يعتبر تمويل التجارة (TF) جزءًا مهمًا من خدمات المعاملات التي تقدمها معظم البنوك الدولية. إنها أداة دفع في نفس الوقت تدير بشكل فعال المخاطر المرتبطة بممارسة الأعمال التجارية على المستوى الدولي.
للنجاح في السوق العالمية اليوم وكسب مبيعات المنافسين الأجانب ، يجب على المصدرين أن يقدموا للمستهلكين شروط بيع جذابة مدعومة بأساليب دفع مناسبة. إن تلقي الدفع بالكامل وفي الوقت المحدد هو الهدف النهائي لكل عملية بيع للتصدير ، لذلك يجب اختيار طريقة دفع مناسبة لتقليل مخاطر الدفع مع تلبية احتياجات المشتري. بالنسبة للمصدرين ، أي بيع هو هدية حتى يتم استلام الدفعة. وبالتالي ، يرغب المصدر في استلام المبلغ المدفوع في أسرع وقت ممكن ، ويفضل أن يكون ذلك بمجرد تقديم الطلب أو قبل شحن البضائع. بالنسبة للمستوردين ، فإن أي دفعة هي تبرع حتى استلام البضاعة. وبالتالي ، يرغب المستوردون في استلام البضائع في أسرع وقت ممكن ، ولكن يؤجلون السداد لأطول فترة ممكنة ، ويفضل حتى يتم إعادة بيع البضائع لتوليد دخل كافٍ للدفع للمصدر.
تحمل المدفوعات قدرًا كبيرًا من المخاطر ، خاصةً عندما تتم في الخارج وبين شركاء تجاريين جدد نسبيًا. إن حاجة المصدرين إلى تصميم عقد تجاري لتعظيم المخاطر على صادراتهم لا تقل أهمية عن معرفة الأشكال المختلفة لتمويل التجارة المتاحة لإتمام الصفقة. ينقسم تمويل التجارة إلى فئتين رئيسيتين:
يتطلب التمويل مصطلحات وتسميات موحدة وموحدة. تم توضيح الصورة الكاملة للمكان الذي يتجه إليه سوق تمويل التجارة في المنشورات الحالية الصادرة عن الاتحادات الدولية (مثل ICC-SWIFT) التي تصف النماذج المرجعية والمسارد الخاصة بتمويل التجارة. توفر هذه الوثائق تعريفات يمكن أن تكون بمثابة دليل عام للبنوك وعملائها ومقدمي الخدمات من أجل توفير الوضوح الأساسي مع استمرار نمو وتطور سوق تمويل سلسلة التوريد.
راجع أيضًا دليل تمويل التجارة الصادر عن وزارة التجارة الأمريكية.
يعد الضمان المصرفي أحد أكثر الأدوات فعالية لضمان أمان المعاملة.
القراء الأعزاء! يتحدث المقال عن طرق نموذجية لحل القضايا القانونية ، لكن كل حالة فردية. إذا كنت تريد أن تعرف كيف حل مشكلتك- اتصل باستشاري:
يتم قبول الطلبات والمكالمات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وبدون أيام.
إنه سريع و مجانا!
إنه بطبيعته منتج قرض ، ولكنه أرخص بكثير من القرض النقدي. لتقديم هذه الخدمات ، يأخذ البنك فوائده - عمولة.
الضمان المصرفي هو التزام مكتوب من البنك بدفع مبلغ معين من المال للعميل في حالة عدم امتثال المقاول لشروط العقد.
تضمن هذه الأداة الأداء المناسب للالتزامات التعاقدية. بالنسبة لبعض المعاملات ، تعتبر طريقة الحد من المخاطر هذه هي الشرط الرئيسي للتعاون.
هناك ثلاث جهات فاعلة تشارك في هذه العملية:
يعتمد التصنيف الرئيسي للضمانات المصرفية على نوع المعاملة التي يتم تأمينها.
تخصيص الضمانات:
هناك أنواع أخرى ، اعتمادًا على أهداف المعاملة الأساسية. يتم تقسيم الضمانات المصرفية أيضًا وفقًا لمعايير أخرى - قابلة للإلغاء وغير قابلة للإلغاء.
لشرح ماهية الضمان المصرفي بعبارات بسيطة ، من الملائم استخدام مثال.
مخطط العمل على النحو التالي:
هناك طريقة أخرى لتأمين المعاملة - تعهد نقدي ، ولكن لهذا يجب على الشركة المتعاقدة سحب المبلغ المطلوب من المال من التداول. هذا غير مربح ، خاصة أنه غالبًا ما يكون من الضروري جذب الأموال المقترضة ، والتي تكون أغلى 8-10 مرات.
يتم وصف إجراءات التسجيل بالكامل في سبع مراحل:
يمكنك البحث عن بنك مناسب بنفسك أو من خلال وسيط. يمكنك أيضًا الاتصال بأي فرع من فروع سبيربنك ، والذي يعمل حصريًا بشكل مباشر دون وسطاء.
من خلال إصدار التزام ضمان ، يخاطر البنك بأمواله الخاصة ، والتي يجب دفعها عندما يأتي الضمان. لتعليم.في المستقبل ، يكون العميل ملزمًا بإعادة هذه الأموال ، لذلك يجب على البنك التأكد من أن العميل قادر على الوفاء.
تعتمد حزمة المستندات المطلوبة على البنك المحدد ، لكن مكوناته الرئيسية هي:
أيضًا ، قد يطلب البنك نسخًا من الوثائق الخاصة بإتمام هذه العقود بنجاح وتأكيدًا مماثلًا لموثوقية الشركة.
قبل أن يوافق البنك على إصدار الضمان ، سيتم فحص العميل للتأكد من استقراره المالي.
يجب أن يفي مدير الشركة بالمتطلبات التالية:
غالبًا ما يكون من الضروري أن يكون لديك حساب جاري مع نفس البنك.
لا يفرض قانون الاتحاد الروسي متطلبات صارمة لإعداد وظهور اتفاقية الضمان المصرفي. ومع ذلك ، فإن الإطار التنظيمي يملي الأحكام الرئيسية التي يجب أن تكون في هذه الاتفاقية.
الوثائق التشريعية الرئيسية:
نماذج من المستندات الأساسية:
يتم إدخال جميع الضمانات الصادرة على أساس القانون 44-FZ بشكل إلزامي في السجل. للتحقق ، تحتاج إلى زيارة بوابة نظام المعلومات الموحد في مجال المشتريات. حسب الفن. 45 البند 11 من القانون الاتحادي رقم 44-FZ ، يجب إدخال المعلومات في النظام خلال يوم واحد من تاريخ تسجيل التزام الضمان.
لا يتم إدخال الضمانات الأخرى الصادرة على أساس 223-FZ في السجل ، ويمكن التحقق منها على موقع البنك المركزي في قسم الكتاب المرجعي لمؤسسات الائتمان. هنا تحتاج إلى العثور على البنك ، ورقة التداول والعمود رقم 91315 - معدل دوران التزامات الضمان.
