هناك تنمية مكثفة للعلاقات الاقتصادية بين مختلف البلدان. في هذا الصدد ، من المهم معرفة وفهم المتطلبات التي يطبقها التشريع الروسي على معاملات الصرف الأجنبي المختلفة.
تشمل قيم العملات: أموال الدول الأخرى والأوراق المالية ، التكلفة الاسميةالذي لا يتم التعبير عنه بالروبل الروسي ، ولكن بعملة أخرى.
تشمل تدابير الرقابة المحددة القيود المناسبة.
قد يكونون في المجالات التالية:
أحد أسباب تقديمها هو احتمال زيادة الطلب على شراء عملة البلدان الأخرى.
في معظم الحالات ، تنطبق هذه الإجراءات على القيود المفروضة على معاملات الاستيراد. حيث إمكانية الحصول عليهايتم توفير المبلغ المطلوب من العملة لدفع ثمن العقد بعد تنفيذ المستندات اللازمة والحصول على الإذن المناسب من السلطات الرقابية.
اتجاه آخر هو السيطرة على عمليات التصدير.
حسب من وضع اقتصادي معينتحدد الدولة بالضبط النسبة المئوية للعملة المستلمة التي تلتزم الشركة بتبادلها.
هناك عدد من المعاملات التي يتعين على البنك إبلاغ السلطات التنظيمية بها. وتشمل هذه:
هذه الأنواع من الأنشطة التجارية هي تحت سيطرة إضافيةمن جانب الدولة.
توجد مجالات التقييد التالية:
تدابير تقييديةتقع عادةً في إحدى الفئات التالية:
أي إجراءات تقييدية تتعلق ، أولاً وقبل كل شيء ، بمغادرة رأس المال للبلاد أو القدوم منها.
يحدد قانون العملة أن الأشخاص المعنيين بالعلاقات القانونية المدروسة هم:
تمنح الدولة الشخصية القانونية لهؤلاء الأشخاص ، مما يعني أن لهم الحق في أن يكونوا مشاركين في النظام قيد الدراسة.
يتضمن هذا المفهوم عنصرين:
كان الابتكار الرئيسي هو أنه يتم تعريفه الآن بشكل مختلف مقيممن حيث هذا النظام.
في السابق ، لم يكن بعض مواطني الاتحاد الروسي يعتبرون مقيمين بالعملة. فيما يتعلق بهذا الظرف ، متطلبات التشريع فيما يتعلق بها في المنطقة قيد النظرتم تخفيضها. الآن ، وبدون أي استثناءات ، أصبح مواطنو الاتحاد الروسي مقيمين بالعملة.
في الوقت نفسه ، من ناحية أخرى ، فيما يتعلق بفئات معينة المواطنينتم تخفيض المتطلبات القانونية في هذا المجال.
على وجه الخصوص ، بالنسبة لغالبية هؤلاء الأشخاص هناك تصريح فتح حسابات غير محدودةبالروبل الروسي أو بالعملة الأجنبية في البنوك الموجودة خارج روسيا.
يشار إلى أنه سيتم الحفاظ على حصانة العملة لأولئك المواطنين الروس الذين خلال الفترة السنوية سيعيش خارج البلاد 183 يومًا على الأقل. في الوقت نفسه ، لن يكون لعدد المرات التي دخلوا فيها أو غادروا الدولة أي تأثير على هذه الحالة.
في السابق ، قبل دخول هذه التغييرات حيز التنفيذ ، قامت زيارة واحدة فقط إلى روسيا بإنهاء وضع الشخص غير المقيم ووضع قيود مناسبة تم تبنيها لأولئك الذين يقيمون بشكل دائم على أراضي الاتحاد الروسي.
تم تخفيف القانون بالنسبة لأولئك الذين يقيمون خارج الاتحاد الروسي لأكثر من 183 يومًا خلال العام. لمعاملات الصرف الأجنبي شراء السيارات أو العقارات، تتم إزالة القيود المقابلة منها. هذا ينطبق على الممتلكات التي تقع خارج الحدود الروسية. في السابق ، في مثل هذه الحالات ، كان من الضروري إضافة الأموال المستلمة إلى حساب في أحد البنوك الروسية.
يتحمل معظم السكان الروس عددًا من المسؤوليات:
في الإصدار الجديد من القانون المعتمد ، يُسمح بإجراء معاملات لشراء أو بيع سيارة أو عقارات إذا لم يكن كلا طرفي الصفقة من مواطني الاتحاد الروسي ، وكذلك في حالة كونهم مقيمين ولم يعيشوا أكثر من 183 يومًا في روسيا. ومع ذلك ، إذا انتهكت هذه القاعدة و الطرف المقابل يخضع لقيود العملةثم يواجه المشتركون غرامة تتراوح بين 75٪ إلى 100٪ من مبلغ المعاملة.
بشكل عام ، يمكن اعتبار التغييرات التي طرأت على تشريعات العملة على أنها تتيح المزيد من الفرص للمواطنين. في الوقت نفسه ، أصبحت القيود أقل حدة ، وازدادت احتمالات تلقي الرواتب وإجراء معاملات معينة بالعملة الأجنبية.
لمزيد من المعلومات حول قيود العملة واللوائح ، انظر الفيديو أدناه.
تعتبر مراقبة العملات والقيود عليها من أهم وسائل الحفاظ على استقلال الدولة في مجال السياسة النقدية والصرف الأجنبي للبلد.
المعنى الاقتصادي لقيود الصرف الأجنبي ، على سبيل المثال ، في تنظيم السيولة المصرفية ، في الحماية من تدفقات رأس المال قصيرة الأجل ، والمضاربة في كثير من الأحيان ، والتي قد تؤثر سلبًا على سعر الصرف وتتطلب تدخلاً في النقد الأجنبي. بمساعدة التحكم في العملة ، من الممكن الحصول على معلومات دقيقة حول حركة رأس المال. ومع ذلك ، تميل القيود إلى عزل الاقتصاد ، وبالتالي تقليل قدرته التنافسية ، ووضع الأطراف المقابلة في ظروف أكثر ملاءمة.
قيود العملة (من قيود الصرف الأجنبي الإنجليزية) - نظام من القواعد التنظيمية تم وضعه بطريقة إدارية أو تشريعية. وهي تهدف إلى الحد من المعاملات بالعملات الأجنبية وقيم العملات الأخرى: سيطرة الدولة على معاملات الصرف الأجنبي ، والحد من تحويلات العملات الأجنبية إلى الخارج ، ومنع أرباح النقد الأجنبي. من المتوخى تنظيم وتنفيذ الرقابة على العملات ، وذلك بشكل أساسي لغرض موازنة ميزان المدفوعات والحفاظ على أسعار صرف العملات الوطنية.
كان سبب فرض قيود الصرف الأجنبي هو استنفاد النقد الأجنبي واحتياطيات الذهب ، وسلبية ميزان المدفوعات. لأول مرة ، تم فرض قيود على العملات خلال الحرب العالمية الأولى من 1914-1918. خلال الحرب العالمية الثانية ، تم تقديمها من قبل جميع دول العالم تقريبًا ، باستثناء الولايات المتحدة الأمريكية وسويسرا وعدد من دول أمريكا اللاتينية. في الخمسينيات. القرن ال 20 تم تخفيف قيود العملة في العديد من البلدان الأوروبية. منذ عام 1958 ، تم إدخال قابلية التحويل إلى الدولار من الفرنك الفرنسي والجنيه الإسترليني البريطاني. كما وسعت بلجيكا وإيطاليا وهولندا من قابلية تحويل عملاتها. ألمانيا في الخمسينيات أدخلت أولاً إمكانية عكس جزئية ثم كاملة للعلامة الألمانية.
بدأ تشكيل سوق الصرف الأجنبي في روسيا في ظل ظروف احتكار الدولة للتجارة الدولية ، وطلب المستهلكين غير المرضي ، بما في ذلك على الواردات ، وغياب إطار تشريعي في مجال معاملات الصرف الأجنبي. لذلك ، مع الأخذ في الاعتبار الوضع الاقتصادي في الاتحاد الروسي ، فإن المعروض من العملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي يتشكل أساسًا بسبب البيع الإجباري للعملة الأجنبية من قبل الشركات المصدرة ، وبدرجة أقل ، من قبل الجهات الفاعلة في سوق الصرف الأجنبي ، والطلب - بسبب الشركات المستوردة والمشاركين في السوق الذين يرغبون في زيادة أصولهم من العملات.
بشكل عام ، يمكن استئناف قيود العملة في جميع دول العالم خلال فترة تفاقم أزمة العملة ، وهنا تتولى الدولة مهام تنظيم معاملات الصرف الأجنبي.
قيود العملة - المحظورات والقواعد الخاصة بمعاملات العملة المنصوص عليها في تشريع العملة ، الذي تضعه الدولة من أجل حماية العملة الوطنية. إن وضع قيود على العملة عنصر ضروري في النظام القانوني لتنظيم العملة.
ينص التشريع الروسي على قيود العملة - الأنواع التالية: أ) تركيز جميع المعاملات بالعملة الأجنبية في البنوك المرخصة ، التي تتمتع بوظائف وكلاء مراقبة العملة ؛ ب) المحاسبة والتراكم من قبل هيئات ووكلاء مراقبة النقد الأجنبي للمعلومات المتعلقة بمعاملات الصرف الأجنبي ومعاملات الصرف الأجنبي المتعلقة بحركة رأس المال والتي يتم إجراؤها في إجراءات التسجيل ؛ ج) قيود على تصدير رأس المال والعمليات الأخرى المتعلقة بحركة رأس المال ، وإجراءات السماح لأدائها (مع استثناءات يحددها بنك روسيا) ؛ د) تقييد حق السكان في التصرف في عائدات التصدير بالعملة الأجنبية: تحديد الالتزام بقيدها في حساب لدى بنك مصرح له في روسيا والبيع الإلزامي بنسبة 75٪ من عائدات العملة الأجنبية مقابل الروبل ؛ هـ) مراقبة صلاحية مدفوعات العملات الأجنبية لصالح غير المقيمين بموجب معاملات استيراد التجارة الخارجية ؛ و) تقييد التسويات بالعملة الوطنية بمشاركة غير المقيمين ، بما في ذلك نظام خاص لحسابات الروبل المفتوحة من قبل غير المقيمين في روسيا ؛ ز) وضع قيود على تداول العملات الأجنبية في أراضي الاتحاد الروسي ؛ ح) القيود المفروضة على حركة النقد الأجنبي والوطني وقيم العملات عبر حدود الدولة.
من التأثير على علاقات الصرف الأجنبي بمساعدة الأدوات القانونية - قيود العملة - يجب التمييز بين تنفيذ التدابير الاقتصادية لتنفيذ السياسة النقدية للدولة. لا تقيد الإجراءات الاقتصادية الحقوق ولا تحدد التزامات المشاركين في علاقات العملات ، كما أنها لا تعني استخدام إكراه الدولة. ليست هناك حاجة لإصدار لوائح لتنفيذ مثل هذه الإجراءات.
يجب أن يبدأ توصيف التشريع الروسي بشأن تنظيم العملة والقيود مع دستور الاتحاد الروسي. في مجال تنظيم العملات ، تعتبر المواد 8 ، 34 ، 35 ، 71 ، 74-76 ذات أهمية خاصة. نعم فن. ينص البند 8 من دستور الاتحاد الروسي على مبدأ وحدة الفضاء الاقتصادي للاتحاد الروسي ، ويضمن حرية حركة السلع والخدمات والموارد المالية ، ودعم المنافسة وحرية النشاط الاقتصادي ، بما في ذلك النشاط الاقتصادي الأجنبي ، والذي يكاد يكون مستحيلًا دون حق الكيانات التجارية في درجة معينة من الحرية في تنفيذ معاملات الصرف الأجنبي. المادة 8 يتوافق مع الفن. 34 و 35 من دستور الاتحاد الروسي ، اللذان ينصان على حق المواطنين في استخدام قدراتهم وممتلكاتهم بحرية لأنشطة ريادة الأعمال والحق في التملك في الملكية الخاصة. ينص على استحالة الحرمان من الملكية إلا بقرار من المحكمة. في مجال تنظيم العملات ، تعتبر هذه الأحكام ذات أهمية كبيرة ، لأنها ، أولاً ، توسع بشكل كبير دائرة مواضيع علاقات العملات ، وثانيًا ، تحدد حق المواطنين في امتلاك قيم العملات وامتلاكها واستخدامها والتخلص منها.
نقطة "ز" الفن. يحيل 71 من دستور الاتحاد الروسي تنظيم العملة إلى الولاية القضائية للاتحاد الروسي ، مما يعني إمكانية التنظيم القانوني لعلاقات العملات على المستوى الاتحادي فقط. في نفس الوقت ، الفن. ينص 76 من الدستور على أنه فيما يتعلق بالموضوعات الخاضعة للولاية القضائية للاتحاد الروسي ، يتم تبني قوانين فيدرالية لها تأثير مباشر على كامل أراضي روسيا.
الجزء 4 فن. ينص القرار 15 من دستور الاتحاد الروسي ، الذي يعترف بالمعاهدات الدولية كجزء لا يتجزأ من النظام القانوني للاتحاد الروسي ، على الأولوية
قواعد هذه الاتفاقات قبل القوانين التشريعية لروسيا. في هذا الصدد ، كواحد من أهم مصادر تنظيم العملة ، من الضروري ملاحظة معاهدة صندوق النقد الدولي ، المبرمة في مؤتمر الأمم المتحدة النقدي والمالي في 22 يوليو 1944 في بريتون وودز ، الولايات المتحدة الأمريكية (كانت روسيا عضو في صندوق النقد الدولي منذ 1993). تحتوي هذه الاتفاقية على المبادئ والقواعد الأساسية التي يتعين على الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي الالتزام بها عند تنفيذ سياستها النقدية ، عند اتخاذ تدابير تنظيم الصرف الأجنبي.
