صندوق الاستثمار المشترك هو ببساطة أموال جميع المساهمين مجتمعين، والتي تشتري بها شركة الإدارة الأوراق المالية أو الأصول الأخرى المسموح بها لصناديق الاستثمار المشتركة بموجب القانون الروسي. أصحاب جميع ممتلكات صناديق الاستثمار المشتركة هم المساهمين. تقوم شركة الإدارة بإدارة الثقة فقط لصالح المساهمين وفقط في إطار قانون "صناديق الاستثمار" ولوائح الهيئة التنظيمية الحكومية (الخدمة الفيدرالية للأسواق المالية، والمختصرة باسم FFMS في روسيا).
علاوة على ذلك، فإن صندوق الاستثمار المشترك نفسه ليس كيانًا قانونيًا. يُطلق على الصندوق المشترك اسم المجمع العقاري. من أجل حماية أموال المساهمين، تتم إدارة الأموال وتخزينها من قبل شركات مختلفة. والحقيقة هي أن جميع الأوراق المالية يتم حسابها في منظمة خاصة - مستودع متخصص لا يقوم بتخزين الأوراق المالية فحسب، بل يتحكم أيضًا في جميع العمليات بأموال الصندوق المشترك. يجب أن يتم توقيع أي أمر لشراء أو بيع الأوراق المالية أو أي إنفاق آخر للأموال من صندوق مشترك ليس فقط من قبل رئيس شركة الإدارة، ولكن أيضًا من قبل الموظف المسؤول في الوديع الخاص.
تتحمل الشركات المسؤولية بالتكافل والتضامن، وسوف تجيب بممتلكاتها عن أي انتهاك لقواعد الصندوق المشترك. إذا أرادت شركة الإدارة إجراء معاملات لا تتوافق مع إعلان استثمار الصندوق، فلن يمنحها الوديع المتخصص الموافقة وسيقوم بحظر المعاملة.
لا يحق للوديع المتخصص استخدام ممتلكات صندوق الاستثمار المشترك والتخلص منها، وتتمثل مهمته في الاحتفاظ بسجلات لهذه الممتلكات ومراقبة تصرفات شركة الإدارة. ومن المهم الإشارة إلى أن جهة الإيداع المتخصصة هي التي تحدد قيمة صافي أصول الصندوق والقيمة التقديرية للوحدة وعدد الوحدات المصدرة، وبالتالي السيطرة على شركة الإدارة.
تؤخذ حقوق المساهمين في حصة الملكية في صندوق مشترك في الاعتبار في سجل تحتفظ به شركة خاصة - مسجل متخصص (يسمح التشريع لمستودع متخصص بأداء هذه الوظيفة). يسجل السجل كافة المعلومات عن مالكي الوحدات الاستثمارية وعدد الوحدات التي يملكونها، ومعلومات عن إجمالي عدد الوحدات الاستثمارية الصادرة والمستردة. ويحتفظ السجل أيضًا بسجلات شراء الوحدات أو استبدالها أو نقلها أو استردادها من قبل المالك. كما ترون، فإن هذه الوظيفة المهمة للحفاظ على سجل المساهمين لا يتم تنفيذها من قبل شركة الإدارة نفسها، ولكن من قبل منظمة أخرى - مسجل متخصص. يتم فحص صحة المحاسبة وإعداد التقارير لشركة الإدارة من قبل المدقق.
وبالتالي، لا تشارك منظمة واحدة، بل أربع منظمات، في عمل الصندوق المشترك، مما يضمن موثوقية الصندوق المشترك. يتم ترخيص شركات الإدارة والودائع الخاصة والمسجلين الخاصين من قبل هيئة الأسواق المالية الفيدرالية في روسيا، ويتم ترخيص مراجعي الحسابات من قبل وزارة المالية. كل من هذه المنظمات لديها متطلبات صارمة.
يعد مبدأ فصل إدارة أموال المساهمين عن تخزينها آلية فريدة من نوعها تتيح أمانًا عاليًا للمستثمرين. وبفضل هذا المبدأ والرقابة الصارمة من قبل الدولة، خلال كامل فترة تشغيل صناديق الاستثمار المشتركة الروسية، لم تكن هناك حالة واحدة من خداع المساهمين، ولا فضيحة واحدة. حقا هذا وضع فريد بالنسبة لروسيا! ومع ذلك، هناك مرة أولى لكل شيء، وقد دقت الأجراس الأولى بالفعل عندما لم تتمكن شركتان إداريتان من مواصلة عملهما بسبب مشاكل المؤسسين. نحن نتحدث عن شركتي "توب كابيتال" و"أصول النفط والغاز". وتؤكد هذه الحالات أنه كلما كانت الشركات أصغر سنا، كلما زاد اعتمادها على التمويل من المؤسسين وزادت مخاطرها.
بالنسبة لتسويات المعاملات المتعلقة بإدارة الثقة لصندوق الاستثمار المشترك، يكون لدى شركة الإدارة حسابات مصرفية منفصلة. يقوم المساهمون بتحويل أموال الأسهم المشتراة إلى هذه الحسابات. ويكون نظام التفاعل بين الأطراف المشاركة في عمل الصندوق كما يلي:
1. يقوم المستثمر بتقديم طلب الاستحواذ على الوحدات الاستثمارية إلى شركة الإدارة أو من خلال وكيل الصندوق للاستحواذ واسترداد الوحدات وتحويل الأموال إلى حساب الصندوق.
2. تقوم شركة الإدارة بإرسال المستندات إلى مسجل متخصص، حيث يتم الاحتفاظ بسجل للمساهمين، من أجل إيداع الأسهم للمستثمر.
3. يرسل المسجل للمستثمر إشعاراً بشراء الأسهم.
4. تقوم شركة الإدارة بإعطاء أمر للوسيط لشراء الأوراق المالية وتحويل الأموال. يقوم الوسطاء بشراء الأوراق المالية في البورصة.
5. يتم تحويل الأوراق المالية المشتراة إلى حساب الصندوق لدى جهة الإيداع، حيث يتم تسجيل الأوراق المالية وتخزينها. 6. يقوم الوديع بإيداع الأوراق المالية في حساب الصندوق.
عند إيداع الأموال في الصندوق، يصبح المستثمر مالك السهم. لكن الأسهم لا يتم إصدارها شخصيًا - فالآن جميع الأوراق المالية تقريبًا موجودة في شكل قيد دفتري، ويتم تسجيل حقوق أسهم الاستثمار في الحسابات الشخصية في سجل مالكي أسهم الاستثمار. كما تعلمون، يتم الاحتفاظ بسجل المساهمين في الصندوق بواسطة مسجل متخصص أو جهة إيداع متخصصة. يقومون بتسجيل عدد أسهم كل مساهم وإصدار المساهمين مع مقتطفات من السجل كتأكيد لحقوق ملكيتهم للأسهم.
كما هو منصوص عليه في القانون الاتحادي "في شأن صناديق الاستثمار"، فإن حصة الاستثمار هي ورقة مالية مسجلة تثبت حصة مالكها في ملكية العقار الذي يشكل صندوق الاستثمار المشترك. تمنح الحصة الحق في مطالبة شركة الإدارة بالإدارة الائتمانية المناسبة لصندوق الاستثمار المشترك والحق في الحصول على تعويض نقدي عند إنهاء أنشطة الصندوق.
تمنح حصة الاستثمار أيضًا المالك الحق في مطالبة شركة الإدارة باسترداد حصة الاستثمار ودفع تعويض نقدي فيما يتعلق بذلك.
ولمالك الوحدات الاستثمارية التصرف في الوحدات الاستثمارية بنفس طريقة التصرف في أي ورقة مالية أخرى. ويمكن بيعها، أو التبرع بها، أو توريثها، أو توريثها، أو تركها كضمان، وما إلى ذلك.
وحدة الاستثمار ليس لها قيمة اسمية، ويمكن التعبير عن عدد الوحدات الاستثمارية المملوكة لمالك واحد على شكل كسر. عندما يصبح المستثمر مساهمًا في صندوق ما، فإنه لا يشتري عددًا كاملاً من الأسهم، بل يساهم ببساطة في الصندوق بأي مبلغ من الأموال لا يقل عن الحد الأدنى الذي تحدده شركة الإدارة لكل صندوق. يتم تسجيل عدد معين من الأسهم في حساب المساهم، والذي يتم تحديده عن طريق قسمة مبلغ الأموال التي ساهم بها المساهم على القيمة المقدرة للسهم في يوم القيد في السجل (يتم تخفيض المبلغ بمقدار المبلغ) من القسط). على سبيل المثال، قد يتم تسجيل في الحساب الشخصي أن المساهم يمتلك 325.23456 سهمًا.
عدد الوحدات في الصناديق المفتوحة والصناديق الفاصلة غير محدود. ستقوم شركة الإدارة بإصدار عدد من الأسهم يعادل الأموال التي ساهم بها المساهمون طوال عمر الصندوق. في الصندوق المغلق، يكون عدد الأسهم محدودًا من قبل شركة الإدارة طوال فترة تشغيله.
هناك مؤشران مهمان لكل صندوق. المؤشر الأول هو القيمة المقدرة للسهم. واستنادًا إلى القيمة المقدرة للسهم، تقوم شركة الإدارة بإصدار الأسهم واستردادها. يعتمد دخل المساهم على التغيرات في القيمة المقدرة للسهم. المؤشر الثاني هو صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق. NAV يميز حجم الصندوق. يتم تحديد صافي قيمة الأصول على النحو التالي. يتم تلخيص قيمة جميع ممتلكات الصندوق (الأوراق المالية والودائع والنقد والحسابات المدينة) ويتم طرح الحسابات المستحقة الدفع والاحتياطيات للنفقات والمدفوعات المستقبلية.