في العمود رقم ٩١٣٢٥ ، سترى رقمًا يجب مقارنته بمبلغ الضمان:
ومع ذلك ، بالنسبة للكميات الصغيرة ، يمكن إدخال البيانات في نهاية ربع السنة.
تقدم وزارة المالية قائمة شهرية بالبنوك المسموح لها بإصدار ضمانات بنكية. لذلك ، يمكنك العثور على معلومات حول قائمة هذه المؤسسات المالية على الموقع الإلكتروني لوزارة المالية.
لكي يتمكن المستفيد من الحصول على مبلغ المكافأة بموجب الضمان ، فإن التبريرات ضرورية.
قد تكون هذه الأسباب:
يجب تحديد قائمة المستندات المطلوبة في اتفاقية الضمان.
تعتمد التكلفة النهائية للضمان البنكي على العديد من معايير المعاملة. تعتمد العمولة بشكل كبير على موضوع ومبلغ ومدة الالتزام وهي 2-10 ٪.
أحد العوامل المهمة هو توافر الضمانات في شكل ممتلكات أو ضمانات نقدية ، وكذلك الضمان. يؤدي الافتقار إلى الضمانات إلى مضاعفة تكلفة منتج القرض هذا تقريبًا.
غالبًا ما يحدد البنك الحد الأدنى للعمولة بمبلغ ثابت ، على سبيل المثال ، 10 آلاف روبل. لا يمكن أن تكون العمولة أقل من هذا المبلغ حتى مع ضمان مبلغ 50 ألف روبل.
مثال على الحساب
وبالتالي ، فإن أجر البنك هو 180 ألف روبل ، وبموجب العقد يبلغ 10 ملايين روبل ومبلغ الضمان له 3 ملايين روبل.
تم استخدام العديد من أدوات التمويل التجاري منذ مئات أو حتى آلاف السنين. بالطبع ، ستغير التكنولوجيا الحديثة هذا السوق أيضًا ، لكن إمكانات تمويل التجارة بالأدوات التقليدية لا تزال كبيرة جدًا.
ليلي فيالكو ، ماكسيم ريجسكي
آلاف السنين من الخبرة
منذ حوالي 4 آلاف عام ، ظهرت النماذج الأولية للبنوك التجارية للعالم القديم في آشور وبابل. لقد أقرضوا الحبوب للمزارعين والتجار. في العصور الوسطى ، واصل الإيطاليون بالفعل أعمال البنوك التجارية. انجذب المستوطنون اليهود إلى التجارة ، الذين جلبوا الممارسات القديمة من الشرق. تم تطبيق الأساليب المصممة لتمويل الرحلات التجارية الطويلة لتمويل إنتاج وتجارة الحبوب.
خطاب الاعتماد ، أو بالأحرى ، أداة مالية مماثلة له ، تم اقتراحه من قبل فرسان المعبد في القرن الحادي عشر. يمكن للتاجر إيداع الأموال والحصول على إيصال في أحد فروع "شبكة الفروع" الواسعة لفرسان الهيكل. قدم الإيصال الطعام والسكن أثناء الرحلة وسمح بتلقي الأموال بالعملة المحلية في آخر نقطة من الرحلة. في القرن السابع عشر ، كان هناك منتج مشابه في فرنسا - خطاب الاعتماد. تلقى التاجر من مصرفيه خطابًا إلى المصرفي من المدينة التي كان متوجهًا إليها ، مع طلب دفع مبلغ معين. قام بنك التاجر بسداد المبلغ إلى البنك الذي قام بالدفع على أساس أولي أو لاحق.
من بين النماذج الأولية لمشروع القانون ، يمكن للمرء أن يلاحظ سينغراف و chirographs التي نشأت في اليونان القديمة واستعيرت من الإمبراطورية الرومانية. في V ؟؟؟ القرن في الصين ، كانت هناك سندات إذنية مثل الأوراق المالية Feiqian. ومن النماذج العربية للسند الإذني مستندات دين الحوالة والسفتاج. على الأرجح ، كانوا هم الذين أثروا في ظهور الأشكال الأولى من الفاتورة المناسبة في إيطاليا في القرنين العاشر والعاشر.
في البداية ، مُنع حامل الكمبيالة من نقل الحقوق إلى أشخاص آخرين. ومع ذلك ، بحلول بداية القرن السابع عشر ، أصبحت القيود رادعًا للتجارة ، وتم إلغاؤها تدريجياً. بدأ نقل حقوق الكمبيالات عن طريق أمر خاص من حامل الكمبيالة - تصديق (إيطالي في دوسو - ظهر ، وتلال ، وجانب عكسي ؛ تم إجراء النقش ، كقاعدة عامة ، على الجانب الخلفي من الكمبيالة. فاتورة).
تأتي كلمة "بيل" الروسية من كلمة Wechsel الألمانية ، والتي تعني "التبادل" ، "الانتقال". في روسيا ، ظهر السند الإذني في بداية القرن الثامن عشر بفضل تطور التجارة الدولية - في ذلك الوقت بشكل أساسي مع الإمارات الألمانية.
سوق تريليون
"بلغ حجم التجارة العالمية في عام 2013 ما قيمته 18.8 تريليون دولار أمريكي ، وأظهر الربع الأول من عام 2014 زيادة بنحو 4٪ على أساس سنوي. ويتكون ما يقرب من 15-16٪ من هذا الحجم من تسويات باستخدام الائتمان المستندي و جمع ، وبالتالي فإن إمكانات سوق التمويل التجاري ضخمة. "، كما تقول تاتيانا شالاشنيكوفا ، رئيسة قسم العمليات الوثائقية وتمويل التجارة في بنك رايفايزن.
تستشهد ناتاليا بيركوفا ، رئيسة قسم تمويل التجارة في بنك ريتومو (لاتفيا) ، بأرقام مختلفة قليلاً. وفقا لها ، في السنوات الأخيرة ، انخفض حجم تمويل التجارة في العالم: في عام 2013 بلغ 124.1 مليار دولار ، أي أقل بنسبة 32 ٪ عن العام السابق. وتتوقع أن "كان هذا العام متقلبًا للغاية بالنسبة للأسواق ، وفي جميع الاحتمالات ، سنشهد استمرارًا في الاتجاه الهبوطي بعد نتائجه".
وفقًا لألكسندر بيريوشينسكي ، نائب رئيس قسم العمليات الوثائقية وتمويل التجارة في Gazprombank ، "العوامل الرئيسية التي تؤثر على تطور سوق تمويل التجارة العالمية هي مستوى وحجم التجارة العالمية ، والتغيرات في الأساليب التنظيمية (على وجه الخصوص ، التنفيذ معايير بازل 3) ، والتشديد الواسع النطاق لإجراءات التحقق من العملاء ، ومكافحة إضفاء الشرعية على العائدات من الوسائل غير القانونية ، فضلاً عن متطلبات الامتثال لقيود العقوبات ".
