Динамика цен на золото в 2016 году сохранит “медвежий” тренд, предупреждает прогноз экспертов.
Доминирующее влияние останется за негативными факторами, что обеспечит дальнейшее снижение стоимости. Ситуация на рынке может измениться во втором полугодии, когда начнется этап восстановления цен.
Традиционно золото считается наиболее надежной формой сбережений, однако в последнее время цены на этот металл стабильно снижаются. Еще в 2011 году котировки приближались к отметке 2000 долл./унция, в начале текущего года стоимость унции драгметалла немного превышает 1200.
Согласно оценкам экспертов, ранее стоимость золота была существенно переоценена. На рынке возник пузырь, который был создан благодаря мнению, что драгметаллы будут постоянно дорожать. В данных условиях на рынке активизировались спекулянты, действия которых привели к запредельному увеличению цен.
В течение 2016 года золото продолжит терять свои позиции, чему будет способствовать несколько факторов :
В таких условиях прогноз цен на золото сохраняет негативную динамику. При этом падение стоимости может достигнуть серьезных масштабов.
Крупнейшие банки рассматривают два основных сценария движения котировок. Эксперты Barclays и HSBC ожидают сохранение нынешней стоимости в течение 2016 года. Цены будут колебаться в диапазоне 1205-1215 долл./унция. Прогноз цены на золото на 2016 год от представителей Bank of America и JPMorgan предполагает обвал практически на 20%. Стоимость драгметалла снизится до 1000-1040 долл./унция.
Наиболее пессимистичный прогноз сделали аналитики ABN Amro, которые допускают обвал цен до 800 долл./унция уже в конце 2016 года.
Снижение котировок является вероятной, но не единственно возможной альтернативой. Часть экспертов ожидают постепенное восстановление цен, которое может перейти в устойчивую тенденцию.
Драйверами роста цен на золото в текущем году могут стать следующие факторы:
Однако ключевое влияние окажет рост нестабильности на мировых рынках. Инвестиции в ценные бумаги уже не выглядят достаточно надежными, обвал фондовых рынков в начале года отразился на предпочтениях многих инвесторов. В результате спрос на золото превысит текущий уровень предложения, что приведет к повышению цен.
Еще одним фактором является рентабельность золотодобычи. Участники рынка начнут испытывать финансовые трудности, если котировки опустятся ниже 1200 долл./унция. Это в свою очередь приведет к сокращению инвестиций в отрасль, и последующее снижения уровня предложения на рынке.
Долгосрочный прогноз цен на золото предполагает возврат котировок к уровню 2000 долл./унция, считает эксперт Хинтана Карнани из Insighnia Concultants. В ноябре текущего года стоимость унции вырастет до 1700 долл.
Эксперты по-разному оценивают перспективы золота в 2016 году, что отражается на прогнозе курса драгметалла по отношению к доллару. Укрепление американской валюты благодаря повышению ставки ФРС приведет к снижению котировок до 1000 долл./унция, с возможным обвалом к концу года до 800 долл.
Оптимисты уверены в увеличении цен уже во втором полугодии. При этом стоимость золота может достигнуть 1700 долл./унция, что положит начало устойчивому росту цен в среднесрочной перспективе. В результате котировки вернутся к историческому максимуму уже в следующем году.
Кризис, кризис, кризис. Основной вопрос сейчас – куда вкладывать деньги. Драгоценные металлы – почти всегда беспроигрышный вариант. Но выгодно ли покупать золото сейчас в 2019 году? И какие прогнозы по золоту строят сейчас эксперты? Будет ли повышаться в 2019 году стоимость золота?
Если посмотреть динамику цены на золото, мы увидим, что в 2008 году наблюдался обширный спад. В 2016 году с лета до осени тоже было определенное удешевление, однако, в начале 2017 года стоимость золота стала расти. Точный прогноз сейчас сделать довольно затруднительно, однако, очевидно, что вложения в этот драгоценный метал обладают более или менее достаточной устойчивостью. В целом, конечно, в кризисные времена золото склонно дешеветь. Более того, данный драгоценный металл обладает не очень высокой ликвидностью. Зарабатывают на нем обычно те, кто занимается торговлей на бирже. Для них кризис, когда золото обладает повышенной динамикой – золотое время.
