Прежде, чем продолжить, полезно будет определиться с терминами. Мы знаем, что стартапы несут в себе высокую неопределенность, но неопределенность и риск – не одно и то же. Существует множество неопределенных вещей, которые не несут в себе никакого риска. Дуглас Хаббард (Douglas Hubbard) определяет четкое различие между этими двумя понятиями в своей книге How to Measure Anything (Wiley) :
Неопределенность: отсутствие определенности, т.е. существование более одной возможности развития событий.
Риск: состояние неопределенности, при котором некоторые из возможностей предполагают потери, катастрофу или другие нежелательные последствия.
Хорошая новость заключается в том, что Рациональный Шаблон отражает неопределенности, которые являются рисками – потери могут быть оценены как с точки зрения прямых, так и косвенных издержек. Но не все риски одинаковы.
Способ, применяемый для оценки риска при анализе бизнес-модели, заключается в следующем: вы оцениваете вероятность неблагоприятного исхода и сопоставляете его с величиной потерь в случае его наступления. Пользуясь этим способом, вы должны определить наиболее рискованную часть вашего предприятия и после этого выбрать точку старта.
Например, в главе «Кейс: Как я создавал эту книгу» из раздела 2 я не рассматривал ценообразование на книгу в качестве фактора риска. Причина проста: даже хотя опасность того, что никто не купит книгу, очень велика, вероятность этого низка, если исходить из предположения, что я напишу «хорошую книгу». Поэтому с самого начала я уделил больше внимания не цене, а содержанию.
Риски стартапа могут быть разделены на 3 основных категории, перечисленные ниже:
Продуктовые риски (П)
Создание правильного продукта
Клиентские риски (К)
Нахождение канала связи с покупателями
Рыночные риски (Р)
Построение жизнеспособного бизнеса
Рисунок 4-1. Риски
Взяться за все риски разом означало бы разорваться на части, именно поэтому вам необходимо расставить приоритеты с учетом стадии развития вашего продукта и разбираться с ними по порядку.
Существует целая наука по определению и измерению вероятностей наступления рисков, основанных на теории статистического моделирования. Если у вас есть желание глубже разобраться в этом, познакомьтесь с упомянутой выше книгой Хаббарда. Помимо всего прочего, она замечательно описывает и анализ качественных измерений, таких как, например, результаты опросов потребителей.
Я не рекомендую использовать полноценную статистическую модель для оценки рисков на вашем Рациональном Шаблоне, но даже базовое понимание того, как оцениваются эти риски, даст вам значительное преимущество для правильной расстановки приоритетов. Разумеется, распределение рисков по разным элементам бизнес-модели будет отличаться в зависимости от типа вашего продукта. Тем не менее, я обнаружил, что некоторые из первичных факторов риска не только являются общими, но и представляют собой замечательный инструмент для ранжирования разработанных вами бизнес-моделей. Остановимся на этом подробнее.
Риск
Риск — это, сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятных событий. Также риском часто называют непосредственно предполагаемое событие, способное принести кому-либо ущерб или убыток.
Риск — это, характеристика ситуации, имеющей неопределённость исхода, при обязательном наличии неблагоприятных последствий.
Риск в узком смысле — это, количественная оценка опасностей, определяется как частота одного события при наступлении другого.
Риск — это, неопределённое событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие на репутацию компании, приводит к приобретениям или потерям в денежном выражении.
Риск — это, вероятность возможной нежелательной потери чего-либо при плохом стечении обстоятельств.
Риск — это, случайности или опасности, которые носят возможный, а не неизбежный характер и могут являться причинами убытков; обычно осуществляется страхование различных видов
Риск — это, сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятного события;
Риск — это, характеристика ситуации, имеющей неопределенность исхода, при обязательном наличии неблагоприятных последствий. Риск предполагает неуверенность, либо невозможность получения достоверного знания о благоприятном исходе в заданных внешних обстоятельствах;
Риск — это, количественная оценка опасностей, определяется как частота одного события при наступлении другого.
Риск — это, возможная опасность какого-либо неблагоприятного исхода.
Риск — это, возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности.
Риск — это, вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом”;
Риск — это, вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных затрат в результате определенной производственной и финансовой деятельности”;
Риск — это, “возможность отрицательного отклонения между плановым и фактическим результатами, т.е. опасность неблагоприятного исхода на одно ожидаемое явление, называется риском”;
Риск — это, действие (деяние, поступок), выполняемое в условиях выбора (в ситуации выбора в надежде на счастливый исход), когда в случае неудачи существует возможность (степень опасности) оказаться в худшем положении, чем до выбора (чем в случае несовершения этого действия)”;
Риск — это, деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели”.
Риск — это, экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль ).
Риск — это, действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу “повезет - не повезет”.
Риск всегда предполагает вероятностный характер исхода, при этом в основном под словом риск чаще всего понимают вероятность получения неблагоприятного результата (потерь), хотя его можно описать и как вероятность получить результат, отличный от ожидаемого. В этом смысле становится возможным говорить и о риске убытков, и о риске сверхприбыли.
В финансовых кругах риск — это, понятие, имеющее отношение к человеческим ожиданиям наступления событий. Здесь оно может обозначать потенциально нежелательное воздействие на или его характеристики, которое может явиться результатом некоторого прошлого, настоящего или будущего события. В обыденном использовании, риск часто используется синонимично с вероятностью потери или угрозы.
В профессиональных оценках риска, риск обычно комбинирует вероятность наступающего события с воздействием, которое оно могло бы произвести, а также с обстоятельствами, сопровождающими наступление этого события. Однако там, где активы оцениваются рынком, вероятности и воздействия всех событий интегрально отражаются в рыночной цене, и риск поэтому наступает только от изменения этой цены; это — одно из следствий теории оценивания Блэка-Шоулса. С точки зрения RUP (Rational Unified Process) риск — действующий/развивающийся фактор процесса , обладающий потенциалом негативного влияния на ход процесса .
Исторически теория рисков связана с теорией страхования и актуарными расчётами.
В настоящее время теория рисков рассматривается как часть кризисологии — науки о кризисах.
