل البقاء في أزمة مستمرة. في مرحلة التكوين ، لا تزال الأهداف غير واضحة ، والعملية الإبداعية مجانية ، والتقدم إلى المرحلة التالية يتطلب دعمًا ثابتًا ، ويستند التحكم إلى المشاركة الشخصية للقائد في جميع عمليات العمل. تتضمن هذه المرحلة الظواهر التالية: الأصل ، البحث عن الأشخاص ذوي التفكير المماثل ، التحضير لتنفيذ الفكرة ، التسجيل القانوني للمنظمة ، تعيين موظفين التشغيل وإطلاق الدفعة الأولى من المنتج (20 ؛ ص .5) 6 ، 22 ؛ ص.8-9).
في مرحلة التكوين ، تقوم المؤسسة بصياغة أهداف الاستثمار الرئيسية على مستوى ضمان معدلات عالية من الاستثمار الحقيقي ، ونشاط استثماري متعادل. على هذا النحو ، لم تتم صياغة استراتيجية الاستثمار بعد ، وهناك فقط المهام الحالية. الهدف الرئيسي ، وكذلك المشكلة الرئيسية لهذه المرحلة ، هو البحث عن استثمارات بدء التشغيل. عادة ما ينفد النقد من الشركات المشكلة حديثًا. نظرًا لحقيقة أنه في مرحلة بدء النشاط التجاري ، فإن رائد الأعمال ، كقاعدة عامة ، لديه فقط أفكار أو براءات اختراع أو عينات من منتج واحد ، يتم تقييم مخاطر المستثمرين على أنها عالية. ومن هنا تأتي المشكلة الثانية - دائرة ضيقة من المستثمرين المحتملين. عادة ما يطلب المستثمرون المؤسسيون مثل البنوك التجارية والمؤسسات المالية والائتمانية الأخرى ضمانات أو ضمانات ، وهي ليست متاحة بسهولة لمنظمة ما في مرحلة مبكرة. غالبًا ما يتعذر الوصول إلى المصادر الرسمية لرأس المال لأي مؤسسة شابة متنامية.
في هذه المرحلة ، من المرجح أن يكون المستثمرون الخارجيون 90٪ فقط من الأقارب أو الأصدقاء أو الأفراد من ذوي الخبرة في هذه الصناعة ويكونون عرضة للمخاطر ، أو ما يسمى بالاستثمارات الاستثمارية. يُطلق على المستثمرين المغامرين أيضًا اسم ملائكة الأعمال. سيسمح جذب رأس المال الاستثماري في مرحلة التكوين للمؤسسة بعدم القلق بشأن عائد سريع على الاستثمار ، ويمكنها التركيز بشكل كامل على تحسين كفاءة أعمالها ، وإنشاء اتصالات في السوق ، وبناء دورة إنتاج ، وزيادة القدرة التنافسية صفات المنتج ، وما إلى ذلك ، وسيقوم المستثمر الاستراتيجي بتقديم المشورة باستمرار. ابحث عن شركاء ، ساعد في الإدارة ، لكنه في نفس الوقت لا يشتري حصة مسيطرة وغالبًا لا يشارك على الإطلاق ولا يصر على المشاركة في إدارة المشروع ، وتركه بالكامل في يد صاحب العمل. ولكن نظرًا لأن مخاطر عدم عودة الأموال في هذه الحالة كبيرة ، يجب أن يكون العائد على العمل كبيرًا - على الأقل 30-40 ٪ سنويًا. ميزة أخرى لا جدال فيها للإقراض الاستثماري هي أنه ، كقاعدة عامة ، لا يطلب المستثمرون المهتمون بالتنمية السريعة للأعمال مدفوعات أرباح سنوية ، ويتم إعادة استثمار جميع الأرباح في الإنتاج (19 ؛ ص 24 ، 20 ؛ ص 5-6).