يُعتمد مجلس الدوما القوانين الاتحادية بشأن تنظيم العملات (المادة 105 من دستور الاتحاد الروسي). يخضعون للنظر الإلزامي في مجلس الاتحاد (المادة 106 من دستور الاتحاد الروسي).
من بين أهمها ، يجب على المرء أيضًا تسمية قواعد الأفعال المقننة.
تنص المواد 191 و 192 و 193 من القانون الجنائي للاتحاد الروسي على مسؤولية جنائية عن التداول غير المشروع للمعادن الثمينة والأحجار الكريمة ، فضلاً عن عدم إعادة الأموال بالعملة الأجنبية من الخارج.
تنص مواد قانون المخالفات الإدارية على المسؤولية الإدارية عن المعاملات غير القانونية بالعملة الأجنبية ووثائق الدفع بالعملة الأجنبية بمبالغ صغيرة.
بالإضافة إلى ذلك ، مع اعتماد قانون العمل في الاتحاد الروسي في عام 2003 ، تم استكمال تشريعات العملة بقواعد تتعلق بمنح لجنة الجمارك الحكومية في روسيا وضع هيئة مراقبة العملة ، وسلطات جمركية أخرى - حالة مراقبة العملة عملاء. تحدد مواد قانون العمل للاتحاد الروسي اختصاص سلطات الجمارك في مجال مراقبة العملة.
يلعب القانون المدني للاتحاد الروسي دورًا مهمًا في تطبيق تشريع العملة. على سبيل المثال ، يتم تعريف مفاهيم مثل الأسهم ، والكمبيالة ، والسند ، والتي تعتبر ضرورية لتحديد طبيعة معاملات الصرف الأجنبي ، في القانون المدني للاتحاد الروسي وقوانين أخرى من القانون المدني.
تشمل الأعمال الأساسية في مجال الأنشطة المصرفية المرتبطة بسوق الصرف الأجنبي ما يلي:
قانون الاتحاد الروسي "بشأن البنك المركزي لروسيا الاتحادية (Bank
روسيا) ، الفن. 4 منها تنص على أن وظائف بنك روسيا ، على وجه الخصوص ، تشمل تنفيذ تنظيم العملة ، بما في ذلك معاملات شراء العملات الأجنبية ، وتنظيم وتنفيذ الرقابة على العملات سواء بشكل مباشر أو من خلال البنوك المرخصة وفقًا للتشريعات الروسية ؛
قانون الاتحاد الروسي "على البنوك والأنشطة المصرفية" ، والتي في الفن. 5
من بين العمليات المصرفية ، يسمي افتتاح وصيانة النقد الأجنبي
حسابات الأفراد والكيانات القانونية وشراء وبيع الأجانب
العملة في أشكال نقدية وغير نقدية ، والتسويات من قبل
نيابة عن العملاء ، وما إلى ذلك ؛
تم اعتماد القانون الاتحادي رقم 173-FZ المؤرخ 10 ديسمبر 2003 "بشأن تنظيم العملة ومراقبة العملة" (بصيغته المعدلة بالقانون الاتحادي رقم 58-FZ المؤرخ 18 يوليو 2005) (المشار إليه فيما يلي باسم FZ-173) من قبل مجلس الدوما في 21 نوفمبر 2003 ، وافق عليه مجلس الاتحاد في 26 نوفمبر 2003 ووقعه رئيس الاتحاد الروسي في 10 ديسمبر 2003.
وفقا للفقرة 9 ح. 1 المادة. 1 FZ-173 ، تتعلق الإجراءات التالية بمعاملات الصرف الأجنبي:
أ) الاستحواذ من قبل مقيم من مقيم والتغريب من قبل مقيم لصالح مقيم لقيم العملات على أسس قانونية ، وكذلك استخدام قيم العملات كوسيلة للدفع ؛
ب) الاستحواذ من قبل مقيم من غير مقيم أو من قبل غير مقيم من مقيم والاغتراب من قبل مقيم لصالح شخص غير مقيم أو من قبل غير مقيم لصالح مقيم بقيم العملات ، بعملة الاتحاد الروسي والأوراق المالية المحلية على أسس قانونية ، فضلاً عن استخدام قيم العملات وعملة الاتحاد الروسي والأوراق المالية المحلية كوسيلة للدفع ؛
ج) الاستحواذ من قبل شخص غير مقيم من شخص غير مقيم والاغتراب من قبل شخص غير مقيم لصالح شخص غير مقيم لقيم العملات وعملة الاتحاد الروسي والأوراق المالية المحلية على أسس قانونية ، فضلاً عن استخدام قيم العملات وعملة الاتحاد الروسي والأوراق المالية المحلية كوسيلة للدفع ؛
د) الاستيراد إلى المنطقة الجمركية للاتحاد الروسي والتصدير من المنطقة الجمركية للاتحاد الروسي للأشياء الثمينة من العملات ، وعملة الاتحاد الروسي والأوراق المالية المحلية ؛
هـ) تحويل العملات الأجنبية ، وعملة الاتحاد الروسي ، والأوراق المالية الداخلية والخارجية من حساب مفتوح خارج أراضي الاتحاد الروسي إلى حساب لنفس الشخص مفتوح في أراضي الاتحاد الروسي ، ومن حساب مفتوح في أراضي الاتحاد الروسي لفتح حساب لنفس الشخص خارج أراضي الاتحاد الروسي ؛
و) التحويل من قبل شخص غير مقيم لعملة الاتحاد الروسي ، والأوراق المالية الداخلية والخارجية من حساب (من قسم حساب) تم فتحه في أراضي الاتحاد الروسي إلى حساب (قسم حساب) لنفس الشخص تم فتحه في أراضي الاتحاد الروسي.
من أجل تحرير تشريع العملة في الاتحاد الروسي وجذب رأس المال الأجنبي إلى الاتحاد الروسي ، فإنه يقوم على المبدأ القانوني العام "كل ما هو غير محظور مسموح به".
على عكس قانون العملة السابق ، تحدد FZ-173 مبادئ تنظيم العملة والرقابة على العملة (المادة 3): 1) أولوية الإجراءات الاقتصادية في تنفيذ سياسة الدولة في مجال تنظيم العملة ؛ 2) استبعاد التدخل غير المبرر من قبل الدولة وأجهزتها في المعاملات النقدية للمقيمين وغير المقيمين ؛ 3) وحدة السياسة النقدية الخارجية والمحلية للاتحاد الروسي ؛ 4) وحدة نظام تنظيم العملة والرقابة عليها. 5) ضمان الدولة حماية الحقوق والمصالح الاقتصادية للمقيمين وغير المقيمين في تنفيذ معاملات النقد الأجنبي.
FZ-173 هو قانون أساسي في مجال تنظيم العملات ومراقبة العملة في الاتحاد الروسي.
لذلك ، في الفن. يكشف 4 FZ-173 بوضوح عن مفهوم تشريع العملة الخاص بالاتحاد الروسي. على وجه الخصوص ، ثبت أن تشريعات العملة في الاتحاد الروسي تتكون من FZ-173 والقوانين الفيدرالية المعتمدة وفقًا لها.
لتنفيذ وظائف هيئات تنظيم العملة المنصوص عليها في FZ-173 ، يصدر البنك المركزي للاتحاد الروسي وحكومة الاتحاد الروسي ، ضمن اختصاصهم ، الإجراءات ذات الصلة الملزمة للمقيمين وغير المقيمين.
ينص FZ-173 أيضًا على أن البنك المركزي للاتحاد الروسي ، وحكومة الاتحاد الروسي ، وكذلك الهيئات التنفيذية الفيدرالية المخولة بشكل خاص من قبل حكومة الاتحاد الروسي لتنفيذ جميع أنواع معاملات الصرف الأجنبي التي تنظمها FZ-173 ، بدون قيود.
على عكس القانون رقم 3615-I المؤرخ 9 أكتوبر 1992 ، الذي ينص على إجراء السماح بتنفيذ معاملات الصرف الأجنبي المتعلقة بحركة رأس المال ، يقلل FZ-173 بشكل كبير من قائمة المعاملات الرأسمالية التي تتطلب تنظيمًا: فقط تلك التي يمكنها يتم ترك الإضرار بالاقتصاد ، وزعزعة استقرار سوق الصرف الأجنبي المحلي ، مما يؤدي إلى تدفق كبير لرأس المال. ولا سيما الفن. تنص المادة 6 FZ-173 على أن معاملات الصرف الأجنبي بين المقيمين وغير المقيمين تتم دون قيود ، باستثناء معاملات الصرف الأجنبي المنصوص عليها في الفن. 7 و 8 و 11 FZ-173. تم وضع قيود من أجل منع حدوث انخفاض كبير في احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ، والتقلبات الحادة في سعر الصرف في الاتحاد الروسي ، وكذلك للحفاظ على استقرار ميزان مدفوعات الاتحاد الروسي. هذه القيود غير تمييزية بطبيعتها ويتم إلغاؤها من قبل سلطات تنظيم العملة حيث يتم القضاء على الظروف التي تسببت في إنشائها.
لا يمكن فرض قيود على تنفيذ معاملات حركة رأس المال الفردية إلا من أجل منع حدوث انخفاض كبير في احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ، والتقلبات الحادة في سعر الصرف في الاتحاد الروسي ، وكذلك للحفاظ على استقرار ميزان المدفوعات الروسي . ينص FZ-173 على التمييز بين تنظيم معاملات تدفق رأس المال بين حكومة الاتحاد الروسي والبنك المركزي للاتحاد الروسي (المادتان 7 و 8).
المادة 8 من FZ-173 مكرسة لتنظيم البنك المركزي للاتحاد الروسي لعمليات الصرف الأجنبي لحركة رأس المال. معاملات العملة لتحركات رأس المال بين المقيمين وغير المقيمين ، الواردة في الفن. يتم تنظيم 8 FZ-173 من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي ، والذي يمكنه فقط تحديد متطلبات استخدام حساب خاص ومتطلبات الاحتياطي. لا يجوز إنشاء متطلب لاستخدام حساب خاص في الحالات التي لا ينص عليها القانون الاتحادي رقم 173 صراحة. تنص FZ-173 على أنه يجوز للبنك المركزي للاتحاد الروسي وضع شرط للاحتفاظ بمبلغ لا يتجاوز 100٪ من مبلغ معاملة العملة التي يتم تنفيذها لمدة لا تتجاوز 60 يومًا تقويميًا.
الجزء 9 من الفن. تنص المادة 8 FZ-173 على أن معاملات العملة بين الأفراد المقيمين وغير المقيمين بأوراق مالية خارجية ، بما في ذلك التسويات والتحويلات المتعلقة باكتساب ونقل ملكية الأوراق المالية الخارجية (حقوق مصدق عليها من قبل أوراق مالية خارجية) ، بمبلغ يصل إلى 150 ألف دولار أمريكي خلال السنة التقويمية دون قيود (5).
تنظم المادة 15 من FZ-173 الاستيراد إلى الاتحاد الروسي والتصدير من الاتحاد الروسي لقيم العملات وعملة الاتحاد الروسي والأوراق المالية المحلية. تنص FZ-173 على أن استيراد العملات الأجنبية والأوراق المالية الأجنبية في شكل وثائقي إلى الاتحاد الروسي يتم من قبل المقيمين وغير المقيمين دون قيود ، وفقًا لمتطلبات التشريعات الجمركية للاتحاد الروسي.
هيئات مراقبة العملة في الاتحاد الروسي هي البنك المركزي للاتحاد الروسي ، الهيئة الفيدرالية (الهيئات الفيدرالية) للسلطة التنفيذية ، المرخصة (المفوضة) من قبل حكومة الاتحاد الروسي. وتجدر الإشارة إلى أن وكلاء مراقبة العملة هم بنوك مرخصة تقدم تقاريرها إلى البنك المركزي للاتحاد الروسي ، بالإضافة إلى مشاركين محترفين في سوق الأوراق المالية غير المصرح لهم ، بما في ذلك أصحاب السجلات (المسجلين) الذين يقدمون تقاريرهم إلى الهيئة التنفيذية الفيدرالية بشأن سوق الأوراق المالية وسلطات الجمارك والهيئات الإقليمية للهيئات التنفيذية الاتحادية التي هي هيئات مراقبة العملة.
تضمن حكومة الاتحاد الروسي تنسيق الأنشطة في مجال مراقبة العملات للهيئات التنفيذية الفيدرالية التي هي هيئات مراقبة العملة ، فضلاً عن تفاعلها مع البنك المركزي للاتحاد الروسي. تضمن حكومة الاتحاد الروسي تفاعل المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية وسلطات الجمارك ، غير المصرح لهم من البنوك ، كوكلاء لمراقبة العملة مع البنك المركزي للاتحاد الروسي. يتفاعل البنك المركزي للاتحاد الروسي مع سلطات مراقبة العملات الأخرى ويضمن التفاعل معها ، وكذلك مع سلطات الجمارك للبنوك المعتمدة كوكلاء لمراقبة العملة وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي.
تقوم البنوك المرخصة ، بصفتها وكلاء مراقبة العملات ، بنقل المعلومات إلى سلطات الجمارك من أجل أداء وظائف وكلاء مراقبة العملة بالمبلغ وبالطريقة التي يحددها البنك المركزي للاتحاد الروسي.