«Предполагаемость» указывает на то, что событие заранее не определено, то есть оно может произойти, а может и не произойти.
«Предполагаемость» несёт в себе определённую, предполагающей стороной, характеристику вероятности события.
«Предполагаемость», свидетельствует о том, что это предположение — результат субъективного мнения мыслящего существа о ещё не свершившемся событии будущего периода.
«Способное принести ущерб или убыток» помимо неопределённости, указывает на негативность возможных последствий.
«Ущерб или убыток» умышлено не заменены в определении «негативными последствиями» только потому, что для рискологии и риск-менеджмента важно наличие субъективной оценки возможных последствий.
«Ущерб или убыток» понимаются в самом широком смысле негативных последствий: от потери настроения и материальных издержек, недополученной профита, ущерба имиджу, до финансовых потерь и потери здоровья.
«Кому-либо» указывает на то, что риск имеет принадлежность.
«Предполагаемость» в сочетании с «кому-либо» говорит о том, что предполагающий субъект (субъект, анализирующий, оценивающий риск) и «кто-либо» (субъект, которому принадлежит данный риск и его последствия) не обязательно одно и то же лицо.
Сам «риск», как следует из определения, обладает характерными свойствами:
Неопределённость. Риск существует тогда и только тогда, когда возможно не единственное развитие событий.
Ущерб. Риск существует, когда исход может привести к ущербу (убытку) или другому негативному (только негативному!) последствию.
Наличие анализа. Риск существует, только когда сформировано субъективное мнение «предполагающего» о ситуации и дана качественная или количественная оценка негативного события будущего периода (в противном случае это угроза или опасность).
Значимость. Риск существует, когда предполагаемое событие имеет практическое значение и затрагивает интересы хотя бы одного субъекта. Риск без принадлежности не существует.
Основные характеристики рисков
Экономическая природа. Риск характеризуется как экономическая категория, занимая определённое место в системе экономических понятий, связанных с осуществлением хозяйственного процесса предприятия . Он проявляется в сфере экономической деятельности предприятия , прямо связан с формированием его профита и часто характеризуется возможными экономическими последствиями в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.
Объективность проявления. Риск является объективным явлением в деятельности предприятия, т.е. сопровождает всё и все направления его деятельности. Несмотря на то что ряд параметров риска зависит от субъективных управленческих решений, объективная природа его проявления остаётся неизменной.
Вероятность возникновения. Она проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Степень этой вероятности определяется действием и объективных, и субъективных факторов, однако вероятностная природа финансового риска является постоянной его характеристикой.
Неопределённость последствий. Последствия осуществления финансово-хозяйственной операции зависят от вида риска и могут колебаться в довольно значительном диапазоне. Иными словами, риск может сопровождаться как финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов. Эта характеристика риска означает недетерминируемость (отсутствие закономерности в появлении) его финансовых результатов, в первую очередь уровня доходности осуществляемых операций.
Ожидаемая неблагоприятность последствий. Хотя последствия проявления риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансово-хозяйственной деятельности, риск в хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий. Это связано с тем, что ряд последствий риска определяет потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что приводит его к банкротству (т. е. к необратимым негативным последствиям для его деятельности).
Вариабельность уровня. Уровень риска, характерный для той или иной операции или для определённого направления деятельности предприятия, не является неизменным. Он изменяется во времени (зависит от продолжительности осуществления операции, так как фактор времени оказывает самостоятельное воздействие на уровень риска, проявляемое через уровень ликвидности вкладываемых финансовых средств, неопределённость движения ставки ссудного процента на финансовом рынке и т.п.) и под воздействием других объективных и субъективных факторов, которые находятся в постоянной динамике.
Субъективность оценки. Несмотря на то что риск как экономическое явление имеет объективную природу, его оценочный показатель — уровень риска — носит субъективный характер. Эта субъективность (неравнозначность оценки данного объективного явления) определяется различным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмента и другими факторами.
По факторам возникновения риски подразделяются на:
Политические риски - это, риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, боевые действия на территории страны и др.).
Экономические (коммерческие) риски - это, риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике государства. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка , несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.
По характеру учета риски делятся на:
К внешним рискам относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.
К внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень эффективности труда, техники безопасности.
По характеру последствий риски подразделяются на:
Чистые риски (иногда их еще называют простые или статические) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны , несчастные случаи, преступные действия, недееспособности организации и др.
Спекулятивные риски (иногда их еще называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную для бизнесмена по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка , изменение валютных курсов, изменение налогового законодательства и т.д.
Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют: производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск.
По степени распространенности риска можно выделить фундаментальные и частные риски. Под фундаментальными рисками понимают такие риски, появление которых не зависит от волеизъявления каких бы то ни было субъектов, чаще всего они носят объективный характер.
Последствия наступления таких рисков затрагивают интересы всех субъектов риск-менеджмента. Они (риски) крайне обременительны, и их преодоление требует значительных экономических и финансовых издержек .
Более того, перечень инструментов, которые могут быть использованы для управления такими рисками, крайне ограничен именно в силу широчайшего охвата пострадавших негативными последствиями.
Достаточно часто к таким рискам относят стихийные бедствия — тайфуны, землетрясения, наводнения. Однако одновременно к такого рода рискам относят и политические риски, под которыми в широком смысле понимают риски изменения политических режимов, социальные волнения и беспорядки, войны и связанные с ними последствия.
Частные риски, в противоположность фундаментальным, достаточно локальны, как по природе происхождения, так и по подверженности последствиям таких рисков.
Провести четкую грань, разделяющую фундаментальные и частные риски, достаточно сложно. Однако главным критерием должна являться не столько природа риска, сколько подверженность риску субъектов риск-менеджмента.
Например, пожар может стать причиной повреждения или полной гибели домашнего имущества отдельно взятого домовладельца, в то же время лесной пожар может стать причиной выгорания лесов на огромных территориях, уничтожения сотен частных владений и гибели множества людей.
Точно так же следует подходить к выбору инструментов управления рисками. Нельзя согласиться с тем, что в отношении фундаментальных рисков «ответственность за их последствия должно нести все общество», а страхование как инструмент риск-менеджмента неприменимо.