مصدر آخر لجذب الموارد هو الرعاية. يمكن لأي مؤسسة ناشئة الاتصال بحاضنة أعمال إقليمية. تم إنشاؤه لدعم رواد الأعمال في مرحلة مبكرة من أنشطتهم (يجب ألا تعمل الشركة أكثر من عام). غالبًا ما يوفر أماكن غير سكنية للإيجار مع مجموعة كاملة من خدمات المكاتب. وبالتالي ، يمكنك حل المشكلة الرئيسية - أين وماذا تبدأ العمل. هناك أيضًا أنواع من الدعم الحكومي للأنشطة الاستثمارية والتجارية مثل الحوافز والإعانات الضريبية ، والمساعدة في تمرير التصاريح وإجراءات الموافقة ، إلخ. أي من الطرق أفضل - من الضروري أن تقرر في كل حالة على حدة ، بعد حساب تكلفة رأس المال الذي تم جذبه لتحديد الخيار الأمثل.
تقوم المنظمة في مرحلة التكوين ، كقاعدة عامة ، بتوجيه موارد الاستثمار التي تم جذبها إلى التنمية الداخلية: شراء أو استئجار المعدات ؛ للبحث والتطوير والعمل التكنولوجي ، إلخ. يتم توجيه جميع الموارد لتحسين المنتج والتكنولوجيا وحل مشاكل الإنتاج والكفاءة. عند اختيار كائنات الاستثمار ، تعطى الأفضلية لأشكال الاستثمار الحقيقي.
تتميز مرحلة الاستثمار في الإدارة في مؤسسة شابة بالحاجة إلى التخطيط الدقيق للأنشطة الاستثمارية. نطاق المهام التي تواجه المنظمة في هذه المرحلة محدودة ومحددة للغاية: توسيع قاعدة العملاء ، والانتقال إلى المرحلة التالية من النمو ، والتطوير العملي لتكنولوجيا الأعمال. هذا يحدد تفاصيل تخطيط الأعمال. يجب التركيز بشكل أكبر على عناصر التخطيط الاستراتيجي ، على أن تكون الأهداف طويلة الأجل متواضعة بما يكفي لتتناسب مع الموارد المتاحة. يجب التعامل مع تطوير الخطط الحالية بعناية خاصة لتجنب الأخطاء التي يمكن أن يكون لها عواقب وخيمة للغاية. في حالة جذب الاستثمارات لإنشاء مشروع جديد ، يجب أن تكون خطة العمل المقدمة للمستثمر مفصلة بشكل كاف. يوصى بالحصول على بحث تسويقي للسوق في الجزء الذي من المقرر تنفيذ المشروع فيه. في الوقت نفسه ، يمكن للمؤسسة تنفيذ تطوير خطة العمل بشكل مستقل ، باستخدام النماذج القياسية ، أو الاتصال بشركة متخصصة. لا يوجد توافق في الآراء بشأن هذه المسألة. من ناحية أخرى ، سيسمح الإعداد المستقل لخطة العمل للمؤسسين بصياغة الأهداف والغايات بوضوح ، وسيساعد على رؤية المشاكل المحتملة لبدء العمل مسبقًا وحلها في المرحلة الأولية (3 ؛ ص 13) . بالإضافة إلى ذلك ، سيسمح لك وضع خطة عمل بنفسك بالتحقق من التنظيم الذاتي والاستعداد لبدء عمل تجاري ، ودراسة جميع تفاصيله ، والتعرف على البيئة التنافسية وسوق المبيعات ، ودراسة الطلب المحتمل ، وإنشاء صورة المستهلك الخاص بك ، وتحليل التدفقات المالية ، وتقييم المخاطر المستقبلية. من ناحية أخرى ، في مؤسسة ناشئة قد لا يكون هناك موظفين لديهم المعرفة المناسبة في مجال الاستثمار وقادرون على تطبيقها في الممارسة العملية في عملية تطوير المشاريع الاستثمارية للشركة. وأيضاً بالنسبة لمنظمة حديثة العهد ، قد تكمن المشكلة في نقص المعلومات اللازمة لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن المشاريع الاستثمارية ، سواء من حيث تخطيط الاستثمارات الرأسمالية أو من حيث مراقبة تنفيذها. في هذه الحالة ، يُنصح بإشراك مستشار خارجي للمساعدة في وضع خطة عمل.
