Upoštevajte količnik absolutne likvidnosti, formulo in primer izračuna za domače in tuje poročanje.
Koeficient absolutne likvidnosti (angleščina Denarno razmerje) - kaže sposobnost podjetja, da poplača svoje obveznosti s pomočjo najbolj likvidnih sredstev. Z drugimi besedami, absolutna likvidnost je značilna za kratkoročno plačilno sposobnost podjetja. To razmerje je razmerje med denarnimi sredstvi (kot najbolj likvidnimi sredstvi podjetja) in kratkoročnimi obveznostmi.
Vsak kazalnik likvidnosti ima različne cilje uporabe. Tako vlagatelji uporabljajo količnik trenutne likvidnosti, upniki količnik hitre likvidnosti, dobavitelji pa količnik absolutne likvidnosti. To pomeni, da se uporablja za oceno sposobnosti podjetja, da izplača nasprotne stranke dobaviteljev v gotovini.
A1 = Zelo likvidna sredstva (vrstica 1250)
P1 = Najbolj nujne obveznosti (str. 1520)
P2 = Srednjeročne obveznosti (vrstica 1510)
Kazalnik se izračuna v skladu z bilanco stanja, formula za izračun stopnje absolutne likvidnosti pa je razmerje med denarnimi in kratkoročnimi obveznostmi podjetja:
Standardna vrednost za količnik absolutne likvidnosti je K abs> 0,2. Višja kot je vrednost kazalnika, večja je likvidnost podjetja. Kljub temu je z visokimi vrednostmi tega kazalnika mogoče sklepati, da je poraba sredstev neracionalna, saj podjetje je nabralo veliko denarja, ki ni sodelovalo v proizvodnem in gospodarskem procesu. Ekonomisti za poudarjanje optimalnega razpona kazalnika 0,2 - 0,5.
Vrednost "0,2" pomeni, da mora znesek sredstev za vzdrževanje normalne ravni likvidnosti podjetja pokriti 20% njegovih obveznosti. Z drugimi besedami, podjetje mora pokriti vsaj 20% svojih dolgov v gotovini.
Koeficient absolutne likvidnosti... Primer izračuna po MSRP
Primer izračuna tekočega količnika likvidnosti za OJSC CB "Vneshfinbank"
Razmislimo o primeru izračuna stopnje absolutne likvidnosti za LLC CB VNESHFINBANK. Po zakonu morajo vse banke predložiti svoje računovodske izkaze v skladu z MSRP, kar olajša izračun kazalnikov za finančne strukture.
Spodnja slika prikazuje bančno stanje in vrstice, potrebne za izračun količnika.
Posledično je bil kazalnik za leti 2010 in 2011 enak:
Denarno razmerje 2010 = 38919/113644 = 0,34
Denarno razmerje 2011 = 58125/244240 = 0,23
Kot lahko vidite, se je količnik absolutne likvidnosti banke zmanjšal z 0,34 na mejo standardne vrednosti in se je v letu 2011 začel enačiti - 0,23.
Na primer, razmislite o izračunu koeficienta za podjetje OAO Gazprom. Računovodsko poročilo podjetja je mogoče dobiti na uradni spletni strani.
Primer izračuna razmerja trenutne likvidnosti za OJSC Gazprom
Izračun količnika absolutne likvidnosti za OAO Gazprom
Koeficient absolutne likvidnosti 2011 = 187779183/933228469 = 0,20
Koeficient absolutne likvidnosti 2012 = 120666566/1039737834 = 0,11
Koeficient absolutne likvidnosti 2013 = 380231778/1212056210 = 0,31
Absolutna likvidnost podjetja je nad standardno vrednostjo, podjetje je imelo težave s kratkoročno plačilno sposobnostjo v letu 2012, ko je bil količnik 0,11.
Dolžniške obveznosti in posojila, ki jih je treba nujno odplačati, so sestavni del podjetniške dejavnosti. Med delovanjem podjetja ima podjetje sredstva, ki jih je mogoče uporabiti za različne namene. Za analizo plačilne sposobnosti podjetja se uporabljajo količniki likvidnosti. Na podlagi posebnih formul se izračunajo stroški kratkoročnih posojil in višina obratnega kapitala, ki bo uporabljen za poplačilo dolga. Poglejmo, kako izračunati količnik absolutne likvidnosti.
Količniki likvidnosti so zanimivi za vodstvo podjetja in za zunanje subjekte analize.