وعلى أساس قيمة صافي أصول الصندوق يتم تحديد القيمة التقديرية للسهم. للقيام بذلك، يتم تقسيم صافي قيمة أصول الصندوق على إجمالي عدد الأسهم المصدرة:
قيمة السهم المقدرة = صافي قيمة الأصول / عدد الأسهم
يتم حساب صافي قيمة الأصول وقيمة السهم في وقت واحد من قبل كل من شركة الإدارة والوديع المتخصص لصندوق الاستثمار المشترك. وهذا شرط ضروري لدقة الحساب، وبالتالي يتحكم المودع في شركة الإدارة. بعد التأكد من صافي قيمة الأصول والقيمة المقدرة للسهم من قبل جهة إيداع متخصصة، تقوم شركة الإدارة بالإفصاح عن هذه المعلومات لجميع الأطراف المعنية.
من المهم ملاحظة أن القيمة المقدرة لحصة صندوق استثمار مشترك مفتوح يتم تحديدها ونشرها من قبل شركة الإدارة على أساس يومي. يتم تحديد القيمة المقدرة لوحدة صندوق الاستثمار المشترك من قبل شركة الإدارة على أساس شهري، وكذلك في اليوم الأخير من كل فترة لقبول الطلبات المقدمة من المساهمين لإجراء معاملات مع الأسهم.
تتغير قيمة أصول الصندوق بناءً على عاملين: كيفية إيداع وسحب المساهمين للأموال من الصندوق وكيفية تغير القيمة السوقية للأوراق المالية في محفظة الصندوق. وتعتمد القيمة المقدرة للسهم فقط على أحد هذه العوامل – التغيرات في القيمة السوقية للأوراق المالية في محفظة الصندوق. تكشف شركات الإدارة عن معلومات حول صافي قيمة أصول الأموال. يمكن العثور على رسم بياني أو جدول للتغيرات في قيمة صافي أصول الصندوق على موقع الشركة أو طلبه في مكتب التقديم. ولكن في هذا النموذج، لا تقدم هذه البيانات فكرة عن سبب تغير صافي قيمة أصول الصندوق - إما أن الأوراق المالية في محفظة الصندوق تنمو (تنخفض)، أو أن المساهمين يشترون (يبيعون) الأسهم بنشاط.
إذا قارنت نمو مؤشرين - القيمة المقدرة للسهم وصافي قيمة الأصول لأي فترة زمنية، فيمكنك معرفة ما إذا كان المساهمون يستثمرون الأموال أو يسحبونها من الصندوق. وبالتالي، يتم مسح ديناميكيات صافي قيمة الأصول من تأثير التغيرات في أسعار السوق للأوراق المالية.
إذا كانت الزيادة في صافي قيمة الأصول مساوية للزيادة في قيمة السهم للفترة الزمنية المختارة، فهذا يعني أن قيمة أصول الصندوق تتغير فقط بسبب التغيرات في أسعار الأوراق المالية ولا يوجد اتجاه عام في شراء أو بيع الأسهم. لا ينضم المساهمون إلى الصندوق ولا يتركونه. إذا كانت الزيادة في صافي قيمة الأصول أكبر من الزيادة في قيمة السهم، فهذا يعني أن ميزان مبيعات الأسهم إيجابي - حيث يشتري المساهمون أسهمًا أكثر مما يبيعونه. وهذا لا يؤثر بأي شكل من الأشكال على نتائج إدارة الصندوق من قبل شركة الإدارة ولا يؤثر بأي شكل من الأشكال على المساهمين الآخرين (خاصة إذا كان الصندوق كبيرًا وبه العديد من صغار المساهمين). لكن هذه البيانات تعطينا فكرة عن كيفية تقييم المساهمين الآخرين لجاذبية هذا الصندوق والوضع الحالي في سوق الأوراق المالية، وكذلك مدى نشاط شركة الإدارة في جذب المساهمين.
يتكون دخل المساهم من الزيادة في قيمة أسهمه. قد تزيد أو تنخفض قيمة الأسهم بمرور الوقت مع تغير القيمة السوقية للأوراق المالية المدرجة في أصول الصندوق. ولهذا السبب يتحمل حاملو الوحدات الاستثمارية مخاطر الخسائر المرتبطة بالتغيرات في قيمة الوحدات. ربحية الصندوق غير مضمونة سواء من قبل الدولة أو شركة الإدارة. كما لا يحق لشركة الإدارة تقديم أي ضمانات أو وعود أو حتى وضع افتراضات حول الكفاءة والربحية المستقبلية لأنشطتها الاستثمارية.
لا يحصل أصحاب أسهم صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة والمتقطعة على أي دخل أو يدفع لهم في شكل فوائد أو أرباح. يحصل المساهم على الدخل فقط عندما يتم استرداد الأسهم من قبل شركة الإدارة أو عندما يتم بيع الأسهم في السوق الثانوية (بالطبع، إذا زادت قيمة الأسهم وغطت جميع نفقات المساهمين). في صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة، يمكن إنشاء مدفوعات دورية، وهو نوع من التناظرية لأرباح الأسهم.
بعد تقديم الطلب وإيداع الأموال في حساب الصندوق، يقوم المستثمر بفتح حساب في سجل المساهمين، حيث يتم إضافة الأسهم التي اشتراها. سجل المساهمين هو نظام سجلات يحتفظ بسجلات لمن يملك وعدد الأسهم.
تأكيد شراء الأسهم هو مستخرج من السجل. عند استرداد الأسهم، يقدم المساهم طلبًا لاسترداد الأسهم إلى شركة الإدارة أو أي وكيل للصندوق. يتم القيد في سجل المساهمين بأنه تم استرداد الأسهم، ويتم تحويل أموال المساهم إلى حسابه البنكي. ويعطى المساهم أيضًا مستخرجًا من السجل.
لقد نظرنا الآن إلى شراء وبيع الأسهم في السوق الأولية. وحدات صناديق الاستثمار المشتركة هي أوراق مالية ولها تداول حر في السوق. وهي، مثل أي ورقة مالية (الأسهم والسندات)، يمكن شراؤها أو بيعها في السوق الثانوية، إما من صديق أو من خلال وسيط. تخيل أنه لا توجد في مدينتك شركات إدارة أو وكلاء لبيع وشراء الأسهم. أو تحتاج إلى بيع أسهم صندوق الفاصل دون انتظار فترة الافتتاح الفاصلة. في كلتا الحالتين، سوف يساعدك التداول الثانوي للأسهم.
يختلف التداول الثانوي للأسهم عن التداول الأولي حيث لا تتم المعاملات مع الأسهم من خلال شركة الإدارة، ولكن مع مالكي الأسهم الآخرين، على سبيل المثال، من خلال شركات الوساطة. ولا تشارك شركة إدارة صناديق الاستثمار المشتركة في هذه العمليات. يمكن إجراء المعاملات مع الوحدات في السوق الثانوية سواء داخل البورصة أو خارجها.
في عام 2003، بدأ التداول الثانوي لأسهم بعض صناديق الاستثمار المشتركة في بورصة RTS وبورصة العملات بين البنوك في موسكو. وهذا يعني أن أسهم صناديق الاستثمار المشتركة هي من بين تلك الأوراق المالية التي يتم شراؤها وبيعها في البورصة. يسمح تداول الأسهم في البورصة للمستثمرين بشراء أسهم صناديق الاستثمار بغض النظر عن موقعهم الإقليمي. كما يخلق تنظيم تداول الأسهم فرصًا إضافية للمستثمرين الذين يستثمرون في الصناديق الفاصلة، حيث يمكن شراء الأسهم وبيعها في البورصة في أي وقت، وليس فقط خلال فترة افتتاح الفاصل الزمني التي تحددها شركة الإدارة. وبالتالي، يمكن للمستثمرين الخروج من هذه الصناديق في أي وقت، وتأمين الأرباح.
يعد تداول البورصة أكثر أهمية بالنسبة لصناديق الاستثمار المشتركة المغلقة. يتيح تنظيم التداول الثانوي للمستثمرين بيع أسهم الصناديق العقارية المغلقة دون انتظار نهاية عمر الصندوق. يصبح من الأسهل شراء الأسهم. إذا كان الحد الأدنى لتكوين الصناديق العقارية هو ملايين الروبلات، فسيتمكن مستثمرو القطاع الخاص في البورصة من شراء الأسهم بمبالغ أقل بكثير.
يتم تداول أسهم 10 صناديق في بورصة RTS تحت إدارة 4 شركات إدارة: Interfin CAPITAL، OLMA-FINANCE، Otkritie، Troika Dialog. يتم تداول أسهم ما يقرب من 80 صندوقًا تحت إدارة 39 شركة إدارة في بورصة MICEX. يتم تنظيم تداول الوحدات الاستثمارية في البورصات بنفس نظام التداول في الأسهم وسندات الشركات. لشراء أسهم في البورصة، تحتاج إلى الاتصال بالوسيط الذي لديه حق الوصول إلى منصات التداول هذه، وإبرام اتفاقية لخدمات الوساطة، وفتح حساب مع الوسيط وإيداع الأموال في الحساب. يمكنك إجراء المعاملات بالأسهم عبر الإنترنت ونظام التداول، وكذلك عن طريق إعطاء التعليمات للوسيط مباشرة أو عبر الهاتف.
لقد بدأ تداول الأسهم في البورصة في التطور. لا تزال المعاملات مع الأسهم في البورصة نادرة جدًا. المشكلة الرئيسية في تداول الأسهم هي قلة عدد البائعين والمشترين المستعدين لإجراء مثل هذه المعاملات. سوق تبادل الأسهم غير سائل. وهذا يعني أن عروض شراء وبيع الأسهم في المزاد قليلة، ويمكن أن يصل الفرق بين أسعار العرض والطلب إلى عدة بالمائة، ويختلف سعر المعاملات بشكل غير مواتٍ عن السعر المحسوب من قبل شركة الإدارة. كل هذا يجعل تداول الأسهم غير جذاب للمستثمرين. مع زيادة سيولة سوق الصرف، سيكون للمعاملات مع الأسهم في البورصة مزاياها مقارنة بشراء وبيع الأسهم من خلال شركة الإدارة.