الخصائص العامة: هذه فترة تحول الأعمال ، فترة نمو سريع للمؤسسة ، إدراك مهمتها وتشكيل استراتيجية تطوير (اتصالات وهيكلية غير رسمية ، التزامات عالية). يتم تشكيل العمليات التجارية ، ولكن ليس بشكل كامل ، هناك بحث مكثف عن أفضل الممارسات. تركز الشركة على الأنظمة وتبسيط عملياتها. لا تمتلك الشركة إمكانات تنظيمية لا تسمح بتنفيذ الإمكانات الاقتصادية الكامنة ، والنشاط يولد صراعات وتناقضات. الإدارة لديها خبرة في العمل ، لكنها تحتاج إلى تحسين المهارات والكفاءة.
من الناحية المالية ، تنمو الشركة أيضًا: هناك تطور نشط للسوق ، ونمو التكامل مكثف بشكل خاص. تمتلك الشركة ، كقاعدة عامة ، إمكانات مادية كافية ؛ هناك حاجة لتكاليف تنفيذ أنظمة التحكم. منتج الشركة مطلوب ، وعدد العملاء في ازدياد ، والمبيعات آخذة في الازدياد. المهام الرئيسية للمنظمة هي: تهيئة الظروف للنمو الاقتصادي وضمان الجودة العالية للسلع والخدمات (13 ؛ ص 54 ، 20 ؛ ص 5-6).
كما تحدث تغييرات في إدارة الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة: في هذه المرحلة ، يتم تشكيل وتصميم إستراتيجية وسياسة الاستثمار ، وتصبح أهداف الاستثمار أكثر وضوحًا ، ويتم استكمال قائمة المهام الحالية بخطط طويلة الأجل . في مرحلة النمو والتوسع ، قد تكون الأهداف الاستراتيجية الرئيسية للنشاط الاستثماري للمؤسسة هي: توسيع حجم الاستثمار الحقيقي ؛ تنويع مجالات الاستثمار الحقيقي ، وضمان الحد الأدنى من معدل ربح الاستثمار الحالي. المشكلة الرئيسية التي قد تواجهها المنظمة النامية هي التوسع غير المنضبط إلى خطوط أعمال غير مألوفة ، والتي يتم التعبير عنها في تشتت الموارد المالية على "ألعاب" مختلفة للمؤسس (خطوط أعمال جديدة). هذا يرجع إلى حقيقة أن الشركة تحاول توسيع منطقة نفوذها ودخول أسواق جديدة ومشاريع أكبر. ومع ذلك ، فإن الوضع المالي لا يسمح لك دائمًا بالقيام بذلك ، حيث تمتلك فقط أموالك الخاصة. وكذلك في وقت التكوين ، تظل مسألة جذب المستثمرين الخارجيين في مرحلة النمو ذات صلة.
من بين أولئك الذين يرغبون في الاستثمار في شركة في مرحلة النمو والتوسع ، هناك مستثمرون استراتيجيون يهدفون إلى السيطرة على المؤسسة وصناديق الأسهم الخاصة. المستثمرون الاستراتيجيون هم شركات كبيرة تبحث عن تقنيات بهدف تضمينها في سلاسل التكنولوجيا الخاصة بها. بالنسبة للمستثمر الإستراتيجي ، فإن العامل الرئيسي الذي يؤثر على قيمة المشروع ليس الربحية ، بل الحصول على مزايا إضافية لنشاطه الرئيسي من التعاون مع الشركة المستفيدة. هناك عدة طرق لجذب المستثمرين الاستراتيجيين: بيع كتلة من الأسهم إلى مستثمر استراتيجي ؛ إصدار أسهم إضافي لصالح مستثمر استراتيجي ؛ الاكتتاب. تتمثل الطرق الرئيسية للحصول على عمل للمستثمرين الاستراتيجيين في عمليات الدمج والاستحواذ.