Preden se poglobite v zapletene računovodske izračune, morate pojasniti potrebo po uporabi teh informacij. Koeficient absolutne likvidnosti je skupni znesek razpoložljivih sredstev družbe, ki jih je mogoče realizirati za poplačilo različnih dolgov. Najvišjo stopnjo likvidnosti najdemo v gotovini, bančnih računih in kratkoročnih finančnih dogovorih.
Veliko število sredstev v bazi podjetja olajša reševanje težav v zvezi z dolgovi do upnikov.
Za analizo solventnosti družbe in določitev stopnje odplačevanja posojila se uporabljajo količniki likvidnosti. Obravnavani izraz je treba razumeti kot delež števila zlahka unovčljivih sredstev z zneskom kratkoročnih obveznosti. Kazalnik absolutne likvidnosti je enak vsoti zneska denarnih sredstev in kratkoročnih naložb glede na vrednost obveznosti.
Nato bi morali govoriti o tem, kaj je značilno za ta koeficient. Na podlagi tega kazalnika se izračunajo deleži kratkoročnih obveznosti, ki jih krijejo razpoložljiva popolnoma likvidna sredstva.
Kvote se uporabljajo za naslednje namene:
Najprej je treba opozoriti, da se ta kazalnik meri tako v odstotkih kot v numeričnih vrednostih. Glavna razlika med absolutno likvidnostjo in drugimi kazalniki je sestava sredstev, ki jih je mogoče uporabiti za poplačilo obstoječih dolgov podjetja. Beseda "absolutno" je ključna, saj se v tem primeru upoštevajo le tista sredstva, ki imajo največjo enostavnost izvajanja.
Koeficient tekoče likvidnosti vključuje razmerje med vsemi razpoložljivimi sredstvi podjetja in zneskom dolga v kratkem času. Pri izračunu kazalnikov nujne likvidnosti se uporabljajo računovodske formule. Ena od teh formul je delitev sredstev s srednjo ali visoko enostavnostjo prodaje na skupni znesek kratkoročnih obveznosti. Nato predlagamo, da razmislimo o tabeli, ki jasno prikazuje razliko med temi kazalniki:
Pomembno je omeniti, da se ti kazalniki uporabljajo izključno za analizo stopnje plačilne sposobnosti ob upoštevanju kratkega časovnega obdobja. Izvajalci in upniki lahko te izračune uporabijo za ugotavljanje sposobnosti podjetja pri nujnem poplačilu dolžniških obveznosti. Takšnih analiznih orodij strateški vlagatelji skoraj nikoli ne uporabljajo.
Vsaka organizacija je kompleksna struktura z razvito strukturo, sestavljeno iz več elementov. Razvoj te strukture je odvisen od vpliva zunanjih in notranjih dejavnikov. Upoštevana vrednost se uporablja za oceno razmerja med visoko realiziranimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi. Na podlagi tega dejstva lahko sklepamo, da je količnik likvidnosti odvisen od dejavnikov, ki določajo vrednost sredstev.
Raven finančnega prometa družbe se določi na podlagi dejavnikov, kot so:
Po mnenju strokovnjakov v finančnem sektorju je lahko raven likvidnosti sredstev odvisna od ducata različnih dejavnikov, ki jih je treba upoštevati pri analizi solventnosti podjetja.
Koeficient absolutne likvidnosti prikazuje število sredstev družbe, ki jih je mogoče uporabiti za poplačilo kratkoročnih posojil. Za izračun te vrednosti lahko uporabite različne formule.
Eden najpreprostejših načinov izračuna je naslednji:
Koeficient absolutne likvidnosti, formula bilance stanja je naslednja:
K = vrstica 1240 + vrstica 1250 / vrstica 1510 + vrstica 1520 + vrstica 1530
Poglejmo vsebino teh vrstic:
Za izračun boste morali uporabiti računovodske izkaze. V tem primeru je bila uporabljena bilanca stanja, izpolnjena v skladu z obrazcem št. 1. Treba je opozoriti, da se pri izračunih lahko uporabijo tudi drugi dokumenti, povezani z računovodskimi posli.
Izvajanje takšne analize vam omogoča, da pridobite informacije o plačilni sposobnosti podjetja, ocenite stopnjo obstoječih težav in ugotovite možnosti za nadaljnji razvoj. Med analizo se uporabljajo določene norme in standardi, ki jih vodi uradnik, ki izvaja ocenjevanje.
Po mnenju strokovnjakov se optimalne vrednosti razmerja gibljejo med 0,2 in 0,5 odstotka. Kazalnik, ki presega ali zniža to vrednost, kaže, da ima podjetje finančne težave.