تحدد المادة 23 من FZ-173 حقوق والتزامات هيئات الرقابة على النقد الأجنبي والوكلاء ومسؤوليهم. ينص الجزء 1 من هذه المادة على أن هيئات ووكلاء مراقبة العملة وموظفيها ، ضمن اختصاصهم ووفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ، لهم الحق في:
أ) إجراء عمليات تفتيش على امتثال المقيمين وغير المقيمين لقوانين تشريع العملة في الاتحاد الروسي وقوانين هيئات تنظيم العملة ؛
ب) التحقق من اكتمال وموثوقية المحاسبة والإبلاغ عن معاملات العملة للمقيمين وغير المقيمين ؛
ج) طلب واستلام المستندات والمعلومات المتعلقة بإجراء معاملات النقد الأجنبي وفتح الحسابات ومسكها. لا يمكن أن تقل الفترة الإلزامية لتقديم المستندات بناءً على طلب هيئات ووكلاء مراقبة العملة عن 7 أيام عمل من تاريخ تقديم الطلب.
في نفس الوقت ، الفن. 23 ، تقرر أن لهيئات مراقبة العملة وموظفيها ، ضمن اختصاصهم ، الحق في إصدار أوامر للقضاء على الانتهاكات المحددة لقوانين تشريع العملة في الاتحاد الروسي وأعمال هيئات تنظيم العملة ، وكذلك لتطبيق تدابير المسؤولية المنصوص عليها في تشريعات الاتحاد الروسي عن انتهاك قوانين تشريع العملة في الاتحاد الروسي وأعمال تنظيم العملات الخاصة بالهيئات.
الجزء 7 من الفن. ينص القانون رقم 23 FZ-173 على أن وكلاء مراقبة العملة ومسؤوليهم مطالبون بمراقبة امتثال المقيمين وغير المقيمين لقوانين تشريع العملة الخاص بالاتحاد الروسي وقوانين هيئات تنظيم العملة ، فضلاً عن تزويد سلطات مراقبة العملة بمعلومات عن معاملات العملات التي تتم بمشاركتهم ، بالطريقة المنصوص عليها في قوانين العملة في الاتحاد الروسي وقوانين هيئات تنظيم العملات.
وفقًا للجزء 8 من الفن. 23 FZ-173 هيئات ووكلاء مراقبة العملة ومسؤولوها ملزمون ، وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ، بالاحتفاظ بالأسرار التجارية والمصرفية والرسمية التي أصبحت معروفة لهم أثناء ممارسة سلطاتهم.
يرتبط دور الذهب في الاقتصاد ، قبل كل شيء ، ارتباطًا وثيقًا بدوره النقدي.
اعتمادًا على نوع النقود المتداولة ، هناك نوعان رئيسيان من أنظمة تداول الأموال:
في المقابل ، اعتمادًا على المعدن الذي يمثل العملة المعدنية ، أي مقبول كمكافئ عالمي وأساس تداول النقود ، هناك نوعان من تداول النقود المعدنية:
ثنائية المعدن ، حيث يتم لعب دور العملة المعدنية بواسطة معدنين - الذهب والفضة.
Monometallism حيث ينتمي دور المعدن إلى معدن واحد فقط - إما الذهب أو الفضة.
نظام المعدنين. في ظل هذا النظام النقدي ، يتم تعيين دور المكافئ العالمي لمعدنين: الذهب والفضة. يتم تداول العملات المعدنية المسكوكة من هذه المعادن على قدم المساواة. كانت ثنائية المعدن موجودة قبل فترة طويلة من العصور الوسطى. ولكن تم تطويره على نطاق واسع في أوروبا الغربية في عصر التراكم البدائي لرأس المال في القرنين السادس عشر والسابع عشر. رافق ظهور الإنتاج الرأسمالي نمو سريع للتجارة الكبيرة والصغيرة ، التي فرضت طلبًا كبيرًا على المواد النقدية: الذهب والفضة في نفس الوقت.
هناك نوعان من نظام المعدنين:
نظام العملة الموازية ، عندما تتطور نسبة القيمة بين العملات الذهبية والفضية تلقائيًا وفقًا للقيمة السوقية لهذه المعادن.
نظام مزدوج العملة ، حيث أنشأت الدولة نسبة قيمة معينة بين المعدنين (أي التكافؤ) ، وصك العملات الذهبية والفضية ، وتم قبولها في عمليات البيع والشراء وغيرها من المعاملات وفقًا إلى النسبة المحددة.
ومع ذلك ، فإن نظام المعدنين لا يلبي احتياجات المجتمع الرأسمالي المتقدم ، لأنه يتعارض مع طبيعة النقود كسلعة واحدة - معادل عالمي. في ظل نظام المعدنين ، على الرغم من المساواة الرسمية بين الذهب والفضة ، فإن أيًا من هذه المعادن ، ولكن في الواقع واحد ، يعمل كمكافئ عالمي.
كان التناقض في نظام المعدنين ملحوظًا بشكل خاص في نظام العملة المزدوجة ، عندما واجه التثبيت التشريعي لنسبة القيمة بين الذهب والفضة تقلبات عفوية في القيم السوقية لهذه المعادن. وهذا جعل هذا النظام هشًا للغاية لأن. التي أنشأتها الدولة ، والتي تعمل عند إعادة صقلها من السبائك إلى عملات معدنية ، تتعارض عاجلاً أو آجلاً مع التغيرات العفوية في القيم السوقية لهذه المعادن.
Monometallism هو نظام نقدي يعمل فيه أحد المعادن كمكافئ عالمي وأساس تداول نقدي. هناك أحادي المعدن النحاس والفضة والذهب.
كان معدن النحاس الأحادي في روما القديمة (القرنان الثالث والثاني قبل الميلاد).
كانت أحادية المعدن الفضي في هولندا وروسيا والهند وعدد من البلدان الأخرى. في الصين - حتى عام 1936
كان الذهب الأحادي في إنجلترا منذ عام 1736 ، ومنذ النصف الثاني من القرن التاسع عشر في دول غربية أخرى: ألمانيا وفرنسا وبلجيكا واليابان والولايات المتحدة الأمريكية. في روسيا - في نهاية القرن التاسع عشر.
تحت نظام monometallism ، بالإضافة إلى المعدن الأساسي ، يتم تداول معادن أخرى رديئة. وهي تداول الذهب - العملات النحاسية والفضية ، وكذلك النقود الورقية والائتمانية. مع تطور الرأسمالية ، تصبح الأحادية المعدنية للذهب تدريجيًا هي النظام النقدي. تُعرف ثلاثة أنواع من أحادي المعدن بالذهب:
معيار العملة الذهبية
معيار السبائك الذهبية
مقاييس الذهب.
العامل الذي يعيق الأداء الطبيعي لنظام monometallism الذهب هو عدم الاستقرار الشديد في ميزان المدفوعات.
إن نمو الدين الخارجي للدول المستعمرة والمعتمدة يزيد من أعباء مدفوعاتها للدول الإمبريالية ويؤدي إلى عجز في ميزان مدفوعاتها ، في حين أن التوزيع غير المتكافئ للغاية لاحتياطيات الذهب في العالم يمنع هذا العجز من أن يتم تغطيته بواسطة تصدير الذهب.
كما ينعكس التفاقم الحاد للأزمات الاقتصادية في ميزان مدفوعات البلدان الإمبريالية ، التي تُحرم فجأة خلال فترات الأزمات الحادة من جزء كبير من احتياطياتها من الذهب ، مما يقوض إمكانية التبادل غير المنقطع للعملات ذات القيمة مقابل المال. ويثير الذهب نزعة لمنع التصدير الحر للذهب أو حتى حظره نهائيا.
ومع ذلك ، في بعض الفترة ، لم تكن العوامل التي قوضت النظام النقدي تتصرف بعد بهذه القوة التي أدت إلى انهياره: حتى الحرب العالمية الأولى ، استمر النظام القياسي للعملة الذهبية في العمل.
أدت الأزمة العامة للرأسمالية إلى انهيار معيار العملة الذهبية. وقف تبادل الأوراق النقدية بالذهب وحظر تصديره بحرية ، وانتشار استخدام الدول لإصدار النقود الورقية ، والتضخم الهائل أثناء وبعد الحرب العالمية الأولى - كانت هذه أولى مظاهر انهيار العملة الذهبية المعيار ، الناتجة عن الأزمة العامة للرأسمالية.
فقط مع بداية مرحلة قصيرة الأمد من الاستقرار النسبي الجزئي للرأسمالية (1924-1928) جرت محاولات للعودة إلى المعيار الذهبي في عدد من البلدان الأوروبية. ولكن في ظل ظروف الأزمة العامة ، أصبح من المستحيل استعادة الشكل "الكلاسيكي" السابق لمعدن الذهب الأحادي بسك الذهب مجانًا والتبادل الحر لعلامات القيمة مقابل العملات الذهبية.
بدلاً من المعيار الذهبي قبل الحرب ، تم تقديم أشكال جديدة من المعيار الذهبي:
1) معيار السبائك الذهبية ، والذي بموجبه يمكن استبدال الأوراق النقدية بالذهب في السبائك فقط (وليس العملات الذهبية) ، علاوة على ذلك ، مع قيود كبيرة ؛
2) معيار تبادل الذهب ، حيث يتم تبادل الأوراق النقدية ليس مباشرة بالذهب ، ولكن بعملة البلدان الأخرى ، والتي بدورها يمكن استبدالها بالذهب.
تم تقديم معيار السبائك الذهبية في إنجلترا (في عام 1925) وفرنسا (في عام 1928) ، بينما قدمت معظم البلدان ، بما في ذلك ألمانيا (في عام 1924) والنمسا والدنمارك والنرويج وغيرها ، معيار تبادل الذهب.
كان أحد أسباب الانتقال إلى أشكال جديدة من معيار الذهب هو التفاقم الشديد بعد الحرب العالمية الأولى ، والتوزيع غير المتكافئ لاحتياطيات الذهب العالمية. بينما كانت حصة الولايات المتحدة في احتياطي الذهب العالمي مركزيا للفترة 1913-1924. من 31.7٪ إلى 46٪ ، وانخفضت حصة الدول الأوروبية من 49.3٪ إلى 34٪. أدى ضيق القاعدة الذهبية للتداول النقدي في عدد من البلدان الرأسمالية إلى استبعاد إمكانية استئناف سك العملات الذهبية واستعادة معيار العملة الذهبية. هذا ينطبق بشكل خاص على دول مثل ألمانيا والنمسا.
سبب آخر للانتقال إلى أشكال جديدة من المعيار الذهبي كان رغبة الدول في تركيز الذهب كمورد عسكري ومالي مهم. لذلك ، حتى تلك الدول الأوروبية التي كانت تمتلك احتياطيات كبيرة نسبيًا من الذهب (إنجلترا وفرنسا) ، في وقت الإصلاحات النقدية التي أعقبت الحرب ، اتخذت إجراءات لمركزية هذه الاحتياطيات مقدمًا ، وسحب الذهب من التداول وإبقائه في حالة الاستعداد القتالي في البنوك المركزية.
لم تتمتع الأشكال الجديدة للمعيار الذهبي بنفس الاستقرار الذي كان عليه نظام القاعدة الذهبية قبل الحرب ، وكانت مظهرًا من مظاهر أزمة عميقة في النظام النقدي.
أولاً ، كانت السبائك الذهبية ومعيار تبادل الذهب معيارًا ذهبيًا بدون تداول الذهب ، وبالتالي ، فقد كانت معيارًا ذهبيًا منزوعًا.
بينما يؤدي الذهب القياسي جميع وظائف النقود تحت العملة الذهبية ، فقد حُرم بموجب معايير تداول الذهب والسبائك الذهبية من فرصة أداء إحدى أهم الوظائف - وظيفة وسيط التبادل.
في ظل تداول الذهب ، تتكيف كمية الأموال المتداولة تلقائيًا مع احتياجات التداول في النقود - عن طريق تحويل الأموال من التداول إلى الكنز والعكس صحيح ؛ إن تصفية العملة الذهبية المجانية وإلغاء تداول الذهب انتهكت الآلية التلقائية لتنظيم تداول النقود.
ثانيًا ، في ظل الأشكال الجديدة لمعيار الذهب ، كان تبادل الأوراق النقدية بالذهب محدودًا للغاية. لذلك ، بموجب معيار السبائك الذهبية ، كانت الأوراق النقدية قابلة للتبادل فقط إذا تم تقديمها بكمية كبيرة: في إنجلترا - بمبلغ يعادل 400 أوقية تروي من الذهب (أي 12.4 كجم) ، والتي بلغت حوالي 1700 جنيه إسترليني. الفن ، في فرنسا - بمبلغ لا يقل عن 215 ألف فرنك أو حوالي 12.7 كجم من الذهب الخالص.
بالنسبة لمعيار تبادل الذهب ، أصبح التحويل المباشر للأوراق النقدية إلى ذهب مستحيلًا بشكل عام ، حيث عملت العملة الأجنبية كحلقة وصل وسيطة بين الأوراق النقدية والذهب. وهكذا ، أدت الأشكال الجديدة لمعيار الذهب إلى تقليل قابلية تحويل الأوراق النقدية إلى ذهب ، مما أضعف استقرار النظام النقدي.