يعتمد انتشار بعض الأدوات في سوق تمويل التجارة على الوضع في الاقتصاد العالمي بشكل عام وفي الأسواق المالية الدولية بشكل خاص. "خلال فترات الصعود والهبوط الاقتصادي في ظروف السيولة الزائدة في الأسواق ، أصبحت الأدوات التي تسمح في نفس الوقت بجذب مبالغ كبيرة من التمويل لفترات طويلة (إصدارات السندات ، وتمويل ما قبل التصدير ، وما إلى ذلك) شائعة للغاية. في أوقات الأزمات في ظل ظروف السيولة الشحيحة وتزايد عدم الثقة في الأسواق ، يتزايد دور مؤسسات التنمية ووكالات ائتمان الصادرات والمؤسسات الحكومية الأخرى التي تعمل كجهات دائنة أو تضمن مخاطر الدائنين الآخرين. وتسمح المعاملات التي تشمل هذه المؤسسات بجذب أموال طويلة الأجل على أساس جاذب. المصطلحات حتى في أوقات الأزمات "، يشرح بيريوتشينسكي.
"في ظروف عدم الاستقرار العالمي ، تقيد العديد من المؤسسات المالية اتجاه تمويل التجارة أو حتى تقيده تمامًا. على الرغم من أننا ، على العكس من ذلك ، نرى بعض الآفاق وفتح منافذ في هذا الاتجاه. على مدى السنوات الخمس الماضية ، كان Rietumu يطور التجارة بشكل هادف التمويل ، الذي يسمح لنا بالعمل بنجاح في هذا القطاع حتى خلال الفترات الأكثر بساطة "، - يقول بيركوفا ويضيف أن" ريتومو حاليًا هي البنك الوحيد في منطقة البلطيق المتخصص في هذا المجال ".
الأزمة عبارة عن أزمة ، لكن في العالم الحديث لا يمكن للصناعة التي لها تاريخ يمتد لألف عام أن تقف مكتوفة الأيدي. تعتقد بيركوفا أن "العالم يسعى لتبسيط وتسريع التسويات في التجارة الدولية" ، ويسرد الاتجاهات الرئيسية.
بادئ ذي بدء ، "في الممارسة العالمية ، هناك ميل لتقليل التسويات من خلال خطابات الاعتماد ، ويتم تنفيذ المعاملات على أساس أبسط وأسرع وأكثر جدارة بالثقة". يقول بيركوفا: "السرعة مهمة ، يتم استبدال المستندات الأصلية بأخرى إلكترونية ، ويتم استخدام البريد الإلكتروني بدلاً من البريد العادي. وفي هذه الحالة ، يجب أيضًا اتباع البنوك ، التي تتسم بطبيعتها المحافظة والمثقلة بالعديد من الإجراءات التنظيمية ، هذا الاتجاه وكن مرنًا ، وتفاعل بسرعة واتخذ القرارات. ".
بالإضافة إلى ذلك ، "ظهرت العديد من صناديق الأسهم الخاصة على استعداد لتمويل التجارة الدولية". يوضح بيركوفا قائلاً: "ليس سراً ، أن قيمة معدلات الودائع منخفضة للغاية وأن مستثمري القطاع الخاص يستكشفون إمكانيات أخرى لوضع الأموال بأسعار فائدة أكثر جاذبية. ويمكن لمثل هذه الصناديق تحمل أساليب أكثر مرونة (بما في ذلك المخاطر المختلفة) التي يطلبها شركات تجارية دولية. وأصبحوا لاعبين بارزين في سوق التمويل التجاري ".
أصبح الامتثال أكثر أهمية من ذي قبل - امتثال أنشطة الشركات التجارية ، وكذلك البنوك والمؤسسات المالية التي تمولها ، للقوانين التشريعية والعقوبات الدولية. تتذكر بيركوفا: "لقد سمع الجميع القصة الأخيرة عن زعيم التمويل التجاري BNP Paribas ، والذي فرضت عليه الحكومة الأمريكية غرامة تقدر بمليارات الدولارات لتمويل الصفقات التجارية مع البلدان الخاضعة للعقوبات".
يتفق الخبراء على أن دور عمليات التخصيم يتزايد في التجارة العالمية. وبحسب شالاشنكوفا ، "تلقت العوملة الدولية دفعة جديدة في التنمية: في عام 2013 ، بلغ نمو حجم مبيعات سوق التخصيم في العالم حوالي 8٪".
على مدى السنوات الخمس الماضية ، وفقًا لشالاشنيكوفا ، ظهرت العديد من أدوات التمويل التجاري الجديدة في السوق ، "من بينها يمكن للمرء أن يفرد BPO (التزامات الدفع المصرفية)." ومع ذلك ، يقول الخبراء أنه لا توجد حاجة لانتظار التغييرات الأساسية في مجموعة أدوات تمويل التجارة.
وفقًا لبيرخوفا ، ستكون الأدوات الجديدة محل اهتمام الشركات الصغيرة والمتوسطة في المقام الأول. وتقول: "تتمتع الشركات الكبيرة بالتأكيد بإمكانية الوصول إلى الموارد المالية ، والوضع أسوأ مع توافر التمويل للشركات الصغيرة. وربما ينبغي للأدوات الجديدة أن تعالج هذه المشكلة".
السؤال الروسي
في فضاء ما بعد الاتحاد السوفيتي ، على الرغم من حقيقة أن الحكم المعروف جيدًا في الدوائر الضيقة بشأن السندات الإذنية والكمبيالات قد تمت الموافقة عليه في الاتحاد السوفيتي في ثلاثينيات القرن الماضي ، فقد تم تطوير تمويل التجارة بنشاط فقط في العشرين عامًا الماضية. ومع ذلك ، حتى الآن في روسيا لا يختلف كثيرًا عن العالم.
"إذا تحدثنا عن خصائص سوق تمويل التجارة في فضاء ما بعد الاتحاد السوفيتي ، فمن المحتمل أن نلاحظ أنها تعتمد في المقام الأول على تفاصيل التشريع ، وبالتالي ، على تنظيم النشاط الاقتصادي الأجنبي في بلد معين. - أن الاختلافات العالمية "، - تلاحظ شالاشنيكوفا. وقال بيريوتشينسكي: "في معظم دول ما بعد الاتحاد السوفيتي ، يتم تنفيذ جميع الأدوات الرئيسية لتمويل التجارة تقريبًا. ومع ذلك ، هناك قيود على المنتجات المتعلقة بخصائص التشريعات المحلية (بما في ذلك العملة)". "لأسباب تاريخية ، لا يزال سوق تمويل التجارة في بلدان رابطة الدول المستقلة حديث العهد نسبيًا. ولا تستخدم البنوك المحلية دائمًا جميع الأدوات المتاحة في ترسانة بنوك تمويل التجارة التقليدية ذات الجذور الغربية. وهناك قيود معينة مفروضة من قبل لوائح العملة الحالية و إجراءات جمركية غير كاملة "، كما تقول بيركوفا ...
