Биржа, от латинского «кошелек», представляет собой организованный оптовый рынок , действующий как аукцион по купле - продаже сырья, товаров, ценных бумаг и валюты. Ее зарождение связано с развитием товарного производства. Биржевые сделки могут совершаться не только на территории или в помещении биржи. Местом заключения таких сделок могут быть и компьютерные сети.
Биржа это рынок посредников, которые выступают в качестве продавцов и покупателей, представляя как интересы производителей товаров и владельцев ценных бумаг, так и интересы их покупателей.
Торговля на бирже не предполагает физического присутствия товаров или ценных бумаг в момент совершения сделок. Наличие на складах товаров стандартного качества и требуемого количества подтверждают документы. Нахождение ценных бумаг в банках и право собственности на них также подтверждается документами.
Биржа это рынок совершенной конкуренции. Цены на ней складываются под влиянием спроса и предложения, они публикуются на начало и конец рабочего дня. Все участники биржевых операций находятся в одинаковых условиях, подчиняясь правилам, установленных биржей. В этом смысле биржа является организованным рынком.
Плюсы торговли на бирже:
1. Поставщики выгодно реализуют свои товары.
2. Покупатели получают доступ к информации и ценам, а также выгоду от свободной
конкуренции между продавцами.
3. Биржевые игроки получают комиссионные за проведение операций и гарантию их
выполнения.
Все три стороны в выигрыше.
Биржи классифицируют по следующим признакам:
1. По виду товара.
2. По принципу организации (роль государства).
3. По форме участия посетителей в биржевых торгах.
4. По номенклатуре товаров являющихся объектом биржевого торга.
5. По месту и роли в мировой торговле.
6. По типу сделок.
В зависимости от торгуемых активов (инструментов) биржи подразделяются на: товарные, фондовые, валютные, фьючерсные, опционные. Однако, всегда существовали и универсальные биржи, совмещающие организацию торгов различными инструментами в рамках одной организационной структуры (зачастую в разных секциях).
По принципу организации:
1. Публично-правовые (государственные) биржи. Её членом может быть любой
предприниматель, который занесен в торговый реестр и несущий определенный
торговый оборот.
2. Частно – правовые биржи имеют более замкнутый характер, доступ только узкого круга
лиц, которые входят в биржевую корпорацию. Характерны для Англии и США.
По форме участия посетителей в торгах:
1. Открытые биржи, на которых контракты могут заключать клиенты как самостоятельно,
так и через посредников. Они подразделяются на
чисто открытые биржи и открытые биржи смешанного типа. На чисто открытых не обязательно
пользоваться услугами посредников.
На открытых биржах смешанного типа с продавцами и покупателями работают биржевые
посредники.
2. Закрытые биржи. На них сделки могут заключаться только между биржевыми маклерами
и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени, как участников биржи,
так и разовых покупателей.
По месту и роли в мировой торговле биржи бывают международные и национальные.
По номенклатуре товаров, являющихся объектом биржевого торга, биржи подразделяются на универсальные (общего типа) и специализированные. Такое их деление преимущественно используется для классификации товарных бирж. На универсальных ведутся торги по широкому кругу разнообразных товаров. Специализированные имеют товарную специализацию или специализацию по группам товаров.
По типу сделок:
1. Биржи реального товара. Существенной чертой этой биржи является
обязательная продажа и поставка товара после проведения торгов.
2. Фьючерсные биржи. По правилам торговли фьючерсными контрактами за продавцом
сохраняется право выбора - доставить продукцию или откупить
срочный контракт до наступления срока поставки товара, а покупателем
принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки.
3. Опционные биржи создаются и используются для страхования участников торговли, т.к.
дают возможность покупателям опционов ограничить возможные убытки при заключении
биржевых сделок.
4. Смешанные биржи. На них могут заключаться сделки с реальным товаром, фьючерсные
и опционные.
Биржа является частью рыночной структуры. Ее задачи - не снабжение экономики сырьем,
капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и
валюты. Являясь неотъемлемым элементом рыночного хозяйства, биржа выполняет ряд
важных функций:
1. Организует биржевые собрания для проведения гласных публичных торгов.
2. Разрабатывает биржевые контракты.
3. Разрешает споры, возникающих по заключенным биржевым сделкам в ходе биржевых торгов.
Данная функция биржи имеет очень большое значение. С одной стороны, как мера выявления
торговцев, которые пытаются действовать путем обмана, мошенничества и т.п. С другой
стороны, как способ улаживания ошибок, возникающих в ходе торгов из-за неточности
записей о сделках, сбоев в системе компьютерного обеспечения и других чисто
человеческих или технических ошибок.