ثالثًا ، كان الاستخدام الواسع لمعيار صرف الذهب يعني ترسيخ هيمنة العملة لبعض البلدان الرأسمالية على بلدان أخرى: أصبح الدولار والجنيه الإسترليني أساسًا لعدد من العملات ، وهو ما كان في مصلحة الإمبريالية الأمريكية والبريطانية. ومع ذلك ، في الوقت نفسه ، كان نظام معيار تبادل الذهب محفوفًا بمخاطر كبيرة ، سواء بالنسبة للعملات التابعة أو للعملات المهيمنة. من ناحية أخرى ، فإن أي تقويض لاستقرار العملات المهيمنة أدى حتما إلى تقويض عملات دول معيار تبادل الذهب ، والتي كانت تدعمها هذه العملات المهيمنة. من ناحية أخرى ، كان تراكم احتياطيات العملات الأجنبية في دول معيار صرف الذهب أيضًا تهديدًا محتملاً للعملات المهيمنة ، حيث يمكن لهذه الدول المطالبة بجزء من احتياطيات الذهب في إنجلترا والولايات المتحدة الأمريكية. ظهر عدم استقرار الأشكال الجديدة للمعيار الذهبي بعد سنوات قليلة من تقديمها.
التمرين 1
بناءً على بيانات ميزان المدفوعات المقدمة للبلد الشرطي X لعام 2000 ، قدم إجابات معقولة على الأسئلة أدناه (الأرقام بمليارات الدولارات).
|
تصدير السلع |
+80 |
|
استيراد السلع |
-60 |
|
تصدير الخدمات |
+30 |
|
استيراد الخدمات |
-20 |
|
صافي الدخل من الاستثمارات |
-10 |
|
صافي التحويلات |
+20 |
|
تدفق رأس المال |
+20 |
|
تدفق رأس المال |
-80 |
|
الاحتياطيات الرسمية |
+20 |
1) ما هي قيمة الميزان التجاري؟
2) تحديد رصيد ميزان الحسابات الرسمية للدولة X.
إجابه:
الميزان التجارييتشكل على أنه الفرق بين الصادرات والواردات من السلع فقط (باستثناء الخدمات).
وكان الميزان التجاري 80-60 = 20 مليار دولار.
ميزان التسويات الرسميةهو التعريف الأكثر شيوعًا لميزان المدفوعات الإجمالي (النهائي) ويشير إلى زيادة (نقص) في المطالبات السائلة للدولة من غير المقيمين أو زيادة (نقص) في الاحتياطيات الرسمية للدولة من الأصول السائلة الأجنبية. يغطي هذا الرصيد جميع البنود ، باستثناء بند "الأصول الاحتياطية".
رصيد ميزان التسويات الرسمية 80-60 + 30-20-10 + 20 + 20-80 = -20 مليار دولار.
المهمة 2
كيف ستؤثر زيادة سعر صرف العملة الوطنية على مصالح المصدرين؟ لصالح المستوردين؟ برر الجواب.
إجابه
مع زيادة سعر صرف العملة الوطنية ، ستكون هناك زيادة في تكلفة السلع المحلية للمستهلكين الأجانب (سيؤدي ارتفاع الأسعار إلى انخفاض الطلب) ، وبالتالي سيؤثر ذلك سلبًا على مصالح المصدرين . في الوقت نفسه ، مع زيادة سعر صرف العملة الوطنية ، سيصبح شراء السلع الأجنبية أكثر ربحية (سينخفض سعرها ، معبراً عنه بالروبل) ، أي سيؤثر هذا بشكل إيجابي على أنشطة المستوردين.
المهمة 3
كيف ستؤثر الزيادة في سعر صرف الروبل على الحجم المادي للصادرات والواردات الروسية؟
- الصادرات والواردات سوف تنمو.
- ستزداد الصادرات بينما تنخفض الواردات.
- ستنخفض الصادرات والواردات.
- ستنخفض الصادرات بينما ستزداد الواردات.
لن يكون هناك أي تغيير في الصادرات أو الواردات.
برر الجواب.
إجابه
مع ارتفاع قيمة الروبل ، ستنخفض الصادرات ، بينما ستزيد الواردات.
لنفترض أن سعر الصرف الحالي للروبل هو 1 دولار = 30 روبل ، بينما من المتوقع أن يرتفع إلى 1.2 دولار = 30 روبل. (أو 1 دولار = 25 روبل).
نتيجة لارتفاع سعر الصرف ، أصبح الروبل أكثر تكلفة ، وأصبحت العملة أرخص ، أي بالنسبة لتبادل العملات ، من الضروري استخدام روبل أقل (في نفس الوقت ، ظل سعر السلع الأجنبية ، معبراً عنه بالعملة الأجنبية ، كما هو). وبالتالي ، سيزداد الطلب على السلع المستوردة (عندما ينخفض السعر ، يزداد الطلب).
مع تصدير البضائع ، سيحدث العكس: من أجل شرائها ، سيتعين على المستهلكين الأجانب تغيير العملة أكثر بكثير من ذي قبل. ستصبح سلع التصدير أكثر تكلفة ، وبالتالي سينخفض الطلب عليها.
المهمة 4
البلد المشروط Y في نهاية العام الحالي لديه الأصول والالتزامات الدولية التالية للأجانب:
يمتلك سكان البلاد 30 مليار دولار من الديون الصادرة عن دول أجنبية ؛
يحتفظ البنك المركزي في البلاد بما قيمته 20 مليار دولار من الذهب و 15 مليار دولار من الأصول بالعملة الأجنبية كأصول احتياطية رسمية ؛
استثمرت الشركات الأجنبية 40 مليار دولار في مرافق التصنيع في البلاد ؛
يمتلك سكان الدول الأجنبية ديونًا بقيمة 25 مليار دولار أصدرتها شركات في الدولة دبليو.
تحديد ما إذا كانت الدولة دائنة أو مقترض في نظام العلاقات الاقتصادية الدولية؟ إذا طور بلد ما فائضًا في الحساب الجاري خلال العام ، فما هو تأثير ذلك على وضع الاستثمار الدولي للبلد؟
إجابه
يعتبر رصيد الحساب الجاري عمومًا بمثابة ميزان المدفوعات المرجعي بسبب يحدد حاجة البلاد للتمويل، كونها في نفس الوقت عاملا من عوامل القيود الاقتصادية الخارجية في السياسة الاقتصادية المحلية. يعني رصيد الحساب الجاري الإيجابي أن الدولة هي دائن صاف فيما يتعلق بالدول الأخرى ، والعكس بالعكس ، يعني عجز الحساب الجاري أن الدولة تصبح مدينًا صافًا ، وملزمة بدفع صافي واردات السلع والخدمات والتحويلات المالية. في الواقع ، فإن بلدًا لديه فائض في الحساب الجاري يستثمر بعض مدخراته الوطنية في الخارج بدلاً من زيادة تراكم رأس المال المحلي.
رصيد الحساب الجاري 30-25 = 5 مليار دولار. (أي الدولة هي الدائن).
ميزان حركة رأس المال والتمويل هو في الواقع صورة طبق الأصل عن حالة الميزان الجاري ، حيث يظهر تمويل تدفق الموارد الحقيقية.
رصيد رأس المال والتمويل: 40 مليار دولار.
وبلغت احتياطيات الدولة 20 + 15 = 35 مليار دولار.
المهمة 5
يقوم صانع سيارات ياباني بتصدير السيارات إلى الولايات المتحدة وبيعها مقابل 10000 دولار. تبلغ تكلفة إنتاج سيارة واحدة 11000 ين. سعر الصرف هو 165 ينًا لكل دولار واحد. كيف ستتغير أرباح المصدرين اليابانيين (معبرًا عنها بالين) إذا ارتفع الين إلى 1.2 دولار؟ هل الين مرتفع أم منخفض بالنسبة للمصدرين اليابانيين؟
إجابه
بسعر 1 دولار = 165 ين ، ستكلف السيارة اليابانية 10000 دولار في الولايات المتحدة (10000 * 165 = 1،650،000 ين) ، في حين أن ربح صانع السيارات المعبر عنه بالين سيكون 1،650،000 - 11000 = 1،639،000 ين.
إذا ارتفع سعر الصرف: 1.2 دولار = 165 ين (أو 1 دولار = 165 / 1.2 = 137.5 ين) ، فإن السيارة اليابانية ستكلف 10000 دولار في الولايات المتحدة (10000 * 137.5 = 1.375000 ين) ، وفي نفس الوقت ، الربح من مصنّع السيارات ، معبرًا عنه بالين ، سينخفض ليصل إلى 1،375،000 - 11،000 = 1،364،000 ين.
لذلك ، تستفيد شركة صناعة السيارات اليابانية من انخفاض قيمة الين مقابل الدولار (1 دولار = 165 ين) لأنه ، بسعر منخفض ، تكون السيارات اليابانية أكثر قدرة على المنافسة في الولايات المتحدة وتوفر للمصنعين اليابانيين المزيد من الأرباح.
المهمة 6
ضع في اعتبارك البيانات التالية:
|
استهلاك السلع والخدمات الأجنبية |
100 |
|
استهلاك السلع والخدمات المحلية |
900 |
|
الإنفاق الاستثماري على السلع والخدمات الأجنبية |
20 |
|
الإنفاق الاستثماري على السلع والخدمات المحلية |
180 |
|
المشتريات الحكومية للسلع والخدمات المحلية |
240 |
|
الضرائب |
450 |
|
عجز في الميزانية |
60 |
|
صافي الصادرات |
200 |
بناءً عليها ، ما هو إجمالي الصادرات؟
إجابه
عجز الموازنة هو الزيادة في نفقات الموازنة عن إيراداتها للعام الحالي.
عجز الميزانية = المشتريات الحكومية للسلع المحلية والمستوردة وضرائب الخدمات
المشتريات الحكومية للسلع والخدمات المستوردة + 240-450 = 60
مشتريات الحكومة من السلع والخدمات المستوردة = 60 + 450-240 = 270
صافي الصادرات هو قيمة الصادرات مطروحًا منها قيمة الواردات.
إجمالي الصادرات 900-240 = 660
المهمة 7
في حالة انخفاض سعر الصرف ، كيف سيؤثر ذلك على ظروف أنشطة التصدير؟ على شروط نشاط الاستيراد؟ (إيجابية أو سلبية). برر إجابتك وادعمها بأمثلة محددة.
إجابه
مع انخفاض قيمة الروبل ، ستزداد الصادرات ، وستنخفض الواردات (سيكون لها تأثير إيجابي).
لنفترض أن سعر الصرف الحالي للروبل هو 1 دولار = 30 روبل ، بينما من المتوقع أن ينخفض إلى 1 دولار = 35 روبل.
نتيجة الاستهلاك ، سيصبح الروبل أرخص ، أي لتبادل العملات الأجنبية مقابل الروبل ، من الضروري استخدام المزيد من الروبل (في نفس الوقت ، ظل سعر السلع الأجنبية ، معبراً عنه بالعملة الأجنبية ، كما هو). وبالتالي ، فإن الطلب على السلع المستوردة سينخفض (عندما يرتفع السعر ، ينخفض الطلب).
مع تصدير البضائع ، سيحدث العكس: من أجل شرائها ، سيتعين على المستهلكين الأجانب تغيير عملة أقل بكثير من ذي قبل. ستصبح سلع التصدير أرخص للمستهلكين الأجانب ، وبالتالي سيزداد الطلب عليها.
المهمة 8
يمكن تمويل عجز ميزان المدفوعات عن طريق:
- بتخفيض قيمة العملة الوطنية ؛
- بتخفيض أسعار الفائدة ؛
- بسبب نمو أصول البلاد في الخارج ؛
- عن طريق زيادة الديون الخارجية ؛
- باستخدام جميع التدابير الاقتصادية المذكورة أعلاه.
اشرح اجابتك.
إجابه
رصيد المدفوعات- الميزانية العمومية للعمليات الدولية هي تعبير قيمي عن كامل مجمع العلاقات الاقتصادية الخارجية للبلد في شكل نسبة المقبوضات والمدفوعات.
يمكن تمويل عجز ميزان المدفوعات عن طريق زيادة الدين الخارجي. أولئك. تجتذب الدولة أموالاً إضافية (اعتمادات ، قروض) لموازنة ميزان مدفوعاتها.
يمكن تمويل عجز الحساب الجاري لميزان المدفوعات: عن طريق بيع جزء من الأصول للأجانب ، أي من خلال استثمار رأس المال الأجنبي في اقتصاد بلد معين في شكل استثمار مباشر أو استثمار محفظة.
يمكن تمويل عجز ميزان المدفوعات عن طريق تخفيض قيمة العملة الوطنية (انخفاض احتياطي الذهب والعملات الأجنبية في البلاد لتغطية عجز ميزان المدفوعات الحالي).
يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى زيادة النشاط التجاري في الدولة (يمكن للمؤسسات جذب قروض رخيصة وتطوير الإنتاج) وارتفاع التضخم وانخفاض قيمة العملة الوطنية (يؤدي انخفاض قيمة العملة الوطنية إلى زيادة القدرة التنافسية للمنتجين المحليين في الخارج ويؤدي إلى زيادة الصادرات ) ، والتي يمكن أن تساعد أيضًا في تغطية عجز ميزان المدفوعات.
المهمة 9
في ظروف ممر العملة الثابتة ، يقوم البنك المركزي للبلد بإجراء تدخلات في النقد الأجنبي في سوق الصرف الأجنبي المحلي. متى يبيع البنك المركزي العملة الاحتياطية ومتى يشتريها؟ ما هو هدف البنك المركزي عند إجراء مثل هذه العمليات؟
إجابه
ممر العملة هو حدود تقلبات أسعار الصرف ، وقد تم إنشاؤه كطريقة لتنظيم الدولة وصيانتها من قبل البنك المركزي من خلال شراء وبيع العملة. تهدف التدخلات النقدية للبنوك المركزية إلى مواجهة انخفاض قيمة العملة الوطنية أو ، على العكس من ذلك ، زيادتها.