Выгодно покупать золото тем людям, которые боятся . В России золото можно купить в хранилище, причем есть лазейки, чтобы не платить НДС. Понятно, что государство теоретически может наложить на оборот валюты мораторий, а вот оборот золота оно вряд ли будет ограничивать.
Многие эксперты, например, уважаемый Степан Демура прогнозировали ранее, что в долгосрочной перспективе цена на золото возрастет. Однако, это были старые прогнозы, тогда еще не ожидалось тотального падения цен на нефть и приближения . Предпосылки для роста цены на золото есть, однако, все будет зависеть от экономической политики крупнейших держав. Например, США запросто может начать увеличивать свой золотовалютный фонд – тогда спрос на какое-то время возрастет, стоимость золота повысится. А может быть и так, что кризис спровоцирует увеличенную эмиссию денежных средств, тогда цена в денежном эквиваленте тоже возрастет. Словом, предугадать все очень сложно. Но факт остается фактом – цена на золото если и будет уменьшаться, то гораздо медленнее, чем на валюту.
В этом материале:
Золото – самый ликвидный в мире актив. Более того, на протяжении всей истории рынка, цены на благородный металл неустанно растут. Как следствие, повышение уровня объема средств, инвестированных в него. Давайте разберемся как вложить деньги в золото и стоит ли в него инвестировать?
Инвестиции в золото – признанный способ диверсификации финансов. Покупка золота позволяет снизить уровень риска от обесценивания во времена высокой инфляции, получать устойчивый доход во время сильных финансовых катаклизмов.
Золото, как и указывалось выше, самый ликвидный актив рынка капиталов. Его можно в любое время продать, переведя в любую мировую валюту, за максимально короткий временной срез.
Преимущества вложений в золото:
Многие противники инвестирования в золото утверждают, что благородный металл не способен обеспечить значительный показатель прибыльности в сравнении с различными ценными бумагами, производными финансовыми инструментами (деривативы) и долговыми обязательствами, которые обращаются на финансовом рынке. Однако, как показывает история (кризис 2008 года), при точном расчете и правильно выбранном времени, прибыль может достигать 90 процентов от изначально вложенных средств.
По вполне ясным причинам, вложения населения в золото в России не так распространено, как за границей. Но в последнее время данный инструмент заработка стал более доступным. Банковские организации предлагают множество инвестиционных сервисов, а среди них и покупка драгметалла.
Приобретение золотых слитков представляет собой самый известный способ вложения денежных средств. Однако, как и все иные инструменты инвестирования, покупка золотого слитка имеет свои специфические особенности.
Слиток золота – чистый химический элемент с пробой 999,95. Выпускаются два основных вида: штампованный и отрезанный слиток (от больших листов). В подавляющем числе случаев золотые слитки имеют круглый вес. Наиболее типичные значения (в граммах): один, десять, сто, тысяча. Не так давно появились золотые слитки размером с обычную кредитную карту (ChipGold), весом от 1-20 грамм.
При покупке золотого слитка обязательно стоит обратить внимание, не наблюдаются ли в нем какие-либо загрязнения. Важно проверить документацию (паспорт изготовителя и сертификат). В кассовом чеке обязательно должны быть указаны:
Сегодня действуют два вида классификации качества: отличное и удовлетворительное. Каждый золотой слиток обязан соответствовать ГОСТу Р 51572-2000.
Среди преимуществ использования ОМС, как инвестиционный инструмент – отсутствие издержек хранения. Все дело в том, что при открытии обезличенного металлического счета клиент не получает драгоценный метал на руки. Все золото хранится в специальных хранилищах банка. Также, ОМС не облагаются налогом на прибыль физических лиц. Отсутствует необходимость в уплате НДС.