V primeru, da je doseženi rezultat bistveno nižji od norme, obstaja veliko tveganje za zmanjšanje solventnosti družbe zaradi nizke likvidnosti sredstev. V primeru, da sredstev z najvišjo likvidnostjo primanjkuje, je treba vprašanje plačilne sposobnosti podrobneje preučiti. Po mnenju strokovnjakov je treba kazalnik, enak nič, razlagati kot odsotnost sredstev, zaradi česar lahko podjetje poplača dolg.
V primeru, da rezultat izvedenih izračunov presega določeno stopnjo, obstaja verjetnost odstopanj v strukturi kapitala. Ta vrednost lahko kaže tudi na neracionalno uporabo sredstev z visoko stopnjo izvajanja. Tu je treba izvesti podrobnejšo študijo o uporabi finančnih sredstev podjetja.
Pomembno je poudariti, da je rast kazalnika dokaz spremembe deležev sredstev z visoko likvidnostjo glede na kratkoročne obveznosti v korist prvih. Za natančnejšo napoved bo treba preučiti dinamiko sprememb. Rast kazalnikov kaže na povečanje plačilne sposobnosti podjetja in pojav možnosti za takojšnje odplačilo dolga.
Regulativna vrednost s padajočim trendom kaže na zmanjšanje sredstev, kar je mogoče uporabiti za hitro reševanje težav, povezanih z dolgom posojil. V tem primeru boste morali za obnovo plačilne sposobnosti privabiti sredstva tretjih oseb.
Koeficient, pridobljen kot rezultat izračunov, vpliva na raven solventnosti podjetja. Za povečanje te vrednosti je treba povečati finančno maso organizacije in promet sredstev v pogojih podjetja. Povečanje plačilne sposobnosti je dovoljeno z zmanjšanjem obveznosti. Preprosto povedano, je treba povečati prodajo s prodajo sredstev z nizko učinkovitostjo za gotovino.
Za zmanjšanje obveznosti bo treba znižati stroške podjetja. Za izbiro enega od načinov za izboljšanje finančnega stanja je treba upoštevati posebnosti podjetniške dejavnosti.
Predlagamo, da razmislite o pravilih za izračun količnika na primeru bančnih izpiskov za leto 2018:
Sredstva | Opombe (uredi) | 2018 leto tisoč rubljev | Leto 2017 Tisoč rubljev |
denar in denarni ekvivalenti | 12 | 2 373 549 | 3 967 018 |
Obvezne rezerve na računih Centralne banke Ruske federacije | 150 920 | 130 387 | |
Finančna sredstva, merjena po objektivni ceni, katerih spremembe se pripoznajo v izgubi ali dobičku obdobja | 9 064 | 6038 | |
Razpoložljivost finančnih sredstev za prodajo | 13 | 2 620 370 | 3 226 832 |
Posojila in predujmi finančnim institucijam | 14 | 1 798 832 | 1134 344 |
Posojila strankam | 15 | 13 308 947 | 14 304 041 |
Osnovna sredstva | 16 | 438 114 | 462 767 |
Neopredmetena sredstva | 17 | 378 810 | 389 671 |
Sredstva za prodajo | 18 | 277 312 | 141 366 |
Naložbene nepremičnine | 19 | 112 681 | 188 239 |
Zaloge | 20 | 98 256 | 149 948 |
Tekoče terjatve za davek od dobička | 19 744 | 3 434 | |
Odloženi davčni zahtevki | 11 | 134 981 | 107 865 |
Druga sredstva | 21 | 253 481 | 119 479 |
Bilančna vsota: | 21 975 061 | 23 310 428 | |
Zaveze | |||
Računi in depoziti finančnih institucij | 297 611 | 475 461 | |
Tekoči računi in depoziti strank | 22 | 18 117 640 | 16 666 399 |
Podrejena posojila | 23 | 503 727 | 503 737 |
Zadolžnice | 24 | 252 721 | 170 435 |
Druge obveznosti | 25 | 89 655 | 63 307 |
Skupne obveznosti: | 19 261 404 | 20 879 339 | |
Kapital | |||
Osnovni kapital | 26 | 2 681 201 | 2 681 201 |
Dodatni kapital | 26 | 90 000 | 90 000 |
Prevrednotovalna rezerva za finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo | 51 325 | (196 031) | |
Akumulirana izguba | (108 869) | (144 081) | |
Skupni kapital: | 2 713 657 | 2 431 089 |
V tem primeru se uporabi formula: „K = finančna sredstva (in njihova protivrednost) / skupni znesek obveznosti = 2.373.549 / 19.261.404 = 0,12. V letu 2017 je bil ta kazalnik 0,19.