4. Выясняет и регулирует биржевые цены. Биржа участвует в формировании цен на все
виды биржевых товаров. Сама биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки,
которая рассматривается как наиболее важная функция биржи.
5. Фиксирует цены в течение каждого дня ее работы, а также регистрирует курсы
валют или ценных бумаг.
6. Публикует цены на биржевые товары. Служит ориентиром для продавцов и покупателей
при выборе стратегии поведения на очередных торгах.
7. Обеспечивает биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли.
Страхует от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого используются специальные
виды сделок и механизмы их заключения.
8. Гарантирует выполнения сделок. Это достигается посредством биржевых систем клиринга
и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета
взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их
использование.
9. Информационная функция. Биржа предоставляет в средства массовой информации
многочисленные данные о биржевых ценах, компаниях, торгующих на ней, о рыночной
конъюнктуре, прогнозах по различным рынкам и т.д. Информационная деятельность
современной биржи настолько значительна, что до 30% своих доходов в развитых странах
она получает от продажи информации.
10. Способствует межотраслевым и межрегиональным перемещениям товаров и капиталов,
без чего рыночный механизм не может функционировать.
11. Организует инвестиционный процесс. Размещая акции и облигации, биржевики снабжают
корпорации финансовыми ресурсами, которые затем вкладываются в развитие производства.
12. Поднимает национальные стандарты качества, ограничивая круг обращающихся на бирже
товаров и фондовых ценностей.
Биржа как барометр характеризует состояние всего народного хозяйства, индикаторами которого являются биржевые курсы.
С точки зрения организационно-правовой формы биржи формируются преимущественным образом в виде акционерных обществ, чаще всего закрытого типа. Их акции не подлежат свободной продаже. Тем самым руководящие органы биржи имеют возможность отбирать желающих стать акционерами по своему усмотрению, не допускать проникновения в акционерное общество случайных лиц.
Высшим органом управления является общее собрание членов биржи, проводимое, как правило, один раз в год. В функции собрания входит принятие устава и других учредительных документов, внесение в них изменений и дополнений, избрание биржевого совета, создание и закрытие филиалов, рассмотрение и утверждение годовых отчетов. Общее собрание избирает биржевой совет и ревизионную комиссию, а также определяет цели и стратегию развития биржи.
Высшим исполнительным органом биржи является биржевой совет, именуемый также советом директоров (управляющих). Для оперативного руководства повседневной административно-хозяйственной и коммерческо-финансовой деятельностью биржи совет назначает правление или исполнительную дирекцию, а также различные комитеты.
Биржевые комитеты (комиссии) выполняют определённый, заранее заданный круг функций подготовки и проведения биржевого процесса. Обычно в их число входят комитеты по правилам биржевой торговли, по стандартам и качеству, котировальный комитет, информационные службы, арбитражная комиссия. Это специальные подразделения бирж. Брокерские конторы и фирмы подают в торговую систему биржи заявки на продажу и на покупку. Брокеры выступают в роли посредников между продавцом и покупателем товара и способствуют заключению сделок. Брокеры имеют свои стационарные места на бирже и являются неотъемлемой частью её структуры.
Лиц, занимающихся биржевым посредничеством от своего имени и за свой счёт, называют дилерами (джобберами). Это физическое лицо или фирма, проводящие биржевые операции в роли участников сделок.
В ходе развития биржевой торговли среди всех товаров, которые продают и покупают на рынке, выделились особые биржевые товары, которые являются предметом торговли. Эти товары обладают рядом свойств (массовый спрос, качественная однородность, взаимозаменяемость отдельных партий товара с точки зрения потребителя) и должны быть признаны в качестве годных каждой конкретной биржей.
Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота. На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже. На первом месте стоят маслосемена, продукты их переработки - льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло. На втором месте - пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис. Третье место занимают - живой скот и мясо.
В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценные металлы : медь, свинец, олово, цинк, золото , серебро, платина, палладий.
Кроме товаров биржевая торговля распространяется на некоторые другие сектора
рынка - рынок капитала (фондовая биржа) и рынок валют (валютная биржа).
В начале XXI века существует такая товарная специализация бирж мира:
1. Цветные металлы – Лондонская, Нью-Йоркская.
2. Натуральный каучук – Нью-Йоркская, Лондонская, Амстердамская, Сингапурская.
3. Зерно – Лондонская, Чикагская, Ливерпульская, Роттердамская, Антверпенская.
4. Рис – Амстердамская, Роттердамская, Миланская.
5. Сахар – Лондонская, Гамбургская, Нью-Йоркская.
6. Кофе – Нью-Йоркская, Лондонская, Ливерпульская, Роттердамская.