ووفقًا لها ، "تمثل روسيا الآن حوالي 9٪ من سوق تمويل التجارة العالمية ؛ وبحلول نهاية عام 2013 ، يقدر حجم السوق الروسية بنحو 11.8 مليار دولار". تشير شالاشنكوفا إلى أن حافظة معاملات التمويل التجاري الروسية أظهرت نموًا مطردًا في عام 2013 وفي النصف الأول من عام 2014 ، على الرغم من انخفاض حجم التجارة الخارجية في الاتحاد الروسي في الفترة من يناير إلى يونيو من هذا العام بنسبة 2٪ (إلى 396 مليار دولار ، بقيت الصادرات عند نفس المستوى ، وانخفضت الواردات بنسبة 5.4٪). بيركوفا هنا أكثر تشاؤما. وتقول: "بحلول نهاية عام 2014 ، يمكننا أن نتوقع انخفاضًا ملحوظًا في أحجام السوق". ويضيف بيريوتشينسكي أن العوامل الجيوسياسية لها تأثير كبير على سوق التمويل التجاري الروسي ، بما في ذلك العقوبات المفروضة على عدد من البنوك والشركات الروسية وأنواع معينة من المنتجات.
بشكل عام ، تعد روسيا سوقًا جذابة تتمتع بإمكانيات نمو ، وهذا ما يؤكده بيركوفا. وتقول: "غالبًا ما يتم تطبيق تمويل التجارة الكلاسيكي على التجارة في المواد الخام والسلع ، التي تعد هذه المناطق غنية بها. والشيء الآخر هو أنه يمكن تحقيق هذه الإمكانات إذا كانت هناك متطلبات مسبقة سياسية واقتصادية وتشريعية مواتية". على الرغم من أنه على المدى القصير ، فإن "مسألة الحفاظ على المستوى المحقق للأحجام أكثر أهمية".
تمويل التجارة(تمويل التجارة) - عنصر مهم في التجارة الخارجية وعمليات التجارة في الدولة. يضم عددا من الأدوات لتمويل ودعم عمليات الشراء والبيع والاستيراد والتصدير.
أدوات تمويل التجارةتنقسم إلى أربعة اتجاهات: تمويل العمليات التجارية في الدولة ، وتمويل الواردات ، وتمويل تسليم الصادرات ، وتسوية المعاملات الدولية.
إلى عن على تمويل العمليات التجارية في الدولةالأدوات مثل المصادرة والكمبيالات والضمانات المصرفية وخطابات الاعتماد مخصصة.
إلى عن على تمويل الوارداتيمكنك استخدام قرض مضمون من قبل بنك المشتري (المستورد) ، قرض من بنك أجنبي تحت التغطية التأمينية لوكالة ائتمان التصدير ، قرض من مورد (مصدر) بموجب تغطية تأمينية لوكالة ائتمان التصدير ، قرض من بنك أجنبي إلى مشتر (مستورد).
إلى عن على تمويل الصادراتيمكنك التقدم بطلب للحصول على قرض من بنك تحت التغطية التأمينية لـ EXIAR (الوكالة الروسية لتأمين قروض واستثمارات التصدير) ، قرض من Roseximbank (شركة تابعة لـ VEB) ، تمويل ما قبل التصدير بموجب عقد التوريد .
إلى عن على المستوطنات الدوليةيمكنك استخدام خطابات الاعتماد البنكية المغطاة وغير المغطاة ، والتحصيل. هنا ، يتم استخدام خطاب الاعتماد لتقليل المخاطر التجارية للتسليم (عدم تسليم البضائع ، عدم استرداد المدفوعات ، وما إلى ذلك).
خطاب اعتماد- التزام البنك ، بناءً على طلب العميل (الدافع / المشتري) ، بدفع مبلغ معين لطرف ثالث (المستفيد / البائع) عند تقديم المستندات التي تلبي جميع متطلبات خطاب الاعتماد. تكون الأداة ملائمة عندما لا يكون أطراف المعاملة مستعدين للعمل على الدفع المسبق أو التسليم المسبق. يمكن للمشتري التأكد من أن البنك سوف يحول الأموال لصالح بائع البضائع فقط عند استلام المستندات التي تثبت أن البائع قد أوفى بالالتزامات التعاقدية. يتلقى البائع ضمانًا بأن البنك سيدفع ثمن البضائع المسلمة.
سند إذني- التزام كتابي بصيغة محددة بدقة ، يمنح شخصًا واحدًا (حامل الكمبيالة) الحق في أن يتلقى من المدين على الكمبيالة المبلغ المحدد في المستند ، في غضون الإطار الزمني المحدد. مع سند إذني ، المدين هو الساحب ، مع كمبيالة (كمبيالة) - شخص آخر (مسحوب عليه) محدد في الكمبيالة ، وهو المدين بالنسبة إلى الساحب.
ضمان بنكي- ضمان وفاء العميل بالالتزامات النقدية أو غيرها من الالتزامات الصادرة عن البنك الضامن. في حالة عدم الوفاء بهذه الالتزامات ، يكون البنك الذي أصدر الضمان مسؤولاً عن ديون المقترض ضمن الحدود المحددة في الضمان.
Forfaiting- شراء بنك أو شركة فورفيت متخصصة غير مصرفية لحقوق المطالبة بمستحقات العميل (ديون الشركات للعميل ، معبر عنها في أوراق مالية قابلة للتداول). يلتزم البنك / الشركة بعدم المطالبة بأي شيء من العميل في المستقبل إذا كان من المستحيل تلقي السداد من المدين وبالتالي يفترض مخاطر إعسار الأخير.
التخصيم- مجموعة من الخدمات المالية التي يقدمها البنك أو شركة التخصيم للمصنعين والموردين مقابل التنازل عن حقوق مستحقات العميل. يسمح للشركات العاملة على أساس الدفع المؤجل بتلقي الأموال بموجب عقود مبرمة بالفعل قبل أن يدفع المشتري ثمن السلع والخدمات. عادة ما يشارك ثلاثة أشخاص في عملية التخصيم: عامل (شركة أو بنك للتخصيم) - مشتري المطالبة ، ومورد البضاعة (الدائن) ومشتري البضاعة (المدين).
تمويل ما قبل التصدير- توفير الأموال من قبل مؤسسة ائتمانية للبائع المصدر مقابل ضمان في شكل أوامر مؤكدة من مشترين أجانب. عادة ، يدخل المصدر في اتفاقية مع المشتري بحيث يقوم الأخير بتسديد المدفوعات مباشرة إلى مؤسسة الائتمان.
مجموعة- طريقة تسوية بين طرفين ، يوجه فيها المصدر مصرفه لتلقي الدفع أو القبول (تأكيد أن هذا المبلغ سيدفع) مباشرة من المشتري (المستورد) أو من خلال بنك آخر.