مع البيع التقليدي للأسهم في السوق الأولية، تحتاج إلى تقديم طلب إلى شركة الإدارة، في غضون يوم تقريبًا سيتم إدخاله في السجل، ثم سيستغرق الأمر بضعة أيام أخرى (ما يصل إلى أسبوعين) تحويل الأموال إلى حساب المساهمين. وفي حالة الصندوق الفاصل، يتم تمديد هذه العملية على مدى فترة أطول.
عند إجراء معاملة في البورصة من خلال وسيط عبر الإنترنت، ستستغرق العملية بضع ثوانٍ، وستذهب الأموال الناتجة عن بيع الأسهم على الفور إلى حسابك لدى الوسيط. وسيتم تحويل الأموال إلى حسابك المصرفي عن طريق الوسيط في غضون أيام. على الرغم من أن صناديق الاستثمار المشتركة هي أداة طويلة الأجل، إلا أنه لا يضر أبدًا أن تكون استباقيًا، خاصة إذا حدثت أحداث قوة قاهرة في سوق الأوراق المالية، مثل انخفاض سوق الأسهم نتيجة لأخبار سياسية سلبية. يتيح لك تداول العملات توفير هذه الميزة التشغيلية.
إن شراء وبيع أسهم الأموال الفاصلة فقط خلال فترة افتتاح الفاصل الزمني ليس أمرًا مريحًا للغاية. يرغب العديد من المستثمرين في تداول أسهم الصناديق الفاصلة في أي يوم محدد. للقيام بذلك، تقوم بعض شركات الإدارة (على سبيل المثال، Uralsib، KIT Finance) بتنظيم تداول ثانوي للأسهم خارج البورصة من خلال شركة استثمارية أو بنك. تقوم هذه الشركة (البنك) ببيع وإعادة شراء الأسهم من المساهمين في أي يوم عمل. خلال فترة الافتتاح، تقوم الشركة (البنك) بشراء واسترداد الأسهم في شركة الإدارة. لكن شركة إدارة صناديق الاستثمار المشتركة نفسها لا تشارك في العمليات في السوق الثانوية. مالك الأسهم هو شركة أخرى (بنك). ولإتمام الصفقة، يدخل المستثمر وهذا المالك في اتفاقية شراء وبيع.
يتم تشكيل السوق على النحو التالي: كل يوم تقوم الشركة (البنك)، التي تعمل بصفته مالك الأسهم، بتحديد سعر السهم. وقد يختلف هذا السعر عن القيمة المقدرة للسهم التي تحددها شركة الإدارة بنسبة 1-2%.
عند شراء الوحدات في السوق الثانوية، من المهم فهم كيفية نقل ملكية الوحدات ومن هو الوصي الذي يحتفظ بسجلات الملكية الخاصة بها. يتم استخدام مخططين للتداول الثانوي. في الحالة الأولى، عند شراء أسهم في السوق الثانوية من الشركة المالكة، يقوم المساهم بفتح حساب شخصي في سجل المساهمين في الصندوق. تقوم الشركة البائعة، على أساس اتفاقية شراء وبيع الأسهم، بتوجيه المنظمة التي تحتفظ بالسجل لتحويل الأسهم إلى حساب المالك الجديد. ويحدث نفس الشيء عند بيع الأسهم في السوق الثانوية، ولكن الآن يتم إعطاء أمر نقل الأسهم إلى حساب المالك الجديد في السجل من قبل المساهم.
وفي الحالة الثانية، يتم تسجيل ملكية المساهم للأسهم في سجل مالكي الأسهم الاستثمارية على الحساب الشخصي للحامل الاسمي. ويعمل وديع آخر بصفته حاملاً اسميًا. يتم تسجيل حامل الأوراق المالية المرشح في نظام التسجيل. وهو مودع (أي الأسهم مسجلة لديه)، لكنه ليس مالكاً لهذه الأوراق المالية. يقوم المالك الاسمي بنفسه بتتبع أي من المساهمين يمتلك عدد الأسهم. يمكن فقط للمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية - الودائع - أن يكونوا حاملين اسميين.
يمكن استبدال الوحدات المشتراة من السوق الثانوية لدى شركة الإدارة خلال فترة الافتتاح. للقيام بذلك، يجب على المساهم تقديم أمر لاسترداد الأسهم إلى الوديع - المالك الاسمي. يقوم المودع، بصفته صاحب ترشيح، بتقديم الطلبات التي توضح اسم مالك وحدات الاستثمار إلى شركة إدارة صندوق الاستثمار المشترك، والتي تقوم باسترداد وحدات صندوق الاستثمار. يتم تحويل الأموال الناتجة عن استرداد الوحدات إلى حساب مالك الوحدة المحدد في طلب الاسترداد.
عند الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة، يتحمل المساهم نفقات معينة. ويمكن تقسيمها إلى مجموعتين: النفقات التي يتكبدها المستثمر عند شراء الأسهم واستردادها، والنفقات التي تنعكس يومياً في قيمة الأسهم.
دعونا نلقي نظرة على المجموعة الأولى من النفقات، لأنها الأكثر وضوحا. عند شراء الأسهم، يتحمل المساهم على الفور التكاليف في شكل ما يسمى علاوة على تكلفة السهم. وهذا يعني أن الأسهم تباع لك بسعر أعلى بمقدار العلاوة. لقد ساهمت بـ 10000 روبل في صندوق الاستثمار المشترك، والعلاوة على قيمة السهم هي 1%، وفي المجمل سيكون لديك أسهم بقيمة 9900 روبل فقط في حسابك. يتم تحميل الرسوم الإضافية لسداد النفقات المرتبطة بإصدار الأسهم. عند تقديم طلب لشراء أسهم لشركة إدارة، يذهب القسط إلى شركة الإدارة؛ عند شراء الأسهم من خلال وكيل، يبقى القسط لدى الوكيل.
ولا يجوز أن يزيد الحد الأقصى لقيمة القسط على 1.5% من القيمة المقدرة لسهم الاستثمار. في هذه الحالة، يختلف حجم القسط، كقاعدة عامة، اعتمادًا على المبلغ المساهم في الصندوق - فكلما زاد المبلغ، انخفضت نسبة القسط. هناك أموال لا يتم تحصيل أي قسط فيها، على سبيل المثال، قمت بإيداع 30000 روبل، وفي حسابك سيكون لديك أسهم بقيمة 30000 روبل.
وبالمثل، عند استرداد الوحدات، يتم تطبيق خصم على القيمة المقدرة للوحدات. وهذا يعني أنك تبيع الأسهم بأقل من قيمتها المقدرة الحالية بمبلغ الخصم. على سبيل المثال، عند بيع 100 سهم بتكلفة تقديرية قدرها 500 روبل. وخصم 2% سيحصل المستثمر على مبلغ 49000 روبل. (باستثناء الضرائب).
يتم تحميل الخصم لسداد تكاليف شركة الإدارة أو الوكيل المرتبطة باسترداد الأسهم. ولا يجوز أن يزيد الحد الأقصى للخصم على 3% من القيمة المقدرة للسهم. عادة، يكون الخصم أصغر كلما طالت مدة بقاء أموالك في الصندوق. بعد ستة أشهر فقط، عادة ما يتم تقليل حجم الخصم بشكل كبير. وهذا أحد أسباب الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة لفترات أطول، على الأقل ستة أشهر أو سنة. هذه هي الطريقة التي تنظم بها شركات الإدارة فترة الاستثمار بمقدار الخصم. ضع في اعتبارك أن فترة الاحتفاظ بالأسهم هي التي سيتم أخذها في الاعتبار. إذا قمت بإجراء عدة عمليات شراء مختلفة في أوقات مختلفة، فسيتم حساب فترة الاحتفاظ لكل جزء من الأسهم بشكل منفصل. عند استرداد الوحدات، لن يتم فرض أي تكاليف أخرى غير الخصم (والضرائب).
يتم احتساب فترة الاستثمار ليس فقط من تاريخ شراء الأسهم، ولكن أيضًا من تاريخ استبدال أسهم صندوق واحد بأسهم صندوق مشترك آخر لشركة الإدارة. عند تبادل الأسهم، يتم إعادة تعيين فترة الاستثمار إلى الصفر، وسيتم احتساب الخصم على أساس فترة الاحتفاظ بأسهم الصندوق الأخير.
عند استبدال الوحدات، لا يتم فرض أي رسوم إضافية أو خصومات. قد تختلف البدلات والخصومات بين الوكلاء وشركة الإدارة. كقاعدة عامة، يكون الوكلاء أعلى قليلاً. يتم تحديد الأقساط والخصومات من قبل شركة الإدارة، ويتم وصفها في قواعد إدارة الثقة لصندوق الاستثمار المشترك، بما في ذلك لكل وكيل.