Nato morate ugotoviti razlog za nastale spremembe. Pri tem je treba upoštevati kazalnike sredstev in obveznosti. Razlog za zmanjšanje kazalnika je zmanjšanje stroškov finančnih sredstev. Zaradi štiridesetodstotnega zmanjšanja financiranja predstavlja približno osemodstotno zmanjšanje obveznosti.
Obravnavano orodje za analizo je eden od načinov za določitev stopnje plačilne sposobnosti določenega podjetja. Presežek ali zmanjšanje tega kazalnika od uveljavljene norme je dokaz prisotnosti težav v zvezi s strukturo sredstev.
V primeru, da so kazalniki bistveno nižji od določene stopnje, obstaja nevarnost kršitve dogovora o plačilu obstoječega dolga. Ko to razmerje presega določeno mejo, je pomembno opraviti popolno analizo strukture kapitala.
Likvidnost- sposobnost premoženja za hitro prodajo po ceni, ki je blizu trga. Likvidnost - sposobnost pretvorbe v denar (glej izraz »likvidna sredstva«).
Običajno ločite med visoko likvidnimi, nizko likvidnimi in nelikvidnimi vrednostmi (sredstva). Lažje in hitreje lahko dobite polno vrednost sredstva, bolj likvidno je. Za blago bo likvidnost ustrezala hitrosti njegove prodaje po nominalni ceni.
V ruski bilanci stanja so sredstva podjetja razporejena po padajočem vrstnem redu likvidnosti. Lahko jih razdelimo v naslednje skupine:
A1. Visoko likvidna sredstva (denar in kratkoročne finančne naložbe)
A2. Sredstva za hitro prodajo (kratkoročne terjatve, tj. Terjatve, ki naj bi bile poplačane v 12 mesecih po datumu poročanja)
A3. Počasi unovčljiva sredstva (druga, zgoraj omenjena, obratna sredstva)
A4. Sredstva, ki jih je težko prodati (vsa dolgoročna sredstva)
Bilančne obveznosti po stopnji povečanja zapadlosti obveznosti so združene na naslednji način:
P1. Najnujnejše obveznosti (izposojena sredstva, ki vključujejo tekoče obveznosti do dobaviteljev in izvajalcev, osebje, proračun itd.)
P2. Srednjeročne obveznosti (kratkoročna posojila in posojila, rezerve za prihodnje odhodke, druge kratkoročne obveznosti)
P3. Dolgoročne obveznosti (oddelek IV bilance stanja "Dolgoročne obveznosti")
P4. Trajne obveznosti (lastni kapital organizacije).
Za določitev likvidnosti bilance stanja je treba primerjati vsote za vsako skupino sredstev in obveznosti. Likvidnost se mu zdi idealna, če so izpolnjeni naslednji pogoji:
A1> P1
A2> P2
A3> P3
A4< П4
Zgornjo analizo likvidnosti po skupinah lahko na primer samodejno izvedemo v programu "Vaš finančni analitik".
V praksi finančne analize obstajajo trije glavni kazalniki likvidnosti.
Trenutna likvidnost
Koeficient kratkoročne (skupne) likvidnosti (količnik pokritosti; angleško tekoče razmerje, CR) je finančno razmerje, ki je enako razmerju med kratkoročnimi (kratkoročnimi) sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). To je najpogostejše in najpogosteje uporabljeno merilo likvidnosti. Formula:
Ktl = OA / KO
kjer: Ктл - količnik tekoče likvidnosti;
ОА - obratna sredstva (pozor: do leta 2011 so bile dolgoročne terjatve v bilanci stanja navedene kot del obratnih sredstev - izključiti jih je treba iz obratnih sredstev!);
KO - kratkoročne obveznosti.
Koeficient odraža sposobnost podjetja, da izplača kratkoročne (kratkoročne) obveznosti samo na račun obratnih sredstev. Višji kot je kazalnik, boljša je plačilna sposobnost podjetja.
Vrednost koeficienta 2 ali več velja za normalno (ta vrednost se najpogosteje uporablja v ruskih predpisih; v svetovni praksi velja za normalno od 1,5 do 2,5, odvisno od panoge). Vrednost pod 1 označuje visoko finančno tveganje, povezano z dejstvom, da podjetje ne more dosledno plačevati tekočih računov. Vrednost več kot 3 lahko kaže na neracionalno strukturo kapitala.