Биржевые операции вправе осуществлять только члены биржи самостоятельно или через своих уполномоченных, а также биржевые брокеры по поручению членов биржи. Клиент, который желает купить или продать свой товар через биржу, должен обратиться в брокерскую контору, являющуюся членом этой биржи. Он заполняет бланк-приказ и передает его полномочному брокеру. Клиенты могут сопровождать свое распоряжение инструкциями, например, минимальной или максимальной ценой, количеством и т. д. Торги происходят в биржевом кольце, находящемся в операционном зале. Биржевые брокеры передают заявки находящемуся в биржевом кольце представителю брокерской фирмы, который непосредственно участвует в торгах. Наряду с брокерами в торге принимают участие в качестве ведущих и фиксирующих сделки биржевые маклеры, входящие в персонал биржи.
Торг начинает ведущий маклер с сообщения о товарах, выставленных на продажу. Если сообщение маклера вызвало интерес у присутствующих брокеров, желающих приобрести товар, они подтверждают это, поднимая вверх руку с карточкой. После оглашения всего списка и небольшого перерыва начинается обсуждение предложений брокеров-продавцов. В идеальном случае на предложение откликается заинтересованный брокер-покупатель, то есть контрагент, желающий приобрести всю партию товара. И сделка сразу фиксируется. Если такой вариант не проходит, то обсуждаются встречные предложения брокеров-покупателей об условиях, на которых они согласны приобрести товар или его часть. В случае повторной неудачной попытки заключить сделку она откладывается и рассматриваются следующие предложения.
При достижении договорённости между брокером-продавцом и брокером-покупателем (в виде их устного согласия о взаимоприемлемости условий) маклер фиксирует сделку записью в регистрационной карте. Такая регистрация свидетельствует о том, что сделка заключена.
Приведённое описание торгов чрезвычайно упрощено в целях облегчения восприятия процесса в целом. Реальная процедура торга намного сложнее и разнообразнее.
При проведении сделки на любой товарной бирже заключается биржевой контракт. В нем оговариваются сроки поставки товара, цена товара, его качество и количество. Наличие товара на бирже в момент заключения сделки не является необходимым условием. В биржевой практике различают несколько базовых операций.
Клиринговые операции. В процессе совершения сделок на бирже может получиться так, что возникнут взаимные долговые обязательства среди участников торгов. Для ее погашения в конце торгов расчетная палата проводит анализ сделок и устанавливает чистую маржу для каждого участника. Это позволяет избежать неудобных круговых расчетов.
Фьючерсные и форвардные контракты. Это соглашение на покупку или продажу какого-либо товара в будущем. Форвардным контрактом называется соглашение сторон на сделку в будущем по установленной предварительно цене. Расчеты по контракту производятся в момент его свершения.
Опционы. При совершении купли-продажи фьючерсных контрактов риск порой превышает возможности спекулянтов. Опцион этот риск снижает. В этом случае клиент получает право, но не обязуется купить или продать товар. В случае отказа продавец получает от покупателя цену его риска - заранее обговоренную и определенную по разным методам премию.
Хеджирование. Одной из основных функций фьючерсного рынка является перенос риска с тех, кто хочет его избежать (хеджеры) на тех, кто согласен его принять (спекулянты). Этому способствуют такие свойства рынков, как стандартность контрактов и высокая ликвидность рынков. Поскольку все контракты стандартизированы, то не возникает необходимость проверять надежность противоположной стороны. Ликвидность позволяет продать товар по фиксированной цене независимо от ее изменения в будущем.
Спекуляция. Если хеджер заинтересован в стабильности рынка, то спекулянт - в колебаниях на нем. Поскольку размер маржи при заключении сделки не велик, спекулянт имеет большую свободу для маневра. Спекулянт не заинтересован в осуществлении или приеме конкретного товара. Спекуляцией могут заниматься как профессиональные трейдеры, так и частные лица, дающие поручения брокерам.
Большое влияние на приток и отток капиталов оказывает биржевая психология. К ней следует отнести два очень характерных элемента биржевой конъюнктуры.
Прежде всего - это фактор прогнозирования, который на основании срочных сделок, проводимых биржевыми маклерами, предугадывает результат еще до совершения какого-либо события. В ожидании политического кризиса или введения нового налога, влияющего на рынок, курс может стать очень нестабильным еще до наступления кризиса или до принятия биржевого закона. Доказательством этому может послужить то, что уже при свершившимся факте иногда происходит повышение курса (после понижения), что может ввести в заблуждение неопытного оператора: а происходит это зачастую из-за того, что на бирже преувеличивается информация о последствиях ожидаемых событий.