لذلك، عند شراء الأسهم فإنك تخسر بسبب العلاوة (حتى 1.5% من المبلغ)، وعند بيع الأسهم فإنك تخسر بخصم (حتى 3%). في كل يوم، يخسر المساهمون جزءاً من قيمة السهم والمصاريف الأخرى التي تقوم شركة الإدارة بتحصيلها من ممتلكات الصندوق (أي على حساب المساهمين). هذه هي تكلفة إدارة صندوق الاستثمار المشترك. وهي تشمل مكافآت شركة الإدارة والوديع المتخصص والمسجل المتخصص والمثمن والمدقق. للإشارة: لا يجوز أن يتجاوز مبلغ هذه النفقات، بموجب القانون، 10% من متوسط القيمة السنوية لصافي أصول الصندوق. ومن الناحية العملية، تجبر المنافسة المديرين على خفض تكاليف الإدارة، وبالتالي فإن متوسط رسوم الشركة لإدارة صندوق الاستثمار المشترك يبلغ حوالي 3٪، أو بشكل أكثر دقة، 2.72٪. تكاليف إدارة صناديق السندات أقل، حيث يبلغ متوسطها 1.78% لصناديق السندات المفتوحة. إن مكافآت المديرين لإدارة صناديق الأسهم أعلى. بالنسبة لصناديق الأسهم المفتوحة تبلغ 3.24%، وبالنسبة لصناديق الأسهم الفاصلة – 3.36%. في بعض الأحيان تحدد شركات الإدارة عمولتها فقط بناءً على نمو أصول الصندوق. لا يوجد نمو - لا تتلقى شركة الإدارة أي دخل. هذه الطريقة لحساب المكافآت تجعل دخل الشركة يعتمد بشكل مباشر على نجاحها، ونحن على ثقة من أن المنافسة ستجبر المزيد والمزيد من الشركات على استخدام هذا الخيار المعين لحساب أجورها.
يتم فرض ضريبة القيمة المضافة على النفقات. عادةً ما تشير قواعد الصناديق إلى النفقات بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة بالفعل. لكن بعض الشركات تشير إلى مقدار النفقات بدون ضريبة القيمة المضافة. وفي هذه الحالة، من الضروري إجراء التعديل المناسب عند مقارنة عدة شركات إدارة مختلفة من حيث حجم تكاليفها لإدارة الصندوق.
من المهم أن يتم تضمين جميع هذه التكاليف بالفعل في القيمة المقدرة للسهم، والتي تنشرها شركة الإدارة. وهذا يعني أنها لن تقلل من القيمة المقدرة للسهم وعائد المستثمر على الاستثمار. في الواقع، لا يحتاج المساهم حتى إلى معرفة مقدار الأموال التي يتم إنفاقها على إدارة الصندوق. يعرف المساهم النتيجة النهائية للإدارة - القيمة المقدرة للسهم وسيقوم باسترداد الأسهم بهذه القيمة.
ليست هناك حاجة بالضرورة لمقارنة الأموال بناءً على أجور شركة الإدارة - فالصندوق ذو النفقات الأعلى يمكن أن يحقق أيضًا ربحية أكبر للمساهم بسبب نمو الأسهم. ولكن لا ينبغي إهمال هذه الخاصية أيضًا. كما تعلمون، فإن الدخل السابق غير مضمون في المستقبل، ولكن من المحتم أن مبلغ أكبر من المكافأة سوف "يلتهم" بالتأكيد جزءًا كبيرًا من الدخل.
وستتأثر النتائج النهائية لاستثمار المساهم بارتفاع القيمة التقديرية للسهم خلال فترة الاستثمار، مع مراعاة العلاوات والخصومات المستقطعة.
ترتبط التكاليف المحتملة الأخرى فقط بتحويل الأموال إلى الحساب البنكي لصندوق الاستثمار المشترك وسيتم تحصيلها من قبل البنك الذي تتعامل معه. ولكن حتى في هذه النفقات، يمكنك توفير المال إذا قمت بإيداع الأموال في الصندوق من خلال البنك الذي يفتح فيه حساب هذا الصندوق المشترك.
مساء الخير أيها القراء الأعزاء! نواصل الحديث عن الاستثمارات. أود أن ألفت انتباهكم إلى هيكل مثل صندوق الاستثمار المشترك، الذي يحظى باهتمام قليل من الروس بشكل غير مستحق. لسوء الحظ، فإن محو الأمية المالية لسكان بلدنا عند مستوى منخفض إلى حد ما. أولئك منا الذين يحاولون الحفاظ على رأس مالهم وزيادته هم في الغالب عصاميون، ويحققون أهدافهم من خلال التجربة والخطأ.
لسوء الحظ، لا يوفر نظامنا التعليمي المعرفة في مجال إدارة التمويل الشخصي. وهذا خطأ كبير جداً من جانب الدولة! لقد علمتنا الكوارث الاقتصادية والسياسية، وتجربة آبائنا، بكل الوسائل عدم التخلي عن الأموال النقدية وتجنب أي منظمات تعرض زيادة رأس المال.
هذا الوضع سيء بالنسبة للسكان وللبلد ككل. وتم سحب كميات كبيرة من الأموال من التداول، مما يعيق التنمية الاقتصادية. وفي الوقت نفسه، فإن الاحتفاظ بالمال في المنزل لا يمكنه حمايته من التضخم، وهو ما يؤدي ببطء ولكن بثبات إلى تقليل احتياطي الطوارئ الخاص بك. يجب أن يعمل المال - هذه قاعدة ثابتة! لذلك، سنخبرك كيف تصبح مستثمرًا باستخدام صناديق الاستثمار المشتركة (UIFs)! للمهتمين بموضوع الاستثمار نقترح عليك قراءة المقال.
الصندوق المشترك هو مفهوم معروف لكل تلميذ أمريكي، حيث تقوم الدولة بتعليم الأطفال بنشاط إدارة الشؤون المالية الشخصية منذ سن مبكرة. سيجيب أي واحد منهمما هو رأس المال المشترك- رأس المال المكون من تجميع مساهمات مجموعة من الأشخاص، والتي يتم تحويلها إلى شركة خاصة للاستثمار من أجل توليد الدخل. يُطلق على تحويل الصندوق واستثماره اللاحق في الأصول اسم إدارة الثقة (TD).
على سبيل المثال، عندما تقوم بإيداع أموال، فإنك تضع الأموال تحت تصرف البنك. فهو يستثمرها ثم يعيدها مع الفوائد التي يدفعها بفضل الدخل الذي يتلقاه. لدى صناديق الاستثمار مبدأ مماثل: تقوم بتحويل الأموال إلى شركة الإدارة (MC)، التي تستثمرها في أدوات الاستثمار، ثم تستردها مع الفائدة.
الفرق هو أن مقدار الدخل غير معروف مقدما. ويتم احتسابه على أساس النتائج المالية للصندوق المشترك. بالمناسبة، هناك إمكانية لتلقي الخسارة، ولكن هذا نادرا ما يحدث. الميزة المهمة هي أنه بمساعدة صندوق الاستثمار المشترك يمكنك الحصول على معدل فائدة سنوي أعلى بكثير من معدل الفائدة في البنك! لكننا سنتحدث عن الأرقام لاحقًا.
ومن خلال وضع رأس ماله بهذه الطريقة، يصبح الفرد مالكًا للأسهم، أي الأوراق المالية التي تؤكد الحق في جزء من ممتلكات الصندوق المشترك. بالإضافة إلى ذلك، تمنح الحصة الحق في مطالبة شركة الإدارة بالوفاء الكامل بالتزاماتها على أكمل وجه، وفي حالة إنهاء النشاط، دفع غرامة. والأمر المثير للاهتمام هو أن إحدى شركات الإدارة يمكنها تحويل الأموال إلى شركة أخرى للإدارة، وهو ما حدث بالفعل في روسيا.ما هو رأس المال المشتركلقد اكتشفنا ذلك، الآن دعونا نتحدث عن أنواعها وأنواعها.
وفقا للقانون رقم 156-FZ، يتم تمييز صناديق الاستثمار التالية:
اعتمادًا على درجة التفاعل مع المساهمين يتم تمييز الأنواع التالية:
تشير ضمنا إلى إمكانية إعادة حصة المالك في أي وقت! وفي هذه الحالة، تنتهي صلاحية اتفاقية التحكم عن بعد تلقائيًا. عادة ما تقبل صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة المستثمرين حتى بمبالغ صغيرة، لذلك يقوم مواطنونا بإحضار مدخراتهم إلى هناك.
القدرة على سحب الأموال من هذا الصندوق محدودة. تحدد كل شركة إدارة بشكل مستقل الفترات الزمنية (عادةً 14 يومًا) التي يمكن فيها طلب استرداد الأموال. عادة يتم توفير هذه الفرصة عدة مرات في السنة. توجد معلومات تفصيلية حول هذا الأمر في قواعد شركة الإدارة، والتي يمكن قراءتها أثناء زيارة شخصية لشركة الإدارة.
الاستثمار فيها ينطوي على الكثير من المخاطر. والحقيقة هي أن صناديق الاستثمار المغلقة يتم إنشاؤها لتنفيذ هدف (مشروع)، لذلك من الصعب للغاية التنبؤ بالنتائج. يتم استرداد المبالغ فقط عند الانتهاء من المشروع، الذي تكون مدته سنة واحدة على الأقل، ولكن لا تزيد عن 15 سنة. إن إنشاء مثل هذه الصناديق المشتركة مربح جدًا لشركات الإدارة، حيث لن يكون هناك تدفق مفاجئ لرأس المال من المشروع، مما قد يعرض تنفيذه للخطر. بالإضافة إلى ذلك، فهي مناسبة جدًا للاستثمار على المدى المتوسط والطويل. ليست هناك حاجة لشراء الأوراق المالية ذات السيولة العالية، لأنه لن تكون هناك حاجة إلى الأموال بشكل عاجل. الموعد النهائي لسداد الالتزامات معروف مقدمًا.
اعتمادًا على أدوات الاستثمار التي تستثمر فيها شركة الإدارة الأموال المتراكمة، تنقسم الصناديق المشتركة إلى:
الأكثر شعبية في الوقت الحالي في روسيا هي المفتوحة أو الفاصلة، والتي تتعامل مع معاملات شراء وبيع الأوراق المالية. ليس من الصعب تحديد أين سيتم إرسال الأموال المجمعة. الاسم يتحدث عن نفسه. لكننا سنستمر في شرح بعضها.
يتعامل الصندوق المختلط مع المعاملات بأنواع مختلفة من الأوراق المالية في وقت واحد. يستثمر صندوق سوق المال في العملات الأجنبية. ولمن ليس على دراية بأنواع الأوراق المالية ننصحك بالمقال .