إذا انخفضت قيمة الروبل مقابل عملة أجنبية (يفضل السكان استخدام العملة بدلاً من الروبل في الحسابات ؛ الطلب على العملة أعلى من المعروض) ، لذلك يجب على البنك المركزي بيع هذه العملة لضمان عرضها ومنع المزيد من الانخفاض في قيمتها من الروبل.
إذا زاد سعر صرف الروبل مقابل العملات الأجنبية (أي أن السكان يرفضون استخدام العملة ويبيعونها بالروبل ويحاولون سداد جميع المدفوعات بالروبل) ، فيجب على البنك المركزي شراء هذه العملة (للروبل)من أجل ضمان الطلب عليه ومنع المزيد من الارتفاع في قيمة الروبل (على سبيل المثال ، من أجل دعم سعر الصرف في ممر العملة الثابتة ، دعم المنتجين المحليين).
المهمة 10
تبلغ تكلفة الشركة للسيارة 90 ألف روبل. كيف سيتغير ربح المصنع من تصدير كل سيارة إذا:
إجابه
يصدر مصنع فولغا للسيارات منتجاته بسعر 4000 دولار لكل سيارة. سعر الصرف هو 30 روبل مقابل 1 دولار.
جامعة موسكو
معهم. م. لومونوسوف
كلية الإقتصاد
دائرة المالية والائتمان
عمل الدورة
الموضوع: "النتائج المحتملة لإلغاء قيود الصرف الأجنبي"
صُنعت بواسطة طالبة من المجموعة 210 زايتسيفا أ.
المستشار العلمي: استاذ مشارك
Department of Finance and Credit Yandiev M.I.
1. مقدمة …………………………………………………………………………………………………… .2؛
2. قيود العملة: الأشكال والأغراض …………………………………………………………… ... 3 ؛
3. مبادئ تنظيم العملة. قيود العملة السارية حاليًا في روسيا ………………………………………………………………………………………………… 6 ؛
4. تحليل النتائج المحتملة لإلغاء قيود الصرف الأجنبي ………………… ... ………؛ 8؛
5. مقارنة النتائج المحتملة لإلغاء قيود الصرف الأجنبي بالأهداف الرئيسية للسياسة الاقتصادية ……………………………………………………… ..… 14.
6. الخلاصة ………………………………………………………………………………………………………………. 16.
مقدمة
تعتبر قيود العملة أحد أكثر أشكال التحكم في العملة شيوعًا. تاريخيًا ، تُستخدم هذه الأداة كأداة رئيسية في تنفيذ السياسة الحمائية للنشاط الاقتصادي الخارجي للدولة. في عملية عولمة العلاقات الاقتصادية العالمية ، تنتهج العديد من البلدان النامية سياسة تحرير تشريعات العملة ، وكجزء من هذا ، إلغاء القيود المفروضة على العملة. في عام 2006 ، أصبح هذا الموضوع ذا صلة ببلدنا: في أكتوبر 2005 ، في اجتماع مع مستثمرين أجانب في واشنطن ، قال وزير المالية أليكسي كودرين إنه يمكن رفع قيود العملة في روسيا قبل عام 2007 ، وفي 28 مارس من هذا العام ، قال وزير المالية المركزي أعلن البنك عن تخفيض إلى علامة الصفر في معدل البيع الإلزامي لأرباح النقد الأجنبي وتخفيض معدل الاحتياطي إلى النصف (الآن قيمته تتراوح من 10 إلى 50٪ بدلاً من 20 و 100٪ قبل إدخال التغيير) . حتى الأول من كانون الثاني (يناير) 2007 ، سيتعين رفع جميع القيود المفروضة على العملة وإصلاح الرقابة على العملة. يمكن تسريع هذه العملية من قبل البنك المركزي ويسهل ذلك الإجراءات التي يتخذها البنك المركزي والحكومة لتحقيق الاستقرار في القطاع المصرفي. بالنسبة لروسيا ، سيكون التوحيد التشريعي للتدابير الرامية إلى تحرير السياسة النقدية خطوة أخرى لتقريب البلاد من الانضمام إلى منظمة التجارة العالمية. دفعتني إلحاح هذه المشكلة إلى اختيار موضوع الدورة التدريبية.
يتطابق الغرض من هذا العمل مع العنوان وهو تحديد العواقب المحتملة لسياسة ليبرالية في مجال تنظيم الصرف الأجنبي وإلغاء قيود الصرف الأجنبي. منطق العمل هو تحديد تلك المؤشرات التي ستتأثر بشكل مباشر بإلغاء قيود الصرف الأجنبي ، ومن ثم ، بناءً على النتائج التي تم الحصول عليها ، استخلاص نتيجة حول كيفية تأثير هذا الإجراء بشكل غير مباشر على مؤشرات الاقتصاد الكلي التي تميز الحالة العامة. للاقتصاد الروسي. سأحاول العثور على إجابة لسؤال ما إذا كان إلغاء قيود الصرف الحالية سيؤدي إلى تحقيق الأهداف الرئيسية لسياسة روسيا الاقتصادية، يسمى:
تنويع الاقتصاد ("الابتعاد عن إبرة النفط" ، نمو الإنتاج المحلي وتصدير البضائع بمستوى عالٍ من القيمة المضافة).
بناءً على هذا التحليل ، سيتم التوصل إلى استنتاج حول الحاجة إلى هذه التدابير.
قيود العملة: الأشكال والأغراض
يقدم هذا الفصل فكرة عامة عن قيود العملة وأشكالها في مختلف الظروف الاقتصادية وأغراض عملها.
قيود العملة - الحظر التشريعي أو الإداري ، تقييد وتنظيم عمليات المقيمين وغير المقيمين بالعملة وقيم العملات الأخرى.
تشمل قيود العملة ما يلي:
1. تنظيم المدفوعات الدولية وتحويلات رأس المال ، وإعادة عائدات الصادرات والأرباح ، وهجرة الذهب والأوراق النقدية والأوراق المالية ؛
3. التركز في أيدي الدولة من العملات الأجنبية وقيم العملات الأخرى.
أشكال قيود العملة:
1. مركزية معاملات الصرف الأجنبي في البنوك المركزية والمصرح لها (الشعار).
2. ترخيص عمليات الصرف الأجنبي.
3. الحجب الكامل أو الجزئي للحسابات بالعملات.
4. تقييد إمكانية تحويل العملات. إدخال فئات مختلفة من حسابات العملات الأجنبية: قابلة للتحويل بحرية ، داخلية ، بموجب اتفاقيات حكومية ثنائية ، مقاصة ، مجمدة ، إلخ.
هناك مجالان رئيسيان للقيود المفروضة على العملة: العمليات الجارية والمالية لميزان المدفوعات.
بواسطة العمليات الحاليةيتم ممارسة الأشكال التالية:
1. منع عائدات المصدرين الأجانب من بيع البضائع في بلد معين ، والحد من قدرتهم على التصرف في هذه الأموال.
2. البيع الإجباري لعائدات النقد الأجنبي للمصدرين كليًا أو جزئيًا إلى البنوك المركزية والمصرح لها (الشعار) التي لديها ترخيص صرف أجنبي من البنك المركزي ؛
3. البيع المحدود للعملة الأجنبية للمستوردين (بإذن فقط).
4. القيود المفروضة على المشتريات الآجلة من قبل مستوردي العملات الأجنبية.
7. تنظيم توقيت المدفوعات للصادرات والواردات للحد من عمليات "العملاء المحتملين".
8. تعدد أسعار الصرف - نسب أسعار صرف متفاوتة للعملات لأنواع مختلفة من المعاملات ، ومجموعات السلع والمناطق.
في ميزان المدفوعات السلبييتم تطبيق التدابير التالية للحد من تصدير و "هروب" رأس المال ، وتحفيز تدفقات رأس المال من أجل الحفاظ على سعر الصرف:
1. الحد من تصدير العملات الوطنية والأجنبية والذهب والأوراق المالية وتقديم القروض.
2. الرقابة على أنشطة أسواق الائتمان والأوراق المالية.
3. الحد من مشاركة البنوك الوطنية في تقديم القروض الدولية بالعملة الأجنبية.
4. السحب القسري للأوراق المالية الأجنبية المملوكة للمقيمين وبيعها بالعملة الأجنبية.
5. الإنهاء الكامل أو الجزئي لسداد الديون الخارجية أو سدادها بالعملة الوطنية دون أن يكون لها حق التحويل إلى الخارج.
في ميزان المدفوعات النشطمن أجل كبح تدفق رأس المال إلى البلاد وزيادة العملة الوطنية ، يتم تطبيق الأشكال التالية من قيود العملة والائتمان على المعاملات المالية الدولية:
1. إيداع التزامات دولية جديدة للبنوك في حساب بدون فوائد لدى البنك المركزي.
3. التبادل الإلزامي لعملة القرض بالعملة الوطنية في البنك المركزي الوطني.
5. تطبيق معدل فائدة سلبي على ودائع غير المقيمين بالعملة الوطنية.
6. تقييد استيراد العملات الأجنبية إلى البلاد.
7. قيود البيع الآجل للعملة الوطنية للأجانب.
8. نظام الإيداع الإجباري.
أغراض إدخال قيود العملة تهدف إلى الحفاظ على نمو اقتصادي مستقر ، وعلى وجه الخصوص:
1. تسوية ميزان المدفوعات ؛
2. المحافظة على سعر الصرف.
3. تركيز قيم العملات في أيدي الدولة لحل المشاكل الحالية والاستراتيجية.
مبادئ تنظيم العملات ؛ قيود العملة السارية حاليًا في روسيا
المبادئ الرئيسية لتنظيم العملة ومراقبة العملة في الاتحاد الروسي هي:
1) أولوية الإجراءات الاقتصادية في تنفيذ سياسة الدولة في مجال تنظيم العملة ؛
2) استبعاد التدخل غير المبرر من قبل الدولة وأجهزتها في المعاملات النقدية للمقيمين وغير المقيمين ؛
3) وحدة السياسة النقدية الخارجية والمحلية للاتحاد الروسي ؛
4) وحدة نظام تنظيم العملة والرقابة عليها.
5) ضمان الدولة حماية الحقوق والمصالح الاقتصادية للمقيمين وغير المقيمين في تنفيذ معاملات النقد الأجنبي.
هيئات تنظيم العملات في الاتحاد الروسي هي البنك المركزي للاتحاد الروسي وحكومة الاتحاد الروسي.
ينص القانون الاتحادي "بشأن تنظيم العملة والرقابة على العملة" على تنظيم:
· عمليات العملة الخاصة بحركة رأس المال.
· معاملات العملة بين المقيمين.
· معاملات العملات بين غير المقيمين.
· معاملات العملة بين المقيمين وغير المقيمين.
· سوق الصرف الأجنبي المحلي.
المعاملات مع حسابات المقيمين في البنوك الواقعة خارج أراضي الاتحاد الروسي ؛
المعاملات مع حسابات غير المقيمين المفتوحة على أراضي الاتحاد الروسي ؛
· حقوق والتزامات المقيمين في تنفيذ معاملات الصرف الأجنبي.
· الاستيراد والتصدير إلى الاتحاد الروسي والتصدير من الاتحاد الروسي لقيم العملات وعملة الاتحاد الروسي والأوراق المالية المحلية ؛
التحفظات
· إعادة المقيمين للعملات الأجنبية وعملة الاتحاد الروسي.
قيود العملة المنصوص عليها في قانون الاتحاد الروسي "بشأن تنظيم العملات ومراقبة العملة":
1. معدل البيع الإلزامي لعائدات النقد الأجنبي (في 28 مارس ، تم تخفيض هذا المعدل إلى الصفر ، واعتبارًا من 1 يناير 2007 ، دخل قانون إلغاء هذا السعر حيز التنفيذ) ؛
2. نسبة الاحتياطي المطلوبة للمعاملات الدولية ، والتي تتراوح منذ 28 آذار (مارس) من 10 إلى 50٪ من مبلغ الصفقة ؛
3. الحد من تصدير العملات الوطنية والأجنبية والأشياء الثمينة للعملات والأوراق المالية المحلية (يحق للأفراد تصدير العملات الأجنبية و (أو) عملة الاتحاد الروسي من الاتحاد الروسي في نفس الوقت بمبلغ يساوي 10000 دولار أمريكي دولار).
تحليل النتائج المحتملة لإلغاء قيود الصرف الأجنبي
نظرًا لحقيقة أن البنك المركزي قرر في اليوم السابق خفض معدل بيع أرباح النقد الأجنبي إلى الصفر وخفضًا مضاعفًا في معدل الاحتياطي المطلوب ، سأدرس في عملي تأثير هذه الإجراءات على المؤشرات الاقتصادية للبلد . في هذا التحليل ، المتغيرات الموضحة هي كما يلي:
أبدأ تحليلي من خلال النظر إلغاء شرط البيع الإلزامي لجزء من أرباح النقد الأجنبي . حتى 28 مارس 2006 ، كان معدل البيع 10٪ من مبلغ الصفقة. لتحليل العواقب المحتملة لإدخال هذا المقياس ، من الضروري دراسة البيانات الخاصة بديناميات أحجام التداول في جلسة التداول الفردية MICEX ، وبيانات حول معدل دوران الاقتصاد الأجنبي لروسيا وبيانات حول ديناميكيات سعر صرف الروبل مقابل دولار. وهذا سيجعل من الممكن استخلاص استنتاجات حول حالة المعروض من العملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي الروسي ، والتي بدورها هي العامل الحاسم في تكوين سعر صرف الروبل واحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية. يحتفظ البنك المركزي للاتحاد الروسي بإحصائيات حول حركة الأموال من خلال البنوك المرخصة منذ يناير 2003 ، لذلك ، من أجل مقارنة الاستنتاجات ، سأستخدم بيانات عن جميع المؤشرات التي تم تحليلها بدءًا من هذه الفترة. أعتزم تأكيد الفرضية القائلة بأنه خلال فترة ارتفاع قيمة الروبل ، كانت نسبة حجم التداول في MICEX UTS إلى حجم التداول الاقتصادي الأجنبي لروسيا ، أي معدل بيع جزء من أرباح العملات الأجنبية ، أكثر بكثير من 10٪ معدل دوران الاقتصاد الأجنبي.