في الأدبيات الاقتصادية الحديثة ، لا يوجد نهج موحد لتعريف مصطلح "تمويل التجارة" (تمويل التجارة). في الممارسة المصرفية الدولية والروسية ، هناك تصور لتمويل التجارة على أنه تمويل معاملات التصدير والاستيراد للعملاء باستخدام أدوات مختلفة ، وكقاعدة عامة ، مع جذب موارد الائتمان في أسواق رأس المال الدولية. المصادر الرئيسية لتمويل التجارة هي البنوك التجارية ، ولكن وكالات ائتمان الصادرات (ECA) ، وبنوك التصدير والاستيراد (البنوك الخارجية) ، والمؤسسات المالية الدولية ، وبنوك التنمية ، مثل مؤسسة التمويل الدولية (International Financial Corporation - IFC) على سبيل المثال. والبنك الأوروبي للإنشاء والتعمير (EBRD).
حتى نهاية عام 2008 ، عندما شعرت روسيا تمامًا بتأثير الأزمة المالية العالمية ، نما حجم عمليات التجارة الخارجية للبلاد بشكل مطرد لمدة عشر سنوات (الشكل 1). أثر نمو الاقتصاد الوطني أيضًا على تحسين فئة مخاطر الدولة في روسيا التي حددتها منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) 2. إذا تم تقييم مخاطر الدولة في روسيا في عام 1999 على المستوى المقابل للفئة السابعة ، فإن روسيا في عام 2008 تنتمي بالفعل إلى مجموعة البلدان ذات فئة المخاطر الثالثة. من ناحية ، كان هذا دليلًا على زيادة قدرة بلدنا والمقيمين فيه على الوفاء بالتزامات ديونهم بالكامل في الوقت المناسب للأطراف المقابلة من البلدان الأخرى. من ناحية أخرى ، سمح هذا للبنوك الروسية بجذب رأس المال الأجنبي بشروط أكثر ملاءمة.
حفزت الديناميكيات الإيجابية لدوران التجارة الخارجية القطاع المصرفي الروسي على توسيع مشاركته في هذا القطاع السوقي سريع النمو. نما عدد وحجم معاملات التمويل التجاري ، ونما خط المنتجات المصرفية للعملاء - كان المشاركون في النشاط الاقتصادي الأجنبي يتوسع تدريجياً ، وقدم عدد متزايد من البنوك خدمات تمويل التجارة.
يتم استخدام مجموعة واسعة إلى حد ما من الأدوات في تمويل التجارة اليوم (الجدول 1). بعض هذه الأدوات مطلوبة ليس فقط في معاملات التجارة الخارجية ، لأنها أيضًا تهم المشاركين في التجارة المحلية. ليس من غير المألوف أن تقوم وحدات تمويل التجارة في البنوك بترتيب تمويل المعاملات التي يكون فيها العنصر الدولي إما غائبًا أو ضمنيًا. على وجه الخصوص ، غالبًا ما تنشأ مثل هذه المواقف في حالة العلاقات التجارية بين اثنين من سكان الاقتصاد الروسي ، أحدهما على الأقل شركة برأس مال أجنبي. ومع ذلك ، يتم وضع تمويل التجارة في البداية كمنتج مصرفي يركز على المشاركين في أنشطة التجارة الخارجية ، وبالتالي فإن آفاق تطوير تمويل التجارة ستعتمد في المقام الأول على الوضع في الأسواق الدولية.
التجارة الدولية هي الشكل الرئيسي للعلاقات الاقتصادية الدولية. وبحسب بعض التقديرات ، فإنها تمثل ما يصل إلى 80٪ من إجمالي حجم النشاط الاقتصادي الأجنبي لدول العالم. أدت الأزمة العالمية الأخيرة إلى انخفاض ملحوظ في النشاط الاقتصادي العالمي. ومع ذلك ، إذا بلغ الانخفاض في إنتاج السلع والخدمات في العالم في عام 2009 ما بين 0.6-1.0٪ ، فقد تبين أن الانخفاض في حجم التجارة الدولية لم يسبق له مثيل منذ الحرب العالمية الثانية ، حيث وصل إلى مستوى قياسي بلغ 10.7٪ (الشكل 2). ). يشار إلى أن معدل النمو السلبي للتجارة الدولية ، الذي سجل العام الماضي ، لوحظ لأول مرة خلال الـ 28 عامًا الماضية. كان الانخفاض في التجارة الدولية نتيجة لعدد من العوامل: انخفاض الطلب وأسعار السلع الأساسية في الأسواق العالمية ، وأزمة ثقة بين مختلف الفاعلين الاقتصاديين ، وتشديد المتطلبات للأطراف المقابلة ، وزيادة في أسعار الفائدة ، و نتيجة عجز في تمويل التجارة الدولية. وهكذا ، تتيح لنا البيانات الإحصائية أن نستنتج أن الأزمة الاقتصادية العالمية ، التي تجلت في البداية على أنها أزمة مالية ، كانت إلى حد كبير أزمة تجارية أيضًا.
أظهرت دراسة حديثة (Freund، 2009) 3 أن مرونة التجارة الدولية بالنسبة للناتج المحلي الإجمالي العالمي قد زادت بشكل ملحوظ خلال نصف القرن الماضي: من 2٪ في أوائل الستينيات إلى 2٪ في أوائل الستينيات. تصل إلى أكثر من 3٪ في الوقت الحاضر. وهذا يعني أن التغيير بنسبة 1٪ في الناتج المحلي الإجمالي العالمي يؤدي إلى تغيير في حجم التجارة الدولية بنسبة 3٪ أو أكثر. في الوقت نفسه ، يميل مؤشر المرونة إلى الزيادة خلال فترات عدم الاستقرار والأزمات في الأسواق العالمية ، وهو ما لوحظ بوضوح في عام 2009. وفي هذا الصدد ، قرار قادة مجموعة العشرين ، الذي اتخذ في أبريل 2009 في قمة لندن. بشأن تخصيص 250 مليار دولار ، يبدو أنه معقول للغاية خلال فترة السنتين لدعم التجارة الدولية وتمويلها.
حاليا ، هناك توقعات مختلفة لوتيرة الانتعاش في التجارة الدولية. وبالتالي ، يتوقع صندوق النقد الدولي نمو حجم التجارة الدولية في عام 2010 عند مستوى 7٪. منظمة التجارة العالمية أكثر تفاؤلاً في تقييماتها. في سبتمبر من هذا العام ، رفع خبراء منظمة التجارة العالمية توقعاتهم لنمو التجارة العالمية في عام 2010 من 10.0 إلى 13.5٪ 4. يعود التحسن في التوقعات إلى التعافي الأسرع من المتوقع في التجارة الدولية من آثار الأزمة العالمية. وفقًا لتقديرات منظمة التجارة العالمية ، ستظهر البلدان النامية وبلدان رابطة الدول المستقلة نمو الصادرات عند مستوى 16.5٪ في عام 2010 مقابل انخفاض بنسبة 7.8٪ قبل عام ، في البلدان المتقدمة - بنسبة 11.5٪ (-15.3٪ في عام 2009). في الوقت نفسه ، من المتوقع أن تنمو التجارة العالمية في النصف الثاني من عام 2010 بوتيرة أكثر تواضعا مقارنة بالنصف الأول من عام 2010. ويعزو الخبراء انخفاض معدلات النمو إلى الرفض التدريجي للسلطات لتحفيز الاقتصاد. . على الرغم من هذه التوقعات المتفائلة ، يجب أن نتذكر أن أساس تحديد معدل النمو هو عام 2009 "الكارثي" ، وبالتالي ، فإن عملية انتعاش معدل دوران التجارة الدولية إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في أبريل 2008 سوف تستغرق ، في جميع الاحتمالات ، عدة سنوات.