تستثمر صناديق رأس المال الاستثماري في المشاريع والبنوك المركزية والشركات الناشئة ذات درجة عالية من المخاطر. لماذا؟ كلما زادت المخاطرة، كلما ارتفع العائد. إذا تبين أن مشروع المشروع ناجح، فيمكننا الحديث عن أرباح تصل إلى مئات بالمائة. لكن خطر فقدان كل شيء مرتفع جدًا. يمكن أن تكون محفظة أصول صندوق الاستثمار الاستثماري متنوعة للغاية.
يعتمد المكان الذي سيتم توجيه الأموال فيه على نوع الصندوق وإعلان الاستثمار الخاص به (ID). يتم تنظيم المعلمة الأولى من قبل لجنة الأوراق المالية الفيدرالية، وهي تحدد صلاحيات كل نوع من أنواع الصناديق. يتم تشكيل المعرف مباشرة من قبل شركة الإدارة. مهم! بعد تحديد أنواع الأصول ضمن الإطار المعين من قبل FCSM وتأمينها في المعرف، تلتزم شركة الإدارة بالالتزام بهذه القائمة. يمكن للمساهمين التحكم في وجهة أموالهم باستخدام تقارير ربع سنوية عن الاستثمارات الفعلية.
الآن دعونا نتحدث عن كيفية تكوين دخل المساهمين. الأمر بسيط جدًا: اشتري بسعر أرخص، وبيع أكثر! والمقصود هو أن المستثمر يشتري سهمًا بسعر واحد ويبيعه إذا لزم الأمر بالزيادة. أي أن سعر البيع أعلى من سعر الشراء. بسبب نمو قيمة الأصول التي يتم استثمار الأموال فيها من أجل تحقيق الربح. مهم! يتم حساب النسبة السنوية بشكل تقليدي من أجل الوضوح. لا يحصل المستثمر على فائدة على المبلغ المستثمر. سعر السهم (السهم) يزيد فقط.
أي استثمار ينطوي على مخاطر، خاصة عندما يتعلق الأمر بالأشياء التي يمكنك من خلالها الحصول على نسبة مئوية سنوية أعلى بكثير من الفائدة المصرفية.
يتم تحديث البيانات المتعلقة بقيمة حصتك يوميًا. يتم نشر المعلومات على الموقع الرسمي لصندوق الاستثمار المشترك. إذا كنا نتحدث عن نوع الفاصل الزمني، فسيتم حساب التكلفة مرة واحدة في الشهر. الصيغة بسيطة: يتم حاليًا تقسيم إجمالي صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق المشترك على عدد الأسهم.
كما ذكرنا أعلاه، فإن صندوق الاستثمار المشترك ليس شركة أو مؤسسة، ولكنه مجموعة من أموال المستثمرين. الكيان القانوني في هذه الحالة هو شركة الإدارة التي تدير الصندوق.
السبب 1. تخضع أنشطة شركة الإدارة لرقابة صارمة من قبل الدولة.
يتم تعيين وظائف التحكم إلى FCSM. هذه هي الوكالة الحكومية الرئيسية التي تتحكم في أنشطة جميع الصناديق.
السبب 2. إدارة الثقة هي نشاط مرخص.
فقط الشركة التي حصلت على الترخيص المناسب يمكنها المشاركة في مثل هذه الأنشطة.
السبب 3. ينطبق مبدأ تقسيم الممتلكات: شركة الإدارة تدير أموال المودعين فقط، ويكون المودع هو المسؤول عن تخزينها.
الوديع هو كيان قانوني يقوم بتخزين أموال المودعين ومراقبة شرعية المعاملات معهم والاحتفاظ بالسجلات. مراقبة عدد المساهمين وحجم أصولهم، ولهذا الغرض يتم فتح حسابات ودائع خاصة لكل منهم.
ولا يجوز لجهة الإيداع التصرف في أصول المساهمين المخزنة في حساباتها. إنه يشارك فقط في مراقبة التزام شركة الإدارة بنص القانون وقواعد نظام الإدارة. بالإضافة إلى ذلك، تضمن هذه المنظمة استثمار الأموال فقط في تلك الأصول المشار إليها في المعرف.
إذا تلقى المودع لديه أمراً من شركة الإدارة يتعارض مع الهوية أو القانون، فلن ينفذ هذا الأمر، لأنه يرمز إلى حماية مصالح وحقوق المساهمين. يقدم الوديع تقارير عن كل حالة من هذه الحالات إلى لجنة الأوراق المالية الفيدرالية، بالإضافة إلى الانتهاكات الأخرى المحددة.
قد يكون لشركة الإدارة أصولها الخاصة المخزنة في حساباتها، ولكن الصندوق منفصل لاستبعاد إمكانية إساءة استخدام السلطات.
السبب 4. تخضع شركة الإدارة للتدقيق كل عام.
مثل هذه السيطرة متعددة المراحل تلغي إمكانية استخدام أموال صندوق الاستثمار المشترك لأغراض أخرى. لا يمكن لأسهم المستثمرين أن تختفي دون أن يترك أثرا، تماما مثل الصندوق نفسه. الخطر الوحيد هو القرارات الاستثمارية غير الصحيحة التي يتخذها الشريك المحدود، والتي قد تؤدي إلى خسائر. الآن دعونا نتحدث عن السبب المهم الأخير الذي يجعلك لا تخاف من الاستثمار فيهصندوق الاستثمار المتبادل.
السبب 5. حتى لو أعلنت شركة الإدارة إفلاسها، فلن يختفي الصندوق، بل سيتم تحويله ببساطة إلى إدارة شركة متخصصة أخرى . وقد حدثت مثل هذه الحالات بالفعل. موافق، هذا يقلل من درجة القلق بشأن استثماراتك.
إن الانضمام إلى صندوق استثمار مشترك أمر بسيط للغاية. سنخبرككيف تصبح مستثمرا، وذلك باستخدام تعليمات خطوة بخطوة. من الصعب تحديد مقدار الأموال التي سيتطلبها ذلك، حيث أن كل صندوق مشترك له متطلباته الخاصة.
الخطوة الأولى، كما هو الحال عادة، هي خطوة مهمة للغاية. أنت بحاجة إلى اختيار صندوق الاستثمار المشترك الذي تريد الاستثمار فيه! إنه ليس مجرد الاختيار بين عشرات الخيارات. هذا هو اختيار مستقبلك المالي، لذلك عليك التعامل مع العملية بمسؤولية كبيرة. يتعين عليك اختيار صندوق استثمار مشترك بناءً على عدد من المعايير التي سندرجها أدناه.
المعيار 1. من لا يخاطر لا يشرب الشمبانيا!
قم بتحليل مستوى المخاطرة المقبول بالنسبة لك. في هذه الحالة، عليك التركيز على عمرك وحجم الأموال ومحفظة الاستثمار. إذا كنا نتحدث عن مبلغ صغير متراكم بصعوبة، فمن الطبيعي أن يتم تقليل المخاطر بكل الوسائل. ينطبق هذا أيضًا على المتقاعدين، لأنه مع تقدم العمر تقل القدرة على كسب المال بشكل كبير، مما يعني أنك بحاجة إلى حماية رأس المال الحالي، وسيكون من الصعب للغاية استعادته.
إذا كان لديك بالفعل استثمارات ذات مخاطر معتدلة، فيمكنك إضافة أدوات أقل موثوقية إلى محفظتك الاستثمارية. سيعطيك هذا الفرصة لكسب الكثير. لكن المخاطرة بأكثر من 20% من الأصول أمر غير عقلاني. في أغلب الأحيان، يستثمر مستثمرو القطاع الخاص الأموال في أسهم F. التي تنطوي على درجة عالية من المخاطرة إلى حد ما. من الأكثر موثوقية الاستثمار في السندات أو الصناديق المختلطة.
المعيار 2. عتبة الدخول: لا يمكنك القفز فوق رأسك!
المعيار 3. الأداء المالي.
أحد المعايير المهمة عند اختيار صندوق الاستثمار المشترك هو النتائج المالية. أي زيادة في قيمة الأسهم. هذه المعلومات متاحة أيضًا مجانًا. خذ عناء البحث عن المعلومات على الموقع الرسمي للشركة، لأن هذا مهم! اهتم أيضًا بتاريخ شركة الإدارة ومدى توفر التراخيص والمراجعات على الإنترنت!
بعد اتخاذ قرار اختيار صندوق الاستثمار المشترك، تحتاج إلى فتح حساب مصرفي. عادة ما تكون هناك حاجة إلى واحد الحالي. يتم تمزقها لتخزين وتحويل واستلام الأموال. بمساعدتها، ستقوم بتحويل الأموال إلى حساب شركة الإدارة لشراء الأسهم، ومن ثم الحصول على الأموال بعد إعادة الشراء. لا تنس أن تأخذ تفاصيل حسابك.
عند اختيار أحد البنوك، انتبه إلى العمولة التي يتقاضاها مقابل خدمة معاملات التسوية. من الممكن عدم دفع عمولة على الإطلاق، للقيام بذلك، عليك اختيار شركة إدارة وبنك ينتميان إلى نفس المجموعة المالية.
حان الوقت الآن للانتقال إلى القانون الجنائي. هناك، سيحتاج المستثمر المستقبلي إلى ملء طلب شراء الأسهم والتعرف على قواعد جهاز التحكم عن بعد. وبالإضافة إلى ذلك، تشير إلى ماصندوق الاستثمار المتبادلاخترت. لا تنس معرفة كيف يمكنك الحصول على معلومات حول حالة حساب الأوراق المالية الخاص بك. تقدم العديد من شركات الإدارة بالفعل البيانات بتنسيق إلكتروني، ويستخدم البعض خدمات البريد الروسي، ولكن هناك أيضًا تلك التي تتطلب الحضور الشخصي للمستثمر. تأكد من أخذ تفاصيل حسابك لتحويل الأموال.