Фактор преувеличения можно рассматривать в качестве второго основного признака биржевой психологии. На биржу самыми неожиданными путями поступают самые различные новости. Сведения быстро распространяются от одного лица к другому, при этом часто преувеличиваются и искажаются. Как на рынке определенной ценной бумаги, так и на рынке самых разнообразных ценных бумаг и товаров, любое важное событие (хорошее или плохое) имеет определенное последствие, которое в дальнейшем корректируется, и общая ситуация проясняется и стабилизируется. При хорошей новости (при преувеличение последствия) происходит особенно интенсивная продажа. Напротив, при плохой новости биржевики, играющие на понижение (и сыгравшие на самое худшее), "откупаются". В обоих случаях говорят, что налицо - техническая реакция.
Можно сказать, что поведение биржи в разное время зависит от множества факторов (зачастую не зависящих друг от друга), предугадать которые очень сложно.
Сегодня даже школьник слышал слово «биржа» и знает, что это слово подразумевает торговлю чем-либо. К сожалению, на этом познания многих людей, а не только школьников, об этом явлении мирового финансового рынка заканчиваются. Между тем знать какие существуют виды бирж, их особенности, и чем они отличаются очень важно. Во-первых, для общего развития, во-вторых, игра на них может принести внушительный доход и финансовую независимость.
Итак, что же такое биржа? В переводе это слово означает «кошелёк». Изначально биржей называли помещение, где происходили торги товаром или ценными бумагами, на профессиональном языке называемыми лотами. Сегодня торговля происходит с помощью компьютерных технологий, а биржами стали называть специальные программы. Осуществлять торги можно самому, а можно воспользоваться услугами посредника – маклера.
На схеме изображены основные виды бирж
Чем торгуют на биржах? Торговать на бирже можно чем угодно начиная от ценных бумаг и заканчивая продуктами питания. В зависимости от того на что устраиваются торги биржи бывают:
Как ни странно, это покажется, но целью деятельности валютной биржи не является получение прибыли. Другие виды бирж ставят перед собой именно эту задачу. Основная её цель – определение соотношения курсов мировых валют – котировок, а также привлечение свободных денежных активов в торговлю. Другими словами, валютная биржа просто регламентирует мировые финансовые отношения.
В этом случае возникает вполне логичный вопрос, каким же образом на мировом рынке может заработать обычный человек? Ведь он всего лишь песчинка в огромном финансовом океане. Здесь всё вполне логично. Довольно большой процент от общего количества валютных сделок приходится на обычных людей. Это можно сравнить с пустыней, ведь её неотъемлемая составляющая, песок состоит из песчинок. Примерно тоже происходит и с мировой валютной биржей. Игроки на ней подобно каплям воды формируют мировой финансовый океан.
С тем, что каждый может торговать на валютной бирже, уже разобрались. Кстати, другие виды бирж такую привилегию не предоставляют. Теперь остаётся выяснить, как на неё выйти простому человеку, чтобы начать торговлю. Ответ очень прост – никак. Ведь выше упоминалось, что валютная биржа лишь определяет котировки валют и регламентирует мировые финансовые отношения. Это зависит от макроэкономических и политических процессов, на которые обычный человек вряд ли может повлиять. Биржа лишь создаёт условия для заработка простому человеку, диктует правила игры.
Современные технологии позволяют без труда найти выход на мировую валютную биржу. Ярким примером этому может послужить Forex. Этот ресурс полностью копирует поведение биржи с одной существенной поправкой, он значительно упрощает процесс заключения сделок – торговли и сокращает необходимую для этого теоретическую базу.
Современные технологии позволяют попасть на биржу не выходя из дома
Но не стоит думать, что всё за вас сделают компьютерные технологии. Ещё раз стоит отметить – они лишь облегчат задачу, и только. Всё равно придётся изучать теорию, вникать в термины и знакомится с аналитикой. Без этих азов на финансовом рынке делать нечего. Если полагаться на интуицию или бездумно заключать сделки это приведёт только к убыткам. В общем, всему нужно учиться.
Следует также отметить, что торговля на валютной бирже будет невозможна без вложений той самой валюты. От объёма инвестиций будет зависеть и доход. Но не следует сразу рисковать большими суммами, для начала необходимо стать опытным игроком.
Многие полагают, что ресурсы по примеру Forex чистой воды лохотрон. На первый взгляд, так оно и есть, но если вникнуть в суть процесса, то всё становится на свои места. В отличие от других разновидностей бирж, только валютная в сочетании с современными технологиями даёт возможность заработать каждому, а не только финансовым воротилам.