Достаточно распространенным является страхование на случай стихийных бедствий. Однако страховщик и перестраховщик заинтересованы в контроле за риском и ограничивают предоставление возможной защиты максимальными страховыми суммами и числом договоров страхования.
Все большее распространение получает секъюритизация страховых обязательств на случай наступления стихийных бедствий, позволяющая привлекать для покрытия таких страховых рисков капиталы рынков акций.
То же самое справедливо и в отношении политических рисков и методов управления ими.
В конечном счете в выборе инструментов управления риска субъект риск-менеджмента ограничен экономическими и финансовыми возможностями, которые предоставляет страховой, фондовый и другие рынки, и затратами, которые он готов понести в этих целях.
Риск всегда обозначает вероятностный характер исхода, при этом в основном под словом риск чаще всего понимают вероятность потерь, хотя его можно описать и как вероятность получить результат, отличный от ожидаемого. Таким образом становится возможен и риск убытков, и риск сверхприбыли.
В финансовых кругах риск — понятие, имеющее отношение к человеческим ожиданиям наступления событий; обозначает потенциально нежелательное воздействие на актив или его характеристики, которое может явиться результатом некоторого прошлого, настоящего или будущего события. В обыденном использовании, риск часто используется синонимично с вероятностью потери или угрозы.
В профессиональных оценках риска, риск обычно комбинирует вероятность наступающего события с воздействием, которое оно могло бы произвести, а также с обстоятельствами, сопровождающими наступление этого события. Однако там, где активы оцениваются рынком, вероятности и воздействия всех событий интегрально отражаются в рыночной цене, и риск поэтому наступает только от изменения этой цены ; это — одно из следствий теории оценивания Блэка-Шоулса. С точки зрения RUP (Rational Unified Process) риск — действующий/развивающийся фактор процесса, обладающий потенциалом негативного влияния на ход процесса. Исторически теория рисков связана с теорией страхования и актуарными расчетами. В настоящее время теория рисков рассматривается как часть кризисологии-науки о кризисах.
Функции риска
Известно, что риску присущи стимулирующая и защитная функции. Стимулирующая функция имеет конструктивный (создание защищающих инструментов и устройств) и деструктивный (авантюризм, волюнтаризм) аспекты. Защитная функция тоже имеет два аспекта: историко-генетический (поиск средств защиты) и социально-правовой (необходимость законодательного закрепления понятия «правомерность риска»). Глущенко В. В. предложено выделять ещё две функции риска: компенсирующую (возможность дополнительной профита) и социально-экономическую (селективную — выделения эффективных собственников).
4 основные функции:
Защитная — проявляется в том, что для хозяйствующего субъекта риск это нормальное состояние, поэтому должно вырабатываться рациональное отношение к неудачам;
Аналитическая — наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов правильного решения;
Инновационная — проявляется в стимулировании поиска нетрадиционных решений проблем;
Регулятивная — имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной.
Исследование риска тесно связано с развитием теории вероятностей.
В Средние века развитие математики было обусловлено, в частности, аналитическим интересом к азартным играм — картам, костям.
Концепция Найта: «риск против неопределённости»
В своей пионерской работе «риск, неопределённость и прибыль» (1921) Фрэнк Найт предложил оригинальную точку зрения на различие между риском и неопределённостью.
« … Неопределённость должна быть понята в некотором смысле радикально отличной от знакомого понятия риска, от которого она должным образом никогда не отделялась. … Существенный факт - то, что "риск" означает в определённых случаях количество, полученное из измерения, в то время как в других случаях это - кое-что отчётливо не этого характера; это и есть далеко идущие и критические различия в отношениях явлений, в зависимости от которых одно из этих двух понятий действительно присутствует и работает. … Будет показано, что измеримая неопределённость, или надлежащий "риск", мы будем использовать именно этот термин, отличаются от неизмеримого так, что первый в действительности не является неопределённостью вообще. »
Сценарный анализ
В XX веке появился так называемый сценарный анализ, который вызревал в течение холодной войны, конфронтации между глобальными силами, особенно между США и СССР, но не был широко распространён в страховых кругах до 1970-х, пока не разразился нефтяной , который вызвал бурное развитие методов более глубокого всестороннего предсказания.
Очередной виток развития научного подхода к риску порождён главным образом интересами финансов в 1980-х, когда стали распространены так называемые производные финансовые инструменты. Однако большинство профессионалов не принимало научные методы вплоть до 1990-х, когда наконец мощь компьютерных вычислений позволила учесть достаточно широкий круг данных.
Значительный вклад в теорию оценок риска был внесён в ходе разработки оценок радиационного и экологического риска, когда восторжествовала теория «беспороговых рисков».
Правительства разных стран широко используют сложные научные методы оценки риска, чтобы установить наиболее подходящие стандарты, например, экологического регулирования, что уже сделано Агентством защиты окружающей среды, США .
В психологии термин риск связан с тремя направлениями исследований:
Риск, как мера ожидаемой неудачи в деятельности. Вес риска определяется, как произведение вероятности неуспеха на степень неблагоприятных последствий.
Риск как действие, грозящее субъекту определёнными потерями (проигрышем, заболеванием, иным ущербом). Различают мотивированный риск, предполагающий получение ситуативных преимуществ в деятельности, немотивированный риск, не имеющий рационального основания; оправданный и неоправданный риск.
Риск, как ситуация выбора. Выбор должен быть осуществлён между менее привлекательной, но более надёжной стратегией, и более привлекательной, но менее надёжной («Синица в руках или журавль в небе»).
Склонность к риску представляет собой довольно устойчивую характеристику индивида и связана с такими личностными чертами, как импульсивность, независимость, стремление к успеху, склонность к доминированию. На рисковое поведение оказывает влияние также и культура и социальные условия.
Антиподом риска являются гарантии. Выделяют гарантии достижения (рассчитаны на успех) и гарантии компенсации (рассчитаны на неудачу).
СожалениеВ теории принятия решений, сожаление (и ожидание сожаления) может играть существенную роль в принятии решения, отличном от неприятия риска (предпочтение сохранить статус-кво в случае, если каждый проигрывает материально).