يجب أن تكون المنظمة مستعدة لحقيقة أن المستثمر سيدرس الشركة عن كثب ومهني للغاية. بالتأكيد سوف ننظر إلى فريق الإدارة. وتجدر الإشارة إلى أن "الاستراتيجيين" حساسون للغاية للانفتاح والشفافية وسلوك الإدارة أثناء دراسة الشركة. تتمثل ميزة جذب الموارد من المستثمرين الاستراتيجيين في أنها لن تصبح مصدر تمويل للشركة فحسب ، بل ستوفر أيضًا مساعدة فعالة في جذب أدوات أخرى لتنفيذ المشروع. نحن نتحدث عن المعرفة والخبرة المتراكمة ، وعن العلاقات التجارية للمستثمر الاستراتيجي مع ممثلين آخرين للصناعة ، مما يساهم في الانتشار المبكر للمعايير التكنولوجية الموحدة في الصناعة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن جذب مستثمر استراتيجي هو سبب للمنظمة لزيادة الإنتاجية وتحسين مستوى الإدارة وتعزيز الرقابة المالية وإدخال نظام تحفيز أكثر فعالية. ومع ذلك ، فمن الواضح أن المستثمر الاستراتيجي سوف ينفذ تقنياته وحلوله بالكامل ، وينفذ منهجه ، ويبدأ أسلوب الإدارة الخاص به.
بالإضافة إلى المستثمرين الاستراتيجيين ، أصبحت المنظمة في هذه المرحلة من التطور جذابة لصناديق الأسهم الخاصة الكبيرة. تستحوذ صناديق الأسهم الخاصة على مجموعات من الأسهم في المؤسسات ، وتعمل مع إدارة الشركة المشتراة لزيادة قيمتها ، ثم تبيع حصتها من الأعمال. وهم يفعلون ذلك من أجل الربح. الصناديق قادرة على التحكم بإحكام وإدارة كائناتها الاستثمارية ، مما يقلل من مستوى المخاطر بسبب غموض الأعمال. إنهم لا يعملون مع الشركات العامة ، ولكن مع الشركات الخاصة ، حيث يشترون حصة كبيرة فيها ويؤثرون على استراتيجية تطوير الأعمال وإدارة الشركة. يعد جمع الموارد من صناديق الأسهم الخاصة أمرًا مهمًا للشركات التي ترغب في إدخال أو تحسين إجراءات حوكمة الشركات لضمان شفافية الأعمال. تفضل صناديق الأسهم الخاصة عدم التعامل مع قضايا الإدارة التشغيلية للشركة ، واستراتيجيتها التنموية ؛ وأثناء المفاوضات بشأن مشروع استثماري ، يتخذون قرارًا بناءً على المعلومات الواردة. كقاعدة عامة ، يفضلون التدخل في الإدارة الحالية فقط عندما يكون هناك فشل في تنفيذ استراتيجية التطوير المخطط لها.
تحدد المنظمة المستثمرين الذين يفضلون بناءً على أهداف التنمية الاستراتيجية. إذا كانت الشركة بحاجة إلى أموال طويلة الأجل لتنفيذ مشاريع واسعة النطاق ، فعليها الانتباه إلى المستثمرين الاستراتيجيين. إذا كانت هناك حاجة لجذب الموارد على المدى القصير ، فإن أشكالًا مختلفة من القروض والائتمانات ستتعامل تمامًا مع هذه المهمة. من الفعال تفضيل الأساليب المقترضة لجذب الموارد إذا كان حجم الاستثمارات المطلوبة مشابهًا لمعدل دوران الشركة الحالي. في الوقت نفسه ، تتلقى المؤسسة استثمارات بتكلفة مقبولة لها ، مع الاحتفاظ بالاستقلالية الكاملة في إدارة العمليات التجارية.
نظرًا لحقيقة أن المنظمة في مرحلة النمو لديها بالفعل خبرة في الأنشطة الاقتصادية وتتلقى أرباحًا منتظمة ، بالإضافة إلى الموارد المقترضة والمُستقطبة ، يمكنها بالفعل تخصيص أموالها الخاصة كاستثمارات. عادة ما يستخدم هذا الشكل من التمويل في تنفيذ مشاريع استثمارية قصيرة الأجل ذات معدل عائد منخفض.