كيفية استثمار الأموال في صناديق الاستثمار المشتركة؟ ما عليك سوى تحويل الأموال إلى حساب شركة الإدارة باستخدام التفاصيل التي تلقيتها أثناء زيارتك الشخصية. عادة ما يشير الغرض من الدفع إلى الاسم الكامل ورقم الطلب. ويمكن القيام بذلك بشكل مريح للغاية باستخدام الخدمة المصرفية عبر الإنترنت. إذا كنت خائفًا من عدد التفاصيل التي تحتاج إلى ملؤها بنفسك، فيمكنك إجراء الدفعة الأولى بمساعدة أحد متخصصي البنك. سيساعدك ذلك على إنشاء أمر دفع، والذي يمكنك بعد ذلك ببساطة نسخه وإدخال المبالغ المطلوبة.
تتلخص المرحلة النهائية في أنك تحتاج إلى الحصول على تأكيد بأن الأسهم قد تم إضافتها إلى حساب الإيداع الخاص بك. كما ذكرنا سابقًا، اعتمادًا على السياسة الأمنية لشركة الإدارة، يمكن استلام التأكيد عبر البريد الإلكتروني (5-7 أيام)، أو عن طريق البريد (14 يومًا) أو عن طريق زيارة مكتب الشركة (5-7 أيام). هناكيفية استثمار الأموال في صناديق الاستثمار المشتركةببساطة ودون تأخير! لن تستغرق العملية برمتها أكثر من يومين أو ثلاثة أيام!
في المستقبل، ستحتاج إلى 10-15 دقيقة من وقت الفراغ لشراء الأسهم. سيكون كافيًا إنشاء أمر دفع جديد وإرسال الأموال إلى حساب شركة الإدارة، والتي سترسل تلقائيًا أمرًا إلى الوديع لإيداع الأسهم في حساب الاستثمار الخاص بك.
وكان القادة بين صناديق الاستثمار المشتركة في عام 2016 هم:
الأمر يستحق المخاطرة بهذه الأرباح! ولكن من المهم أن نفهم أن هذه المؤشرات ليست صافي ربح المساهمين.
بند النفقات 1.يجوز لشركة الإدارة فرض رسوم إضافية على تكلفة الأسهم والخصومات. أي أنه عند الشراء سيدفع المستثمر ما يزيد قليلاً عن القيمة الحقيقية للأسهم، وعند البيع سيحصل على أقل قليلاً. هذا نوع من العمولة على المعاملات المنجزة. ومن الأفضل الاستفسار عن ذلك خلال الزيارة الشخصية للشركة. الحد الأقصى لحجم القسط (إن وجد) هو في حدود 1.5%، ويجب أن يكون حجم الخصم في حدود 3%.
بند النفقات 2مكافأة شركة الإدارة والوديع. ويتم سحبها تلقائيًا من الصندوق المشترك. ويتم حساب تكلفة السهم على الفور مع مراعاة هذه النفقات. يجوز أن يكون مبلغ المكافأة أكثر من 10٪ من صافي الأصول.
صندوق الاستثمار المشترك هو شكل فريد من أشكال الاستثمار الجماعي للأموال مع استلام الأرباح لاحقًا. يتم تجميع أموال العديد من المستثمرين في صندوق واحد ويتم شراء بعض الأصول به. وهي السندات والأسهم والودائع والعقارات، أي مجموعة الأدوات المالية القياسية التي يسمح بها القانون. وتهدف أنشطة موظفي الصندوق إلى الحصول على أقصى قدر من الربح باستخدام الأموال المستلمة تحت الإدارة، بحيث تزيد أصول الصندوق ويتمكن المساهمون من الحصول على الربح المستحق لهم.
قد يكون رأس المال المبدئي صغيرًا. بعض الصناديق جاهزة لقبول مساهمة بمبلغ ألف روبل. ليس عليك أن تدرس السوق بنفسك. ويتم ذلك بالفعل من قبل أشخاص مدربين تدريباً خاصاً يعملون في الصندوق.
لا يمكن لأي منظمة، ناهيك عن إنشاء صندوق مشترك. هذا نشاط مرخص. يتم إصدار الترخيص من قبل الخدمة الفيدرالية المسؤولة عن مراقبة الأسواق المالية في الاتحاد الروسي. تقوم هذه الهيئة بإصدار ترخيص ومراقبة الأنشطة اللاحقة للصندوق المشترك. ويتم التفتيش مرة واحدة على الأقل كل ثلاث سنوات. ولهذا السبب يجب على الصندوق إجراء جميع العمليات بشكل صحيح والعمل في إطار القانون.
بمجرد الحصول على الترخيص، يمكن للصندوق أن يبدأ في جذب المستثمرين (المساهمين). يمكن أن يكون هؤلاء مواطنين ومنظمات. يمكن لكل شخص شراء أسهم بمبلغ معين من المال، وهذا المبلغ يكون تحت تصرف المديرين. يستطيع الصندوق بأموال المستثمرين شراء الأوراق المالية التي تكون متداولة بحرية، ومن خلال إجراء مثل هذه المعاملات يحصل على ربح، مما يؤدي إلى زيادة قيمة أصول الصندوق، مما يعني زيادة قيمة الأسهم.
حصة الاستثمار هي وحدة مسجلة تسجل حقيقة قيام المستثمر باستثمار مبلغ معين من المال في الصندوق. وبعبارة أخرى، يقوم المستثمر بتثبيت حقه في حصة من ممتلكات الصندوق المشترك. يتم إضفاء الطابع الرسمي على الملكية المستندية من خلال القيد في الحساب الشخصي للمودع، والذي يتم فتحه في سجل صناديق الاستثمار المشتركة. من المرجح أن يكون عدد الأسهم التي سيمتلكها المستثمر جزءًا صغيرًا.
إن قيمة الأسهم، مثل قيمة أي أصل آخر، تخضع لمخاطر الاستثمار. ليس للسهم سعر اسمي، ولكن يتم حساب قيمته المقدرة على فترات معينة. وبالتالي، تقوم صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة بحساب سعر الوحدة في كل يوم عمل (في أيام العطلات وعطلات نهاية الأسبوع تكون التكلفة مساوية لسعر آخر يوم عمل).
يقوم صندوق الاستثمار المشترك بذلك في اليوم الأخير من الفترة (الفترة التي يمكنك فيها استرداد وشراء الأسهم) وفي يوم العمل الأخير من الشهر. تقوم صناديق الاستثمار المغلقة بحساب التكلفة في آخر يوم عمل من الشهر واليوم التالي لآخر يوم لتقديم طلبات شراء أسهم إضافية. يتم تنفيذ جميع معاملات شراء/بيع أسهم هذا الصندوق بناءً على سعرها في آخر يوم تم فيه قبول الطلبات.
يتم حساب قيمة الأسهم ببساطة: يتم تقسيم سعر صافي أصول الصندوق المشترك (NAV) على عدد الأسهم. يمكن الاطلاع على المعلومات المتعلقة بهم في سجل مستثمري الصناديق. يتم تحديد صافي أصول الصندوق المشترك من خلال خصم مبلغ التزامات الصندوق من أصوله (الأموال الموجودة في ودائع وحسابات الصندوق).
لا يوجد عائد مضمون على صناديق الاستثمار المشتركة، مثل الأدوات المالية الأخرى. يتم تحديد كل شيء من خلال كمية العرض والطلب على أصول الأسهم. ولا يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة أن توفر عوائد مضمونة. علاوة على ذلك، فإن المعلومات المتعلقة بالصندوق المشترك لا يمكن أن توفر أي ضمانات فيما يتعلق بربحية عمل شركة الإدارة في المستقبل. تم توضيح ذلك بمزيد من التفصيل في المادة 51 من القانون الاتحادي "في شأن صناديق الاستثمار". ومع ذلك، يجب على المستثمر المستقبلي أن يفهم أن الأدوات ذات العائد المنخفض فقط، مثل السندات، يمكنها ضمان الربح. تحتاج فقط إلى تقليل المخاطر في مرحلة الاختيار، ومن ثم ستساعد ربحية صناديق الاستثمار المشتركة على زيادة أموالك.
إذا قرر المستثمر استثمار مائة ألف روبل في الصندوق، وكانت تكلفة السهم الواحد في تلك اللحظة أربعة آلاف روبل، فسيكون قادرًا على شراء خمسة وعشرين سهمًا. لنفترض أنه بعد مرور بعض الوقت، ارتفعت أسعار أصول الصندوق، وبدأت تكلفة السهم الواحد تساوي ستة آلاف روبل. بدأت تكلفة جميع الأسهم التي حصل عليها المستثمر في هذه الحالة بمبلغ مائة وخمسين ألف روبل. فاستطاع أن يكسب خمسين ألف روبل دون مراعاة العمولات والضرائب. هذه هي الطريقة التي يمكن بها لكل من المساهمين الحصول على أرباحهم باستخدام أسهم صناديق الاستثمار المشتركة.
جوهر القواعد بسيط. يجب عليك الاستثمار على المدى الطويل. الصندوق المشترك هو أداة استثمار طويلة الأجل (من عامين). لذلك، يجب أن تبقى جميع الأموال المستثمرة بهدوء خلال السنتين أو الثلاث سنوات القادمة وتحقق الربح. يعد هذا الاستثمار جيدًا لأنه لا يتأثر بالتقلبات قصيرة المدى التي يكون سوق الأوراق المالية عرضة لها. وهذا يوفر مستوى أعلى من الربحية.