Создание риска — это, фундаментальная проблема для всех форм оценивания риска. В частности, потому что ограниченная рациональность (наши умственные способности перегружены, так что мы ограничиваемся ментальными сокращениями — «горячими клавишами») заметно обесценивает риск чрезвычайных событий, потому что их вероятность чрезвычайна мала для интуитивной оценки. Например, одна из ведущих причин смерти — дорожно-транспортное происшествие — вызвана нетрезвостью водителей частично потому, что любой данный водитель сам создаёт эту проблему, в значительной степени или полностью игнорируя риск серьёзного или фатального несчастного случая.
Вышеупомянутые примеры: тело, угроза, цена жизни, профессиональная этика и сожаление показывают, что риск-корректор, или часто оказывается перед лицом серьёзного конфликта интересов. Эксперт также оказывается перед лицом познавательного уклона и культурного уклона, а также нельзя всегда быть уверенным, что удастся избежать моральных уклонов. Создание риска представляет риск сам по себе, который растёт, поскольку эксперт меньше всего походит на клиента.
Например, чрезвычайно опасные события, в которых все участники не желают оказаться снова, могут игнорироваться в анализе несмотря на факт, что события произошли и имеют вероятность отличную от нуля. Или, событие, с неизбежностью которого согласен каждый, может оказаться удалённым из анализа по причинам жадности или нежелания признать, что оно, как все полагают, является неизбежным. Эти человеческие тенденции к ошибкам и принятию желаемого за действительное часто затрагивают даже самые строгие применения научного метода и служат главным беспокойством философии науки.
Любые принятия решений при неопределённости должны учитывать познавательный уклон, культурный уклон и терминологический уклон: «Никакая группа людей, оценивающих риск, не свободна от „групповой мысли“: принятия очевидно-неправильных ответов просто потому, что люди обычно социально болезненны к несогласию».
Один эффективный способ решить проблемы «создания риска» заключается в оценке риска или его измерении (хотя некоторые утверждают, что риск не может быть измерен, а только оценен) состоит в том, чтобы гарантировать, что сценарии, как строгое правило, должны включать непопулярные и возможно невероятные (в группе) с низкой вероятностью высокого воздействия «угрозы» и/или «события-видения». Это позволяет участникам оценки риска исподволь вселять страх другого и другие личные идеалы так, чтобы люди поступали иначе по любой другой причине, кроме следования формальным требованиям и инструкциям.
Например, частный продвинутый со сценарием воздушного нападения, возможно, был бы в состоянии уменьшить эту угрозу для американского бюджета. Это могло быть допущено как формальный риск с номинальной низкой вероятностью. Это разрешило бы справляться с угрозами даже при том, что угрозы были отклонены старшими правительственными чиновниками-аналитиками. Даже маленькие инвестиции вкладываемые в усердие по этому вопросу, возможно, разрушили или предотвратили бы такое нападение — или по крайней мере «застраховались» против риска, в котором государственная администрация могла бы ошибаться.
В настоящее время, мы должны положиться на наши собственные опасения и колебания, чтобы оградить себя от наиболее глубоко неизвестных нам обстоятельств. В своей книге «Подарок опасения» Гавин де Бекер утверждает: «Истинное опасение — это подарок, это сигнал выживания, который однако звучит только перед лицом опасности. Все же прочие негарантированные опасения властвуют над нами так, как это не позволяет себе никакое другое живое существо на Земле. Такого быть не должно.» риск должен быть определён так, чтобы быть способом, которым мы все вместе измеряем и разделяем это «истинное опасение» — сплав рационального сомнения, безрассудного страха и множества других «неколичественных» отклонений в нашем собственном опыте.
Область поведенческих финансов сосредотачивается на человеческом неприятии риска, асимметричном сожалении, и других путях, которыми человеческое финансовое поведение изменяется от того, что обычно «рационально» исследуют аналитики. Риск в этом случае — степень неопределённости, связанной с доходностью активов. Признание, и уважение иррационального влияния на человеческое принятие решений, может пойти далеко сам по себе, чтобы уменьшить бедствия из-за наивных оценок риска, которые притворяются рациональными, но фактически просто соединяют много отдельных уклонов в одну рациональную оценку.
Существует множество определений риска, рождённых в различных ситуационных контекстах и различными особенностями применений. С наиболее распространённой точки зрения, каждый риск (мера риска) в определённом смысле пропорционален как ожидаемым потерям, которые могут быть причинены рисковым событием, так и вероятности этого события. Различия в определениях риска зависят от контекста потерь, их оценки и измерения, когда же потери являются ясными и фиксированными, например, «человеческая жизнь», оценка риска фокусируется только на вероятности события (частоте события) и связанных с ним обстоятельств.
В силу этого существует множество независимых классификаций рисков.
Технический риск — вероятность отказа технических устройств с последствиями определённого уровня (класса) за определённый период функционирования опасного производственного объекта.
Индивидуальный риск — частота поражения отдельного человека в результате воздействия исследуемых факторов опасности аварий.
Потенциальный территориальный риск (или потенциальный риск) — частота реализации поражающих факторов аварии в рассматриваемой точке территории. Частным случаем территориального риска является экологический риск, который выражает вероятность экологического бедствия, катастрофы, нарушения дальнейшего нормального функционирования и существования экологических систем и объектов в результате антропогенного вмешательства в природную среду или стихийного бедствия.
Коллективный риск (групповой, социальный) — это риск проявления опасности того или иного вида для коллектива, группы людей, для определённой социальной или профессиональной группы людей. Частным случаем социального риска является экономический риск, который определяется соотношением пользы и вреда получаемого обществом от рассматриваемого вида деятельности.
Приемлемый (допустимый) риск аварии — риск, уровень которого допустим и обоснован исходя из социально-экономических соображений. Риск эксплуатации объекта является приемлемым, если ради выгоды, получаемой от эксплуатации объекта, общество готово пойти на этот риск. Таким образом, приемлемый риск представляет собой некоторый компромисс между уровнем безопасности и возможностями его достижения. Величина приемлемого риска для различных обществ, социальных групп и отдельных людей — различная. Например для Европейцев и Индусов, женщин и мужчин, богатых и бедных. В настоящее время принято считать, что для действия техногенных опасностей в целом индивидуальный риск считается приемлемым, если его величина не превышает 10−6.