Hitra likvidnost
Hitro razmerje (včasih imenovano vmesno ali hitro razmerje; angleško hitro razmerje, QR) je finančno razmerje, ki je enako razmerju med visoko likvidnimi kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja podjetja na enak način kot pri tekoči likvidnosti, vendar se zaloge pri sestavi sredstev ne upoštevajo, saj bodo izgube, ko bodo prisiljene v prodajo, med celotnim obratnim kapitalom največje. Formula hitre likvidnosti:
Kbl = (kratkoročne terjatve + kratkoročne finančne naložbe + denar) / kratkoročne obveznosti
Koeficient odraža sposobnost podjetja, da v primeru težav s prodajo izdelkov poplača svoje tekoče obveznosti.
Vrednost koeficienta najmanj 1 velja za normalno.
Absolutna likvidnost
Stopnja absolutne likvidnosti-finančno razmerje, ki je enako razmerju denarnih in kratkoročnih finančnih naložb do kratkoročnih obveznosti (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja družbe na enak način kot za tekočo likvidnost, vendar se v sestavi sredstev upoštevajo le denar in sredstva, ki so jim blizu:
Cal = (Denar + kratkoročne finančne naložbe) / Kratkoročne obveznosti
Za razliko od zgornjih dveh se ta koeficient na zahodu ne uporablja pogosto. V skladu z ruskimi predpisi se vrednost koeficienta najmanj 0,2 šteje za normalno.
Razmerje trenutne, hitre in absolutne likvidnosti se lahko samodejno izračuna glede na podatke o bilanci stanja v programu "
Gradivo s spletnega mesta
Koeficient absolutne likvidnosti Je finančni kazalnik, ki se uporablja za analizo likvidnosti podjetja z izračunom razmerja med vsemi denarnimi sredstvi, sredstvi v ekvivalentu denarja in vsemi kratkoročnimi obveznostmi.
Sinonimi: razmerje denarja, razmerje likvidnosti, razmerje denarja, razmerje denarja.
Koeficient absolutne likvidnosti označuje sposobnost družbe za poplačilo tekočih obveznosti (in v kolikšni meri) na račun likvidnih obratnih sredstev in drugih prostih sredstev. Upoštevajo se razpoložljivi znesek gotovine in njihovi ustrezniki: tržni vrednostni papirji, vloge in druga popolnoma likvidna sredstva.
Gotovino razumemo kot celoto gotovine v blagajni organizacije, oblikovano iz začetne gotovine in razlike med prejemki in odhodki. Ker denarne rezerve ne ustvarjajo dohodka, si jih podjetniki prizadevajo zmanjšati na minimum, ki zadošča za poravnave s strankami, nasprotnimi strankami in za druge operativne stroške. Zato v bančništvu obstajajo regulativne zahteve za raven vzdrževanja gotovine. Med komercialnimi podjetji obstaja težnja po zmanjšanju stopnje absolutne likvidnosti, to je zmanjšanju potrebe po sredstvih.
Ker model denarnih kazalnikov meri le najbolj likvidna od vseh sredstev glede na kratkoročne obveznosti, se zato ta kazalnik šteje za najbolj konzervativnega od vseh uporabljenih količnikov likvidnosti.
Značilnosti denarnega razmerja:
1) Upošteva se v kazalnikih nujne in tekoče likvidnosti.
2) Uporablja se v kreditnem profilu podjetja.
3) Zaloge in terjatve ne vključujejo v izračun. To pomeni, da kazalnik prikazuje, v kolikšni meri lahko podjetje poravna svoje tekoče obveznosti, ne da bi se zanašalo na prodajo zalog in se ne zanašalo na terjatve.
4) Označuje zmožnost takojšnjega poplačila kratkoročnih obveznosti podjetja - to je, ali obstajajo sredstva, ki lahko v kritični situaciji zadovoljijo terjatve upnikov. Zato ta kazalnik upoštevajo prihodnji dobavitelji s sorazmerno kratkimi kreditnimi pogoji. Za strateške vlagatelje je absolutna likvidnost podjetja manj pomembna.
Formula količnika likvidnosti denarja:
CR = Denarna sredstva + kratkoročne tržne naložbe / kratkoročne obveznosti
Podatke za izračun lahko dobimo iz bilance stanja. Upoštevati je treba, da formula ne upošteva časa prejema in plačila sredstev.