إن تعزيز التجارة الدولية على مستوى البلدان والمناطق ، وكذلك ، حيثما أمكن ، التخلي عن التدابير الحمائية ، يسهمان في الانتعاش التدريجي لحجم التجارة الدولية وتعافي الاقتصاد العالمي من الركود. يرد تقييم مقارن لفعالية سياسات البلدان الفردية في مجال التجارة الدولية والتعاون الاقتصادي في تقرير المنتدى الاقتصادي العالمي (WEF) بشأن تعزيز التجارة الدولية (تقرير تمكين التجارة العالمية 2010 5). تقرير المنتدى الاقتصادي العالمي لعام 2010 هو تصنيف 125 دولة في العالم وفقًا لمؤشر تمكين التجارة ، وهو مؤشر شامل لانفتاح الاقتصادات الوطنية على التجارة الدولية ، والذي يأخذ في الاعتبار أربع مجموعات من المؤشرات:
1) الوصول إلى السوق المحلي ؛
2) التنظيم الإداري على الحدود.
3) مناخ الأعمال ؛
4) البنية التحتية للنقل والاتصالات.
تم تضمين سنغافورة ومنطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة في الصين والدنمارك والسويد وسويسرا في أكثر خمس دول انفتاحًا في العالم من وجهة نظر التجارة الدولية هذا العام (الجدول 2). وتصدرت نفس الدول تصنيف المنتدى الاقتصادي العالمي العام الماضي. تحتل روسيا موقعًا منخفضًا للغاية في هذا التصنيف ، سواء من حيث المؤشر المعقد (المركز 114) ومكوناته الفردية: الوصول إلى السوق المحلية - المركز 125 (المركز الأخير في التصنيف) ، التنظيم الإداري عند الحدود - المركز 109 ، مناخ الأعمال - المركز 92. فيما يتعلق بمستوى تطوير البنية التحتية للنقل والاتصالات ، تحتل روسيا مكانة أعلى مقارنة بالمؤشرات الأخرى - المرتبة 48.
| دولة | مكان الترتيب | |
|---|---|---|
| 2010 ص. | 2009 ص. | |
| سنغافورة | 1 | 1 |
| هونج كونج | 2 | 2 |
| الدنمارك | 3 | 4 |
| السويد | 4 | 5 |
| سويسرا | 5 | 3 |
| ألمانيا | 13 | 12 |
| بريطانيا العظمى | 17 | 20 |
| الولايات المتحدة الأمريكية | 19 | 16 |
| إستونيا | 23 | 22 |
| ليتوانيا | 41 | 40 |
| لاتفيا | 46 | 44 |
| الصين | 48 | 49 |
| أذربيجان | 77 | 70 |
| أوكرانيا | 81 | 71 |
| كازاخستان | 88 | 93 |
| قيرغيزستان | 100 | 101 |
| طاجيكستان | 108 | 114 |
| باكستان | 112 | 100 |
| بنغلاديش | 113 | 111 |
| روسيا | 114 | 109 |
| بوروندي | 125 | 116 |
يلفت الانتباه أيضًا إلى حقيقة أن موقع روسيا في التصنيف العام أسوأ بكثير من وضع العديد من جمهوريات الاتحاد السوفيتي السابق. يلاحظ خبراء المنتدى الاقتصادي العالمي الوصول المحدود للغاية للشركات الأجنبية إلى السوق المحلية الروسية وانخفاض كفاءة الإدارة الإدارية على الحدود. لا يزال الاقتصاد المحلي منفتحًا بشكل سيئ ويصعب على الواردات والصادرات ، مما يخلق قيودًا موضوعية على النمو النوعي للتجارة الخارجية للبلاد.
بالإضافة إلى الصعوبات المذكورة أعلاه ، يواجه المصدرون والمستوردون الروس مخاطر تقليدية تمامًا للتجارة الدولية. يوضح الجدول تصنيف المخاطر الرئيسية في التجارة الدولية وفقًا للنهج المتبع في إدارة المخاطر ووثائق لجنة بازل حول الرقابة المصرفية. 3.
| مجموعات الخطر | أنواع المخاطر | صفة مميزة |
|---|---|---|
| مخاطر التشغيل | المخاطر القانونية |
مخاطر الخسائر المرتبطة بحقيقة أن التشريع إما لم يؤخذ في الاعتبار أو تم تغييره خلال فترة المعاملة ؛ خطر عدم اتساق التشريعات (أنظمة القانون) في مختلف البلدان ؛ مخاطر الوثائق التي تم إعدادها بشكل غير صحيح ، والتي قد لا يفي الطرف المقابل بشروط العقد نتيجة لذلك |
| مخاطر النقل |
المخاطر المرتبطة باحتمال خسارة أو تلف البضائع أثناء النقل |
|
| مخاطر السوق | العملة (مخاطر الصرف والعملات) |
المخاطر المرتبطة باحتمالية الخسائر بسبب التغيرات في سعر صرف عملة الدفع التي تختلف عن عملة الدول المصدرة والمستوردة |
| مخاطر السيولة |
تمويل مخاطر السيولة المرتبطة بانخفاض القدرة على تمويل الالتزامات المتعهد بها وتلبية المتطلبات النقدية للأطراف المقابلة بسبب زيادة مدة دورة رأس المال العامل عند المشاركة في التجارة الدولية |
|
| مخاطر الائتمان | مخاطر الطرف المقابل |
خطر حدوث خسائر بسبب عدم وفاء المستورد بالتزاماته بالدفع مقابل البضائع أو رفض المصدر إعادة الدفعة المقدمة |
| المخاطر السياسية / السيادية |
مخاطر الخسائر نتيجة الأحداث التي قد تمنع المستورد من تحويل الأموال أو المصدر - لإرسال البضائع: الإضرابات ، الانتفاضات ، الحروب ، الحظر ؛ المخاطر المرتبطة بالسياسات الاقتصادية للبلدان: مخاطر عدم القدرة على التحوّل ، وخطر التحويل ، وخطر الوقف الاختياري للمدفوعات في الخارج |
المشاركة في التجارة الدولية نشاط أكثر خطورة من التجارة المحلية. لذلك ، لا ينبغي أن توفر البنية التحتية الفعالة لتمويل التجارة الدولية رأس المال للمصدرين والمستوردين فحسب ، بل يجب أن توفر آليات فعالة لإدارة المخاطر ، والتي يكون الطلب عليها من التجار الدوليين موجودًا دائمًا ويجب تلبيته. تجعل الأساليب والخطط والأدوات المستخدمة اليوم في تمويل التجارة من الممكن التعامل بنجاح مع المخاطر مثل تمويل مخاطر السيولة ومخاطر الائتمان للطرف المقابل والمخاطر السياسية (الشكل 3).