Профессиональный риск — это риск, связанный с профессиональной деятельностью человека.
Нанориск (нано-10−9) — особый вид риска, связанный с созданием и разработкой, проведением исследований, применением наноматериалов и нанотехнологий, включая синергетический эффект. В отличие от рисков наноматериалов и нанотехнологий — техногенных рисков, связанных с применением наноматериалов и нанотехнологий, нанориски определяются минимальным количеством вещества и минимальным количеством энергии, заложенными в готовой продукции по сравнению с энергоемкими ныне существующими материалами и технологиями, которые позволяют достичь уровня 10−8 1/год в исключительных случаях. С использованием наноматериалов и нанотехнологий появляется реальная возможность достичь уровня техногенного риска 10−9 1/год, что как минимум на порядок меньше существующего. Вероятность смерти для населения от опасностей, связанных с техносферой, считается недопустимой, если составляет в год более 10−6, и приемлемой, если эта величина меньше 10−8 1/год. Решение по объектам, уровень индивидуального риска для которых лежит в интервале 10−6−10−8 1/год, принимается исходя из конкретных экономических и социальных аспектов. Уровень техногенного риска 10−9 1/год должен быть законодательно закреплен для всех наноматериалов и нанотехнологий.
В рамках дисциплины «управление рисками» рассматривается следующая классификация рисков:
Субъективный
(риск, последствия которого невозможно объективно оценить) Объективный
(риск с точно измеримыми последствиями)
Финансовый
(риск, прямые последствия которого заключаются в денежных потерях) Нефинансовый
(риск с неденежными потерями, например потерей здоровья)
Динамический
(риск, вероятность и последствия которого изменяются в зависимости от ситуации, например риск экономического кризиса) Статический
(практически не меняющийся во времени риск, например риск пожара)
Фундаментальный
(несистематический, недиверсифицированный, риск с тотальными последствиями) Частный
(систематический, диверсифицированный, риск с локальными последствиями)
(риск, последствиями которого могут быть лишь ущерб или сохранение текущего положения) Спекулятивный
(риск, одним из последствий которого может быть выгода-не существует по определению, а является дуальным случайным событием сочетающим и риск и шанс)
Финансовый риск часто определяется как неожиданная изменчивость или волатильность доходов, и таким образом включает и то, что хуже, и то, что лучше, чем ожидаемые доходы. Ссылки на отрицательный риск ниже должны восприниматься лишь по отношению к положительным воздействиям или возможностям (например, «потеря» должна считаться «потерей или выгодой»), если контекст не предполагает иного.
В сценарном анализе «риск» отличают от «угрозы». Угроза — это неисследованное негативное событие, которое некоторые аналитики могут быть неспособными оценить при оценке риска, потому что это событие никогда не происходило, и для которого не доступна никакая о эффективных профилактических мерах (шаги, предпринимаемые, чтобы уменьшить вероятность или воздействие возможного будущего события). Это различие наиболее ясно иллюстрируется предупредительным принципом, который стремится уменьшить угрозу, требуя от неё быть сведённой к набору хорошо-определённых рисков, чтобы только затем перейти к действиям, проектам, инновациям или экспериментам. Примеры угрозы:
Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы («спекулятивный финансовый риск»), присущ, как правило, спекулятивным финансовым операциям (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, которого в эксплуатационной стадии может быть ниже или выше расчётного уровня).
Виды рисков по характеру проявления во времени:
Постоянный риск характерен для всего периода осуществления операции и связан с действием постоянных факторов. Например, процентный риск, валютный риск и т. п.
Временный риск характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Например, риск неплатёжеспособности предприятия.
Виды рисков по возможности страхования:
Страхуемые риски — это риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям.
Нестрахуемые риски — это риски, по которым отсутствует соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.
Состав рисков этих рассматриваемых двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности.
Виды рисков по частоте реализации:
Высокие риски — это риски, для которых характерна высокая частота наступления ущерба.
Средние риски — это риски, для которых характерна средняя частота нанесения ущерба.
Малые риски — это риски, для которых характерна малая вероятность наступления ущерба.
Риск это определенная вероятность возникновения убытков или недополучения прибыли в отличии от ожидаемого результата. В любом определении риска можно увидеть основную черту – опасность или возможную неудачу.
Ситуация риска – это качественное или количественное определение степени вероятности исхода события.
Таким образом, на уровне с рисковой ситуацией должно соблюдаться три условия:
Разница между ситуацией риска и ситуацией неопределенности заключается в том, что при ситуации неопределенности вероятность наступления результатов решения невозможно установить. То есть рисковая ситуация является разновидностью ситуации неопределенности, когда можно объективно оценить вероятность событий.
Риск существует как на этапе выбора решения, так и на этапе его реализации. Таким образом, под риском понимают, действие, которое выполняется в условиях выбора и в случае неудачи существует возможность получения худшего результата, чем до выбора.
Сущность риска можно охарактеризовать взаимодействием таких элементов :
Риску присущи черты, которые помогают понять его содержание :
Понятие экономического риска
Группа, к которой относятся риски, классифицирующие по ущербу, в денежном эквиваленте называется экономическими рисками. Экономическому риску подвергаются все субъекты хозяйствования.
1) Человек из-за получения больничного, увеличивая расходы на лечение, теряет свои доходы на работе. Так же можно получить ущерб от стихийных бедствий.
2) На уровне предприятий ущерб наносится из-за поломки оборудования, ошибкой работника, неисправностью отопительной системы. Банк – из-за краж, взлома базы данных, неправильного заполнения документов. Страховая и – невозможность оплатить свои обязательства.
3) Государство несет ущерб при выполнении бюджета. Центральный банк – в случае поддержания денежной сферы. Так же риски присущи и органам местного самоуправления.
Таким образом, экономический риск – это вероятность получения убытков, выраженных в денежном эквиваленте.
Объектом экономического риска выступает экономическая система, эффективность работы которой неизвестна.