وهذا يؤدي أيضًا إلى القاعدة الثانية: يجب عليك استثمار الأموال المجانية التي لن تكون هناك حاجة إليها في المستقبل القريب. الاستثمارات لفترة قصيرة من الزمن ممكنة، وربما مربحة. لكن هذا النهج لا يضمن الدخل من كل استثمار في صندوق الاستثمار المشترك. يجب عليك الاستثمار في صناديق استثمار موثوقة، حيث تشير تقييماتها ومراجعاتها إلى إمكانية تحقيق الربح.
ليس من الصعب الحصول على معلومات حول أداء صندوق معين. هو في المجال العام. ولكن عند دراستها، فإن الأمر يستحق النظر في عدد من النقاط.
لا يوجد شيء معقد هنا. يكفي أن تكون في مكتب شركة الإدارة أو تتصل بوسيطها. غالبًا ما تلعب شركات الاستثمار أو البنوك دور الوسيط. هناك سيُطلب منك ملء المستندات التالية والتوقيع عليها:
يتم إعداد جميع المستندات وتوقيعها في ثلاث نسخ، وعند العمل مع وسيط - في أربع نسخ. وبطبيعة الحال، هناك القليل من المتاعب مع الأوراق. وبعد بضعة أيام، ستتلقى شركة الإدارة طلبًا لشراء الأسهم مع كافة التفاصيل.
هذا الإجراء يشبه الشراء. سيتعين عليك أيضًا زيارة مكتب شركة الإدارة وكتابة بيان، في هذه الحالة، حول السداد. عادة، لا يطلب سوى جواز السفر من الوثائق، ولكن في بعض الأحيان يطلب معلومات حول عدد الأسهم المملوكة للمستثمر ورقم الحساب الشخصي. ولذلك، فمن الأفضل أن تذهب مع مجموعة كاملة من الوثائق.
تجدر الإشارة إلى أن عمليات البيع والشراء من صناديق الاستثمار المختلفة تتم بطرق مختلفة، أو بالأحرى، في أوقات مختلفة. الصناديق المفتوحة، والتي تمثل الأغلبية، ستسمح للمستثمر بالبيع في أي يوم عمل، خلال فترة زمنية - في وقت فتح الفترة، عند إغلاق الفترة - عند تشكيل صندوق استثمار مشترك أو وضع أسهم إضافية. ولكن قد تكون هناك استثناءات.
المعاملات مع الأسهم من خلال وسيط لها مزاياها.
ومع ذلك، هناك أيضا عيوب. ليس كل صندوق استثمار مشترك يدرج أسهمه في البورصة. تعد Promstroybank وMetropol وInterfin Capital وUralsib أمثلة على شركات الإدارة المدرجة في البورصة. تعد شركة Sberbank Asset Management، التي يتم إدراج صناديقها المشتركة في البورصة، أيضًا واحدة من أكبر شركات الإدارة. لا تتمتع هذه الأسهم بأعلى سيولة وبالتالي سيكون الفارق مرتفعًا. بدلاً من العلاوات والخصومات، ستكون هناك عمولات للبورصة والوسيط (حتى لو كانت أقل عدة مرات)، بالإضافة إلى رسوم، وإن لم يكن دائمًا، لخدمات الإيداع.
تقدم العديد من البنوك خدمة "الإيداع بالإضافة إلى صندوق الاستثمار المشترك". وبالتالي، عند وضع الأموال، يضع المستثمر جزءًا منها بالفائدة على شكل وديعة، ويستخدم الباقي لشراء أسهم صناديق الاستثمار المشتركة التي تديرها شركة إدارة نفس البنك. يعتمد ما إذا كان هذا جيدًا أم سيئًا على عمل شركة الإدارة. ففي نهاية المطاف، إذا كان أداؤها جيدًا، فإن العائد على الأسهم سوف يتجاوز الفائدة على الودائع، وهو ما سيجلب السعادة للمستثمر بالطبع. وإلا فإن المستثمر سوف يندم على الربح الضائع الذي كان من الممكن أن يحصل عليه عندما قام بوضع جميع أمواله المتاحة على شكل وديعة مع فائدة.
سيكون عليك الدفع فقط عند استرداد الأسهم. وهذه هي الدفعة الوحيدة التي يجب "إهدائها" إلى مكتب الضرائب المفضل لديك. من السهل حساب الربح - وهو الفرق بين القيمة الحالية للأسهم وتكلفة شرائها. عادةً ما يكون حساب هذه الضريبة وحجبها عن الأفراد من مسؤولية شركة الإدارة. وهذا يعني أنه لا يتعين على المستثمر ملء الإقرار الضريبي بنفسه. بالنسبة للمقيمين ستكون الضريبة 13 بالمائة، لغير المقيمين - 30 بالمائة.
هناك نوعان رئيسيان من العمولات التي تمارس في صناديق الاستثمار المشتركة.
تنتمي أيضًا مكافآت شركة الإدارة والمثمن والمدقق والمسجل والوديع إلى عمود النفقات. لكنها كلها تقع في نسبة مئوية قليلة وتؤخذ في الاعتبار عند حساب قيمة الأسهم.
هل من الممكن التبرع بالأسهم؟ انه من الممكن. يكفي إبرام اتفاقية موحدة في شكل مكتوب عادي.
هل يمكن توريث الأسهم؟ نعم يمكنهم ذلك، بشكل عام. يصف القانون المدني للاتحاد الروسي بالتفصيل كيفية القيام بذلك.
لذلك، تعد صناديق الاستثمار المشتركة طريقة رائعة للاستثمار وزيادة أموالك. الشيء الرئيسي هو اختيار صندوق يستحق. عند مقارنة صندوق الاستثمار المشترك وكيفية الاستثمار، يجب على المستثمر المبتدئ اختيار الخيار الأول. بعد كل شيء، بالإضافة إلى المزايا المذكورة أعلاه، هناك مزايا إضافية:
بمعنى آخر، إذا كان المستثمر لا يحب التعامل مع جميع تعقيدات سوق الأوراق المالية، لكنه يريد استثمار الأموال، فإن صناديق الاستثمار المشتركة هي بالضبط الأداة التي لن تسمح فقط بالحفاظ على المدخرات، ولكن أيضا لزيادة المدخرات.
ضمان يشهد على حصة مالكه في ملكية العقار الذي يشكل صندوق استثمار مشترك، والحق في مطالبة شركة الإدارة بإدارة الثقة المناسبة لصندوق الاستثمار المشترك، والحق في الحصول على تعويض نقدي عند إنهاء اتفاقية إدارة الثقة الخاصة بصندوق الاستثمار المشترك صندوق الاستثمار المشترك مع جميع أصحاب الأسهم الاستثمارية في هذا الصندوق (إنهاء صندوق الاستثمار المشترك).
تشهد حصة الاستثمار في صندوق استثمار مشترك مفتوح أيضًا على حق مالك هذه السهم في مطالبة شركة الإدارة باسترداد حصة الاستثمار ودفع تعويض نقدي فيما يتعلق بهذا بما يتناسب مع حصته في حق الملكية المشتركة للعقار الذي يشكل هذا الصندوق في أي يوم عمل.
تشهد حصة الاستثمار في صندوق استثمار مشترك متداول في البورصة أيضًا على حق مالك هذا السهم في أي يوم عمل في مطالبة الشخص المرخص له بشراء حصة استثمار بسعر يتناسب مع حصته في حق الملكية المشتركة العقار الذي يشكل هذا الصندوق، والحق في بيعه في البورصة المحددة في قواعد إدارة الثقة لصندوق الاستثمار المشترك، بالشروط المنصوص عليها في هذه القواعد. تشهد حصة الاستثمار في صندوق الاستثمار المشترك المتداول في البورصة أيضًا على حق مالكها، وهو شخص مرخص له، خلال الفترة التي تحددها قواعد إدارة الثقة لهذا الصندوق، في مطالبة شركة الإدارة باسترداد الاستثمار حصة مملوكة له ودفع تعويض نقدي فيما يتعلق بهذا يتناسب مع حصته في حق الملكية المشتركة للعقار الذي يشكل هذا الصندوق، أو، إذا نصت قواعد إدارة الثقة لهذا الصندوق، على تخصيص أمواله حصة في حق الملكية المشتركة للعقار الذي يشكل هذا الصندوق. إذا كانت قواعد إدارة الثقة لصندوق الاستثمار المشترك المتداول في البورصة تنص على دفع الدخل من إدارة الثقة للعقار الذي يشكل هذا الصندوق، فإن حصة الاستثمار في هذا الصندوق تشهد أيضًا على حق مالكه في الحصول على هذا الدخل.
تشهد حصة الاستثمار في صندوق استثمار مشترك فاصل أيضًا على حق مالك هذه السهم في مطالبة شركة الإدارة باسترداد حصة الاستثمار ودفع تعويض نقدي فيما يتعلق بذلك بما يتناسب مع حصته في حق الملكية المشتركة من الممتلكات التي يتألف منها هذا الصندوق، مرة واحدة على الأقل في السنة خلال الفترة التي تحددها قواعد إدارة الثقة لهذا الصندوق.
تشهد حصة الاستثمار في صندوق استثمار مشترك مغلق أيضًا على حق مالك هذه الحصة في مطالبة شركة الإدارة باسترداد حصة الاستثمار ودفع تعويض نقدي فيما يتعلق بذلك بما يتناسب مع حصته في حق الملكية المشتركة للعقار الذي يشكل هذا الصندوق، في الحالات المنصوص عليها في هذا القانون الاتحادي، بموجب القانون، الحق في المشاركة في الاجتماع العام لأصحاب أسهم الاستثمار، وإذا كانت قواعد إدارة الثقة لهذا الصندوق تنص على الدفع من الدخل الناتج عن إدارة الثقة للممتلكات التي يشكلها هذا الصندوق، والحق في الحصول على هذا الدخل.
يشهد كل سهم استثماري على حصة متساوية في حق الملكية المشتركة للعقار الذي يشكل صندوق الاستثمار المشترك.