وتجدر الإشارة إلى أنه في المرحلة الحادة من الأزمة الاقتصادية العالمية ، بسبب الانخفاض الحاد في الرغبة في المخاطرة ، زادت بشكل ملحوظ حاجة الكيانات الاقتصادية المختلفة إلى ضمانات إضافية. انتظرت العديد من البنوك الأجنبية لترى الموقف فيما يتعلق بتوفير موارد الائتمان للبنوك الروسية (خاصة البنوك المتوسطة والصغيرة) وكانت مستعدة لتمويل معاملات التجارة الخارجية فقط إذا كانت هناك تغطية إضافية لمخاطر الائتمان. وبعبارة أخرى ، فإن الاتجاه العام "للهروب إلى الجودة 6" الذي لوحظ في ذلك الوقت في العالم لم يتجاوز قطاعًا من السوق مثل تمويل التجارة ، وتم التعبير عنه في زيادة ملحوظة في الطلب من القطاع الخاص على خدمات التصدير وكالات الائتمان والمؤسسات المالية الدولية وبنوك التنمية. إذا تم تنظيم معاملات التمويل طويل الأجل لواردات المعدات بشكل أساسي ، بموجب تأمين أو ضمانات اللجنة الاقتصادية لأفريقيا ، فقد واجه العديد من المشاركين في التجارة الدولية خلال الأزمة استحالة اجتذاب تمويل حتى قصير الأجل دون تغطية تأمينية أو ضمان من الدولة. وكالات ائتمان التصدير. اعتمدت معظم وكالات ائتمانات التصدير تدابير لمكافحة الأزمة تهدف إلى تحرير شروط التغطية. وهكذا ، فإن الدور التقليدي للجنة الاقتصادية لأفريقيا كأدوات حكومية لدعم الصادرات الوطنية قد عاد للطلب مرة أخرى.
يتعافى سوق التمويل التجاري ، والبنوك الأجنبية تفتح (على الرغم من عدم وجودها في كثير من الأحيان في نفس أحجام ما قبل الأزمة) حدود ائتمانية مغلقة سابقًا للبنوك الروسية ، وشروط التمويل آخذة في الازدياد ، وأسعار الفائدة تتناقص تدريجياً.
على المدى القصير ، ستحدث زيادة في الطلب على خدمات تمويل التجارة مع نمو حجم التجارة الخارجية للبلاد ، وتلهم البيانات الخاصة بأرقام الصادرات والواردات الروسية للنصف الأول من عام 2010 بعض التفاؤل (الشكل 4). سيظل تمويل التجارة جذابًا نسبيًا من حيث تكلفة موارد الائتمان. ستكون المزايا التنافسية للأسعار إلى جانب البنوك الروسية الكبيرة (البنوك بمشاركة الدولة بشكل أساسي) والشركات التابعة للبنوك الأجنبية الكبيرة. يمكن الافتراض أيضًا أن أكثر أدوات تمويل التجارة شيوعًا ستكون خطابات الاعتماد المستندية والضمانات المصرفية - وهي أدوات تقليدية تم اختبارها بمرور الوقت ومفهومة للمشاركين في السوق وتنظمها القواعد الدولية الموحدة. في الوقت نفسه ، لا ينبغي للمرء أن يتوقع زيادة حادة في الرغبة في المخاطرة في كل من البنوك الروسية والأجنبية على المدى القصير. وبالتالي ، ستستمر البنوك في جذب وكالات ائتمان الصادرات والمؤسسات المالية الدولية إلى أقصى حد ممكن.
1 - المقالة تعبر فقط عن رأي المؤلف وليس موقف ZAO KB Svenska Handelsbanken.
2 - يتم عرض فئات مخاطر الدول في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في الترتيب الخاص بائتمانات التصدير المدعومة رسميًا ، والتي وفقًا لها يتم تصنيف الدول إلى ثماني فئات لمخاطر الدول (0-7) اعتمادًا على مستوى الدول ذات المخاطر الائتمانية. البلدان في الفئة 0 هي البلدان ذات المخاطر الائتمانية المنخفضة للبلدان ، والبلدان في الفئة 7 هي البلدان ذات المخاطر العالية. يتم تحديد مخاطر الدولة وفقًا للمنهجية الداخلية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) وتستند إلى دراسة مؤشرات مثل وجود تعليق في البلد لسداد القروض والائتمانات الخارجية ، وقيود العملة ، والأحداث السياسية والصعوبات الاقتصادية التي تعيق السداد في الوقت المناسب من الديون الخارجية ، إلخ.
3 - Freund C. 2009. استجابة التجارة لحالات الانكماش العالمية: الدليل التاريخي // ورقة عمل خاصة ببحوث السياسات رقم 5015 ، البنك الدولي ، واشنطن العاصمة.
4 - مراجعة توقعات نمو التجارة لأعلى لعام 2010. 20 سبتمبر 2010. اضغط على / 616 (http://www.wto.org/english/news_e/pres10_e/pr616_e.htm).
5- التقرير العالمي لتمكين التجارة 2010. المنتدى الاقتصادي العالمي 2010 (http://www.weforum.org).
6 - الهروب إلى الجودة هو مصطلح يستخدم في تحليل الاستثمار للإشارة إلى ميل المستثمرين إلى نقل رأس المال إلى أكثر العناصر الاستثمارية موثوقية من أجل حماية أنفسهم من الخسائر خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي الشديد وتقلبات السوق.
إ. Shakirova، ZAO CB "Svenska Handelsbanken"
ترتبط المعاملات واسعة النطاق في الأعمال دائمًا بمخاطر كبيرة. ليس من الممكن دائمًا الاقتناع بمصداقية الشريك. لتقليل الحصة من هذه المخاطر ، فإن المقصود بالأدوات المالية مثل خطاب الاعتماد والضمان المصرفي.
الغرض من كلا المنتجين البنكيين هو نفسه. لكن جوهر أفعالهم يختلف عن بعضهم البعض ، على الرغم من أن هذا الاختلاف ليس مرئيًا دائمًا لعملاء البنك.
يتم استخدامه في كثير من الأحيان أكثر من خطاب الاعتماد. يُفهم الضمان المصرفي على أنه اتفاقية مكتوبة ، بموجبها تتحمل مؤسسة مالية - بنك ، التزامات بموجب اتفاقية بين العميل والمقاول.
البنك هو الضامن للمعاملة. يتعهد بدفع أموال العميل إذا لم يتم تنفيذ عقد توريد السلع والخدمات. يؤمن على نفسه مع تعهد. سيتمكن البنك من التخلص من الضمان إذا تم إحباط الصفقة.