Субъект риска – это физическое или юридическое лицо, имеющее разрешение на принятие решений по поводу объекта экономического риска.
К признакам экономического риска относят:
По структурному признаку:
В свою очередь финансовые риски подразделяются на:
По признаку возможного результата:
По признаку основной причины возникновения:
В результате войны компания может лишиться возможности экспортировать или импортировать товар, а также существует вероятность заморозки активов, находящихся в другой стране.
Вследствие конкуренции недобросовестной может подпортить деятельность конкурента за счет различных факторов (клевета, нанесение ущерба, незаконные действия, подкуп и взяточничество)
Вероятность научно-технического прогресса предсказать какое будет развитие науки и техники в ближайшее время можно практически точно, но определить последствия от этого развития невозможно.
Экономический рисх в хозяственной деятельности необходим для:
Выбора новых путей воздействия на экономическую ситуацию;
Сбалансированности планирования, финансово-кредитных отношений, ценообразования.
Существует два вида оценки экономического риска – количественный и качественный. Задача качественной оценки состоит в определении видов риска и факторов, которые влияют на их динамику. Качественный анализ должен проводиться во время разработки -плана, с путями минимизации рисков.
Различают такие методы оценки экономического риска:
Для того чтобы минимизировать главенствующее мнение лидера, оценивание проводят анонимно. После подведения итогов результаты оглашаются каждому эксперту, не говоря об оценках остальных, таким образом экспертизу повторяют.
Граничные величины вероятности риска получения убытков по инвестициях:
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Определение типа риска - это процесс, в котором предприниматель систематически и непрерывно определяет те текущие и потенциальные риски, которые могут иметь неблагоприятные последствия для фирмы. Очевидно, что если потенциальный риск не установлен, то для фирмы невозможно предпринять действия по его минимизации. Большинство управляющих рисками используют подготовленные заранее списки для определения типа риска, а небольшие фирмы, у которых нет управляющих рисками, обычно прибегают к услугам страховых компаний или нанимают консультантов для управления рисками для идентификации и измерения рисков.
После того как риски идентифицированы, необходимо измерить степень воздействия каждого риска на фирму. Этот процесс включает оценку: 1) частоты потерь (или вероятности потерь) и 2) значимости потерь (денежную величину каждой потери). В общем случае степень воздействия каждого риска больше зависит от значимости, чем от частоты потерь. Риск с потенциалом катастрофического ущерба, даже если его вероятность весьма мала, является более серьезной угрозой, чем риск, который, по ожиданиям, происходит более часто, но приносит малые потери.
При использовании вероятности для измерения частоты потерь легко найти вероятность комбинаций рисков. Например, допустим, что вероятность повреждения от бури для конкретного завода равна 0. 03, от наводнения - 0. 02, от пожара - 0.01, и все эти три опасности независимы друг от друга, Шанс того, что по крайней мере хоть одна опасность наступит в каком-либо году, определяется по следующему алгоритму. Вероятность того, что не будет потерь от бури, равна 1- 0.03 = 0.97; вероятность избежания потерь от наводнения равна 0.98, а вероятность отсутствия пожара - 0.99. Таким образом, вероятность того, что ни одна из этих опасностей не произойдет, равна 0.97 * 0.98 * 0.99 = 0.941, или 94,1%. Если вероятность отсутствия опасности равна 94.1%, то вероятность наступления хотя бы одной опасности равна 1.00 - 0.941 = 0.059, или 5.9%. Подобным образом, вероятность наступления всех трех опасностей в один год равна 0.03 * 0.02 * 0.01 = 0.000006, т.е. только шесть случаев на миллион.
Существует несколько способов измерения тяжести потерь. Два из наиболее распространенных: 1)максимальные потери и 2) средние потери. Максимальная потеря - это денежная оценка размера потерь, связанная со сценарием самого худшего случая, в то время как средняя потеря - это денежная оценка размера потерь, связанная со случаем конкретной опасности, таким как пожар на заводе, с учетом широкого диапазона возможных значений потерь, которые могут произойти.
Для примера предположим, что максимальный размер потерь от пожара на заводе оценивается в 10 млн руб., в то же время средний размер таких потерь, рассчитанный по прошлой статистике пожаров, равен 500 тыс руб. Кроме того, если произошел пожар (у которого вероятность наступления равна 0.01), вероятность того, что пожар приведет к максимальным потерям, составляет 0.05, а вероятность наступления потери среднего размера - 0.40. Тогда в любом году ожидаемая денежная оценка потерь для случая максимального ущерба равна 0.01 * 0.05 * 10 000 000 руб. = 5000 руб., а ожидаемая денежная оценка потерь для случая среднего ущерба составит 0.01 * 0.40 * 500 000 руб = 2000 руб.
Комбинируя вероятности наступления случаев с денежными оценками потерь, управляющий рисками может получить полное распределение вероятностей потерь от пожара, которое и является целью определения типа риска и его измерения. С установленным набором распределения вероятностей потерь от пожара управляющий рисками может решить, какую величину риска компании следует взять на себя и какую перевести на страховщика. В этом примере вероятность того, что потери от пожара превысят 100 000 руб. в любом году, равна 0.01 * 0.80 = 0.008. Если компания желает, чтобы риск всех потерь от пожара был меньше, чем 100 000 руб., то ей следует купить страховой полис от пожара с франшизой (освобождение страховщика от возмещения убытков, не превышающих определенную сумму или процент от страховой оценки) на 100000 руб. Тогда только риск, связанный с потерями от пожара, превышающими 100 000 руб., будет переведен на страховую компанию, а стоимость страхового полиса будет значительно меньше, чем затраты на полное покрытие потерь.
Вероятность наступления события может быть определена объективным или субъективным методом.
Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Например, если известно, что при вложении капитала в какое-либо мероприятие прибыль в сумме 250 тыс. руб. была получена в 120 случаях из 200, то вероятность получения такой прибыли составляет 0,6 (120:200).
Субъективный метод определения вероятности основан на использовании субъективных критериев, которые базируются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться: суждение и личный опыт оценивающего, оценка эксперта, мнение финансового консультанта и т. п. Когда вероятность определяется субъективно, то разные люди могут устанавливать разное ее значение для одного и того же события и делать каждый свой выбор.