Валютная биржа лишь формирует условия и устанавливает правила для торговли, даёт возможность заработать. А использовать её или нет сугубо дело каждого. Многих отпугивают возможные риски, иных отталкивает перспектива обучаться и вникать в происходящие процессы. Остальные не желают вкладывать в это дело свои деньги, предпочитая хранить их под подушкой, где они гарантированно обесценятся.
Деньги необходимо заставить работать, чтобы они приносили прибыль, а не лежали мёртвым грузом. Это довольно нелёгкое дело, связанное с определёнными рисками, но кто не рискует, тот не пьёт шампанского.
| Оцени пост |
Для того чтобы стать действительно успешным трейдером, следует знать, какие существуют биржи, а также, в чем состоят ключевые особенности их функционирования.
Биржа является юридическим лицом, которое обеспечивает функционирование рынков валют, товаров, финансовых инструментов и т.д. Торговля на биржах может осуществляться как отдельными контрактами, так и целыми партиями, объемы которых регулируются администрацией.
В настоящее время существуют разнообразные виды бирж, которые отличаются друг от друга типом продаваемых/приобретаемых активов.
На современном международном рынке принято различать четыре основных типа бирж:
Для того чтобы ответить на вопрос, какие существуют биржи , следует подробно остановиться на их типах, а также особенностях функционирования.
Фондовые биржи
Современная фондовая биржа является специализированной организацией, основным предназначением которой остается обеспечение обращения акций/облигаций и других ценных бумаг. На площадках этой организации происходит определение текущей стоимости ценных бумаг, находящихся в обращении.
Среди функций, которые выполняют организации этого типа, особого внимания заслуживают следующие:
Основным управляющим органом подобных организаций является собрание ее членов. Чтобы обеспечить корректное функционирование общего собрания участников торгов, создаются специализированные комиссии, такие как ревизионная и арбитражная, а также биржевой комитет.
Бинарные опционы - подробнее о наиболее популярном спекулятивном инструменте, считающимся одним из самых простых в использовании.
Для исполнения решений, принятых общим собранием, организуется правление. Наиболее известными являются такие фондовые биржи, как NYSE и NASDAQ.
Всех участников торгов принято делить на следующие группы:
Эта разновидность существующих биржевых организаций обеспечивает расчеты в иностранной валюте за приобретаемые акции/облигации. По сути, организации этого типа являются специализированным платежным механизмом, который используют все участники фондового рынка.
В роли основных участников денежных биржевых организаций выступают крупные кредитно-финансовые компании. С юридической точки зрения подобные организации представляют собой специализированные компании, основным предназначением которых является проведение операций по купле/продаже иностранной валюты, необходимых для расчета за приобретенные ценные бумаги.
Организации этого типа обеспечивают необходимые условия для торговли иностранными валютами. Подобные компании получают доход от обращения и перераспределения валютных ресурсов, а также от поддержания курса национальной валюты.
Важно помнить, что на котировки тех или иных иностранных валют оказывает непосредственное влияние текущая экономическая ситуация в государствах-эмитентах. Физические лица могут принять участие в торгах на валютном рынке, воспользовавшись услугами специализированных дилинговых центров.
Товарная биржа
Организации этого типа призваны обеспечить оборот товаров между всеми участниками торгов. Наиболее известной товарной биржей является Чикагская. На этой площадке участвуют в торгах более ста наименований товаров, ее объем превышает 20% от всего оборота товаров.
Товарами, выступающими в роли основного актива, являются:
Надеюсь, этот материал помог Вам разобраться в том, какие существуют биржи, а также, в чем заключаются особенности основных видов подобных площадок. Думаю, что эта информация может быть полезной для Вас при выборе подходящего рынка для инвестирования свободного капитала или заключения спекулятивных сделок.
Биржа – это финансовая структура, которая выступает посредником между различного рода продавцами и покупателями на торговом рынке, контролирует законность совершаемых сделок и является гарантом выполнения обязательств между сторонами сделки.
Современные биржи имеют довольно сложный аппарат управления и структуру, которые образовались в ходе длительной эволюции. Сегодня, в работе любой биржи, принимают участие различные специализированные комитеты, собрания акционеров, совет Директоров и другие органы, которые могут быть образованы по решению руководства биржи. Рост количества фьючерсных сделок, привел к образованию клиринговых палат, которые осуществляют расчетно-контролирующую функцию.
Фьючерсная сделка – это договор, который предусматривает передачу денежных средств через определенный промежуток времени. Основная цель подобной сделки, заработать на разнице в цене товара или курсе валют к ликвидационному сроку соглашения. При этом продажа самого товара или валюты, не является основной целью.
Клиринговая палата – это компьютеризированная и централизованная финансовая система, которая регулирует взаимный расчет между сторонами сделки.