ضمان بنكي ، فواتير
اعتمادًا على الغرض ، تُستخدم هذه الأداة من أجل:
يوفر البنك عددًا من المتطلبات لمن يتقدم بطلب للحصول على هذا المنتج. تحدد كل مؤسسة مالية شروطها الخاصة. ومع ذلك ، يمكن تمييز قائمة المتطلبات الإلزامية:
يجب على مقدم الطلب جمع حزمة محددة من الوثائق ، والتي تشمل:
يتم توفير التعهد كضمان.
للمدين الحق في توفير العقارات والنقل والأصول المادية والمعدات. كما يتم استخدام الضمان البنكي مقابل الكمبيالة على نطاق واسع.
بالنسبة للضمانات ، يتم قبول الكمبيالات ، سواء الصادرة عن مؤسسات ائتمانية أخرى ومن نفس البنك الذي تقدم إليه مقدم الطلب للحصول على ضمان.
الكمبيالة هي ورقة مالية تصدر بصيغة محددة بدقة. إنه يمثل التزامًا كتابيًا بدفع المبلغ المحدد لمالكه خلال فترة محددة. هذا نوع من IOU.
ضمان بكمبيالة
هناك نوعان رئيسيان: بسيطو قابلة للتحويل.
السند الاذني غير مشروط. يلزم المدين بدفع مبلغ محدد للدائن في الوقت المحدد. المدين يكتبها من تلقاء نفسه.
شارك مشارك آخر في استخدام الكمبيالة. يُلزم الدائن المدين بدفع المبلغ المحدد لطرف ثالث ، يكون في هذه الحالة صاحب الضمان.
حسب طبيعة الربح الذي يتم الحصول عليه ، يمكن أن يكون الفائدة والخصم. بالنسبة للثاني ، لا يتم استحقاق الربح في شكل فائدة. الدخل على ذلك هو الفرق بين سعر البيع والقيمة على قدم المساواة. هذا هو الخصم الذي يمكن أن يكون صفرًا.
في أغلب الأحيان ، الكمبيالة هي ورقة مالية مسجلة.شخص معين يحصل على حق المطالبة بدين يناسبه. هناك أيضا سندات لحاملها. أنها تشير فقط إلى المدين ، ومقدار الدين ، وتاريخ ومكان الدفع.
يجب أن تتضمن الكمبيالة التي تدعي أنها تعهد بضمان بنكي التفاصيل الإلزامية التالية:
وفقًا للقوانين السارية ، يجب ألا يتجاوز المبلغ الإجمالي لديون المنظمة - المُصدر نصف الأموال التي لديه. يجب أن تكون العملة النقدية للورقة المالية والمؤمن عليهم بالضمان هي نفسها. يتم إصدار هذا الضمان بالقطعة ، بالمبلغ المطلوب من قبل العميل. يمكن إصدار كمبيالة لكل من الكيان القانوني والفرد.
ليست كل مؤسسة ائتمانية مستعدة لقبول كمبيالة كضمان. في الواقع ، في هذه الحالة ، يصبح من الضروري التحقق من الدرج لاستقراره المالي.
ومع ذلك ، فإن الميزة الرئيسية لهذه الأوراق المالية هي السيولة. ليس من الصعب بيع الكمبيالات ، بينما لا داعي لتحويل القيمة الاسمية للورقة إلى معادل نقدي كما كان الحال مع النقل أو العقارات. لسداد الدين في حالة مخالفة شروط الاتفاقية ، لا يمكنك تحويل الأموال ، ولكن الأوراق نفسها.
إذا تم تقديم شقة أو سيارة كضمان ، أولاً وقبل كل شيء ، يجب تقييمها ، مما يعني أنه يجب قضاء الوقت في النظر في إمكانية إصدار ضمان مصرفي. يعد تحليل مستند الكمبيالة أسرع وأسهل بكثير. إذا كان هناك حاجة إلى ضمان لتأمين المزاد ، يصبح العامل الزمني مهمًا للغاية ، لأن المزاد له إطار زمني محدد. ببساطة قد لا يكون لديك الوقت للحصول على ضمان قبل بدء المنافسة.
تصدر مؤسسة مصرفية أيضًا نوعًا من التأمين ضد المخاطر مثل خطاب اعتماد... هذا التزام بنكي يصدر بناءً على طلب المشتري لدفع مبلغ محدد للبائع ، إذا امتثل الأخير لجميع شروط الاتفاقية. يجب على البائع توثيق الوفاء. هنا يعمل البنك كطرف ثالث ، حيث يقوم بتحويل الأموال من طرف إلى المعاملة إلى آخر.
لنفترض أن البائع والمشتري يدخلان في اتفاقية توريد. لا يريد أي منهم التصرف بناءً على الدفع المسبق أو التسليم الأولي. ثم يذهب المشتري إلى البنك ويفتح خطاب اعتماد. سيكون مبلغ الحساب هو المبلغ الذي يجب عليه دفعه مقابل المنتج الذي تم شراؤه. بمجرد استلام المشتري لموضوع المعاملة ، يحق للبائع إرسال المستندات اللازمة إلى البنك. وهو يقوم بالفعل بتحويل الدفعة بموجب خطاب الاعتماد. يمكن أن تكون المستندات التي يقدمها البائع:
بهذه الطريقة ، يتم التأمين على الشركات التي لم تعمل أبدًا مع بعضها البعض. يستخدم خطاب الاعتماد أيضًا في التجارة الخارجية. الاختلاف الرئيسي عن الضمان هو أن البنك لا يخاطر بأصوله.
خطاب الاعتماد كوسيلة لتأمين المخاطر
حدد المموّلون عدة أنواع من خطابات الاعتماد.
من حيث الأمان ، يمكن أن يكون:
بطبيعتها ، تتميز الأصناف التالية:
في الممارسة العملية ، يتم تغطية خطابات الاعتماد غير القابلة للإلغاء الأكثر شيوعًا.
غالبًا ما يتم الخلط بينه وبين الضمان. جوهر هذه الوثيقة هو دفع الضامن للعميل المبلغ ، في حالة فشل المورد في الامتثال لشروط المعاملة.
يتميز نوع الاحتياطي بعدد من الميزات:
بالنسبة لمقاول العقد ، فإن خطاب الاعتماد يجعل من الممكن عدم دفع دفعة مقدمة وتأجيل الدفع. كما أنه يوفر الثقة في دفع الأموال حتى في حالة القوة القاهرة. يحصل العميل على ضمان المدفوعات من عدة مؤسسات مالية. لا توجد مخاطر عند إرسال البضائع دون الدفع المسبق. التسوية بموجب خطاب الاعتماد سريع للغاية.
من بين عيوب هذا الشكل من الدفع ، يمكن التمييز فقط بين التكلفة العالية للتسجيل والعملية الأكثر تعقيدًا.
على الرغم من حقيقة أن كلا المنتجين البنكيين يوفران الحماية لمصالح الأطراف ، إلا أنهما يختلفان عن بعضهما البعض. الاختلافات الرئيسية هي:
في تمويل التجارة ، أصبحت الأدوات مثل خطابات الاعتماد والضمانات المصرفية أكثر شيوعًا. هذا يوفر الأمان لجميع أطراف الاتفاقية.
.jpg)