Перед тем как открыть металлический счет, следует выполнить следующие требования:
В большинстве случаев, открытие ОМС бесплатно. Единственные издержки, которые несет вкладчик – спрэд между ценой покупки и продажи (во время аннуляции счета). Одним из минусов подобного способа вложения – незначительный процент начисления (до двух процентов) либо его полное отсутствие. Обезличенный металлический счет прекрасно подходит для спекулятивных операций с целью извлечения прибыли.
Приобретение инвестиционных и юбилейных золотых монет – один из действенных способов не только уберечь свои средства от пагубного воздействия инфляции, но также заработать немалую денежную сумму.
Преимущества :
Недостатки :
Инвестиции в золотые монеты обладают специфическими особенностями, особенно в сравнении с покупкой золотых слитков или открытием ОМС. Цена на золотые монеты складывается не столько из текущих котировок благородного металла на рынке, сколько уровнем спроса. В подавляющем числе случаев, большую роль играет дата выпуска монеты, ее тираж и внешний вид. Перед тем как покупать золотые монеты, лучше всего просмотреть отзывы тех, кто уже работал с подобными инвестиционными инструментами.
В России рыночные отношения начали активно развиваться в 1997 году. Сегодня же на рынке действует значительное число финансовых операторов, предлагающих возможности вложения в золото. В реестре Центрального банка РФ зарегистрированы порядка двухсот банковских организаций, располагающих лицензиями на операции с благородными металлами. В данном примере, рассмотрим возможности покупки золота в Сбербанке.
Сбербанк предлагает своим клиентам как стандартные, так и мерные золотые слитки. Каждый произведен в России с массой от одного до тысячи грамм. Как и в любом другом финансовом операторе, в Сбербанке стоимость золота выше, чем текущие котировки ОМС.
Процесс покупки золота в Сбербанке прост. Все что требуется от клиента – документ, удостоверяющий личность. Со стороны сотрудников Сбербанка – проведение всех сделок (с благородным металлом) только в присутствии клиента. Вопросы юридического плана в моменте покупки золота обеспечивает Сбербанк.
В Сбербанке также можно приобрести слитки, обезличенные металлические счета (ОМС), инвестиционные монеты. Также в Сбербанке доступны специальные камеры хранения, с небольшой стоимостью их аренды.
Торговать золотом можно двумя способами – хеджирование рисков, и покупка с целью извлечения прибыли. Как указывалось выше, золото – идеальный защитный актив от финансовых потрясений мира. В подавляющем числе случаев, инвесторы приобретают благородный металл с целью диверсифицировать свои активы, или защититься от пагубных последствий роста инфляции. Все эти способы предполагают извлечение крайне низкого уровня прибыли.
Однако, несмотря на, казалось бы, «спокойный характер» золота, как инвестиционного инструмента, на не можно прекрасно заработать. Принцип прост – купить дешевле, продать дороже.
Главный двигатель стоимости каждого актива – объем заключенных сделок. Сегодня основными покупателями драгметалла являются:
Перед тем как окончательно решится на инвестиции в драгметаллы важно определить следующие параметры:
Определив все вышеперечисленные составляющие – можно принимать решение о покупке.
Яркий пример выгодного вложения в золото – финансовый кризис 2008 года. В момент начала кризиса (ноябрь 2008 года) стоимость одной тройской унции золото равнялась 762 долл. США. За три последующие годы, стоимость драгоценного металла выросла более чем на 100 процентов, до отметки в 1762 американских доллара (август 2011 года). Но что способствовало столь бурному росту цены золота?
Финансовый катаклизм, неопределенность, банкротства – огромное количество банков, инвестиционных фондов и государственных регуляторов всего мира начали перекладывать свои активы в золото, в страхе потерять свои капиталы. Уровень спроса на благородный металл в несколько раз превышал доступный объем на рынке. Идеальная ситуация для выгодного инвестирования в драгметаллы.