В качестве ценностей, при торговых операциях, могут выступать следующие объекты:
1. Акции и ценные бумаги акционерных банков и предприятий.
2. Товары основного потребительского спроса (продукты питания, сырье и т.д.).
3. Полезные ископаемые (нефть, газ, руда и т.д.).
4. Драгоценные металлы и камни (золото, платина, алмазы).
5. Валюта и банковские чеки различных стран.
6. Интеллектуальная собственность.
7. Облигации – долговые денежные обязательства корпораций и государств.
8. Фрахтовые документы, страховые обязательства на товар.
9. Информационные технологии.
Развитие информационных технологий повлекло за собой создание новых организационных форм рынка, где главная ценность первоначально обладает нулевой стоимостью и характеризуется отсутствием товарной составляющей, как таковой. Стоимость подобных ценностей обеспечивается признанием полезности для владения и накопления, многочисленными поручителями.
Валютная биржа
– специализируется на операциях с валютами различных стран мира. Возникла в 1971 году, после того, как США отказалось от золотого стандарта.
Фондовая биржа
– специализируется на торговле бумагами, которые допущены к обороту на бирже: векселя, облигации, акции и т.д.
Товарная биржа
– специализируется на операциях с крупными партиями сельскохозяйственных и промышленных товаров: нефть, газ, зерно, драгоценные металлы.
Биржа криптовалют
– специализируется на операциях с электронными денежными средствами (криптовалютой). Одна из самых молодых биржевых структур. Возникла в 2009 году с появлением первой криптовалюты.
После того как США отказалось от золотого стандарта и системы фиксированного курса валюты, наступил сложный для многих государств финансовый период. Подобное решение очень неблагоприятно отразилось на экономике развивающихся стран, которые вынуждены были прибегнуть к государственному регулированию внутренних рынков валюты. Контроль над курсом валют осуществлялся, по двум основным направлениям:
Создание прозрачной рыночной структуры, удобной для вмешательства центральных банков.
Ужесточение государственного контроля над валютными операциями.
Для решения задач первого направления, казначейства и финансовые учреждения пошли по пути формирования специально организованных валютных бирж. Организованный валютный рынок существенно отличается от торговых систем, где спотовые сделки заключаются в срочном и хаотичном порядке.
Современная технологическая революция не оставила в стороне и биржевое дело – привела к тому, что начали действовать новые электронные торговые системы. Интернет предоставил возможность на расстоянии предлагать оферты, которые определяют обязательства участников сделки. При этом неважно, на каком расстоянии от головного офиса биржи находится лицо, которое участвует в торгах.
Оферта – это письменное предложение покупателя или продавца о заключении договора.
Такие нововведения, во первых, устранили ограничение на количество участников в валютных торгах, во вторых, сделали возможной конкуренцию между валютными биржами различных стран, что привело к необходимости вливания крупных инвестиций в развитие технологий биржевой торговли. Таким образом, современная биржа валют является «связующим звеном» между резидентами из различных стран, которые желают продать или купить иностранную валюту.
Возможность устраивать ежедневные и круглосуточные торги иностранной валютой, что позволяет торговать резидентам из разных часовых поясов;
увеличение числа финансовых компаний, которые предлагают собственные котировки;
оперативное предоставление торговой информации всем участникам валютного рынка;
высокая скорость проведения валютных сделок и финансовых расчетов;
снижение расходов, связанных с проведением торгов.
Наиболее известные и крупные биржи организованного валютного рынка, это:
Currenex (Карринэкс);
FХ Alliance - FXall (Форексолл);
Atriax (Атриакс).
Currenex – это первая открытая и независимая биржа, которая позволяет торговать резидентам со всего мира. Создана эта биржа в 1999 году, ее офисы размещаются в Калифорнии, Сингапуре, Чикаго, Нью-Йорке и Лондоне. Для того чтобы принять участие в торгах, необходимо получить членство этой биржи. Участниками валютных торгов на Currenex являются казначейские департаменты компаний, банки, международные организации, государственные ведомства и т.д. Среди членов биржи Currenex, такие известные корпорации, как Compaq, Autodesk, Intel Corporatio, Ericsson и еще около 40 ведущих банков мира.
FХ Alliance - FXall - электронная валютная биржа, начала работу в 2001 году, с запуска автоматизированного торгового портала. Офисы биржи расположены в Гонконге, Токио, Лондоне и Нью-Йорке. Чтобы принять участие в торговых операциях, необходимо заключить торговое соглашение с маркет-мейкерами биржи.
Atriax – это одна из самых молодых электронных валютных бирж, создана в июне 2001 года, с офисом в Лондоне. Ее главной особенностью является то, что сделки проводятся только по 43 валютным парам с помощью автоматизированного торгового терминала - Straight Through Processing. Главными акционерами данной биржи являются Citibank, JP Morgan, Deutsche Bank и Reuters.