Koeficient tekoče likvidnosti- eden od kazalnikov, ki se uporabljajo v praksi finančne analize podjetja skupaj s količnikom hitre likvidnosti in količnikom absolutne likvidnosti. Kratkoročni količnik (CR) označuje sposobnost podjetja za poplačilo kratkoročnih kratkoročnih obveznosti (kratkoročne obveznosti) na račun obratnih sredstev.
Razlikovati med tekočo (splošno) in nujno likvidnostjo. Celotna likvidnost podjetja je določena kot razmerje med zneskom obratnih sredstev in zneskom kratkoročnih obveznosti, določenim na začetku in koncu leta.
Sinonimi za količnik trenutne likvidnosti: količnik pokritosti, trenutni količnik, CR, "količnik likvidnosti", "količnik denarnih sredstev", "količnik denarja".
1) Prikazuje sposobnost podjetja, da odplačuje svoje dolgove v času enega proizvodnega cikla (obdobje, potrebno za izdelavo in prodajo ene serije izdelkov).
2) Da bi dobili splošno predstavo o plačilni sposobnosti podjetja, to je o njegovi sposobnosti plačevanja dolžniških obveznosti na račun razpoložljive gotovine, zalog, terjatev.
3) Da bi dobili predstavo o učinkovitosti obratovalnega cikla podjetja ali o njegovi sposobnosti, da svoje izdelke spremeni v denar. Če se podjetje trudi pravočasno plačati terjatve ali ima dolgo obdobje obratovanja zalog, se lahko sooči z likvidnostnimi težavami.
4) Sestavine kazalnika (kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti) se lahko uporabijo za izračun zneska obratnega kapitala (količnik obratnega kapitala), ki je razmerje med višino obratnega kapitala in zneskom prihodkov.
5) Koeficient trenutne likvidnosti ni zanimiv le za vodstvo podjetja, ampak tudi za zunanje subjekte analize, zlasti za vlagatelje.
Stopnja pokritosti se izračuna po formuli:
Kratkoročna likvidnost = Kratkoročna sredstva / Kratkoročne obveznosti
Kratkoročna sredstva družbe pomenijo:
Kratkoročne obveznosti:
To je priprava enciklopedičnega članka na to temo. K razvoju projekta lahko prispevate z izboljšanjem in dopolnjevanjem besedila publikacije v skladu s pravili projekta. Najdete uporabniški priročnik
Trgovske organizacije, zlasti trgovske organizacije na debelo, imajo svoje posebnosti dela, ki se kažejo v finančni in ekonomski analizi njihovega delovanja, zlasti v analizi kazalnikov likvidnosti in finančne stabilnosti. Standardni postopki, tehnike in priporočeni koeficienti finančne in ekonomske analize, razviti za proizvodne organizacije, ne delujejo zadovoljivo za organizacije v storitvenem sektorju, ki vključuje tudi trgovino. Rezultat te vloge so napačni zaključki, ki izkrivljajo sliko finančnega stanja organizacije.
Med značilnostmi dela trgovinskih organizacij so:
Te lastnosti se odražajo v finančnih in ekonomskih kazalnikih trgovskih organizacij, predvsem v njihovih bilancah stanja. V sredstvu: nizka vrednost vrednosti osnovnih sredstev in dolgoročnih sredstev na splošno, visoka vrednost vrednosti terjatev z obdobjem izterjave manj kot 12 mesecev, nizka vrednost vrednosti denarnih sredstev. Velik del terjatev so terjatve do kupcev in kupcev. Pri obveznostih: nizka vrednost velikosti odobrenega kapitala in kapitala ter rezerv na splošno, visoka vrednost kratkoročnih posojil in kreditov, visoka vrednost kreditnih obveznosti. Precejšen delež dolgov do dobaviteljev in izvajalcev.
Razmislimo o značilnostih finančno -ekonomske analize v trgovini na primeru organizacije za trgovino na debelo (tabela 1). Analiza uporablja obračun bilance stanja za leto 2010.
Tabela 1. Odlomek stanja trgovske veleprodajne organizacije.
Če primerjamo sredstva glede na stopnjo njihove likvidnosti in obveznosti glede na njihovo zapadlost, bomo oblikovali agregatno likvidnostno bilanco, ki omogoča jasnejšo oceno vrednosti postavk bilance stanja.
Analizirajmo likvidnost bilance stanja trgovinske organizacije za poročevalsko obdobje z uporabo standardnih metod (tabela 2).
Tabela 2. Skupno stanje likvidnosti.