Подобные ситуации встречаются на разных финансовых рынках с периодичностью в четыре года (согласно устоявшейся теории кризисных явлений). Однако, даже в спокойные времена можно зарабатывать на покупке и продаже благородного металла, используя простую стратегию «Коридорного трейдинга». Сейчас, в связи с кризисом, мы опять видим снижение цен на золото и это хорошее время для инвестирования в него. Важно поймать тот момент, когда закончится падение и начнется рост.
Принимая решение о покупке драгоценного металла, всегда следует провести тщательный и скрупулезный анализ, взвесить все риски и возможности, и всегда принимать во внимание следующее:
Также следует опасаться покупок ценных бумаг золотодобывающих компаний, у которых отсутствуют собственные запасы драгоценного металла. Это может свидетельствовать об отсутствии результатов добычи, и как следствие – снижения стоимости акций на рынке.
Сегодня золото продолжает ломать годами устоявшийся стереотип… Звучит он, примерно, таким образом: «Цена на золото всегда будет расти».
Однако, последние четыре года цена на драгоценный метал безнадежно валится вниз.
Хотите знать, почему так происходит, и какой прогноз курса золота на 2016 год? — Значит этот материал — специально для вас.
В этой статье мы постараемся собрать прогнозы от разных экспертов, а также мировых банков относительно стоимости золота в 2016 году.
Для вашего удобства мы структурировали информацию по разделам:
Пожалуй, приступим.
Как уже было отмечено выше, цены на золото снижаются уже несколько лет подряд. Если говорить конкретней, то еще в 2011 году его стоимость превышала $1900 за унцию, а сегодня золото торгуется на отметке $1090 за унцию. То есть, оно подешевело примерно на $810 или на 42,6%.
Давайте взглянем на график котировок золота за этот период:
Как видите, основное падение произошло еще в 2013 году, а последующие два года котировки золота продолжали снижаться, но уже намного медленнее.
Каковы причины такого снижения, и подорожает ли золото в ближайшее время? — Эксперты могут назвать множество причин такого падения, однако, наиболее вероятным сценарием по прежнему остается мыльный пузырь.
Если говорить простым языком, то более крупные и умные инвесторы решили обыграть сложившийся стереотип о вечно дорожающем золоте. Они загнали цену максимально высоко относительно реальной рыночной и, на самом пике, начали активно его продавать. В свою очередь более мелкие инвесторы, зная о вечно дорожающем золоте, охотно скупали его по завышенной цене, а оно все падало и падало…
Не пора ли золоту подорожать? – Конечно, когда-то оно продолжит свой рост, т.к. это — полезное ископаемое, и его запасы не безграничны, но этот рост произойдет, точно, не в 2016 году. Почему я так считаю, вы узнаете из дальнейшего анализа.
По статистике 40% всего добытого золота хранится в банковских сейфах. Поэтому кому, как не банкам, лучше всего известно о реальных ценах на золото и будущей динамике цен на драг. металл.
В следующей таблице представлено мнение экспертов из крупных мировых банков (данные собраны из свежих новостей).
| № | Банк | Прогноз на 2016 год |
| 1 | |
$ 950 |
| 2 |  |
$ 1 215 |
| 3 |  |
$ 1 000 |
| 4 |  |
$ 975 $ |
| 5 |  |
$ 1 050$ |
| 6 |  |
$ 1 205$ |
| 7 |  |
$ 1 040$ |
| 8 |  |
$ 1 050$ |
Стрелками указано направление от текущей цены в $1090 за унцию, а сами цифры означают среднегодовое значение. К сожалению, так и не нашел прогнозов от российских банков, в т.ч. и от Сбербанка.
Как видим, большинство мировых банков склоняется к дальнейшему снижению цен на золото, но это снижение будет незначительным.
Правда, у банковских прогнозов есть один небольшой недостаток: банки часто закидывают «утку» для того, чтобы дать мелким инвесторам неверное направление, поэтому, чтобы удостовериться в прогнозах банков, проведем технический анализ котировок золота.