الرسم البياني 1
إذا قارنا حجم التداولات في UTS وحجم التداول الاقتصادي الأجنبي لعام 2003 ، يتضح أن نسبة حجم الصفقات على UTS / حجم التداول الاقتصادي الأجنبي كانت بالكاد 0.1 (10٪). في تشرين الثاني (نوفمبر) 2003 ، أي عشية اعتماد القانون ، كانت هذه النسبة 0.09 أو 9٪ ، وانخفض احتياطي الذهب والنقد الأجنبي بنحو 680 مليون دولار مقارنة بالشهر السابق. حتى مع التعزيز المستقر للروبل مقابل الدولار الأمريكي ، لم يكن هناك اتجاه واضح في ديناميكيات هذه النسبة (حجم التداول على UTC / معدل دوران التجارة الخارجية): تم استبدال النمو بانخفاض في هذا المؤشر على مدار العام. تم إدخال شرط البيع الإلزامي بنسبة 10 ٪ من أرباح العملات الأجنبية من أجل منع انخفاض احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية والحفاظ على استقرار سوق الصرف الأجنبي المحلي. في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2004 ، بلغ حجم التداول في بورصة موسكو 14٪ من حجم التداول الاقتصادي الأجنبي ، ثم انخفض هذا الرقم في أبريل ومايو إلى 11٪ ، وربما يرجع ذلك إلى عوامل موسمية ، وفي يونيو وفي يونيو. في الأشهر التالية ، كانت هناك زيادة في أحجام التداول وحجم تداول النسبة على UTS / حجم التداول الاقتصادي الأجنبي. بالنسبة لجميع الفترات اللاحقة ، كانت القيمة الدنيا لهذا المؤشر 0.33 (33٪) في يوليو وأغسطس 2004 ، وكانت جميع القيم الدنيا اللاحقة أعلى من هذه القيمة. تظهر البيانات المتاحة (حتى ديسمبر 2005) أنه بحلول نهاية الفترة قيد المراجعة ، كانت النسبة المحللة 0.6 (60٪). هذا يسمح لنا باستنتاج أن المصدرين والأشخاص الآخرين الذين يمارسون نشاطًا اقتصاديًا أجنبيًا يميلون إلى بيع عملتهم (أرباح العملات الأجنبية) وشراء الروبل الروسي المعزز. إن التدبير لتقليل قاعدة البيع الإلزامي لجزء من أرباح النقد الأجنبي إلى الصفر هو مجرد إجراء شكلي في ظل هذه الظروف الاقتصادية الخارجية المواتية ، مما يعني أنه لن تكون هناك عواقب لهذا الإجراء في ظل هذه الظروف.
الخطوة التالية في تحليل الآثار المترتبة على السياسة النقدية الليبرالية هي التحقيق في تأثير الإلغاء متطلبات الاحتياطي الإلزامي للأموال في البنوك المرخصة على حالة الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي. كما ذكر أعلاه ، في 28 مارس من هذا العام ، تم تخفيض نسبة الاحتياطي المطلوب إلى النصف ، وفي 1 يناير 2007 ، سيدخل حيز التنفيذ بند جديد بشأن الإلغاء الكامل لهذا التقييد على العملة.
وفقًا لقانون "تنظيم العملات ومراقبة العملة" ، يتم تنفيذ العمليات ذات الاحتياطيات الإلزامية من خلال البنوك المعتمدة - مؤسسات الائتمان المنشأة وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي والمخولة ، على أساس ترخيص من البنك المركزي لـ الاتحاد الروسي ، لإجراء عمليات مصرفية بأموال بالعملة الأجنبية (البند 8 ، المادة 1 ، الفصل 1 من القانون الاتحادي "بشأن تنظيم العملة والرقابة على العملة"). وفقًا للبند 4 من المادة 16 من القانون الاتحادي ، فإن البنك المرخص له ، في موعد لا يتجاوز يوم العمل التالي من يوم إيداع المقيم أو غير المقيم لمبلغ الحجز ، ملزم بإيداع مبلغ مساوٍ في حساب لدى البنك المركزي بنك الاتحاد الروسي. لذلك ، من أجل تحليل عواقب إلغاء شرط الاحتياطي ، أعتبر البيانات المتعلقة بحركة الأموال في الحسابات لدى البنوك المصرح لها وبيانات عن الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي.
الرسم البياني 2
تم إنشاء الرسم البياني 2 على أساس البيانات الخاصة باحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية وبيانات الأموال المستلمة في حسابات البنوك المرخصة. كما يتضح من الرسم البياني 2 ، كانت قيمة حصة الأموال الواردة إلى حسابات البنوك المرخصة في إجمالي احتياطي الذهب والعملات الأجنبية في عام 2005 في حدود 4.47-7.91٪ ، وفي فبراير 2006 كانت 3.85٪ . كانت القيم الدنيا والقصوى على التوالي 3.62٪ في يناير 2006 و 14.81٪ في ديسمبر 2003. بشكل عام ، لوحظ وجود اتجاه هبوطي خلال الفترة قيد المراجعة ، مما يشير إلى انخفاض في حصة (من 13.74 في يناير 2003 إلى 3.85 ٪ في فبراير 2006) من الاحتياطيات الإلزامية في احتياطي الذهب والعملات الأجنبية في البلاد ، وبالتالي انخفاض في مساهمة هذه الأموال في تراكم احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية العامة.
الرسم البياني 3
يوضح الرسم البياني 3 ديناميكيات الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي والأموال الواردة بالعملة الأجنبية لحسابات البنوك المرخصة للفترة منذ يناير 2003. بشكل عام ، زادت الأموال الاحتياطية في حسابات البنوك المرخصة خلال هذه الفترة بمقدار 680 مليون دولار من 6.57 إلى 7.25 مليار دولار. وخلال الفترة نفسها ، ارتفع احتياطي الذهب والنقد الأجنبي بنحو 141 مليار دولار من 47 مليار دولار إلى 188 مليار دولار ، ما يعني أن نمو احتياطيات النقد الأجنبي كان نتيجة عوامل أخرى ، وهي ارتفاع أسعار الصادرات الروسية. ويمكن القول أيضًا إن معدل تراكم احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ومعدل تراكم الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي ، باستثناء الأموال الاحتياطية ، متساويان تقريبًا ؛ يوجد سطور هذين المؤشرين على الرسم البياني على مسافة مساوية لقيمة الأموال الاحتياطية في الوقت الحالي ، وهما عمليا متوازيان مع بعضهما البعض ، مما يشير إلى تأثير طفيف لصناديق الاحتياطي الإلزامي على معدل نمو إجمالي الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي.
إذا أخذنا في الاعتبار أيضًا الأموال التي يتم إنفاقها من قبل البنوك المصرح لها (متطلبات الحجز سارية لفترة معينة ، وبعد هذه الفترة يتم إرجاع الأموال إلى المالكين) ، فإن الاستنتاجات لا تتغير بشكل كبير: الأرصدة النقدية في الحسابات في البنوك المرخصة ستؤخذ في الاعتبار ولن يتغير سوى الحصة من إجمالي احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية للأموال في حسابات البنوك المرخصة ، ومعدل تراكم الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي مطروحًا منها هذه الأموال ، ولن تتغير الفجوة بين قيم إجمالي احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية والذهب والعملات الأجنبية مطروحًا منها الاحتياطيات المطلوبة ستنخفض ، أي أن المسافة بين المنحنيات ستنخفض ، كما هو موضح في الرسم البياني 4.
الرسم البياني 4
الرسم البياني 5
الحساب القائم على بيانات الأموال المقيدة في حسابات البنوك المرخصة والحساب على أساس بيانات الأرصدة النقدية في حسابات البنوك المرخصة يعطي نتائج مختلفة: في الحالة الثانية ، يؤثر إلغاء شرط الاحتياطي الإلزامي على حالة الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي بدرجة أقل. وذلك لأن قيم النسبة (الأرصدة النقدية / الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي) أقل من قيم النسبة (الأموال المستلمة بالعملة الأجنبية / الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي). وخلال الفترة قيد الدراسة ، ارتفع مبلغ أرصدة حسابات البنوك المرخصة بمقدار 1 مليار دولار من 1.27 إلى 2.27 مليار دولار. انخفضت حصة الأرصدة النقدية من إجمالي احتياطي الذهب والعملات الأجنبية من 2.67٪ في يناير 2003 إلى 1.2٪ في فبراير 2006. كانت القيم الدنيا والقصوى لهذه النسبة على التوالي 1.2٪ في فبراير 2006 و 2.81٪ في فبراير 2003. وعلى الرغم من اختلاف نسب هذه المؤشرات ، فمن الواضح أنه في كلتا الحالتين ، فإن حصة الاحتياطيات الإلزامية من الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي صغيرة (3.85 أو 1.2٪). لذلك ، بشكل عام ، يمكننا أن نستنتج أن إلغاء شرط الحجز الإلزامي لجزء من أموال معاملات الصرف الأجنبي لن يؤدي إلا إلى انخفاض طفيف في احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية بمقدار الاحتياطيات المطلوبة ، ولكن المعدل ستظل معدلات تراكم الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي على حالها مع الحفاظ على الوضع الاقتصادي الخارجي الملائم ، حيث تعتمد هذه المعدلات تحديدًا على عوامل خارجية. الأسباب الرئيسية لمثل هذا التراكم السريع لاحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية في روسيا هي ارتفاع أسعار النفط والمنتجات البترولية ، التي تبلغ حصتها في صادرات البلاد ، وفقًا لميزان المدفوعات لعام 2005 ، 61٪.
سيؤدي إلغاء شرط الاحتياطي الإلزامي إلى الإفراج عن جزء من أموال الوكلاء المشاركين في النشاط الاقتصادي الأجنبي. لا يمكن التنبؤ بالتوزيع الإضافي لهذه الأموال بدقة لا لبس فيها. ولكن بشكل عام ، فإن عواقب إلغاء هذا المطلب ، شريطة أن يتم تمثيل ارتفاع أسعار النفط وتدفق الدولارات النفطية إلى البلاد كسلسلة من العلاقات:
إلغاء شرط الاحتياطي الإلزامي الإفراج عن أموال إضافية لوكلاء النشاط الاقتصادي الدولي. نمو المعروض من العملات الأجنبية في بورصة MICEX UTS ، نمو سعر صرف الروبل ، نمو الاستثمارات ، وانخفاض صافي الصادرات ، التغيير في الناتج المحلي الإجمالي.
سيعتمد تأثير السياسة النقدية الليبرالية على مؤشرات الاقتصاد الكلي مثل الاستثمار والناتج المحلي الإجمالي والتضخم على الإجراءات الأخرى التي يتخذها البنك المركزي وحكومة الاتحاد الروسي بهدف تنظيم الوضع ، وبالتالي ، العواقب المحتملة لإلغاء قيود العملة ينبغي النظر إليها في إطار سياسة اقتصادية واحدة.
مقارنة النتائج المحتملة لإلغاء قيود الصرف الأجنبي مع الأهداف الرئيسية للسياسة الاقتصادية
كما ذكرنا أعلاه ، فإن الأهداف الرئيسية للسياسة الاقتصادية هي كما يلي:
ضمان معدلات نمو إيجابية مستدامة للإنتاج (هدف "مضاعفة الناتج المحلي الإجمالي")
تنويع الاقتصاد ("الابتعاد عن إبرة النفط" ، نمو الإنتاج المحلي وتصدير السلع بمستوى عالٍ من القيمة المضافة)
انخفاض معدلات التضخم.
من المستحسن النظر في العواقب المحتملة لسياسة نقدية ليبرالية ، مع الأخذ في الاعتبار تنفيذ برنامج واحد.
1) انخفاض التضخم
لتحقيق هذا الهدف ، يجب على البنك المركزي تقييد نمو المعروض النقدي حتى مع زيادة تدفق دولارات النفط. إن زيادة المعروض من العملات الأجنبية في تداول MICEX UTS ، مع كبح نمو المعروض من الروبل الروسي ، سيؤدي بالتأكيد إلى زيادة سعر صرف الروبل. هناك سيناريوهان محتملان لتطور الأحداث:
1. توقف البنك المركزي عن السيطرة على نمو سعر صرف الروبل. مثل هذه الإجراءات من قبل البنك المركزي الروسي يجب أن تؤدي إلى زيادة الاستثمار وانخفاض في صافي الصادرات. اعتمادًا على عنصر الناتج المحلي الإجمالي الذي يتغير أكثر ، يمكن أن يكون التغيير في الناتج الإجمالي إيجابيًا أو سلبيًا.
2. السيناريو الثاني هو أن البنك المركزي سيقرر الإبقاء على سعر الصرف الحالي للروبل. سيؤدي هذا الإجراء إلى زيادة عائدات الصادرات من حيث الروبل والحد من الواردات إلى البلاد. من ناحية أخرى ، قد يقلل مثل هذا القرار من جاذبية الاستثمار للإنتاج المحلي ، مما سيساعد بدوره في تقليل نمو الناتج المحلي الإجمالي. ثم ، كما في الحالة الأولى ، سيعتمد التغيير في الناتج المحلي الإجمالي على قيم التغيرات في صافي الصادرات والاستثمارات. يعتمد مسار التحليل هذا على فرضية أن الصادرات والواردات بدائل ، أي أن التغيير في سعر صرف الروبل يؤدي إلى تغييرات مقابلة في الأحجام المادية للصادرات والواردات.