V skladu s tabelo je treba zaključiti: od štirih obveznih pogojev absolutne likvidnosti sta izpolnjena le dva, zato stanje trgovinske organizacije ni popolnoma likvidno.
Neupoštevanje pogoja A 1 ≥ P 1 (927 < 24 066 na začetku, 2 884 < 44 091 na koncu obdobja) označuje nezadostnost najbolj likvidnih sredstev za plačilo nujnih obveznosti.
Neupoštevanje pogoja A 2 ≥ P 2 (57 841 > 69 333 na začetku obdobja, 49 414 > 54 047 na koncu obdobja) kaže na nezadostnost hitrih sredstev za poplačilo kratkoročnih posojil in posojil.
Skladnost s pogojem A 3 ≥ P 3(0 = 0 na začetku obdobja, 0 = 0 na koncu obdobja) označuje zadostnost počasi prodanih sredstev za kritje dolgoročnih obveznosti.
Skladnost s pogojem A 4 ≤ P 4 (991 < 6 950 na začetku obdobja, 168 < 13 537 na koncu obdobja) govori o zadostnosti lastniškega kapitala in drugih trajnih obveznosti za zadovoljevanje potreb po obratnih sredstvih.
Za trgovsko organizacijo je običajno stanje odsotnost velike količine prostega denarja in znatne količine posojil. Zato je neusklajenost pogoja A 1 ≥ P 1 (927 < 24 066 на начало периода, 2 884 < 44 091 на конец периода) не свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности. Остальные неравенства применимы для анализа.
Zaključek: razmerje A 1 ≥ P 1 ne velja za finančno analizo trgovske organizacije. Za ta podjetja je mogoče likvidnost bilance oceniti po izpolnjevanju treh pogojev:
A 2 ≥ P 2
A 3 ≥ P 3
A 4 ≤ P 4
Za analizirano podjetje sta izpolnjena dva od treh pogojev. Zaključek: stanje se lahko šteje za delno likvidno.
Nadaljujmo analizo likvidnosti trgovinske organizacije na podlagi količnikov, predstavljenih v tabeli 3. Izračuni so bili izvedeni po sprejeti metodologiji.
Tabela 3. Koeficienti finančne likvidnosti.
Analiza tabele 4 kaže, da noben od treh količnikov likvidnosti ne ustreza uveljavljenim standardom.
Zaključki:
Organizacija je glede vseh kazalnikov likvidnosti nelikvidna.
Po vseh kazalnikih likvidnosti je organizacija likvidna.
Za določitev plačilne sposobnosti trgovske organizacije je treba razmerje plačilnih sredstev in obveznosti določiti z uporabo vrednosti absolutnih kazalnikov, predstavljenih v tabeli 4.
Tabela 4. Razmerje plačilnih sredstev in obveznosti.
Tabela 4 vizualno prikazuje razmerje med plačilnimi sredstvi in plačilnimi obveznostmi. Presežek plačilnih sredstev nad plačilnimi obveznostmi je na začetku leta znašal 5.959 tisoč rubljev, v obdobju poročanja se je ta kazalnik povečal za več kot 2 -krat in je ob koncu leta znašal 13.369 tisoč rubljev. Na splošno lahko organizacija v celoti poplača svoje dolgove. To pomeni, da je trgovinska organizacija, glede na splošni seštevek bilančnih kazalnikov, plačilno sposobna.
Zaključek: Standardna metodologija za analizo solventnosti se uporablja za trgovinske organizacije.
Naslednja stopnja finančne analize je ocena finančne stabilnosti, ki označuje stopnjo neodvisnosti podjetja od izposojenih virov.
Splošni kazalnik finančne stabilnosti je presežek ali pomanjkanje virov sredstev za oblikovanje zalog in stroškov.
Za opredelitev virov oblikovanja zalog opredelimo 3 glavne kazalnike razpoložljivosti virov oblikovanja zalog in stroškov. Ti kazalniki ustrezajo 3 kazalnikom zagotavljanja rezerv in stroškov po virih njihovega nastanka (tabela 5).
Tabela 5. Absolutni kazalniki za oceno finančne stabilnosti.
Trgovinska organizacija je trenutno finančno nestabilna. Hkrati ima svoj obratni kapital, ki se je v poročevalskem obdobju več kot podvojil - s 5.959 tisoč rubljev. do 13.369 tisoč rubljev. Na splošno je skupna vrednost glavnih virov oblikovanja rezerv in stroškov na začetku leta znašala 75.292 tisoč rubljev, konec leta 67.416 tisoč rubljev.