Товарная биржа – это некоммерческая ассоциация членов международных корпораций, которая обеспечивает выполнение финансовых условий для операций купли-продажи товаров на публичном рынке.
Основные функции товарной биржи:
Организация рынка сырья: обеспечение спроса на товар, что позволяет избежать дефицита или переизбытка сырья; искусственно стимулирует спрос и предложение;
Хеджирование (страхование) участников торгов от неблагоприятных для них колебаний цены.
Арбитражная деятельность – урегулирование спорных ситуаций и разногласий между участниками торговых операций.
Товаропроводящая функция – продажа и покупка реального товара.
Стабилизация цен на ограниченные виды сырья.
Разработка торговых стандартов, регистрация марок фирм, установление сортов и видов продукции.
Стандартизация типовых контрактов в торговле.
Самые крупные товарные биржи, это:
Товарно-сырьевая биржа CME (Chicago Mercantile Exchange);
Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX (New York Mercantile Exchange);
Среднеамериканская биржа MACE (MidAmerican Commodity Exchange);
Международная нефтяная биржа ІРЕ (International Petroleum Exchange).
На фондовых биржах совершают операции с ценными бумагами – векселями, акциями, облигациями. Подобная биржа представляет собой рынок, на котором, с одной стороны корпорации и компании реализуют свои ценные бумаги с целью получения максимальной прибыли, а с другой стороны, частные лица и организации, которые стремятся выгодно инвестировать свои денежные средства.
Приобретая ценные бумаги какого-либо предприятия, инвестор получает не только долю собственности, но и берет на себя финансовые риски компании. Если компания развивается успешно, обладатель ее ценных бумаг, может рассчитывать на значительный личный доход. В случае убыточных действий предприятия, дивиденды могут отсутствовать вовсе. Худший вариант – банкротство компании, влечет за собой полную потерю вклада.
К известным современным фондовым биржам относятся:
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE);
Электронная фондовая биржа США;
Международная европейская биржа Euronext;
Лондонская Фондовая Биржа (LSE);
Токийская Фондовая Биржа (TSE);
Франкфуртская фондовая биржа (FBW);
Венская фондовая биржа (VSE).
В современных условиях фондовая биржа является средством получения высокой прибыли, утратив при этом свою первичную роль – учреждение новых компаний. Главными получателями биржевой прибыли являются компании и инвестиционные банки, семейные банкирские дома, крупные промышленные компании и другие финансовые институты. Для того чтобы получить максимальную прибыль, эти биржевые субъекты прибегают к различным методам обогащения. Одним из методов является получение закрытой конфиденциальной информации, которая позволяет делать правильные ставки в игре на понижение или повышение. Суть другого метода заключается в искусственном колебании курса, с целью получения максимальной выгоды.
Самый известный метод спекулятивных действий получил название «Украшение витрины». Игрок биржи мелкими партиями скупает недорогие акции одной компании, при этом распространяет заведомо ложную информацию, которая постепенно ведет к повышению стоимости этих ценных бумаг. После продажи этих акций, спекулянт получает значительную прибыль.
Современный стремительно развивающийся мир цифровых технологий позволяет производить обмен товаров и денежных знаков, на принципиально новом уровне – с помощью криптовалюты.
Криптовалюта – это цифровые деньги, которые основаны на криптографическом методе шифрования данных, и характеризуются децентрализацией, а также отсутствием единого эмиссионного центра (т.е. отсутствие единого центра по выпуску новых денег в оборот).
Каждый вид подобного платежного средства имеет индивидуальное название и, собственно, создателя, который разработал способ защиты валюты:
1. Bitcoin (BTC) – первая цифровая валюта, которую разработал Satoshi Nakamoto в 2009 году, и самая популярная. Общий оборот монет составляет 6 миллиардов долларов.
2. Litecoin (LTC) – автором, который разработал эту криптовалюту в 2011 году, является Coblee. Оборот монет составляет 38 миллионов долларов.
3. Namecoin (NMC) - разработана Winced в 2011 году, фонд монет в обороте составляет 4.5 миллиона долларов.
Satoshi Nakamoto – это создатель нового алгоритма цифровой валюты, личность которого никто не знает. Предполагают, что под этим псевдонимом может скрываться целая группа талантливых экономистов и хакеров.
Профильными операциями с криптовалютой занимаются электронные биржи, которые совершают финансовую деятельность с товарами различных видов, форм и значения. Наиболее популярными считаются:
BTCChina (Китайская биржа);
BTC-E;
Mt.Gox (банкрот).