Важное место при этом занимает экспертная оценка, т. е. проведение экспертизы, обработка и использование ее результатов при обосновании значения вероятности.
Принятие экспертной оценки представляет собой комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью эксперта по переработке необходимой для анализа и принятия решении информации. Экспертная оценка основана на использовании способности специалиста (его знаний, умения, опыта, интуиции и т. и.) находить нужное, наиболее эффективное решение.
Величина риска (степень риска) измеряется двумя критериями:
I) среднее ожидаемое значение;
2) колеблемость (изменчивость) возможного результата. Среднее ожидаемое значение -- это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Среднее ожидаемое значение является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения. Среднее ожидаемое значение измеряет результат, который мы ожидаем в среднем.
Т. е. если известно, что при вложении капитала в мероприятие А из 120 случаев прибыль 250 тыс. руб. была получена в 48 случаях (вероятность 0,4), прибыль 200 тыс. руб. была получена в 36 случаях (вероятность 0,3) и прибыль 300 тыс. руб. была получена в 36 случаях (вероятность 0,3), то среднее ожидаемое значение составит (250 х 0,4 + 200 х 0,3 + 300 х 0,3) = 250 тыс. руб.
Аналогично было найдено, что при вложении капитала в мероприятие Б средняя прибыль составила (400 х 0,3 + 300 х 0,5 + + 150х0,2) = 300 тыс. руб.
Сравнивая две суммы ожидаемой прибыли при вложении капитала в мероприятия А и Б, можно сделать вывод, что при вложении в мероприятие А величина получаемой прибыли колеблется от 200 до 300 тыс. руб. и средняя величина составляет 250 тыс. руб.; при вложении капитала в мероприятие Б величина получаемой прибыли колеблется от 150 до 400 тыс. руб. и средняя величина составляет 300 тыс. руб.
Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решения в пользу какого-либо варианта вложения капитала.
Для окончательного принятия решения необходимо измерить колеблемость показателей, т. е. определить меру колеблемости возможного результата.
Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины.
Для этого на практике обычно применяются два близко связанных критерия: дисперсия и среднее квадратическое отклонение.
Дисперсия представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых.
2 = (х - х) n / n,
где 2 --дисперсия;
х --ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;
х --среднее ожидаемое значение;
n --число случаев наблюдения (частота).
Среднее квадратическое отклонение определяется по формуле:
= (х - х) n / n.
При равенстве частот имеем частный случай:
Среднее квадратическое отклонение является именованной величиной и указывается в тех же единицах, в каких измеряется варьирующий признак. Дисперсия и среднее квадратическое отклонение являются мерами абсолютной колеблемости.
Для анализа обычно используют коэффициент вариации. Он представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений.
V = +(-)/x * 100%
где V --коэффициент вариации, %;
Среднее квадратическое отклонение;
x --среднее ожидаемое значение.
Коэффициент вариации -- относительная величина. Поэтому на размер этого коэффициента не оказывают влияние абсолютные значения изучаемого показателя. С его помощью можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость. Установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:
до 10% -- слабая колеблемость;
10--25% -- умеренная колеблемость;
свыше 25% -- высокая колеблемость.
Расчет дисперсии при вложении капитала в мероприятия А и Б приведен в табл. 1.
Таблица 1. Расчет дисперсии при вложении капитала в мероприятия А и Б
|
Номер события |
Полученная прибыль, тыс. руб. х |
Число случаев наблюдения n |
|||
|
Мероприятие А |
|||||
|
Мероприятие Б |
|||||
Среднее квадратическое отклонение при вложении капитала в мероприятие А составляет
180 000/120 =+(-)38,7;
в мероприятие Б:
750 000/100 =+(-)86,6;
Коэффициент вариации для мероприятия А:
V = +(-)38,7/250 *100 = +(-)15,5%;
коэффициент вариации для мероприятия Б:
V = +(-)86,6/300 *100 =±29,8%.
Коэффициент вариации при вложении капитала в мероприятие А меньше, чем при вложении его в мероприятие Б, что позволяет сделать вывод о принятии решения в пользу вложения капитала в мероприятие А.
Можно применять также несколько упрощенный метод определения степени риска.
Количественно риск инвестора характеризуется его оценкой вероятной величины максимального и минимального доходов. При этом чем больше диапазон между этими величинами при равной их вероятности, тем выше степень риска.
Тогда для расчета дисперсии, среднего квадратического отклонения и коэффициента вариации можно использовать следующие формулы:
Pmax - вероятность получения максимального дохода (прибыли, рентабельности);
Xmax - максимальная величина дохода (прибыли, рентабельности);
X - средняя ожидаемая величина дохода (прибыли, рентабельности);
Pmin - вероятность получения минимального дохода (прибыли, рентабельности);
Xmin - минимальная величина дохода (прибыли, рентабельности).
1 / 5
VSauce: Риск
Лекция 2: Что такое риск и управление рисками?
Риск. 1987г Историко-публицистический фильм СССР.
Как управлять рисками / Герчик про Риск-менеджер в компании Gerchik & Co
How To Calculate Risk Quickly
Риск всегда предполагает вероятностный характер исхода, при этом в основном под словом риск чаще всего понимают вероятность получения неблагоприятного результата (потерь), хотя его можно описать и как вероятность получить результат, отличный от ожидаемого. В этом смысле становится возможным говорить и о риске убытков, и о риске сверхприбыли.
В финансовых кругах риск - понятие, имеющее отношение к человеческим ожиданиям наступления событий . Здесь оно может обозначать потенциально нежелательное воздействие на актив или его характеристики, которое может явиться результатом некоторого прошлого , настоящего или будущего события. В обыденном использовании, риск часто используется синонимично с вероятностью потери или угрозы.
В профессиональных оценках риска, риск обычно комбинирует вероятность наступающего события с воздействием, которое оно могло бы произвести, а также с обстоятельствами, сопровождающими наступление этого события . Однако там, где активы оцениваются рынком , вероятности и воздействия всех событий интегрально отражаются в рыночной цене , и риск поэтому наступает только от изменения этой цены; это - одно из следствий теории оценивания Блэка-Шоулса . С точки зрения RUP (Rational Unified Process) риск - действующий/развивающийся фактор процесса, обладающий потенциалом негативного влияния на ход процесса.