هناك أيضًا وجهة نظر مختلفة حول تأثير سعر صرف الروبل على الصادرات والواردات. إنه ينتمي إلى E. ويعتبر جورفيتش المدير العلمي لمجموعة الخبراء الاقتصاديين أن تعزيز الروبل لا يؤدي إلى انخفاض في الواردات. يستخلص الخبير هذه الاستنتاجات بناءً على حقيقة أنه يتم إنتاج عدد غير كافٍ من السلع البديلة للاستيراد في بلدنا ، ولا يتم إنتاج فئات معينة من السلع في روسيا على الإطلاق ويتم تلبية الطلب عليها بالكامل عن طريق الواردات ، مما يعني أن التأكيد على أن سلع التصدير والاستيراد قابلة للتبادل ، وليس صحيحًا تمامًا. من خلال هذا النهج ، ستؤدي إجراءات بنك روسيا للحفاظ على سعر صرف الروبل المبالغة في تقديره إلى زيادة تكلفة الواردات من الناحية النقدية ، لكن الحجم المادي للسلع المستوردة سيظل كما هو. وهذا يعني أنه ، مع الأخذ في الاعتبار حقيقة عدم اكتمال التبادل للصادرات والواردات الروسية ، فإن قيمة صافي الصادرات سوف تنمو ، مع تقييد تقوية الروبل ، وليس بالقدر الذي تم حسابه في الأصل على أساس الافتراضات الكلاسيكية.
إن وجود مواقف مختلفة فيما يتعلق بتأثير سعر صرف الروبل على صافي الصادرات ، وبالتالي على الناتج المحلي الإجمالي ، لا يسمح لنا باستخلاص استنتاجات لا لبس فيها حول اتجاه هذا التأثير. هذا يتطلب تحليلا أكثر تفصيلا. كما أن عدم اليقين الذي يكتنف سياسة سعر الصرف لدى البنك المركزي هو عامل مزعزع للاستقرار في اتخاذ قرارات الاستثمار ، كما يتضح من هيمنة استثمار المحفظة على الاستثمار المباشر وعدم استقرار النمو في هذا الأخير. لذلك ، ستكون النتيجة الأكثر ترجيحًا هي اتجاه الأموال المفرج عنها بعد إلغاء شرط الاحتياطيات الإلزامية في الاستثمارات قصيرة الأجل.
لذلك ، يمكننا أن نستنتج أن إجراءات السياسة النقدية المقيدة للحد من نمو التضخم لا تستبعد إمكانية وجود سياسة تقييدية للبنك المركزي في مجال تنظيم سعر صرف الروبل ، وأخرى ليبرالية ، تنطوي على تشكيل حر للعملة المحلية. سعر الصرف. ستؤثر حالة عدم اليقين هذه سلبًا على مناخ الاستثمار وتشجع على نمو استثمارات الحافظة القصيرة ، والتي تتسم بطبيعتها بالمضاربة. إن اختيار سياسة العملة هذه أو تلك من قبل البنك المركزي سيخلق معيارًا واضحًا للمستثمرين في المستقبل الذين سيكونون قادرين على اتخاذ قرارات الاستثمار في حالة من اليقين والاستقرار.
2) تنويع الاقتصاد وضمان نمو مستقر للإنتاج
لا يمكن تحقيق هذه الأهداف إلا من خلال تحفيز الاستثمار في الصناعات التي تنتج سلعًا ذات مستوى عالٍ من القيمة المضافة. لا يمكن نمو الاستثمارات طويلة الأجل ، كما هو مبين في الفقرة السابقة ، إلا في ظل ظروف مناخ استثماري ملائم واستقرار في تسيير السياسة الاقتصادية ، وهو ما يمكن تحقيقه من خلال تنسيق إجراءات جميع الوزارات والإدارات المسؤولة عن ذلك. مجال السياسة. إن إلغاء قيود الصرف الأجنبي سوف يساهم في حل هذه المشاكل ، ولكن فقط عند تنفيذ إجراءات تراكمية للتنظيم الاقتصادي.
استنتاج
تم إجراء تحليل للعواقب المحتملة لإلغاء قيود الصرف الأجنبي مع الأخذ في الاعتبار فرضية استمرار ارتفاع الأسعار العالمية للمنتجات البترولية. إذا تم الحفاظ على هذا الشرط ، فسوف يستمر تراكم احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ، ولن ينخفض بيع أرباح العملات الأجنبية ، وسيتم تحويل الاحتياطيات الإلزامية إلى المنتجين. سيعتمد التوزيع الإضافي لهذه الأموال على السياسة اللاحقة للحكومة والبنك المركزي.
يتضح الاعتماد الكبير لاقتصاد البلاد على الظروف الخارجية من حقيقة أن تصدير النفط والمنتجات النفطية يشكل الجزء الأكبر من جميع الصادرات الروسية. في حالة حدوث صدمة خارجية غير مواتية وانخفاض أسعار النفط العالمية ، ستنخفض عائدات الصادرات من بيع المنتجات البترولية وتدفق العملات الأجنبية إلى البلاد. في حالة عدم وجود متطلبات للاحتياطيات الإلزامية وبيع عائدات النقد الأجنبي ، لن يكون تدفق رأس المال إلى الخارج محدودًا. سيؤدي هذا إلى انخفاض غير منضبط في احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية وانخفاض سعر صرف الروبل ، والذي سيكون بدوره نتيجة لانخفاض إجمالي عائدات الصادرات من حيث الروبل.
في ظل حالة من عدم الاستقرار في سوق النفط العالمية ، أرجأ البنك المركزي الإلغاء الكامل لقيود الصرف الأجنبي حتى بداية العام المقبل ، وخفض فقط معايير هذه المتطلبات ، وبالتالي الاحتفاظ بأدوات تنظيم الصرف الأجنبي في يده للبعض. زمن.
قائمة الأدب المستخدم
1 - القانون الاتحادي "بشأن تنظيم العملات ومراقبة العملة" أوميغا - إل ، موسكو ، 2005 ؛
2. "العلاقات النقدية والمالية الدولية" تحرير L.N. كراسافينا ، أد. "المالية والإحصاء" ، موسكو 2005 ؛
3. "سياسة العملة وتكوين سعر الصرف وأزمات العملة" ، مجموعة مقالات ، محرر. مؤسسة موسكو للعلوم العامة ، موسكو 2005 ؛
قيود العملة هي حظر تشريعي أو إداري وتحديد وتنظيم عمليات المقيمين وغير المقيمين بالعملة وقيم العملات الأخرى.
أغراض قيود العملة هي:
مواءمة ميزان المدفوعات ؛ الحفاظ على سعر الصرف. تركيز قيم العملات في الدولة.
المبادئ الرئيسية لقيود العملة هي:
مركزية عمليات الصرف الأجنبي في البنوك المركزية والمصرح لها (الشعار) ؛ ترخيص معاملات الصرف الأجنبي - شرط الحصول على إذن مسبق من سلطات مراقبة الصرف الأجنبي لشراء العملات الأجنبية من قبل المستوردين والمدينين ؛ الحجب الكامل أو الجزئي للحسابات بالعملات الأجنبية ؛ الحد من قابلية تحويل العملات من خلال إنشاء نظام متمايز للمقيمين وغير المقيمين.
وفقًا لذلك ، هناك فئات من حسابات العملات: قابلة للتحويل بحرية ؛ محلي (بالعملة الوطنية مع استخدامها داخل البلد) ؛ بموجب اتفاقيات حكومية ثنائية ؛ محظور (أي الحظر الرسمي على التصرف الحر في الأموال في الحسابات المصرفية لتحقيق أهداف اقتصادية أو سياسية معينة).
تعتبر قيود العملة جزءًا لا يتجزأ من مراقبة العملة ، كمقاييس للدولة للإشراف والتسجيل والمحاسبة الإحصائية لمعاملات الصرف الأجنبي.
القيمة السلبية لقيود العملة هي كما يلي:
أولا ، إنها تنتهك وحدة الاقتصاد العالمي. ثانياً ، تعيق التنمية الحرة للتجارة الخارجية ؛ ثالثًا ، يقسمون سوق العملات العالمية إلى مناطق عملات معزولة إلى حد ما. القيود المصطنعة على المدفوعات بالعملة الأجنبية على معاملات التجارة الخارجية التي أدخلتها بعض البلدان تمنع تصدير البضائع من البلدان الأخرى وتشجعها على الاستجابة.
في كثير من الأحيان ، يتم الجمع بين قيود العملة وشكل من أشكال إغراق العملة. على سبيل المثال ، عندما تسمح الدولة ، التي تحدد سعر الصرف الرسمي ، بدفع رسوم إضافية لها عندما تشتري البنوك المركزية العملات الأجنبية من المصدرين ، فإنها تخلق بذلك نظامًا لعلاوات التصدير وتحفز الإغراق ، مما يؤدي إلى تفاقم المنافسة في السوق العالمية.
هناك أشكال من قيود العملة وفقًا لمجالات تطبيقها:
بالنسبة للعمليات الجارية لميزان المدفوعات ، فإنهم يتصرفون في الأشكال التالية: منع عائدات النقد الأجنبي للمصدرين الأجانب من بيع السلع في بلد معين ، والحد من قدرتهم على التصرف في هذه الأموال ؛ البيع الإجباري لعائدات النقد الأجنبي للمصدرين كليًا أو جزئيًا إلى البنوك المركزية أو البنوك الرئيسية ؛ بيع محدود للعملات الأجنبية للمستوردين (بإذن من هيئة مراقبة العملة). في بعض البلدان ، يُطلب من المستورد إيداع مبلغ معين من العملة الوطنية في أحد البنوك من أجل الحصول على ترخيص استيراد ؛ القيود المفروضة على المشتريات الآجلة من قبل مستوردي العملات الأجنبية ؛ حظر بيع البضائع في الخارج بالعملة الوطنية ؛ حظر الدفع مقابل واردات بعض السلع بالعملة الأجنبية ؛ تنظيم شروط الدفع للصادرات والواردات في ظروف عدم استقرار سعر الصرف.
في الوقت نفسه ، تخضع المدفوعات المسبقة للمصدرين الأجانب لرقابة صارمة. على سبيل المثال ، في مارس 1983 ، في بلجيكا ، تم تحديد فترة محدودة لبيع العملات الأجنبية من قبل المصدرين للعملة الوطنية (30 يومًا) من أجل تجنب استخدام هذه الأموال من قبل المضاربين ضد العملة الوطنية.
بالنسبة للعمليات المالية (الرأسمالية) لميزان المدفوعات ، تتخذ قيود العملة الأشكال التالية: في ميزان المدفوعات السلبي ، يتم تطبيق التدابير التالية لتقييد تصدير رأس المال وتحفيز تدفق رأس المال للحفاظ على سعر الصرف: تصدير العملات الوطنية والأجنبية والذهب والأوراق المالية وتقديم القروض ؛ السيطرة على أنشطة سوق رأس المال المقترض: لا يتم تنفيذ العمليات إلا بإذن من وزارة المالية وعند تقديم معلومات عن حجم القروض الصادرة والاستثمارات المباشرة في الخارج ؛ اجتذاب القروض الأجنبية الخاضعة لإذن مسبق من سلطات مراقبة العملة (على وجه الخصوص ، لإصدار القروض) بحيث لا يكون لها تأثير سلبي على سوق الصرف الأجنبي الوطني وسوق رأس مال القروض ونمو المعروض النقدي في الدوران؛ الإنهاء الكامل أو الجزئي لسداد الدين الخارجي أو الإذن بدفعه بالعملة الوطنية دون الحق في تحويله إلى الخارج. مع وجود ميزان مدفوعات نشط ، من أجل كبح تدفق رأس المال وزيادة العملة الوطنية ، يتم تطبيق الأشكال التالية من مراقبة العملة على المعاملات المالية (رأس المال): إيداع التزامات أجنبية جديدة للبنوك في حساب بدون فوائد مع البنك المركزي. على سبيل المثال ، في FRG في عام 1978 ، تم رفع الحد الأدنى من احتياطيات مؤسسات الائتمان ، والتي يتعين عليها الاحتفاظ بها في Bundesbank ، إلى 100 ٪ من الزيادة في الالتزامات الخارجية للبنوك. في اليابان ، تم رفع هذا المعدل في مارس 1978 من 50 إلى 100٪ لوقف تدفق الدولارات إلى البلاد ، وفي ديسمبر 1978 تم تخفيضه إلى 50٪ بعد إعلان البرنامج الأمريكي للحفاظ على الدولار ؛ حظر الاستثمار من قبل غير المقيمين وبيع الأوراق المالية الوطنية للأجانب. على سبيل المثال ، في سويسرا في 1972-1974. جزئيًا ، ومن فبراير 1978 حتى نهاية عام 1979 ، كان بيع الأوراق المالية السويسرية قصيرة الأجل لغير المقيمين ممنوعًا تمامًا تقريبًا. في يناير 1978 ، حظرت FRG أيضًا بيع الأوراق المالية الوطنية للأجانب لمدة 2 إلى 4 سنوات. في اليابان ، تم فرض حظر على شراء الأوراق المالية الوطنية من قبل غير المقيمين في مارس 1978 ؛ التحويل الإلزامي للقروض بالعملات الأجنبية في البنك المركزي الوطني (على سبيل المثال يمارس في سويسرا) ؛ حظر دفع فائدة على الودائع لأجل للأجانب بالعملة الوطنية. كان هذا الحظر ساري المفعول في سويسرا من نوفمبر 1974 إلى فبراير 1980 لإعادة توزيع رأس المال من البلاد إلى سوق Eurofranc وخفض قيمة العملة الوطنية ؛ إدخال معدل فائدة سلبي على ودائع غير المقيمين بالعملة الوطنية (من 12 إلى 40٪ سنويًا).