Под техническим подразумевается анализ без использования различной макроэкономической статистики. В его основе лежит разметка каналов, и прочих, весьма субъективных, инструментов. Но я вас уверяю, что данный вид прогнозирования ни чуть не хуже анализа макроэкономических показателей.
На графике мы видим двухлетний нисходящий канал. Данный канал говорит нам о том, что цена продолжит нисходящее движение до тех пор, пока одна из линий канала не будет пробита.
По данному сценарию основная цель для золота — это уровень $1000 за унцию .
Есть и второй сценарий, который может вполне стать продолжением первого.
Наличие » на графике подразумевает возможность еще одного обновления минимумов с последующим движением наверх к отметке $1230 за унцию . Это — не сформированная модель, поэтому она войдет в силу только после пробития верхней границы фигуры «клин».
Прошу также отметить, что цена в $1000 за унцию является психологическим уровнем. При достижении ценой этого уровня мы можем увидеть резкое нисходящее движение, вплоть до 900$ за унцию.
Что может заставить золото подорожать?
Есть, конечно, и ряд факторов, сигнализирующих о будущем восходящем движении золота.
Учитывая все вышесказанное попробуем сделать окончательный прогноз динамики цен на золото в 2016 году.
Мы считаем, что золото в 2016 году продолжит свое снижение к отметке в $1000 за унцию , причем 2016 год закроется нисходящей динамикой, а уже в 2017 году мы сможем увидеть начало восходящего движения.
При худшем раскладе золото может протестировать отметку в $900 за унцию.
Золото с начала года подешевело на 7,9%, до $1097 за унцию, аналитики не исключают дальнейшего падения. Чем оно вызвано и что делать инвесторам?
Золотые слитки (Фото: «РИА Новости»)
За последние три года инвесторы в золото потеряли почти 40% своих вложений. С октября 2012 года золото только падает, опустившись с $1790 до $1098 за тройскую унцию. Только с начала 2015 года потери составили 7,9%. Последнее снижение, по словам председателя Союза золотопромышленников России Сергея Кашубы, вызвано ожиданием повышения ставки ФРС США и сокращением покупок золота со стороны Китая, одного из крупнейших потребителей этого драгоценного металла.
Причины падения
«Повышения ставки мы ждем уже очень давно. Думаю, все опасения уже учтены в цене», — считает Кашуба. Это приведет к росту доллара США и автоматическому снижению стоимости золота в долларах США. А вот недавние новости из Китая стали для инвесторов сюрпризом, говорит он. В пятницу, 17 июля, Народный банк Китая впервые за шесть лет опубликовал данные о своих золотых запасах. В конце июня Китай владел 1658 т золота. Аналитики оценивали резервы Народного банка Китая куда выше — 2-3 тыс. т, говорит начальник отдела операций с драгоценными металлами Ланта-банка Ирина Лозинская.
Ежегодный объем покупки золота Китаем сопоставим со всеми странами Европы. Например, по оценкам Reuters, за последние четыре года Китай (включая Народный банк) приобрел 1020 т золота. Вся Европа купила за тот же период лишь на 21 т больше. Поэтому данные о меньших, чем предполагалось, золотых запасах ЦБ Китая так повлияли на рынок. Ко вторнику золото потеряло почти $50, упав с $1145 до $1097 за тройскую унцию.
Управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов считает, что новости из Китая — лишь формальный повод для резкого снижения цен. Основные причины, по его мнению, укрепление доллара (USD Dollar Index) к основным мировым валютам на 20,3% с июля 2014 года, отсутствие глобальных рисков (золото всегда растет на опасениях войн и конфликтов) и слабый спрос ювелирной промышленности Индии и Китая. Кстати, с июля прошлого года золото потеряло в цене 16%.