بغض النظر عما إذا كانت المنظمة ستجذب مستثمرين خارجيين ، أو ستعثر على أموالها الخاصة لمزيد من التطوير ، فإن مشكلة التخطيط الدقيق أصبحت أكثر إلحاحًا من أي وقت مضى بالنسبة لشركة متنامية. في حالة جذب الاستثمارات لتطوير عمل قائم ، من الضروري تقديم خطة عمل استثمارية مفصلة ، ووصف للأعمال القائمة ، وماضيها وآفاقها التنموية. من الضروري أيضًا إعداد تقرير عن الإيرادات والمصروفات لهذا الأخير ، ومخطط تفصيلي لتطوير الأعمال من خلال الاستثمارات التي تم جذبها. في مرحلة التوسع ، لدى المنظمة الفرصة لدعوة مديرين محترفين من الخارج ونقل وظائف إدارية معينة إليهم ، وكذلك الاتصال بالاستشاريين لإنشاء المحاسبة والرقابة. تأتي اللحظة لتطوير خطط عمل كاملة للمؤسسة ، والتي تسمح باتخاذ قرارات إدارية مستنيرة ومتوازنة. ستسمح عملية التخطيط للمؤسسة في هذه المرحلة من التطوير بصياغة برنامج استثماري طويل الأجل (استراتيجية) بشكل واضح لتطوير المؤسسة ، من خلال ربط الموارد والقدرات الداخلية للمنظمة بالعوامل البيئية ، من خلال التنبؤ بالمخاطر (7) ؛ ص 44). وبالتالي ، تصبح إدارة الاستثمار أكثر توحيدًا وانسيابية مع نمو المنظمة وتوسعها.
...السياسة الاستثمارية للمنظمة. الاستثمارات الحقيقية والمالية. تكوين المحفظة الاستثمارية. أساسيات تحليل الاستثمار. طرق تقييم فاعلية المشاريع الاستثمارية. أشكال الاستثمارات المالية وخصائص إدارتها.
الاختبار ، تمت إضافة 12/14/2010
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 07/23/2010
استراتيجية الاستثمار كعنصر من عناصر إدارة المؤسسة. الخصائص العامة للمؤسسة CJSC "VBF" وتحليل أنشطتها الاستثمارية. مقترحات لتنفيذ إدارة الاستثمار في CJSC "VBF". اختيار استراتيجية الاستثمار للمؤسسة.
تمت إضافة ورقة مصطلح في 10/02/2010
الأهداف والغايات الرئيسية لإدارة الاستثمار ووظائفها وموضوعاتها وأغراضها. طرق وأشكال ومصادر تمويل الاستثمار. مقترحات لاستخدام تجربة تنظيم الأنشطة الاستثمارية بالمنشآت المحلية.
ورقة مصطلح تمت إضافتها في 11/09/2014
الإدارة الفعالة للاستثمار وأثرها على النتائج الاقتصادية الرئيسية للمشروع. تقييم المشروع الاستثماري للمنشأة. إثبات اقتصادي لكفاءة إدارة الاستثمار على سبيل المثال "مصعد Zarinsky" JSC.
ورقة مصطلح تمت إضافتها في 11/05/2010
مفهوم وأنواع الاستثمارات المالية. ميزات إدارة الاستثمار المالي. نماذج لتقييم قيمة أدوات الاستثمار المالي. تحليل الوضع المالي للمنشأة. تحليل وتقييم المحفظة الاستثمارية ومخاطرها ودخلها.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 05/10/2012
هيكل ومبادئ عملية الاستثمار. مؤشرات كفاءة الاستثمار: معدل العائد ، صافي القيمة الحالية ، فترة الاسترداد ، المعاملات الداخلية والمحاسبية. اتخاذ القرارات الإدارية في إدارة الاستثمار.
تمت إضافة ورقة مصطلح 11/27/2013
تمت إضافة ورقة مصطلح 09/22/2015
مبادئ تكوين المحفظة الاستثمارية. نظرية المحفظة الحديثة (نموذج ماركويتز). نموذج تقييم استثمار رأس المال (نموذج شارب). خصائص موقع الشركة في السوق. تطوير استراتيجية استثمار على غرار شركة East-West LLC.
تمت إضافة ورقة مصطلح 08/24/2016
جاذبية الاستثمار في الأوراق المالية في سوق الأوراق المالية. معاملات تميز كفاءة إصدار الأسهم. تطوير إستراتيجية استثمار لمنشأة لمدة 10 سنوات. تشكيل محفظة استثمارية مثالية.
.jpg)