في هذه الحالة ، يتم دفع الفائدة إما من قبل المودع للبنك ، أو البنك الذي يجذب الودائع بالعملة الأجنبية يدفع إلى مؤسسة الدولة - البنك المركزي. تم تطبيق هذا الإجراء في 1972-1979. في ألمانيا وسويسرا وبلجيكا وهولندا للحد من تدفق رؤوس الأموال من الخارج ؛ تقييد استيراد العملات الأجنبية إلى البلاد. تم تقديم مثل هذا الإجراء لأول مرة في سويسرا في 1976-1977 ، وفي عام 1979 حظر القانون المصرفي البنوك من الاحتفاظ بالأوراق النقدية بالفرنك السويسري في الخزائن التي يستأجرها الأجانب ، وكذلك الاحتفاظ بشيكات بمبالغ كبيرة مسحوبة باسمها بناءً على أوامر العملاء الأجانب. ؛ قيود على البيع الآجل للعملة الوطنية للأجانب. وهكذا ، في سويسرا ، تم تطبيق هذه القيود من تشرين الثاني (نوفمبر) 1974 إلى آذار (مارس) 1980: بالنسبة لبيع الفرنك لمدة تزيد عن 10 أيام ، تمت زيادة الحد الأقصى من 20 إلى 40٪ من مبلغ الصفقة اعتبارًا من 31 أكتوبر 1974 ، للمعاملات التي تزيد عن المدى الطويل - من 50 إلى 80٪ ؛ استخدام الودائع القسرية. على سبيل المثال ، في ألمانيا ، في الفترة من مارس 1972 إلى سبتمبر 1974 ، كان على الشركات التي لجأت بنشاط إلى الائتمانات الأوروبية ، والتي كانت معدلات الفائدة فيها أقل مما هي عليه في البلاد ، أن تضع جزءًا من رأس المال الذي تم جمعه في حساب بدون فوائد لدى البنك المركزي للبلاد ، البوندسبانك.
غالبًا ما يكون إدخال قيود العملة مصحوبًا بإنشاء تعددية لأسعار الصرف ، أي إدخال نسب أسعار صرف متباينة للعملات لأنواع مختلفة من المعاملات ومجموعات السلع والمناطق. لأول مرة ، بدأ استخدام تعددية أسعار الصرف خلال الأزمة الاقتصادية العالمية في 1929-1933. بعد إلغاء معيار الذهب وإدخال قيود الصرف الأجنبي. في الوقت نفسه ، تم حظر العديد من حسابات العملات الأجنبية ، وتراوحت الخصومات (الخصومات) فيما يتعلق بسعر الصرف الرسمي ، على سبيل المثال في ألمانيا ، من 10 إلى 90٪.
هذا حظر تشريعي أو إداري وتحديد وتنظيم عمليات المقيمين وغير المقيمين بالعملة وقيم العملات الأخرى. قيود العملة - أحد أشكال السياسة النقدية. يتم إصلاحها من خلال تشريع العملة للبلد ، وهي موضوع التنظيم بين الدول ، بشكل رئيسي من خلال صندوق النقد الدولي.
===497===
تسعى قيود العملة إلى مجموعة متنوعة من الأهداف: معادلة ميزان المدفوعات ، والحفاظ على سعر الصرف ، وتركيز قيم العملات لحل المهام الاستراتيجية الحالية للدولة.
يتم تحديد محتوى قيود العملة من خلال مبادئها الرئيسية: مركزية معاملات العملة في البنوك المركزية والمصرح بها (الشعار) ؛ الترخيص بمعاملات الصرف الأجنبي ، شرط الحصول على إذن مسبق من هيئة مراقبة العملات لشراء العملات الأجنبية ؛ حظر وإدخال فئات مختلفة من حسابات العملات الأجنبية - محظورة ، داخلية (بالعملة الوطنية) ، مقاصة ، قابلة للتحويل بحرية ، إلخ ؛ تقييد تحويل العملات.
في روسيا ، تشريع جديد للعملة في مهده.
أساس تشريع العملة في الاتحاد الروسي هو قانون \ "بشأن تنظيم العملة ومراقبة العملة \" المؤرخ 9 أكتوبر 1992. يحدد القانون مبادئ تنفيذ معاملات العملة في الاتحاد الروسي ، وحقوق والتزامات القانونية الكيانات والأفراد فيما يتعلق بحيازة قيم العملات واستخدامها والتخلص منها ، والمسؤولية عن انتهاك قوانين الصرف الأجنبي.
ومع ذلك ، فإن قانون تنظيم العملات في الاتحاد الروسي يحدد فقط الأحكام الرئيسية لتنظيم مجال العملة. في هذا الصدد ، تعتبر الإجراءات المعيارية في مجال تنظيم العملات التي وضعها البنك المركزي للاتحاد الروسي ذات أهمية كبيرة.
وفقًا للتشريعات السارية على أراضي الاتحاد الروسي ، يجب إجراء جميع معاملات الصرف الأجنبي فقط من خلال البنك المركزي للاتحاد الروسي أو البنوك المعتمدة - البنوك ومؤسسات الائتمان الأخرى التي حصلت على تراخيص من البنك المركزي للاتحاد الروسي الاتحاد الروسي لإجراء معاملات الصرف الأجنبي. تعتبر عمليات شراء وبيع العملة ، التي تقوم بها المنظمات الروسية وليس من خلال البنوك المذكورة أعلاه ، غير قانونية. يُطلب من جميع المقيمين ، بغض النظر عن شكل الملكية ، إيداع العملة الأجنبية المستلمة نتيجة نشاط اقتصادي أجنبي في حسابات البنوك المرخصة.
تنقسم العمليات بالعملات الأجنبية والأوراق المالية بالعملات الأجنبية إلى عمليات الصرف الأجنبي الجارية وعمليات الصرف الأجنبي المتعلقة بحركة رأس المال.
تشمل معاملات الصرف الأجنبي الحالية ما يلي:
التحويلات إلى الاتحاد الروسي ومن بلد العملة الأجنبية للتسويات دون الدفع المؤجل لتصدير واستيراد السلع والأشغال والخدمات ، وكذلك للتسويات المتعلقة باعتماد عمليات التصدير والاستيراد لمدة لا تتجاوز 180 يومًا ؛
الحصول على قروض مالية ومنحها لمدة لا تتجاوز 180 يومًا ؛
التحويلات إلى الاتحاد الروسي ومن بلد الفائدة ، وأرباح الأسهم والإيرادات الأخرى على الودائع والاستثمارات والقروض والمعاملات الأخرى المتعلقة بحركة رأس المال ؛
===498===
التحويلات غير التجارية من وإلى الاتحاد الروسي ، بما في ذلك تحويل المبالغ والأجور والمعاشات التقاعدية والنفقة والميراث ، إلخ.
تشمل معاملات العملات المتعلقة بحركة رأس المال ما يلي:
الاستثمار المباشر ، أي الاستثمارات في رأس المال المصرح به للمؤسسة من أجل توليد الدخل والحصول على حقوق المشاركة في إدارة المؤسسة ؛
استثمار المحفظة ، أي شراء الأوراق المالية
في عمليات التحويل للدفع مقابل حق الملكية للمباني والهياكل والممتلكات الأخرى ، بما في ذلك الأرض وباطن أرضها ، المنسوبة بموجب تشريعات الدولة التي يقع فيها موقعها إلى العقارات ، فضلاً عن الحقوق الأخرى في العقارات ؛
منح واستلام مدفوعات مؤجلة لمدة تزيد عن 180 يومًا لتصدير واستيراد السلع والأشغال والخدمات ؛
تقديم واستلام قروض مالية لمدة تزيد عن 180 يومًا ؛
جميع معاملات العملة الأخرى غير الحالية.
يسمح تشريع العملة للمقيمين بتنفيذ العمليات الجارية دون قيود ، في حين أن العمليات المتعلقة بحركة رأس المال ، وفقًا للإجراء الذي وضعه البنك المركزي للاتحاد الروسي ، فقط بإذن خاص منه.
في المقابل ، قد يكون لغير المقيمين حسابات بالعملة الأجنبية وبعملة الاتحاد الروسي في البنوك المرخصة ؛ الحق في تحويل واستيراد وإرسال قيم العملات إلى الاتحاد الروسي دون قيود ، مع مراعاة اللوائح الجمركية ؛ بيع وشراء العملات الأجنبية مقابل عملة الاتحاد الروسي بالطريقة التي يحددها البنك المركزي للاتحاد الروسي ؛ لديك الحق في تحويل وتصدير وإرسال الأشياء الثمينة بعملات الاتحاد الروسي وفقًا للقواعد الجمركية ، إذا تم نقل هذه الأشياء الثمينة مسبقًا إلى الاتحاد الروسي أو تم الحصول عليها في الاتحاد الروسي وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي.
تمارس هيئات مراقبة العملة (البنك المركزي للاتحاد الروسي وحكومة الاتحاد الروسي) ووكلائها (البنوك المرخصة) مراقبة العملة من أجل ضمان الامتثال لتشريعات العملة في سياق معاملات العملة.
المجالات الرئيسية للرقابة على العملات هي:
تحديد مدى امتثال معاملات الصرف الأجنبي الجارية للتشريعات الحالية ومدى توافر التراخيص والتصاريح اللازمة لها ؛
التحقق من وفاء السكان بالتزاماتهم بالعملة الأجنبية للدولة ، وكذلك التزامات بيع العملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي المحلي في الاتحاد الروسي ؛
التحقق من صحة المدفوعات بالعملة الأجنبية ؛
التحقق من اكتمال وموضوعية المحاسبة والإبلاغ عن معاملات الصرف الأجنبي ، وكذلك المعاملات لغير المقيمين بعملة الاتحاد الروسي.
الهيئة الرئيسية لمراقبة العملة في الاتحاد الروسي هي البنك المركزي للاتحاد الروسي. الذي:
يحدد نطاق وإجراءات تداول العملات الأجنبية والأوراق المالية بالعملة الأجنبية في روسيا ؛
===499===
إصدار اللوائح الملزمة للمقيمين وغير المقيمين ؛
يجري جميع أنواع معاملات الصرف الأجنبي ؛
يحدد القواعد الخاصة بالمقيمين وغير المقيمين في الاتحاد الروسي لإجراء المعاملات بالعملة الأجنبية والأوراق المالية بالعملة الأجنبية ، وكذلك القواعد الخاصة بغير المقيمين في الاتحاد الروسي لإجراء المعاملات بعملة الاتحاد الروسي ؛
يضع القواعد العامة لإصدار التراخيص للبنوك ومؤسسات الائتمان الأخرى لإجراء معاملات الصرف الأجنبي وإصدار مثل هذه التراخيص ؛
يضع أشكالًا موحدة للمحاسبة وإعداد التقارير والتوثيق والإحصاءات الخاصة بمعاملات الصرف الأجنبي ، بما في ذلك البنوك المرخصة ، وكذلك إجراءات وشروط تقديمها ؛
يؤدي وظائف أخرى.
ساهم تحرير النقد الأجنبي ونظام التجارة الخارجية ، في ظل غياب نظام ضوابط فعالة على النقد الأجنبي ، في تدهور وضع النقد الأجنبي في البلاد. ونتيجة لذلك ، زاد تدفق رأس المال من روسيا. أدى الانخفاض السريع في قيمة الروبل إلى تعميق العمليات التضخمية.
وأظهر تحليل البيانات التي تم الحصول عليها على أساس بيانات 1024 مصرفاً مرخصاً أنه خلال الفترة من نوفمبر 1996 إلى ديسمبر 1997 كان هناك زيادة حادة في جميع مؤشرات حركة النقد الأجنبي من خلال البنوك المرخصة. أولاً وقبل كل شيء ، يتعلق هذا بحجم واردات ومبيعات العملات الأجنبية نقدًا للأفراد (الجدول 17.1).
هذا لا يرجع فقط إلى الزيادة في النقد المجاني الذي يتلقاها السكان في شكل مكافآت عن العام ومدفوعات أخرى في نهاية العام ، ولكن أيضًا إلى استمرار الاهتمام بالعملة الأجنبية نقدًا باعتباره سيولة مطلقة وموثوقة. شكل من أشكال المدخرات.
في كانون الأول / ديسمبر 1997 ، استوردت البنوك المرخصة 4576.7 مليون دولار إلى الاتحاد الروسي. وفي الوقت نفسه ، لم تكثف البنوك المرخصة ، وهي المشغل الرئيسي في هذا القطاع من سوق الصرف الأجنبي ، عمليات استيراد العملات الأجنبية نقدًا. بشكل عام ، لعام 1997 ، بلغ استيراد النقد الأجنبي نقدا 11192.5 مليار دولار -
بلغ حجم مبيعات البنوك المرخصة من النقد الأجنبي في ديسمبر 1997 ما قيمته 11469 مليون دولار.
ومع ذلك ، منذ أغسطس 1998 ، بسبب اندلاع الأزمة ، كان هناك انخفاض حاد في المقبوضات والمبيعات من العملات الأجنبية النقدية إلى 2250.0 مليون دولار أمريكي بحلول ديسمبر 1998 ، أو ما يقرب من 5 مرات.
===500===
===501===
استمرار