V skladu z zagotavljanjem rezerv z viri njihovega oblikovanja organizacija nima lastnega obratnega kapitala za oblikovanje rezerv, negativna vrednost za poročevalsko obdobje pa se poveča s 34.631 tisoč rubljev. do 45 840 tisoč rubljev. Vendar pa je skupna vrednost glavnih virov tvorbe označena z določenim presežkom. Vrednost tega presežka se je v študijskem obdobju zmanjšala s 34 702 tisoč rubljev. do 8 207 tisoč rubljev.
Analiza tabele 5 je pokazala, da organizacija ne more zagotoviti svojih zalog samo iz lastnih sredstev in pokriva njihovo gibanje z uporabo kratkoročnih izposojenih sredstev, kar prispeva k njenemu dobičkonosnemu delovanju.
Ugotovitev vrste finančne stabilnosti potrjuje tudi, da je družba finančno nestabilna, saj možnost dobičkonosnega poslovanja zagotavlja le pokrivanje rezerv s kratkoročnimi posojili in izposojami, ne pa tudi z lastnimi sredstvi.
Na splošno je podano razmerje Z< СОС + ЗД + ЗС неустойчивого финансового состояния соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.
Kot prvi približek je očitno, da standardna shema za analizo finančne stabilnosti v absolutnem smislu ne velja za trgovinsko organizacijo. Za takšno organizacijo je zaloga neprodano blago. V tem primeru nastaneta dva mejna momenta:
Če upoštevamo, da se lahko velika transakcija zaključi v enem dnevu, je lahko trgovska organizacija eno četrtino popolnoma stabilna, naslednja - kriza in nato spet - popolnoma stabilna.
Zaključek: standardna metodologija v sedanji obliki ne velja za trgovinsko organizacijo in zahteva resen popravek.
Analizirajmo finančno stabilnost trgovinske organizacije na podlagi relativnih kazalnikov stabilnosti (tabela 6).
Tabela 6. Relativni kazalniki za oceno finančne stabilnosti.
Analiza tabele 6 je pokazala, da:
Kot je navedeno zgoraj, trgovska organizacija veliko uporablja posojila, zato ima njena bilanca praviloma visok delež kratkoročnih terjatev (in s tem terjatev). Hkrati so lahko lastna sredstva zanemarljiva. Vendar pa bo organizacija ob močnih trgovinskih povezavah finančno trdna.
Zaključek: standardna metoda analize se ne uporablja za analizo finančne stabilnosti trgovske organizacije. Določanje razmerja med mobilnimi in imobiliziranimi sredstvi zaradi nizke vrednosti dolgoročnih sredstev ni smiselno.
Ustrezni koeficienti so predstavljeni v tabeli 7.
Tabela 7. Določitev finančne insolventnosti organizacije.
Koeficient tekoče likvidnosti ne ustreza priporočenim vrednostim. Poleg tega nizka vrednost koeficienta izgube plačilne sposobnosti kaže na možnost, da organizacija izgubi solventnost v naslednjih treh mesecih, koeficient obnove solventnosti pa na nezmožnost njene obnove v naslednjih šestih mesecih. Posledično je treba organizacijo razglasiti za insolventno.
Kot je navedeno zgoraj, je za trgovsko organizacijo značilna nizka vrednost osnovnih sredstev in lastniškega kapitala. V učbeniku "Ekonomska analiza trgovinske dejavnosti" avtorja M.S. Abryutina. (Moskva: "Poslovanje in storitve", 2000) Priporočata se dva para koeficientov:
ali K t ≥ 2, K os ≥ 0,5
ali K t ≥ 1,11, K os ≥ 0,1
Za našo organizacijo opazimo drugi par neenakosti ob koncu leta, zato je trgovinska organizacija likvidna. To kaže na sposobnost veleprodajne trgovinske organizacije, da plača svoje obveznosti, ne le v primeru pravočasnih poravnav z dolžniki in ugodne prodaje končnih izdelkov, temveč tudi v primeru potrebe prodaje drugih elementov materialnega obratnega kapitala.
Po analogiji za obnovo in izgubo plačilne sposobnosti:
K c ≥ 0,56, K y ≥ 0,56
Ti koeficienti so določeni, ko je ena od parov neenakosti ( Kt, Kos) ni opaziti. Za analizirano organizacijo to ni potrebno, kljub temu je iz tabele razvidno, da so koeficienti K v, K pri so tudi v mejah normale.
Posledično je treba trgovinsko organizacijo priznati kot plačilno sposobno.