يشهد كل سهم استثماري على نفس الحقوق، باستثناء الحالات التي ينص عليها هذا القانون الاتحادي.
2. حصة الاستثمار ليست ورقة مالية من فئة الإصدار.
يتم تسجيل الحقوق المعتمدة بحصة الاستثمار بشكل غير مستندي.
عدد الوحدات الاستثمارية الصادرة عن شركات إدارة صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة والمتقطعة والمتداولة في البورصة ليس محدودًا. يتم الإشارة إلى عدد الوحدات الاستثمارية الصادرة عن شركة إدارة صندوق استثمار مشترك مغلق في قواعد إدارة الثقة لهذا الصندوق.
3. ليس لحصة الاستثمار قيمة اسمية.
4. يجوز التعبير عن عدد أسهم الاستثمار المملوكة لمالك واحد بكسر.
يُسمح بظهور وتغيير أجزاء كسور من أسهم الاستثمار من مالكها فيما يتعلق بإصدار أو تبادل أسهم الاستثمار، واسترداد الجزء غير المدفوع من سهم الاستثمار وفقًا للفقرتين 3 و8 من المادة 17.1 من هذا القانون الاتحادي، الاسترداد الجزئي لأسهم الاستثمار وفقًا للفقرة الفرعية 3 من الفقرة 6 من المادة 17 من هذا القانون الاتحادي أو استرداد أسهم الاستثمار وفقًا للفقرة الفرعية 1 من الفقرة 4 من المادة 14.1 من هذا القانون الاتحادي، وكذلك في الحالات الأخرى المنصوص عليها بموجب لوائح بنك روسيا.
(أنظر النص في الطبعة السابقة)
يُسمح بتداول واسترداد جزء صغير من حصة الاستثمار في وقت واحد مع حصة الاستثمار بأكملها. لا يُسمح باسترداد جزء صغير من حصة الاستثمار دون حصة الاستثمار بأكملها إلا إذا لم يكن لدى مالكها حصة استثمار كاملة. يوفر الجزء الكسري من حصة الاستثمار للمالك الحقوق التي تمنحها حصة الاستثمار بالمبلغ المقابل للجزء الذي تشكله من إجمالي حصة الاستثمار.
لغرض أن تعكس قواعد إدارة الثقة لصندوق استثمار مشترك مغلق عدد وحدات الاستثمار المصدرة، يتم تلخيص جميع الأجزاء الجزئية من وحدات الاستثمار في هذا الصندوق. إذا تم تكوين رقم كسري نتيجة الإضافة، في هذه القواعد يتم التعبير عن عدد وحدات الاستثمار المصدرة كرقم كسري.
إذا حصل شخص واحد على وحدات استثمارية تحتوي على جزأين كسريين أو أكثر من أسهم الاستثمار، فإن هذه الأسهم تشكل وحدة استثمار كاملة (وحدات استثمار كاملة) و(أو) جزء كسري من وحدة الاستثمار، وهو ما يساوي مجموع هذه الأجزاء الكسرية .
5. يتم تداول أسهم الاستثمار بحرية عند استكمال (نهاية) تشكيل صندوق الاستثمار المشترك. قد يتم فرض قيود على تداول الوحدات الاستثمارية بموجب القوانين الفيدرالية.
تتم المحاسبة عن حقوق أسهم الاستثمار على الحسابات الشخصية في سجل أصحاب أسهم الاستثمار. في الوقت نفسه، يمكن تسجيل حقوق استثمار الأسهم في الحسابات الشخصية للحامل الاسمي إذا كان ذلك منصوص عليه في قواعد إدارة الثقة لصندوق الاستثمار المشترك.
6. لا يمكن للوديع والمسجل ومنظمة التدقيق والمثمن المتخصصة، التي أبرمت معها شركة الإدارة الاتفاقيات ذات الصلة فيما يتعلق بصندوق الاستثمار المشترك، أن يكونوا مالكي الأسهم الاستثمارية في هذا الصندوق.
يحاول العديد من الأفراد وأصحاب الأعمال الخاصة استثمار الأموال المتاحة لضمان سلامتهم وزيادة رؤوس أموالهم المتراكمة. تتيح لك الأموال المتداولة الحصول على دخل إضافي وتجنب الآثار السلبية للتضخم، والتي تكون ملحوظة بشكل خاص إذا تم الاحتفاظ بالأموال ببساطة في المنزل أو في حساب مصرفي.
وفي الوقت نفسه، هناك طلب كبير على الاستثمار الجماعي – الاستثمار في الأسهم الاستثمارية. حصة الاستثمار هي أحد أنواع الأوراق المالية المسجلة المخصصة لمالكها.
يتم إصدار هذه الأنواع من الأوراق المالية عن طريق صناديق الاستثمار المشتركة. وتضمن كل وحدة استثمارية حصة متساوية في الصندوق وحقوقًا متساوية لجميع المستثمرين.
تتم إدارة أصول صندوق الاستثمار المشترك من قبل شركة إدارة تستخدم أموال المستثمرين لشراء الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى أو العقارات بسعر مناسب. يبقى جزء من الدخل في شركة الإدارة (العمولة حوالي 1.5-2٪)، ويتم توزيع الأموال المتبقية بالتساوي بين أصحاب أسهم الاستثمار.
إنه مناسب للغاية، لأن المساهمين لا يحتاجون إلى فهم تعقيدات مفاهيم مثل "الآجلة" أو "سندات اليورو"، فإن المتخصصين من شركة الإدارة يقومون بذلك نيابة عنهم.
يمكن لأصحاب الأسهم الاستثمارية بيعها أو التبرع بها أو توريثها بالميراث.
تتمتع الأسهم الاستثمارية بعدد من الميزات والاختلافات عن الأوراق المالية الأخرى. على سبيل المثال، أسهم الاستثمار ليس لها قيمة اسمية أو أساسية. يتم تحديد تكلفتها من قبل الشركة حسب احتياجات الصندوق.
بالإضافة إلى ذلك، لا يتم تداول الوحدات الاستثمارية بحرية على منصات التداول. يمكن إجراء عمليات الاستحواذ على الوحدات الاستثمارية وبيعها حصريًا من قبل مالكي الصندوق المشترك.
ومن السمات الأخرى للأسهم الاستثمارية عدم وجود تعويض عرفي، أي أن أصحاب هذه الأوراق المالية لا يحصلون على أرباح إضافية مماثلة لمدفوعات الفائدة. والربح في هذه الحالة هو الزيادة في قيمة الوحدة الاستثمارية نفسها، ويتم الحصول عليه عن طريق بيعها.
الاستثمارات النقدية في الأسهم الاستثمارية لها العديد من الجوانب الإيجابية للأفراد.
اعتمادا على أنواع صناديق الاستثمار التي يتم استثمار الأموال فيها، هناك عدة أنواع رئيسية من أسهم الاستثمار.
الفرق بيننا يكمن في كيف ومتى يمكن لأصحاب الوحدات الاستثمارية إجراء عمليات البيع أو الشراء أو التبادل.
تضمن الأسهم الاستثمارية من النوع الأول حق المالك في المطالبة باستردادها ودفع التعويض النقدي في أي يوم عمل. وبناء على ذلك، يتم تشكيل القيمة المقدرة للأسهم يوميا. وتتطلب الوحدات الاستثمارية من النوع الثاني استرداد الأسهم خلال فترة محددة سلفا (على سبيل المثال، إذا تم إنشاء صندوق مغلق لمدة عامين، فإن الاسترداد ممكن بعد انقضاء هذه الفترة).
أما الوحدات الاستثمارية من النوع الثالث فتتيح إمكانية الاسترداد الدوري للوحدات وفق فترات زمنية محددة. يتم إنشاء التكلفة المقدرة شهريًا وبعد نهاية الفترة.
وتوفر الوحدات الاستثمارية من النوع الرابع للمستثمرين أوسع الحقوق. مبدأ عملها هو نفس مبدأ الصناديق المفتوحة، في حين يمكن بيع الأسهم في البورصات.
إذا كنت ترغب في تجربة الاستثمار في الأسهم الاستثمارية، فمن الأفضل توزيع الأموال بين عدة صناديق استثمار مشتركة في وقت واحد، بشروط استثمار وربحية ومستويات مخاطر مختلفة.
عند اختيار شركة إدارة، تعرف على تاريخها وتصنيفها وميزان مبيعاتها لفترات مختلفة - وهذا مهم جدًا!
مقارنة الأداء مع صناديق أخرى مماثلة. اختر الصندوق الأكثر ربحية والأقل خطورة. يرجى تذكر أن عوائد صناديق الاستثمار المشتركة قد تختلف. وتأتي أكبر العوائد من صناديق الأسهم المفتوحة وصناديق السندات وصناديق الاستثمار المختلطة. يتأثر تحقيق الربح بعوامل مثل الوضع الاقتصادي العام في البلاد ودرجة المخاطرة في المعاملات. يمكن أن تؤدي المعاملات المحفوفة بالمخاطر بشكل خاص إلى أرباح وخسائر كبيرة.
وللحصول على دخل مرتفع ينصح بالاستثمار لفترة طويلة، حيث أن الزيادة في قيمة الأصول لا تحدث بسرعة. إذا تم استثمار الأموال في الأسهم، فمن الأفضل الاستثمار لمدة ثلاث إلى خمس سنوات، وإذا كان في السندات، فقد تكون سنة واحدة كافية.
حجم حصة الاستثمار في حد ذاته مهم أيضا. مع الحد الأدنى من الاستثمارات النقدية، سيكون الربح أيضًا ضئيلًا، لذا فإن شراء أسهم بقيمة عدة آلاف روبل ليس له معنى كبير. بعد شراء وحدة استثمارية، حاول مراقبة ربحيتها. لا تقم ببيع سهم مباشرة بعد انخفاض قيمته، فالانخفاض غالبا ما يتبعه ارتفاع.