Торги валютой или товарообмен на подобных биржах, проводят с помощью компьютерной сети интернет, которая обеспечивает связь центрального сервера с персональными устройствами пользователей. На бирже могут работать как опытные трейдеры, так и новички, которые могут воспользоваться услугами консультантов и специалистов. Для того чтобы принять участие в торгах, необходимо зарегистрироваться на бирже (создать учетную запись), указать тип монет криптовалюты и предоставить данные персонального кошелька для ввода/вывода определенной криптовалюты.
Торговля криптовалютой осуществляется по тем же принципам, что и на валютной бирже: покупка монет происходит по наименьшей цене, продажа – по наиболее выгодной. После того, как сделка оформлена, пользователь может перевести криптовалюту на свой. Перевод криптовалюты с одного кошелька на другой осуществляется без комиссий и оплаты дополнительных услуг.
Фондовая биржа
– организация торгующих предприятий и лиц, создаваемая для публичной торговли ценными бумагами на аукционной основе. Важнейшая цель фондовой биржи – обеспечивать быструю и эффективную куплю-продажу и перепродажу акций, облигаций и других ценных бумаг, а для их владельцев возможность обмена на деньги и обратно. Фондовая биржа аккумулирует спрос и предложения контролирующихся на бирже ценных бумаг, содействует формированию их биржевого курса. Учредители фондовой биржи сами определяют необходимые для нее функционирования органы управления, регулируют деятельность участников торговли на ней, устанавливают плату на услуги. Широкое развитие биржевой торговли ценными бумагами с постоянной публикацией курсов ценных бумаг придало фондовой бирже новую функцию – чуткого барометра состояния дел в отдельных компаниях, отраслях хозяйства и экономике страны в целом. Такая оценка позволяет владельцам денежных средств и ценных бумаг принимать решения о перемещении капиталов из отрасли в отрасль, стимулируя приток инвестиционных средств на наиболее перспективные динамически развивающиеся направления, поддерживая технические и технологические открытия и разработки, новые товары и продукты. Купить оптом конверт канцелярия.онлайн .
Основные субъекты биржевой торговли:
1) брокеры – биржевой посредник, покупающий товар от имени клиента и на его деньги;
2) дилер – биржевой посредник покупающий товар от своего имени и на свои деньги с целью последующей перепродажи на бирже;
3) инвестор – человек или организация, приобретающие ценные бумаги на долгое время с целью получения дохода в виде дивиденда;
4) спекулянты – люди, приобретающие ценные бумаги на короткий срок с целью перепродажи по более высокому курсу. Спекулянтов на фондовой бирже по способу биржевой игры делят на «быков» (играющих на повышение курса ценных бумаг) и «медведей» (играющих на понижение).
Игра на повышение в общих чертах выглядит следующим образом: «бык» начинает скупать определенные ценные бумаги большими партиями, стараясь этим убедить конкурентов, что знает о данных акциях нечто такое, что не знают остальные. Когда другие начинают покупать эти акции и цена на них повышается (из-за роста спроса), «бык» продает свой пакет ценных бумаг по цене более высокой, чем цена покупки. Соответственно игра на понижение начинается с продажи крупного пакета акций.
Валютная биржа
(от лат. bursa – кошелек) – организационно оформленный и регулярно функционирующий рынок, на котором происходит торговля крупными партиями валют. Покупателями и продавцами являются преимущественно банки, которые совершают сделки за свой счет или по поручениям своих клиентов. Биржи валютные традиционно не имеют самостоятельного места функционирования и действуют обычно либо при биржах товарных, либо при биржах фондовых. В настоящее время в развитых странах преобладает прямая межбанковская торговля валютой, в связи с чем значение валютной биржи в общем объеме международной торговли валютой относительно невелико. На валютных биржах традиционно производится официальная фиксация валютных курсов несколько раз в течение делового дня; зафиксированные курсы публикуются в официальных биржевых бюллетенях. Эти курсы используются банками и различными деловыми предприятиями в качестве справочных при заключении контракта, хотя практически большинство сделок совершаются банками по текущим валютным курсам, устанавливаемым ими.
Товарная биржа
– центральное звено инфраструктуры товарного рынка; учреждения, в котором осуществляются торговые сделки по купле и продаже товаров по образцам и стандартам, на основе предварительной биржевой экспертизы. Им принадлежит важная роль в организации горизонтальных экономических связей между товаропроизводителями. Различают специализированные и универсальные товарные биржи. На специализированных – объектом сделки является тот или иной вид одного товара: биржа нефти, биржа хлопка, биржа цветных металлов и т.д. На универсальных биржах продается сразу несколько видов товаров.