По мнению аналитика банка «Открытие» Оксаны Лукичевой, обвалу способствовали и сами инвесторы. «В пятницу запасы в SPDR Gold Trust GLD (один из крупнейших золотых фондов) снизились более чем на 11 т, что стало крупнейшим ежедневным оттоком с 2014 года», — отмечает эксперт. В 2014 году фонды, так или иначе связанные с золотом, уменьшили свои вложения в золото с 1,8 тыс. т до 1,65 тыс. т.
Аналитики, несмотря ни на что, продолжают ждать роста цен. Arbat Capital в своей стратегии на 2015 год, выпущенной в июле, до новостей Народного банка Китая, предсказывал стабилизацию цен на уровне $1100-1300 за унцию. Орлов, один из авторов стратегии, подтверждает эти прогнозы и сегодня. Схожее мнение у Симоны Гамбарини из Capital Economics. Она считает, что золото вырастет до $1200 за унцию до конца 2015 года и $1400 в 2016-м.
«Ожидаем, что золото будет торговаться за $1250 за тройскую унцию», — говорится в отчете аналитика Commerzbank Дэниела Бризмана. А вот Goldman Sachs, по данным Bloomberg , предрекает дальнейшее падение. Аналитик банка Джеффри Карри полагает, что золото к концу года упадет ниже $1000. Еще большими пессимистами выступают аналитики Morgan Stanley. Они допускают худший сценарий — падение до $800 за унцию.
Какова может быть стратегия инвестора в золото в этой ситуации?
Тем, кто планирует инвестировать в драгоценный металл, Кашуба из Союза золотопромышленников России предлагает дождаться уровня $1000 за унцию и тогда — покупать. «Это психологический барьер, четырехзначное число. Здесь тренд на снижение должен замедлиться», — прогнозирует он. С ним согласна Лозинская из Ланта-банка. Она советует присматриваться к покупкам на уровнях ниже $1050 и $1000 за унцию. Продавать золото управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов предлагает на отметке $1200-1300 за унцию.
Но прежде аналитики советуют дождаться повышения ставки ФРС и только после этого принимать решения об инвестициях.
По словам начальника управления операций с драгоценными металлами ХМБ «Открытие» Елены Родинковой, большинство российских инвесторов покупают золото в рублях. Если использовать эти инвестиции как защиту от девальвации рубля, которая осенью, то можно делать покупки уже сейчас. «Про рост инвестиций в золото можно начать говорить в следующем году, когда рынок достигнет дна, хотя бы психологического — $1000 за унцию», — добавляет она.
Что покупать
Для российских инвесторов наиболее интересным вариантом станут инвестиционные монеты. «Они в отличие от слитков не облагаются НДС и могут храниться на руках», — отмечает Лозинская. Родинкова также советует вкладываться в монеты. «Стоит купить немного золотых монет небольшого достоинства — «Георгия Победоносца», выпускаемого Банком России, или «Славянку» Нацбанка Белоруссии», — советует эксперт. Обе монеты стоят примерно одинаково — около 17 тыс. руб. В каждой из них содержится 7,78 г золота.
Одним из недостатков этого метода считается долгое время проверки монет при продаже. «При значительном объеме может потребоваться не один день», — предупреждает Лозинская. Кроме того, как отмечает Орлов из Arbat Capital, у монет слишком большая разница между курсом покупки и продажи. Так, на 15 июля 2015 года Сбербанк установил цену покупки «Георгия Победоносца» в 18,5 тыс. руб. Обратно банк выкупит монету за 14,1 тыс. руб. Разница 4,4 тыс. руб. перекрывает любые возможные краткосрочные прибыли.
При покупке слитков возникает НДС в 18%, напоминает Кашуба. Но можно хранить слитки в банке, тогда НДС можно избежать. Вложение в обезличенные металлические счета (ОМС) не очень интересная альтернатива реальному металлу, так как на них не распространяется страхование вкладов. «Впрочем, если вы доверяете своему банку, то можно вложиться и в ОМС», — считает Кашуба.