Исторически теория рисков связана с теорией страхования и актуарными расчётами .
В настоящее время теория рисков рассматривается как часть кризисологии - науки о кризисах .
Сам «риск», как следует из определения, обладает характерными свойствами:
Известно, что риску присущи стимулирующая и защитная функции. Стимулирующая функция имеет конструктивный (создание защищающих инструментов и устройств) и деструктивный (авантюризм, волюнтаризм) аспекты. Защитная функция тоже имеет два аспекта: историко-генетический (поиск средств защиты) и социально-правовой (необходимость законодательного закрепления понятия «правомерность риска»). Глущенко В. В. предложено выделять ещё две функции риска: компенсирующую (возможность дополнительной прибыли) и социально-экономическую (селективную - выделения эффективных собственников).
4 основные функции:
Исследование риска тесно связано с развитием теории вероятностей .
| … Неопределённость должна быть понята в некотором смысле радикально отличной от знакомого понятия риска, от которого она должным образом никогда не отделялась. … Существенный факт – то, что "риск" означает в определённых случаях количество, полученное из измерения, в то время как в других случаях это – кое-что отчётливо не этого характера; это и есть далеко идущие и критические различия в отношениях явлений, в зависимости от которых одно из этих двух понятий действительно присутствует и работает. … Будет показано, что измеримая неопределённость, или надлежащий "риск", мы будем использовать именно этот термин, отличаются от неизмеримого так, что первый в действительности не является неопределённостью вообще. |
В XX веке появился так называемый сценарный анализ , который вызревал в течение холодной войны , конфронтации между глобальными силами, особенно между США и СССР , но не был широко распространён в страховых кругах до 1970-х, пока не разразился нефтяной кризис, который вызвал бурное развитие методов более глубокого всестороннего предвидения.
Очередной виток развития научного подхода к риску порождён главным образом интересами финансов в 1980-х, когда стали распространены так называемые производные финансовые инструменты . Однако большинство профессионалов не принимало научные методы вплоть до 1990-х, когда наконец мощь компьютерных вычислений позволила учесть достаточно широкий круг данных.
Значительный вклад в теорию оценок риска был внесён в ходе разработки оценок радиационного и экологического риска , когда восторжествовала теория «беспороговых рисков».
Правительства разных стран широко используют сложные научные методы оценки риска, чтобы установить наиболее подходящие стандарты, например, экологического регулирования, что уже сделано Агентством защиты окружающей среды, США.
В психологии термин риск связан с тремя направлениями исследований:
Склонность к риску представляет собой довольно устойчивую характеристику индивида и связана с такими личностными чертами, как импульсивность, независимость, стремление к успеху, склонность к доминированию. На рисковое поведение оказывает влияние также и культура и социальные условия.
Антиподом риска являются гарантии. Выделяют гарантии достижения (рассчитаны на успех) и гарантии компенсации (рассчитаны на неудачу).
Один эффективный способ решить проблемы «создания риска» заключается в оценке риска или его измерении (хотя некоторые утверждают, что риск не может быть измерен, а только оценен) состоит в том, чтобы гарантировать, что сценарии, как строгое правило, должны включать непопулярные и возможно невероятные (в группе) с низкой вероятностью высокого воздействия «угрозы» и/или «события-видения». Это позволяет участникам оценки риска исподволь вселять страх другого и другие личные идеалы так, чтобы люди поступали иначе по любой другой причине, кроме следования формальным требованиям и инструкциям.
Например, частный продвинутый аналитик со сценарием воздушного нападения, возможно, был бы в состоянии уменьшить эту угрозу для американского бюджета. Это могло быть допущено как формальный риск с номинальной низкой вероятностью. Это разрешило бы справляться с угрозами даже при том, что угрозы были отклонены старшими правительственными чиновниками-аналитиками. Даже маленькие инвестиции вкладываемые в усердие по этому вопросу, возможно, разрушили или предотвратили бы такое нападение - или по крайней мере «застраховались» против риска, в котором государственная администрация могла бы ошибаться.
В настоящее время мы должны положиться на наши собственные опасения и колебания, чтобы оградить себя от наиболее глубоко неизвестных нам обстоятельств. В своей книге «Подарок опасения» Гавин де Бекер утверждает: «Истинное опасение - это подарок, это сигнал выживания, который однако звучит только перед лицом опасности. Все же прочие негарантированные опасения властвуют над нами так, как это не позволяет себе никакое другое живое существо на Земле. Такого быть не должно». Риск должен быть определён так, чтобы быть способом, которым мы все вместе измеряем и разделяем это «истинное опасение» - сплав рационального сомнения, безрассудного страха и множества других «неколичественных» отклонений в нашем собственном опыте.
R (θ) = ∫ L (θ , δ (x)) × f (x | θ) d x {\displaystyle R(\theta)=\int L(\theta ,\delta (x))\times f(x|\theta)\,dx} где: δ(x) = оценка, θ = параметр оценки.Хотя обычно невозможно непосредственно измерить эффективный риск, существует много неформальных методов, используемых для его оценки или «измерения». Формальные же методы чаще всего измеряют одну из мер риска : так называемый VaR (Value At Risk - стоимостная мера риска).
Например технический риск :
R = P ⋅ L , {\displaystyle \mathbf {R} =\mathbf {P} \cdot \mathbf {L} ,} где - риск; P {\displaystyle \mathbf {P} } - вероятность одного нежелательного события L {\displaystyle \mathbf {L} } - количество потерянных денег или жертв в результате одного нежелательного события.Риск R {\displaystyle \mathbf {R} } - количественная характеристика опасности, определяемая частотой реализации опасностей. Это отношение числа неблагоприятных последствий (число смертельных случаев, число случаев заболеваний, инвалидности и т. д.), вызванных действием на человека конкретной опасности N , {\displaystyle \mathbf {N} ,} к их возможному числу за определённый период Q {\displaystyle \mathbf {Q} } .
